2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識題庫8

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識題庫

第一部分單選題（300題）

1、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5%,年指數(shù)股息率為

1%,若交易成本總計35點，則有效期為3個月的滬深300指數(shù)期貨價

格（）。

A.在3065以下存在正向套利機會

B.在2995以上存在正向套利機會

C.在3065以上存在反向套利機會

D.在2995以下存在反向套利機會

【答案】：D

2、止損單中價格的選擇可以利用（）確定。

A.有效市場理論

B,資產(chǎn)組合分析法

C.技術(shù)分析法

D.基本分析法

【答案】：C

3、在其他條件不變時，某交易者預計玉米將大幅增產(chǎn)，他最有可能

（）O

A.買入玉米期貨合約

B.賣出玉米期貨合約

C.進行玉米期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易

D.進行玉米期現(xiàn)套利

【答案】：B

4、某新客戶存入保證金10萬元，8月1日開倉買入大豆期貨合約40

手（每手10噸），成交價為4100元/噸。同天賣出平倉大豆合約20

手，成交價為4140元/噸，當日結(jié)算價為4150元/噸，交易保證金比

例為5%。則該客戶的持倉盈虧為（）元。

A.1000

B.8000

C.18000

D.10000

【答案】：D

5、當客戶的可用資金為負值時，以下合理的處理措施是（）。

A.期貨公司直接對客戶實行強行平倉

B.期貨交易所將對客戶實行強行平倉

C.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

D.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

【答案】：C

6、在期貨市場中，（）通過買賣期貨合約買賣活動以減小自身面

臨的、由于市場變化而帶來的現(xiàn)貨市場價格波動風險。

A.投資者

B.投機者

C.套期保值者

D.經(jīng)紀商

【答案】：C

7、美國中長期國債期貨報價由三部分組成，第一部分價格變動的“1

點”代表（）美元。

A.10

B.100

C.1000

D.10000

【答案】：c

8、下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)涵價值的說法，正確的是（）。

A.看跌期權(quán)的實值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價值越小

B.平值期權(quán)的內(nèi)涵價值最大

C.看漲期權(quán)的實值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價值越大

D.看跌期權(quán)的虛值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價值越大

【答案】：C

9、（）的出現(xiàn)，使期貨市場發(fā)生了翻天覆地地變化，徹底改變了

期貨市場的格局。

A.遠期現(xiàn)貨

B.商品期貨

C.金融期貨

D.期貨期權(quán)

【答案】：C

10、中國某公司計劃從英國進口價值200萬英鎊的醫(yī)療器械，此時英

鎊兌人民幣即期匯率為9.2369,3個月期英鎊兌人民幣遠期合約價格為

9.1826.為規(guī)避匯率風險，則該公司（）。

A.買入200萬英鎊的遠期合約，未來會付出1836.52萬元人民幣

B.買入200萬英鎊的遠期合約，未來會收到1836.52萬元人民幣

C.賣出200萬英鎊的遠期合約，未來會付出1836.52萬元人民幣

D.賣出200萬英鎊的遠期合約，未來會收到1836.52萬元人民幣

【答案】：A

11、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為1.3210美元/歐元,

后又在1.3250美元/歐元價位上全部平倉（每張合約的金額為12.5

萬歐元），在不考慮手續(xù)費情況下，這筆交易（）美元。

A.盈利500

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利2000

【答案】：C

12、在具體交易時，股票指數(shù)期貨合約的價值是用相關(guān)標的指數(shù)的點

數(shù)（）來計算。

A.乘以100

B.乘以100%

C.乘以合約乘數(shù)

D.除以合約乘數(shù)

【答案】：C

13、某交易者買入執(zhí)行價格為3200美元/噸的銅看漲期貨期權(quán)，當標

的銅期貨價格為3100美元/噸時，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實值

B.虛值

C.內(nèi)涵

D.外涵

【答案】：B

14、棉花期貨的多空雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，多頭開倉價格為30210元/

噸，空頭開倉價格為30630元/噸，己知進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，空頭可節(jié)約

交割成本140元/噸。進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對買賣雙方都有利的情況是

（）O

A.協(xié)議平倉價格為30210元/噸，交收價格為30220元/噸

B.協(xié)議平倉價格為30480元/噸，交收價格為30400元/噸

C.協(xié)議平倉價格為30300元/噸，交收價格為30400元/噸

D.協(xié)議平倉價格為30550元/噸，交收價格為30400元/噸

【答案】：B

15、某投機者預測3月份銅期貨合約價格會上漲，因此他以7800美元

/噸的價格買入3手（1手=5噸）3月銅合約。此后價格立即上漲到

7850美元/噸，他又以此價格買入2手。隨后價格繼續(xù)上漲到7920美

元/噸，該投機者再追加了1手。試問當價格變?yōu)椋ǎr該投資者

將持有頭寸全部平倉獲利最大。

A.7850美元/噸

B.7920美元/噸

C.7830美元/噸

D.7800美元/噸

【答案】：B

16、一般而言，期權(quán)合約標的物價格的波動率越大，則（）。

A.看漲期權(quán)的價格越高，看跌期權(quán)的價格越低

B.期權(quán)的價格越低'

C.看漲期權(quán)的價格越低，看跌期權(quán)的價格越高

D.期權(quán)價格越高

【答案】：D

17、下列會導致持倉量減少的情況是（）。

A.買方多頭開倉，賣方多頭平倉

B.買方空頭平倉，賣方多頭平倉

C.買方多頭開倉，賣方空頭開倉

D.買方空頭平倉，賣方空頭開倉

【答案】：B

18、8月份和9月份滬深300指數(shù)期貨報價分別為3530點和3550點。

假如二者的合理價差為50點，投資者應采取的交易策略是（）。

A.同時賣出8月份合約與9月份合約

B.同時買入8月份合約與9月份合約

C.賣出8月份合約同時買入9月份合約

D.買入8月份合約同時賣出9月份合約

【答案】：C

19、在公司制期貨交易所中，由（）對公司財務以及公司董事、經(jīng)理

等高級管理人員履行職責的合法性進行監(jiān)督，維護公司及股東的合法

權(quán)益。

A.股東大會

B.董事會

C.經(jīng)理

D.監(jiān)事會

【答案】：D

20、某日，我國外匯交易中心的外匯牌價為100美元等于611.5元人

民幣，這種匯率標價法是（）。

A.人民幣標價法

B.直接標價法

C.美元標價法

D.間接標價法

【答案】：B

21、根據(jù)下面資料，回答題

A.反向市場牛市套利

B.反向市場熊市套利

C.正向市場熊市套利

D.正向市場牛市套利

【答案】：D

22、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元/克，某礦產(chǎn)企業(yè)預計未來3個月

會有一批黃金產(chǎn)出，決定對其進行套期保值，該企業(yè)以305元/克的價

格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金現(xiàn)貨價格跌至292元/

克，該企業(yè)在現(xiàn)貨市場將黃金售出，同時將期貨合約對沖平倉，通過

套期保值操作，該企業(yè)黃金的售價相當于299元/克，則該企業(yè)期貨合

約對沖平倉價格為（）元/克。（不計手續(xù)費等費用）。

A.303

B.297

C.298

D.296

【答案】：C

23、看跌期權(quán)的買方有權(quán)按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內(nèi)向期權(quán)賣方（）

一定數(shù)量的標的物。

A.賣出

B.先買入后賣出

C.頭入

D.先賣出后買入

【答案】：A

24、下列不屬于外匯期貨套期保值的是（）。

A.靜止套期保值

B.賣出套期保值

C.買入套期保值

D.交叉套期保值

【答案】：A

25、下列關(guān)于交易單位的說法中，錯誤的是()。

A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的物的

數(shù)量

B.對于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應當考慮

合約標的物的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會員結(jié)構(gòu)

和該商品的現(xiàn)貨交易習慣等因素

C.在進行期貨交易時，不僅可以以交易單位(合約價值)的整數(shù)倍進

行買賣，還可以按需要零數(shù)購買

D.若商品的市場規(guī)模較大、交易者的資金規(guī)模較大、期貨交易所中愿

意參與該期貨交易的會員單位較多，則該合約的交易單位可設計得大

一些，反之則小一些

【答案】：C

26、某出口商擔心日元貶值而采取套期保值，可以()。

A.買入日元期貨買權(quán)

B.賣出歐洲日元期貨

C.賣出日元期貨

D.賣出日元期貨賣權(quán)

【答案】：C

27、根據(jù)股指期貨理論價格的計算公式，可得：F(t,T)=S(t)[l+(r-

d)X(T-t)/3651=3000[1+(5%T%)X3/12]=3030(點)，其中:T-t

就是t時刻至交割時的時間長度，通常以天為計算單位，而如果用1

年的365天去除，(T-1)/365的單位顯然就是年了；S(t)為t時刻的

現(xiàn)貨指數(shù)；F(t,T)表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格(以指

數(shù)表示)；r為年利息率；d為年指數(shù)股息率。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

【答案】：A

28、美式期權(quán)的時間價值總是（）零。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于

【答案】：B

29、中期國債是指償還期限在（）的國債。

A.1?3年

B.1?5年

C.1?10年

D.1?15年

【答案】：C

30、如果交易商在最后交易日仍未將期貨合約平倉，則必須（）o

A.交付違約金

B.強行平倉

C.換成下一交割月份合約

D.進行實物交割或現(xiàn)金交割

【答案】：D

31、下列企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于多頭的情形是0。

A.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)

B.企業(yè)尚未持有實物商品或資產(chǎn)

C,企業(yè)持有實物商品或資產(chǎn)，或已按固定價格約定在未來購買某商品

或資產(chǎn)

D.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實物

商品或資產(chǎn)

【答案】：C

32、目前，大多數(shù)國家采用的外匯標價方法是（）。

A.英鎊標價法

B.歐元標價法

C.直接標價法

D.間接標價法

【答案】：C

33、在正向市場中，牛市套利者要想盈利，則在0時才能實現(xiàn)。

A.價差不變

B.價差擴大

C.價差縮小

D.無法判斷

【答案】：C

34、和普通期貨投機交易相比，期貨價差套利風險（）。

A.大

B.相同

C.小

D.不確定

【答案】：C

35、利用股指期貨可以（）。

A.進行套期保值，降低投資組合的系統(tǒng)性風險

B.進行套期保值，降低投資組合的非系統(tǒng)性風險

C.進行投機，通過期現(xiàn)市場的雙向交易獲取超額收益

D.進行套利，通過期貨市場的單向交易獲取價差收益

【答案】：A

36、國債基差的計算公式為（）。

A.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格轉(zhuǎn)換因子

B.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格轉(zhuǎn)換因子

C.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子

D.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子

【答案】：A

37、假設當前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3500和

1.3510o10天后,3月和6月的合約價格分別變?yōu)?.3513和1.3528。

那么價差發(fā)生的變化是（）。

A.擴大了5個點

B.縮小了5個點

C擴大了13個點

D.擴大了18個點

【答案】：A

38、如果違反了期貨市場套期保值的（）原則，則不僅達不到規(guī)避價

格風險的目的，反而增加了價格風險。??

A.商品種類相同

B.商品數(shù)量相等

C.月份相同或相近

D.交易方向相反

【答案】：D

39、某持有股票資產(chǎn)的投資者，擔心將來股票市場下跌，最適合采取

（）策略。

A.股指期貨跨期套利

B.股指期貨空頭套期保值

C.股指期貨多頭套期保值

D.股指期貨和股票間的套利

【答案】：B

40、某投資者6月份以32元/克的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為280元/

克的8月黃金看跌期權(quán)。合約到期時黃金期貨結(jié)算價格為356元/克，

則該投資者的利潤為（）元/克。

A.0

B.-32

C.-76

D.-108

【答案】：B

41、期貨公司首席風險官應當在（）內(nèi)向公司住所地中國證監(jiān)會

派出機構(gòu)提交季度工作報告。

A.每月結(jié)束之日起5個工作日

B.每季度結(jié)束之日起5個工作日

C.每季度結(jié)束之日起10個工作日

D.每半年度結(jié)束之日起30個工作日

【答案】：C

42、我國鋼期貨的交割月份為（）。

A.1、3、5、7、8、9、11、12月

B.1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月

C.1、3、5、7、9、11月

D.1—12月

【答案】：D

43、9月1日，滬深300指數(shù)為2970點，12月到期的滬深300期貨價

格為3000點。某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1.8億元，與

滬深300指數(shù)的6數(shù)為0.9o該基金持有者擔心股票市場下跌，應該

賣出（）手12月到期的滬深300期貨合約進行保值。

A.202

B.222

C.180

D.200

【答案】：C

44、在外匯交易中的點值是匯率變動的（）單位。

A.最小

B.最大

C.平均

D.標準

【答案】：A

45、某日，銅合約的收盤價是17210元/噸，結(jié)算價為17240元/噸，

該合約的每日最大波動幅度為3%,最小變動價位為10元/噸，則該期

貨合約下一個交易日漲停價格是—元/噸，跌停價格是—元/噸。

（）

A.16757；16520

B.17750；16730

C.17822；17050

D.18020；17560

【答案】：B

46、我國本土成立的第一家期貨經(jīng)紀公司是（）。

A.廣東萬通期貨經(jīng)紀公司

B.中國國際期貨經(jīng)紀公司

C.北京經(jīng)易期貨經(jīng)紀公司

D.北京金鵬期貨經(jīng)紀公司

【答案】：A

47、期貨交易所對期貨交易、結(jié)算、交割資料的保存期限應當不少于

（）年。

A.10

B.5

C.15

D.20

【答案】：D

48、技術(shù)分析三項市場假設的核心是（）。

A.市場行為反映一切信息

B.價格呈趨勢變動

C.歷史會重演

D,收盤價是最重要的價格

【答案】：B

49、某投資者以65000元/噸賣出1手8月銅期貨合約，同時以63000

元/噸買入1手10月銅合約，當8月和10月合約價差為（）元/

噸時，該投資者虧損。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2100

【答案】：D

50、我國5年期國債期貨合約，可交割國債為合約到期日首日剩余期

限為（）年的記賬式付息國債。

A.2?3.25

B.4?5.25

C.6.5-10.25

D.8-12.25

【答案】：B

51、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和

紐帶作用，為會員服務，維護會員的合法權(quán)益。

A.中國期貨市場監(jiān)控中心

B.期貨交易所

C.中國證監(jiān)會

D.中國期貨業(yè)C.中國證監(jiān)會

【答案】：D

52、A投資者開倉買入一定數(shù)量的白糖期貨合約，成交價格為4000元

/噸，B開倉賣出一定數(shù)量的白糖期貨合約，成交價格為4200元/噸,

A和B協(xié)商約定按照平倉價格為4160元/噸進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。白糖現(xiàn)

貨交收價格為4110元/噸，則如要使得期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對A、B都有利。

則期貨的交割成本應該（）。

A.小于60元/噸

B.小于30元/噸

C.大于50元/噸

D.小于50元/噸

【答案】：C

53、我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價成交時，其成交

撮合的原則是（）。

A.平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先

B.價格優(yōu)先和平倉優(yōu)先

C.價格優(yōu)先和時間優(yōu)先

D.時間優(yōu)先和價格優(yōu)先

【答案】：A

54、如果期貨價格超出現(xiàn)貨價格的程度遠遠低于持倉費，套利者適合

選擇（）的方式進行期現(xiàn)套利。

A.買入現(xiàn)貨，同時買入相關(guān)期貨合約

B.買入現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約

C.賣出現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約

D.賣出現(xiàn)貨，同時買入相關(guān)期貨合約

【答案】：D

55、滬深300指數(shù)期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)

算價的（）。

A.±5%

B.±10%

C.±15%

D.±20%

【答案】：D

56、下列指令中，不需指明具體價位的是（）。

A.觸價指令

B.止損指令

C.市價指令

D.限價指令

【答案】：C

57、關(guān)于利率上限期權(quán)的描述，正確的是()o

A.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方不需承擔任何支付義

務

B.為保證履約，買賣雙方需要支付保證金

C.如果市場參考利率低于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場利率

高于協(xié)定利率上限的差額

D.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場利率

高于協(xié)定利率上限的差額

【答案】：D

58、下列選項中，不屬于影響供給的因素的是()。

A.價格

B.收入水平

C.相關(guān)產(chǎn)品價格

D.廠商的預期

【答案】：B

59、平值期權(quán)的執(zhí)行價格()其標的資產(chǎn)的價格。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于

【答案】：C

60、下列期貨交易流程中，不是必經(jīng)環(huán)節(jié)的為（）。

A.開戶

B.競價

C.結(jié)算

D.交割

【答案】：D

61、下列關(guān)于我國期貨交易所會員強行平倉的執(zhí)行程序，說法不正確

的是（）。

A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達強行平倉要求

B.開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結(jié)

果由交易所審核

C.超過會員自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)

行強行平倉

D.強行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會員記錄并存檔

【答案】：D

62、下列不屬于期貨交易所風險控制制度的是（）。

A.當日無負債結(jié)算制度

B.持倉限額和大戶報告制度

C.定點交割制度

D.保證金制度

【答案】：C

63、關(guān)于期貨交易的描述，以下說法錯誤的是（）。

A.期貨交易信用風險大

B.利用期貨交易可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者鎖定生產(chǎn)成本

C.期貨交易集中競價，進場交易的必須是交易所的會員

D.期貨交易具有公平、公正、公開的特點

【答案】：A

64、棉花期貨的多空雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元

/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉，

以10400元/噸進行現(xiàn)貨交收。若棉花交割成本200元/噸，則空頭進

行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易比不進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易（）。

A.節(jié)省180元/噸

B.多支付50元/噸

C.節(jié)省150元/噸

D.多支付230元/噸

【答案】：C

65、期貨市場高風險的主要原因是（）。

A.價格波動

B.非理性投機

C.杠桿效應

D.對沖機制

【答案】：C

66、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元/噸。某榨油廠決定利用菜

籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油

期貨合約上建倉，成交價格為8950元/噸。至8月份，現(xiàn)貨價格至

7950元/噸，該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平

倉。通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元/噸，則該廠期貨合

約對沖平倉價格是（）元/噸。

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850

【答案】：A

67、（）于1993年5月28日正式推出標準化期貨合約，實現(xiàn)由現(xiàn)

貨遠期到期貨的轉(zhuǎn)變。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易

D.中國金融期貨交易所

【答案】：A

68、在基差（現(xiàn)貨價格一期貨價格）為+2時，買入現(xiàn)貨并賣出期貨，在

基差（）時結(jié)清可盈虧相抵。

A.+1

B.+2

C.+3

D.-1

【答案】：B

69、技術(shù)分析的假設中，從人的心理因素方面考慮的假設是（）。

A.市場行為涵蓋一切信息

B.價格沿趨勢移動

C.歷史會重演

D.投資者都是理性的

【答案】：C

70、以下屬于虛值期權(quán)的是（）。

A.看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當時標的物的市場價格

B.看跌期權(quán)的執(zhí)行價格高于當時標的物的市場價格

C.看漲期權(quán)的執(zhí)行價格等于當時標的物的市場價格

D.看跌期權(quán)的執(zhí)行價格低于當時標的物的市場價格

【答案】：D

71、國債基差的計算公式為（）。

A.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格轉(zhuǎn)換因子

B.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格轉(zhuǎn)換因子

C.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子

D.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子

【答案】：A

72、在正向市場中熊市套利最突出的特點是（）。

A.損失巨大而獲利的潛力有限

B.沒有損失

C.只有獲利

D.損失有限而獲利的潛力巨大

【答案】：A

73、一般而言，預期后市下跌，又不想承擔較大的風險，應該首選

（）策略。

A.買進看跌期權(quán)

B.賣出看漲期權(quán)

C.賣出看跌期權(quán)

D.買進看漲期權(quán)

【答案】：A

74、假設上海期貨交易所（SHFE）和倫敦金屬期貨交易所（1ME）相同月份

銅期貨價格及套利者操作如表11所示。則該套利者的盈虧狀況為

（）元/噸。（不考慮各種交易費用和質(zhì)量升貼水，按USD/CNY=6.2

計算）

A.虧損1278

B.盈利782

C.盈利1278

D.虧損782

【答案】：B

75、某投資者在2月份以500點的權(quán)利金買進一張5月份到期執(zhí)行價

格為21000點的恒指看漲期權(quán)，同時又以300點的權(quán)利金買進一張5

月到期執(zhí)行價格為20000點的恒指看跌期權(quán)。則該投資者的買入看漲

期權(quán)和買入看跌期權(quán)盈虧平衡點分別為（）。（不計交易費用）

A.20500點;19700點

B.21500點;19700點

C21500點;20300點

D.20500點;19700點

【答案】：B

76、以下關(guān)于賣出看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.賣出看跌期權(quán)的收益將高于買進看跌期權(quán)標的物的收益

B.擔心現(xiàn)貨價格下跌，可賣出看跌期權(quán)規(guī)避風險

C.看跌期權(quán)的空頭可對沖持有的標的物多頭

D.看跌期權(quán)空頭可對沖持有的標的物空頭

【答案】：D

77、上海期貨交易所的銅、鋁、鋅等期貨報價已經(jīng)為國家所認可，成

為資源定價的依據(jù)，這充分體現(xiàn)了期貨市場的（）功能。

A.規(guī)避風險

B.價格發(fā)現(xiàn)

C.套期保值

D,資產(chǎn)配置

【答案】：B

78、在我國，某自營會員上一交易日未持有期貨頭寸，且結(jié)算準備盒

余額為60萬元，當日開倉買入豆粕期貨合約40手，成交價為2160元

/噸，當日收盤價為2136元/噸，結(jié)算，為2134元/噸（豆粕合約交

易保證金為5%）o經(jīng)結(jié)算后，該會員當日結(jié)算準備金余額為（）元。

A.600000

B.596400

C.546920

D.492680

【答案】：C

79、期貨投機交易以（）為目的。

A.規(guī)避現(xiàn)貨價格風險

B.增加期貨市場的流動性

C.獲取現(xiàn)貨標的價差收益

D.獲取期貨合約價差收益

【答案】：D

80、1975年，（）推出了第一張利率期貨合約一一國民抵押協(xié)會債

券期貨合約。

A.芝加哥商業(yè)交易所

B.芝加哥期貨交易所

C.倫敦金屬交易所

D.紐約商品交易所

【答案】：B

81、廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投資機構(gòu)，并通過商

品交易顧問進行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔風險并享受投資收益的

集合投資方式是()。

A.對沖基金

B.共同基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品投資基金

【答案】：D

82、修正久期是在麥考利久期概念的基礎上發(fā)展而來的，用于表示

()變化引起的債券價格變動的幅度。

A.票面利率

B.票面價格

C.市場利率

D.期貨價格

【答案】：C

83、()的買方向賣方支付一定費用后，在未來給定時間，有權(quán)按

照一定匯率買進或賣出一定數(shù)量的外匯資產(chǎn)。

A.外匯期貨

B.外匯互換

C.外匯掉期

D.外匯期權(quán)

【答案】：D

84、大宗商品的國際貿(mào)易采取“期貨價格土升貼水”的定價方式，主

要體現(xiàn)了期貨價格的()。

A.連續(xù)性

B.預測性

C.公開性

D.權(quán)威性

【答案】：D

85、期貨市場的套期保值功能是將市場價格風險主要轉(zhuǎn)移給了（）。

A.套期保值者

B.生產(chǎn)經(jīng)營者

C.期貨交易所

D.期貨投機者

【答案】：D

86、近20年來，美國金融期貨交易量和商品期貨交易量占總交易量的

份額分別呈現(xiàn)（）趨勢。

A.上升，下降

B.上升，上升

C.下降，下降

D.下降，上升

【答案】：A

87、某交易者預測5月份大豆期貨價格將上升，故買入50手，成交價

格為4000元/噸。當價格升到4030元/噸時，買入30手；當價格升到

4040元/噸，買入20手；當價格升到4050元/噸時，買入10手，該交

易者建倉的方法為（）。

A.平均買低法

B.倒金字塔式建倉

C.平均買高法

D.金字塔式建倉

【答案】：D

88、某日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3500點，市場年利率為5%,年指數(shù)

股息率為1%。若不考慮交易成本，3個月后交割的滬深300股指期貨

的理論價格為（）點。

A.3553

B.3675

C.3535

D.3710

【答案】：C

89、某交易者以2美元/股的價格買入某股票看跌期權(quán)1手，執(zhí)行價格

為35美元/股；以4美元/股的價格買入相同執(zhí)行價格的該股票看漲期

權(quán)1手，以下說法正確的是（）。（合約單位為100股，不考慮交易

費用）

A.當股票價格為36美元/股時，該交易者盈利500美元

B.當股票價格為36美元/股時，該交易者損失500美元

C.當股票價格為34美元/股時，該交易者盈利500美元

D.當股票價格為34美元/股時，該交易者損失300美元

【答案】：B

90、下列關(guān)于股指期貨正向套利的說法，正確的是（）。

A.期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應的現(xiàn)貨股票

進行套利交易

B.期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時賣出對應的現(xiàn)貨股票

進行套利交易

C.期價低估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應的現(xiàn)貨股票

進行套利交易

D.期價低估時，交易者可通過賣出股指期貨同時賣出對應的現(xiàn)貨股票

進行套利交易

【答案】：A

91、關(guān)于國內(nèi)上市期貨合約的名稱，下列表述正確的是（）。

A.大連商品交易所菜籽油期貨合約

B.上海期貨交易所燃料油期貨合約

C.上海期貨交易所線型低密度聚乙烯期貨合約

D.鄭州商品交易所焦炭期貨合約

【答案】：B

92、（）是期貨和互換的基礎。

A.期貨合約

B.遠期合約

C.現(xiàn)貨交易

D.期權(quán)交易

【答案】：B

93、下列不屬于金融期貨期權(quán)的標的資產(chǎn)的是（）。

A.股票期貨

B.金屬期貨

C.股指期貨

D.外匯期貨

【答案】：B

94、某投資者以100元/噸的權(quán)利金買入玉米看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為

2200元/噸，期權(quán)到期日的玉米期貨合約價格為2500元/噸，此時該

投資者的理性選擇和收益狀況為（）。

A.不執(zhí)行期權(quán)，收益為0

B.不執(zhí)行期權(quán)，虧損為100元/噸

C.執(zhí)行期權(quán)，收益為300元/噸

D.執(zhí)行期權(quán)，收益為200元/噸

【答案】：D

95、某投資者上一交易日結(jié)算準備金余額為500000元，上一交易日交

易保證金為116050元，當日交易保證金為166000元，當日平倉盈虧

為30000元，當日持倉盈虧為T2000元，當日入金為100000元，該投

資者當日結(jié)算準備金余額為（）元。（不計手續(xù)費等其他費用）

A.545060

B.532000

C.568050

D.657950

【答案】：C

96、滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易合約的報價單位為（）。

A.分

B.角

C.元

D.點

【答案】：D

97、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）。

A.上一交易日收盤價的±20%

B.上一交易日結(jié)算價的±10%

C.上一交易日收盤價的±10%

D.上一交易日結(jié)算價的士20%

【答案】：D

98、當認沽期權(quán)的標的股票市場價格高于執(zhí)行價格時，該期權(quán)屬于

（）O

A.實值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.平值期權(quán)

D.無法判斷

【答案】：B

99、當股指期貨的價格下跌，交易量減少，持倉量下降時，市場趨勢

是（）。

A.新開倉增加.多頭占優(yōu)

B.新開倉增加，空頭占優(yōu)

C.平倉增加，空頭占優(yōu)

D.平倉增加，多頭占優(yōu)

【答案】：D

100、按照國際慣例，理事會由交易所（）會員通過會員大會選舉

產(chǎn)生。

A.1/2

B.1/3

C.3/4

D.全體

【答案】：D

101、假設英鎊兌美元的即期匯率為1.4833,30天遠期匯率為

1.4783o這表明英鎊兌美元的30天遠期匯率（）。

A.升水0.005英鎊

B.升水50點

C.貼水50點

D.貼水0.005英鎊

【答案】：C

102、5月10日，大連商品交易所的7月份豆油收盤價為11220元/噸,

結(jié)算價格為11200元/噸，漲跌停板幅度為4%,則下一個交易日漲停價

格為（）。

A.11648元/噸

B.11668元/噸

C.11780元/噸

D.11760元/噸

【答案】：A

103、某交易者賣出1張歐元期貨合約，歐元兌美元的價格為1.3210,

隨后以歐元兌美元為1.3250的價格全部平倉（每張合約的金額為12.5

萬歐元），在不考慮手續(xù)費的情況下，這筆交易（）

A.盈利500歐元

B,虧損500美元

C,虧損500歐元

D.盈利500美元

【答案】：B

104、基差交易是指企業(yè)按某一（）加減升貼水方式確立點價方式的同

時，在期貨市場進行套期保值操作，從而降低套期保值中基差風險的

操作。

A.期貨合約價格

B.現(xiàn)貨價格

C.雙方協(xié)商價格

D.基差

【答案】：A

105、基差的計算公式為（）。

A,基差=A地現(xiàn)貨價格-B地現(xiàn)貨價格

B.基差二A交易所期貨價格-B交易所期貨價格

C.基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格

D.基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格

【答案】：D

106、（）的商品期貨市場發(fā)展迅猛，自2010年起已經(jīng)成為全球交

易量最大的商品期貨市場。

A.中國

B.美國

C.英國

D.法國

【答案】：A

107、期貨合約成交后，如果（）

A.成交雙方均為建倉，持倉量不變

B.成交雙方均為平倉，持倉量增加

C.成交雙方中買方為開倉、賣方為平倉，持倉量不變

D.成交雙方中買方為平倉、賣方為開倉，持倉量減少

【答案】：C

108、下列敘述中正確的是（）。

A.維持保證金是當投資者買入或賣出一份期貨合約時存人經(jīng)紀人賬戶

的一定數(shù)量的資金

B.維持保證金是最低保證金價值，低于這一水平期貨合約的持有者將

收到要求追加保證金的通知

C.所有的期貨合約都要求同樣多的保證金

D.維持保證金是由標的資產(chǎn)的生產(chǎn)者來確定的

【答案】：B

109、選擇期貨合約標的時，一般需要考慮的條件不包括（）。

A.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級

B.價格波動幅度大且頻繁

C.數(shù)量少且價格波動幅度小

D.供應量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷

【答案】：C

110,期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買方了結(jié)期權(quán)頭寸的方式包括對沖平倉、

行權(quán)了結(jié)和（）三種。

A.放棄行權(quán)

B.協(xié)議平倉

C.現(xiàn)金交割

D.實物交割

【答案】：A

111、一般而言，預期后市下跌，又不想承擔較大的風險，應該首選

（）策略。

A.買進看跌期權(quán)

B.賣出看漲期權(quán)

C.賣出看跌期權(quán)

D.買進看漲期權(quán)

【答案】：A

112、滬深300股指期貨的最小變動價位為（）。

A.0.01點

B.0.1點

C.0.2點

D.1點

【答案】：C

113、某交易者在1月30日買入1手9月份銅合約，價格為19520元/

噸，同時賣出1手11月份銅合約，價格為19570元/噸，5月30日該

交易者賣出1手9月份銅合約，價格為19540元/噸，同時以較高價格

買入1手11月份銅合約，已知其在整個套利過程中凈虧損為100元，

且交易所規(guī)定1手=5噸，試推算5月30日的11月份銅合約價格是

（）元/噸。

A.18610

B.19610

C.18630

D.19640

【答案】：B

114、關(guān)于期權(quán)權(quán)利的描述，正確的是（）。

A.買方需要向賣方支付權(quán)利金

B.賣方需要向買方支付權(quán)利金

C.買賣雙方都需要向?qū)Ψ街Ц稒?quán)利金

D,是否需要向?qū)Ψ街Ц稒?quán)利金由雙方協(xié)商決定

【答案】：A

115、在我國，1月8日，某交易者進行套利交易，同時賣出500手3

月白糖期貨合約、買入1000手5月白糖期貨合約、賣出500手7月白

糖期貨合約；成交價格分別為6370元/噸、6360元/噸和6350元/噸。

1月13日對沖平倉時成交價格分別為6350元/噸、6320元/噸和6300

元/噸。則該交易者（）。

A.盈利5萬元

B.虧損5萬元

C.盈利50萬元

D.虧損50萬元

【答案】：B

116、期貨交易是在（）的基礎上發(fā)展起來的。

A,互換交易

B.期權(quán)交易

C.調(diào)期交易

D.遠期交易

【答案】：D

117、我國10年期國債期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第

（）個星期五。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：B

118、采用滾動交割和集中交割相結(jié)合的是（）。

A.棕楣油

B.線型低密度聚乙烯

C.豆粕

D.聚氯乙烯

【答案】：C

119、投資者做空10手中金所5年期國債期貨合約，開倉價格為

98.880,平倉價格為98.120,其交易結(jié)果是（）。（合約標的為面

值為100萬元人民幣的國債，不急交易成本）。

A.盈利76000元

B.虧損7600元

C,虧損76000元

D.盈利7600元

【答案】：A

120、當期權(quán)處于()狀態(tài)時，其時間價值最大。

A.實值期權(quán)

B.平值期權(quán)

C.虛值期權(quán)

D.深度虛值期權(quán)

【答案】：B

121、中國金融期貨交易所的會員按照業(yè)務范圍進行分類，不包括

()O

A.交易結(jié)算會員

B.全面結(jié)算會員

C.個別結(jié)算會員

D.特別結(jié)算會員

【答案】：C

122、當市場價格達到客戶預先設定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)橄迌r指令予

以執(zhí)行的指令是()。

A.取消指令

B.止損指令

C.限時指令

D.階梯價格指令

【答案】：B

123、空頭套期保值者是指（）。

A.在現(xiàn)貨市場做空頭，同時在期貨市場做空頭

B.在現(xiàn)貨市場做多頭，同時在期貨市場做空頭

C.在現(xiàn)貨市場做多頭，同時在期貨市場做多頭

D.在現(xiàn)貨市場做空頭，同時在期貨市場做多頭

【答案】：B

124、期貨市場中不同主體，風險管理的內(nèi)容、重點及措施是不一樣的。

下列選項中主要面臨可控風險與不可控風險的是（）。

A.期貨交易者

B.期貨公司

C.期貨交易所

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：A

125、我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價成交時，其成交

撮合的原則是（），但平當日新開倉位不適用平倉優(yōu)先的原則。

A.平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先

B.價格優(yōu)先和平倉優(yōu)先

C.價格優(yōu)先和時間優(yōu)先

D.時間優(yōu)先和價格優(yōu)先

【答案】：A

126、基差的變化主要受制于（）。

A.管理費

B.保證金利息

C.保險費

D.持倉費

【答案】：D

127、某交易者以6380元/噸賣出7月份白糖期貨合約1手，同時以

6480元/噸買入9月份白糖期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將

所持合約同時平倉，該交易者是盈利的。（不計手續(xù)費等費用）。

A.7月份6350元/噸，9月份6480元/噸

B.7月份6400元/噸，9月份6440元/噸

C7月份6400元/噸,9月份6480元/噸

D.7月份6450元/噸,9月份6480元/噸

【答案】：A

128、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元

/蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳,

9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲

式耳，同時買入1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，交

易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A,獲利700

B.虧損700

C.獲利500

D.虧損500

【答案】：C

129、點價交易是指以期貨價格加上或減去（）的升貼水來確定雙

方買賣現(xiàn)貨商品的價格的交易方式。

A.結(jié)算所提供

B.交易所提供

C.公開喊價確定

D.雙方協(xié)商

【答案】：D

130、2006年9月，()成立，標志著中國期貨市場進入商品期貨與金

融期貨共同發(fā)展的新階段。？

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.中國金融期貨交易所

C.中國期貨投資者保障基金

D.中國期貨市場監(jiān)控中心

【答案】：B

131、關(guān)于玉米的期貨與現(xiàn)貨價格，如果基差從-200元/噸變?yōu)?340

元/噸，則該情形屬于()。

A.基差為零

B.基差不變

C.基差走弱

D.基差走強

【答案】：C

132、某投資以200點的價位賣出一份股指看漲期權(quán)合約，執(zhí)行價格為

2000點，合約到期之前該期權(quán)合約賣方以180的價格對該期權(quán)合約進

行了對沖平倉，則該期權(quán)合約賣方的盈虧狀況為()。

A.-20點

B.20點

C.2000點

D.1800點

【答案】：B

133、期貨公司的職能不包括()o

A.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險

B.為客戶提供期貨市場信息

C.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約

D.擔保交易履約

【答案】：D

134、當期貨價格高于現(xiàn)貨價格時，基差為（）。

A.負值

B.正值

C.零

D.正值或負值

【答案】：A

135、某投資者二月份以300點的權(quán)利金買進一張執(zhí)行價格為10500點

的5月恒指看漲期權(quán)，同時又以200點的權(quán)利金買進一張執(zhí)行價格為

10000點5月恒指看跌期權(quán)，則當恒指跌破（）點或者上漲超過

（）點時就盈利了。

A.10200；10300

B.10300；10500

C.9500；11000

D.9500；10500

【答案】：C

136、我國期貨公司從事的業(yè)務類型不包括（）。

A.期貨經(jīng)紀業(yè)務

B.期貨投資咨詢業(yè)務

C,資產(chǎn)管理業(yè)務

D.風險投資

【答案】：D

137、關(guān)于股指期貨投機交易描述正確的是（）。

A.股指期貨投機以獲取價差收益為目的

B.股指期貨投機是價格風險轉(zhuǎn)移者

C.股指期貨投機交易等同于股指期貨套利交易

D.股指期貨投機交易在股指期貨與股指現(xiàn)貨市場之間進行

【答案】：A

138、下列關(guān)于FCM的表述中，正確的是（）。

A.不屬于期貨中介機構(gòu)

B.負責執(zhí)行商品基金經(jīng)理發(fā)出的交易指令

C.管理期貨頭寸的保證金

D.不能向客戶提供投資項目的業(yè)績報告

【答案】：C

139、在進行期貨投機時，應仔細研究市場是處于牛市還是熊市，如果

是（），要分析跌勢有多大，持續(xù)時間有多長。

A.牛市

B.熊市

C.牛市轉(zhuǎn)熊市

D.熊市轉(zhuǎn)牛市

【答案】：B

140、6月10日，大連商品交易所9月份豆粕期貨合約價格為3000元/

噸，而9月玉米期貨合約價格為2100元/噸。交易者預期兩合約間的

價差會變大，于是以上述價格買入100手（每手10噸）9月份豆粕合

約，賣出100手（每手10噸）9月份玉米合約。7月20日，該交易者

同時將上述期貨平倉，價格分別為3400元/噸和2400元/噸。

A.跨市套利

B.跨品種套利

C.跨期套利

D.牛市套利

【答案】：B

141、建倉時，投機者應在（）。

A.市場一出現(xiàn)上漲時，就買入期貨合約

B.市場趨勢已經(jīng)明確上漲時，才買入期貨合約

C.市場下跌時，就買入期貨合約

D.市場反彈時，就買入期貨合約

【答案】：B

142、6月5日，買賣雙方簽訂一份3個月后交割的一攬子股票組合的

遠期合約，該一攬子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應，此時的恒生

指數(shù)為15000點，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，假定市場利率為

6%,且預計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，則此遠期合約的合

理價格為（）點。

A.15000

B.15124

C.15224

D.15324

【答案】：B

143、7月初，某套利者在國內(nèi)市場買入9月份天然橡膠期貨合約的同

時，賣出11月份天然橡膠期貨合約，成交價分別為28175元/噸和

28550元/噸。7月中旬，該套利者同時將上述合約對沖平倉，成交價

格分別為29250元/噸和29550元/噸，則該套利者（）。

A.盈利75元/噸

B.虧損75元/噸

C,盈利25元/噸

D.虧損25元/噸

【答案】：A

144、持倉量增加，表明（）。

A.平倉數(shù)量增加

B.新開倉數(shù)量減少

C.交易量減少

D.新開倉數(shù)量增加

【答案】：D

145、下列關(guān)于對沖基金的說法錯誤的是（）。

A.對沖基金即是風險對沖過的基金

B.對沖基金是采取公開募集方式以避開管制，并通過大量金融工具投

資獲取高回報率的共同基金

C.對沖基金可以通過做多、做空以及進行杠桿交易（即融資交易）等

方式，投資于包括衍生工具、貨幣和證券在內(nèi)的任何資產(chǎn)品種

D.對沖基金經(jīng)常運用對沖的方法去抵消市場風險，鎖定套利機會

【答案】：B

146、某組股票現(xiàn)值為100萬元，預計隔2個月后可收到紅利1萬元，

當時市場年利率為12%,如買賣雙方就該組股票3個月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠

期合約，則凈持有成本和合理價格分別為（）元。

A.19900和1019900

B.20000和1020000

C.25000和1025000

D.30000和1030000

【答案】：A

147、某日，我國黃大豆1號期貨合約的結(jié)算價格為3110元/噸，收盤

價為3120元/噸，若每日價格最大波動限制為±4%,大豆的最小變動

價為1元/噸，下一交易日不是有效報價的是（）元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244

【答案】：D

148、（）是指某一期貨合約當日最后一筆成交價格。

A.收盤價

B.最新價

C.結(jié)算價

D.最低價

【答案】：A

149、我國期貨交易所的大戶報告制度規(guī)定，當會員或客戶的某品種持

倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量（）時,

會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期

貨公司會員報告。

A.50%以上（含本數(shù)）

B.80%以上（含本數(shù)）

C60%以上（含本數(shù)）

D.90%以上（含本數(shù)）

【答案】：B

150、香港恒生指數(shù)期貨最小變動價位漲跌每點為50港元，某交易者

在5月10日以21670點買入3張期貨合約，每張傭金為25港元，如

果6月10日該交易者以21840點將手中合約平倉，則該交易者的凈收

益是（）港元。

A.24670

B.23210

C.25350

D.28930

【答案】：C

151、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥合約的

同時買入10手芝加哥期貨交易所12月份小麥合約，成交價格分別為1

250美分/蒲式耳和1260美分/蒲式耳。9月10日，同時將兩交易所

的小麥期貨合約全部平倉，成交價格分別為1252美分/蒲式耳和

1270美分/蒲式耳。該套利交易（）美元。（每手5000蒲式耳，不

計手續(xù)費等費用）

A.盈利9000

B.虧損4000

C.盈利4000

D.虧損9000

【答案】：C

152、某投機者預測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手

（10噸/手）大豆期貨合約，成交價格為2030元/噸?？纱撕髢r格不升

反降，為了補救，該投機者以2015元/噸的價格再次買入5手合約，

當市價反彈到（）時才可以避免損失。

A.2030元/噸

B.2020元/噸

C.2015元/噸

D.2025元/噸

【答案】：D

153、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務，表述錯誤的是（）。

A.期貨公司不能以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬

戶之間進行買賣

B.期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務，應當與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，通過

專門賬戶提供服務

C.期貨公司接受客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于中國證監(jiān)會規(guī)定的最低

限額

D.期貨公司應向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益

的承諾

【答案】：D

154、美元兌日元的標價為117.55,美元兌人民幣的標價為6.1188,則1

日元可以購買（）元人民幣。

A.1.6680

B.1.1755

C.0.5250

D.0.05205

【答案】：D

155、期貨交易流程中，客戶辦理開戶登記的正確程序為（）。

A.簽署合同一風險揭示一繳納保證金

B.風險揭示一簽署合同一繳納保證金

C.繳納保證金一風險揭示一簽署合同

D.繳納保證金一簽署合同一風險揭示

【答案】：B

156、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價格為5740元/噸，南寧同品級

現(xiàn)貨白糖價格為5440元/噸，若將白糖從南寧運到指定交割庫的所有

費用總和為160?190元/噸，持有現(xiàn)貨至合約交割的持倉成本為30元

/噸，則該白糖期現(xiàn)套利不可能的盈利額有（）元/噸。（不考慮交易

費用）？？

A.115

B.105

C.90

D.80

【答案】：A

157、（）是指利用期貨市場上不同合約之間的價差進行的套利行

為。

A.價差套利

B.期限套利

C.套期保值

D.期貨投機

【答案】：A

158、交易者在1520點賣出4張S&P500指數(shù)期貨合約，之后在1490

點全部平倉，該合約乘數(shù)為250美元，在不考慮手續(xù)費等交易成本的

情況下，該筆交易（）美元。

A.盈利7500

B.虧損7500

C.盈利30000

D.虧損30000

【答案】：C

159、6月10日，某投機者預測瑞士法郎期貨將進入牛市，于是在1瑞士

法郎=0.8774美元的價位買入2手6月期瑞士法郎期貨合約。6月20

日，瑞士法郎期貨價格果然上升。該投機者在1瑞士法郎=0.9038美元

的價位賣出2手6月期瑞士法郎期貨合約，瑞士法郎期貨合約的交易

單位是125000瑞士法郎，則該投資者（）

A.盈利528美元

B.虧損528美元

C.盈利6600美元

D.虧損6600美元

【答案】：C

160、下一年2月12日，該油脂企業(yè)實施點價，以2600元/噸的期貨

價格為基準價，進行實物交收，同時以該期貨價格將期貨合約對沖平

倉，此時現(xiàn)貨價格為2540元/噸，則該油脂企業(yè)（）。（不計手

續(xù)費等費用）

A.在期貨市場盈利380元/噸

B.與飼料廠實物交收的價格為2590元/噸

C.結(jié)束套期保值時的基差為60元/噸

D.通過套期保值操作，豆粕的售價相當于2230元/噸

【答案】：D

161、在國際貿(mào)易中，進口商為防止將來付匯時外匯匯率上升，可在外

匯期貨市場上進行（）。

A.空頭套期保值

B.多頭套期保值

C.正向套利

D.反向套利

【答案】：B

162、看跌期權(quán)的買方有權(quán)按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內(nèi)向期權(quán)賣方（）

一定數(shù)量的標的資產(chǎn)。

A.頭入

B.先買入后賣出

C.賣出

D.先賣出后買入

【答案】：C

163、由于結(jié)算機構(gòu)代替了原始對手，使得期貨交易的（）方式得

以實施。

A.對沖平倉

B.套利

C.實物交割

D.現(xiàn)金結(jié)算

【答案】：A

164、規(guī)范化的期貨市場產(chǎn)生地是（）。

A.美國芝加哥

B.英國倫敦

C.法國巴黎

D.日本東京

【答案】：A

165、下列關(guān)于跨品種套利的論述中，正確的是（）

A.跨品種套利只能進行農(nóng)作物期貨交易

B.互補品之間可以進行跨品種套利，但是互為替代品之間不可以

C.利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價格差異

進行套利

D.原材料和成品之間的套利在中國不可以進行

【答案】：C

166、下列選項屬于蝶式套利的是（）。

A.同時賣出300手5月份大豆期貨合約、買入700手7月份大豆期貨

合約、賣出400手9月份大豆期貨合約

B.同時買入300手5月份大豆期貨合約、賣出600手5月份豆油貨期

貨合約、賣出300手5月份豆粕期貨舍約

C.同時買入100手5月份銅期冀合約、賣出700手7月份銅期合約、

買入400手9月份鋼期貨合約

D.同時買入100手5月份玉米期貨合約、賣出200手7月份玉米期貨

合約、賣出100手9月份玉米期貨合約

【答案】：A

167、歐美市場設置股指期貨合約月份的方式是（）。

A.季月模式

B.遠月模式

C.以近期月份為主，再加上遠期季月

D.以遠期月份為主，再加上近期季月

【答案】：A

168、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價格為5740元/噸，南寧同品

級現(xiàn)貨白糖價格為5440元/噸，若將白糖從南寧運到指定交割庫的所

有費用總和為160?190元/噸。則該日白糖期現(xiàn)套利的盈利空間為

（）o（不考慮交易費用）

A.30?110元/噸

B.110-140元/噸

C140?300元/噸

D.30?300元/噸

【答案】：B

169、假定美元和德國馬克的即期匯率為USD/DEM=L6917/22,1個

月的遠期差價是25/34,則一個月期的遠期匯率是（）。

A.USD/DEM=1.6851/47

B.USD/DEM=1.6883/97

C.USD/DEM=1.6942/56

D.USD/DEM=1.6897/83

【答案】：C

170、代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織是（）。

A.券商I

B.期貨公司

C.居間人

D.期貨交易所

【答案】：B

171、當前某股票價格為64.00港元，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為

62.50港元，權(quán)利金為2.80港元，其內(nèi)涵價值為（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3

【答案】：B

172、交易者以75200元/噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大虧損限

制為100元/噸，因此下達止損指令時設定的價格應為（）元/噸。

（不計手續(xù)費等費用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400

【答案】：C

173、由于票面利率與剩余期限不同，必須確定各種可交割國債與期貨

合約標的名義標準國債之間的轉(zhuǎn)換比例，這個比例就是（）。

A.轉(zhuǎn)換比例

B.轉(zhuǎn)換因子

C.轉(zhuǎn)換乘數(shù)

D.轉(zhuǎn)換差額

【答案】：B

174、某投資者在10月份以50點的權(quán)利金買進一張12月份到期、執(zhí)

行價格為9500點的道瓊斯指數(shù)美式看漲期權(quán)，期權(quán)標的物是12月到

期的道瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來在到期日之前的某交易日，12月道

瓊斯指數(shù)期貨升至9700點，該投資者此時決定執(zhí)行期權(quán)，他可以獲利

（）美元。（忽略傭金成本，道瓊斯指數(shù)每點為10美元）

A.200

B.150

C.250

D.1500

【答案】：D

175、3月17日，某投資者買入5月豆粕的看漲期權(quán)，權(quán)利金為150元

/噸，敲定價格為2800元/噸，當時5月豆粕期貨的市場價格為2905

元/