2022年期貨基礎知識考試試卷

2022年期貨基礎知識考試試卷（一）

一、單項選擇題（共50題，每小題2分，共100分）

1、“9*11”恐怖襲擊事件在美國發(fā)生，投資者紛紛拋售美元，購入黃金保值，

使得世界黃金期貨價格暴漲。同時，銅、鋁等有色金屬期貨價格和石油期貨價格

也暴漲，而美元則大幅下跌。這屬于（）對期貨價格的影響。

A、經濟波動周期因素

B、金融貨幣因素

C、經濟因素

D、政治因素

2、美國中長期國債期貨報價由三部分組成，第二部分采用（）進位制。

A、2

B、10

C、16

D、32

3、在計算無套利區(qū)間時，上限應由期貨的理論價格（）期貨和現貨的交易成

本和沖擊成本得到。

A、加上

B、減去

C、乘以

D、除以

4、下列不屬于會員制期貨交易所常設部門的是（）。

A、董事會

B、理事會

C、專業(yè)委員會

D、業(yè)務管理部門

5、某交易者在4月8日買入5手7月份棉花期貨合約的同時賣出5手9月份棉

花期貨合約，價格分別為12110元/噸和12190元/噸。5月5日該交易者對上

述合約全部對沖平倉，7月和9月棉花合約平倉價格分別為12070元/噸和

12120元/噸。

（1）該套利交易屬于（）。

A、反向市場牛市套利

B、反向市場熊市套利

C、正向市場牛市套利

D、正向市場熊市套利

6、債券的久期與票面利率呈（）關系。

A、正相關

B、不相關

C、負相關

D、不確定

7、中國最早的金融期貨交易所成立的時間和地點是（）。

A、1931年5月，上海

B、1945年5月，北京

C、2006年9月，上海

D、2009年9月，北京

8、假設英鎊的即期匯率為1英鎊兌1.4839美元，30天遠期匯率為1英鎊兌

1.4783美元，這表明30天遠期英鎊（)O

A、貼水4.53%

B、貼水0.34%

C、升水4.53%

D、升水0.34%

9、支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度是（）。

A、機構主力斗爭的結果

B、支撐線和壓力線的內在抵抗作用

C、投資者心理因素的原因

D、以上都不對

10、期貨公司及實際控制人與期貨公司之間出現重大事項時的通知義務，具體

包括（）。

A、期貨公司的股東及實際控制人出現重大事項時，在規(guī)定時間內通知期貨

公司；期貨公司出現重大事項時，立即書面通知全體股東，并向中國證監(jiān)會報

告

B、期貨公司的股東及實際控制人出現重大事項時，不需要期貨公司；反

之，期貨公司出現重大事項時，立即書面通知全體股東，并向期貨公司住所地

的中國證監(jiān)會派出機構報告

C、期貨公司的股東及實際控制人出現重大事項時，在規(guī)定時間內通知期貨

公司；期貨公司出現重大事項時，立即書面通知全體股東，自行解決，不需要

通知相關監(jiān)督機構

D、期貨公司的股東及實際控制人出現重大事項時，在規(guī)定時間內通知期貨

公司；期貨公司出現重大事項時，立即書面通知全體股東，并向期貨公司住所

地的中國證監(jiān)會派出機構報告

11、滬深300指數期貨的每日價格波動限制為上一交易日結算價的（）。

A、±10%

B、±20%

C、±30%

D、±40%

12、《期貨交易管理條例》由（）頒布。

A、國務院

B、中國證監(jiān)會

C、中國期貨業(yè)協(xié)會

D、期貨交易所

13、下列不屬于外匯期貨套期保值的是（）。

A、靜止套期保值

B、賣出套期保值

C、買入套期保值

D、交叉套期保值

14、世界上第一家較為規(guī)范的期貨交易所是（）。

A、LME

B、COMEX

C、CBOT

D、NYMEX

15、期貨投機是指交易者通過預測期貨合約未來價格變化，以在期貨市場上獲

?。ǎ槟康牡钠谪浗灰仔袨?。

A、高額利潤

B、剩余價值

C、價差收益

D、壟斷利潤

16、1日，滬深300指數為2970點，12月份到期的滬深300期貨價格為3000

點。某證券投資基金持有的股票組合現值為1.8億元，與滬深300指數的B

系數為0.9O該基金持有者擔心股票市場下跌，應該賣出（）手12月份到期

的滬深300期貨合約進行保值。

A、200

B、180

C、222

D、202

17、實物交割要求以（）名義進行。

A、客戶

B、交易所

C、會員

D、交割倉庫

18、下列有關期貨與期貨期權關系的說法，錯誤的是（）。

A、期貨交易是期貨期權交易的基礎

B、期權的標的是期貨合約

C、買賣雙方的權利與義務均對等

D、期貨交易與期貨期權交易都可以進行雙方交易

19、某套利者以63200元/噸的價格買入1手銅期貨合約，同時以63000元/

噸的價格賣出1手銅期貨合約。過了一段時間后，其將持有頭寸同時平倉，平

倉價格分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的價差（）元/

噸。

A、擴大了100

B、擴大了200

C、縮小了100

D、縮小了200

20、基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠（）。

A、降低基差風險

B、降低持倉費

C、是期貨頭寸盈利

D、減少期貨頭寸持倉量

21、我國第一個股指期貨是（）。

A、滬深300

B、滬深50

C、上證50

D、中證500

22、下列選項中，關于期權說法正確的是（）。

A、期權買方可以選擇行權.也可以放棄行權

B、期權買方行權時，期權賣方可以選擇履約，也可以放棄履約

C、與期貨交易相似，期權買賣雙方必須繳納保證金

D、任何情況下，買進或賣出期權都可以達到為標的資產保險的目的

23、以本幣表示外幣的價格的標價方法是（）。

A、直接標價法

B、間接標價法

C、美元標價法

D、英鎊標價法

24、在外匯交易中的點值是匯率變動的（）單位。

A、最小

B、最大

C、平均

D、標準

25、債券的久期與到期時間呈（）關系。

A、正相關

B、不相關

C、負相關

D、不確定

26、人民幣NDF是指以（）匯率為計價標準的外匯遠期合約。

A、美元

B、歐元

C、人民幣

D、日元

27、目前在我國，對某一品種某一月份合約的限倉數額規(guī)定描述正確的是

（）O

A、限倉數額根據價格變動情況而定

B、限倉數額與交割月份遠近無關

C、交割月份越遠的合約限倉數額越小

D、進入交割月份的合約限倉數額最小

28、下列關于期權的概念正確的是（）。

A、期權是一種選擇的權利，即買方能夠在未來的特定時間或者一段時間內

按照事先約定的價格買入或者賣出某種約定標的物的權利

B、期權是一種選擇的權利，即買方必須在未來的特定時間或者一段時間內

按照未來的價格買入或者賣出某種約定標的物的權利

C、期權是一種選擇的權利，即買方必須在未來的特定時間或者一段時間內

按照事先約定的價格買入或者賣出某種約定標的物的權利

D、期權是一種選擇的權利，即買方能夠在未來的特定時間或者一段時間內

按照未來的價格買入或者賣出某種約定標的物的權利

29、目前，我國期貨交易所采取分級結算制度的是（）。

A、鄭州商品交易所

B、大連商品交易所

C、上海期貨交易所

D、中國金融期貨交易所

30、股票價格指數與經濟周期變動的關系是（）。

A、股票價格指數先于經濟周期的變動而變動

B、股票價格指數與經濟周期同步變動

C、股票價格指數落后于經濟周期的變動

D、股票價格指數與經濟周期變動無關

31、5月，芝加哥商業(yè)交易所（CM

E）首次推出（）。

A、外匯期貨合約

B、美國國民抵押協(xié)會債券

C、美國長期國債

D、美國短期國債

32、在我國，期貨公司業(yè)務實行許可制度，由（）按照其商品期貨、金融期貨

業(yè)務種類頒發(fā)許可證。

A、國務院期貨監(jiān)督管理機構

B、中國期貨業(yè)協(xié)會

C、中國證監(jiān)會

D、中國證監(jiān)會監(jiān)督管理機構

33、期貨交易所數量精簡合并為（）家。

A、3

B、15

C、32

D、50

34、企業(yè)的現貨頭寸屬于空頭的情形是（）。

A、計劃在未來賣出某商品或資產

B、持有實物商品和資產

C、以按固定價格約定在未來出售某商品或資產，但尚未持有實物商品或資

產

D、以按固定價格約定在未來購買某商品或資產

35、期貨市場可對沖現貨市場價格風險的原理是（）。

A、期貨與現貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，兩價格間差距變小

B、期貨與現貨價格變動趨勢相反，且臨近到期日，兩價格間差距變大

C、期貨與現貨價格變動趨勢相反，且臨近到期日，價格波動幅度變小

D、期貨與現貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，價格波動幅度變大

36、（）采用貼現方式發(fā)行，到期按照面值進行兌付。

A、短期國債

B、中期國債

C、長期國債

D、無期限國債

37、下列關于股指期貨正向套利的說法，正確的是（）。

A、期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應的現貨股票進行

套利交易

B、期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時賣出對應的現貨股票進行

套利交易

C、期價低估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應的現貨股票進行

套利交易

D、期價低估時，交易者可通過賣出股指期貨同時賣出對應的現貨股票進行

套利交易

38、若滬深300指數期貨合約IF1703的價格是2100點，期貨公司收取的保證

金是15%,則投資者至少需要（）萬元的保證金。

A、7

B、8

C、9

D、10

39、對期權權利金的表述錯誤的是（）。

A、是期權的市場價格

B、是期權買方付給賣方的費用

C、是期權買方面臨的最大損失（不考慮交易費用）

D、是行權價格的一個固定比率

40、中國金融期貨交易所為了與其分級結算制度相對應，配套采?。ǎ?。

A、當日結算制

B、結算擔保制

C、結算擔保金制度

D、會員結算制

41、國債期貨是指以（）為期貨合約標的的期貨品種。

A、主權國家發(fā)行的國債

B、NG0發(fā)行的國債

C、非主權國家發(fā)行的國債

D、主權國家發(fā)行的貨幣

42、（）主要是指規(guī)模大的套利資金進入市場后對市場價格的沖擊使交易未能

按照預訂價位成交，從而多付出的成本。

A、保證金成本

B、交易所和期貨經紀商收取的傭金

C、沖擊成本

D、中央結算公司收取的過戶費

43、股指期貨遠期合約價格大于近期合約價格時，稱為（）。

A、正向市場

B、反向市場

C、順序市場

D、逆序市場

44、期貨交易的信用風險比遠期交易的信用風險（）。

A,相等

B、無法比較

C、大

D、小

45、下面（）不屬于波浪理論的主要考慮因素。

A、成交量

B、時間

C、高點、低點的相對位置

D、形態(tài)

46、下列關于江恩理論的說法，正確的是（）。

A、構造圓形圖預測價格的具體點位

B、用方形圖預測價格的短期周期

C、用角度線預測價格的長期周期

D、用輪中輪將時間和價位結合進行預測

47、關于股票期貨的描述，不正確的是（）。

A、股票期貨比股指期貨產生晚

B、股票期貨的標的物是相關股票

C、股票期貨可以采用現金交割

D、市場上通常將股票期貨稱為個股期貨

48、我國證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務實行（）。

A、依法備案制

B、審批制

C、注冊制

D,許可制

49、某日，某投資者認為未來的市場利率將走低，于是以94.500價格買入50

手12月份到期的中金所TF1412合約。一周之后，該期貨合約價格漲到

95.600,投資者以此價格平倉。若不計交易費用，該投資者將獲利（）萬

元。

A、45

B、50

C、55

D、60

50、上證50ETF期權合約的交收日為（）。

A、行權日

B、行權日次一交易日

C、行權日后第二個交易日

D、行權日后第三個交易日

參考答案

一、單項選擇題

1、D

【解析】期貨市場對國家（地區(qū)）及世界政治局勢變化的反應非常敏感。罷

工、大選、政變、內戰(zhàn)、國際沖突等，都會導致供求狀況發(fā)生變化進而影響期

貨價格。

2、D

【解析】美國中長期國債期貨采用價格報價法，在其報價中，比如118,222

（或118-222）,報價由3部分組成，即“①118'②22③2”。其中，“①”

部分可以稱為國債期貨報價的整數部分，“②”“③”兩個部分稱為國債期貨

報價的小數部分。D項為正確選項。“②”部分數值為“00到31”，采用32

進位制，價格上升達到“32”向前進位到整數部分加“1”，價格下降跌破

“00”向前整數位借“1”得到“32”。故本題答案為D。

3、A

【解析】在計算無套利區(qū)間時，上限應由期貨的理論價格加上期貨和現貨的交

易成本和沖擊成本得到。故本題答案為A。

4、A

【解析】會員制期貨交易所一般設有會員大會、理事會、專業(yè)委員會和業(yè)務管

理部門。董事會屬于公司制期貨交易所的常設機構。故本題答案為A。

5、C

【解析】遠月合約價格高于近月合約價格的市場稱為正向市場；買入較近月份

的合約同時賣出較遠月份的合約進行套利，稱為牛市套利。

6、C

【解析】債券的久期與票面利率呈負相關關系。故本題答案為C。

7、C

【解析】中國金融期貨交易所于2006年9月在上海掛牌成立，并在2010年4

月推出了滬深300股票指數期貨。

8、A

【解析】升（貼）水=（遠期匯率-即期匯率）/即期匯率X（12/月數）=

（1.4783-1.4839）/1.4839x（12/1）=-0.0453=-4.53%,即30天英鎊

的遠期貼水為4.53%o故本題答案為A。

9、C

【解析】心理因素是指投機者對市場的預期。當人們對市場信心十足時，即使

沒有利好消息，價格也可能上漲；反之，當人們對市場失去信心時，即使沒有

利空因素，價格也會下跌。

10、D

【解析】期貨公司的股東及實際控制人出現重大事項時，應當在規(guī)定時間內通

知期貨公司；當期貨公司出現重大事項時，應當立即書面通知全體股東，并向

期貨公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構報告。故本題答案為D?

11、A

【解析】滬深300指數期貨的每日價格波動限制為上一交易日結算價的±10吼

12、A

【解析】《期貨交易管理條例》由國務院頒布。

13、A

【解析】外匯期貨套期保值可分為賣出套期保值、買入套期保值、交叉套期保

值。選項BCD均為外匯期貨套期保值的種類。A不屬于外匯期貨套期保值種

類，故本題答案為A。

14、C

【解析】1848年，82位糧食商人在芝加哥發(fā)起組建了世界上第一家較為規(guī)范的

期貨交易所一一芝加哥期貨交易所。

15、C

【解析】期貨投機是指交易者通過預測期貨合約未來價格變化，以在期貨市場

上獲取價差收益為目的的期貨交易行為。

16、B

【解析】買賣期貨合約數=現貨總價值/（期貨指數點X每點乘數）XB系數

=[180000000/（3000X300）]X0.9=180（手）。

17、C

【解析】實物交割要求以會員名義進行。客戶的實物交割必須由會員代理，并

以會員名義在交易所進行。

18、C

【解析】期貨合約是雙向合約，即買賣雙方權利與義務對等。期貨期權合約屬

于期權的一種。期權是單向合約，期權的買方在支付權利金后即獲得了選擇

權，可以選擇執(zhí)行期權，也可以放棄執(zhí)行，而不必承擔義務。而期權的賣方則

有義務在買方行使權力時按約定向買方買入或賣出標的資產。故本題答案為

Co

19、A

【解析】價差擴大了[(63150-62850)-(63200-63000)]=100(元/噸)。

20、A

【解析】基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，由于是點價交易與

套期保值操作相結合，套期保值頭寸了結的時候，對應的基差基本上等于點價

交易時確立的升貼水。這就保證了在套期保值建倉時，就已經知道了平倉時的

基差，從而減少了基差變動的不確定性，降低了基差風險。

21、A

【解析】2010年4月16日，我國第一個股指期貨一滬深300指數期貨在上海

中國金融期貨交易所上市交易。故本題答案為A。

22、A

【解析】期權買方購買的是選擇權，如果行權，賣方必須履約。期權的買方不

用繳納保證金，需要支付權利金。D明顯錯誤。故本題答案為A。

23、A

【解析】直接標價法是指以本幣表示外幣的價格，即以一定單位的外國貨幣作

為標準，折算為一定數額本國貨幣的標價方法。

24、A

【解析】在外匯交易中，某種貨幣標價變動一個“點”的價值稱為點值，是匯

率變動的最小單位。

25、A

【解析】債券的久期與到期時間呈正相關關系。故本題答案為A。

26、C

【解析】人民幣NDF是指以人民幣匯率為計價標準的外匯遠期合約。故本題答

案為C。

27、D

【解析】一般月份合約的持倉限額及持倉報告標準較高，離交割時間越近，持

倉限額及持倉報告標準越低。故本題答案為D。

28、A

【解析】期權是一種選擇的權利，即買方能夠在未來的特定時間或者一段時間

內按照事先約定的價格買入或者賣出某種約定標的物的權利。期權給予買方購

買或者出售標的資產的權利，可以買或者不買，賣或者不賣，可以行使該權利

或者放棄；而期權賣出者則負有相應的義務.即當期權買方行使權力時，期權

賣方必須按照指定的價格買入或者賣出。故本題答案為A。

29、D

【解析】中國金融期貨交易所采取會員分級結算制度。

30、A

【解析】在經濟周期性波動的不同階段，大宗商品的供求和價格具有不同的特

征，進而影響期貨價格。

31、A

【解析】1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)首次推出外匯期貨合約。

32、A

【解析】在我國，期貨公司業(yè)務實行許可制度，由國務院期貨監(jiān)督管理機構按

照其商品期貨、金融期貨業(yè)務種類頒發(fā)許可證。

33、A

【解析】1999年期貨交易所數量精簡合并為3家。

34、C

【解析】企業(yè)已按某固定價格約定在未來出售某商品或資產，但尚未持有實物

商品或資產時，該企業(yè)處于現貨的空頭。

35、A

【解析】對同一種商品來說，現貨市場和期貨市場同時存在的情況下，在同一

時空內會受到相同的經濟因素的影響和制約，因而一般情況下兩個市場的價格

變動趨勢相同，并且隨著期貨合約臨近交割，現貨價格和期貨價格趨于一致。故

本題答案為A。

36、A

【解析】短期國債采用貼現方式發(fā)行，到期按照面值進行兌付。

37、A

【解析】當存在期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應的現貨

股票進行套利交易，這種操作稱為“正向套利”。故本題答案為A。

38、D

【解析】2100x300x0.15=94500（元）《10（萬元）。

39、D

【解析】期權是指期權的買方有權在約定的期限內，按照事先確定的價格，買

入或賣出一定數量某種特定商品或金融指標的權利。

40、C

【解析】實行會員分級結算制度的期貨交易所應當配套建立結算擔保金制度。

結算會員通過繳納結算擔保金實行風險共擔。故本題答案為Co

41、A

【解析】國債期貨是指以主權國家發(fā)行的國債為期貨合約標的的期貨品種。故

本題答案為A。

42、C

【解析】沖擊成本，也稱為流動性成本，主要是指規(guī)模大的套利資金進入市場

后對市場價格的沖擊使交易未能按照預訂價位成交，從而多付出的成本。

43、A

【解析】當遠期合約價格大于近期合約價格時，稱為正常市場或正向市場。故

本題答案為A。

44、D

【解析】期貨交易中，以保證金制度為基礎，實行當日無負債結算制度，每目

進行結算，信用風險較小。遠期交易從交易達成到最終完成實物交割有很長一

段時問，此間市場會發(fā)生各種變化，各種不利于履約的行為都有可能出現。這

些都會讓遠期交易不能最終完成，加之遠期合同不易轉讓，所以，遠期交易具

備較高的信用風險。

45、A

【解析】波浪理論在應用中主要考慮三個方面：價格運行所形成的形態(tài)、價格

形態(tài)中高點和低點所處的相對位置、完成價格形態(tài)所經歷的時間，即所謂的

“形態(tài)、比例和時間”。其中，價格形態(tài)是最重要的，是波浪理論賴以生存的

基礎。

46、D

【解析】江恩理論包括江恩時間法則、江恩價格法則和江恩線等諸多內容。投

資者可通過構造圓形圖預測價格運行的時間周期，用方形圖預測具體的價格點

位，用角度線預測價格的支撐位和阻擋位，而江恩輪中輪則將時間和價位相結

合進行預測。

47、A

【解析】股指期貨，即股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨，是指以股

價指數為標的資產的標準化期貨合約。雙方約定在未來某個特定的時間，可以

按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣。股指期貨交易的標的

物是股票價格指數。自1982年2月美國堪薩斯期貨交易所上市價值線綜合平均

指數期貨交易以來，股指期貨日益受到各類投資者的重視，交易規(guī)模迅速擴

大，交易品種不斷增加。目前，股指期貨交易已成為金融期貨，也是所有期貨

交易品種中的第一大品種。股票期貨比股指期貨產生早，股票期貨最早產生于

20世紀70年代，股指期貨產生于1982年的美國。

48、A

【解析】2012年10月，我國已取消了券商IB業(yè)務資格的行政審批，證券公司

為期貨公司提供中間介紹業(yè)務實行依法備案。

49、C

【解析】若不計交易費用，該投資者將獲利1100個點，即95.600-

94.500=1.100元，即11000元/手，50手，總盈利為55萬元。故本題答案

為C。

50、B

【解析】上證50ETF期權合約的交收日為行權日次一交易日。故本題答案為

Bo

2022年期貨基礎知識考試試卷（二）

一、單項選擇題（共50題，每小題2分，共100分）

1、（）的主要功能是規(guī)避風險和發(fā)現價格。

A、現貨交易

B、遠期交易

C、期貨交易

D、期權交易

2、財政政策是指（）。

A、控制政府支出和稅收以穩(wěn)定國內產出、就業(yè)和價格水平

B、操縱政府支出和稅收以便收入分配更公平

C、改變利息率以改變總需求

D、政府支出和稅收的等額增加會引起經濟緊縮

3、中國人民幣兌美元所采取的外匯標價法是（）。

A、間接標價法

B、直接標價法

C、美元標價法

D、一攬子貨幣指數標價法

4、如果合約（），投機者想平倉時，經常需等較長的時間或接受不理想的價

差。

A、價值低

B、不活躍

C、活躍

D、價值高

5、下列不能利用套期保值交易進行規(guī)避風險的是（）。

A、農作物減產造成的糧食價格上漲

B、利率上升，使得銀行存款利率提高

C、糧食價格下跌，使得買方拒絕付款

D、原油供給的減少引起制成品價格上漲

6、關于跨幣種套利，下列說法正確的是（）。

A、預期A貨幣對美元貶值，B貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約的

同時，買進B貨幣期貨合約

B、預期A貨幣對美元升值，B貨幣對美元貶值，則賣出A貨幣期貨合約的

同時，買進B貨幣期貨合約

C、預期A貨幣對美元匯率不變，B貨幣對美元升值，則買進A貨幣期貨合

約的同時，賣出B貨幣期貨合約

D、預期B貨幣對美元匯率不變，A貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合

約的同時，買進B貨幣期貨合約

7、（）是最著名和最可靠的反轉突破形態(tài)。

A、頭肩形態(tài)

B、雙重頂（底）

C、圓弧形態(tài)

D、喇叭形

8、點價交易從本質上看是一種為（）定價的方式。

A、期貨貿易

B、遠期交易

C、現貨貿易

D、升貼水貿易

9、期貨公司在期貨市場中的作用主要有（）。

A、根據客戶的需要設計期貨合約.保持期貨市場的活力

B、期貨公司擔保客戶的交易履約，從而降低了客戶的交易風險

C、嚴密的風險控制制度使期貨公司可以較為有效地控制客戶的交易風險

D、監(jiān)管期貨交易所指定的交割倉庫，維護客戶權益

10、某會員在某日開倉買入大豆期貨合約30手（每手10噸），成交價為3900

元/噸，同一天該會員平倉賣出20手大豆合約，成交價為3940元/噸，當日結

算。價為3950元/噸，交易保證金比例為5虹該會員上一交易日結算準備金余

額為1500000元，且未持有任何期貨合約，則客戶的當日結算準備金余額（不

含手續(xù)費、稅金等費用）為（）元。

A、1460500

B、1493250

C、1513000

D、13000

11、滬深300指數期貨每張合約的最小變動值為（）元。

A、10

B、20

C、30

D、60

12、銅生產企業(yè)利用銅期貨進行賣出套期保值的情形是（）。

A、以固定價格簽訂了遠期銅銷售合同

B、有大量銅庫存尚未出售

C、銅精礦產大幅上漲

D、銅現貨價格遠高于期貨價格

13、下列不屬于影響外匯期權價格的因素的是（）。

A、期權的執(zhí)行價格與市場即期匯率

B、期權到期期限

C、預期匯率波動率大小、國內外利率水平

D、貨幣面值

14、（）的商品期貨市場發(fā)展迅猛，自2010年起已經成為全球交易量最大的

商品期貨市場。

A、中國

B、美國

C、英國

D、法國

15、下列不屬于跨期套利的形式的是（）。

A、牛市套利

B、熊市套利

C、蝶式套利

D、跨品種套利

16、中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的最后交割日為（）。

A、最后交易日后第一個交易日

B、最后交易日后第三個交易日

C、最后交易日后第五個交易日

D、最后交易日后第七個交易日

17、下列不屬于結算會員的是（）。

A、交易結算會員

B、全面結算會員

C、特別結算會員

D、交易會員

18、在到期日之前，虛值期權（）。

A、只有內在價值

B、只有時間價值

C、同時具有內在價值和時間價值

D、內在價值和時間價值都沒有

19、合約價值是指（）期貨合約代表的標的物的價值。

A、每噸

B、每手

C、每計量單位

D、每條

20、（）是目前包括中國在內的世界上絕大多數國家采用的匯率標價方法。

A、直接標價法

B、間接標價法

C、日元標價法

D、歐元標價法

21、（）年我國互換市場起步。

A、2004

B、2005

C、2007

D、2011

22、當買賣雙方均為原交易者，交易雙方均平倉時，持倉量（），交易量增

加。

A、上升

B、下降

C、不變

D、其他

23、滬深300指數點為3000點時，合約價格為（）萬元。

A、30

B、60

C、90

D、150

24、某交易者以1000元/噸的價格買入12月到期、執(zhí)行價格為48000元/噸的

銅看跌期權。期權到期時，標的銅價格為47500元/噸。（不考慮交易費用和現

貨升貼水變化）

（1）該交易者的凈損益為（）美元/噸。

A、-1000

B、500

C、1000

D、-500

25、某交易者以2.87元/股的價格買入一份股票看跌期權，執(zhí)行價格為65元/

股；該交易者又以1.56元/股的價格買入一份該股票的看漲期權，執(zhí)行價格也

為65元/股。（合約單位為100股，不考慮交易費用）

（2）如果股票的市場價格為58.50元/股時，該交易者從此策略中獲得凈損益

為（）。

A、494元

B、585元

C、363元

D、207元

26、以下對期貨投機交易說法正確的是（）。

A、期貨投機交易以獲取價差收益為目的

B、期貨投機者是價格風險的轉移者

C、期貨投機交易等同于套利交易

D、期貨投機交易在期貨與現貨兩個市場進行交易

27、3月，某機構投資者預計在7月將購買面值總和為800萬元的某5年期A

國債，假設該債券是最便宜可交割債券，相對于5年期國債期貨合約，該國債

的轉換因子為1.25,當時該國債價格為每百元面值118.50元。為鎖住成本，

防止到7月國債價格上漲，該投資者在國債期貨市場上進行買入套期保值。假

設套期保值比率等于轉換因子，要對沖800萬元面值的現券則須（）

A、買進10手國債期貨

B、賣出10手國債期貨

C、買進125手國債期貨

D、賣出125手國債期貨

28、債券的修正久期與到期時間、票面利率、付息頻率、到期收益率之間的關

系，正確的是（）。

A、票面利率相同，剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率不同的債

券，到期收益率較低的債券.修正久期較小

B、票面利率相同，剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率不同的債

券，到期收益率較低的債券，修正久期較大

C、票面利率相同，到期收益率相同，付息頻率相同，剩余期限不同的債

券，剩余期限長的債券。修正久期較小

D、票面利率相同，到期收益率相同，剩余期限相同，付息頻率不同的債

券，付息頻率較低的債券，修正久期較大

29、人民幣遠期利率協(xié)議于（）年正式推出。

A、1997

B、2003

C、2005

D、2007

30、名義標準券設計之下，中國金融期貨交易所5年期國債期貨采用（）。

A、單一券種交收

B、兩種券種替代交收

C、多券種替代交收

D、以上都不是

31、1日，大豆現貨價格為3800元/噸，9月份大豆期貨價格為4100元/噸,

某貿易商估計自8月1日至該期貨合約到期，期間發(fā)生的持倉費為100元/噸

（包含交割成本），據此該貿易商可以（），進行期現套利。

A、買入大豆現貨，同時買入9月大豆期貨合約

B、買入大豆現貨，同時賣出9月大豆期貨合約

C、賣出大豆現貨，同時賣出9月大豆期貨合約

D、賣出大豆現貨，同時買入9月大豆期貨合約

32、下列說法錯誤的是（）。

A、期貨合約和場內期權合約均是場內交易的標準化合約

B、期貨合約和場內期權合約均可以進行雙向操作

C、期貨合約和場內期權合約過結算所統(tǒng)一結算

D、期貨合約和場內期權合約盈虧特點相同

33、對于賣出套期保值的理解，錯誤的是（）。

A、只要現貨市場價格下跌，賣出套期保值就能對交易實現完全保值

B、目的在于回避現貨價格下跌的風險

C、避免或減少現貨價格波動對套期保值者實際售價的影響

D、適用于在現貨市場上將來要賣出商品的人

34、期貨交易所對期貨交易、結算、交割資料的保存期限應當不少于（）年。

A、5

B、10

C,15

D、20

35、下列銅期貨基差的變化中，屬于基差走強的是（）。

A、基差從1000元/噸變?yōu)?00元/噸

B、基差從1000元/噸變?yōu)?200元/噸

C、基差從-1000元/噸變?yōu)?20元/噸

D、基差從T000元/噸變?yōu)?1200元/噸

36、在正常市場中，遠期合約與近期合約之間的價差主要受到（）的影響。

A、持倉費

B、持有成本

C、交割成本

D、手續(xù)費

37、交易者在7月看到，11月份上海期貨交易所天然橡膠期貨合約價格為

12955元/噸（1手：5噸），次年1月份合約價格為13420元/噸，交易者預

計天然橡膠的價格將下降，11月與1月期貨合約的價差將有可能擴大。于是，

賣出60手11月份天然橡膠合約同時買入60手1月份合約，到了9月，11月

份和次年1月份橡膠合約價格分別下降到12215元/噸和12755元/噸，交易

者平倉了結交易，盈利為（）元。

A、222000

B、-193500

C、415500

D、22500

38、一種貨幣的遠期匯率高于即期匯率，稱為（）。

A、遠期匯率

B、即期匯率

C、遠期升水

D、遠期貼水

39、現在，（）正通過差異化信息服務和穩(wěn)定、快捷的交易系統(tǒng)達到吸引客戶的

目的。

A、介紹經紀商

B、居間人

C、期貨信息資訊機構

D、期貨公司

40、某交易者以2140元/噸買入2手強筋小麥期貨合約，并計劃將損失額限制

在40元/噸以內，于是下達了止損指令，設定的價格應為（）元/噸。（不

計手續(xù)費等費用）

A、2100

B、2120

C、2140

D、2180

41、在反向市場中，遠月合約的價格低于近月合約的價格。對商品期貨而言，

一般來說，當市場行情上漲且遠月合約價格相對偏低時，若近月合約價格上

升，遠月合約的價格（）也上升，且遠月合約價格上升可能更多；如果市場行

情下降，則近月合約受的影響較大，跌幅（）遠月合約。

A、也會上升，很可能大于

B、也會上升，會小于

C、不會上升，不會大于

D、不會上升，會小于

42、一國在一段時期內GDP的增長率在不斷降低，但是總量卻在不斷提高，從

經濟周期的角度看，該國處于（）階段。

A、復蘇

B、繁榮

D、蕭條

43、我國5年期國債期貨合約的最后交割日為最后交易日后的第（）個交易

日。

44、會員收到通知后必須在（）內將保證金繳齊，否則結算機構有權對其持倉

進行強行平倉。

A、當日交易結束前

B、下一交易日規(guī)定時間

C、三日內

D、七日內

45、中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的報價方式為（）。

A、百元凈價報價

B、千元凈價報價

C、收益率報價

D、指數點報價

46、下列不屬于外匯期權價格影響因素的是（）。

A、期權的執(zhí)行價格與市場即期匯率

B、期權的到期期限

C、期權的行權方向

D、國內外利率水平

47、假定利率比股票分紅高3%,即r-d=3機5月1日上午10點，滬深300指

數為3000點，滬深300指數期貨9月合約為3100點，6月合約價格為3050

點，即9月期貨合約與6月期貨合約之間的實際價差為50點，與兩者的理論價

差相比，（）。

A、有正向套利的空間

B、有反向套利的空間

C、既有正向套利的空間，也有反向套利的空間

D、無套利空間

48、某交易者在1月30日買入1手9月份銅合約，價格為19520元/噸，同時

賣出1手11月份銅合約，價格為19570元/噸，5月30日該交易者賣出1手9

月份銅合約，價格為19540元/噸，同時以較高價格買入1手11月份銅合約，

已知其在整個套利過程中凈虧損為100元，且交易所規(guī)定1手=5噸，試推算5

月30日的11月份銅合約價格是（）元/噸。

A、18610

B、19610

C、18630

D、19640

49、假定年利率為8旭年指數股息率為1.5%,6月30日是6月指數期貨合約

的交割日。4月1日的現貨指數為1600點。又假定買賣期貨合約的手續(xù)費為

0.2個指數點，市場沖擊成本為0.2個指數點；買賣股票的手續(xù)費為成交金額

的0.5%,買賣股票的市場沖擊成本為成交金額的0.6歸投資者是貸款購買，借

貸利率差為成交金額的0.5%,則4月1日的無套利區(qū)間是（）。

A、[1600,1640]

B、[1606,1646]

C、[1616,1656]

D、[1620,1660]

50、我國10年期國債期貨合約的上市交易所為（）。

A、上海證券交易所

B、深圳證券交易所

C、中國金融期貨交易所

D、大連期貨交易所

參考答案

一、單項選擇題

1、C

【解析】期貨交易的主要功能是規(guī)避風險和發(fā)現價格。

2、A

【解析】一國政府還采用財政政策對宏觀經濟進行調控。財政政策的重要手段

是增加或減少稅收，直接影響生產供給和市場需求狀況。

3、B

【解析】直接標價法是指以本幣表示外幣的價格，即以一定單位（1、100或

1000個單位）的外國貨幣作為標準，折算為一定數額本國貨幣的標價方法。

4、B

【解析】如果合約不活躍，投機者想平倉時，經常需等較長的時間或接受不理

想的價差。

5、C

【解析】套期保值規(guī)避的是價格波動風險，C項不屬于價格波動風險。

6、A

【解析】外匯期貨跨幣種套利是指交易者根據對交割月份相同而幣種不同的期

貨合約在某一交易所的價格走勢的預測，買進某一幣種的期貨合約，同時賣出

另一幣種相同交割月份的期貨合約，從而進行套利交易。

7、A

【解析】比較典型的反轉形態(tài)有頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三

重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等，比較典型的持續(xù)形態(tài)有三角形

態(tài)、矩形形態(tài)、旗形形態(tài)和楔形形態(tài)等。

8、C

【解析】點價交易從本質上看是一種為現貨貿易定價的方式，交易雙方并不需

要參與期貨交易。故本題答案為C。

9、C

【解析】AD兩項為期貨交易所的主要職能，B項期貨公司并不能擔?？蛻舻慕?/p>

易履約。

10、B

【解析】當日盈虧=（3940-3950）*20*10+（3950-3900）*30*10=13000元

結算準備金余額=150000-3950*10*10*5%+13000=1493250元

11、D

【解析】每張合約的最小變動值為最小變動值乘以300,0.2x300,即60元。

故本題答案為D。

12、B

【解析】賣出套期保值的操作主要適用于以下情形：持有某種商品或資產（此

時持有現貨多頭頭寸），擔心市場價格下跌，使其持有的商品或資產的市場價

值下降，或者其銷售收益下降。

13、D

【解析】影響外匯期權價格的因素包括：（1）期權的執(zhí)行價格與市場即期匯

率；（2）到期期限；（3）預期匯率波動率大??；（4）國內外利率水平。選項

ABC均屬于影響外匯期權價格的因素，D項不屬于。故本題答案為D。

14、A

【解析】中國的商品期貨市場發(fā)展迅猛，自2010年起己經成為全球交易量最大

的商品期貨市場。

15、D

【解析】期貨價差套利根據所選擇的期貨合約的不同，又可分為跨期套利、跨

品種套利和跨市套利。根據套利者對不同合約月份中近月合約與遠月合約買賣

方向的不同，跨期套利可分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利，故本題答案為

Do

16、B

【解析】中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的最后交割日為最后交易日

后第三個交易日。

17、D

【解析】交易結算會員、全面結算會員和特別結會員均屬于結算會員。

18、B

【解析】因為平值和虛值期權的內涵價值等于0,而期權的價值不可能為負，所

以平值期權和虛值期權的時間價值總是大于等于0o

19、B

【解析】合約價值是指每手期貨合約代表的標的物的價值。故本題答案為B。

20、A

【解析】直接標價法是目前包括中國在內的世界上絕大多數國家采用的匯率標

價方法。

21、B

【解析】2005年我國互換市場起步。

22、B

【解析】持倉量的概念。持倉量，也稱空盤量或未平倉合約量，是指期貨交易

者所持有的未平倉合約的雙邊累計數量。

23、C

【解析】合約價值等于3000點乘以300元，即90萬元。故本題答案為C。

24、D

【解析】48000-47500-1000=-500元/噸

25、D

【解析】對于看跌期權，若執(zhí)行期權，則盈利65-58.5-2.87=3.63元/股；對于

看漲期權，若執(zhí)行期權，則虧損58.5-65T.56<1.56元/股，所以不執(zhí)行期權，

損失期權費1.56元/股。所以總體盈利(3.63-1.56)x100=207元。

26、A

【解析】期貨投機交易不同于套利交易；期貨投機交易只在期貨市場上進行。

27、A

【解析】800萬元xl.25+100萬元/手=10(手)。

28、B

【解析】債券的修正久期與到期時間、票面利率、付息頻率、到期收益率存在

如下關系：票面利率相同，剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率不同的

債券，到期收益率較低的債券，修正久期較大

剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率相同，票面利率不同的債券，票面

利率較低的債券，修正久期較大

票面利率、到期收益率、剩余期限均相同，付息頻率不同的債券，具有較低付

息頻率債券的修正久期較小

故本題答案為Bo

29、D

【解析】人民幣遠期利率協(xié)議于2007年正式推出。

30、C

【解析】國債期貨實行一攬子可交割國債的多券種交割方式，當合約到、期進

行實物交割時，可交割國債為一系列符合條件的不同剩余期限、不同票面利率

的國債品種。

31、B

【解析】如果價差遠遠高于持倉費，套利者就可以通過買入現貨，同時賣出相

關期貨合約，待合約到期時，用所買入的現貨進行交割。本題中大豆期貨價格

4100元/噸-現貨價格3800元/噸=300元/噸＞持倉費100元/噸。所以該貿

易商可以買入大豆現貨，同時賣出9月大豆期貨合約，進行期現套利。

32、D

【解析】期貨合約和場內期權合約盈虧特點不相同。

33、A

【解析】賣出套期保值，又稱空頭套期保值或賣期保值，是指套期保值者為了

回避價格下跌的風險。賣出套期保值適用于準備在將來某一時間內賣出某種商

品或資產，但希望價格仍能維持在目前自己認可的水平的機構和個人，他們最

大的擔心是當他們實際賣出現貨商品或資產時價格下跌。故本題選Ao

34、D

【解析】期貨交易所對期貨交易、結算、交割資料的保存期限應當不少于20

年。

35、C

【解析】基差走強是指基差變大，ABD三項均屬于基差走弱的情形。

36、B

【解析】在正常市場中，遠期合約與近期合約之間的價差主要受到持有成本的

影響。股指期貨的持有成本相對低于商品期貨，而且可能收到的股利在一定程

度上可以降低股指期貨的持有成本。當實際價差高于或低于正常價差時，就存

在套利機會。故本題答案為B。

37、D

【解析】正向市場中，熊市套利，價差擴大則會出現盈利，橡膠合約的價差從

7月份的465元/噸，擴大到540元/噸，擴大了75元/噸，盈利

75X60X5=22500（元）。故本題答案為D。

38、C

【解析】一種貨幣的遠期匯率高于即期匯率稱為升水，又稱遠期升水。故本題

答案為C。

39、C

【解析】目前，期貨信息資訊機構正通過差異化信息服務和穩(wěn)定、快捷的交易

系統(tǒng)達到吸引客戶的目的。

40、A

【解析】交易者是買入建倉，當價格上漲時盈利，當價格下跌時虧損，因此

（設定的價格-2140）=-40,則設定價格為2100元/噸。

41、A

【解析】在反向市場中，遠月合約的價格低于近月合約的價格。對商品期貨而

言，一般來說，當市場行情上漲且遠月合約價格相對偏低時，若近月合約價格

上升，遠月合約的價格也上升，且遠月合約價格上升可能更多；如果市場行情

下降，則近月合約受的影響較大，跌幅很可能大于遠月合約。

42、C

【解析】衰退階段出現在經濟周期高峰過去后，經濟開始滑坡，由于需求的萎

縮，供給大大超過需求，價格迅速下跌。蕭條階段是經濟周期的谷底，供給和

需求均處于較低水平，價格停止下跌，處于低水平上。

43、C

【解析】我國5年期國債期貨合約的最后交割日為最后交易日后的第3個交易

So故本題答案為c。

44、B

【解析】會員收到通知后必須在下一交易日規(guī)定時間內將保證金繳齊，

否則結算機構有權對其持倉進行強行平倉。

45、A

【解析】中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的報價方式為百元凈價報

價。

46、C

【解析】影響外匯期權價格的因素有：①期權的執(zhí)行價格與市場即期匯率。②

期權的到期期限。③預期匯率波動率大小。④國內外利率水平。

47、A

【解析】兩合約的理論價差為:S(r-d)(T2-T1)/365=3000x3%X3/12=22.5

點；而當時兩合約價差為50點，未來價差很可能縮小，應該買入6月合約，賣

出9月合約。

48、B

【解析】假如5月30日的11月份銅合約價格為A,則9月份合約盈虧情況

是：19540-19520=20(元/噸)；11月份合約盈虧情況是：19570-A；總盈虧

為：5X20+5X(19570-A)=-100,解得A=19610(元/噸)。

49、B

【解析】F=1600x[l+(8%-l.5%)

x90/365]=1626;TC=0.2+0.2+1600x0.5%+1600x0.6%+1600x0.5%x(3/12)=20;無

套利區(qū)間為：[1626-20,1626+20]=[1606,1646]0

50、C

【解析】2015年3月20日，國內推出10年期國債期貨交易，在中國金融期貨

交易所上市交易。故本題答案為C。

2022年期貨基礎知識考試試卷（三）

一、單項選擇題（共50題，每小題2分，共100分）

1、最早的金屬期貨交易誕生于（

A、英國

B、美國

C、中國

D、法國

2、期現套利是指利用期貨市場和現貨市場之間不合理價差，通過在兩個市場上

進行（）交易。待價差趨于合理而獲利的交易。

A、正向

B、反向

C、相同

D、套利

3、關于期貨合約最小變動值，以下說法正確的是（）。

A、商品期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位x交易單位

B、商品期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位x報價單位

C、股指期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位x合約乘數

D、股指期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位x合約價值

4、基差走弱時，下列說法不正確的是（）。

A、可能處于正向市場，也可能處于反向市場

B、基差的絕對數值減小

C、賣出套期保值交易存在凈虧損

D、買入套期保值者得到完全保護

5、糧食貿易商可利用大豆期貨進行賣出套期保值的情形是（）。

A、擔心豆油價格上漲

B、大豆現貨價格遠高于期貨價格

C、三個月后將購置一批大豆擔心大豆價格上漲

D、已簽訂大豆供貨合同，確定了交易價格

6、滬深300指數期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結算價的

（）O

A、±5%

B、±10%

C、±15%

D、±20%

7、目前，我國各期貨交易所普遍采用的交易指令是（）。

A、市價指令

B、套利指令

C、停止指令

D、限價指令

8、期貨傭金商負責執(zhí)行（）發(fā)出的交易指令，管理期貨頭寸的保證金。

A、CP0

B、CT

C、TM

D、FCM

9、一般來說，期貨投機者在選擇合約月份時，應選擇（）合約，避開（）合

約。

A、交易不活躍的，交易活躍的

B、交易活躍的，交易不活躍的

C、可交易的，不可交易的

D、不可交易的，可交易的

10、棉花期權多空雙方進行期轉現交易。多頭開倉價格為10210元/噸，空頭開

倉價格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進行交

收，空頭可節(jié)約交割成本200元/噸，空頭進行期轉現交易比不進行期轉現交易

（）O

A、節(jié)省180元/噸

B、多支付50/噸

C、節(jié)省150元/噸

D、多支付230元/噸

11、（）是指交易者根據不同市場、期限或幣種間的理論性價差的異常波動,

同時買進和賣出兩種相關的外匯期貨合約，以期價差朝有利方向變化后將手中

合約同時對沖平倉而獲利的交易行為。

A、外匯現貨套利交易

B、外匯期權套利交易

C、外匯期貨套利交易

D、外匯無價差套利交易

12、投資者將期貨作為資產配置的組成部分，借助期貨能夠（）。

A、為其他資產進行風險對沖

B、以小博大

C、套利

D、投機

13、在我國，個人投資者從事期貨交易必須在（）開戶。

A、期貨公司

B、期貨交易所

C、中國證監(jiān)會派出機構

D、中國期貨市場監(jiān)控中心

14、滬深300指數期權仿真交易合約的報價單位為（）。

A、分

B、角

C、元

D、點

15、（）是會員大會的常設機構，對會員大會負責，執(zhí)行會員大會決議。

A、董事會

B、理事會

C、會員大會

D、監(jiān)事會

16、下列商品期貨中不屬于能源化工期貨的是（）。

A、汽油

B、原油

C、鐵礦石

D、乙醇

17、公司制期貨交易所的機構設置不包含（）。

A、理事會

B、監(jiān)事會

C、董事會

D、股東大會

18、上證綜合指數、深證綜合指數采用的編制方法是（）。

A、算術平均法

B、加權平均法

C、幾何平均法

D、累乘法

19、套期保值本質上是一種轉移風險的方式，是由企業(yè)通過買賣衍生工具將風

險轉移到（）的方式。

A、國外市場

B、國內市場

C、政府機構

D、其他交易者

20、下列關于S/N（Spot-Next）的掉期形式的說法中，錯誤的是（）。

A、可以買進第二個交易日到期的外匯，賣出第三個交易日到期的外匯

B、可以買進第二個交易日到期的外匯同時買進第三個交易日到期的外匯

C、賣出第二個交易日到期的外匯，買進第三個交易日到期的外匯

D、S/N屬于隔夜掉期交易的一種

21、某基金經理持有1億元面值的A債券，現希望用表中的中金所5年期國債

期貨合約完全對沖其利率風險，請用面值法計算需要賣出（）手國債期貨合

約。

A、78

B、88

C、98

D、108

22、下列關于資產管理說法錯誤的是（）。

A、資產管理業(yè)務的投資收益由客戶享有，損失由客戶承擔

B、期貨公司從事資產管理業(yè)務，應當與客戶簽訂資產管理合同，通過專門

賬戶提供服務

C、期貨公司只可以依法為單一客戶辦理資產管理業(yè)務

D、資產管理業(yè)務是指期貨公司可以接受客戶委托，運用客戶資產進行投

資，并按照合同約定收取費用或者報酬的業(yè)務活動

23、期貨公司應當按照明晰職責、強化制衡、加強風險管理的原則，建立并完

善（）。

A、監(jiān)督管理

B、公司治理

C、財務制度

D、人事制度

24、中國金融期貨交易所采?。ǎ┙Y算制度。

A、會員

B、會員分類

C、綜合

D、會員分級

25、夜盤交易合約開盤集合競價在每一交易日夜盤開市前（）內進行，日盤不

再集合競價。

A、1分鐘

B、4分鐘

C、5分鐘

D、10分鐘

26、在我國期貨公司運行中，使用期貨居間人進行客戶開發(fā)是一條重要渠道，

期貨居間人的報酬來源是（）。

A、期貨公司

B、客戶

C、期貨交易所

D、客戶保證金提取

27、下列關于“一攬子可交割國債”的說法中，錯誤的是（）。

A、增強價格的抗操縱性

B、降低交割時的逼倉風險

C、擴大可交割國債的范圍

D、將票面利率和剩余期限標準化

28、下面技術分析內容中僅適用于期貨市場的是（）

A、持倉量

B、價格

C、交易量

D、庫存

29、CBOT最早期的交易實際上屬于遠期交易。其交易特點是（）。

A、實買實賣

B、買空賣空

C、套期保值

D、全額擔保

30、短期利率期貨品種一般采用的交割方式是（）。

A、現金交割

B、實物交割

C、合同交割

D、通告交割

31、股票期權買方和賣方的權利和義務是（）。

A、不相等的

B、相等的

C、賣方比買方權力大

D、視情況而定

32、在國際期貨市場，持倉限額通常只針對（）。

A、套利頭寸

B、一般投機頭寸

C,套期保值頭寸

D、風險管理頭寸

33、下列建倉手數記錄中，屬于金字塔式增倉方式的是（）。

A、1、5、7、9

B、1、7、9、1

C、9、7、5、1

D、9、7、9、7

34、關于期權的買方與賣方，以下說法錯誤的是（）。

A、期權的買方擁有買的權利，可以買也可以不買

B、期權的買方為了獲得權力，必須支出權利金

C、期權的賣方擁有賣的權利，沒有賣的義務

D、期權的賣方可以獲得權利金收入

35、屬于持續(xù)整理形態(tài)的價格曲線的形態(tài)是（）。

A、圓弧形態(tài)

B、雙重頂形態(tài)

C、旗形

D、V形

36、A公司在3月1日發(fā)行了1000萬美元的一年期債券，該債券每季度付息，

利率為3M-Libor（倫敦銀行間同業(yè)拆借利率）+25個基點（bp）計算得到。即

A公司必須在6月1日、9月1日、12月1日支付利息，并在下一年的3月1

日支付利息和本金。

A公司在6月1日支付利息為（）萬美元。

A、0.25x（3M-Libor+25bp）xlOOO

B、0.5x（3M-Libor+25bp）xlOOO

C、0.75x（3M-Libor+25bp）xlOOO

D、（3M-Libor+25bp）xlOOO

37、蝶式套利的具體操作方法是：（）較近月份合約，同時（）居中月份合

約，并（）較遠月份合約，其中，居中月份合約的數量等于較近月份和較遠月

份合約數量之和。這相當于在較近月份合約與居中月份合約之間的牛市（或熊

市）套利和在居中月份與較遠月份合約之間的熊市（或牛市）套利的一種組

合。

A、賣出（或買入）賣出（或買入）賣出（或買入）

B、賣出（或買入）買入（或賣出）賣出（或買入）

C、買入（或賣出）頭入（或賣出）買入（或賣出）

D、買入（或賣出）賣出（或買入）買入（或賣出）

38、我國10年期國債期貨合約標的為票面利率為（）名義長期國債。

A、1%

B、2%

C、3%

D、4%

39、在我國股票期權市場上，機構投資者可進一步細分為專業(yè)機構投資者和

（）O

A、特殊投資者

B、普通機構投資者

C、國務院隸屬投資機構

D、境外機構投資者

40、（）是某一期貨合約在當日交易中的最后一筆成交價格。

A、最高價

B、開盤價

C、最低價

D、收盤價

41、道氏理論中市場波動的三種趨勢不包括（）。

A、主要趨勢

B、次要趨勢

C、長期趨勢

D、短暫趨勢

42、某日，我國3月份豆粕期貨合約的收盤價為2968元/噸，結算價為2997元

/噸，若該合約每日價格最大波動限制為±4%,最小變動價位為1元/噸，則下

一交易日菜籽油期貨合約漲停板為（）元/噸。

A、3117

B、3116

C、3087

D、3086

43、下列敘述不正確的是（）。

A、期權合約是在交易所上市交易的標準化合約

B、期權買方需要支付權利金

C、期權賣方的收益是權利金，而虧損時不固定的

D、期權賣方可以根據市場情況選擇是否行權

44、某投資者在期貨公司新開戶，存入20萬元資金，開倉買入10手JM1407合

約，成交價為1204元/噸。若當日川1407合約的結算價為1200元/噸，收盤價

為1201元/噸，期貨公司要求的最低交易保證金比例為10%,則在逐日盯市結

算方式下，該客戶的客戶權益為（）元。（焦煤合約交易單位為60噸/手，不

計交易手續(xù)費等費用）

A、202400

B、200400

C、197600

D、199600

45、某日某期貨合約的收盤價為17210元/噸，結算價為17240元/噸，該合

約的每日最大波動限制為-3%?3%,最小變動價位為10元/噸，則該期貨合

約下一交易日漲停板價格是（）元/噸。

A、17757

B、17750

C、17726

D、17720

46、大連商品交易所對黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、玉米合約采用

（）的方式，對棕桐油、線型低密度聚乙烯和聚氯乙烯合約采用（）