財務報表分析作業(yè)

項目本年金額上年金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)6111756243820.83收到的稅費返還181031.15收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金138196684.26185888008.21經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小0211942131829.04購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金1669804222.041557075938.70支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金1492813443.351229305038.48支付的各項稅費4885737303.374160350102.49支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金827128112.69771463605.18經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計8875483081.457718194684.85經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額6201476519.574223937144.19二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資所收到的現(xiàn)金17000000.0025000000.00取得投資收益所收到的現(xiàn)金1731400.002080397.26處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金56315726.51投資活動現(xiàn)金流入小計75047126.5127080397.26現(xiàn)金流量表2021年1—12月單位:元幣種：人民幣項目本年金額上年金額購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金1731913788.521356601530.09投資支付的現(xiàn)金50000000.0010000000.00取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金56522892.71投資活動現(xiàn)金流出小計1838436681.231366601530.09投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-1763389554.72-1339521132.83三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金105801.61158121.82籌資活動現(xiàn)金流入小計105801.61158121.82償還債務支付的現(xiàn)金分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金1292951032.411235143869.10支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動現(xiàn)金流出小計1292951032.411235143869.10籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-1292845230.80-1234985747.28四、匯率變動對現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額3145241734.051649430264.08

現(xiàn)金流量表分析一、公司現(xiàn)金流量概略。總體上看，貴州茅臺酒股份的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈添加額〞約為3145241734.05元，其中，“運營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額〞約為6201476519.5元，“投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額〞約為-1763389554.72元，“籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額〞約為-1292845230.80元。2021年表內(nèi)反映的情況闡明企業(yè)的籌資活動和投資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流入不敷出，而運營活動產(chǎn)生的投資收益比較理想，使得公司有充足的凈現(xiàn)金流。近幾年公司現(xiàn)金等價物凈添加額趨勢如以下圖1-1：

從以上圖1-1所示趨勢來看，公司的現(xiàn)金凈添加額2021年是這十年中的到達最高紀錄，2021年比2021年降低了50%。到2021年現(xiàn)金添加額又上升，從長期來看，公司的現(xiàn)金凈添加額是上升的，闡明公司這十年業(yè)績繼續(xù)上升。二、現(xiàn)金流量表構(gòu)造分析。1、公司現(xiàn)金總流入、總流出與各活動的構(gòu)造比例公司現(xiàn)金流入構(gòu)造表1-2：項目金額（元）結(jié)構(gòu)百分比經(jīng)營活動現(xiàn)金流0299.5%其中：銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)61收到的稅費返還181031.15收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金138196684.26投資活動現(xiàn)金流入75047126.510.49%其中：收回投資所收到的現(xiàn)金17000000.00取得投資收益所收到的現(xiàn)金1731400.00收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金56315726.51籌資活動現(xiàn)金流入105801.61其中：收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金105801.610.01%現(xiàn)金流入量合14100%項目金額結(jié)構(gòu)百分比經(jīng)營活動現(xiàn)金流出額8875483081.4573.8%其中：購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金1669804222.04支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金1492813443.35支付的各項稅費4885737303.37支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金827128112.69投資活動現(xiàn)金流出額1838436681.2315.3%其中：購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金1731913788.52投資支付的現(xiàn)金50000000.00支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金56522892.71籌資活動現(xiàn)金流出額1292951032.4110.9%其中：分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金1292951032.41現(xiàn)金總流出額12006870794.68

從以上構(gòu)造表1-2和表1-3可知：公司現(xiàn)金總流入14元，“運營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流額〞約02元，占總現(xiàn)金流入的99.5%，“投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入額〞約75047126.51元，占總現(xiàn)金流入的0.49%，“籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入〞為105801.61元，占總現(xiàn)金流入的0.01%。闡明公司產(chǎn)生的現(xiàn)金流入主要是運營活動引起的。公司現(xiàn)金流出中運營活動占73.8%，闡明公司現(xiàn)金流出主要是運營活動引起的。公司現(xiàn)金流出構(gòu)造表1-32、運營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金“運營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額〞為6201476519.57元，其中“銷售品、提供勞務收到的現(xiàn)金〞與“購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金〞之比8.9，前者占運營活動的總流入的比例是99.08%，闡明公司的主營業(yè)務現(xiàn)金奉獻才干強，且主營業(yè)務活動的現(xiàn)金流入足夠支撐主營業(yè)務活動的現(xiàn)金需求，企業(yè)運營情況良好，購銷平衡，創(chuàng)現(xiàn)才干強。3、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金“投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額〞為-1763389554.72元，投資活動現(xiàn)金流入主要是“收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金〞，該工程約占投資活動總流入的75%，投資活動的現(xiàn)金流出主要是“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金〞，該工程約占投資活動總流出的94%，公司投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量補償不了投資活動的現(xiàn)金流出，闡明公司的投資活動多，公司正在擴展消費的投資活動，只需有開展前景企業(yè)才會進展投資擴張。結(jié)合資產(chǎn)負債表中“長期借款〞與“短期借款〞為0，闡明公司投資的資金來源是公司內(nèi)部的資金，進而反映公司的現(xiàn)金量富余。4、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金“籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額〞為-1292845230.80元，籌資活動的現(xiàn)金流入全部是由“收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金〞所引起的，籌資活動現(xiàn)金流出全部是由“分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金〞所引起的，沒有歸還債務的壓力，結(jié)合資產(chǎn)負債表中“短期借款〞和〞長期借款〞數(shù)額都為0，闡明公司本身內(nèi)部的現(xiàn)金流足以滿足公司的投資活動支出，進一步反映公司運營活動業(yè)績好。

5、比較2005-2021年公司各活動的趨勢：如下趨勢圖1-4所示：2005年-2021年公司各活動的現(xiàn)金凈額

從上圖1-4所示，可以看出公司運營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量總體上升的趨勢，公司投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流總體有向下的趨勢，闡明公司這幾年在擴展消費，加大公司的規(guī)模。結(jié)論：經(jīng)過以上構(gòu)造分析，公司2021年的運營活動現(xiàn)金流為正，投資活動現(xiàn)金流為負，籌資活動現(xiàn)金流為負，闡明公司的運營活動可以奉獻凈現(xiàn)金流量，不僅能滿足運營活動的現(xiàn)金流出，而且運營活動發(fā)明的凈流入要用于投資活動和籌資活動。公司的投資活動現(xiàn)金流為負的，闡明公司擴展規(guī)模，添加新的利潤點做出投資支出。從圖1-4所示近五年公司運營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金不斷上升，而且不斷投資購買固定資產(chǎn)來擴展公司的消費力，進一步闡明公司長期的開展趨勢良好，公司的未來開展裨益。三、比率分析1、2021年現(xiàn)金流量財務目的計算分析

由此看出，公司能用運營活動的現(xiàn)金凈流量來還流動債務，歸還債務才干強，結(jié)合資產(chǎn)負債表，流動債務主要是應付賬款、應付職工薪酬。強迫性現(xiàn)金支付比率小于1，闡明公司各項活動的現(xiàn)金流量缺乏以滿足日?；顒拥默F(xiàn)金支付和歸還債務，需求從外面融資?，F(xiàn)金股利支付率大于1，闡明公司用運營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流來滿足股利的支付才干。資本金支出比率大于1，闡明公司財務指標比率償債能力指標現(xiàn)金流動負債比0.88現(xiàn)金負債比0.87支付能力指標強制性現(xiàn)金支付率0.95現(xiàn)金股利支付比率19.4資本性支出比率3.6現(xiàn)金自給率0.86獲取現(xiàn)金的能力主營業(yè)務收入現(xiàn)金比0.53收益質(zhì)量分析營運指數(shù)0.86運營活動現(xiàn)金流量足以滿足內(nèi)部進展固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等的投資的需求?，F(xiàn)金自給率小于1，闡明公司運營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量缺乏以同時滿足資本支出、存貨增量和現(xiàn)金股利之需，公司需求開辟新的外部融資渠道來滿足資金的需求。營運指數(shù)小于1，闡明公司會計收益的收現(xiàn)才干較強，收益質(zhì)量好，運營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金才干強。2、分析公司近3年的收益質(zhì)量如表1-5所示：從上表1-5所示可以看出公司近三年中2021年的現(xiàn)金收益質(zhì)量最好，2021年有7%的凈利潤沒收回現(xiàn)金，到2021年收益質(zhì)量好轉(zhuǎn)，收回了大部分去年沒收回的現(xiàn)金。從總體上看公司這幾年的收益質(zhì)量良好，凈利潤轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金才干比較好。

收益質(zhì)量分析年份營運指數(shù)比率2008年0.762009年1.072010年0.86白酒類公司自由現(xiàn)金流占總資產(chǎn)的比