2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫附參考答案（研優(yōu)卷）

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫

第一部分單選題（300題）

1、期貨市場規(guī)避風(fēng)險的功能是通過（）實現(xiàn)的。

A.套期保值

B.跨市套利

C.跨期套利

D.投機(jī)交易

【答案】：A

2、3月份玉米合約價格為2.15美元/蒲式耳，5月份合約價格為2.24

美元/蒲式耳。交易者預(yù)測玉米價格將上漲，3月與5月的期貨合約的

價差將有可能縮小。交易者買入1手（1手=5000蒲式耳）3月份玉米合

約的同時賣出1手5月份玉米合約。到了12月1日，3月和5月的玉

米期貨價格分別上漲至2.23美元/蒲式耳和2.29美元/蒲式耳。若交

易者將兩種期貨合約平倉，則交易盈虧狀況為（）美元。

A.虧損150

B.獲利150

C.虧損160

D.獲利160

【答案】：B

3、以下關(guān)于遠(yuǎn)期利率協(xié)議的描述中，正確的是（）。

A.賣方為名義貸款人

B.買賣雙方在結(jié)算日交換本金

C.買方為名義貸款人

D.買賣雙方在協(xié)議開始日交換本金

【答案】：A

4、如果基差為正且數(shù)值越來越小，則這種市場變化稱為（）。

A.基差走強(qiáng)

B.基差走弱

C.基差上升

D.基差下跌

【答案】：B

5、某投資者持有50萬歐元資產(chǎn)，擔(dān)心歐元兌美元貶值，在3個月后

到期的歐元兌美元期貨合約上建倉4手進(jìn)行套期保值。此時，歐元兌

美元即期匯率為L3010,3個月后到期的歐元兌美元期貨合約價格為

1.3028o3個月后，歐元兌美元即期匯率為1.2698,該投資者將歐

元兌美元期貨合約平倉，價格為L2679o由于匯率變動，該投資者持

有的歐元資產(chǎn)（）萬美元，在期貨市場（）萬美元。（歐元兌

美元期貨合約的合約規(guī)模為12.5萬歐元，不計手續(xù)費等費用）

A,升值1.56,損失1.565

B.縮水1.56,獲利1.745

C,升值1.75,損失1.565

D.縮水1.75,獲利1.745

【答案】：B

6、某投資者二月份以300點的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價格為10500點的

5月恒指看漲期權(quán)，同時又以200點的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價格為

10000點5月恒指看跌期權(quán)，則當(dāng)恒指跌破（）點或者上漲超過

（）點時就盈利了。

A.10200；10300

B.10300；10500

C.9500；11000

D.9500；10500

【答案】：C

7、道氏理論認(rèn)為趨勢的（）是確定投資的關(guān)鍵。

A.黃金分割點

B.終點

C.起點

D.反轉(zhuǎn)點

【答案】：D

8、在黃大豆1號期貨市場上，甲為買方，開倉價格為3900元/噸，

乙為賣方，開倉價格為4100元/噸。大豆搬運、儲存、利息等交割成

本為60元/噸，雙方商定平倉價格為4040元/噸，商定的交收大豆

價格為4000元/噸。期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，甲實際購人大豆價格為（）元/

噸

A.3860

B.3900

C.3960

D.4060

【答案】：A

9、下列關(guān)于股指期貨理論價格的說法正確的是（）。

A.股指期貨合約到期時間越長，股指期貨理論價格越低

B.股票指數(shù)股息率越高，股指期貨理論價格越高

C.股票指數(shù)點位越高，股指期貨理論價格越低

D.市場無風(fēng)險利率越高，股指期貨理論價格越高

【答案】：D

10、某短期存款憑證于2015年2月10日發(fā)出，票面金額為10000元,

載明為一年期，年利率為10%。某投資者于2015年H月10日出價購

買，當(dāng)時的市場年利率為8%。則該投資者的購買價格為（）元。

A.9756

B.9804

C.10784

D.10732

【答案】：C

11、某投機(jī)者以7800美元/噸的價格買入1手銅合約，成交后價格上

漲到7950美元/噸。為了防止價格下跌，他應(yīng)于價位在（）時下

達(dá)止損指令。

A.7780美元/噸

B.7800美元/噸

C.7870美元/噸

D.7950美元/噸

【答案】：C

12、下列不屬于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的是（）。

A.GDP

B.CPI

C.PMI

D.CPA

【答案】：D

13、當(dāng)前某股票價格為64.00港元，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為

62.50港元，權(quán)利金為2.80港元，其內(nèi)涵價值為（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3

【答案】：B

14、滬深300股指期貨的最小變動價位為（）。

A.0.01點

B.B（點

C.0.2點

D.1點

【答案】：C

15、一旦交易者選定了某個期貨品種，并且選準(zhǔn)了入市時機(jī)，下面就

要決定買賣多少張合約了。一般來說，可掌握這樣的原則，即按總資

本的（）來確定投入該品種上每筆交易的資金。

A.10%

B.15%

C.20%

D.30%

【答案】：A

16、A投資者開倉買入一定數(shù)量的白糖期貨合約，成交價格為4000元

/噸，B開倉賣出一定數(shù)量的白糖期貨合約，成交價格為4200元/噸,

A和B協(xié)商約定按照平倉價格為4160元/噸進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。白糖現(xiàn)

貨交收價格為4110元/噸，則如要使得期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對A、B都有利。

則期貨的交割成本應(yīng)該（）。

A.小于60元/噸

B.小于小元/噸

C.大于50元/噸

D.小于50元/噸

【答案】：C

17、交易雙方以一定的合約面值和商定的匯率交換兩種貨幣，然后以

相同的合約面值在未來確定的時間反向交換同樣的兩種貨幣，這種交

易是（）交易。

A.貨幣互換

B.外匯掉期

C.外匯遠(yuǎn)期

D.貨幣期貨

【答案】：B

18、我國期貨交易所對（）實行審批制，其持倉不受限制。

A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.投機(jī)

C.套期保值

D.套利

【答案】：C

19、當(dāng)（）時，買入套期保值，可實現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者

得到完全保護(hù)。

A.基差走強(qiáng)

B.市場由正向轉(zhuǎn)為反向

C.基差不變

D.市場由反向轉(zhuǎn)為正向

【答案】：C

20、某交易者在1月份以150點的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價

格為10000點的恒指看漲期權(quán)。與此同時，該交易者又以100點的權(quán)

利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權(quán)。合約到期時，

恒指期貨價格上漲到10300點。

A.-50

B.0

C.100

D.200

【答案】：B

21、當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時，該期權(quán)為

（）O

A.實值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.平值期權(quán)

D.市場期權(quán)

【答案】：B

22、滬深300股指期貨的合約價值為指數(shù)點乘以（）元人民幣。

A.400

B.300

C.200

D.100

【答案】：B

23、6月5日，買賣雙方簽訂一份3個月后交割的一攬子股票組合的遠(yuǎn)

期合約，該一攬子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，此時的恒生指

數(shù)為15000點，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，假定市場利率為6%,

且預(yù)計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，則此遠(yuǎn)期合約的合理價格

為（）點。

A.15000

B.15124

C.15224

D.15324

【答案】：B

24、我國期貨公司須建立以（）為核心的風(fēng)險監(jiān)控體系。

A.凈資本

B.負(fù)債率

C.凈資產(chǎn)

D.資產(chǎn)負(fù)債比

【答案】：A

25、美式看跌期權(quán)的有效期越長，其價值就會（）。

A.減少

B.增加

C.不變

D.趨于零

【答案】：B

26、金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基礎(chǔ)功能是指

（）O

A.資源配置功能

B.定價功能

C.規(guī)避風(fēng)險功能

D.盈利功能

【答案】：C

27、2013年記賬式附息（）國債，票面利率為3.42%,到期日為

2020年1月24日，對應(yīng)于TF1059合約的轉(zhuǎn)換因子為1.0167。2015

年4月3日上午10時，現(xiàn)貨價格為99.640,期貨價格為97.525。

則該國債基差為（）。

A.0.4752

B.0.3825

C.0.4863

D.0.1836

【答案】：C

28、下列情形中，適合糧食貿(mào)易商利用大豆期貨進(jìn)行賣出套期保值的

情形是（）。

A.預(yù)計豆油價格將上漲

B.大豆現(xiàn)貨價格遠(yuǎn)高于期貨價格

C.3個月后將購置一批大豆，擔(dān)心大豆價格上漲

D.有大量大豆庫存，擔(dān)心大豆價格下跌

【答案】：D

29、在外匯市場上，除現(xiàn)匯交易外，最早推出的另一種產(chǎn)品是（）。

A.外匯近期交易

B.外匯遠(yuǎn)期交易

C.貨幣遠(yuǎn)期交易

D.糧食遠(yuǎn)期交易

【答案】：B

30、3月1日，國內(nèi)某交易者發(fā)現(xiàn)美元兌人民幣的現(xiàn)貨價格為6.1130,

而6月份的美元兌人民幣的期貨價格為6.1190,因此該交易者以上述

價格在CME賣出100手6月份的美元兌人民幣期貨，并同時在即期外

匯市場換入1000萬美元。4月1日，現(xiàn)貨和期貨價格分別變?yōu)?/p>

6.1140和6.1180,交易者將期貨平倉的同時換回人民幣，從而完成

外匯期現(xiàn)套利交易。則該交易者（）。（美元兌人民幣期貨合約規(guī)

模10萬美元，交易成本忽略不計）

A.盈利20000元人民幣

B,虧損20000元人民幣

C.虧損10000美元

D.盈利10000美元

【答案】：A

31、選擇與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關(guān)的期貨合約進(jìn)行的套

期保值，稱為（）。

A.替代套期保值

B.交叉套期保值

C.類資產(chǎn)套期保值

D.相似套期保值

【答案】：B

32、5月10日，大連商品交易所的7月份豆油收盤價為11220元/噸，

結(jié)算價格為11200元/噸，漲跌停板幅度為4%,則下一個交易日漲停價

格為（）。

A.11648元/噸

B.11668元/噸

C.11780元/噸

D.11760元/噸

【答案】：A

33、某交易商以無本金交割外匯遠(yuǎn)期（）F）的方式購入6個月的

美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約，價值100萬美元，約定美元對人民幣的遠(yuǎn)期

匯率為6.2000。假設(shè)6個月后美元兌人民幣的即期匯率變?yōu)?.2090,

則交割時該交易商（）。

A.獲得1450美元

B.支付1452美元

C.支付1450美元

D,獲得1452美元

【答案】：A

34、大宗商品的國際貿(mào)易采取“期貨價格土升貼水”的定價方式，主

要體現(xiàn)了期貨價格的（）。

A.連續(xù)性

B.預(yù)測性

C.公開性

D.權(quán)威性

【答案】：D

35、期貨從業(yè)人員受到期貨公司處分，期貨公司應(yīng)當(dāng)在作出處分決定

之日起（）個工作日內(nèi)向中國期貨業(yè)協(xié)會報告。

A.5

B.10

C.20

D.30

【答案】：B

36、某投資者在5月份以4美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價為360

美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3.5美元/盎司賣出一張

執(zhí)行價格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場價格

358美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。當(dāng)期權(quán)到期時，在不考

慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5

【答案】：B

37、下列不能利用套期保值交易進(jìn)行規(guī)避風(fēng)險的是（）。

A.農(nóng)作物減產(chǎn)造成的糧食價格上漲

B.利率上升，使得銀行存款利率提高

C.糧食價格下跌，使得買方拒絕付款

D.原油供給的減少引起制成品價格上漲

【答案】：C

38、期貨交易報價時，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報價（）。

A.無效，但可申請轉(zhuǎn)移至下一交易日

B.有效，但須自動轉(zhuǎn)移至下一交易日

C.無效，不能成交

D.有效，但交易價格應(yīng)調(diào)整至漲跌幅以內(nèi)

【答案】：C

39、TF1509合約價格為97.525,若其可交割債券2013年記賬式附息

（）國債價格為99.640,轉(zhuǎn)換因子為1.0167,則該國債的基差

為（）。

A.99.640-97.525=2.115

B.99.640-97.5251.0167=0.4863

C.99.6401.0167-97.525=3.7790

D.99.6401.0167-97.525=0.4783

【答案】：B

40、（）是指廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投資機(jī)構(gòu),

并通過商品交易顧問進(jìn)行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔(dān)風(fēng)險并享受投

資收益的一種集合投資方式。

A.對沖基金

B.共同基金

C.對沖基金的基金

D.商品投資基金

【答案】：D

41、根據(jù)我國商品期貨交易所大戶報告制度的規(guī)定，會員或投資者持

有的投機(jī)頭寸達(dá)到或超過持倉限量的（）時，須向交易所報告。

A.50%

B.60%

C.70%

D.80%

【答案】：D

42、7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元/噸，11

月份大豆合約的價格是1950元/噸。如果某投機(jī)者采用熊市套利策略

（不考慮傭金因素），則下列選項中可使該投機(jī)者獲利最大的是（）。

A.9月大豆合約的價格保持不變，11月大豆合約的價格漲至2050元/

噸

B.9月大豆合約的價格漲至2100元/噸，11月大豆合約的價格保持不

變

C.9月大豆合約的價格跌至1900元/噸，11月大豆合約的價格漲至

1990元/噸

D.9月大豆合約的價格漲至2010元/噸，11月大豆合約的價格漲至

2150元/噸

【答案】：D

43、根據(jù)下面資料，回答題

A.虧損500

B.盈利750

C.盈利500

D,虧損750

【答案】：B

44、某股票當(dāng)前價格為63.95港元，以該股票為標(biāo)的的期權(quán)中內(nèi)涵價

值最低的是（）。

A.執(zhí)行價格為64.50港元，權(quán)利金為1.00港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為6.48港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為0.81港元的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價格為60.00港元，權(quán)利金為4.53港元的看漲期權(quán)

【答案】：C

45、期貨交易的對象是（）。

A,倉庫標(biāo)準(zhǔn)倉單

B.現(xiàn)貨合同

C.標(biāo)準(zhǔn)化合約

D.廠庫標(biāo)準(zhǔn)倉單

【答案】：C

46、在國外，股票期權(quán)無論是執(zhí)行價格還是期權(quán)費都以（）股股票

為單位給出。

A.1

B.10

C.50

D.100

【答案】：A

47、在其他條件不變時，當(dāng)某交易者預(yù)計天然橡膠將因汽車消費量增

加而導(dǎo)致需求上升時，他最有可能（）。

A.進(jìn)行天然橡膠期貨賣出套期保值

B.買入天然橡膠期貨合約

C.進(jìn)行天然橡膠期現(xiàn)套利

D.賣出天然橡膠期貨合約

【答案】：B

48、5月初，某交易者進(jìn)行套利交易，同時買入100手7月菜籽油期貨

合約，賣出200手9月菜籽油期貨合約，買入100手11月菜籽油期貨

合約；成交價格分別為8520元/噸、8590元/噸和8620元/噸。5

月13日對沖平倉時的成交價格分別為8540元/噸、8560元/噸和

8600元/噸，該交易者的凈收益是（）元。（每手10噸，不計手續(xù)

費等費用）

A.100000

B.60000

C.50000

D.30000

【答案】：B

49、下面不屬于貨幣互換的特點的是（）。

A.一般為1年以上的交易

B.前后交換貨幣通常使用不同匯率

C.前期交換和后期收回的本金金額通常一致，期末期初各交換一次本

金，金額不變

D.通常進(jìn)行利息交換，交易雙方需向?qū)Ψ街Ц稉Q進(jìn)貨幣的利息。利息

交換形式包括固定利率換固定利率、固定利率換浮動利率、浮動利率

換浮動利率

【答案】：B

50、一個投資者以13美元購入一份看漲期權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)協(xié)定價格為90

美元，而該資產(chǎn)的市場定價為100美元，則該期權(quán)的內(nèi)涵價值和時間

價值分別是（）。

A.內(nèi)涵價值為3美元，時間價值為10美元

B.內(nèi)涵價值為0美元，時間價值為13美元

C.內(nèi)涵價值為10美元，時間價值為3美元

D.內(nèi)涵價值為13美元，時間價值為0美元

【答案】：C

51、一般情況下，期限長的債券和期限短的債券相比對利率變動的敏

感程度（）。

A.大

B.相等

C.小

D.不確定

【答案】：A

52、（）是鄭州商品交易所上市的期貨品種。

A.菜籽油期貨

B.豆油期貨

C.燃料油期貨

D.棕桐油期貨

【答案】：A

53、下列關(guān)于對沖基金的說法錯誤的是（）。

A.對沖基金即是風(fēng)險對沖過的基金

B.對沖基金是采取公開募集方式以避開管制，并通過大量金融工具投

資獲取高回報率的共同基金

C.對沖基金可以通過做多、做空以及進(jìn)行杠桿交易（即融資交易）等

方式，投資于包括衍生工具、貨幣和證券在內(nèi)的任何資產(chǎn)品種

D.對沖基金經(jīng)常運用對沖的方法去抵消市場風(fēng)險，鎖定套利機(jī)會

【答案】：B

54、一國在一段時期內(nèi)GDP的增長率在不斷降低，但是總量卻在不斷

提高，從經(jīng)濟(jì)周期的角度看，該國處于（）階段。

A.復(fù)蘇

B.繁榮

C.衰退

D.蕭條

【答案】：C

55、當(dāng)股指期貨價格被高估時，交易者可以通過（），進(jìn)行正向套

利。

A.賣出股指期貨，買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票

B.賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票，買入股指期貨

C.同時買進(jìn)現(xiàn)貨股票和股指期貨

D.同時賣出現(xiàn)貨股票和股指期貨

【答案】：A

56、某日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3500點，市場年利率為5%,年指數(shù)

股息率為1%。若不考慮交易成本，三個月后交割的滬深300股指期貨

的理論價格為（？）點。

A.3553

B.3675

C.3535

D.3710

【答案】：C

57、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方是名義借款人，其訂立遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目的

主要是（）。

A.規(guī)避利率上升的風(fēng)險

B.規(guī)避利率下降的風(fēng)險

C.規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險

D.規(guī)避美元期貨的風(fēng)險

【答案】：A

58、關(guān)于期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，以下說法正確的是（）。

A.交易雙方的協(xié)商平倉價一般應(yīng)在交易所規(guī)定的價格波動范圍內(nèi)

B.交易雙方平倉時必須參與交易所的公開競價

C.交易雙方都持有同一品種的標(biāo)準(zhǔn)倉單

D.交易雙方可以根據(jù)實際情況協(xié)商平倉，其價格一般不受期貨合約漲

跌停板規(guī)定制約

【答案】：A

59、以6%的年貼現(xiàn)率發(fā)行1年期國債，所代表的年實際收益率為

（）O

A.5.55%

B.6.63%

C.5.25%

D.6.38%

【答案】：D

60、目前，我國上市交易的ETF衍生品包括（）。

A.ETF期貨

B.ETF期權(quán)

C.ETF遠(yuǎn)期

D.ETF互換

【答案】：B

61、對買入套期保值而言，基差走強(qiáng)，套期保值效果是（)o(不

計手續(xù)費等費用）

A.期貨市場和現(xiàn)貨市場不能完全盈虧相抵，存在凈虧損

B.期貨市場和現(xiàn)貨市場能完全盈虧相抵且有凈盈利

C.現(xiàn)貨市場盈利完全彌補期貨市場虧損，完全實現(xiàn)套期保值

D.以上說法都不對

【答案】：A

62、某投資者在2015年3月份以180點的權(quán)利金買進(jìn)一張5月份到期、

執(zhí)行價格為9600點的恒指看漲期權(quán)，同時以240點的權(quán)利金賣出一張

5月份到期、執(zhí)行價格為9300點的恒指看漲期權(quán)。在5月份合約到期

時，恒指期貨價格為9280點，則該投資者的收益情況為（）點。

A.凈獲利80

B.凈虧損80

C.凈獲利60

D.凈虧損60

【答案】：C

63、看漲期權(quán)的買方要想對沖了結(jié)其持有的合約，需要（）。

A,買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權(quán)合約

B.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權(quán)合約

C.買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權(quán)合約

D.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權(quán)合約

【答案】：B

64、在期貨市場發(fā)達(dá)的國家，（）被視為權(quán)威價格，是現(xiàn)貨交易的

重要參考依據(jù)。

A.現(xiàn)貨價格

B.期貨價格

C.期權(quán)價格

D.遠(yuǎn)期價格

【答案】：B

65、某一攬子股票組合與上證50指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，其當(dāng)前市場價值

為75萬元，且預(yù)計一個月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。此時，市場利

率為6%,上漲50指數(shù)為1500點，3個月后交割的上證50指數(shù)期貨為

2600點o

A.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時，買進(jìn)1張股指期貨合約

B.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時，賣出1張股指期貨合約

C.在買進(jìn)相應(yīng)的股票組合的同時，賣出1張股指期貨合約

D.在買進(jìn)相應(yīng)的股票組合的同時，買進(jìn)1張股指期貨合約

【答案】：C

66、下列關(guān)于期貨居問人的表述中，正確的是()。

A.必須是自然人

B.可以是自然人或法人

C.必須是法人

D.可以是期貨公司在職員工

【答案】：B

67、滬深300股指期貨每日結(jié)算價按合約()計算。

A.當(dāng)天的收盤價

B,收市時最高買價與最低買價的算術(shù)平均值

C.收市時最高賣價與最低賣價的算術(shù)平均值

D.最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價

【答案】：D

68、關(guān)于我國國債期貨和國債現(xiàn)貨報價，以下描述正確的是（）。

A.期貨采用凈價報價，現(xiàn)貨采用全價報價

B.現(xiàn)貨采用凈價報價，期貨采用全價報價

C.均采用全價報價

D.均采用凈價報價

【答案】：D

69、下列關(guān)于期貨投資的說法，正確的是（）。

A.對沖基金是公募基金

B.商品投資基金通過商品交易顧問（CTA）進(jìn)行期貨和期權(quán)交易

C.證券公司、商業(yè)銀行或投資銀行類金融機(jī)構(gòu)只能是套期保值者

D.商品投資基金專注于證券和貨幣

【答案】：B

70、某投資者在我國期貨市場開倉賣出10手銅期貨合約，成交價格為

67000元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為66950元/噸。期貨公司要求的交易保證

金比例為6%。該投資者的當(dāng)日盈虧為（）元。（合約規(guī)模5噸/

手，不計手續(xù)費等費用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500

【答案】：B

71、我國大連商品交易所交易的上市品種包括（）。

A.小麥

B.PTA

C.燃料油

D.玉米

【答案】：D

72、國債期貨理論價格的計算公式為（）。

A.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+持有成本

B.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格-資金占用成本-利息收入

C.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格-資金占用成本+利息收入

D.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+資金占用成本+利息收入

【答案】：A

73、目前，貨幣政策是世界各國普遍采用的經(jīng)濟(jì)政策，其核心是對

（）進(jìn)行管理。

A.貨幣供應(yīng)量

B.貨幣存量

C.貨幣需求量

D.利率

【答案】：A

74、當(dāng)遠(yuǎn)期合約價格高于近月期貨合約價格時，市場為（）。

A.牛市

B.反向市場

C.熊市

D.正向市場

【答案】：D

75、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格

為7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，

價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所

12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交

易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳,

則該交易者套利的結(jié)果為（）美元。

A.獲利250

B.虧損300

C.獲利280

D.虧損500

【答案】：A

76、先買入目前掛牌的1年后交割的合約，在它到期之前進(jìn)行平倉，

同時在更遠(yuǎn)期的合約上建倉，這種操作屬于（）操作。

A.展期

B.跨期套利

C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

D.交割

【答案】：A

77、7月11日，某供鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期

貨合約為基準(zhǔn)，以低于鋁期貨價格150元/噸的價格交收。同時該供

鋁廠進(jìn)行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。

此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元/噸。8月中旬，該供鋁廠實施點價，以

14800元/噸的期貨價格作為基準(zhǔn)價，進(jìn)行實物交收。同時按該價格將

期貨合約對沖平倉。

A.基差走弱100元/噸，不完全套期保值，且有凈虧損

B.與鋁貿(mào)易商實物交收的價格為14450元/噸

C.對供鋁廠來說，結(jié)束套期保值交易時的基差為一200元/噸

D.通過套期保值操作，鋁的實際售價為16450元/噸

【答案】：D

78、下列期權(quán)中，時間價值最大的是（）。

A.行權(quán)價為23的看漲期權(quán)價格為3,標(biāo)的資產(chǎn)價格為23

B.行權(quán)價為15的看跌期權(quán)價格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價格為14

C.行權(quán)價為12的看漲期權(quán)價格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價格為13.5

D.行權(quán)價為7的看跌期權(quán)價格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價格為8

【答案】：A

79、面值法確定國債期貨套期保值合約數(shù)量的公式是（）。

A.國債期貨合約數(shù)量=債券組合面值+國債期貨合約面值

B.國債期貨合約數(shù)量=債券組合面值-國債期貨合約面值

C.國債期貨合約數(shù)量=債券組合面值義國債期貨合約面值

D.國債期貨合約數(shù)量=債券組合面值/國債期貨合約面值

【答案】：D

80、禽流感疫情過后，家禽養(yǎng)殖業(yè)恢復(fù)，玉米價格上漲。某飼料公司

因提前進(jìn)行了套期保值，規(guī)避了玉米現(xiàn)貨風(fēng)險這體現(xiàn)了期貨市場的

（）作用。

A.鎖定生產(chǎn)成本

B.提高收益

C.鎖定利潤

D.利用期貨價格信號組織生產(chǎn)

【答案】：A

81、下列關(guān)于交易單位的說法中，錯誤的是（）。

A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的物的

數(shù)量

B.對于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮

合約標(biāo)的物的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會員結(jié)構(gòu)

和該商品的現(xiàn)貨交易習(xí)慣等因素

C.在進(jìn)行期貨交易時，不僅可以以交易單位（合約價值）的整數(shù)倍進(jìn)

行買賣，還可以按需要零數(shù)購買

D.若商品的市場規(guī)模較大、交易者的資金規(guī)模較大、期貨交易所中愿

意參與該期貨交易的會員單位較多，則該合約的交易單位可設(shè)計得大

一些，反之則小一些

【答案】：C

82、某新客戶存入保證金10萬元，6月20日開倉買進(jìn)我國大豆期貨合

約15手，成交價格2200元/噸，同一天該客戶平倉賣出10手大豆合

約，成交價格2210元/噸，當(dāng)日結(jié)算價格2220元/噸，交易保證金比

例為5%,該客戶當(dāng)日可用資金為（）元。（不考慮手續(xù)費、稅金等

費用）

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950

【答案】：A

83、期貨合約與遠(yuǎn)期現(xiàn)貨合約的根本區(qū)別在于（）。

A.期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約

B.期貨合約具有避險功能

C.期貨合約價格連續(xù)變動

D.期貨合約確定了交割月份

【答案】：A

84、下列關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)損益的說法中，正確的是（）。（不考

慮交易費用）

A.理論上，買方的盈利可以達(dá)到無限大

B.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌至執(zhí)行價格以下時，買方開始盈利

c.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格在損益平衡點以上時，買方不應(yīng)該行權(quán)

D.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌至執(zhí)行價格以下時，買方行權(quán)比放棄行權(quán)有利

【答案】：D

85、下列關(guān)于股指期貨理論價格的說法正確的是（）。

A.股指期貨合約到期時間越長，股指期貨理論價格越低

B.股票指數(shù)股息率越高，股指期貨理論價格越高

C.股票指數(shù)點位越高，股指期貨理論價格越低

D.市場無風(fēng)險利率越高，股指期貨理論價格越高

【答案】：D

86、如果看漲期權(quán)的賣方要對沖了結(jié)其期權(quán)頭寸，應(yīng)（）。

A.賣出相同期限、相同月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權(quán)

B.買入相同期限、相同月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權(quán)

C.賣出相同期限、相同月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權(quán)

D.買入相同期限、相同月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權(quán)

【答案】：B

87、1于期貨交易來說，保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用

（）O

A.越大

B.越小

C.越不確定

D.越穩(wěn)定

【答案】：A

88、根據(jù)《5年期國債期貨合約交易細(xì)則》，2014年3月4日，市場

上交易的國債期貨合約是（）。

A.TF1406,TF1409,TF1412

B.TF1403,TF1406,TF1409

C.TF1403oTF1404,TF1406

D.TF1403,TF1406,TF1409,TF1412

【答案】：B

89、我國第一個股指期貨是（）。

A.滬深300

B.滬深50

C.上證50

D.中證500

【答案】：A

90、無下影線陰線時，實體的上邊線表示（）。

A.最高價

B.收盤價

C.最低價

D.開盤價

【答案】：D

91、世界上第一家較為規(guī)范的期貨交易所是（）。

A.LME

B.C0MEX

C.CB0T

D.NYMEX

【答案】：C

92、實物交割要求以（）名義進(jìn)行。

A.客戶

B.交易所

C.會員

D.交割倉庫

【答案】：C

93、某期貨交易所的鋁期貨價格于2016年3月14日、15日、16日連

續(xù)3日漲幅達(dá)到最大限度4%,市場風(fēng)險急劇增大。為了化解風(fēng)險，上

海期貨交易所臨時把鋁期貨合約的保證金由合約價值的5%提高到6%,

并采取按一定原則減倉等措施。除了上述已經(jīng)采取的措施外，還可以

采取的措施是（）。

A.把最大漲幅幅度調(diào)整為±5%

B.把最大漲跌幅度調(diào)整為±3%

C.把最大漲幅調(diào)整為5%,把最大跌幅調(diào)整為一3%

D.把最大漲幅調(diào)整為4.5%,最大跌幅不變

【答案】：A

94、對買入套期保值而言，基差走強(qiáng)，（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵，實現(xiàn)完全套期保值

B.有凈盈利，實現(xiàn)完全套期保值

C.有凈損失，不能實現(xiàn)完全套期保值

D.套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價格走勢來判斷

【答案】：C

95、芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)是由美國兩家著名期貨交易所（）合并而

成。

A.CME和NYMEX

B.C0MEX和NYMEX

C.CBOT和COMEX

D.CBOT和CME

【答案】：D

96、在芝加哥期貨交易所某交易者在2月份以18美分/蒲式耳的價格

賣出一張（5000蒲式耳/張）7月份到期、執(zhí)行價格為350美分/蒲式

耳的玉米看跌期貨期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價格跌至330美分/蒲

式耳，期權(quán)價格為22美分/蒲式耳時，如果對手執(zhí)行該筆期權(quán)，則該

賣出看跌期權(quán)者（）美元。

A.虧損600

B.盈利200

C.虧損200

D.虧損100

【答案】：D

97、香港恒生指數(shù)期貨最小變動價位漲跌每點為50港元，某交易者在

4月20日以11950點買入2張期貨合約，每張傭金為25港元。如果5

月20日該交易者以12000點將手中合約平倉，則該交易者的凈收益是

（）港元。

A.-5000

B.2500

C.4900

D.5000

【答案】：C

98、某香港投機(jī)者5月份預(yù)測大豆期貨行情會繼續(xù)上漲，于是在香港

期權(quán)交易所買入1手（10噸/手）9月份到期的大豆期貨看漲期權(quán)合

約，期貨價格為2000港元/噸，期權(quán)權(quán)利金為20港元/噸。到8月

份時，9月大豆期貨價格漲到2200港元/噸，該投機(jī)者要求行使期權(quán),

于是以2000港元/噸買入1手9月大豆期貨，并同時在期貨市場上對

沖平倉。那么，他總共盈利（）港元。

A.1000

B.1500

C.1800

D.2000

【答案】：C

99、我國期貨合約的開盤價是在交易開始前（）分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價

產(chǎn)生的成交價格，集合競價未產(chǎn)生成交價格的，以集合競價后第一筆

成交價為開盤價。

A.30

B.10

C.5

D.1

【答案】：C

100、非結(jié)算會員下達(dá)的交易指令應(yīng)當(dāng)經(jīng)（）審查或者驗證后進(jìn)入

期貨交易所。

A.全面結(jié)算會員期貨公司

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)

D.工商行政管理機(jī)構(gòu)

【答案】：A

101、在我國，大豆期貨連續(xù)競價時段，某合約最高買入申報價為4530

元/噸，最低賣出申報價為4526元/噸，前一成交價為4527元/噸,

則最新成交價為（）元/噸。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528

【答案】：C

102、買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約，屬于

（）O

A.蝶式套利

B.熊市套利

C.相關(guān)商品間的套利

D.原料與成品間的套利

【答案】：D

103、若某年11月，CB0T小麥?zhǔn)袌龅幕顬?3美分/蒲式耳，到了12

月份基差變?yōu)?美分/蒲式耳，這種基差變化稱為（）。

A.走強(qiáng)

B.走弱

C.不變

D.趨近

【答案】：A

104、看跌期權(quán)多頭具有在規(guī)定時間內(nèi)（）。

A.買入標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)

B,賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

C,賣出標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)

D.買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

【答案】：B

105、當(dāng)期貨合約臨近到期日時，現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的差額即基

差將接近于（）。

A.期貨價格

B.零

C.無限大

D.無法判斷

【答案】：B

106、期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在（）和地點交割

一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

A.將來某一特定時間

B.當(dāng)天

C.第二天

D.一個星期后

【答案】：A

107、以下關(guān)于利率期貨的說法，正確的是（）。

A.歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種

B.中長期利率期貨一般采用實物交割

C.短期利率期貨一般采用實物交割

D.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種

【答案】：B

108、某日，我國外匯交易中心的外匯牌價為100美元等于611.5元

人民幣，這種匯率標(biāo)價法是（）。

A.人民幣標(biāo)價法

B.直接標(biāo)價法

C.美元標(biāo)價法

D.間接標(biāo)價法

【答案】：B

109、推出歷史上第一個利率期貨合約的是（）。

A.CB0T

B.IMM

C.MMI

D.CME

【答案】：A

110、在外匯交易中的點值是匯率變動的（）單位。

A.最小

B.最大

C.平均

D.標(biāo)準(zhǔn)

【答案】：A

111.?在國外，股票期權(quán)執(zhí)行價格是指Oo

A.標(biāo)的物總的買賣價格

B.1股股票的買賣價格

C.100股股票的買賣價格

D.當(dāng)時的市場價格

【答案】：B

112、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理合同應(yīng)明確約定（）。

A.由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險

B.由期貨公司分擔(dān)客戶投資損失

C.由期貨公司承諾投資的最低收益

D.由期貨公司承擔(dān)投資風(fēng)險

【答案】：A

113、下列關(guān)于場內(nèi)期權(quán)和場外期權(quán)的說法，正確的是（）

A.場外期權(quán)被稱為現(xiàn)貨期權(quán)

B.場內(nèi)期權(quán)被稱為期貨期權(quán)

C.場外期權(quán)合約可以是非標(biāo)準(zhǔn)化合約

D.場外期權(quán)比場內(nèi)期權(quán)流動性風(fēng)險小

【答案】：C

114、（）年國務(wù)院和中國證監(jiān)會分別頒布了《期貨交易暫行條例》、

《期貨交易所管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)

公司高級管理人員任職資格管理辦法》和《期貨從業(yè)人員資格管理辦

法》。

A.1996年

B.1997年

C.1998年

D.1999年

【答案】：D

115、在期貨交易中，下列肯定使持倉量增加的情形有（）。

A.空頭平倉，多頭平倉

B.空頭平倉，空頭平倉

C.多頭平倉，多頭平倉

D.多頭開倉，空頭開倉

【答案】：D

116、基本面分析法的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)是（）。

A.供求理論

B.江恩理論

C.道氏理論

D.艾略特波浪理論

【答案】：A

117、反向大豆提油套利的操作是（）。

A.買入大豆和豆油期貨合約的同時賣出豆粕期貨合約

B.賣出豆油期貨合約的同時買入大豆和豆粕期貨合約

C.賣出大豆期貨合約的同時買入豆油和豆粕期貨合約

D.買入大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕期貨合約

【答案】：C

118、與股指期貨相似，股指期權(quán)也只能（）。

A.買入定量標(biāo)的物

B.賣出定量標(biāo)的物

C.現(xiàn)金交割

D.實物交割

【答案】：C

119、在我國.大豆和豆油、豆粕之間一般存在著“100%大豆=18%豆

油+（）豆粕+3.5%損耗”的關(guān)系。

A.30%

B.50%

C.78.5%

D.80%

【答案】：C

120、在外匯風(fēng)險中，最常見而又最重要的是（）。

A.交易風(fēng)險

B.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險

C.儲備風(fēng)險

D.信用風(fēng)險

【答案】：A

121、根據(jù)下面資料，答題

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500

【答案】：C

122、5月份，某進(jìn)口商以49000元/噸的價格從國外進(jìn)口一批銅，同時

以49500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進(jìn)行套期保值。至6月中

旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨價格為基準(zhǔn)值，以低于

期貨價格300元/噸的價格交易銅。8月10日，電纜廠實施點價，以

47000元/噸的期貨價格作為基準(zhǔn)價，進(jìn)行實物交收。同時該進(jìn)口商立

刻按該期貨價格將合約

A.基差走弱200元/H屯，該進(jìn)口商現(xiàn)貨市場盈利1000元/噸

B.與電纜廠實物交收價格為46500元/噸

C.通過套期保值操作，銅的售價相當(dāng)于49200元/噸

D.對該進(jìn)口商而言，結(jié)束套期保值時的基差為200元/噸

【答案】：C

123、某股票當(dāng)前市場價格為64.00港元，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價格

為67.50港元，權(quán)利金為2.30港元，其內(nèi)涵價值為（）港元。

A.61.7

B.0

C.-3.5

D.3.5

【答案】：B

124、下列適用于買入套期保值的說法，不正確的是（）。

A.投資者失去了因價格變動而可能得到獲利的機(jī)會

B.操作者預(yù)先在期貨市場上買進(jìn)，持有多頭頭寸

C.適用于未來某一時間準(zhǔn)備賣出某種商品，但擔(dān)心價格下跌的交易者

D.此操作有助于降低倉儲費用和提高企業(yè)資金的使用效率

【答案】：C

125、在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，貨幣政策的核心是對（）的管理。

A.經(jīng)濟(jì)增長

B.增加就業(yè)

C.貨幣供應(yīng)量

D.貨幣需求量

【答案】：C

126、某投機(jī)者在6月份以180點的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行

價格為13000點的股票指數(shù)看漲期權(quán)，同時他又以100點的權(quán)利金買

入一張9月份到期，執(zhí)行價格為12500點的同一指數(shù)看跌期權(quán)。從理

論上講，該投機(jī)者的最大虧損為（）。

A.80點

B.100點

C.180點

D.280點

【答案】：D

127、2015年10月18日，CME交易的DEC12執(zhí)行價格為85美元/桶

的原油期貨期權(quán)，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的權(quán)利金分別為8?33美元/

桶和0.74美元/桶，當(dāng)日該期權(quán)標(biāo)的期貨合約的市場價格為92.59

美元/桶，看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值和時間價值分別為（）。

A.內(nèi)涵價值=8.33美元/桶,時間價值=0.74美元/桶

B.時間價值=7.59美元/桶，內(nèi)涵價值=8.33美元/桶

C.內(nèi)涵價值=7.59美元/桶，時間價值=0.74美元/桶

D.時間價值=0.74美元/桶，內(nèi)涵價值=8.33美元/桶

【答案】：C

128、下列關(guān)于我國境內(nèi)期貨強(qiáng)行平倉制度說法正確的是（）。

A.交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向所有會員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求

B.開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)

果由期貨公司審核

C.超過會員自行強(qiáng)行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直

接執(zhí)行強(qiáng)行平倉

D.強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，由會員記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔

【答案】：C

129、如不計交易費用，買入看漲期權(quán)的最大虧損為（）o

A.權(quán)利金

B.標(biāo)的資產(chǎn)的跌幅

C.執(zhí)行價格

D.標(biāo)的資產(chǎn)的漲幅

【答案】：A

130、利用（）可以規(guī)避由匯率波動所引起的匯率風(fēng)險。

A,利率期貨

B.外匯期貨

C.商品期貨

D.金屬期貨

【答案】：B

131、目前我國期貨交易所采用的交易方式是（）。

A.做市商交易

B.柜臺（OTC）交易

C.公開喊價交易

D.計算機(jī)撮合成交

【答案】：D

132、上海證券交易所2015年2月9日掛牌上市的股票期權(quán)是上證

50ETF,合約的標(biāo)的是（）。

A.上證50股票價格指數(shù)

B.上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金

C.深證50股票價格指數(shù)

D.滬深300股票價格指數(shù)

【答案】：B

133、在其他因素不變時，中央銀行實行緊縮性貨幣政策，國債期貨價

格（）。

A.趨漲

B.漲跌不確定

C.趨跌

D.不受影響

【答案】：C

134、上證50股指期貨合約于（）正式掛牌交易。

A.2015年4月16日

B.2015年1月9日

C.2016年4月16日

D.2015年2月9日

【答案】：A

135、最長的歐元銀行間拆放利率期限為（）。

A.1個月

B.3個月

C.1年

D.3年

【答案】：C

136、10月20日，某投資者預(yù)期未來的市場利率水平會下降，于是以

97.300價格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約，當(dāng)期貨合約

價格漲到97.800時，投資者以此價格平倉。若不計交易費用，投資者

該交易的盈虧狀況為（）。

A.盈利1205美元/手

B.虧損1250美元/手

C總盈利12500美元

D.總虧損12500美元

【答案】：C

137、關(guān)于期貨公司的表述，正確的是（）。

A.風(fēng)險控制體系是公司法人治理結(jié)構(gòu)的核心內(nèi)容

B.主要從事融資業(yè)務(wù)

C.公司最重要的風(fēng)險是自有資金投資失敗的風(fēng)險

D.不屬于金融機(jī)構(gòu)

【答案】：A

138、下列不是期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是（）。

A.有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立和完善

B.促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化

c.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利澗

D.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)

【答案】：C

139、期貨市場的一個主要經(jīng)濟(jì)功能是為生產(chǎn)、加工和經(jīng)營者提供現(xiàn)貨

價格風(fēng)險的轉(zhuǎn)移工具。要實現(xiàn)這一目的，就必須有人愿意承擔(dān)風(fēng)險并

提供風(fēng)險資金。扮演這一角色的是（）。

A.期貨投機(jī)者

B.套期保值者

C.保值增加者

D.投資者

【答案】：A

140、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時，可（）。

A.代客戶進(jìn)行期貨交易

B.代客戶進(jìn)行期貨結(jié)算

C.代期貨公司收付客戶期貨保證金

D.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

【答案】：D

141、6月5日某投機(jī)者以95.45點的價格買進(jìn)10張9月份到期的3

個月歐洲美元利率（EU-RIB0R）期貨合約，6月20該投機(jī)者以95.40

點的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投

機(jī)者的凈收益是（）美元。

A.1250

B.-1250

C.12500

D.-12500

【答案】：B

142、芝加哥商業(yè)交易所人民幣期貨合約的每日價格波動限制是（）。

A.不超過昨結(jié)算的±3%

B.不超過昨結(jié)算的±4%

C.不超過昨結(jié)算的±5%

D.不設(shè)價格限制

【答案】：D

143、從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易視為一系列（）的組合。

A.期貨交易

B.現(xiàn)貨交易

C.遠(yuǎn)期交易

D.期權(quán)交易

【答案】：C

144、CBOT是（）的英文縮寫。

A.倫敦金屬交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.芝加哥期貨交易所

D.紐約商業(yè)交易所

【答案】：C

145、按（）的不同劃分，可將期貨投資者分為多頭投機(jī)者和空頭投

機(jī)者。

A.持倉時間

B.持倉目的

C.持倉方向

D.持倉數(shù)量

【答案】：C

146、期貨價差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同，可以分為（）。

A.跨期套利.跨品種套利.跨時套利

B.跨品種套利.跨市套利.跨時套利

C.跨市套利.跨期套利.跨時套利

D.跨期套利.跨品種套利.跨市套利

【答案】：D

147、我國鄭州商品交易所的大戶報告制度規(guī)定，當(dāng)會員或客戶的某品

種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量（）時,

會員或客戶應(yīng)該向期貨交易所報告自己的資金情況、頭寸情況等，客

戶須通過期貨公司會員報告。

A.80%以上（含本數(shù)）

B.50%以上（含本數(shù)）

C60%以上（含本數(shù)）

D.90%以上（含本數(shù)）

【答案】：A

148、期貨合約是由（）。

A.中國證監(jiān)會制定

B.期貨交易所會員制定

C.交易雙方共同制定

D.期貨交易所統(tǒng)一制定

【答案】：D

149、（）是一種選擇權(quán)，是指買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事

先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品或金融指標(biāo)的權(quán)

利。

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期

C.期貨

D.互換

【答案】：A

150、（）采用貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按照面值進(jìn)行兌付。

A.短期國債

B.中期國債

C.長期國債

D.無期限國債

【答案】：A

151、期貨交易所結(jié)算準(zhǔn)備金余額的計算公式為（）。

A.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證

金4-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧一入金+出金一手續(xù)費（等）

B.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日保證

金+當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧一入金+出金一手續(xù)費（等）

C.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證

金一當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金一出金一手續(xù)費（等）

D.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日保證

金一當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費（等）

【答案】：C

152、（）是金融衍生產(chǎn)品中相對簡單的一種，交易雙方約定在未

來特定日期按既定的價格購買或出售某項資產(chǎn)。

A.金融期貨合約

B.金融期權(quán)合約

C.金融遠(yuǎn)期合約

D.金融互換協(xié)議

【答案】：C

153、期貨公司接受客戶書面委托，根據(jù)有關(guān)規(guī)定和合同約定，運用客

戶委托資產(chǎn)進(jìn)行投資，并按照合同約定收取費用或者報酬的業(yè)務(wù)活動

是（）。

A.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

B.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)

C.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

D.風(fēng)險管理業(yè)務(wù)

【答案】：C

154、以下屬于股指期貨期權(quán)的是（）。

A.上證50ETF期權(quán)

B.滬深300指數(shù)期貨

C.中國平安股票期權(quán)

D.以股指期貨為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)

【答案】：D

155、期貨保證金存管銀行（簡稱存管銀行）屬于期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)，是由

（）指定、協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行。

A.期貨交易所

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.中國證券業(yè)協(xié)會

D.期貨公司

【答案】：A

156、如果企業(yè)在套期保值操作中，現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié)，但仍保留著期

貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了（）頭寸。

A.投機(jī)性

B.跨市套利

C.跨期套利

D.現(xiàn)貨

【答案】：A

157、看跌期權(quán)賣方的收益（）。

A.最大為收到的權(quán)利金

B.最大等于期權(quán)合約中規(guī)定的執(zhí)行價格

C.最小為0

D.最小為收到的權(quán)利金

【答案】：A

158、無本金交割外匯遠(yuǎn)期的簡稱是（）。

A.CPD

B.NEF

C.NCR

D.NDF

【答案】：D

159、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方商定的期貨平倉價須在（）限制范圍內(nèi)。

A.審批日期貨價格

B.交收日現(xiàn)貨價格

C.交收日期貨價格

D.審批日現(xiàn)貨價格

【答案】：A

160、點價交易是指以期貨價格加上或減去（）的升貼水來確定雙

方買賣現(xiàn)貨商品的價格的交易方式。

A.結(jié)算所提供

B.交易所提供

C.公開喊價確定

D.雙方協(xié)商

【答案】：D

161、下列關(guān)于期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化作用的說法，不正確的是（）。

A.便利了期貨合約的連續(xù)買賣

B.使期貨合約具有很強(qiáng)的市場流動性

C.增加了交易成本

D.簡化了交易過程

【答案】：C

162、若某月滬深300股指期貨合約報價為3001.2點，保證金率為15%,

則買進(jìn)6手該合約需要保證金為（）萬元。

A.75

B.81

C.90

D.106

【答案】：B

163、假設(shè)2月1日現(xiàn)貨指數(shù)為1600點，市場利率為6%,年指數(shù)股息

率為1.5%,借貸利息差為0.5%,期貨合約買賣手續(xù)費雙邊為0.3

個指數(shù)點，同時，市場沖擊成本也是0.3個指數(shù)點，股票買賣雙方，

雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本各為成交金額的0.6%,5月30日的無套

利區(qū)是（）。

A.[-1604.B,1643.2]

B.[1604,2,1643.83

C.[-1601.53,1646.47]

D.[1602.13,1645.873

【答案】：C

164、某套利交易者使用限價指令買入3月份小麥期貨合約的同時賣出

7月份小麥期貨合約，要求7月份期貨價格高于3月份期貨價格20美

分/蒲式耳，這意味著（）。

A.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于20美分/蒲式耳時,

該指令才能執(zhí)行

B.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或小于20美分/蒲

式耳時，該指令才能執(zhí)行

C.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或大于20美分/蒲

式耳時，該指令才能執(zhí)行

D.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價格的價差大于20美分/蒲式耳時,

該指令才能執(zhí)行

【答案】：C

165、某投機(jī)者買入CB0T30年期國債期貨合約，成交價為98T75,然

后以97-020的價格賣出平倉，則該投機(jī)者（）。

A.盈利1550美元

B.虧損1550美元

C.盈利1484.38美元

D.虧損1484.38美元

【答案】：D

166、期貨交易所因合并、分立或者解散而終止的，由（）予以公

告。

A.人民法院

B.期貨業(yè)協(xié)會

C.中國證監(jiān)會

D.清算組

【答案】：C

167、歐美市場設(shè)置股指期貨合約月份的方式是（）。

A.季月模式

B.遠(yuǎn)月模式

C.以近期月份為主，再加上遠(yuǎn)期季月

D.以遠(yuǎn)期月份為主，再加上近期季月

【答案】：A

168、當(dāng)遠(yuǎn)月期貨合約價格低于近月期貨合約價格時，市場為（）。

A.牛市

B.熊市

C.反向市場

D.正向市場

【答案】：C

169、根據(jù)規(guī)定，期貨公司凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于（）。

A.20%

B.30%

C.40%

D.60%

【答案】：A

170、某交易者以2美元/股的價格賣出了一張執(zhí)行價格為105美元/股

的某股票看漲期權(quán)（合約單位為100股）。當(dāng)標(biāo)的股票價格為103美

元/股，期權(quán)權(quán)利金為1美元時，該交易者對沖了結(jié)，其損益為（）

美元（不考慮交易費用）。

A.1

B.-1

C.100

D.-100

【答案】：C

171、某投資者預(yù)計LME銅近月期貨價格漲幅要大于遠(yuǎn)月期貨價格漲幅,

于是，他在該市場以6800美元/噸的價格買入5手6月銅合約，同時

以6950美元/噸的價格賣出5手9月銅合約。則當(dāng)（）時，該投資

者將頭寸同時平倉能夠獲利。

A.6月銅合約的價格保持不變，9月銅合約的價格上漲到6980美元/噸

B.6月銅合約的價格上漲到6950美元/噸，9月銅合約的價格上漲到

6980美元/噸

C.6月銅合約的價格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價格保持不變

D.9月銅合約的價格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價格下跌到

6930美元/噸

【答案】：B

172、（）是將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股

票、債券的基金。

A.共同基金

B.集合基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品投資基金

【答案】：C

173、某投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔(dān)心