北交所策略北交所后備軍多賽道齊頭并進本批新增8家可關注星圖測控等

目 錄1、新受理8家公司營收中值6.47億元，“小巨人企業(yè)3家 42、星圖測控、潛陽科技等財務表現亮眼，可進一步關注 5、開發(fā)科技：深耕境外主營智慧能源管理系統(tǒng)解決方案，可比公司PE2022均值為20.1X 5、潛陽科技：有機酯類精細化工生產商TOP終端先正達，可比公司PE2022均值為18.8X 7、豪鋼重工：煤礦機械設備鍛造配件小巨人”，可比公司PE2022均值為35.8X 9、太湖遠大：目標超高壓絕緣與新能源的線纜用高分子材料小巨人”，可比公司PE2022均值為30.5X 12、星圖測控：航天基礎設施建設運營一體化服務提供商，可比公司PE2022均值為51.3X 14、岷山環(huán)能：國家科學技術進步二等獎，可比公司平均PETTM39.5X 16、聚星科技：電觸頭和電接觸元件小巨人”，可比公司PE2022均值為79.0X 18、珠海鴻瑞：深耕電力領域工業(yè)控制信息安全，可比公司PE2022中值為41.6X 203、風險提示 22圖表目錄圖1：智能計量產品為主要營收來源，2022年占比營收98.46% 5圖2：2022年實現營收17.91億元，歸母凈利潤1.83億元 6圖3：TOP為主要營收來源，2022年占比營收63.07% 7圖4：2022年實現營收8.01億元，歸母凈利潤1.43億元 8圖5：鍛件為主要營收來源，2023Q1-Q3占比營收88.81% 10圖6：2022年實現營收4.16億元，歸母凈利潤1.16億元 圖7：電纜料為主要營收來源，2023H1占比營收90.24% 12圖8：2022年實現營收13.92億元，歸母凈利潤6109.14萬元 13圖9：技術開發(fā)與服務為主要營收來源，2022年占比營收87.54% 14圖10：2023Q1-Q3年實現營收1.21億元，歸母凈利潤2757.18萬元 15圖有色金屬清潔生產為主要營收來源，2022年占比營收78.85% 16圖12：2022年實現營收25.99億元，歸母凈利潤4612.02萬元 17圖13：電觸頭為主要營收來源，2023H1占比營收64.91% 18圖14：2023Q1-Q3實現營收4.19億元，歸母凈利潤5530.06萬元 19圖15：安全技術軟件為主要營收來源，2023H1占比營收85.30% 20圖16：2022年實現營收1.46億元，歸母凈利潤2598.56萬元 21表1：新受理8家公司2022年營收中值6.47億元，歸母凈利潤中值5592.01萬元，“小巨人”企業(yè)3家 4表2：2022年向前五大客戶銷售額占比營業(yè)收入69.00% 5表3：開發(fā)科技可比公司PE2022均值為20.1X 7表4：2022年向前五大客戶銷售額占比營業(yè)收入44.87% 8表5：潛陽科技可比公司PE2022均值為18.8X 9表6：2023H1向前五大客戶銷售額占比營業(yè)收入55.21% 10表7：豪鋼重工可比公司PE2022均值為35.8X 表8：2023H1向前五大客戶銷售額占比營業(yè)收入20.38% 12表9：太湖遠大可比公司PE2022均值為30.5X 14表10：2022年向前五大客戶銷售額占比營業(yè)收入51.41% 15表星圖測控可比公司PE2022均值為51.3X 16表12：2023H1向前五大客戶銷售額占比營業(yè)收入50.13% 17表13：岷山環(huán)能可比公司PETTM均值為39.5X 18表14：2023H1向前五大客戶銷售額占比營業(yè)收入29.39% 19表15：聚星科技可比公司PE2022均值為79.0X 20表16：2023H1向前五大客戶銷售額占比營業(yè)收入46.13% 21表17：珠海鴻瑞可比公司PE2022均值為41.6X 22、新受理8家公司營收中值.73家20231215TMT、化工新材料、消費、生物醫(yī)藥等多元細分領域；523家披露意向，其中491家輔導中。8（2家、TMT（3家）（3行業(yè)，20226.475592.01豪鋼重工、太湖遠大及星圖測控4家公司實現營收、歸母凈利潤雙增長，業(yè)績增長能力較強。豪鋼重工、太湖遠大及聚星科技3家公司為國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。證券代碼證券名稱所屬行業(yè)表8家公司20226.47552.013證券代碼證券名稱所屬行業(yè)2022年營業(yè)2022年營收2022年歸母2022年歸母是否為國家級專精收入/億元yoy/%凈利潤/萬元凈利潤yoy/%特新“小巨人”873879.NQ開發(fā)科技電子設備制造17.9121.4218,305.40-12.11否873931.NQ潛陽科技化學制品8.0150.6014,332.65121.84否873741.NQ豪鋼重工金屬制品4.1615.2411,614.5423.36是873743.NQ太湖遠大化學制品13.9229.966,109.1433.11是874016.NQ星圖測控計算機軟件1.4135.715,074.8745.62否873827.NQ岷山環(huán)能金屬制品25.99-7.644,612.02-34.83否874021.NQ聚星科技其他電氣設備4.92-17.463,672.29-36.60是839036.NQ珠海鴻瑞計算機軟件1.46-18.402,598.56-49.46否均值9.728,289.93中值6.475,592.01數據來源：、研究所 注：數據截至202312182、星圖測控、潛陽科技等財務表現亮眼，可進一步關注PE2022均值為20.1X以全球智慧能源體系變革及雙碳戰(zhàn)略下可再生能源的大規(guī)模裝機為契機，以核心產品智能電表為起點，為客戶提供涵蓋電水氣等多種能源、軟硬件一體、適配各類通信技術的完整智慧能源管理系統(tǒng)解決方案。圖1：智能計量產品為主要營收來源，2022年占比營收98.46%100%80%60%40%20%0%2020

2021

2022智能計量產品 服務收入 AMI系統(tǒng)軟件 其他業(yè)務數據來源：、研究所202363013538項。主要為直銷模式，主要對象為全球知名的電力公司、電信公司、電力工程總承包商、儀器儀表制造商等。序號 客戶 銷售金額（萬元）年度銷售額占比(%)表2：序號 客戶 銷售金額（萬元）年度銷售額占比(%)2022年度1DUCATI61,118.2934.132深科技及其關聯(lián)方19,077.6310.653前景無憂17708.999.894ISBELS.A.13768.37.695ISRAELELECTRICCORPORATIONLTD.11878.686.63合計123,551.9069.002021年度1DUCATI64892.4444.002深科技及其關聯(lián)方16313.4311.063ALFANAR11760.257.974ISBELS.A.10871.017.37序號客戶銷售金額（萬元）年度銷售額占比(%)5E-REDES5098.393.46合計108,935.5373.87數據來源：開發(fā)科技公司招股書、研究所2022年實現營收17.91億元，歸母凈利潤1.83億元。公司2022年實現營業(yè)收入1.8310.24%2020-2022年營業(yè)收入和凈利潤CAGR-8.48%和-25.09%。圖2：2022年實現營收17.91億元，歸母凈利潤1.83億元數據來源：、研究所MarketsandMarkets2022219.102027324.598.2%Frost&Sullivan202278.002027107.006.5%。8,400403.42318.752.7725.5稅后6.8年（2.863銷服運營中心建設項目”總投資8,824.98萬元，建設期3年。公司名稱股票代碼市值/億元PE2022PETTM2022年營收/億元2022年歸母凈2022年毛利率公司名稱股票代碼市值/億元PE2022PETTM2022年營收/億元2022年歸母凈2022年毛利率海興電力603556.SH134.5320.2515.5833.10利潤/萬元66,427.6338.23%林洋能源601222.SH126.0814.7312.9649.4485,599.7436.29%西力科技688616.SH19.7331.0028.945.426,363.8426.33%炬華科技300360.SZ68.7114.5511.0915.0647,207.3639.07%均值87.2620.1317.1425.7651399.6434.98%開發(fā)科技873879.BJ17.9118,305.4020.79%數據來源：、研究所 注：數據截至20231217、潛陽科技：有機酯類精細化工生產商TOP終端先正達，可比公司PE2022均值為18.8XREACH源優(yōu)先發(fā)展TOP（磷酸三辛酯、DMP（鄰苯二甲酸二甲酯、DEP（鄰苯二甲酸）圖3：TOP為主要營收來源，2022年占比營收63.07%100%80%60%40%20%0%2020

TOP

2021

2022DMP

2023H1數據來源：、研究所截至2023.12.6，共有4項發(fā)明專利，3項實用新型專利。500BASF發(fā)，拓寬在水性涂料行業(yè)的應用。與礦物勘探企業(yè)合作，開發(fā)產品作為洗礦劑（磷礦）的新用途。）序號 客戶 銷售金（萬元 年度銷售額占比(%)表4：）序號 客戶 銷售金（萬元 年度銷售額占比(%)2022年度1先正達集團26994.3333.692安徽晉煤中能化工股份有限公司及其關聯(lián)方3046.143.803平湖石化有限責任公司及其關聯(lián)方2769.123.464倍耐力集團1770.922.215浙江博聚新材料有限公司1369.551.71合計35950.0644.872021年度1上海祥源化工有限公司6549.8112.312先正達集團5688.8010.693倍耐力集團1320.582.474諾力昂集團1276.162.405晉能控股裝備制造集團有限公司1160.522.19合計15995.8730.06數據來源：潛陽科技公司招股書、研究所2022年實現營收8.01億元，歸母凈利潤1.43億元。公司2022年實現營業(yè)收入1.43121.84%17.89%2019-2022年營CAGR24.42%34.09%。圖4：2022年實現營收8.01億元，歸母凈利潤1.43億元數據來源：、研究所20236.1采購的合格供應商。未來農藥市場的增長主要集中在亞太地區(qū)和巴西等拉丁美洲的2.36430004.79億元，凈利潤4039萬元。327092300（，PE202218.8X的DMP公司名稱股票代碼市值/億元PE2022PETTM公司名稱股票代碼市值/億元PE2022PETTM2022年營收/2022年歸母2022年毛利2022年研發(fā)元利科技60321738.778.2615.22億元26.83凈利潤/萬元46932.50率26.26%費用率4.30%百川股份00245541.7030.70-90.2941.3113581.6710.06%2.28%萬盛股份60301063.5017.3825.9235.6436527.6222.12%3.63%均值47.9918.78-16.3834.5932347.2719.48%3.41%潛陽科技8739318.0114332.6532.18%2.62%數據來源：、研究所 注：數據截至20231215PE2022值為35.8X主要產品為應用于煤礦機械設備的鍛造配件，包括刮板輸送機鍛件（圖5：鍛件為主要營收來源，2023Q1-Q3占比營收88.81%數據來源：、研究所2023年11月21日，共有專利30項，其中發(fā)明專利6項，實用新型專利24項。NepeanLongwallPtyLtd表6：2023H1向前五大客戶銷售額占比營業(yè)收入55.21%序號客戶銷售金額（萬元）年度銷售額占比(%)2023H11 中國煤礦機械裝備有限責任公司4,211.5919.082 寧夏天地奔牛實業(yè)集團有限公司4,059.2418.393 山西煤礦機械制造股份有限公司2,134.969.674 華陽新材料科技集團有限公司945.434.285 鄭州煤機長壁機械有限公司834.663.78合計12,185.8755.212022年度1 中國煤礦機械裝備有限責任公司6,008.8414.452 寧夏天地奔牛實業(yè)集團有限公司5,476.3113.173 山西煤礦機械制造股份有限公司2,793.206.724 華陽新材料科技集團有限公司2,569.596.185 連云港伊建貿易有限公司1,465.433.52合計 18,313.38 44.04數據來源：豪鋼重工公司招股書、研究所2022年實現營收4.16億元，歸母凈利潤1.16億元。公司2022年實現營業(yè)收入1.1623.36%27.93%。圖6：2022年實現營收4.16億元，歸母凈利潤1.16億元數據來源：、研究所2021600934萬噸，年均復合增長率為7.65%。中國鍛壓業(yè)協(xié)會出具的證明顯示，公司煤機鍛件產品國內市場占有率近30%，省內市場占有率超過50%，國內同行排名第一。年產3.5萬噸煤機鍛造配件生產線項目，并引入7條自動焊接生產線。2022年營收/億2022年歸母凈公司名稱股票代碼市值/億元PE2022PETTM2022年營收/億2022年歸母凈公司名稱股票代碼市值/億元PE2022PETTM2022年毛利率創(chuàng)力集團60301238.449.519.46元26.08利潤/萬元40432.6246.06%唯萬密封30116124.2852.5471.053.404620.4938.52%三聯(lián)鍛造128243.1045.4435.0510.509484.0120.58%航宇科技68823974.6240.6934.5114.5418338.7432.09%福達股份60316648.9874.680.0011.356559.0220.63%均值35.2735.8338.5213.3318179.0435.05%中值38.4445.4435.0510.509484.0138.52%數據來源：、研究所 注：數據截至20231201可比公司PE2022均值為30.5X圖7：電纜料為主要營收來源，2023H1占比營收90.24%數據來源：、研究所截至2023年6月末擁有各類有效專利共65項，其中發(fā)明專利6項、實用新型專利58項、外觀設計專利1項，正在申請中的發(fā)明專利18項。國家級專精特新“小巨人”，設立浙江省博士后工作站。20222016序號客戶銷售金額（萬元）年度銷售額占比(%)2023H1序號客戶銷售金額（萬元）年度銷售額占比(%)2023H11 寶勝科技創(chuàng)新股份有限公司3546.614.872 河北華通線纜集團股份有限公司3522.934.833 東莞市民興電纜有限公司3099.454.254 中天科技海纜股份有限公司2535.693.485 福建南平太陽電纜股份有限公司2146.932.95合計14851.6120.382022年度1 東莞市民興電纜有限公司6479.974.652 寶勝科技創(chuàng)新股份有限公司5916.554.253 河北華通線纜集團股份有限公司5521.273.974 中天科技海纜股份有限公司4941.783.55序號客戶銷售金額（萬元）年度銷售額占比(%)5寧波東方電纜股份有限公司4451.143.20合計 27310.70 19.62數據來源：太湖遠大公司招股書、研究所2022年實現營收13.92億元，歸母凈利潤6109.14萬元。202213.926109.144.39%2020-2022CAGR30.44%28.09%。圖8：2022年實現營收13.92億元，歸母凈利潤6109.14萬元數據來源：、研究所2022超高壓電纜用可交聯(lián)聚乙烯絕緣料產業(yè)化”項目，國內企業(yè)僅有萬馬高分子等少數光伏(PV)5G20243324500kV1套，35kV129.266564359.61453.2PE202230.5X費用率率凈利潤/萬元億元PETTM費用率率凈利潤/萬元億元PETTMPE2022市值/億元股票代碼公司名稱2022年營收/2022年歸母 2022年毛利 2022年研發(fā)萬馬股份 002276 106.86 26.02 19.32 146.75 41072.07 13.53% 4.17%杭州高新 300478 15.48 -71.49 54.23 3.68 -2165.33 7.51% 5.33%中超新材 831313 4.04 136.91 111.44 3.11 295.16 8.14% 1.12%均值 42.13 30.48 61.66 51.18 13067.30 9.73% 3.54%太湖遠大 873743 13.92 6109.14 10.44% 1.14%數據來源：、研究所 注：數據截至20231201PE2022均值為51.3X依托航天器高精度軌道、姿態(tài)、控制計算，測控資源智能籌劃與調度，衛(wèi)星全生命周期健康管理及測控裝備一體化設計與智能管控等核心技術，研發(fā)了具有完全知識產權、國產自主可控的洞察者系列產品。圖9：技術開發(fā)與服務為主要營收來源，2022年占比營收87.54%數據來源：、研究所202393018109發(fā)端于航天特種領域，拓展至民用航天和商業(yè)航天多領域。全是直銷模式。中科星圖、中國科學院空天院、星圖空間是關聯(lián)方。序號客戶銷售金額（萬元）年度銷售額占比(%)2022年度序號客戶銷售金額（萬元）年度銷售額占比(%)2022年度中科星圖1,705.2012.05中國科學院空天院904.876.402 歐比特衛(wèi)星大數據1,680.0011.883 知一航宇（北京）科技有限公司1,179.258.344 北京開運聯(lián)合信息技術集團股份有限公司943.406.675 湖南邁克森偉電子科技有限公司859.166.07合計7,271.8751.412021年度中科星圖2,290.6021.971中國科學院空天院1,455.0913.96星圖空間73.200.702時空道宇939.269.013航天科工仿真620.005.954華如科技580.005.565上海宇航系統(tǒng)工程研究所571.005.48合計6,529.1562.631數據來源：星圖測控公司招股書、研究所2023Q1-Q3年實現營收1.21億元，歸母凈利潤2757.18萬元。公司2023Q1-Q31.21102.71%53.94%02Q1Q3實現歸母凈利潤757.180.427。2020-2022年營業(yè)收入和凈利潤CAGR129.87%129.51%。圖10：2023Q1-Q3年實現營收1.212757.18萬元數據來源：、研究所12,992也是航天測控管理要解決的問題。（10940.3941831454.16AI的新一代洞察者軟件平臺研制項目總投資4,713.62萬元，項目達產后可新增年均營收80001,651.553,308.45萬元。④補充流動資金6000萬元?？偣矓M募集2.50億元。863973VR2022年歸母凈公司名稱股票代碼市值/億元PE2022PETTM 2022年營收/億元20222022年歸母凈公司名稱股票代碼市值/億元PE2022PETTM 2022年營收/億元2022年毛利率華如科技301302.SZ40.2630.1138.998.33利潤/萬元13,370.8956.11%航天宏圖688066.SH129.8149.1692.4024.5726,405.1848.05%中科星圖688568.SH180.9974.5665.9015.7724,274.6848.86%均值117.0251.2865.7616.2221,350.2551.01%星圖測控874016.NQ1.415,064.7856.92%數據來源：、研究所 注：數據截至20231215PETTM39.5X一家集有色及稀貴金屬清潔生產、危廢固廢綜合回收利用、高新材料制造為一體的資源生產和資源綜合利用企業(yè)。對原生礦粉及廢舊鉛酸蓄電池等再生城市礦山資源進行熔煉及深加工提純。圖11：有色金屬清潔生產為主要營收來源，2022年占比營收78.85%數據來源：、研究所T2023H1前五大客戶銷售額為7.17億元，占比當期營業(yè)收入50..13%。天能控股14.90%9.30%7.82%，河南6.52%。表12：2023H1向前五大客戶銷售額占比營業(yè)收入50.13%序號客戶銷售金額（萬元）年度銷售額占比(%)2023H11 天能控股集團有限公司21,300.0614.902 超威電源集團有限公司16,564.2311.593 中國有色金屬實業(yè)技術開發(fā)有限公司13,303.079.304 上海九石金屬材料有限公司11,176.117.825 河南中原黃金冶煉廠有限責任公司9,325.566.52合計71,669.0450.132022年度1 天能控股集團有限公司39,907.6215.352 中國有色金屬實業(yè)技術開發(fā)有限公司23,801.139.163 河南中原黃金冶煉廠有限責任公司16,359.086.294 邯鄲市友發(fā)鋼管有限公司16,033.936.175 中國誠通商品貿易有限公司15,815.926.09合計 111,917.68 43.06數據來源：岷山環(huán)能公司招股書、研究所2022年實現營收25.99億元，歸母凈利潤4612.02萬元。202225.994.92%4612.0234.83%1.78%。圖12：2022年實現營收25.99億元，歸母凈利潤4612.02萬元2022781.1070%。201610/6萬噸/退役動力電池梯次利用及回收再生一期項目建設完成后可實現退役動力電池年處理規(guī)模2萬噸。PETTM公司名稱股票代碼PETTM市值/億元2022年歸母凈2022PEPSTTMPBLF公司名稱股票代碼PETTM市值/億元2022年歸母凈2022PEPSTTMPBLF豫光金鉛600531.SH10.1164.87利潤/百萬元424.9415.270.201.37鋅業(yè)股份000751.SZ45.3852.1865.8479.260.291.47株冶集團600961.SH16.5285.0856.21151.360.474.12白銀有色601212.SH76.48197.7133.31593.550.211.30飛南資源301500.SZ48.8386.20212.3440.601.001.97均值39.47176.010.432.05數據來源：、研究所 注：數據截至20231217E2022為79.0X主要產品為電觸頭和電接觸元件，主要用于生產繼電器、開關、接觸器和斷路器等各類低壓電器，廣泛應用于家用電器、工業(yè)控制、汽車、智能電表、充電樁、儲能設備、樓宇建筑、電動工具、配電系統(tǒng)等行業(yè)領域。圖13：電觸頭為主要營收來源，2023H1占比營收64.91%72023125專利43項，其中發(fā)明專利6項。目前已經與春祿壽公司、宏發(fā)股份（60885H、公牛集團（63195H、三（0092.S（0125.S表14：2023H1向前五大客戶銷售額占比營業(yè)收入29.39%序號客戶銷售金額（萬元）年度銷售額占比(%)2023H11春祿壽公司2570.949.762宏發(fā)集團2261.828.593申樂股份1289.514.904美碩科技847.433.225常榮集團768.092.92合計7737.7929.392022年度1春祿壽公司4691.599.542宏發(fā)集團4314.678.773美碩科技2453.074.994申樂股份2167.034.415公牛集團1848.843.76合計15475.2031.47數據來源：聚星科技公司招股書、研究所2023Q1-Q3實現營收4.195530.062023Q1-Q3實4.1913.03%25.35%20Q1Q3實現歸母凈利潤550.0620.219。圖14：2023Q1-Q3實現營收4.19億元，歸母凈利潤5530.06萬元根據中國電器工業(yè)協(xié)會電工合金分會的統(tǒng)計數據，2022年我國電接觸產品行業(yè)（1690120210.32%。公司產品精度高，其中尤以三復合鉚釘型電觸頭具備較強的市場競爭優(yōu)勢，根據中國電器工業(yè)協(xié)會電工合金分會統(tǒng)計，2020年度至2022年度，公司三復合鉚釘型電觸頭的國內市場占有率連續(xù)三年均排名第一。新增年產20040031,777.95萬元（含稅。2022年歸母凈公司名稱股票代碼市值/億元PE2022PETTM 2022年營收/億元20222022年歸母凈公司名稱股票代碼市值/億元PE2022PETTM 2022年營收/億元2022年毛利率福達合金60304520.8269.9339.1621.93利潤/萬元2976.9910.97%溫州宏豐30028326.7188.0744.2821.343032.5711.03%均值23.7679.0041.7221.633004.7811.00%數據來源：、研究所 注：數據截至20231217、珠海鴻瑞：深耕電力領域工業(yè)控制信息安全，可比公司PE2022值為41.6X專注