北交所策略北交所后備軍多賽道齊頭并進(jìn)本批新增8家可關(guān)注星圖測(cè)控等

目 錄1、新受理8家公司營(yíng)收中值6.47億元，“小巨人企業(yè)3家 42、星圖測(cè)控、潛陽(yáng)科技等財(cái)務(wù)表現(xiàn)亮眼，可進(jìn)一步關(guān)注 5、開(kāi)發(fā)科技：深耕境外主營(yíng)智慧能源管理系統(tǒng)解決方案，可比公司PE2022均值為20.1X 5、潛陽(yáng)科技：有機(jī)酯類精細(xì)化工生產(chǎn)商TOP終端先正達(dá)，可比公司PE2022均值為18.8X 7、豪鋼重工：煤礦機(jī)械設(shè)備鍛造配件小巨人”，可比公司PE2022均值為35.8X 9、太湖遠(yuǎn)大：目標(biāo)超高壓絕緣與新能源的線纜用高分子材料小巨人”，可比公司PE2022均值為30.5X 12、星圖測(cè)控：航天基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)運(yùn)營(yíng)一體化服務(wù)提供商，可比公司PE2022均值為51.3X 14、岷山環(huán)能：國(guó)家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步二等獎(jiǎng)，可比公司平均PETTM39.5X 16、聚星科技：電觸頭和電接觸元件小巨人”，可比公司PE2022均值為79.0X 18、珠海鴻瑞：深耕電力領(lǐng)域工業(yè)控制信息安全，可比公司PE2022中值為41.6X 203、風(fēng)險(xiǎn)提示 22圖表目錄圖1：智能計(jì)量產(chǎn)品為主要營(yíng)收來(lái)源，2022年占比營(yíng)收98.46% 5圖2：2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收17.91億元，歸母凈利潤(rùn)1.83億元 6圖3：TOP為主要營(yíng)收來(lái)源，2022年占比營(yíng)收63.07% 7圖4：2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收8.01億元，歸母凈利潤(rùn)1.43億元 8圖5：鍛件為主要營(yíng)收來(lái)源，2023Q1-Q3占比營(yíng)收88.81% 10圖6：2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.16億元，歸母凈利潤(rùn)1.16億元 圖7：電纜料為主要營(yíng)收來(lái)源，2023H1占比營(yíng)收90.24% 12圖8：2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13.92億元，歸母凈利潤(rùn)6109.14萬(wàn)元 13圖9：技術(shù)開(kāi)發(fā)與服務(wù)為主要營(yíng)收來(lái)源，2022年占比營(yíng)收87.54% 14圖10：2023Q1-Q3年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.21億元，歸母凈利潤(rùn)2757.18萬(wàn)元 15圖有色金屬清潔生產(chǎn)為主要營(yíng)收來(lái)源，2022年占比營(yíng)收78.85% 16圖12：2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收25.99億元，歸母凈利潤(rùn)4612.02萬(wàn)元 17圖13：電觸頭為主要營(yíng)收來(lái)源，2023H1占比營(yíng)收64.91% 18圖14：2023Q1-Q3實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.19億元，歸母凈利潤(rùn)5530.06萬(wàn)元 19圖15：安全技術(shù)軟件為主要營(yíng)收來(lái)源，2023H1占比營(yíng)收85.30% 20圖16：2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.46億元，歸母凈利潤(rùn)2598.56萬(wàn)元 21表1：新受理8家公司2022年?duì)I收中值6.47億元，歸母凈利潤(rùn)中值5592.01萬(wàn)元，“小巨人”企業(yè)3家 4表2：2022年向前五大客戶銷售額占比營(yíng)業(yè)收入69.00% 5表3：開(kāi)發(fā)科技可比公司PE2022均值為20.1X 7表4：2022年向前五大客戶銷售額占比營(yíng)業(yè)收入44.87% 8表5：潛陽(yáng)科技可比公司PE2022均值為18.8X 9表6：2023H1向前五大客戶銷售額占比營(yíng)業(yè)收入55.21% 10表7：豪鋼重工可比公司PE2022均值為35.8X 表8：2023H1向前五大客戶銷售額占比營(yíng)業(yè)收入20.38% 12表9：太湖遠(yuǎn)大可比公司PE2022均值為30.5X 14表10：2022年向前五大客戶銷售額占比營(yíng)業(yè)收入51.41% 15表星圖測(cè)控可比公司PE2022均值為51.3X 16表12：2023H1向前五大客戶銷售額占比營(yíng)業(yè)收入50.13% 17表13：岷山環(huán)能可比公司PETTM均值為39.5X 18表14：2023H1向前五大客戶銷售額占比營(yíng)業(yè)收入29.39% 19表15：聚星科技可比公司PE2022均值為79.0X 20表16：2023H1向前五大客戶銷售額占比營(yíng)業(yè)收入46.13% 21表17：珠海鴻瑞可比公司PE2022均值為41.6X 22、新受理8家公司營(yíng)收中值.73家20231215TMT、化工新材料、消費(fèi)、生物醫(yī)藥等多元細(xì)分領(lǐng)域；523家披露意向，其中491家輔導(dǎo)中。8（2家、TMT（3家）（3行業(yè)，20226.475592.01豪鋼重工、太湖遠(yuǎn)大及星圖測(cè)控4家公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)能力較強(qiáng)。豪鋼重工、太湖遠(yuǎn)大及聚星科技3家公司為國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)。證券代碼證券名稱所屬行業(yè)表8家公司20226.47552.013證券代碼證券名稱所屬行業(yè)2022年?duì)I業(yè)2022年?duì)I收2022年歸母2022年歸母是否為國(guó)家級(jí)專精收入/億元yoy/%凈利潤(rùn)/萬(wàn)元凈利潤(rùn)yoy/%特新“小巨人”873879.NQ開(kāi)發(fā)科技電子設(shè)備制造17.9121.4218,305.40-12.11否873931.NQ潛陽(yáng)科技化學(xué)制品8.0150.6014,332.65121.84否873741.NQ豪鋼重工金屬制品4.1615.2411,614.5423.36是873743.NQ太湖遠(yuǎn)大化學(xué)制品13.9229.966,109.1433.11是874016.NQ星圖測(cè)控計(jì)算機(jī)軟件1.4135.715,074.8745.62否873827.NQ岷山環(huán)能金屬制品25.99-7.644,612.02-34.83否874021.NQ聚星科技其他電氣設(shè)備4.92-17.463,672.29-36.60是839036.NQ珠海鴻瑞計(jì)算機(jī)軟件1.46-18.402,598.56-49.46否均值9.728,289.93中值6.475,592.01數(shù)據(jù)來(lái)源：、研究所 注：數(shù)據(jù)截至202312182、星圖測(cè)控、潛陽(yáng)科技等財(cái)務(wù)表現(xiàn)亮眼，可進(jìn)一步關(guān)注PE2022均值為20.1X以全球智慧能源體系變革及雙碳戰(zhàn)略下可再生能源的大規(guī)模裝機(jī)為契機(jī)，以核心產(chǎn)品智能電表為起點(diǎn)，為客戶提供涵蓋電水氣等多種能源、軟硬件一體、適配各類通信技術(shù)的完整智慧能源管理系統(tǒng)解決方案。圖1：智能計(jì)量產(chǎn)品為主要營(yíng)收來(lái)源，2022年占比營(yíng)收98.46%100%80%60%40%20%0%2020

2021

2022智能計(jì)量產(chǎn)品 服務(wù)收入 AMI系統(tǒng)軟件 其他業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)源：、研究所202363013538項(xiàng)。主要為直銷模式，主要對(duì)象為全球知名的電力公司、電信公司、電力工程總承包商、儀器儀表制造商等。序號(hào) 客戶 銷售金額（萬(wàn)元）年度銷售額占比(%)表2：序號(hào) 客戶 銷售金額（萬(wàn)元）年度銷售額占比(%)2022年度1DUCATI61,118.2934.132深科技及其關(guān)聯(lián)方19,077.6310.653前景無(wú)憂17708.999.894ISBELS.A.13768.37.695ISRAELELECTRICCORPORATIONLTD.11878.686.63合計(jì)123,551.9069.002021年度1DUCATI64892.4444.002深科技及其關(guān)聯(lián)方16313.4311.063ALFANAR11760.257.974ISBELS.A.10871.017.37序號(hào)客戶銷售金額（萬(wàn)元）年度銷售額占比(%)5E-REDES5098.393.46合計(jì)108,935.5373.87數(shù)據(jù)來(lái)源：開(kāi)發(fā)科技公司招股書、研究所2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收17.91億元，歸母凈利潤(rùn)1.83億元。公司2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.8310.24%2020-2022年?duì)I業(yè)收入和凈利潤(rùn)C(jī)AGR-8.48%和-25.09%。圖2：2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收17.91億元，歸母凈利潤(rùn)1.83億元數(shù)據(jù)來(lái)源：、研究所MarketsandMarkets2022219.102027324.598.2%Frost&Sullivan202278.002027107.006.5%。8,400403.42318.752.7725.5稅后6.8年（2.863銷服運(yùn)營(yíng)中心建設(shè)項(xiàng)目”總投資8,824.98萬(wàn)元，建設(shè)期3年。公司名稱股票代碼市值/億元PE2022PETTM2022年?duì)I收/億元2022年歸母凈2022年毛利率公司名稱股票代碼市值/億元PE2022PETTM2022年?duì)I收/億元2022年歸母凈2022年毛利率海興電力603556.SH134.5320.2515.5833.10利潤(rùn)/萬(wàn)元66,427.6338.23%林洋能源601222.SH126.0814.7312.9649.4485,599.7436.29%西力科技688616.SH19.7331.0028.945.426,363.8426.33%炬華科技300360.SZ68.7114.5511.0915.0647,207.3639.07%均值87.2620.1317.1425.7651399.6434.98%開(kāi)發(fā)科技873879.BJ17.9118,305.4020.79%數(shù)據(jù)來(lái)源：、研究所 注：數(shù)據(jù)截至20231217、潛陽(yáng)科技：有機(jī)酯類精細(xì)化工生產(chǎn)商TOP終端先正達(dá)，可比公司PE2022均值為18.8XREACH源優(yōu)先發(fā)展TOP（磷酸三辛酯、DMP（鄰苯二甲酸二甲酯、DEP（鄰苯二甲酸）圖3：TOP為主要營(yíng)收來(lái)源，2022年占比營(yíng)收63.07%100%80%60%40%20%0%2020

TOP

2021

2022DMP

2023H1數(shù)據(jù)來(lái)源：、研究所截至2023.12.6，共有4項(xiàng)發(fā)明專利，3項(xiàng)實(shí)用新型專利。500BASF發(fā)，拓寬在水性涂料行業(yè)的應(yīng)用。與礦物勘探企業(yè)合作，開(kāi)發(fā)產(chǎn)品作為洗礦劑（磷礦）的新用途。）序號(hào) 客戶 銷售金（萬(wàn)元 年度銷售額占比(%)表4：）序號(hào) 客戶 銷售金（萬(wàn)元 年度銷售額占比(%)2022年度1先正達(dá)集團(tuán)26994.3333.692安徽晉煤中能化工股份有限公司及其關(guān)聯(lián)方3046.143.803平湖石化有限責(zé)任公司及其關(guān)聯(lián)方2769.123.464倍耐力集團(tuán)1770.922.215浙江博聚新材料有限公司1369.551.71合計(jì)35950.0644.872021年度1上海祥源化工有限公司6549.8112.312先正達(dá)集團(tuán)5688.8010.693倍耐力集團(tuán)1320.582.474諾力昂集團(tuán)1276.162.405晉能控股裝備制造集團(tuán)有限公司1160.522.19合計(jì)15995.8730.06數(shù)據(jù)來(lái)源：潛陽(yáng)科技公司招股書、研究所2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收8.01億元，歸母凈利潤(rùn)1.43億元。公司2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.43121.84%17.89%2019-2022年?duì)ICAGR24.42%34.09%。圖4：2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收8.01億元，歸母凈利潤(rùn)1.43億元數(shù)據(jù)來(lái)源：、研究所20236.1采購(gòu)的合格供應(yīng)商。未來(lái)農(nóng)藥市場(chǎng)的增長(zhǎng)主要集中在亞太地區(qū)和巴西等拉丁美洲的2.36430004.79億元，凈利潤(rùn)4039萬(wàn)元。327092300（，PE202218.8X的DMP公司名稱股票代碼市值/億元PE2022PETTM公司名稱股票代碼市值/億元PE2022PETTM2022年?duì)I收/2022年歸母2022年毛利2022年研發(fā)元利科技60321738.778.2615.22億元26.83凈利潤(rùn)/萬(wàn)元46932.50率26.26%費(fèi)用率4.30%百川股份00245541.7030.70-90.2941.3113581.6710.06%2.28%萬(wàn)盛股份60301063.5017.3825.9235.6436527.6222.12%3.63%均值47.9918.78-16.3834.5932347.2719.48%3.41%潛陽(yáng)科技8739318.0114332.6532.18%2.62%數(shù)據(jù)來(lái)源：、研究所 注：數(shù)據(jù)截至20231215PE2022值為35.8X主要產(chǎn)品為應(yīng)用于煤礦機(jī)械設(shè)備的鍛造配件，包括刮板輸送機(jī)鍛件（圖5：鍛件為主要營(yíng)收來(lái)源，2023Q1-Q3占比營(yíng)收88.81%數(shù)據(jù)來(lái)源：、研究所2023年11月21日，共有專利30項(xiàng)，其中發(fā)明專利6項(xiàng)，實(shí)用新型專利24項(xiàng)。NepeanLongwallPtyLtd表6：2023H1向前五大客戶銷售額占比營(yíng)業(yè)收入55.21%序號(hào)客戶銷售金額（萬(wàn)元）年度銷售額占比(%)2023H11 中國(guó)煤礦機(jī)械裝備有限責(zé)任公司4,211.5919.082 寧夏天地奔牛實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司4,059.2418.393 山西煤礦機(jī)械制造股份有限公司2,134.969.674 華陽(yáng)新材料科技集團(tuán)有限公司945.434.285 鄭州煤機(jī)長(zhǎng)壁機(jī)械有限公司834.663.78合計(jì)12,185.8755.212022年度1 中國(guó)煤礦機(jī)械裝備有限責(zé)任公司6,008.8414.452 寧夏天地奔牛實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司5,476.3113.173 山西煤礦機(jī)械制造股份有限公司2,793.206.724 華陽(yáng)新材料科技集團(tuán)有限公司2,569.596.185 連云港伊建貿(mào)易有限公司1,465.433.52合計(jì) 18,313.38 44.04數(shù)據(jù)來(lái)源：豪鋼重工公司招股書、研究所2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.16億元，歸母凈利潤(rùn)1.16億元。公司2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.1623.36%27.93%。圖6：2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.16億元，歸母凈利潤(rùn)1.16億元數(shù)據(jù)來(lái)源：、研究所2021600934萬(wàn)噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為7.65%。中國(guó)鍛壓業(yè)協(xié)會(huì)出具的證明顯示，公司煤機(jī)鍛件產(chǎn)品國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率近30%，省內(nèi)市場(chǎng)占有率超過(guò)50%，國(guó)內(nèi)同行排名第一。年產(chǎn)3.5萬(wàn)噸煤機(jī)鍛造配件生產(chǎn)線項(xiàng)目，并引入7條自動(dòng)焊接生產(chǎn)線。2022年?duì)I收/億2022年歸母凈公司名稱股票代碼市值/億元PE2022PETTM2022年?duì)I收/億2022年歸母凈公司名稱股票代碼市值/億元PE2022PETTM2022年毛利率創(chuàng)力集團(tuán)60301238.449.519.46元26.08利潤(rùn)/萬(wàn)元40432.6246.06%唯萬(wàn)密封30116124.2852.5471.053.404620.4938.52%三聯(lián)鍛造128243.1045.4435.0510.509484.0120.58%航宇科技68823974.6240.6934.5114.5418338.7432.09%福達(dá)股份60316648.9874.680.0011.356559.0220.63%均值35.2735.8338.5213.3318179.0435.05%中值38.4445.4435.0510.509484.0138.52%數(shù)據(jù)來(lái)源：、研究所 注：數(shù)據(jù)截至20231201可比公司PE2022均值為30.5X圖7：電纜料為主要營(yíng)收來(lái)源，2023H1占比營(yíng)收90.24%數(shù)據(jù)來(lái)源：、研究所截至2023年6月末擁有各類有效專利共65項(xiàng)，其中發(fā)明專利6項(xiàng)、實(shí)用新型專利58項(xiàng)、外觀設(shè)計(jì)專利1項(xiàng)，正在申請(qǐng)中的發(fā)明專利18項(xiàng)。國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”，設(shè)立浙江省博士后工作站。20222016序號(hào)客戶銷售金額（萬(wàn)元）年度銷售額占比(%)2023H1序號(hào)客戶銷售金額（萬(wàn)元）年度銷售額占比(%)2023H11 寶勝科技創(chuàng)新股份有限公司3546.614.872 河北華通線纜集團(tuán)股份有限公司3522.934.833 東莞市民興電纜有限公司3099.454.254 中天科技海纜股份有限公司2535.693.485 福建南平太陽(yáng)電纜股份有限公司2146.932.95合計(jì)14851.6120.382022年度1 東莞市民興電纜有限公司6479.974.652 寶勝科技創(chuàng)新股份有限公司5916.554.253 河北華通線纜集團(tuán)股份有限公司5521.273.974 中天科技海纜股份有限公司4941.783.55序號(hào)客戶銷售金額（萬(wàn)元）年度銷售額占比(%)5寧波東方電纜股份有限公司4451.143.20合計(jì) 27310.70 19.62數(shù)據(jù)來(lái)源：太湖遠(yuǎn)大公司招股書、研究所2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13.92億元，歸母凈利潤(rùn)6109.14萬(wàn)元。202213.926109.144.39%2020-2022CAGR30.44%28.09%。圖8：2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13.92億元，歸母凈利潤(rùn)6109.14萬(wàn)元數(shù)據(jù)來(lái)源：、研究所2022超高壓電纜用可交聯(lián)聚乙烯絕緣料產(chǎn)業(yè)化”項(xiàng)目，國(guó)內(nèi)企業(yè)僅有萬(wàn)馬高分子等少數(shù)光伏(PV)5G20243324500kV1套，35kV129.266564359.61453.2PE202230.5X費(fèi)用率率凈利潤(rùn)/萬(wàn)元億元PETTM費(fèi)用率率凈利潤(rùn)/萬(wàn)元億元PETTMPE2022市值/億元股票代碼公司名稱2022年?duì)I收/2022年歸母 2022年毛利 2022年研發(fā)萬(wàn)馬股份 002276 106.86 26.02 19.32 146.75 41072.07 13.53% 4.17%杭州高新 300478 15.48 -71.49 54.23 3.68 -2165.33 7.51% 5.33%中超新材 831313 4.04 136.91 111.44 3.11 295.16 8.14% 1.12%均值 42.13 30.48 61.66 51.18 13067.30 9.73% 3.54%太湖遠(yuǎn)大 873743 13.92 6109.14 10.44% 1.14%數(shù)據(jù)來(lái)源：、研究所 注：數(shù)據(jù)截至20231201PE2022均值為51.3X依托航天器高精度軌道、姿態(tài)、控制計(jì)算，測(cè)控資源智能籌劃與調(diào)度，衛(wèi)星全生命周期健康管理及測(cè)控裝備一體化設(shè)計(jì)與智能管控等核心技術(shù)，研發(fā)了具有完全知識(shí)產(chǎn)權(quán)、國(guó)產(chǎn)自主可控的洞察者系列產(chǎn)品。圖9：技術(shù)開(kāi)發(fā)與服務(wù)為主要營(yíng)收來(lái)源，2022年占比營(yíng)收87.54%數(shù)據(jù)來(lái)源：、研究所202393018109發(fā)端于航天特種領(lǐng)域，拓展至民用航天和商業(yè)航天多領(lǐng)域。全是直銷模式。中科星圖、中國(guó)科學(xué)院空天院、星圖空間是關(guān)聯(lián)方。序號(hào)客戶銷售金額（萬(wàn)元）年度銷售額占比(%)2022年度序號(hào)客戶銷售金額（萬(wàn)元）年度銷售額占比(%)2022年度中科星圖1,705.2012.05中國(guó)科學(xué)院空天院904.876.402 歐比特衛(wèi)星大數(shù)據(jù)1,680.0011.883 知一航宇（北京）科技有限公司1,179.258.344 北京開(kāi)運(yùn)聯(lián)合信息技術(shù)集團(tuán)股份有限公司943.406.675 湖南邁克森偉電子科技有限公司859.166.07合計(jì)7,271.8751.412021年度中科星圖2,290.6021.971中國(guó)科學(xué)院空天院1,455.0913.96星圖空間73.200.702時(shí)空道宇939.269.013航天科工仿真620.005.954華如科技580.005.565上海宇航系統(tǒng)工程研究所571.005.48合計(jì)6,529.1562.631數(shù)據(jù)來(lái)源：星圖測(cè)控公司招股書、研究所2023Q1-Q3年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.21億元，歸母凈利潤(rùn)2757.18萬(wàn)元。公司2023Q1-Q31.21102.71%53.94%02Q1Q3實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)757.180.427。2020-2022年?duì)I業(yè)收入和凈利潤(rùn)C(jī)AGR129.87%129.51%。圖10：2023Q1-Q3年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.212757.18萬(wàn)元數(shù)據(jù)來(lái)源：、研究所12,992也是航天測(cè)控管理要解決的問(wèn)題。（10940.3941831454.16AI的新一代洞察者軟件平臺(tái)研制項(xiàng)目總投資4,713.62萬(wàn)元，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后可新增年均營(yíng)收80001,651.553,308.45萬(wàn)元。④補(bǔ)充流動(dòng)資金6000萬(wàn)元?？偣矓M募集2.50億元。863973VR2022年歸母凈公司名稱股票代碼市值/億元PE2022PETTM 2022年?duì)I收/億元20222022年歸母凈公司名稱股票代碼市值/億元PE2022PETTM 2022年?duì)I收/億元2022年毛利率華如科技301302.SZ40.2630.1138.998.33利潤(rùn)/萬(wàn)元13,370.8956.11%航天宏圖688066.SH129.8149.1692.4024.5726,405.1848.05%中科星圖688568.SH180.9974.5665.9015.7724,274.6848.86%均值117.0251.2865.7616.2221,350.2551.01%星圖測(cè)控874016.NQ1.415,064.7856.92%數(shù)據(jù)來(lái)源：、研究所 注：數(shù)據(jù)截至20231215PETTM39.5X一家集有色及稀貴金屬清潔生產(chǎn)、危廢固廢綜合回收利用、高新材料制造為一體的資源生產(chǎn)和資源綜合利用企業(yè)。對(duì)原生礦粉及廢舊鉛酸蓄電池等再生城市礦山資源進(jìn)行熔煉及深加工提純。圖11：有色金屬清潔生產(chǎn)為主要營(yíng)收來(lái)源，2022年占比營(yíng)收78.85%數(shù)據(jù)來(lái)源：、研究所T2023H1前五大客戶銷售額為7.17億元，占比當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入50..13%。天能控股14.90%9.30%7.82%，河南6.52%。表12：2023H1向前五大客戶銷售額占比營(yíng)業(yè)收入50.13%序號(hào)客戶銷售金額（萬(wàn)元）年度銷售額占比(%)2023H11 天能控股集團(tuán)有限公司21,300.0614.902 超威電源集團(tuán)有限公司16,564.2311.593 中國(guó)有色金屬實(shí)業(yè)技術(shù)開(kāi)發(fā)有限公司13,303.079.304 上海九石金屬材料有限公司11,176.117.825 河南中原黃金冶煉廠有限責(zé)任公司9,325.566.52合計(jì)71,669.0450.132022年度1 天能控股集團(tuán)有限公司39,907.6215.352 中國(guó)有色金屬實(shí)業(yè)技術(shù)開(kāi)發(fā)有限公司23,801.139.163 河南中原黃金冶煉廠有限責(zé)任公司16,359.086.294 邯鄲市友發(fā)鋼管有限公司16,033.936.175 中國(guó)誠(chéng)通商品貿(mào)易有限公司15,815.926.09合計(jì) 111,917.68 43.06數(shù)據(jù)來(lái)源：岷山環(huán)能公司招股書、研究所2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收25.99億元，歸母凈利潤(rùn)4612.02萬(wàn)元。202225.994.92%4612.0234.83%1.78%。圖12：2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收25.99億元，歸母凈利潤(rùn)4612.02萬(wàn)元2022781.1070%。201610/6萬(wàn)噸/退役動(dòng)力電池梯次利用及回收再生一期項(xiàng)目建設(shè)完成后可實(shí)現(xiàn)退役動(dòng)力電池年處理規(guī)模2萬(wàn)噸。PETTM公司名稱股票代碼PETTM市值/億元2022年歸母凈2022PEPSTTMPBLF公司名稱股票代碼PETTM市值/億元2022年歸母凈2022PEPSTTMPBLF豫光金鉛600531.SH10.1164.87利潤(rùn)/百萬(wàn)元424.9415.270.201.37鋅業(yè)股份000751.SZ45.3852.1865.8479.260.291.47株冶集團(tuán)600961.SH16.5285.0856.21151.360.474.12白銀有色601212.SH76.48197.7133.31593.550.211.30飛南資源301500.SZ48.8386.20212.3440.601.001.97均值39.47176.010.432.05數(shù)據(jù)來(lái)源：、研究所 注：數(shù)據(jù)截至20231217E2022為79.0X主要產(chǎn)品為電觸頭和電接觸元件，主要用于生產(chǎn)繼電器、開(kāi)關(guān)、接觸器和斷路器等各類低壓電器，廣泛應(yīng)用于家用電器、工業(yè)控制、汽車、智能電表、充電樁、儲(chǔ)能設(shè)備、樓宇建筑、電動(dòng)工具、配電系統(tǒng)等行業(yè)領(lǐng)域。圖13：電觸頭為主要營(yíng)收來(lái)源，2023H1占比營(yíng)收64.91%72023125專利43項(xiàng)，其中發(fā)明專利6項(xiàng)。目前已經(jīng)與春祿壽公司、宏發(fā)股份（60885H、公牛集團(tuán)（63195H、三（0092.S（0125.S表14：2023H1向前五大客戶銷售額占比營(yíng)業(yè)收入29.39%序號(hào)客戶銷售金額（萬(wàn)元）年度銷售額占比(%)2023H11春祿壽公司2570.949.762宏發(fā)集團(tuán)2261.828.593申樂(lè)股份1289.514.904美碩科技847.433.225常榮集團(tuán)768.092.92合計(jì)7737.7929.392022年度1春祿壽公司4691.599.542宏發(fā)集團(tuán)4314.678.773美碩科技2453.074.994申樂(lè)股份2167.034.415公牛集團(tuán)1848.843.76合計(jì)15475.2031.47數(shù)據(jù)來(lái)源：聚星科技公司招股書、研究所2023Q1-Q3實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.195530.062023Q1-Q3實(shí)4.1913.03%25.35%20Q1Q3實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)550.0620.219。圖14：2023Q1-Q3實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.19億元，歸母凈利潤(rùn)5530.06萬(wàn)元根據(jù)中國(guó)電器工業(yè)協(xié)會(huì)電工合金分會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2022年我國(guó)電接觸產(chǎn)品行業(yè)（1690120210.32%。公司產(chǎn)品精度高，其中尤以三復(fù)合鉚釘型電觸頭具備較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，根據(jù)中國(guó)電器工業(yè)協(xié)會(huì)電工合金分會(huì)統(tǒng)計(jì)，2020年度至2022年度，公司三復(fù)合鉚釘型電觸頭的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率連續(xù)三年均排名第一。新增年產(chǎn)20040031,777.95萬(wàn)元（含稅。2022年歸母凈公司名稱股票代碼市值/億元PE2022PETTM 2022年?duì)I收/億元20222022年歸母凈公司名稱股票代碼市值/億元PE2022PETTM 2022年?duì)I收/億元2022年毛利率福達(dá)合金60304520.8269.9339.1621.93利潤(rùn)/萬(wàn)元2976.9910.97%溫州宏豐30028326.7188.0744.2821.343032.5711.03%均值23.7679.0041.7221.633004.7811.00%數(shù)據(jù)來(lái)源：、研究所 注：數(shù)據(jù)截至20231217、珠海鴻瑞：深耕電力領(lǐng)域工業(yè)控制信息安全，可比公司PE2022值為41.6X專注