私募股權(quán)基金介紹(客戶)課件

私募股權(quán)基金介紹財(cái)富管理中心(蘇州)1內(nèi)容ＰＥ介紹1創(chuàng)東方高新（二期）創(chuàng)投基金2私募股權(quán)投資概念私募股權(quán)投資（PrivateEquity，簡稱PE)私募股權(quán)投資管理公司（以下簡稱“私募管理公司”）通過私募形式向合格投資人募集資金，成立私募股權(quán)投資基金（以下簡稱“私募基金”），用于對(duì)未上市企業(yè)進(jìn)行權(quán)益性投資的行為。3PE介紹-特征1定向集合多個(gè)投資者的資金進(jìn)行統(tǒng)一投資；2以入股創(chuàng)投公司或加入信托計(jì)劃的形式募集資金；屬私募范疇，不得以廣告方式募集3區(qū)別于二級(jí)市場投資，主要投資于未上市公司股權(quán)，由專業(yè)投資機(jī)構(gòu)管理4通過被投資企業(yè)上市（IPO）、并購、管理層回購、股權(quán)轉(zhuǎn)讓（OTC)等方式，實(shí)現(xiàn)增值退出4PE介紹公司制合伙制信托制國內(nèi)PE公司運(yùn)作的三種模式5PE介紹-公司制概念優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)投資管理公司參與設(shè)立以投資為主營業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司，或不作為股東參與，僅直接或以子公司方式承接管理委托1、模式清晰易懂，《公司法》立法早，最易接受;2、投資高新技術(shù)企業(yè)的投資額70%可以抵稅。1、先退出項(xiàng)目的本金返還需按減資操作。2、雙重稅賦：在公司制下，企業(yè)繳納企業(yè)所得稅后，仍然要再次繳納個(gè)人所得稅和企業(yè)所得稅。8PE三種模式相比較基金類別產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)所得稅率上市風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)機(jī)制法律規(guī)定比較結(jié)果公司制清晰高低中明確推薦合伙制一般中中優(yōu)一般中信托制模糊中高差模糊不推薦主要評(píng)價(jià)、結(jié)論來自于多次PE投資會(huì)議、培訓(xùn)中各相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)目前PE模式的綜合觀點(diǎn)9PE在企業(yè)生命周期中的位置

PE(私募股權(quán)基金投資)介入階段IPO(上市融資)創(chuàng)設(shè)階段成長階段快速發(fā)展階段穩(wěn)定發(fā)展階段成熟階段Angle(天使投資)VC(風(fēng)險(xiǎn)投資)10PE對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要作用PE對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要作用1.解決企業(yè)的融資需求

2.改善企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及財(cái)務(wù)狀況3.幫助企業(yè)改善公司治理結(jié)構(gòu)，幫助公司建立產(chǎn)權(quán)清晰，權(quán)責(zé)明確，政企分離，管理科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)結(jié)構(gòu)，使之達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)。私募股權(quán)投資的發(fā)展現(xiàn)狀2002－2006年，外資私募基金大舉進(jìn)入中國資本市場，投資國內(nèi)高成長性的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，在企業(yè)上市后獲得高額的投資回報(bào)。2007年是個(gè)外資私募基金＆人民幣基金的分水嶺。商務(wù)部限制了外資基金在中國的投資和在海外資本市場的退出。這意味著人民幣基金會(huì)日漸成為一種需求。2008年6月，國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長夏斌：“我國資本市場目前的水平還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求。要改變這種狀況，必須積極發(fā)展私募股權(quán)基金，并將其納入到我國要建立的多層次資本市場的體系中去。”受全球金融危機(jī)影響，2009年中國的私募股權(quán)市場整體走低，全年新募集基金124支，募資金額188.14億美元。新募基金數(shù)和募資金額出現(xiàn)了2005年以來的首次下跌。私募股權(quán)投資的發(fā)展現(xiàn)狀（續(xù)）1999—2009年GDP復(fù)核增長率接近10%，全球第一；2009年GDP總量49100億美元，世界排名第3；人均3711美元。私募市場發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展基本法律框架已成形充裕的資金來源資本市場各項(xiàng)改革不斷深化2005年十部委聯(lián)合出臺(tái)《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》；2006年修訂《中華人民共和國合伙企業(yè)法》；2009年9月草擬了《私募股權(quán)投資基金辦理辦法》。500強(qiáng)企業(yè)總資產(chǎn)超過60萬億人民幣；金融企業(yè)超資產(chǎn)50萬億；我國是高儲(chǔ)蓄國家，而且儲(chǔ)蓄“二八”現(xiàn)象明顯。創(chuàng)業(yè)板推出增加了推出渠道；全流通時(shí)代，為并購股權(quán)基金的發(fā)展奠定基礎(chǔ)；相關(guān)立法逐漸完善，有望出現(xiàn)中國的薩-奧法案。私募股權(quán)投資市場發(fā)展的動(dòng)力14目錄ＰＥ介紹1創(chuàng)東方高新（二期）創(chuàng)投基金2基金概要15基金名稱蘇州創(chuàng)東方高新（二期）創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)（有限合伙）基金宗旨聚合創(chuàng)投基金，投資優(yōu)秀中小型目標(biāo)企業(yè)，分享其高速增長的價(jià)值基金期限6年（基本合伙期限6年+續(xù)存合伙期限2年，注冊期限8年）基金類型有限合伙企業(yè)型基金規(guī)模目標(biāo)合伙金額2億元人民幣出資方式以現(xiàn)金人民幣認(rèn)繳出資基金出資人有意愿參與和分享創(chuàng)業(yè)投資的中國境內(nèi)機(jī)構(gòu)和中國籍自然人募集時(shí)間合伙企業(yè)登記注冊之日起6個(gè)月內(nèi)募集到位，可根據(jù)情況提前中止募集基金創(chuàng)立費(fèi)本期基金規(guī)模的0.5%（一次性收?。┗鸸芾碣M(fèi)本期基金規(guī)模的2%/年基金份額認(rèn)購每位投資人最低出資額不低于人民幣500萬元基金特點(diǎn)16基金管理結(jié)構(gòu)圖17投資人1有限合伙人投資人2有限合伙人投資人：蘇高新創(chuàng)投集團(tuán)有限合伙人投資人：創(chuàng)東方有限公司普通合伙人創(chuàng)東方-蘇州高新創(chuàng)投基金托管銀行中行管理人：創(chuàng)東方投資有限公司公司1公司2公司3公司N律師事務(wù)所會(huì)計(jì)師事務(wù)所GP：蘇州富麗投資有限公司（創(chuàng)東方在長三角的總部公司）LP：蘇高新創(chuàng)投集團(tuán)+實(shí)力投資機(jī)構(gòu)或個(gè)人基金運(yùn)作18基金運(yùn)作19普通合伙人(GP)介紹蘇州富麗投資有限公司是深圳市創(chuàng)東方投資有限公司發(fā)展創(chuàng)投業(yè)務(wù)的長三角總部公司（以下簡稱“創(chuàng)東方”），在蘇州高新區(qū)注冊，專門服務(wù)于蘇州及長三角區(qū)域的投資人和目標(biāo)企業(yè)，目前管理“創(chuàng)東方蘇州高新基金”、“創(chuàng)東方華成基金”兩只基金。深圳市創(chuàng)東方投資有限公司成立于二ＯＯ七年八月二十一日，是由在創(chuàng)業(yè)投資、金融服務(wù)和實(shí)業(yè)管理領(lǐng)域具有豐富實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)和職業(yè)素養(yǎng)的專業(yè)人士共同發(fā)起設(shè)立的一家以創(chuàng)業(yè)投資、創(chuàng)業(yè)投資管理為主營業(yè)務(wù)的專業(yè)創(chuàng)投公司。創(chuàng)東方先后設(shè)立了“創(chuàng)東方成長基金”、“創(chuàng)東方明達(dá)基金”、“創(chuàng)東方安盈基金”、“同濟(jì)之友基金”、“創(chuàng)東方蘇州高新基金”、“創(chuàng)東方安弘基金”、“創(chuàng)東方華成基金”及“創(chuàng)東方安興基金”8個(gè)合伙基金，實(shí)到資金6億元人民幣，管理資金規(guī)模逾8億元人民幣。GP過往業(yè)績創(chuàng)東方先后成功投資了28家企業(yè)（截止于2010年7月31日），涉及新能源、新材料、新IT、新服務(wù)和新體智等多個(gè)行業(yè)，預(yù)計(jì)2010年底之前累計(jì)申報(bào)上市的投資企業(yè)可達(dá)16家或以上。目前，已有五家企業(yè)（網(wǎng)宿科技，代碼300017；東方財(cái)富網(wǎng)，代碼300059；和而泰，代碼002402；康芝藥業(yè)，代碼300086；江西華伍，代碼300095）分別在創(chuàng)業(yè)板、中小板掛牌上市。預(yù)計(jì)2010年度陸續(xù)上市掛牌的已投企業(yè)可達(dá)8-10家。2008年度和2009年度，創(chuàng)東方連續(xù)兩年被評(píng)為“深圳十佳創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)”，多次被媒體評(píng)為“最具成長性創(chuàng)投企業(yè)”。過往投資案例

創(chuàng)東方投資團(tuán)隊(duì)主要成員過往主持投資的項(xiàng)目近20個(gè)。肖水龍董事長于2000年主持投資深圳市長園集團(tuán)股份有限公司（簡稱長園集團(tuán)或CYG，股票代碼：600525），投資額為4000萬元，兩年內(nèi)回收近2000萬元投資分紅，公司于2002年在上海證券交易所成功上市，最高市值近16億元，最高投資收益倍數(shù)近40倍。新近上市案例

創(chuàng)東方于2008年11月投資上海網(wǎng)宿科技股份有限公司，投資價(jià)格每股7元，該公司2009年10月30日成功于深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板第一批上市（代碼300017），上市后最高交易價(jià)格為63.5元/股。其他四家為：東方財(cái)富網(wǎng)，代碼300059；和而泰，代碼002402；康芝藥業(yè)，代碼300086；江西華伍，300095。

部分有限合伙人(LP)介紹蘇州高新創(chuàng)業(yè)投資集團(tuán)有限公司作為LP將出資19%，作為政府引導(dǎo)基金。蘇州高新創(chuàng)業(yè)投資集團(tuán)有限公司成立于2008年7月，首期注冊資本6億元，到2009年底管理的資產(chǎn)、基金規(guī)模將達(dá)到50億元。集團(tuán)定位于創(chuàng)業(yè)投資政府引導(dǎo)基金、專業(yè)化創(chuàng)業(yè)資本管理人，立足蘇州高新區(qū)，著眼于最具經(jīng)濟(jì)活力的長三角地區(qū)，通過引進(jìn)優(yōu)秀的創(chuàng)投管理團(tuán)隊(duì)，新設(shè)中外創(chuàng)投基金，優(yōu)化區(qū)域中小企業(yè)融資生態(tài)環(huán)境，扶持高成長的中小企業(yè)發(fā)展、壯大。

合伙人入伙程序25風(fēng)險(xiǎn)揭示26所有風(fēng)險(xiǎn)均為投資人承擔(dān)，推薦方僅需履行告知義務(wù)時(shí)間安排時(shí)間要求事務(wù)負(fù)責(zé)部門8月12日-路演前拜