金融學(xué)之金融監(jiān)督課件

金融學(xué)課件之金融監(jiān)督第五篇目錄第二十一章金融監(jiān)管第二十二章金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)2第五篇金融監(jiān)管第二十一章金融監(jiān)管3第二十一章金融監(jiān)管第一節(jié)金融監(jiān)管的界說和理論第二節(jié)金融監(jiān)管體制第三節(jié)銀行監(jiān)管的國際合作4第二十一章金融監(jiān)管第一節(jié)金融監(jiān)管的界說和理論5第廿一章第一節(jié)金融監(jiān)管的界說和理論

金融監(jiān)管及其范圍1.金融監(jiān)管是金融監(jiān)督和金融管理的復(fù)合詞。2.狹義的金融監(jiān)管是指金融主管當局依據(jù)國家法律法規(guī)的授權(quán)對金融業(yè)實施監(jiān)督、約束、管制，使它們依法穩(wěn)健運行的行為總稱。3.廣義的金融監(jiān)管除主管當局的監(jiān)管之外，還包括金融機構(gòu)的內(nèi)部控制與稽核、行業(yè)自律性組織的監(jiān)督以及社會中介組織的監(jiān)督等。4.金融監(jiān)管個范圍涉及金融的各個領(lǐng)域。6第廿一章第一節(jié)金融監(jiān)管的界說和理論

金融監(jiān)管的基本原則1.依法管理原則；2.合理、適度競爭原則；3.自我約束和外部強制相結(jié)合的原則；4.安全穩(wěn)定與經(jīng)濟效率相結(jié)合的原則；此外，金融監(jiān)管的內(nèi)容、方式、手段等要適時調(diào)整。7第廿一章第一節(jié)金融監(jiān)管的界說和理論

金融監(jiān)管的理論依據(jù)金融監(jiān)管理論，是在政府管制理論的基礎(chǔ)上，結(jié)合對金融業(yè)特殊性的分析，發(fā)展和完善起來的。⑴社會利益論：金融監(jiān)管的基本出發(fā)點是維護社會公眾的利益；社會公眾利益的高度分散化，決定了只能由國家授權(quán)的機構(gòu)來履行這一職責(zé)。8第廿一章第一節(jié)金融監(jiān)管的界說和理論

金融監(jiān)管的理論依據(jù)⑵金融風(fēng)險論：金融業(yè)是特殊的高風(fēng)險行業(yè)；金融業(yè)有發(fā)生支付危機的連鎖效應(yīng)；金融體系的風(fēng)險直接影響著貨幣制度和宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定。金融風(fēng)險的內(nèi)在特性，決定了必須有一個權(quán)威機構(gòu)對金融業(yè)實施監(jiān)管，以確保整個金融體系的安全與穩(wěn)定。⑶投資者利益保護論：信息不對稱的大量存在，會導(dǎo)致交易的不公平。這就有必要對信息優(yōu)勢方（主要是金融機構(gòu)）的行為加以規(guī)范和約束，以為投資者創(chuàng)造公平、公正的投資環(huán)境。9第廿一章第一節(jié)金融監(jiān)管的界說和理論

金融監(jiān)管的理論依據(jù)⑷管制供求論：將金融監(jiān)管本身看成是存在供給和需求的特殊商品。是否提供管制以及管制的性質(zhì)、范圍和程度最終取決于管制供求雙方力量的對比。⑸公共選擇論：強調(diào)“管制尋租”的思想，即監(jiān)管者和被監(jiān)管者都尋求管制以謀取私利：監(jiān)管者將管制當作一種“租”，主動地向被監(jiān)管者提供以獲益；被監(jiān)管者則利用管制來維護自身的既得利益。10第廿一章第一節(jié)金融監(jiān)管的界說和理論

金融監(jiān)管成本1.在金融監(jiān)管中，與其他許多經(jīng)濟問題一樣，存在成本與效益的關(guān)系。2.金融監(jiān)管成本，可分為顯性成本和隱性成本：顯性成本主要表現(xiàn)為監(jiān)管的直接成本，如金融監(jiān)管當局的行政預(yù)算支出；隱性成本則主要表現(xiàn)為間接成本，如過度監(jiān)管導(dǎo)致的效率損失和道德風(fēng)險等。一般來說，金融監(jiān)管越嚴格，其成本也就越高。11第廿一章第一節(jié)金融監(jiān)管的界說和理論

金融監(jiān)管成本3.金融監(jiān)管的執(zhí)法成本：指金融監(jiān)管當局在具體實施監(jiān)管的過程中產(chǎn)生的成本。執(zhí)法成本的一部分由被監(jiān)管的金融機構(gòu)承擔(dān)，其余部分由政府預(yù)算來補充。由于金融監(jiān)管當局關(guān)注的是監(jiān)管目標的實現(xiàn)，從而有可能造成監(jiān)管成本過高的現(xiàn)象。4.金融監(jiān)管的守法成本：指金融機構(gòu)為了滿足監(jiān)管要求而額外承擔(dān)的成本損失，主要表現(xiàn)為金融機構(gòu)在遵守監(jiān)管規(guī)定時造成的效率損失——降低了資金的使用效率，限制了新產(chǎn)品的開發(fā)等。12第廿一章第一節(jié)金融監(jiān)管的界說和理論

金融監(jiān)管成本5.金融監(jiān)管的道德風(fēng)險：⑴由于投資者相信監(jiān)管當局而忽視自己對金融機構(gòu)的監(jiān)督、評價和選擇；⑵保護存款人利益的監(jiān)管目標，使得存款人通過擠兌的方式向金融機構(gòu)施加壓力的渠道不再暢通。⑶金融機構(gòu)在受監(jiān)管中承擔(dān)一定的成本損失，因而會通過選擇高風(fēng)險、高收益資產(chǎn)的方式來彌補損失。監(jiān)管過度會導(dǎo)致保護無效率金融機構(gòu)的后果，從而造成整個社會的福利損失。13第廿一章第一節(jié)金融監(jiān)管的界說和理論

金融監(jiān)管失靈問題1.政府監(jiān)管雖然可以在一定程度上糾正市場缺陷，但同樣也會面臨“失靈”問題。2.監(jiān)管者的經(jīng)濟人特性：從理論上講，金融監(jiān)管機關(guān)作為一個整體，是社會公眾利益的代表者。但具體到單個的監(jiān)管人員來說，由于也是經(jīng)濟人，也具有實現(xiàn)個人利益最大化的動機，很容易被某些特殊利益集團俘獲，并成為他們的代言人。14第廿一章第一節(jié)金融監(jiān)管的界說和理論

金融監(jiān)管失靈問題3.監(jiān)管行為的非理想化：盡管監(jiān)管者主觀上想最大限度地彌補市場缺陷，但由于受到各種客觀因素的制約，并不一定能達到理想化的目標。制約監(jiān)管效果的客觀因素如：監(jiān)管者對客觀規(guī)律的認識具有局限性；監(jiān)管者面臨著信息不完備問題；監(jiān)管時滯問題……4.作為監(jiān)管制度的制定和實施者，金融監(jiān)管機關(guān)處于獨特的地位，它們幾乎受不到來自于市場的競爭和約束，從而也就沒有改進監(jiān)管效率的壓力和動機。這會導(dǎo)致監(jiān)管的低效率。15第二十一章金融監(jiān)管

第二節(jié)金融監(jiān)管體制16第廿一章第二節(jié)金融監(jiān)管體制

金融監(jiān)管體制及其類型1.金融監(jiān)管體制，指的是金融監(jiān)管的制度安排，它包括金融監(jiān)管當局對金融機構(gòu)和金融市場施加影響的機制以及監(jiān)管體系的組織結(jié)構(gòu)。17第廿一章第二節(jié)金融監(jiān)管體制

金融監(jiān)管體制及其類型2.各國的金融監(jiān)管體制大致可以劃分為單一監(jiān)管體制和多頭監(jiān)管體制。⑴單一監(jiān)管體制是由一家金融監(jiān)管機關(guān)實施高度集中監(jiān)管的體制。監(jiān)管機關(guān)通常是各國的中央銀行，也有另設(shè)獨立監(jiān)管機關(guān)的。⑵多頭監(jiān)管體制是根據(jù)從事金融業(yè)務(wù)的不同機構(gòu)主體及其業(yè)務(wù)范圍的不同，由不同的監(jiān)管機構(gòu)分別實施監(jiān)管的體制。又可將其區(qū)分為分權(quán)多頭式和集權(quán)多頭式兩種。18第廿一章第二節(jié)金融監(jiān)管體制

美國和日本的金融監(jiān)管體制1.美國的金融監(jiān)管有多個部門承擔(dān)，屬于典型的多頭監(jiān)管。而且對金融機構(gòu)的監(jiān)管實行聯(lián)邦和州的雙軌制。2.日本屬集權(quán)多頭式監(jiān)管體制。大藏省和日本銀行共同承擔(dān)著金融監(jiān)管的職責(zé)。

19第廿一章第二節(jié)金融監(jiān)管體制

對中央銀行監(jiān)管地位的不同觀點現(xiàn)實生活中，大多的中央銀行兼任實施貨幣政策和金融監(jiān)管兩項職責(zé)。對于中央銀行在實施貨幣政策中的作用，很少有人提出疑問。但對于是否由中央銀行承擔(dān)金融監(jiān)管的職責(zé)，卻存在不同的聲音。討論這一問題包含兩個層次：金融監(jiān)管和貨幣政策是否相關(guān)；在認定這兩者高度相關(guān)的情況下，是否應(yīng)將這兩種職能統(tǒng)一于中央銀行。20第廿一章第二節(jié)金融監(jiān)管體制

對中央銀行監(jiān)管地位的不同觀點2.金融監(jiān)管與貨幣政策是否相關(guān)？⑴貨幣政策和對銀行業(yè)的監(jiān)管高度相關(guān)：履行支付結(jié)算和防止相關(guān)欺詐行為的特殊困難性，使得貨幣政策要達到預(yù)期的目標，必須有對銀行業(yè)的監(jiān)管相配合。⑵質(zhì)疑貨幣政策和金融監(jiān)管的相關(guān)性：控制通貨膨脹和監(jiān)管銀行業(yè)無任何關(guān)系。存款雖然是保存和轉(zhuǎn)移財富的有效方式，但決不是唯一的方式。因而試圖通過金融監(jiān)管來控制物價，作用相當有限。21第廿一章第二節(jié)金融監(jiān)管體制

對中央銀行監(jiān)管地位的不同觀點3.如果說貨幣政策和金融監(jiān)管無關(guān)或者相關(guān)度低，就無需討論中央銀行的監(jiān)管地位問題。反之，是否就能肯定中央銀行必須實施金融監(jiān)管職責(zé)？⑴肯定觀點認為，只有中央銀行才能有效地協(xié)調(diào)這兩項職能。首先，貨幣政策的有效實施要通過金融機構(gòu)的傳導(dǎo)才能實現(xiàn)。為此，必須充分了解金融機構(gòu)運行情況的信息。而由中央銀行承擔(dān)金融機構(gòu)的監(jiān)管職責(zé)，是及時、準確獲取這一信息的有效途徑。其次，中央銀行能夠及時獲取金融監(jiān)管所必需的信息。最后，中央銀行的人才和技術(shù)優(yōu)勢。22第廿一章第二節(jié)金融監(jiān)管體制

對中央銀行監(jiān)管地位的不同觀點⑵否定觀點則認為，由中央銀行負責(zé)金融監(jiān)管有害。首先，中央銀行負責(zé)金融監(jiān)管會導(dǎo)致金融機構(gòu)和社會公眾的道德風(fēng)險：在中央銀行負責(zé)金融監(jiān)管的情況下，金融機構(gòu)和社會公眾都會產(chǎn)生中央銀行保護金融業(yè)的預(yù)期。金融機構(gòu)可能會傾向于從事高風(fēng)險、高收益的投資活動；社會公眾也會放松對金融機構(gòu)的監(jiān)督。其次，中央銀行可能出現(xiàn)的監(jiān)管失誤會損害貨幣政策的聲譽和嚴肅性。23第廿一章第二節(jié)金融監(jiān)管體制

金融業(yè)自律1.自律是指同一行業(yè)的從業(yè)者組織，基于共同利益，制定規(guī)則，自我約束，實現(xiàn)本行業(yè)內(nèi)部的自我監(jiān)管，以保護自身利益并促進本行業(yè)的發(fā)展。2.金融業(yè)自律的組織形式主要為金融行業(yè)公會。金融行業(yè)公會作為金融業(yè)自律的組織形式，主要功能有：⑴協(xié)調(diào)功能，⑵服務(wù)功能，⑶溝通功能，⑷監(jiān)督功能。3.隨著金融自由化和金融創(chuàng)新的發(fā)展，各國越來越重視發(fā)揮金融業(yè)自律管理的作用。24第廿一章第二節(jié)金融監(jiān)管體制

金融機構(gòu)的內(nèi)部控制1.就整個金融監(jiān)管體系來說，監(jiān)管當局的監(jiān)管是外部的全方位監(jiān)管；金融行業(yè)公會的職能在于實施行業(yè)內(nèi)部的監(jiān)管。但不論是政府的監(jiān)管目標還是行業(yè)的監(jiān)管目標，都必須通過金融業(yè)微觀主體加強內(nèi)部控制，主動防范和規(guī)避風(fēng)險，實現(xiàn)審慎管理和穩(wěn)健經(jīng)營，才能得以實現(xiàn)。金融機構(gòu)的內(nèi)部控制在整個監(jiān)管體系的設(shè)計中，具有基礎(chǔ)性地位。25第廿一章第二節(jié)金融監(jiān)管體制

金融機構(gòu)的內(nèi)部控制2.在風(fēng)險日益加大的背景之下，內(nèi)控機制的作用顯得越來越突出。特別是幾個大型金融機構(gòu)的倒閉事件，更引起了整個金融業(yè)界對內(nèi)控機制健全與否的警覺。很多金融機構(gòu)已經(jīng)將風(fēng)險管理技術(shù)應(yīng)用于內(nèi)部控制；并且將審慎、嚴密的內(nèi)部控制機制的建設(shè)，與公司文化和組織體系等方面的建設(shè)緊密結(jié)合。26第廿一章第二節(jié)金融監(jiān)管體制

中國的金融監(jiān)管體制1.我國當前的金融監(jiān)管體制，屬于集權(quán)多頭式。監(jiān)管權(quán)限高度集中于中央政府；具體監(jiān)管分屬：⑴中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會，主要負責(zé)銀行、信托業(yè)的監(jiān)管；⑵中國證券監(jiān)督管理委員會，主要負責(zé)證券市場、證券業(yè)和投資基金的監(jiān)管；⑶中國保險監(jiān)督管理委員會，主要負責(zé)保險市場和保險業(yè)的監(jiān)管。2.中央銀行——中國人民銀行不承擔(dān)監(jiān)管任務(wù)。27第二十一章金融監(jiān)管

第三節(jié)銀行監(jiān)管的國際合作28第廿一章第三節(jié)銀行監(jiān)管的國際合作

銀行監(jiān)管的國際合作是客觀需要1.20世紀80年代以來的金融國際化趨勢，使得跨國銀行和國際資本的規(guī)模及活動日益擴大；隨之而來，金融風(fēng)險的國際擴散威脅著各國的金融穩(wěn)定。對于這些方面，各國金融監(jiān)管當局大多有一些監(jiān)管措施。但是，單單依靠各國管理當局的分別監(jiān)管則難于對國際金融舞臺加以規(guī)范。因而，要求國際合作。29第廿一章第三節(jié)銀行監(jiān)管的國際合作

銀行監(jiān)管的國際合作是客觀需要2.在這方面，首先推動的是對跨國銀行的國際監(jiān)管。1975年，由十國集團國家的中央銀行行長建立了“巴塞爾銀行監(jiān)管委員會”。1987年通過“巴塞爾提議”。在“提議”基礎(chǔ)上，于1988年通過《關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本計算和資本標準的協(xié)議》，即有名的《巴塞爾協(xié)議》。30第廿一章第三節(jié)銀行監(jiān)管的國際合作

《巴塞爾協(xié)議》1.《巴塞爾協(xié)議》的目的在于：⑴制定銀行的資本與其資產(chǎn)間的比例，訂出計算方法和標準，以加強國際銀行體系的健康發(fā)展；⑵制定統(tǒng)一的標準，以消除國際金融市場上各國銀行之間的不平等競爭。2.協(xié)議的主要內(nèi)容：第一，定義資本的組成：第二，訂出風(fēng)險度量標準和風(fēng)險加權(quán)的計算；第三，協(xié)議標準比率的目標：要求經(jīng)過到1992年底，銀行的資本對風(fēng)險加權(quán)化資產(chǎn)的標準比率為8%，其中核心資本至少為4%。31第廿一章第三節(jié)銀行監(jiān)管的國際合作

《巴塞爾協(xié)議》3.這個協(xié)議的影響廣泛而深遠。不僅跨國銀行的資本金監(jiān)管需視協(xié)議規(guī)定的標準進行，就是各國國內(nèi)，其貨幣當局也要求銀行遵循這一準則。4.進入上世紀90年代中期以來，許多國家銀行體系的弱點逐漸暴露，嚴重威脅世界的金融穩(wěn)定。嚴格銀行監(jiān)管，強化各國金融體系，進一步成為國際上高度關(guān)注的焦點。32第廿一章第三節(jié)銀行監(jiān)管的國際合作

《有效銀行監(jiān)管的核心原則》1.1997年9月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會正式通過了《有效銀行監(jiān)管的核心原則》，為規(guī)范銀行監(jiān)管提出國際統(tǒng)一的準則。2.這個原則確定了一個有效監(jiān)管體系所必須具備的25項基本原則，共分7大類：⑴有效銀行監(jiān)管的先決條件；⑵發(fā)照和結(jié)構(gòu)；⑶審慎法規(guī)和要求；⑷持續(xù)性銀行監(jiān)管手段；⑸信息要求；⑹正式監(jiān)管權(quán)力；⑺跨國銀行業(yè)。33第廿一章第三節(jié)銀行監(jiān)管的國際合作

《有效銀行監(jiān)管的核心原則》3.核心原則的主要內(nèi)容，概括而言有：——必須具備適當?shù)你y行監(jiān)管法律、法規(guī)；監(jiān)管機構(gòu)要有明確的責(zé)任、目標和自主權(quán)；——必須明確界定金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，嚴格銀行審批程序；34第廿一章第三節(jié)銀行監(jiān)管的國際合作

《有效銀行監(jiān)管的核心原則》——重申《巴塞爾協(xié)議》關(guān)于資本充足率的規(guī)定；強調(diào)應(yīng)建立起對風(fēng)險進行獨立評估、監(jiān)測、管理等的政策和程序；——必須建立和完善持續(xù)監(jiān)控手段，監(jiān)管者有權(quán)在必要時采取糾正措施，直至撤銷銀行執(zhí)照；——對跨國銀行業(yè)的監(jiān)管，母國監(jiān)管當局與東道國監(jiān)管當局必須建立聯(lián)系，交換信息，密切配合……35第廿一章第三節(jié)銀行監(jiān)管的國際合作

《新巴塞爾資本協(xié)議》2001年1月16日，巴塞爾委員會公布了新資本協(xié)議草案第二稿。這一文件將全面取代1988年的《巴塞爾協(xié)議》，成為新的國際金融環(huán)境下，各國銀行進行風(fēng)險管理的最新法則。36第廿一章第三節(jié)銀行監(jiān)管的國際合作

《新巴塞爾資本協(xié)議》2.新資本協(xié)議出臺的背景：⑴在信用風(fēng)險依然存在的情況下，市場風(fēng)險和操作風(fēng)險等對銀行業(yè)的破壞力日趨顯現(xiàn)。而《巴塞爾協(xié)議》主要考慮的是信用風(fēng)險；同時，《巴塞爾協(xié)議》在其他方面也逐漸暴露出局限性。⑵亞洲金融危機的爆發(fā)和危機蔓延所引發(fā)的金融動蕩給予金融監(jiān)管當局和國際銀行業(yè)的警示。⑶風(fēng)險的衡量和定價方面的研究成果，在技術(shù)上為巴塞爾委員會重新制定新資本框架提供了可能性。37第廿一章第三節(jié)銀行監(jiān)管的國際合作

《新巴塞爾資本協(xié)議》3.新資本協(xié)議的三大支柱：最低資本要求、監(jiān)管當局的監(jiān)管、市場紀律。試圖通過三大支柱的建設(shè)，來強化商業(yè)銀行的風(fēng)險管理。38第二十二章金融監(jiān)管

的國際協(xié)調(diào)第五篇金融監(jiān)管39第二十二章目錄第一節(jié)金融國際化與金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)第二節(jié)金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)組織第三節(jié)國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的基本內(nèi)容第四節(jié)金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)的未來發(fā)展40第二十二章金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)

第一節(jié)金融國際化與金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)41第廿二章第一節(jié)金融國際化與金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)

金融國際化1.第二次世界大戰(zhàn)后，尤其是進入20世紀60、70年代，金融業(yè)國際化有了飛速發(fā)展。2.促進國際化的因素：⑴最基本的是生產(chǎn)和資本的國際化，這又突出地表現(xiàn)為跨國公司的全球擴張。⑵大銀行面對國內(nèi)的激烈競爭和政策的某些限制，尋求向外擴張的空間。⑶一些國家相繼放松金融管制，形成自由化浪潮，敞開了金融業(yè)國際化的大門。42第廿二章第一節(jié)金融國際化與金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)

金融國際化3.金融業(yè)國際化的表現(xiàn)主要：銀行機構(gòu)國際化和網(wǎng)絡(luò)化；歐洲貨幣市場的形成和發(fā)展；金融市場的國際化；國際金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新普及化，等等。43第廿二章第一節(jié)金融國際化與金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)

金融風(fēng)險的國際化金融風(fēng)險的國際化和風(fēng)險在國際范圍內(nèi)的廣泛傳播，是金融業(yè)國際化的必然伴侶。——國際化使得金融機構(gòu)所面臨的風(fēng)險多樣化和復(fù)雜化：如增加了外匯風(fēng)險和國家風(fēng)險；如風(fēng)險越來越不可能限制在一國的地理區(qū)域之內(nèi)，而是要同時面臨日益增加的外國風(fēng)險。44第廿二章第一節(jié)金融國際化與金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)

金融風(fēng)險的國際化——國際化的進程也導(dǎo)致金融風(fēng)險在國際范圍內(nèi)的傳播。這不僅是由于各國金融機構(gòu)彼此在金融市場上相互作為交易對手，而且是由于全球性支付體系的發(fā)展，一家或幾家國際性商業(yè)銀行發(fā)生問題，會導(dǎo)致整個金融體系周轉(zhuǎn)不靈。45第廿二章第一節(jié)金融國際化與金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)

金融國際化給金融監(jiān)管帶來的挑戰(zhàn)1.在金融活動和金融機構(gòu)的國際化與金融監(jiān)管的國別化之間，矛盾日益加深；面臨監(jiān)管真空的危險。2.金融國際化加大了監(jiān)管者和被監(jiān)管機構(gòu)之間的信息差異。本來，監(jiān)管者和被監(jiān)管者之間就存在著信息不對稱，國際化更加強化了這種不對稱性。3.國際金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新不斷突破現(xiàn)有的金融監(jiān)管框架，使得監(jiān)管機構(gòu)面臨嶄新的監(jiān)管對象。4.金融機構(gòu)的集團化和業(yè)務(wù)綜合化與金融監(jiān)管分散化之間存在矛盾。46第廿二章第一節(jié)金融國際化與金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)

金融監(jiān)管的溢出效應(yīng)1.金融監(jiān)管的溢出效應(yīng)是指：任何一國針對本國金融機構(gòu)所做出的監(jiān)管決策影響機構(gòu)的經(jīng)營行為；進而會波及到該機構(gòu)在國際金融市場上的經(jīng)營行為；而各國金融機構(gòu)在國際市場上的業(yè)務(wù)聯(lián)系使得這種行為的調(diào)整可能會影響該機構(gòu)的合作者或交易對手；進而會對他國的金融機構(gòu)產(chǎn)生影響。2.由于金融監(jiān)管的溢出效應(yīng)，監(jiān)管當局做出的不協(xié)調(diào)的監(jiān)管決策很可能會導(dǎo)致世界范圍內(nèi)嚴重的低效金融產(chǎn)出，影響資源配置的有效性。47第廿二章第一節(jié)金融國際化與金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)

監(jiān)管競爭和監(jiān)管套利1.與金融機構(gòu)國際化經(jīng)營相對存在的是各國金融監(jiān)管制度的差異。在一個存在金融監(jiān)管差異的國際市場中，有可能出現(xiàn)兩種現(xiàn)象：監(jiān)管競爭；監(jiān)管套利。48第廿二章第一節(jié)金融國際化與金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)

監(jiān)管競爭和監(jiān)管套利2.所謂監(jiān)管競爭，是指各國監(jiān)管者之間為了吸引金融資源而進行的放松管制的競爭。這種監(jiān)管競爭并不會達到產(chǎn)品市場上競爭所帶來的均衡。監(jiān)管競爭的主體，并不是競爭成本和收益的直接承擔(dān)者，而同時卻具有強烈的動機：通過競爭吸引更多的金融資源無疑是他的功績。上世紀80年代，一些發(fā)展中國家為了吸引更多的資本流入，競相對本國金融業(yè)實行了自由化，減少金融管制，降低監(jiān)管標準，確實引進了大量的資本。但進入90年代，他們大部分發(fā)生了金融危機。49第廿二章第一節(jié)金融國際化與金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)

監(jiān)管競爭和監(jiān)管套利3.監(jiān)管套利是指被監(jiān)管的金融機構(gòu)利用監(jiān)管制度之間的差異獲利。如果一個國家金融監(jiān)管過于嚴格，該國的金融機構(gòu)和業(yè)務(wù)活動會被其他監(jiān)管寬松的國家所吸引；并將導(dǎo)致本國對金融機構(gòu)所實施的金融監(jiān)管失效。4.監(jiān)管競爭和監(jiān)管套利也有其正面效應(yīng)。即導(dǎo)致世界范圍內(nèi)一些監(jiān)管的標準趨于同一的水平。50第廿二章第一節(jié)金融國際化與金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)

金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)1.金融國際化所帶來的金融機構(gòu)的跨國經(jīng)營和金融風(fēng)險的國際傳播對國際金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)提出了迫切的需要。目前，國際社會對金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)已經(jīng)取得了廣泛的認同：⑴監(jiān)管者之間的合作和信息交流不應(yīng)該存在任何障礙；⑵要保證監(jiān)管主體之間共享信息的保密性；⑶監(jiān)管者對合作必須有一個前瞻性的態(tài)度，無論是作為援助和信息的提供者或需求者。51第廿二章第一節(jié)金融國際化與金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)

金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)2.目前金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)的形式：⑴雙邊的諒解備忘錄；⑵多邊論壇；⑶以統(tǒng)一的監(jiān)管標準為基礎(chǔ)的協(xié)調(diào)；⑷統(tǒng)一監(jiān)管。3.有效的國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)可產(chǎn)生兩個效應(yīng)：⑴繼續(xù)推進金融的國際化進程，為金融機構(gòu)的國際化努力創(chuàng)造良好的金融環(huán)境；⑵提高全球金融市場監(jiān)管的有效性，保持金融穩(wěn)定。52第二十二章金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)

第二節(jié)金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)組織53第廿二章第二節(jié)金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)組織

國際協(xié)調(diào)組織現(xiàn)有的金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)組織可分為兩類：⑴對成員國沒有法律約束力的國際監(jiān)管組織，如巴塞爾委員會。這類組織主要通過沒有法律約束的“君子協(xié)議”來推動成員國之間的合作以及國際性監(jiān)管標準的推廣。⑵以國際法或區(qū)域法為基礎(chǔ)的監(jiān)管組織。它們所通過的監(jiān)管規(guī)則對成員國具有法律約束力。例如歐盟和北美自由貿(mào)易組織等。54第廿二章第二節(jié)金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)組織

巴塞爾委員會1.1974年根據(jù)英格蘭銀行的建議，在國際清算銀行的發(fā)起和支持下，十國集團中央銀行行長建立了銀行法規(guī)與監(jiān)管事務(wù)委員會，也就是現(xiàn)在所稱的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（BCBS），簡稱巴塞爾委員會。2.巴塞爾委員會的成員來自比利時、加拿大、法國、德國、意大利、日本、盧森堡、荷蘭、瑞典、瑞士、英國和美國。各成員國在委員會的代表機構(gòu)為中央銀行。55第廿二章第二節(jié)金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)組織

巴塞爾委員會3.委員會的主要工作原本是為國際銀行業(yè)提供一個“早期預(yù)警”系統(tǒng)。隨著銀行業(yè)國際化的不斷推進，委員會的工作重點轉(zhuǎn)移為堵塞國際監(jiān)管中的漏洞，提高監(jiān)管水平，改善全球監(jiān)管質(zhì)量。4.委員會并不具備任何凌駕于國家之上的正式監(jiān)管特權(quán)：其文件從不具備、亦從未試圖具備任何法律效力。不過，它制定了廣泛的監(jiān)管標準和指導(dǎo)原則，提倡最佳監(jiān)管做法，期望各國根據(jù)本國的情況通過具體的立法或其他安排予以實施。56第廿二章第二節(jié)金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)組織

國際證券委員會組織1.國際證券委員會組織（IOSCO）創(chuàng)建于1984年。目前有179個成員，國際證券委員會組織的一個明顯特點是，允許自律性組織和其他國際組織作為聯(lián)系成員或附屬成員加入。目前，幾乎所有的有股票交易所的國家都已是其成員。57第廿二章第二節(jié)金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)組織

國際證券委員會組織2.國際證券委員會的宗旨是：⑴通過合作確保在國內(nèi)和國際層次上實現(xiàn)更好的監(jiān)管，以維持公平和有效的市場；⑵就各自的經(jīng)驗交換信息，以促進國內(nèi)市場的發(fā)展；⑶共同努力，建立國際證券交易的標準和實現(xiàn)有效監(jiān)管；⑷提供相互援助，通過嚴格采用和執(zhí)行相關(guān)標準確保市場的一體化。3.國際證券委員會組織的提議是建議性的，對成員不具有法律約束力。58第廿二章第二節(jié)金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)組織

國際保險監(jiān)管官聯(lián)合會1.國際保險監(jiān)管官聯(lián)合會（IAIS）是一個推動各國保險監(jiān)管國際協(xié)調(diào)的組織，成立于1994年。成員已過百。聯(lián)合會的秘書處設(shè)在國際清算銀行。2.國際保險監(jiān)管官聯(lián)合會的宗旨有二：⑴通過合作來改善一國國內(nèi)乃至國際層次上的保險監(jiān)管，以此來促進保險市場的效率、公平、安全和穩(wěn)定；⑵統(tǒng)一各方努力，制定供各成員國選擇遵守的監(jiān)管標準。59第廿二章第二節(jié)金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)組織

歐盟的金融監(jiān)管體系1.1977年，歐盟頒布《第一號銀行業(yè)務(wù)指令》，正式為歐盟各成員國在監(jiān)管方面的協(xié)調(diào)提供了條件。2.在金融監(jiān)管方面發(fā)揮重要作用的機構(gòu)有歐洲委員會，負責(zé)提出立法議案；部長理事會，負責(zé)批準或駁回提案；歐洲議會，是金融監(jiān)管的咨詢機構(gòu)。目前為歐洲委員會提供監(jiān)管建議并協(xié)助委員會制定監(jiān)管指令的機構(gòu)主要有：銀行業(yè)咨詢委員會（BAC）；歐洲證券委員會和歐洲證券監(jiān)管者委員會；保險委員會。60第廿二章第二節(jié)金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)組織

歐盟的金融監(jiān)管體系3.歐盟指令對成員國有約束力；指令不取代成員國法律，但要求成員國制定本國法律時與指令的目標一致。目前，歐盟的金融監(jiān)管活動雖然仍然局限于一國的管轄范圍內(nèi)，但是不同監(jiān)管主體之間的監(jiān)管合作作為原則已經(jīng)被寫入歐盟單一市場法令。此外，也已經(jīng)提出了大量的共同監(jiān)管的條例。61第二十二章金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)第三節(jié)國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的基本內(nèi)容62第廿二章第三節(jié)國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的基本內(nèi)容

監(jiān)管信息的交流和共享1.國際社會對信息交流取得共識，認為要遵循以下原則：⑴為了實現(xiàn)有效監(jiān)管，每個監(jiān)管者都必須獲得足夠的信息；⑵監(jiān)管者對于所需獲得的信息及與其他監(jiān)管者之間的合作，應(yīng)該有一個前瞻性的態(tài)度；⑶監(jiān)管者應(yīng)該及時地向某一金融機構(gòu)主要的監(jiān)管者傳遞正在實施的政策、變動中的信息以及可能的不利狀態(tài)，同時也包括監(jiān)管行為和潛在的監(jiān)管行為；63第廿二章第三節(jié)國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的基本內(nèi)容

監(jiān)管信息的交流和共享⑷主要的監(jiān)管者應(yīng)該和其他相關(guān)的監(jiān)管者共同分享那些影響被監(jiān)管者行為的監(jiān)管信息；⑸監(jiān)管者應(yīng)該主動地采取措施同其他監(jiān)管者簽署相關(guān)協(xié)議，同時在彼此之間建立一種合作和信任的態(tài)度。64第廿二章第三節(jié)國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的基本內(nèi)容

監(jiān)管信息的交流和共享2.目前國際上的信息交流機制主要有雙邊合作和多邊合作兩種形式。在兩國之間，有諒解備忘錄、雙邊援助協(xié)議、非正式的信息交流或信息共享的安排。多邊合作主要是通過國際監(jiān)管組織的監(jiān)管建議和監(jiān)管標準來實現(xiàn)。此外，銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)之間的信息交流及信息共享也隨著金融集團的興起而得到了國際金融界的重視。65第廿二章第三節(jié)國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的基本內(nèi)容

有關(guān)國際銀行的監(jiān)管范圍和監(jiān)管責(zé)任1.1975年巴塞爾委員會首次提出了劃分銀行國外機構(gòu)監(jiān)管責(zé)任的原則（后稱“第一個巴塞爾協(xié)定“）：⑴銀行國外機構(gòu)的監(jiān)管是母國和東道國的共同責(zé)任；⑵任何銀行國外機構(gòu)都不能逃避監(jiān)管；⑶銀行國外機構(gòu)的流動性監(jiān)管主要由東道國負責(zé)；

66第廿二章第三節(jié)國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的基本內(nèi)容

有關(guān)國際銀行的監(jiān)管范圍和監(jiān)管責(zé)任⑷對分行的償付能力的監(jiān)管是母國的責(zé)任，而對國外附屬機構(gòu)，或稱子行的償付能力的監(jiān)管則是東道國的責(zé)任；⑸實際的合作可以由東道國和母國之間的信息交流來推進，也可由授權(quán)銀行檢查機構(gòu)在東道國的領(lǐng)土內(nèi)代表母國來進行。67第廿二章第三節(jié)國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的基本內(nèi)容

有關(guān)國際銀行的監(jiān)管范圍和監(jiān)管責(zé)任2.1983年巴塞爾委員會制定了修改后的巴塞爾協(xié)定，即《對銀行國外機構(gòu)的監(jiān)管原則》，強調(diào)對銀行國外機構(gòu)的充分監(jiān)管，不但要求在母國和東道國監(jiān)管當局之間適當?shù)膭澐重?zé)任，而且要求在二者之間進行聯(lián)系與合作。同前一個協(xié)議相比，第二個協(xié)議主做出了多方面的改進。68第廿二章第三節(jié)國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的基本內(nèi)容

有關(guān)國際銀行的監(jiān)管范圍和監(jiān)管責(zé)任3.1992年，巴塞爾委員會制定了《對國際銀行集團及其境外機構(gòu)的最低監(jiān)管標準》。最低監(jiān)管標準有四條：⑴所有國際銀行集團和國際銀行應(yīng)由有能力從事并表監(jiān)管的母國當局實行監(jiān)管；⑵跨國銀行機構(gòu)的成立，應(yīng)事先得到東道國監(jiān)管當局和銀行或銀行集團所在國監(jiān)管當局的同意；69第廿二章第三節(jié)國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的基本內(nèi)容

有關(guān)國際銀行的監(jiān)管范圍和監(jiān)管責(zé)任⑶監(jiān)管當局在擔(dān)當母國監(jiān)管者角色時有權(quán)從其所轄銀行或銀行集團的跨國銀行機構(gòu)索取信息；⑷如果一家東道國當局判定最低標準中的任何一項沒有達到，該當局應(yīng)施加限制性措施，包括禁止銀行機構(gòu)的成立。4.1996年，巴塞爾委員會提交了關(guān)于《跨境銀行監(jiān)管》文件的報告。70第廿二章第三節(jié)國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的基本內(nèi)容

并表監(jiān)管1.并表監(jiān)管，是一個監(jiān)管當局對銀行集團的總體經(jīng)營（全球各地所從事的全部業(yè)務(wù)）進行監(jiān)管的過程。并表監(jiān)管并不等于會計并表。合并的會計報表是并表監(jiān)管的一個重要的信息來源。2.實施并表監(jiān)管的主要目的：⑴堅持實現(xiàn)無論銀行在何處經(jīng)營，都不應(yīng)逃避監(jiān)管的原則；⑵防止資本的雙重杠桿；⑶保證銀行集團的經(jīng)營風(fēng)險，無論其在何處注冊，都在全球的基礎(chǔ)上進行評估與控制。71第廿二章第三節(jié)國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的基本內(nèi)容

并表監(jiān)管為了對銀行集團的全球業(yè)務(wù)活動進行廣泛的并表監(jiān)管，母國監(jiān)管當局必須對所有涉及安全性和穩(wěn)健性的銀行業(yè)務(wù)的各個方面進行評估。3.并表監(jiān)管原則貫穿在巴塞爾委員會針對跨國銀行所提出的建議和標準當中；在歐盟內(nèi)部，并表監(jiān)管也作為銀行監(jiān)管的一項基本原則被接納。72第廿二章第三節(jié)國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的基本內(nèi)容

對金融集團的監(jiān)管1.金融集團（同時提供銀行、證券、保險服務(wù)，甚至非金融服務(wù)）的出現(xiàn)給傳統(tǒng)的監(jiān)管體制帶來了巨大的沖擊，同時也產(chǎn)生了一系列的監(jiān)管漏洞。1993年初，巴塞爾委員會、國際證券委員會組織和國際保險監(jiān)管聯(lián)合會成立了一個三方小組，開始研究對大型金融集團的監(jiān)管問題。并于1995年發(fā)布了《金融集團的監(jiān)管》文件，首次對金融集團的監(jiān)管問題進行了系統(tǒng)的規(guī)范。73第廿二章第三節(jié)國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的基本內(nèi)容

對金融集團的監(jiān)管2.1996年，三方小組升級為聯(lián)合論壇，1999年，公布了《多元化金融集團監(jiān)管的最終文件》，第一次就多元化金融集團的監(jiān)管原則與方法提出了具體的指導(dǎo)意見。74第廿二章第三節(jié)國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的基本內(nèi)容

歐盟的統(tǒng)一監(jiān)管1.《馬斯特里赫特條約》建立了歐洲中央銀行體系和歐洲中央銀行，賦予歐洲中央銀行實施貨幣政策的