2023工程機械行業(yè)分析報告

2024工程機械行業(yè)分析報告2024年工程機械行業(yè)風險分析報告

2024年工程機械行業(yè)風險分析報告

資料來源：國家統(tǒng)計局

圖12024-2024年固定資產(chǎn)投資及其增長速度

三、行業(yè)整體進展超出預(yù)期

近年來，我國工程機械行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值保持穩(wěn)定高速增長。2024年是工程機械的快速回轉(zhuǎn)年，全年行業(yè)銷售收入增長34%，同時總產(chǎn)值增幅也達到了38%的高水平?？傮w來看，由于大量的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，2024、2024年固定資產(chǎn)投資增長較快，加上出口對于行業(yè)的大力拉動，2024、2024年工業(yè)總產(chǎn)值增速都超過了40%。行業(yè)從2024年下半年開頭急劇下滑，于2024年初降至谷底。國家刺激內(nèi)需政策的出臺，才使得工程機械行業(yè)能夠從底部開頭回升?？傮w而言2024年全年仍保持了較快的增長速度，1-11月實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值2586.49億元，增速22.60%，比2024年同期回落18.21個百分點。2024年國內(nèi)工程機械行業(yè)整體進展超出年初的預(yù)期。

表12024-2024年工程機械行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值

資料來源：國家統(tǒng)計局

表22024年1-11月主要產(chǎn)品銷售收入與銷量增長表

2024年工程機械行業(yè)風險分析報告

資料來源：中國工程機械工業(yè)協(xié)會

四、鋼材價格回落有利于行業(yè)降低生產(chǎn)成本

2024年下半年以來，鋼材價格持續(xù)下行，累計下降幅度超過35%，對于緩解工程機械的經(jīng)營壓力起到了肯定作用。

近期國內(nèi)鋼材價格將以低位波動為主。從影響市場價格的主要因素來分析，第一，當前我國鋼鐵供過于求的形勢在短期內(nèi)難以根本轉(zhuǎn)變。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計，2024年新增煉鋼產(chǎn)能0.6億噸，粗鋼產(chǎn)能達到7.2億噸，在鋼鐵產(chǎn)能較快增長的同時，產(chǎn)業(yè)集中度低和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不平衡也加劇了國內(nèi)市場的供需沖突。其次，美國、日本以及歐盟等國家的汽車、房地產(chǎn)、機械制造等主要鋼鐵下游行業(yè)正在逐步復(fù)蘇。盡管當前我國鋼鐵出口狀況消失好轉(zhuǎn)跡象，但由于當前全球經(jīng)濟尚未完全擺脫金融危機困擾，復(fù)蘇進程中仍存在再次波動風險，而且一些國家為了愛護本國鋼鐵產(chǎn)業(yè)進展，對我國鋼鐵產(chǎn)品出口反傾銷、反補貼力度不斷加大，使得我國鋼材出口環(huán)境進一步惡化。第三，社會庫存仍處于較高水平。截至11月末，全國26個主要鋼材市場五種鋼材社會庫存量合計為1197萬噸，雖然環(huán)比略降0.5%，但對價格仍產(chǎn)生肯定下行壓力。綜上分析，近期國內(nèi)鋼材市場將以低位波動運行態(tài)勢為主。

五、行業(yè)各子產(chǎn)品進展不平衡

叉車行業(yè)復(fù)蘇勢頭最差。2024年，我國叉車累計銷售138，908臺，同比下降17.38%。出口方面，2024年叉車出口為27，558臺，與2024年的60，333臺相比，下降了54.32%，叉車行業(yè)出口對企業(yè)的利潤貢獻高于內(nèi)銷。金融危機對叉車行業(yè)的沖擊在2024年才真正顯示出來。受全球經(jīng)濟低迷影響，年初以來，叉車的同比降幅超過30%，是全部工程機械行業(yè)中勢頭最差的一個子行業(yè)。其主要緣由在于：叉車有很大一部分用于物流配送和生產(chǎn)型企業(yè)，與固定資產(chǎn)投資的直接相關(guān)性較小，因此單純政府投資的大規(guī)?；椖繉ζ淅瓌佑邢蓿鄙僮屝袠I(yè)快速復(fù)蘇的驅(qū)動力。

混凝土機械行業(yè)高速增長。2024年，混凝土機械累計銷售403399臺，同比增長42.40%。1季度，受金融危機及房地產(chǎn)低迷的影響，混凝土機械銷量同比消失明顯下降。2季度以來，在國家宏觀經(jīng)濟政策和高鐵項目的拉動下，混凝土機械消失大幅反彈。產(chǎn)量方面，2024年混凝土機械產(chǎn)量達到39.46萬臺，同比2024年大幅增長38.42%?；炷?/p>

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土機械是工程機械行業(yè)中與房地產(chǎn)聯(lián)系最為親密的機械，因此受房地產(chǎn)投資拉動最為明顯。此外混凝土機械還大量應(yīng)用于鐵路、橋梁建設(shè)等。2024年混凝土機械的增長基本保持在40%-60%的高水平上。

資料來源：工程機械工業(yè)協(xié)會

圖22024-2024年混凝土機械銷量及增長狀況

六、行業(yè)利潤大幅提升

2024年伴隨著房地產(chǎn)超預(yù)期地由回暖走向復(fù)蘇，工程機械行業(yè)的需求也明顯回升，收入和利潤的累積同比增速均從2024年2月、2024年5月、2024年8月逐季回升，呈向好的局面。

依據(jù)國家統(tǒng)計局對工程機械企業(yè)的統(tǒng)計，2024年1～11月行業(yè)累計實現(xiàn)銷售收入2568.02億元，同比增長20.09%，比2024年回落21.39個百分點；累計實現(xiàn)利潤215.34億元，同比增速大幅提升，提升了57.05%。

2024年行業(yè)消失?賺錢不增收?的狀況，主要是由于2024年同期，行業(yè)銷售由于歷史慣性仍保持了較高水平，但在國內(nèi)外需求下降的影響下逐步回落，需求的下降對行業(yè)的議價力量也造成了較大的負面影響；與此同時，受影響更大的是行業(yè)大部分公司都購臵了大量的高價鋼材，成本問題居高不下，因此?增收不賺錢?。而2024年行業(yè)狀況改善較大，內(nèi)需在基建的強力拉動下和房地產(chǎn)復(fù)蘇的接力下，開頭較快地回升，同時出口也正在復(fù)蘇，需求方面在逐步改善，此外，行業(yè)在2024年購臵的高價鋼材基本消耗完畢，因此盈利力量相比2024年大幅改善，開頭消失?賺錢不增收?的態(tài)勢，分析估計行業(yè)在2024年?增收又賺錢?。

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七、湖南省躍居產(chǎn)業(yè)規(guī)模首位

資料來源：國家統(tǒng)計局

圖32024-2024年湖南省工程機械行業(yè)規(guī)模比重變化

湖南省工程機械工業(yè)在全國占有重要地位。2024年資產(chǎn)、銷售收入、利潤比重全國第一位。2024年前11月，資產(chǎn)比重28.30%，收入比重24.66%，利潤比重34.37%，行業(yè)地位明顯。

湖南省工程機械企業(yè)數(shù)雖然不多，但是湖南省內(nèi)三一集團、中聯(lián)重科、山河智能優(yōu)秀企業(yè)在我國工程機械行業(yè)擁有較高知名度，成為我國工程機械行業(yè)的代表性企業(yè)。隨著這三家主要企業(yè)經(jīng)營的連續(xù)完善，湖南省工程機械行業(yè)在全國工程機械行業(yè)的地位越來越重要。

八、行業(yè)上市公司總體盈利力量增加

2024年前三季度，工程機械行業(yè)業(yè)績報告顯示。上市公司營業(yè)收入同比增長6.37%，同比增速與上年同期相比大幅下降了39.3點百分點。上市公司利潤指標同比增速與去年同期基本保持均衡的水平。

在行業(yè)需求好轉(zhuǎn)的狀況下，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額和凈資產(chǎn)收益率均較去年同期大幅改善，較去年同期增速分別增加1901.57個百分點和26.23個百分點。

表32024年行業(yè)主要上市公司3季度盈利與上年同期比較

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注：相關(guān)指標均代表行業(yè)平均水平，為上市公司數(shù)據(jù)

資料來源：世經(jīng)將來整理

將2024年前三季度工程機械行業(yè)上市的主要財務(wù)數(shù)據(jù)與中報數(shù)據(jù)進行對比，可以看出：2024年中期行業(yè)的主要數(shù)據(jù)仍為負增長，但前三季度，全部主要的財務(wù)指標均已?轉(zhuǎn)正?。前期適度寬松的貨幣政策，較大幅度降低了行業(yè)的整體財務(wù)費用，全球經(jīng)濟復(fù)蘇導(dǎo)致的行業(yè)的總需求開頭回升，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的上升，使得行業(yè)整體的現(xiàn)金流開頭消失的較快的增長，企業(yè)運營更為健康。

九、行業(yè)面臨宏觀經(jīng)濟波動風險

工程機械增長的國內(nèi)主要動力來自于固定資產(chǎn)投資和信貸增速的?雙高?。

在國際金融危機沖擊下，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值增速從2024年下半年起明顯下滑，到2024年第一季度下降到谷底，在應(yīng)對國際金融危機的過程中，我國實施了樂觀的財政政策和適度寬松的貨幣政策，全面實施并不斷完善一攬子方案，有效擴大了內(nèi)需，很快扭轉(zhuǎn)了經(jīng)濟增速明顯下滑趨勢。從2024年其次季度起扭轉(zhuǎn)了下滑趨勢，開頭逐季回升，走出了一個標準的V字形反轉(zhuǎn)，在全球領(lǐng)先實現(xiàn)經(jīng)濟形勢總體回升向好。隨著全球經(jīng)濟總體復(fù)蘇，經(jīng)濟環(huán)境向好，沿著2024年第四季度的高速增長趨勢，估計2024年我國GDP增速將超過2024年；隨著國家四萬億政策實施，國家對基礎(chǔ)建設(shè)的投資加大，我國固定資產(chǎn)投資額將持續(xù)增加。

雖然2024年的經(jīng)濟仍樂觀，但隨著各項宏觀調(diào)控政策效應(yīng)的進一步顯現(xiàn)，經(jīng)濟回升的勢頭還不穩(wěn)固、不平衡，一些拉動內(nèi)需和穩(wěn)定外需的政策可能會遞減，我國的經(jīng)濟進展還面臨不少波動因素，財政金融領(lǐng)域潛在風險增加。假如經(jīng)濟放緩、信貸政策緊縮，將不行避開地影響到工程機械行業(yè)的增長。

從世界經(jīng)濟來看，越來越多國家的季度國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）由衰退轉(zhuǎn)為增長，國際貿(mào)易和全球工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)明顯反彈。全球股市也持續(xù)反彈，而信貸風險溢價回落。但是，各國復(fù)蘇并不平衡，持續(xù)增長的條件仍舊很脆弱。在主要發(fā)達經(jīng)濟體，信貸狀況仍舊緊急，很多主要金融機構(gòu)需要連續(xù)降低金融杠桿率及調(diào)整資產(chǎn)負債表。很多國家的國內(nèi)需求回升還只是初步的，遠沒有達到自我維持的程度。世界經(jīng)濟復(fù)蘇的不確定對工程機械產(chǎn)品出口的恢復(fù)極為不利。

十、2024年行業(yè)授信建議

工程機械是2024年復(fù)蘇最早，增長勢頭最好的行業(yè)之一。2024年隨著國家保增長、擴內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)的政策作用不斷顯現(xiàn)，工程機械主要品種的月度銷量同比呈現(xiàn)出明顯的?前低后高?走勢，主要企業(yè)的銷售形勢也是如此。由于2024年基建投資仍可保持增

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長，房地產(chǎn)投資趨于穩(wěn)定增長，制造業(yè)投資保持增長，2024年的實際投資結(jié)構(gòu)將好于2024年。專家估計，2024年城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速約為23%，雖較2024年有明顯下降，但工程機械的國內(nèi)需求仍將保持適度增長。出口方面，由于中國工程機械的主要出口地區(qū)是進展中國家。在此次應(yīng)對國際金融危機過程中，進展中國家的經(jīng)濟復(fù)蘇狀況普遍好于發(fā)達國家，尤其是資源豐富的國家，隨著大宗商品期貨價格的強勁反彈，其經(jīng)濟復(fù)蘇更是明朗。因此海外市場的復(fù)蘇值得期盼。

基于國內(nèi)投資結(jié)構(gòu)改善、海外市場復(fù)蘇的總體推斷，我們認為2024年工程機械需求形勢將好于2024年。

不過，工程機械行業(yè)運行中仍存在不少問題：各子行業(yè)進展不平衡，部分行業(yè)進展落后；產(chǎn)能過剩，惡性競爭加?。患夹g(shù)水平落后，創(chuàng)新力量低；關(guān)鍵零部件配件進展落后于整機的進展；產(chǎn)能集中，多個子行業(yè)分布集中于個別主導(dǎo)企業(yè)；國際市場需求恢復(fù)尚需時間。

2024年，工程機械行業(yè)的信貸總體原則是：關(guān)注大型優(yōu)勢工程機械企業(yè)的信貸需求，選擇具有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)勢的企業(yè)，關(guān)注具有資源優(yōu)勢的企業(yè)，支持高附加值產(chǎn)品和技改升級項目，謹慎對待擁有落后產(chǎn)能的企業(yè)的信貸項目，選擇性參加大型實力工程機械企業(yè)的兼并重組項目。

2024年工程機械行業(yè)風險分析報告

名目

第一章行業(yè)基本狀況(1)

第一節(jié)行業(yè)的定義及分類(1)

其次節(jié)行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位(2)

第三節(jié)行業(yè)特點(4)

一、行業(yè)與固定資產(chǎn)投資的相關(guān)性(4)

二、行業(yè)周期性和地域性(5)

其次章行業(yè)進展環(huán)境及影響分析(7)

第一節(jié)經(jīng)濟環(huán)境對行業(yè)的影響分析(7)

一、宏觀經(jīng)濟運行(7)

二、金融運行及貨幣政策(10)

三、經(jīng)濟復(fù)蘇對行業(yè)的影響(13)

四、貨幣政策對行業(yè)的影響(14)

五、區(qū)域規(guī)劃對行業(yè)的影響(14)

其次節(jié)2024年工程機械行業(yè)政策環(huán)境分析(17)

一、重點政策匯總(17)

二、重點政策及重大大事分析(18)

三、政策將來進展趨勢(21)

第三節(jié)2024年工程機械行業(yè)社會環(huán)境分析(22)

第四節(jié)2024年工程機械行業(yè)技術(shù)環(huán)境分析(23)

一、行業(yè)技術(shù)水平總體進展狀況(23)

二、國內(nèi)行業(yè)主要技術(shù)進展現(xiàn)狀(24)

三、國外行業(yè)新技術(shù)及進展趨勢(26)

第三章行業(yè)進展狀況分析(30)

第一節(jié)行業(yè)規(guī)模(30)

其次節(jié)供求狀況(31)

一、供應(yīng)分析(31)

二、銷售分析(32)

三、產(chǎn)銷平衡分析(34)

四、需求猜測(36)

第三節(jié)行業(yè)投融資狀況分析(40)

一、行業(yè)資金渠道分析(40)

二、固定資產(chǎn)投資(40)

三、兼并重組狀況分析(41)

第四節(jié)2024年工程機械行業(yè)運行主要特點(43)

一、生產(chǎn)形勢從年初底谷逐步回升(43)

二、內(nèi)需主導(dǎo)行業(yè)景氣(43)

三、行業(yè)外需疲軟乏力(43)

四、產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩(43)

第四章行業(yè)競爭狀況分析(44)

第一節(jié)行業(yè)企業(yè)間競爭格局分析(44)

2024年工程機械行業(yè)風險分析報告

一、不同規(guī)模企業(yè)競爭格局(44)

二、不同全部制企業(yè)競爭格局(46)

其次節(jié)行業(yè)集中度分析(50)

一、行業(yè)整體市場集中度(50)

二、行業(yè)集中度變化趨勢(51)

三、各子行業(yè)集中度(51)

第三節(jié)行業(yè)生命周期分析(52)

一、行業(yè)生命周期特征分析(52)

二、行業(yè)進展階段分析(53)

第四節(jié)行業(yè)進入退出壁壘分析(54)

一、進入壁壘(54)

二、退出壁壘(55)

第五節(jié)行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析(56)

一、?波特五力?模型分析(56)

二、行業(yè)當前競爭特點總結(jié)(58)

第五章行業(yè)全球市場及我國行業(yè)進出口狀況分析(59)

第一節(jié)全球市場總體狀況分析(59)

一、全球市場總體銷售分析及猜測(59)

二、全球市場區(qū)域分布(60)

三、全球市場產(chǎn)品需求結(jié)構(gòu)(60)

四、全球市場企業(yè)競爭格局(61)

五、全球市場產(chǎn)品價格比較(63)

六、全球行業(yè)貿(mào)易政策分析(63)

其次節(jié)全球主要國家（地區(qū)）市場分析(65)

一、歐洲工程機械市場(65)

二、北美工程機械市場(66)

三、日本工程機械市場(67)

四、韓國工程機械市場(70)

五、印度工程機械市場(72)

第三節(jié)行業(yè)進口狀況分析(73)

一、進口總額分析(73)

二、進口結(jié)構(gòu)分析(73)

三、行業(yè)進口猜測(76)

第四節(jié)行業(yè)出口狀況分析(77)

一、出口總額分析(77)

二、出口結(jié)構(gòu)分析(77)

三、行業(yè)主要出口地區(qū)市場特點分析(80)

四、行業(yè)出口猜測(81)

第六章行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析(84)

第一節(jié)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)分析(84)

其次節(jié)上游行業(yè)運行及對工程機械行業(yè)影響分析(85)

一、工程機械產(chǎn)品成本構(gòu)成(85)

二、鋼鐵行業(yè)運行及對工程機械行業(yè)的影響(85)

第三節(jié)下游行業(yè)運行及對工程機械行業(yè)的影響分析(89)

2024年工程機械行業(yè)風險分析報告

一、工程機械下游行業(yè)分布(89)

二、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資狀況及對工程機械行業(yè)的影響(89)

三、房地產(chǎn)行業(yè)投資狀況及對工程機械行業(yè)的影響(91)

四、采礦業(yè)投資狀況及對工程機械行業(yè)的影響(94)

第七章行業(yè)財務(wù)狀況分析(96)

第一節(jié)行業(yè)三費變化狀況(96)

其次節(jié)行業(yè)經(jīng)營效益分析(98)

一、行業(yè)經(jīng)營效益分析(98)

二、行業(yè)盈利力量分析(99)

三、行業(yè)營運力量分析(100)

四、行業(yè)償債力量分析(100)

五、行業(yè)進展力量分析(100)

第八章子產(chǎn)品進展狀況分析(102)

第一節(jié)叉車行業(yè)進展狀況(102)

一、2024年產(chǎn)銷狀況(102)

二、行業(yè)市場競爭分析(104)

三、供需猜測(106)

其次節(jié)裝載機行業(yè)進展狀況(108)

一、2024年產(chǎn)銷狀況(108)

二、行業(yè)市場競爭分析(110)

三、需求猜測(112)

第三節(jié)挖掘機行業(yè)進展狀況(115)

一、2024年產(chǎn)銷狀況(115)

二、行業(yè)市場競爭分析(118)

三、需求猜測(119)

第四節(jié)混凝土機械(123)

一、2024年產(chǎn)銷狀況(123)

二、行業(yè)市場競爭分析(124)

三、需求猜測(125)

第五節(jié)起重機(127)

一、2024年產(chǎn)銷狀況(127)

二、行業(yè)市場競爭分析(129)

三、需求猜測(131)

第六節(jié)壓實機械行業(yè)進展狀況(133)

一、2024年產(chǎn)銷狀況(133)

二、行業(yè)市場競爭分析(135)

三、需求猜測(135)

第七節(jié)推土機行業(yè)進展狀況(137)

一、2024年產(chǎn)銷狀況(137)

二、行業(yè)市場競爭分析(139)

三、需求猜測(140)

第九章行業(yè)區(qū)域進展狀況分析(142)

第一節(jié)行業(yè)區(qū)域分布特點及變化(142)

一、行業(yè)區(qū)域分布特點分析(142)

2024年工程機械行業(yè)風險分析報告

二、行業(yè)規(guī)模指標區(qū)域分布分析(143)

三、行業(yè)效益指標區(qū)域分布分析(144)

其次節(jié)2024年湖南省工程機械行業(yè)進展分析及猜測(147)

一、湖南省工程機械產(chǎn)業(yè)規(guī)模躍居首位(147)

二、湖南省工程機械行業(yè)經(jīng)濟運行狀況分析(147)

三、湖南長沙工程機械產(chǎn)業(yè)基地進展狀況(148)

第三節(jié)2024年山東省工程機械行業(yè)進展分析及猜測(151)

一、山東省在行業(yè)中的地位及變化(151)

二、山東省工程機械行業(yè)經(jīng)濟運行狀況分析(151)

三、山東濟寧工程機械產(chǎn)業(yè)基地進展狀況(152)

第四節(jié)2024年江蘇省工程機械行業(yè)進展分析及猜測(154)

一、江蘇省在行業(yè)中的地位及變化(154)

二、江蘇省工程機械行業(yè)經(jīng)濟運行狀況分析(154)

三、江蘇徐州工程機械產(chǎn)業(yè)基地進展狀況(155)

第十章2024年工程機械行業(yè)企業(yè)進展狀況分析(157)

第一節(jié)行業(yè)內(nèi)上市公司運營分析(157)

一、上市公司總體運營分析(157)

二、上市公司綜合排名及各項指標排名(158)

其次節(jié)徐工機械公司進展狀況分析(162)

一、企業(yè)簡介(162)

二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖(162)

三、經(jīng)營狀況分析(163)

四、主導(dǎo)產(chǎn)品及出口分析(164)

五、企業(yè)經(jīng)營策略和進展戰(zhàn)略分析(166)

六、SWOT分析(168)

七、企業(yè)競爭力評價(168)

第三節(jié)三一重工公司進展狀況分析(169)

一、企業(yè)簡介(169)

二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖(169)

三、經(jīng)營狀況分析(170)

四、主導(dǎo)產(chǎn)品及出口分析(171)

五、企業(yè)經(jīng)營策略和進展戰(zhàn)略分析(173)

六、SWOT分析(174)

七、企業(yè)競爭力評價(175)

第四節(jié)柳工機械公司進展狀況分析(176)

一、企業(yè)簡介(176)

二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖(176)

三、經(jīng)營狀況分析(177)

四、主導(dǎo)產(chǎn)品及出口分析(178)

五、企業(yè)經(jīng)營策略和進展戰(zhàn)略分析(179)

六、SWOT分析(180)

七、企業(yè)競爭力評價(180)

第五節(jié)中聯(lián)重科公司進展狀況分析(181)

一、企業(yè)簡介(181)

2024年工程機械行業(yè)風險分析報告

二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖(181)

三、經(jīng)營狀況分析(182)

四、主導(dǎo)產(chǎn)品及出口分析(183)

五、企業(yè)經(jīng)營策略和進展戰(zhàn)略分析(184)

六、SWOT分析(184)

七、企業(yè)競爭力評價(185)

第六節(jié)山推股份公司進展狀況分析(186)

一、企業(yè)簡介(186)

二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖(186)

三、經(jīng)營狀況分析(186)

四、主導(dǎo)產(chǎn)品及出口分析(187)

五、企業(yè)經(jīng)營策略和進展戰(zhàn)略分析(189)

六、SWOT分析(190)

七、企業(yè)競爭力評價(190)

第十一章2024年工程機械行業(yè)風險分析(191)

第一節(jié)宏觀經(jīng)濟與金融運行風險(191)

一、宏觀經(jīng)濟波動風險(191)

二、貨幣政策風險(191)

三、匯率變化風險(192)

其次節(jié)政策風險(194)

一、新企業(yè)所得稅法(194)

二、淘汰落后產(chǎn)能政策(194)

第三節(jié)供求風險(196)

一、國內(nèi)市場供求風險(196)

二、海外市場供求風險(196)

第四節(jié)技術(shù)風險(198)

第五節(jié)相關(guān)行業(yè)風險(199)

一、原材料價格波動風險(199)

二、下游行業(yè)需求風險(199)

第六節(jié)區(qū)域風險(200)

第七節(jié)并購重組風險(201)

第十二章2024年工程機械行業(yè)信貸建議(202)

第一節(jié)行業(yè)總體授信原則(202)

其次節(jié)鼓舞類信貸政策建議(202)

一、子行業(yè)授信建議(202)

二、區(qū)域授信建議(203)

三、企業(yè)授信建議(203)

第三節(jié)允許類信貸政策建議(203)

第四節(jié)限制類信貸政策建議(204)

第五節(jié)退出類信貸政策建議(204)

2024年工程機械行業(yè)風險分析報告

附表

表1工程機械行業(yè)產(chǎn)品分類(1)

表22024-2024年工程機械行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重(2)

表3工程機械行業(yè)對國民經(jīng)濟的作用和貢獻(3)

表4工程機械行業(yè)表觀消費與社會固投比例變化狀況(4)

表52024年以來我國12個區(qū)域規(guī)劃全覽(15)

表62024年工程機械行業(yè)相關(guān)政策匯總(17)

表7工程機械行業(yè)社會環(huán)境因素分析(22)

表82024-2024年工程機械行業(yè)規(guī)模指標變化狀況(30)

表92024-2024年工程機械行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值(31)

表102024年我國工程機械主要產(chǎn)品產(chǎn)量(32)

表112024年各月主要產(chǎn)品銷售收入與銷量增長表(33)

表122024年1～11月我國工程機械市場表觀需求額(33)

表132024-2024年我國工程機械行業(yè)銷售收入狀況(33)

表142024年11月底各類產(chǎn)品累計銷售及增長狀況表(34)

表152024年我國鐵路、大路、機場和房地投資額度分布(37)

表16機場、大路和鐵路三項投資對工程機械銷售的拉動作用(37)

表17房地產(chǎn)投資對工程機械銷售的拉動作用(38)

表18保障性住房投資對工程機械銷售的拉動作用(38)

表192024年國內(nèi)工程機械行業(yè)兼并重組大事分析(42)

表202024年工程機械行業(yè)內(nèi)不同規(guī)模企業(yè)資產(chǎn)狀況(45)

表212024年工程機械行業(yè)內(nèi)不同規(guī)模企業(yè)人員結(jié)構(gòu)(45)

表222024年工程機械行業(yè)內(nèi)不同規(guī)模企業(yè)虧損狀況(45)

表232024年工程機械行業(yè)內(nèi)不同規(guī)模企業(yè)盈利狀況(45)

表24行業(yè)主要企業(yè)核心競爭力(46)

表252024年工程機械行業(yè)內(nèi)不同全部制企業(yè)資產(chǎn)狀況(47)

表262024年工程機械行業(yè)內(nèi)不同全部制企業(yè)人員狀況(48)

表272024年工程機械行業(yè)內(nèi)不同全部制企業(yè)虧損狀況(48)

表282024年工程機械行業(yè)內(nèi)不同全部制企業(yè)盈利狀況(49)

表29工程機械行業(yè)不同類型企業(yè)競爭特點(49)

表302024年我國工程機械行業(yè)12家企業(yè)銷售收入及利潤狀況(50)

表31工程機械產(chǎn)業(yè)生命周期特征分析(52)

2024年工程機械行業(yè)風險分析報告

表322024年工程機械行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)平均銷售額和平均利潤狀況(54)

表332024-2024年全球主要的工程機械市場分布(60)

表342024全球工程機械50強排行榜(62)

表35中國工程機械低端產(chǎn)品出口價格與國外比較(63)

表362024年各國或地區(qū)發(fā)布的主要工程機械行業(yè)貿(mào)易政策(64)

表372024年韓國工程機械產(chǎn)品銷量狀況(70)

表382024年韓國工程機械產(chǎn)品出口狀況(71)

表392024-2024年工程機械行業(yè)進口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化狀況(73)

表402024年工程機械產(chǎn)品進口量及進口金額分類匯總表(75)

表412024-2024年工程機械行業(yè)出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化狀況(78)

表422024年工程機械產(chǎn)品出口量及出口金額分類匯總表(79)

表432024年工程機械主要產(chǎn)品出口國別狀況(80)

表44亞非拉國家（地區(qū)）基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模狀況(83)

表45工程機械行業(yè)下游行業(yè)分布狀況(89)

表46我國鐵路建設(shè)方案(90)

表472024-2024年工程機械行業(yè)三費變化狀況(96)

表482024-2024年工程機械行業(yè)經(jīng)營效益指標(98)

表492024.1-11月各省利潤額排序(99)

表502024-2024年工程機械行業(yè)盈利力量指標(100)

表512024-2024年工程機械行業(yè)營運力量指標(100)

表522024-2024年工程機械行業(yè)償債力量指標(100)

表532024-2024年工程機械行業(yè)進展力量指標(101)

表542024年我國裝載機主要生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量(108)

表552024年我國混凝土機械主要生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量(124)

表562024年我國壓實機械主要生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量(134)

表572024-2024年工程機械企業(yè)數(shù)量區(qū)域分布狀況(142)

表58中國六大工程機械產(chǎn)業(yè)基地(143)

表592024年工程機械業(yè)資產(chǎn)區(qū)域分布狀況(143)

表602024年工程機械業(yè)銷售收入?yún)^(qū)域分布狀況(144)

表612024年工程機械業(yè)盈利區(qū)域分布狀況(145)

表622024年工程機械業(yè)不同區(qū)域虧損狀況對比(146)

表632024-2024年湖南省工程機械行業(yè)經(jīng)濟運行(148)

表642024-2024年山東省工程機械行業(yè)經(jīng)濟運行(152)

表652024-2024年江蘇省工程機械行業(yè)經(jīng)濟運行(155)

2024年工程機械行業(yè)風險分析報告

表662024年行業(yè)主要上市公司3季度盈利與上年同期比較(157)

表672024年行業(yè)主要上市公司三季報與中報盈利比較(157)

表682024年前三季度工程機械業(yè)上市公司獲利力量排名(159)

表692024年前三季度工程機械行業(yè)上市公司經(jīng)營力量排名(159)

表702024年前三季度工程機械行業(yè)上市公司償債力量排名(160)

表712024年前三季度工程機械行業(yè)上市公司進展力量排名(160)

表722024年前三季度工程機械行業(yè)上市公司綜合指標加權(quán)排名(161)

表73徐工機械十大股東持股狀況(162)

表742024-2024年徐工機械財務(wù)指標(164)

表752024年徐工機械主要產(chǎn)品銷量及市場占有率(164)

表762024年徐工機械主營收入構(gòu)成狀況(164)

表77徐工機械SWOT分析表(168)

表78徐工機械競爭力分析(168)

表79三一重工十大股東持股狀況(169)

表802024-2024年三一重工財務(wù)指標(170)

表81三一重工2024年上半年主營收入構(gòu)成狀況(171)

表82三一重工國際化進程(173)

表83三一重工SWOT分析表(174)

表84三一重工競爭力分析(175)

表85柳工十大股東持股狀況(176)

表862024-2024年柳工財務(wù)指標(178)

表872024年柳工主營收入構(gòu)成狀況(178)

表88柳工SWOT分析表(180)

表89柳工競爭力分析(180)

表90中聯(lián)重科十大股東持股狀況(182)

表912024-2024年中聯(lián)重科財務(wù)指標(183)

表922024年上半年中聯(lián)重科主營收入構(gòu)成狀況(184)

表93中聯(lián)重科SWOT分析表(184)

表94中聯(lián)重科競爭力分析(185)

表95山推股份十大股東持股狀況(186)

表962024-2024年山推股份財務(wù)指標(187)

表972024年山推股份主營收入構(gòu)成狀況(188)

表98山推股份SWOT分析表(190)

表99山推股份競爭力分析(190)

2024年工程機械行業(yè)風險分析報告

2024年工程機械行業(yè)風險分析報告

附圖

圖1工程機械行業(yè)收入與城鎮(zhèn)固投的相關(guān)性分析(4)

圖21998-2024年工程機械行業(yè)收入及表觀消費量增長狀況(5)

圖31998-2024年主要工程機械企業(yè)收入增長狀況(5)

圖42024-2024年我國GDP及其增長速度(7)

圖52024-2024年國內(nèi)工業(yè)增加值及其增長速度(8)

圖62024-2024年11月居民消費價格漲幅程度(9)

圖72024-2024年固定資產(chǎn)投資及其增長速度(10)

圖82024年我國貨幣供應(yīng)量增速(11)

圖92024-2024年我國月度信貸投放規(guī)模(11)

圖102024-2024年人民幣對美元匯率走勢(12)

圖112024年固定資產(chǎn)投資構(gòu)成(13)

圖12我國工程機械行業(yè)平均勞動生存率狀況(24)

圖132024-2024年工程機械行業(yè)資產(chǎn)、負債規(guī)模(30)

圖142024-2024年工程機械行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值狀況(31)

圖152024年我國工程機械銷售額猜測(34)

圖162024-2024年工程機械行業(yè)產(chǎn)銷率狀況(35)

圖172024-2024年工程機械行業(yè)產(chǎn)成品狀況(35)

圖183800億新增投資構(gòu)成(36)

圖192024年1-11月工程機械行業(yè)固定資產(chǎn)投資變化狀況(41)

圖202024年工程機械行業(yè)企業(yè)規(guī)模分布狀況(44)

圖212024年我國工程機械行業(yè)內(nèi)企業(yè)全部制類型分布(47)

圖222024年我國工程機械行業(yè)銷售毛利率和盈利變化狀況(53)

圖23行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)(56)

圖242024年-2024年Caterpilar月度銷量增速變化狀況(60)

圖25國際市場工程機械產(chǎn)品需求結(jié)構(gòu)(61)

圖26歐洲工程機械市場企業(yè)競爭格局(63)

圖27北美工程機械市場企業(yè)競爭格局(63)

圖28美國工程機械出口前5名國家的狀況(67)

圖292024-2024年日本工程機械內(nèi)外銷狀況(68)

圖302024-2024年各月日本工程機械行業(yè)銷售狀況(68)

圖312024-2024年日本工程機械主要產(chǎn)品銷售變化狀況(68)

2024年工程機械行業(yè)風險分析報告

圖322024-2024年韓國挖掘機銷售變化狀況(71)

圖332024-2024年韓國叉車銷售變化狀況(72)

圖342024-2024年工程機械行業(yè)進口金額變化狀況(73)

圖352024-2024年工程機械行業(yè)出口金額變化狀況(77)

圖36中國工程機械出口區(qū)域分布狀況(80)

圖37工程機械行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈圖(84)

圖38工程機械生產(chǎn)成本構(gòu)成(85)

圖39鋼材價格指數(shù)(87)

圖402024-2024年鐵路固定資產(chǎn)投資狀況(89)

圖412024-2024年全國大路建設(shè)投資狀況(90)

圖42固定資產(chǎn)投資與房地產(chǎn)開發(fā)投資累計增長率變動狀況(92)

圖43不同地區(qū)房地產(chǎn)投資額累計完成狀況(92)

圖44全國房地產(chǎn)土地購置與開發(fā)累計面積及同比增長率變動狀況(93)

圖45采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資狀況(94)

圖462024-2024年煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資完成狀況(95)

圖472024-2024年工程機械行業(yè)三費同比增速圖(96)

圖482024-2024年工程機械行業(yè)三費比重變動圖(97)

圖491999-2024我國叉車銷量及同比增速(103)

圖502024年電動叉車月度產(chǎn)量及同比增速(103)

圖512024年叉車主要生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量(103)

圖521999-2024我國叉車出口量及同比增速(104)

圖532024年全球各大洲叉車市場份額(105)

圖542024年1-11月國內(nèi)叉車產(chǎn)量市場占有率(106)

圖55叉車行業(yè)下游需求分布狀況(107)

圖562024-2024年裝載機銷售量及增長狀況(109)

圖572024-2024年裝載機出口銷售量及增長狀況(110)

圖582024年1-11月裝載機銷量市場占有率(111)

圖592024-2024年柳工裝載機銷售狀況(111)

圖60裝載機下游需求分布(113)

圖612024-2024年挖掘機銷售量及增長狀況(115)

圖622024年挖掘機月度產(chǎn)量及同比增速(116)

圖632024-2024年柳工挖掘機銷售狀況(116)

圖642024-2024年三一重工挖掘機銷售狀況(117)

圖652024年國內(nèi)挖掘機市場品牌占有率(118)

2024年工程機械行業(yè)風險分析報告

圖662024年-2024年挖掘機國產(chǎn)品牌占有率變化狀況(119)

圖671998-2024年挖掘機表觀消費量(119)

圖68挖掘機下游行業(yè)需求分布狀況(120)

圖692024-2024年混凝土機械銷量及增長狀況(123)

圖702024年混凝土機械月度產(chǎn)量及同比增速(124)

圖71城市化率變化狀況(125)

圖72我國水泥散裝率變化狀況(126)

圖732024年起重機月度產(chǎn)量及同比增速(127)

圖742024-2024年汽車起重機銷售量及增長狀況(128)

圖752024-2024年履帶起重機銷量(128)

圖762024-2024年履帶式起重機主要生產(chǎn)企業(yè)銷量(128)

圖772024-2024年起重機出口量及增速變化狀況(129)

圖782024年汽車起重機銷量市場占有率(129)

圖792024年履帶式起重機銷量市場占有率(130)

圖802000-2024年起重機銷量增長與基建地產(chǎn)工業(yè)投資增長狀況(131)

圖81汽車起重機下游行業(yè)分布狀況(132)

圖822024年壓實機械月度產(chǎn)量及同比增速(133)

圖832024-2024年壓路機銷售量及增長狀況(134)

圖842024-2024年壓路機出口量及增長狀況(135)

圖852024-2024年壓路機主要企業(yè)銷售量(135)

圖862024-2024年推土機銷量及同比增速狀況(137)

圖872024年推土機出口及同比增速狀況(138)

圖882024-2024年我國推土機出口結(jié)構(gòu)(138)

圖892024-2024年我國推土機銷售結(jié)構(gòu)(139)

圖902024年1-11月推土機銷量市場占有率(140)

圖91推土機下游需求分布(141)

圖922024年推土機世界需求分布(141)

圖932024-2024年湖南省工程機械行業(yè)規(guī)模比重變化(147)

圖942024-2024年山東省工程機械行業(yè)規(guī)模比重變化(151)

圖952024-2024年江蘇省工程機械行業(yè)規(guī)模比重變化(154)

圖962024年行業(yè)主要上市公司償債力量與運營力量相關(guān)指標比較(158)

圖972024-2024年三一重工挖掘機銷量增速與行業(yè)增速對比(172)

第一章行業(yè)基本狀況

第一節(jié)行業(yè)的定義及分類

根據(jù)機械工業(yè)出版社的《工程機械》一書關(guān)于?工程機械?的定義為：工程機械是為城鄉(xiāng)建設(shè)、鐵路、大路、港口碼頭、農(nóng)田水利、電力、冶金、礦山等各項基本建設(shè)工程施工服務(wù)的機械；凡是土方工程、石方工程、混凝土工程及各種建筑安裝工程在綜合機械化施工中，所必需的作業(yè)機械設(shè)備，統(tǒng)稱為工程機械。

工程機械行業(yè)的生產(chǎn)特點是多品種、小批量，屬于技術(shù)密集、勞動密集、資本密集型行業(yè)。經(jīng)過50多年的進展，中國工程機械行業(yè)已基本形成了一個完整的體系，能生產(chǎn)18大類、4500多種規(guī)格型號的產(chǎn)品，并已經(jīng)具備自主創(chuàng)新、對產(chǎn)品進行升級換代的力量。

按主要用途分類，工程機械可以大致分為九個類別。

表1工程機械行業(yè)產(chǎn)品分類

資料來源：國家統(tǒng)計局

其次節(jié)行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位

依據(jù)《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)名目（2024年）》和《促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整暫行規(guī)定》，工程機械行業(yè)屬于國家重點鼓舞進展的領(lǐng)域之一。工程機械行業(yè)是我國裝備制造業(yè)一個最重要的子行業(yè)。而裝備制造業(yè)是為國民經(jīng)濟各行業(yè)供應(yīng)技術(shù)裝備的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高、吸納就業(yè)力量強、技術(shù)資金密集，是各行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級、技術(shù)進步的重要保障和國家綜合實力的集中體現(xiàn)。在2024年國務(wù)院出臺的《裝備制造業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》中，該規(guī)劃要求全面提高重大裝備技術(shù)水平，滿意國家重大工程建設(shè)和重點產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興需要，新的規(guī)劃與2024年?國務(wù)院關(guān)于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見?相比較，?基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)?的裝備制造業(yè)已上升為?戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)?。裝備制造業(yè)已成為拉動國民經(jīng)濟快速增長的主要動力。

從2024-2024年工程機械行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重來看，工程機械行業(yè)對GDP的貢獻呈遞增的趨勢。

表22024-2024年工程機械行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重

資料來源：國家統(tǒng)計局

以下從對國民經(jīng)濟貢獻、產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃、相關(guān)行業(yè)影響、工業(yè)化水平角度來分析工程機械行業(yè)在國民進中的地位和作用。

表3工程機械行業(yè)對國民經(jīng)濟的作用和貢獻

資料來源：世經(jīng)將來整理

第三節(jié)行業(yè)特點

一、行業(yè)與固定資產(chǎn)投資的相關(guān)性

固定資產(chǎn)投資與工程機械的銷售親密相關(guān)。尤其是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)投資以及社會民間投資都直接帶動了土建工程量，并增大工程機械的需求量，過去數(shù)年我國國內(nèi)的工程機械銷售與全社會固定資產(chǎn)投資相關(guān)性特別明顯。

1995－2024年期間，國內(nèi)工程機械行業(yè)收入與國內(nèi)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資額的相關(guān)系數(shù)達到0.98以上，詳見下圖。

資料來源：國家統(tǒng)計局

圖1工程機械行業(yè)收入與城鎮(zhèn)固投的相關(guān)性分析

近年來工程機械表觀消費額與固定資產(chǎn)投資始終保持較穩(wěn)定的比例關(guān)系，未消失像2024年和2024年那樣的過熱，工程機械國內(nèi)需求仍會隨著固定資產(chǎn)投資的增長而增長。

表4工程機械行業(yè)表觀消費與社會固投比例變化狀況

單位：億元

資料來源：工程機械行業(yè)協(xié)會

二、行業(yè)周期性和地域性

（一）行業(yè)周期性短且強

工程機械是短周期行業(yè)現(xiàn)階段，以工程機械中的混凝土機械、起重機、挖掘機、裝載機及叉車來看，生產(chǎn)周期短的只需要2周，最長不超過2個月，且以需定產(chǎn)，歷史證明，工程機械是短周期行業(yè)，每次經(jīng)濟復(fù)蘇行業(yè)基本面都快速回暖。

從1998-2024年工程機械行業(yè)收入及表觀消費量增長狀況來看，在99-00、02-03、06-07三次經(jīng)濟復(fù)蘇或反彈時期，工程機械行業(yè)收入及表觀消費量都隨宏觀經(jīng)濟的復(fù)蘇快速反彈，實現(xiàn)較高增長。

微觀層面上，上市公司三一重工、中聯(lián)重科、柳工、安徽合力在經(jīng)濟復(fù)蘇時期，收入同樣實現(xiàn)大幅增長。

資料來源：工程機械工業(yè)協(xié)會

圖21998-2024年工程機械行業(yè)收入及表觀消費量增長狀況

資料來源：上市公司數(shù)據(jù)

圖31998-2024年主要工程機械企業(yè)收入增長狀況

工程機械的強周期性不僅體現(xiàn)在需求受行業(yè)復(fù)蘇的拉動上，更體現(xiàn)在毛利率也具有肯定的周期性改善的特征。

經(jīng)濟復(fù)蘇初期，房地產(chǎn)開發(fā)及基礎(chǔ)設(shè)施尚未進入大規(guī)模建設(shè)階段，鋼材等原材料價格還未進入快速上升通道，價格相對穩(wěn)定，因此，工程機械企業(yè)普遍可以實現(xiàn)較高毛利率水平。同時，目前上市公司工程機械企業(yè)皆為各行業(yè)龍頭，成本轉(zhuǎn)移及議價力量相對較強，因此，每次順周期的同時，工程機械企業(yè)普遍也能實現(xiàn)較高的毛利率水平。

（二）產(chǎn)品銷售具有季節(jié)性

工程機械行業(yè)產(chǎn)品的銷售沒有區(qū)域性限制，但是各類工程機械產(chǎn)品的銷售受氣候、客戶施工季節(jié)影響略呈季節(jié)性特征。例如裝載機基本每年根據(jù)以下幾個時間段體現(xiàn)銷售旺、淡季，即：每年1月至春節(jié)結(jié)束，為淡季；3、4、5月，為銷售旺季；7月至9月，又為一個淡季；10月至12月，銷售消失一個小高潮。

在銷售的地域性上，工程機械產(chǎn)品主要與其使用者的地域相吻合。例如裝載機的銷售主要集中在我國的煤炭工業(yè)發(fā)達地區(qū)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)快速進展地區(qū)、以及區(qū)域經(jīng)濟的中心地區(qū)；而挖掘機的銷售主要集中在地區(qū)建設(shè)投資密集、地區(qū)經(jīng)濟實力較強的地區(qū)。

其次章行業(yè)進展環(huán)境及影響分析

第一節(jié)經(jīng)濟環(huán)境對行業(yè)的影響分析

受國際金融危機，2024年年初，工程機械受影響很大，從2024年上半年的高速增長到急聚下滑，2024年初降到谷底。由于應(yīng)對經(jīng)濟危機，國務(wù)院確定的進一步擴大內(nèi)需，促進經(jīng)濟增長的十項措施，對于工程機械復(fù)蘇起到了關(guān)鍵性作用