個(gè)人理財(cái)課件

個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)理念

24美元買下紐約資金的時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值，即指當(dāng)前持有的一定量的貨幣比未來獲得的等量貨幣具有更高的價(jià)值。用通俗的話來理解，資金的時(shí)間價(jià)值就是今天的一元錢比明天的一元錢更值錢，而且如果比較不同時(shí)點(diǎn)的資金價(jià)值應(yīng)把它們放在同一時(shí)點(diǎn)上進(jìn)行比較。資金的時(shí)間價(jià)值

資金的時(shí)間價(jià)值——複利與單利年份單利複利第1年100×(1+5%)=105100×(1+5%)=105第2年100×(1+5%×2)=110100×(1+5%)2=110.25第3年100×(1+5%×3)=115100×(1+5%)3=115.76第4年100×(1+5%×4)=120100×(1+5%)4=121.55……

第10年100×(1+5%×10)=150100×(1+5%)10=162.89第11年100×(1+5%×11)=155100×(1+5%)11=171.03第12年100×(1+5%×12)=160100×(1+5%)12=179.59

第50年100×(1+5%×50)=350100×(1+5%)50=1146.74第51年100×(1+5%×51)=355100×(1+5%)51=1204.08…..

第98年100×(1+5%×98)=590100×(1+5%)98=11927.55第99年100×(1+5%×99)=595100×(1+5%)99=12523.93第100年100×(1+5%×100)=600100×(1+5%)100=13150.13單利與複利的利息比較終值（FutureValue）又稱將來值或者是本利和，是現(xiàn)在一定量的資金折算到未來某一時(shí)點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的金額，通常記作F?，F(xiàn)值(PresentValue)是指未來某一時(shí)點(diǎn)上的一定量資金折算到現(xiàn)在所對(duì)應(yīng)的金額，俗稱“本金”，通常記作P?，F(xiàn)值和終值是一定量資金在前後兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)上對(duì)應(yīng)的價(jià)值，其差額即為資金的時(shí)間價(jià)值。

在上式中，（1＋i）n稱為“複利終值係數(shù)”，用符號(hào)（F/P，i，n）表示終值與現(xiàn)值張?zhí)m將10000元存入銀行，複利年利率5%，3年後能從銀行取出多少錢？3年後的終值＝10000×（1+5%）3=100×（F/P，5%，3）＝11576.25（元）也可以利用複利終值係數(shù)表，查得（F/P，5%，3）=1.1576，同樣得到終值11576元。複利終值係數(shù)表的係數(shù)是四捨五入後的大約值，因此與實(shí)際算出來的數(shù)值有一點(diǎn)差異，這是數(shù)學(xué)約值的差異，不對(duì)結(jié)果產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。

複利現(xiàn)值9例：李雙剛?cè)氪髮W(xué)，想大學(xué)畢業(yè)後出國留學(xué)，留學(xué)資金需要50萬，請(qǐng)問如果銀行利率為10%。李雙的父母現(xiàn)在需要存入銀行多少錢，才能四年後得到50萬。這是根據(jù)終值50萬來計(jì)算四年前的現(xiàn)值，經(jīng)查複利現(xiàn)值係數(shù)表，（P/F，10%，4）=0.6830P＝50×（1+10%）-4=50×（P/F，10%，4）＝50×0.6830＝34.15（萬元）。因此，李雙的父母只需要在李雙入學(xué)前存入34.15萬元，四年後就可以籌齊留學(xué)的費(fèi)用50萬元。年金（Annuity）是指一定時(shí)期內(nèi)每次等額收付的系列款項(xiàng)，通常記作A。具有兩個(gè)特點(diǎn)：一是金額相等；二是時(shí)間間隔相等。也可以理解為年金是指等額、定期的系列收支。年金年金11年金在我們的經(jīng)濟(jì)生活中非常普遍，如支付房屋的租金、抵押支付、商品的分期付款都屬於年金收付形式。年金一詞最初的含義是指僅限於每年一次的付款。實(shí)際上，很多種付款與年金具有相同的性質(zhì)，只是時(shí)間單位並不僅僅局限於1年，所以現(xiàn)在已將年金一詞的意義擴(kuò)展到每一固定時(shí)間間隔支付一次。年金按其每次收付款項(xiàng)發(fā)生的時(shí)點(diǎn)不同，可以分為普通年金（後付年金）、即付年金（先付年金，預(yù)付年金）、遞延年金(延期年金)、永續(xù)年金等類型年金類別普通年金現(xiàn)值，是一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額的系列收付款項(xiàng)的現(xiàn)值之和。例如：你希望未來五年，每年年末得到1000元，年利率10%，現(xiàn)在需要存入多少錢，逐年的現(xiàn)值和年金現(xiàn)值值，可計(jì)算如下：1000元1年的現(xiàn)值：1000×（1+10%）-1=909.09元1000元2年的現(xiàn)值：1000×（1+10%）-2=826.45元1000元3年的現(xiàn)值：1000×（1+10%）-3=751.31元1000元4年的現(xiàn)值：1000×（1+10%）-4=683.01元1000元5年的現(xiàn)值：1000×（1+10%）-5=620.92元然後加總，1000元5年的年金現(xiàn)值=3790.78元普通年金現(xiàn)值

普通年金現(xiàn)值計(jì)算普通年金終值是指一定時(shí)期內(nèi)，每期期末等額收入或支出的本利和，也就是將每一期的金額，按複利換算到最後一期期末的終值，然後加總，就是該年金終值。例如：每年年末存款1元，年利率為10%，經(jīng)過5年，逐年的終值和年金終值，可計(jì)算如下：1元1年的終值=1.000元（因?yàn)槟昴┐嫒耄?元2年的終值=1×(1+10%)=1.100元1元3年的終值=1×(1+10%)×(1+10%)=1.210元1元4年的終值=1×(1+10%)×(1+10%)×(1+10%)=1.331元1元5年的終值=1×(1+10%)×(1+10%)×(1+10%)×(1+10%)=1.464元然後加總，1元年金5年的終值=6.105元如果年金的期數(shù)很多，用上述方法計(jì)算終值顯然相當(dāng)繁瑣。由於每年支付額相等，折算終值的係數(shù)又是有規(guī)律的，所以，可找出簡便的計(jì)算方法。普通年金終值

普通年金終值的計(jì)算如果想“時(shí)間“魔力發(fā)揮更大的作用，就需要為財(cái)富自由之夢(mèng)提前做準(zhǔn)備。開始得越早，就越快地變富。在100米賽跑中，晚起跑只意味著最後成績幾秒的差異；但在投資的道路上，起步晚了，耽擱的代價(jià)是巨大的。投資回報(bào)率都是10%，那麼你在20，30，40歲不同時(shí)間開始起步投資，其投資的金額是大不一樣的投資時(shí)機(jī)與時(shí)間價(jià)值利率累積存款（元）0%219001%298093%595155%12905810%11077020%10283238950%2.68×1013100%4.21×1020不同利率下一天一元錢複利60年的結(jié)果理財(cái)金額與時(shí)間價(jià)值每天存款額3%5%10%15%20%1元147年99年56年40年32年2元124年85年49年36年28年3元112年77年45年33年26年4元102年71年42年31年25年5元95年67年40年30年24年6元90年63年38年28年22年7元85年61年37年27年22年8元81年58年36年26年21年9元77年56年35年26年21年10元74年54年34年25年20年不同投入不同利率複利成100萬元的時(shí)間理財(cái)金額與時(shí)間價(jià)值利率年數(shù)0%永遠(yuǎn)不會(huì)1%4633%1565%9510%4920%2650%12100%7一元在不同回報(bào)下變成一百萬需要的時(shí)間不同的理財(cái)工具，其回報(bào)率是不同的，回報(bào)率越高，其達(dá)成最終目標(biāo)的時(shí)間越短。一萬元多久變成一百萬，在不同回報(bào)率下，所需的時(shí)間是不同的理財(cái)工具與時(shí)間價(jià)值複利的計(jì)算中有個(gè)重要因素——利率，其他條件不變的情況下，利率的高低決定著實(shí)際財(cái)務(wù)目標(biāo)時(shí)間的長短。我們最常見的計(jì)息週期為年，即每年計(jì)算一次，但在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)以半年、季度、月底或更短的時(shí)間為計(jì)息財(cái)期，即每年2次，4次或12次計(jì)算複利等情況。名義利率與實(shí)際利率22同樣存入1萬元，第一種方案：年利率12%，按月複利；第二種方案：年利率12%，按季複利；第三種方案：年利率12%，按年複利。按月複利：月利率=(12%)/12=1%按月複利的本利和=10000×(1+1%)^12=11268元利息=11268?10000=1268元按季複利：季利率=(12%)/4=3%按季複利的本利和=10000×(1+3%)^4=11255元利息=11255?10000=1255元按年複利：年利率=12%按年複利的本利和=10000×(1+12%)^1=11200元利息=11200?10000=1200元

名義利率與實(shí)際利率目錄CONTENTS時(shí)間價(jià)值的認(rèn)識(shí)與運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)與運(yùn)用巴菲特：風(fēng)險(xiǎn)是來自於你不知道你在做什麼。風(fēng)險(xiǎn)是什麼？客觀性損害性不確定性風(fēng)險(xiǎn)是什麼經(jīng)營狀況發(fā)生概率A專案預(yù)期報(bào)酬率B專案預(yù)期報(bào)酬率良好0.480%30%正常0.220%20%差0.4-40%10%合計(jì)1

風(fēng)險(xiǎn)的衡量因此，A和B專案的預(yù)期收益分別為：A專案的預(yù)期收益=0.4×80%+0.2×20%+0.4×(?40%)=20%B專案的預(yù)期收益=0.4×30%+0.2×20%+0.4×10%=20%風(fēng)險(xiǎn)的衡量

風(fēng)險(xiǎn)的衡量

風(fēng)險(xiǎn)的衡量

風(fēng)險(xiǎn)的衡量VaR方法(ValueatRisk，簡稱VaR），稱為風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型，也稱受險(xiǎn)價(jià)值方法，指在在市場(chǎng)正常波動(dòng)下。在一定概率水準(zhǔn)（置信度）下，某一金融資產(chǎn)或證券組合價(jià)值在未來特定時(shí)期內(nèi)，在給定的置信水準(zhǔn)下麵臨的最大可能損失。VAR從統(tǒng)計(jì)的意義上講是指面臨“正常”的市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)“處於風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)的價(jià)值”，具體的數(shù)字依賴於兩個(gè)重要的參數(shù)：量度的時(shí)段和選取的信心水準(zhǔn)，即在給定的置信水準(zhǔn)和一定的持有期限內(nèi)，預(yù)期的最大損失量(可以是絕對(duì)值，也可以是相對(duì)值)。例：深藍(lán)投資公司持有的ABC投資組合在未來24小時(shí)內(nèi)，置信度為95%，VAR值為1500萬元，其含義是指，該公司的ABC投資組合在一天內(nèi)(24小時(shí))，由於市場(chǎng)價(jià)格變化而帶來的最大損失超過1500萬元的概率為5%，或者說有95%的把握判斷深藍(lán)投資公司在下一個(gè)交易日內(nèi)的損失在1500萬元以內(nèi)。風(fēng)險(xiǎn)的衡量-VAR理財(cái)中的壓力測(cè)試指將整個(gè)金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合置於某一特定的極端市場(chǎng)情況下，測(cè)試金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合在這些關(guān)鍵市場(chǎng)變數(shù)突變的壓力下的表現(xiàn)狀況，看是否能經(jīng)受得起這種市場(chǎng)的突變。極端情景是指在非正常情況下，發(fā)生概率很小而一旦發(fā)生後果十分嚴(yán)重的事項(xiàng)，如利率驟升100個(gè)基本點(diǎn)，某一貨幣突然貶值30%，股價(jià)暴跌20%等異常的市場(chǎng)變化等。個(gè)人在投資過程中，也應(yīng)進(jìn)行壓力測(cè)試，是考慮出現(xiàn)極端情況下，目前的資產(chǎn)配置是否合理，有無改善之處。比如，某一家庭一家三口爸爸，媽媽和五歲的兒子，該家庭主要收入來源為爸爸，媽媽為全職主婦，考慮極端情況——如果爸爸喪失了勞動(dòng)力，無法工作，該家庭的生活是否限入困境——針對(duì)此種壓力測(cè)試後，資產(chǎn)配置中可以考慮增加爸爸的人身保險(xiǎn)，同時(shí)多開闢被動(dòng)性收入來源。壓力測(cè)試

風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)係承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大，預(yù)期收益也就越大，風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益之間關(guān)係成正方向運(yùn)動(dòng)關(guān)係。但從縱向角度來看，隨著風(fēng)險(xiǎn)的增大，收益的變化幅度也越來越大。風(fēng)險(xiǎn)更大的投資必須看上去能夠提供更高的收益，否則人們不會(huì)去投資，但實(shí)際的結(jié)果也有可能虧損很多。需要明白，從風(fēng)險(xiǎn)的角度，承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)，並不確保一定會(huì)有高回報(bào)。因此，投資的過程中，一定要清楚認(rèn)識(shí)收益和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)係，並根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好和承受能力選擇適合自己的投資專案。風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益的關(guān)係風(fēng)險(xiǎn)偏好(RiskAppetite)是為了實(shí)現(xiàn)目標(biāo)投資者在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的種類、大小等方面的基本態(tài)度。風(fēng)險(xiǎn)就是一種不確定性，投資者面對(duì)這種不確定性所表現(xiàn)出的態(tài)度、傾向便是其風(fēng)險(xiǎn)偏好的具體體現(xiàn)。不同的行為者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是存在差異的風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)容忍風(fēng)險(xiǎn)容忍度（RiskTolerance）是理財(cái)規(guī)劃過程中財(cái)務(wù)目標(biāo)距離差異的可接受程度，即風(fēng)險(xiǎn)偏好的基礎(chǔ)上設(shè)定的對(duì)相關(guān)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過程中所出現(xiàn)差異的可容忍限度。風(fēng)險(xiǎn)容忍度是定量的表述，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好的具體化，即風(fēng)險(xiǎn)偏好的邊界，是最大的風(fēng)險(xiǎn)承受能力與剛好不能承受的臨界點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)容忍度風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)容忍前景理論（ProspectTheory）則強(qiáng)調(diào)人們對(duì)損失和獲得的敏感程度是不同的，也不是在所有情況下表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)厭惡。“前景理論”由學(xué)者卡尼曼和沃特斯基提出，通過修正最大主觀期望效用理論發(fā)展而來的。前景理論基本原理：大多數(shù)人在面臨獲得的情況下是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的大多數(shù)人在面臨損失的情況下是風(fēng)險(xiǎn)喜好的。人們對(duì)“損失”比對(duì)“收益"更敏感。多數(shù)人對(duì)得失的判斷往往由參照點(diǎn)決定。前景理論下的風(fēng)險(xiǎn)感知撿到100元的快樂，不敵丟失100元的痛苦。

在風(fēng)險(xiǎn)和收益面前，人的心是偏的，在涉及收益時(shí)，我們是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，但涉及損失時(shí)，我們卻是風(fēng)險(xiǎn)喜好者。A.你一定能賺30000元。B.你有80%可能賺40000元，20%可能性什麼也得不到。C.你一定會(huì)賠30000元。D.你有80%可能賠40000元，20%可能不賠錢。A？B？C？D？前景理論下的風(fēng)險(xiǎn)感知前景理論下的風(fēng)險(xiǎn)感知正常人對(duì)得失的判斷往往根據(jù)參照點(diǎn)決定——改變參照點(diǎn)就能改變?nèi)藢?duì)得、失的判斷，從而改變他們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。前景理論下的風(fēng)險(xiǎn)感知一家公司的ＣＥＯ，在新的一年裏需要為屬下的投資經(jīng)理設(shè)定一個(gè)利潤目標(biāo)，一種低水準(zhǔn)1000萬元，另一種高水準(zhǔn)3000萬元。Ａ專案確定性獲得2000萬元利潤Ｂ專案50%獲得1000萬,50%獲得3000萬元與目標(biāo)的差距低水準(zhǔn)1000萬元高水準(zhǔn)3000萬Ａ專案1000-1000Ｂ專案1000-1000在目標(biāo)利潤設(shè)置得較低的情況下，他們趨向於風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，而比較保守；而在目標(biāo)利潤設(shè)置較高水準(zhǔn)下，他們則更敢於冒險(xiǎn)。一個(gè)企業(yè)如果要影響其員工對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好，可以通過改變企業(yè)對(duì)業(yè)績期望水準(zhǔn)的做法達(dá)到目標(biāo)。這個(gè)規(guī)律很普遍，低標(biāo)準(zhǔn)目標(biāo)往往使人謹(jǐn)慎行事，高標(biāo)準(zhǔn)的目標(biāo)往往使人敢於冒險(xiǎn)。

流動(dòng)性規(guī)劃

理財(cái)規(guī)劃中，資金總是以不同形式存在：股票、債券、基金、黃金、外匯、房產(chǎn)等，無論何種載體，在制定個(gè)人理財(cái)計(jì)畫和做出投資決策時(shí)，應(yīng)把握“三性”原則，即“安全性、流動(dòng)性、效益性”，以確保個(gè)人資產(chǎn)的保值和增值。安全性A收益性B流動(dòng)性C投資的三性原則請(qǐng)?jiān)诓迦氩藛巍撁己晚撃_中修改此文本45投資的“安全性”是相對(duì)的，沒有絕對(duì)無風(fēng)險(xiǎn)的投資。收益性指投資的回報(bào)程度。收益是投資的根本，收益和風(fēng)險(xiǎn)是相伴相隨的。流動(dòng)性是資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的能力，現(xiàn)金和銀行存款是流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)。一般而言，魚和熊掌不能兼得，高流動(dòng)性的資產(chǎn)一般收益不高，收益高的資產(chǎn)，安全性可能受損。因此，應(yīng)根據(jù)需要綜合考慮資產(chǎn)的安全性、收益性和流動(dòng)性。投資的“安全性”是相對(duì)的，沒有絕對(duì)無風(fēng)險(xiǎn)的投資。收益性指投資的回報(bào)程度。收益是投資的根本，收益和風(fēng)險(xiǎn)是相伴相隨的。流動(dòng)性是資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的能力，現(xiàn)金和銀行存款是流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)。一般而言，魚和熊掌不能兼得，高流動(dòng)性的資產(chǎn)一般收益不高，收益高的資產(chǎn)，安全性可能受損。因此，應(yīng)根據(jù)需要綜合考慮資產(chǎn)的安全性、收益性和流動(dòng)性。三性目錄CONTENTS存款的選擇銀行卡的使用流動(dòng)性管理基礎(chǔ)知識(shí)移動(dòng)支付工具其他流動(dòng)性管理工具活期儲(chǔ)蓄定期儲(chǔ)蓄認(rèn)識(shí)存款專案年利率（%）一、城鄉(xiāng)居民存款

（一）活期0.30（二）定期

1.整存整取

三個(gè)月1.35半年1.55一年1.75二年2.25三年2.752.零存整取、整存零取、存本取息

一年1.35三年1.553.定活兩便

二、通知存款按一年以內(nèi)定期整存整取同檔次利率打六折執(zhí)行一天0.55七天1.10存款利率表存款利率的變化當(dāng)存款利率提高時(shí)，儲(chǔ)戶們總是面臨這樣的疑惑：是否把原來的定期取出來重新以新的利率存入銀行，以此享有高利息呢？其實(shí)是不是提前支取，要視情況而定。根據(jù)規(guī)定，定期存款均按存入日利率計(jì)息，如果想讓定期存款享受新的存款利率，就需要辦理提前支取業(yè)務(wù)，而支取未到期的定期存款，存期無論長短銀行只能按活期利率付息，這意味著辦理轉(zhuǎn)存也需要付出一定的成本，也就是在存入時(shí)間到支取日期這段時(shí)間把定期轉(zhuǎn)活期的利息差損。而此成本的高低則取決於存款存入時(shí)間的長短。存入時(shí)間越短，提前支取的損失越少，被轉(zhuǎn)存升息因素抵消並反超的可能性也就越大。存款的提前支取

存款的提前支取

存款的提前支取組合存款法十二存單，階梯存款約定定期提前支取部分提前，存款質(zhì)押存款的方法目錄CONTENTS存款的選擇銀行卡的使用流動(dòng)性管理基礎(chǔ)知識(shí)移動(dòng)支付工具其他流動(dòng)性管理工具信用卡借記卡銀行卡的種類

銀行卡的使用借記卡的費(fèi)用：年費(fèi)小額帳戶管理費(fèi)轉(zhuǎn)帳匯款費(fèi)異地取款費(fèi)……借記卡的費(fèi)用1.信用卡的年費(fèi)2.利息記住三個(gè)日期：消費(fèi)日，帳單日，還款日3.取現(xiàn)費(fèi)4.分期付款手續(xù)費(fèi)5.超限費(fèi)信用卡的費(fèi)用關(guān)於ATM的騙局關(guān)於電話的騙局關(guān)於互聯(lián)網(wǎng)騙局關(guān)於POS機(jī)的騙局銀行卡的騙局

目錄CONTENTS存款的選擇銀行卡的使用流動(dòng)性管理基礎(chǔ)知識(shí)移動(dòng)支付工具其他流動(dòng)性管理工具移動(dòng)支付工具目錄CONTENTS存款的選擇銀行卡的使用流動(dòng)性管理基礎(chǔ)知識(shí)移動(dòng)支付工具其他流動(dòng)性管理工具理財(cái)規(guī)劃中，對(duì)個(gè)人或家庭資產(chǎn)進(jìn)行流動(dòng)性管理目的其一是為了應(yīng)付意外的花費(fèi)，其二是為了等待投資時(shí)機(jī)。因而流動(dòng)性管理分為兩種：一種是主動(dòng)型管理即選擇流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)，流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)是活期儲(chǔ)蓄，其次定期儲(chǔ)蓄變現(xiàn)也很容易，只有放棄可獲得的利息收益，除了儲(chǔ)蓄之外，貨幣市場(chǎng)基金也是一個(gè)非常好的流動(dòng)性管理工具。另一種是被動(dòng)型管理。為了應(yīng)付突出其來的資金需求，如果沒有充足的流動(dòng)性準(zhǔn)備，就不得採取被動(dòng)型的管理，比如信用卡取現(xiàn)，但取現(xiàn)的利息成本非常高，另外還可以通過典當(dāng)或出售非流動(dòng)性資產(chǎn)以獲得流動(dòng)性。其他流動(dòng)性管理工具流動(dòng)性管理工具：（主動(dòng)性和被動(dòng)性管理）

活期和定期儲(chǔ)蓄

信用卡取現(xiàn)

變賣資產(chǎn)（股票債券基金等金融資產(chǎn)，實(shí)物資產(chǎn)）

貨幣市場(chǎng)基金

通知存款

個(gè)人信用流動(dòng)性管理工具

個(gè)人融資規(guī)劃

融資,從字面意思來理解,就是“融通資金”,是指當(dāng)個(gè)體出現(xiàn)資金短缺時(shí)融入資金的一種行為。個(gè)人融資與企業(yè)融資有很大不同,個(gè)人作為單個(gè)實(shí)體存在,信用程度比企業(yè)低,因而供個(gè)人選擇的資金來源比企業(yè)受限。如果收入在前,支出在後,而且收入或積累總是大於支出,那麼就沒有融資的必要,然而實(shí)際生活中,收入與支出往往不能時(shí)時(shí)匹配,每個(gè)人在不同的人生階段總是會(huì)或多或少出現(xiàn)資金短缺的情況,因而需要謀劃暫時(shí)從其他管道融通資金以解燃眉之急。融資概述個(gè)人融資的目的主要有三個(gè):一是生活消費(fèi)的需要,。二是投資的需要,這種融資是以獲得更高收益為目的,因而應(yīng)考慮獲取資金的成本與投資的收益權(quán)衡。三是應(yīng)急需要。不同的融資目的,決定了不同融資管道的選擇。個(gè)人融資管道有很多:民間借貸、銀行貸款、信用卡透支取現(xiàn)、典當(dāng)、互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)等,但任一種選擇都以融資的實(shí)際目的為導(dǎo)向,同時(shí)綜合考慮時(shí)間、數(shù)量、成本、便捷性等因素。融資目的民間借貸典當(dāng)融資其他P2P網(wǎng)貸或眾籌銀行貸款個(gè)人融資管道的選擇民間借貸合同可以是書面也可以是口頭的。按照《合同法》第11條的規(guī)定：“書面形式是指合同書、信件和數(shù)據(jù)電文（包括電報(bào)、電傳、傳真、電子數(shù)據(jù)交換和電子郵件）等可以有形的表現(xiàn)所載內(nèi)容的形式?！薄逗贤ā返?97條規(guī)定：“借款合同採用書面形式，但自然人之間借款另有約定的除外。”由此可見，金融機(jī)構(gòu)作為出借人時(shí)須採用書面形式，而自然人之間的民間借貸可採用書面形式，也可以採用口頭形式。為避免產(chǎn)生爭(zhēng)議，民間借貸交易雙方儘量簽訂齊全完備的書面借款協(xié)議，以避免約定不清產(chǎn)生爭(zhēng)議。借款合同的內(nèi)容包括借款種類、幣種、用途、數(shù)額、利率、和還款方式等條款。民間借貸借條和欠條均是一種債權(quán)債務(wù)的憑證，但兩者之間有很大的區(qū)別。借條是借款人向出借人出具的借款書面憑證，它證明雙方建立了一種借款合同關(guān)係；而欠條是雙方基於以前的經(jīng)濟(jì)往來而進(jìn)行結(jié)算的一種結(jié)算依據(jù)，它實(shí)際上是雙方對(duì)過往經(jīng)濟(jì)往來的結(jié)算，僅是代表一種純粹的債權(quán)債務(wù)關(guān)係，並不一定是借款合同關(guān)係。因此借款時(shí)宜寫“借條”，而不宜寫“欠條”，以省去訴訟中解釋“欠”款原因、用途的舉證責(zé)任。如果借款中，借款雙方?jīng)]有書面協(xié)議，債權(quán)人僅能提供銀行的轉(zhuǎn)賬憑證，而債務(wù)人則抗辯轉(zhuǎn)賬系償還雙方之前借款或其他債務(wù)，那麼債務(wù)人對(duì)其主張有義務(wù)提供相應(yīng)證據(jù)予以證明。債務(wù)人提供相應(yīng)證據(jù)證明其主張後，債權(quán)人仍應(yīng)就借貸關(guān)係的成立承擔(dān)舉證證明責(zé)任。也就是說，僅憑一紙轉(zhuǎn)賬憑證，並不能替代借款的書面協(xié)議，僅是轉(zhuǎn)賬的說明，而具體的資金用途還需找其他的證據(jù)來證明。借條與欠條轉(zhuǎn)帳憑證是否可以替代借條與欠條民間借貸的利率可以自由約定，但不得違反我國法律規(guī)定的上限，以往司法實(shí)踐中，民間借貸的利率不能超過同期銀行貸款利率的四倍。但《最高人民法院關(guān)於審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》(2015年9月1日起施行)已經(jīng)對(duì)此進(jìn)行了修改：借貸雙方約定的利率未超過年利率24%，出借人請(qǐng)求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應(yīng)予以支持。借貸雙方約定的利率超過年利率36%，超過部分的利息約定無效。借款人請(qǐng)求出借人返還已支付的超過年利率36%部分的利息的，人民法院應(yīng)予以支持。民間借貸的利率還款期限屆滿之日起2年，是法律規(guī)定的訴訟時(shí)效。在此期間，你必須向借款人主張債權(quán)，2年之後，法院對(duì)你的債權(quán)不予保護(hù)；如果沒有寫明還款日期，適用最長訴訟時(shí)效20年。訴訟時(shí)效民間借貸P2P（peertopeer）網(wǎng)貸是指?jìng)€(gè)人與個(gè)人間的小額借貸行為，就是有資金並且有理財(cái)投資想法的個(gè)人，通過有資質(zhì)的仲介機(jī)構(gòu)牽線搭橋，使用信用貸款的方式將資金貸給其他有借款需求的人。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)是否需要為借款人承擔(dān)保證責(zé)任呢？根據(jù)《最高人民法院關(guān)於審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》（2015）第二十二條規(guī)定，借貸雙方通過網(wǎng)路貸款平臺(tái)形成借貸關(guān)係，網(wǎng)路貸款平臺(tái)的提供者僅提供媒介服務(wù)，當(dāng)事人請(qǐng)求其承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的，人民法院不予支持。網(wǎng)路貸款平臺(tái)的提供者通過網(wǎng)頁、廣告或者其他媒介明示或者有其他證據(jù)證明其為借貸提供擔(dān)保，出借人請(qǐng)求網(wǎng)路貸款平臺(tái)的提供者承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的，人民法院應(yīng)予支持。P2P網(wǎng)貸眾籌本譯自國外crowdfunding一詞，即大眾籌資或群眾籌資眾籌眾籌

典當(dāng)，是指當(dāng)戶將其動(dòng)產(chǎn)、財(cái)產(chǎn)權(quán)利作為當(dāng)物質(zhì)押或者抵押給典當(dāng)行，交付一定比例費(fèi)用，取得當(dāng)金，並在約定期限內(nèi)支付當(dāng)金利息、償還當(dāng)金、贖回當(dāng)物的行為。通俗的說，典當(dāng)就是要以財(cái)物作質(zhì)押，有償有期借貸融資的一種方式。這是一種以物換錢的融資方式，只要顧客在約定時(shí)間內(nèi)還本並支付一定的綜合服務(wù)費(fèi)（包括當(dāng)物的保管費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、利息等），就可贖回當(dāng)物。典當(dāng)融資01正常消費(fèi)，享受免息期03透支取現(xiàn)02最低還款額04帳單分期其他融資方式---信用卡

存單質(zhì)押貸款是指借款人以貸款銀行簽發(fā)的未到期的個(gè)人本外幣定期儲(chǔ)蓄存單作為質(zhì)押，從貸款銀行取得一定金額貸款，並按期歸還貸款本息的一種業(yè)務(wù)。存單質(zhì)押貸款的貸款期限最長不超過一年或存單的到期日；存單質(zhì)押貸款額度起點(diǎn)一般為5000元，每筆貸款不超過存單質(zhì)押價(jià)值的90%，最高可達(dá)質(zhì)押價(jià)值的95%；貸款利率按照中國人民銀行規(guī)定的同期同檔次貸款利率執(zhí)行，可視借款人情況最多下浮10%。其他融資方式-存單質(zhì)押保單質(zhì)押貸款是投保人把所持有的保單直接抵押給保險(xiǎn)公司，按照保單現(xiàn)金價(jià)值的一定比例獲得資金的一種融資方式。不是任何保單都可以質(zhì)押貸款，具有‘現(xiàn)金價(jià)值’的保單才可以進(jìn)行保單貸款。具有儲(chǔ)蓄性質(zhì)的長期人壽保險(xiǎn)，如兩全保險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)、萬能保險(xiǎn)以及分紅保險(xiǎn)等，其他融資方式-保單質(zhì)押目錄CONTENTS個(gè)人融資管道銀行貸款的種類與選擇個(gè)人融資概述短期貸款，系指貸款期限在1年以內(nèi)的貸款。中期貸款，指貸款期限在1-5年的貸款。長期貸款，指貸款期限在5年以上的貸款。貸款種類年利率%一、短期貸款

一年以內(nèi)（含一年）4.35%二、中長期貸款

一至五年（含五年）4.75%五年以上4.9%三、個(gè)人住房公積金貸款

五年以下（含五年）2.75%五年以上3.25%金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款基準(zhǔn)利率調(diào)整表銀行貸款種類——按貸款期限個(gè)人抵押貸款A(yù)個(gè)人質(zhì)押貸款B個(gè)人信用貸款C個(gè)人保證貸款D個(gè)人抵押貸款是指貸款銀行以借款人或第三方提供的、經(jīng)貸款銀行認(rèn)可的、符合規(guī)定條件的財(cái)產(chǎn)作為抵押物而向自然人發(fā)放的貸款。個(gè)人質(zhì)押貸款是指自然人以合法有效的、符合銀行規(guī)定條件的質(zhì)物出質(zhì)，向銀行申請(qǐng)取得的一定金額的貸款。個(gè)人信用貸款是以借款人的信譽(yù)發(fā)放的貸款。個(gè)人信用貸款主要依據(jù)借款申請(qǐng)人的個(gè)人信用狀況確定信貸額度，信用等級(jí)越高，信用額度越大，反之越小。個(gè)人保證貸款是指銀行以銀行認(rèn)可的，具有代位清償債務(wù)能力的法人、其他經(jīng)濟(jì)組織或自然人作為保證人而向自然人發(fā)放的貸款。銀行貸款種類——按擔(dān)保方式按貸款產(chǎn)品用途分為個(gè)人消費(fèi)類貸款和個(gè)人經(jīng)營性貸款。消費(fèi)類貸款滿足個(gè)人消費(fèi)支出，行向申請(qǐng)購買“合理用途的消費(fèi)品或服務(wù)”的借款人發(fā)放的個(gè)人貸款，具體來說，是銀行向個(gè)人客戶發(fā)放的有指定消費(fèi)用途的人民幣貸款業(yè)務(wù)，用途主要有購買個(gè)人住房、汽車，一般助學(xué)貸款等。個(gè)人消費(fèi)類貸款種類有：住房貸款（商業(yè)住房貸款、公積金住房貸款和組合貸款）、汽車貸款、教育貸款、住房裝修貸款、耐用消費(fèi)品貸款、旅遊消費(fèi)貸款、醫(yī)療貸款等。經(jīng)營性貸款指銀行向從事合法生產(chǎn)經(jīng)營的自然人發(fā)放的，用於定向購買商用房以及用於滿足個(gè)人控制的企業(yè)(包括個(gè)體工商戶)生產(chǎn)經(jīng)營流動(dòng)資金需求和其他合理資金需求的貸款。個(gè)人經(jīng)營性貸款包括個(gè)人商用房貸款、個(gè)人經(jīng)營貸款、農(nóng)戶貸款和下崗失業(yè)小額擔(dān)保貸款。銀行貸款種類——按貸款產(chǎn)品用途01還款額每月都一樣，方便記憶，借錢方也便於安排收支，適合收入穩(wěn)定的借錢方。不過，由於利息不會(huì)隨本金的償還而減少，正因如此還款總利息相對(duì)較高，且銀行資本佔(zhàn)用時(shí)間長。等額本息還款

03這類還款方式雖然操作簡單，但適用性不強(qiáng)，適合貸款期限在一年或一年以下的貸款。一次性還本付息

02前期所要償還的金額較多，還款壓力較大，不過還款壓力會(huì)逐月遞減，適合經(jīng)濟(jì)收入較好的貸款者。等額本金還款

04借錢方能根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)情形，與銀行協(xié)商指定還款時(shí)間。並不是全部銀行都有這類還款方式，適合收入不穩(wěn)定的貸款者。按期付息還本

銀行貸款常見的還款方式

等額本金等額本息等額本金與等額本息我們來比較一下兩種還款方式以住房商業(yè)貸款利率6.53%，向銀行借款30萬元為例。

等額本息等額本金貸款金額30萬元30萬元貸款年限30年30年貸款利率6.53%6.53%還款總額684765.65元594666.25元支付利息款384765.65元294666.25元貸款月數(shù)360360第一個(gè)月（1期）1902.13元2465.83元最後一個(gè)月（360期）1902.13元837.87元比較期數(shù)月還款額應(yīng)還本金應(yīng)還利息貸款餘額0

300000.0011902.13269.631632.5299730.3721902.13271.091631.03299459.2831902.13272.571629.56299186.7141902.13274.051628.07298912.6651902.13275.541626.58298637.1261902.13277.041625.08298360.0871902.13278.551623.58298081.5381902.13280.071622.06297801.4691902.13281.591620.54297519.87101902.13283.121619297236.75111902.13284.661617.46296952.09121902.13286.211615.91296665.88131902.13287.771614.36296378.11141902.13289.341612.79296088.77151902.13290.911611.22295797.86161902.13292.491609.63295505.37171902.13294.091608.04295211.28181902.13295.691606.44294915.59191902.13297.291604.83294618.3201902.13298.911603.21294319.39211902.13300.541601.59294018.85221902.13302.171599.95293716.68231902.13303.821598.31293412.86241902.13305.471596.65293107.39等額本息還款表等額本息還款表期數(shù)月還款額應(yīng)還本金應(yīng)還利息貸款餘額0

300000.0012465.83833.331632.5299166.6722461.3833.331627.97298333.3432456.76833.331623.43297500.0142452.23833.331618.9296666.6852447.69833.331614.36295833.3562443.16833.331609.83295000.0272438.63833.331605.29294166.6982434.09833.331600.76293333.3692429.56833.331596.22292500.03102425.02833.331591.69291666.7112420.49833.331587.15290833.37122415.95833.331582.62290000.04132411.42833.331578.08289166.71142406.88833.331573.55288333.38152402.35833.331569.01287500.05162397.81833.331564.48286666.72172393.28833.331559.94285833.39182388.74833.331555.41285000.06192384.21833.331550.88284166.73202379.67833.331546.34283333.4212375.14833.331541.81282500.07222370.6833.331537.27281666.74232366.07833.331532.74280833.41242361.54833.331528.2280000.08等額本金還款表

兩年內(nèi)，等額本金共還款45651.12元，其中本金只還了6892.61元，還了利息38758.51元，大部分還的是利息，本金所占比例僅占還款額的15.10%；而等額本息還款方式共還款57928.42元，本金還了19999.82元，還了利息37928.6元，本金所占的比例達(dá)到34.53%。

等額本息還款法每期還款額中的本金都不相同，在貸款初期每月的還款中，利息占的比重較大，本金占的比重較小。等額本金還款法在整個(gè)還款期內(nèi)每期還款額中的本金都相同，償還的利息逐月減少。在貸款時(shí)間相同的條件下，採用等額本息還款法所付出的利息要高於等額本金還款法?？梢?，採用等額本息還款法，由於最初幾年還款中付給銀行的利息要遠(yuǎn)遠(yuǎn)多於本金，相對(duì)來說提前還貸就有點(diǎn)劃不來。因此，如果買房時(shí)就打算提前還款，最好選擇等額本金還款法。

比較雙周供還款法是打破傳統(tǒng)的按月還貸週期，為貸款客戶制定的每兩周歸還一次貸款的計(jì)畫，每次還款額約為原月供的一半左右。。雙周供對(duì)於資金安排的要求將大大高於月供，對(duì)月收入不寬?；蛘吖べY發(fā)放不定時(shí)的借款人來說，可能會(huì)帶來一些信用風(fēng)險(xiǎn)。雙周供比較適合是每月收入可以分多次入賬，還款能力充足，或準(zhǔn)備縮短還款期限的貸款人。

等額本息貸款等額本金貸款雙周供原始本金50萬50萬50萬貸款年利率6.39%6.39%6.39%貸款週期30年30年24年1個(gè)月支付頻率每月支付一次每月支付一次每兩周支付一次每月支付金額￥3,124.26(月)￥2,723.84(月平均值)￥3,124.26(4周)利息累計(jì)￥624,733.6￥480,581.25￥483,100.27節(jié)省利息---￥144,152.35￥141,633.33節(jié)省天數(shù)---0天2,135天雙周供還款貸款展期是指借款人因故不能按期償還貸款時(shí)，借貸雙方經(jīng)協(xié)商同意，延長原借款合同確定的貸款期限的行為。只要經(jīng)銀行同意，個(gè)人貸款可以展期。一年以內(nèi)的個(gè)人貸款，展期期限累計(jì)不得超過原貸款期限；一年以上的個(gè)人貸款，展期期限累計(jì)與原貸款期限相加，不得超過該貸款品種規(guī)定的最長貸款期限。貸款是否展期由銀行決定。保證貸款、抵押貸款、質(zhì)押貸款需要展期的，還應(yīng)當(dāng)由保證人、抵押人、出質(zhì)人出具同意書面證明。貸款的展期A資金來源B資金回報(bào)率C貸款使用期限提前還款是指借款方在還款期未到之前即先行償還貸款的行為。①全部提前還款，剩餘的貸款一次性還清；②部分提前還款，保持每月還款額不變，將還款期限縮短；③部分提前還款，每月還款額減少，保持還款期限不變；④部分提前還款，每月還款額減少，同時(shí)將還款期限縮短；⑤部分提前還款，每月還款額增加，還款期限縮短。提前還貸可以減少還貸利息，但也能盲目提前還貸，要考慮三項(xiàng)因素提前還貸

個(gè)人投資規(guī)劃

股票是股份公司發(fā)給股東證明其所投入股份的一種有價(jià)證券，它代表著其持有者（即股東）對(duì)股份公司的所有權(quán)。這種所有權(quán)是一種綜合權(quán)利，不僅有權(quán)按公司章程從公司領(lǐng)取股息和分享公司的經(jīng)營紅利，還有權(quán)出席股東大會(huì)，選舉董事會(huì)，參與企業(yè)經(jīng)營管理的決策。股東的投資意願(yuàn)通過其行使股東參與權(quán)而得到實(shí)現(xiàn)，如參加股東大會(huì)、投票表決、參與公司的重大決策、收取股息或分享紅利等。同一類別的每一份股票所代表的公司所有權(quán)是相等的。每個(gè)股東所擁有的公司所有權(quán)份額的大小，取決於其持有的股票數(shù)量占公司總股本的比重。股票投資目前，個(gè)人可以參與的股票市場(chǎng)有主板、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板和新三板，科創(chuàng)板。主板是指深圳、上海證券交易所主板市場(chǎng)。股票代碼上海60開頭，深圳000開頭，通常指大中型企業(yè)。中小企業(yè)板以002開頭，通常是中小企業(yè)；創(chuàng)業(yè)板代碼300開頭，主要指創(chuàng)業(yè)型、高科技類型等企業(yè)。股票投資NSTG和SRXD，XR，RD股票名稱前的字母BDAC投資股票的收益來源於兩部分，一部分是因?yàn)楣蓛r(jià)提高導(dǎo)致價(jià)差收益，這部分收益取決於市場(chǎng)環(huán)境和公司的經(jīng)營狀況，另一部分來源於股票的股利分配。股利分配是指企業(yè)向股東分派股利，是企業(yè)利潤分配的一部分，對(duì)於個(gè)人投資者而言，股利分配要注意幾個(gè)關(guān)鍵日期：股權(quán)登記日股利宣告日股利支付日除權(quán)除息日股利分配的關(guān)鍵日期基本分析通過分析影響證券價(jià)格的基礎(chǔ)條件和決定因素，評(píng)價(jià)證券的內(nèi)在價(jià)值，預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)並從中尋找證券價(jià)格變動(dòng)的內(nèi)在依據(jù)和規(guī)律。技術(shù)分析最基本的一個(gè)假設(shè)就是“歷史會(huì)重複”，技術(shù)分析則是透過圖表或技術(shù)指標(biāo)的記錄，研究市場(chǎng)過去及現(xiàn)在的行為反應(yīng)，以推測(cè)未來價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)?；痉治雠c技術(shù)分析投資股市的錢必須是閒錢。不要把希望寄託於別人身上發(fā)展屬於自己的投資哲學(xué)股票投資是個(gè)不斷學(xué)習(xí)的過程，這其中不僅包括知識(shí)的學(xué)習(xí)，也包括心態(tài)的磨練，盲目的膽大、恐懼、焦燥都是不足取的。智力的知識(shí)可以通過書本去學(xué)習(xí)，心力則需要實(shí)戰(zhàn)去總結(jié)與鍛煉。投資前必須做好準(zhǔn)備：股票的投資的準(zhǔn)備目錄CONTENTS債券投資基金投資銀行理財(cái)產(chǎn)品投資外匯投資股票投資黃金投資新型互聯(lián)網(wǎng)金融投資債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行，承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券的本質(zhì)是債的證明書。債券購買者與發(fā)行者之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)係，假如你投資於債券，那麼就是借出資金，如發(fā)行債券，就是借入資金。按利息付息的方式，分為零息債券、固定利率、浮動(dòng)利率債券。按是否可以轉(zhuǎn)換為股票，分為可轉(zhuǎn)換債券和不可轉(zhuǎn)換債券。債券投資01發(fā)行主體02借款金額03利息04償還期限05其他……上海醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司2018年11月1日面向合格投資者公開發(fā)行公司債券,債券簡稱:18上藥01,債券代碼:155006.SH。企業(yè)債券債券的收益來源於兩個(gè)部分：一是債券的利息收益。利息收益是債券投資收入最基本的部分，對(duì)於固定利率債券來說，這部分收入事先確定的，而浮動(dòng)利率債券，利息收入則會(huì)隨著利率的變化而變化。二是債券價(jià)差收益。如果債券上市交易，只要投資者不是持有債券一直到期，就有可能因?yàn)閭瘍r(jià)格的波動(dòng)而發(fā)生投資損益。債券收益來源國債是由國家發(fā)行的債券，是中央政府為籌集財(cái)政資金而發(fā)行的一種政府債券，是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時(shí)期支付利息和到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證，由於國債的發(fā)行主體是國家，所以它具有最高的信用度，被公認(rèn)為是最安全的投資工具。所以國債又稱為“金邊債券”。國債我國中央人民政府曾於1950年1月發(fā)行了人民勝利折實(shí)公債，實(shí)際發(fā)行額折合人民幣為2.6億元，該債券於1956年11月30日全部還清本息。1954年，我國又發(fā)行了國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債，到1955年共發(fā)行了5次，累計(jì)發(fā)行39.35億元，至1968年全部償清。此後20餘年內(nèi)，我國未再發(fā)行任何債券。1981年，為了克服財(cái)政困難和籌集重點(diǎn)建設(shè)資金，財(cái)政部開始發(fā)行國庫券，發(fā)行對(duì)象是企業(yè)、政府機(jī)關(guān)、團(tuán)體，部隊(duì)、事業(yè)單位和個(gè)人。國債儲(chǔ)蓄國債在西方國家已有多年歷史，它是財(cái)政部為滿足個(gè)人長期儲(chǔ)蓄性投資需求，較多偏重儲(chǔ)蓄功能而設(shè)計(jì)發(fā)行的一種國債。我國的儲(chǔ)蓄式國債分為兩種：電子式國債和憑證式國債。我國的電子式國債是指面向個(gè)人投資者發(fā)行，以電子記賬方式記錄債權(quán)的一種不可上市流通的人民幣債券。電子式國債僅針對(duì)個(gè)人投資者，不向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行，同時(shí)設(shè)立了單個(gè)帳戶單期購買上限；採用實(shí)名制，不可流通轉(zhuǎn)讓；收益安全穩(wěn)定，主要有兩個(gè)品種——固定利率固定期限儲(chǔ)蓄國債和固定利率變動(dòng)期限國債，其票面利率在發(fā)行時(shí)就已確定，免交利息稅，適合低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者。憑證式國債是指面向城鄉(xiāng)居民和社會(huì)各類投資者發(fā)行（2012年起僅面向個(gè)人投資者發(fā)行），以“中華人民共和國憑證式國債收款憑證”記錄債權(quán)的儲(chǔ)蓄國債。其票面形式類似於銀行定期存單，利率通常比同期銀行存款利率高，是一種紙質(zhì)憑證形式的儲(chǔ)蓄國債。國債ABCD申請(qǐng)購買手續(xù)不同債券記錄方式不同付息方式不同兌付方式不同電子式國債和憑證式國債均為儲(chǔ)蓄國債，實(shí)行實(shí)名制，相同期限品種發(fā)行利率基本相當(dāng)。就安全性來說是一樣的。電子式國債與憑證式國債2016年3月10日，財(cái)政部發(fā)行2016憑證式（一期）國債，發(fā)行總額為300億，其中，3年期150億元，票面年利率4%；5年期150億元，票面年利率4.42%。投資者購買的憑證式國債從購買之日開始計(jì)息，到期一次還本付息，不計(jì)複利，逾期兌付不加計(jì)利息。發(fā)行期為2016年3月10日至3月19日。該國債從購買之日開始計(jì)息，到期一次還本付息，不計(jì)複利，逾期兌付不加計(jì)利息。國債投資持有期

利率6個(gè)月至1年0.74%1－2年

2.47%2－3年3.49%3年-4年4.01%4-5年4.15%5年以上4.42%2016年3月五年期憑證國債持有期相對(duì)應(yīng)利率

國債投資記賬式國債是指將投資者持有的國債登記於證券帳戶中，投資者僅取得收據(jù)或?qū)我宰C實(shí)其所有權(quán)的一種國債。記賬式國債是通過交易所交易系統(tǒng)以記賬的方式辦理發(fā)行。投資者購買記賬式國債於到期前賣出，其價(jià)格是不能提前預(yù)知的，要承擔(dān)一定的利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。記帳式國債分為兩種：記賬式貼現(xiàn)國債和記賬式附息國債，前者是指以低於面值的價(jià)格貼現(xiàn)發(fā)行、到期按面值還本、期限為一年以下的國債；而附息國債則是定期支付利息、到期還本付息、期限在一年或一年以上的國債。例如，2016年記賬式貼現(xiàn)（九期）國債的期限91天，總額100億通過混合招標(biāo)確定的發(fā)行價(jià)格為99.52元；起息日為2016年3月7日，2016年6月6日(節(jié)假日順延)到期按面值償還。上市交易的現(xiàn)券證券名稱為“16貼債09”，證券代碼為“020107”。記賬式國債

記賬式國債收益記賬式國債收益113從上面可以看出，只有當(dāng)發(fā)行買入並到期兌付的情況，所獲得的收益與憑證式國債類似，就是利息。而其他的三種情況，所獲得的收益就是持有期的利息還要加上買賣的價(jià)差，其收益受市場(chǎng)狀況的影響，不確定。目錄CONTENTS債券投資基金投資銀行理財(cái)產(chǎn)品投資外匯投資股票投資黃金投資新型互聯(lián)網(wǎng)金融投資投資基金是一種利益共用、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度。投資基金集中投資者的資金，由基金託管人委託職業(yè)經(jīng)理人員管理，專門從事投資活動(dòng)。本講所說的基金主要是指證券投資基金。證券投資基金的本質(zhì)是“代客理財(cái)，集合投資”?；鹜顿Y封閉式基金是指基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額持有人不得申請(qǐng)贖回的基金；開放式基金是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所申購或者贖回的基金目前，我國的證券投資基金按是否可以贖回劃分為封閉式基金和開放式基金。目前，我國的開放式基金數(shù)量較多，已成為投資基金的主流。基金種類-按基金份額是否可以贖回按投資對(duì)象的不同，基金可以分為股票型基金、債券型基金、黃金基金、貨幣市場(chǎng)基金、保本基金等?；鸱N類——按投資對(duì)象01030204認(rèn)購費(fèi)申購費(fèi)轉(zhuǎn)換費(fèi)贖回費(fèi)基金的費(fèi)用包括兩大類：一類是在基金管理過程中發(fā)生的費(fèi)用，主要包括基金管理費(fèi)、基金託管費(fèi)、資訊披露費(fèi)等，這些費(fèi)用由基金資產(chǎn)承擔(dān)?；鸬臏Q(jìng)值就是資產(chǎn)的市價(jià)扣除了這些費(fèi)用後的金額。這部分費(fèi)用投資並不能明顯感覺到。另一類是在基金銷售過程中發(fā)生的由基金投資人自己承擔(dān)的費(fèi)用，主要包括認(rèn)購費(fèi)、申購費(fèi)、贖回費(fèi)和基金轉(zhuǎn)換費(fèi)。作為個(gè)人投資者，更關(guān)心在購買基金時(shí)發(fā)生需自己承擔(dān)的費(fèi)用。基金的費(fèi)用對(duì)於基金投資的關(guān)鍵，一是選擇可靠的基金公司，一是選擇適合自己的產(chǎn)品。只有客觀地瞭解自己的投資需求、投資目標(biāo)、投資時(shí)間以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力，就可以正確選擇適合自己的投資計(jì)畫了。建議應(yīng)根據(jù)用途進(jìn)行不同類型基金的配置。⑴短期資金貨幣市場(chǎng)基金和信用卡配合使用，⑵中期資金債券型基金和保本基金構(gòu)建中期資金池。⑶長期資金股票型基金構(gòu)建長期資金池?；鸬呐渲没鸬耐顿Y方式有兩種，即單筆投資和定期定額。採用基金定期定額投資方式，不論市場(chǎng)行情如何波動(dòng)，每個(gè)月固定一天定額投資基金，由銀行基金定投自動(dòng)扣款，自動(dòng)依基金淨(jìng)值計(jì)算可買到的基金份額數(shù)。這樣投資者購買基金的資金是按期投入的，投資的成本也比較平均?；鸲ㄍ兜倪L期，可以月、周、季為週期，這需要根據(jù)自己的資金收入間隔來確定。

基金投資方式定期定額投資最大的特點(diǎn)就是分散風(fēng)險(xiǎn)和強(qiáng)制投資。相對(duì)定投，一次性投資收益可能很高，但風(fēng)險(xiǎn)也很大。由於規(guī)避了投資者對(duì)進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)主觀判斷的影響，定投方式與股票投資或基金單筆投資追高殺跌相比，風(fēng)險(xiǎn)明顯降低。並不是所有的基金都適合定投，定期定額的對(duì)象適合於波動(dòng)比較大的基金，這樣才能通過時(shí)間熨平市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，充分享受“複利”效應(yīng)?；鸲ㄆ诙~投資基金的定期定額122讓我們以上證指數(shù)為模擬投資對(duì)象。以上證指數(shù)1990年12月19日成立時(shí)的基數(shù)100點(diǎn)為參考基數(shù),當(dāng)天模擬開始基金定期定額投資,淨(jìng)值為1.00元,每月投入500元,計(jì)算不包含手續(xù)費(fèi)。按照上證指數(shù)的實(shí)際走勢(shì)模擬計(jì)算,投資時(shí)間28年,總投入16.85萬元,在這20年裏,大漲大跌幾個(gè)起伏,總資產(chǎn)的價(jià)值最高達(dá)到77.65萬元。而後股市下跌,2018年末資產(chǎn)總額為40.05萬元,基金的定期定額123目錄CONTENTS債券投資基金投資銀行理財(cái)產(chǎn)品投資外匯投資股票投資黃金投資新型互聯(lián)網(wǎng)金融投資銀行理財(cái)產(chǎn)品投資2018年4月，中國人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)，外匯管理局聯(lián)合發(fā)佈了《關(guān)於規(guī)範(fàn)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》，按照產(chǎn)品類型統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，從募集方式和投資性質(zhì)兩個(gè)維度對(duì)資產(chǎn)管理產(chǎn)品進(jìn)行分類，堅(jiān)持產(chǎn)品和投資者匹配原則，加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的勤勉盡責(zé)和資訊披露義務(wù)。按照投資性質(zhì)的不同，分為固定收益類產(chǎn)品、權(quán)益類產(chǎn)品、商品及金融衍生品類產(chǎn)品和混合類產(chǎn)品。銀行理財(cái)產(chǎn)品按照募集方式的不同，分為公募產(chǎn)品和私募產(chǎn)品。公募產(chǎn)品面向不特定社會(huì)公眾公開發(fā)行。私募產(chǎn)品面向合格投資者通過非公開方式發(fā)行。合格投資者要求：首先，具有2年以上投資經(jīng)歷；其次，你得有一定的資金實(shí)力，滿足以下三個(gè)條件之一才能“合格”。家庭金融淨(jìng)資產(chǎn)不低於300萬；家庭金融資產(chǎn)不低於500萬；近3年本人年均收入不低於40萬元。如果投資者是法人：最近1年末淨(jìng)資產(chǎn)不低於1000萬元。公募與私募資產(chǎn)新規(guī)規(guī)定“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”的理念，打破剛性兌付。銀行理財(cái)產(chǎn)品也不能承諾保本保收益了。保本保收益投資者張先生購買了某銀行發(fā)行的匯理財(cái)F2計(jì)畫-12個(gè)月人民幣產(chǎn)品，到期後他被告知產(chǎn)品的預(yù)期收益可能為零。F2計(jì)畫產(chǎn)品為保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)畫，本金100%全額保證，可能最高收益率封頂為18%，可能最低收益率為0%。F2收益計(jì)算公式收益=最大值[16%-（最好的股票表現(xiàn)值-最差的股票表現(xiàn)值），0%].，該理財(cái)合同內(nèi)寫明了4只掛鉤股票，都是在香港上市的銀行股，分別是建行（0939），中國人壽（2628），中銀香港（2388），招行（3968）所謂的某股票表現(xiàn)值=（某股票在2007.12.19的收盤價(jià)-某股票在2006.12.28的收盤價(jià)）/某股票在2006.12.28的收盤價(jià)），也就是該股票一年的漲幅，以下是其掛鉤股票的表現(xiàn)值：建行（0939）=32.29%中國人壽（2628）=47.41%中銀香港（2388）=-2.62%招行（3968）=96.2%據(jù)此，理財(cái)收益率=MAX[16%-(96.2%+2.62%)，0%]=MAX[16%-98.82%，0]=MAX[-82.82%，0]=0也就是說，該理財(cái)產(chǎn)品掛鉤的4只股票有3只上漲，最高的一支漲幅96.2%，只有一只下跌2.62%，但根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，該銀行給理財(cái)投資人的收益卻為零。

銀保理財(cái)產(chǎn)品銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期限期限較長，少則三年，多則幾十年期限較短，少則幾天多則一兩年起點(diǎn)低，幾千元就可以購買一般起點(diǎn)為5萬元繳費(fèi)期限躉交（一次性交清），或分期繳費(fèi)。一次交清購買年齡一般不超過60周歲無限制收益構(gòu)成一般固定收益加上分紅收益保證收益或不保證收益退出可以退保，但損失很大不能中途退出銀行理財(cái)產(chǎn)品與銀保理財(cái)產(chǎn)品銀行銀行風(fēng)險(xiǎn)控制措施銀行擅長和偏好的投資品種實(shí)現(xiàn)收益能力理財(cái)產(chǎn)品資訊披露產(chǎn)品適應(yīng)性銀行理財(cái)產(chǎn)品的多樣性1.選擇適合自己風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的銀行理財(cái)產(chǎn)品不同的理財(cái)產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn)是不一樣的，在投資銀行理財(cái)產(chǎn)品之前，必須對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，以選擇合適的產(chǎn)品。銀行理財(cái)產(chǎn)品的選擇2.甄別收益首先，確定理財(cái)產(chǎn)品是否保本。其次，區(qū)分累計(jì)收益與平均收益。第三，預(yù)期收益不等於實(shí)際收益。銀行理財(cái)產(chǎn)品的選擇

3.理清關(guān)鍵日期起息日和到帳日銀行理財(cái)產(chǎn)品的選擇4.提前終止和提前贖回提前贖回條款是針對(duì)個(gè)人投資者，在產(chǎn)品沒到期的情況，是否可以贖回的權(quán)利。一般封閉型產(chǎn)品到期才能贖回，而開放型理財(cái)產(chǎn)品，則在合同規(guī)定的“開放日”可以進(jìn)行贖回操作，即便是開放式理財(cái)產(chǎn)品，遇到年末、半年末、國慶、春節(jié)長假前等贖回高峰，銀行也可能會(huì)以“當(dāng)日贖回資金達(dá)到10%或15%限制”為由，暫停接受贖回申請(qǐng)。提前終止條款是銀行制定的對(duì)於產(chǎn)品運(yùn)行終止的規(guī)定。至於在什麼情況下會(huì)提前終止產(chǎn)品，銀行通常的解釋一是遇到重大金融政策調(diào)整，二是銀行認(rèn)為有必要終止。當(dāng)銀行擁有提前終止權(quán)利時(shí)，投資者將面臨三重風(fēng)險(xiǎn)：利率變化風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和投資機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。銀行理財(cái)產(chǎn)品的選擇購買銀行理財(cái)產(chǎn)品，除了關(guān)注產(chǎn)品本身的風(fēng)險(xiǎn)，還要警惕一種“飛單”風(fēng)險(xiǎn)。招式一：查詢產(chǎn)品編碼銀行理財(cái)產(chǎn)品的編碼一般是以字母“C”開頭的14位或15位編碼，投資者可登陸“中國理財(cái)網(wǎng)”進(jìn)行查詢，以驗(yàn)證真假。招式二：看產(chǎn)品發(fā)行方及管理人招式三：看合同公章招式四：善用“雙錄”機(jī)制銀行理財(cái)產(chǎn)品的選擇目錄CONTENTS債券投資基金投資銀行理財(cái)產(chǎn)品投資外匯投資股票投資黃金投資新型互聯(lián)網(wǎng)金融投資外匯，就是外國貨幣或以外國貨幣表示的能用於國際結(jié)算的支付手段。根據(jù)我國《外匯管理?xiàng)l例》第三條對(duì)外匯的具體內(nèi)容作出如下規(guī)定：外匯是指：①外國貨幣。包括紙幣、鑄幣。②外幣支付憑證。包括票據(jù)、銀行的付款憑證、郵政儲(chǔ)蓄憑證等。③外幣有價(jià)證券。包括債券、股票等。④特別提款權(quán)。⑤其他外幣資產(chǎn)。外匯投資匯率，又稱匯價(jià)，指一國貨幣以另一國貨幣表示的價(jià)格，或者說是兩國貨幣間的比價(jià)，其高低最終由外匯市場(chǎng)決定。固定匯率是指一國貨幣與另一國家貨幣的兌換比率基本固定的匯率，固定匯率並非匯率完全固定不動(dòng)，而是圍繞一個(gè)相對(duì)固定的平價(jià)的上下限範(fàn)圍波動(dòng)，該範(fàn)圍最高點(diǎn)叫“上限”，最低點(diǎn)叫“下限”。浮動(dòng)匯率指一國貨幣同他國貨幣的兌換比率沒有上下限波動(dòng)幅度，而由外匯市場(chǎng)的供求關(guān)係自行決定。浮動(dòng)匯率按政府是否干預(yù)，分為“自由浮動(dòng)匯率”和“管理浮動(dòng)匯率”兩種。在現(xiàn)實(shí)生活中，政府對(duì)本國貨幣的匯率不採取任何干預(yù)措施，完全採取自由浮動(dòng)匯率的國家?guī)缀鯖]有?，F(xiàn)階段我國人民幣匯率實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、有管理的浮動(dòng)匯率制度。外匯投資外匯市場(chǎng)是指經(jīng)營外幣和以外幣計(jì)價(jià)的票據(jù)等有價(jià)證券買賣的市場(chǎng)，是金融市場(chǎng)的主要組成部分。世界上交易量大且有國際影響的外匯市場(chǎng)有倫敦、紐約、巴黎、法蘭克福、蘇黎世、東京、盧森堡、香港、新加坡、巴林、米蘭、蒙特利爾和阿姆斯特丹等。在這些市場(chǎng)上買賣的外匯主要有美元、英鎊、德國馬克、法國法郎、瑞士法郎、日元、義大利里拉、加拿大元和荷蘭盾等十多種貨幣，其他貨幣也有買賣，但為數(shù)極少。地區(qū)市場(chǎng)當(dāng)?shù)亻_收盤時(shí)間北京時(shí)間大洋州惠靈頓09:00-17:0005:00-13:00悉尼09:00-17:0007:00-15:00亞洲東京09:00-15:3008:00-14:30香港09:00-16:0009:00-16:00新加坡09:30-16:3009:30-16:30歐洲法蘭克福09:00-16:0016:00-23:00蘇黎世09:00-16:0016:00-23:00巴黎09:00-16:0016:00-23:00倫敦09:30-16:3017:30-00:30北美洲紐約08:30-15:0021:00-04:00芝加哥8:30-15:0022:00-05:00世界主要外匯市場(chǎng)開收盤時(shí)間表外匯市場(chǎng)匯率的標(biāo)價(jià)方式有兩種：直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法直接標(biāo)價(jià)法，又叫應(yīng)付標(biāo)價(jià)法，是以一定單位（1、100、1000、10000）的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)來計(jì)算應(yīng)付出多少單位本國貨幣。間接標(biāo)價(jià)法又稱應(yīng)收標(biāo)價(jià)法。它是以一定單位（如1個(gè)單位）的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，來計(jì)算應(yīng)收若干單位的外國貨幣。外匯匯率標(biāo)價(jià)方式1.外幣儲(chǔ)蓄存款2.外匯理財(cái)產(chǎn)品3.外匯實(shí)盤交易4.外匯期權(quán)5.B股外匯投資的選擇外幣儲(chǔ)蓄存款是操作最為簡單便利的方式。外幣儲(chǔ)蓄存款帳戶可分為外匯帳戶(現(xiàn)匯戶)和外鈔帳戶(現(xiàn)鈔戶)。外匯帳戶是指從境外匯入、攜入和境內(nèi)居民持有的可自由兌換的外匯儲(chǔ)蓄存款帳戶；外鈔帳戶是指從境外攜人或境內(nèi)居民持有的可自由兌換的外幣現(xiàn)鈔所存入的儲(chǔ)蓄存款帳戶。目前我國商業(yè)銀行可以辦理的處幣存款幣種主要有美元（USD）、港幣（HKD）、日元（JPY）、歐元（EUR）、英鎊（GBP）、瑞士法郎（CHF）、加拿大元（CAD）、澳大利亞元（AUD）。外幣儲(chǔ)蓄分為活期和定期兩種，外幣整存整取定期儲(chǔ)蓄存款期限有1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年。外幣儲(chǔ)蓄存款外匯理財(cái)產(chǎn)品是指?jìng)€(gè)人購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)的貨幣只針對(duì)自由兌換的外國貨幣，收益獲取也以外幣幣值計(jì)算。外匯理財(cái)產(chǎn)品按其連接標(biāo)的分類，可分為利率/匯率掛鉤、外匯掛鉤、指數(shù)掛鉤、股票籃子掛鉤、債券基金掛鉤等；按投資期限分類，可分為短、中、長期的外匯理財(cái)產(chǎn)品；按投資的本金風(fēng)險(xiǎn)分類，可分為本金100%保障、部分本金保障及不保本的外匯理財(cái)產(chǎn)品；按投資的收益風(fēng)險(xiǎn)分類，可分為保證收益和浮動(dòng)收益的理財(cái)產(chǎn)品等。外匯理財(cái)產(chǎn)品國內(nèi)的商業(yè)銀行為外匯實(shí)盤交易提供了多種交易方式?？蛻艨梢酝ㄟ^銀行櫃檯、銀行營業(yè)廳內(nèi)的個(gè)人理財(cái)終端、電話和互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行外匯實(shí)盤交易。外匯實(shí)盤操作中，有些銀行可以進(jìn)行外匯保證金交易，外匯保證金是由投資人以其存於銀行的資金作為保證金質(zhì)押在該銀行，而透過銀行依其存款金額，設(shè)定一個(gè)操作外匯的信用額度，讓投資人可以利用國際外匯市場(chǎng)上外匯匯率的頻繁波動(dòng)性，採取低買高賣的方式，在不同的存款貨幣間轉(zhuǎn)換並賺取一定的匯差或利差，以達(dá)到保值、盈利的目的。外匯實(shí)盤交易外匯期權(quán)交易是指交易雙方在規(guī)定的期間按商定的條件和一定的匯率，就將來是否購買或出售某種外匯的選擇權(quán)進(jìn)行買賣的交易。外匯期權(quán)是期權(quán)的一種，相對(duì)於股票期權(quán)、指數(shù)期權(quán)等其他種類的期權(quán)來說，外匯期權(quán)買賣的是外匯，外匯期權(quán)業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)在於可鎖定未來匯率，提供外匯保值，客戶有較好的靈活選擇性，在匯率變動(dòng)向有利方向發(fā)展時(shí)，也可從中獲得盈利的機(jī)會(huì)。個(gè)人外匯期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)較外匯實(shí)盤買賣的風(fēng)險(xiǎn)要大，目前準(zhǔn)入門檻也相對(duì)較高。外匯期權(quán)交易B股投資是我國較早開放的外匯投資場(chǎng)所，滬市B股用美元結(jié)算，深市B股用港幣結(jié)算。B股投資的優(yōu)點(diǎn)在於：進(jìn)入門檻低、買賣方便，熟悉股票市場(chǎng)的客戶都能參與。但是B股在我國資本市場(chǎng)地位較為邊緣化，上市公司少、市場(chǎng)容量小，容易出現(xiàn)暴漲暴跌的行情。B股目錄CONTENTS債券投資基金投資銀行理財(cái)產(chǎn)品投資外匯投資股票投資黃金投資新型互聯(lián)網(wǎng)金融投資黃金是一種軟的、金黃色的、抗腐蝕的貴金屬，是金屬中最稀有、最珍貴的金屬之一。黃金稀有性使黃金十分珍貴，黃金的物理特性穩(wěn)定，價(jià)值保持久遠(yuǎn)，所以黃金不僅成為人類的物質(zhì)財(cái)富，而且成為人類儲(chǔ)藏財(cái)富的重要手段，故黃金得到了人類的格外青睞。黃金投資國際上一般黃金都是以盎司為單位，中國古代是以兩作為黃金單位。用來表示黃金的純度有多種方法，最常見是用“K金”來表示，國家標(biāo)準(zhǔn)GB11887-89規(guī)定，每開（英文carat、德文karat的縮寫，常寫作“k”）含金量為4.166%，因此：8k=8×4.166%=33.328%（333‰）9k=9×4.166%=37.494%（375‰）10k=10×4.166%=41.660%（417‰）12k=12×4.166%=49.992%（500‰）14k=14×4.166%=58.324%（583‰）18k=18×4.166%=74.998%（750‰）20k=20×4.166%=83.320%（833‰）21k=21×4.166%=87.486%（875‰）22k=22×4.166%=91.652%（916‰）24k=24×4.166%=99.984%（999‰）24k金常被認(rèn)為是純金，成為“1000‰”，但實(shí)際含金量為99.99%，折為23.988k。有時(shí)也會(huì)用分?jǐn)?shù)表示，如標(biāo)記成18/24，即成色為18k（750‰），如標(biāo)記成22/24，即成色為22k（916‰）。在首飾店裏也有用足金，或千足金來表示黃金首飾的純度，足金和含金量不小於990‰，千足金的含金量不小於999‰。然而從2016年5月4日起，中國貴金屬首飾行業(yè)的強(qiáng)制性國家標(biāo)準(zhǔn)GB11887-2012《首飾貴金屬純度的規(guī)定及命名方法》正式推行，用貴金屬（包括黃金、鉑金、鈀金、銀）製成的飾品都不能以“千足”、“萬足”作為宣傳，最高純度只可以稱為“足金”，其純度哪怕達(dá)到999.0‰，其最高純度也只能稱為“足”，也就是足金、足鉑、足鈀，其貴金屬含量不低於990‰。黃金投資

我國上海黃金交易所交易單位為人民幣/克，即一克黃金多少人民幣，而國際黃金交易的標(biāo)價(jià)通常以盎司為單位。盎司是英制計(jì)量單位，符號(hào)為ounce或oz。作為重量單位時(shí)也稱為英兩。用在各領(lǐng)域的盎司單位不同，有用於衡量金、藥物和普通物品，以及液體的盎司單位：1金衡盎司=1.0971428常衡盎司=31.1034807克1常衡盎司=28.3495克比如，某日上海黃金交易所的黃金報(bào)價(jià)為263.58元/克，國際金價(jià)為1260.50美元/盎司。上海黃金交易所黃金報(bào)價(jià)主要參考國際現(xiàn)貨黃金價(jià)格，也就是倫敦金價(jià)格，由於計(jì)價(jià)單位不同，倫敦黃金價(jià)格換算成人民幣價(jià)格具體公式為：倫敦金價(jià)格×人民幣匯率÷31.1035克/盎司。黃金投資黃金價(jià)格35美元開始起步，在過去的幾十午裏，黃金價(jià)格經(jīng)歷了兩輪“黃金十年”。第一輪是1970-1980年，金價(jià)從70年的35美元起步，73年，金價(jià)衝破100美元，最高漲至80年的850美元。之後黃金價(jià)格在動(dòng)盪中下降，1999年8月26日，每盎司金價(jià)跌至251.9美元，創(chuàng)下二十年來低位，在底部橫盤兩年後，於2001年再次發(fā)力上攻，開始第二輪黃金大牛市，於2011年9月6日見最高點(diǎn)——1920.80美元，隨後又開始回落，至2019年初，黃金價(jià)格為1200美元左右。黃金價(jià)格主要受美元、石油價(jià)格、國際局勢(shì)和國際投機(jī)資金等因素影響黃金價(jià)格實(shí)物黃金是投資黃金最直接、最簡便的方法，即個(gè)人購買金條、金幣等實(shí)物黃金。實(shí)物黃金投資的特點(diǎn)是適合長期投資，主要適用投資者將信用貨幣轉(zhuǎn)換為硬通貨，以抵禦通貨膨脹帶來的資產(chǎn)貶值。實(shí)物黃金有金條、金幣和金首飾。購買實(shí)物黃金的主要管道為銀行或金店，相比較而言，純粹用於投資目的，以金條或金幣為宜。為避免一次性購買的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，一些銀行推出了黃金定投，其原理與基金定投相類似，旨在不斷平均投資成本。這種定投資黃金一般有兩種贖回機(jī)制：一種是現(xiàn)金贖回，一種為實(shí)物贖回。實(shí)物黃金“紙黃金”是黃金在“紙上”的交易，投資者按銀行報(bào)價(jià)在帳面上買、賣虛擬的黃金，個(gè)人通過把握國際金價(jià)走勢(shì)低吸高拋，賺取黃金價(jià)格的波動(dòng)差價(jià)。紙黃金的特點(diǎn)是只能在帳戶中記錄黃金，不能提取實(shí)物黃金，投資者的買賣交易記錄只在個(gè)人預(yù)先開立的“黃金存摺帳戶”上體現(xiàn)已經(jīng)開辦紙黃金業(yè)務(wù)的銀行在報(bào)價(jià)上一般採用兩種方式：按國內(nèi)金價(jià)報(bào)價(jià)和按國際金價(jià)報(bào)價(jià)。。無論是國內(nèi)金價(jià)還是國際金價(jià)，銀行均會(huì)在價(jià)格的基礎(chǔ)上按每克收取傭金，因此個(gè)人投資者在買賣黃金時(shí)應(yīng)該計(jì)算好投資成本，切忌盲目跟隨市場(chǎng)波動(dòng)頻繁進(jìn)出紙黃金T+D裏的“T”是Trade（交易）的首字母，“D”是Delay（延期）的首字母。黃金T+D，是指由上海黃金交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。T+D交易實(shí)質(zhì)為現(xiàn)貨延期交易，從分類上說，仍然是屬於現(xiàn)貨交易的一種。黃金T+D的特點(diǎn)是以保證金方式進(jìn)行買賣，由於使用到了資金杠桿，產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)也被放大。T+D能夠多空雙向操作。黃金T+D交易的市場(chǎng)區(qū)域僅限國內(nèi)，成交量及活躍度遠(yuǎn)不及國際市場(chǎng)。黃金T+D適合尋求高收益並具有高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的專業(yè)黃金投資者，在交易的時(shí)候需要嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，才能在良好的風(fēng)險(xiǎn)控制模式下逐步放大利潤。黃金Ｔ＋D黃金期貨，是指以國際黃金市場(chǎng)未來某時(shí)點(diǎn)的黃金價(jià)格為交易標(biāo)的的期貨合約，投資人買賣黃金期貨的盈虧，是由進(jìn)場(chǎng)到出場(chǎng)兩個(gè)時(shí)間的金價(jià)價(jià)差來衡量，契約到期後則是實(shí)物交割。黃金期貨是一種杠桿化黃金投資產(chǎn)品，也具備“保證金交易”和“雙向操作”的兩大特點(diǎn)，但黃金期貨是標(biāo)準(zhǔn)化合約，需在指定的交易期限內(nèi)交割或是進(jìn)行平倉操作黃金期貨黃金行業(yè)公司的股票也可以視為一種投資途徑。一般來說，黃金股的走勢(shì)與黃金的價(jià)格之間存在著一定的相關(guān)性。黃金股：山東黃金（600547）、中金黃金（600489）、紫金礦業(yè)（601899）、天業(yè)股份（600807）。擁有自己金礦的股票有：湖南黃金（002155）、豫園商城（600655）、豫光金鉛（600531）、新湖中寶（600208）、東方集團(tuán)（600811）、永泰能源（600157）、榮華實(shí)業(yè)（600311）、恒邦股份（002237）。黃金飾品相關(guān)股票有：老鳳祥（600612）、東方金鈺（600086）、明牌珠寶（002574）、益民集團(tuán)（600824）和金貴銀業(yè)（002716）副產(chǎn)業(yè)具有黃金概念：弘業(yè)股份（600128）、江西銅業(yè)（600362）、宏達(dá)股份（600331）、雲(yún)南銅業(yè)（000878）、江西銅業(yè)（600362）、銅陵有色（000630）等。黃金概念相關(guān)股票黃金基金和股票國內(nèi)投資黃金的基金包括兩大類：QDII基金和商品基金。其中QDII基金共4只，主要投資於境外的黃金ETF；商品基金共4只，主要投資於上海黃金交易