第七講商帳分析課件

第七講應收賬款的分析和管理1精選課件ppt一、應收賬款的分析應收賬款的概念最優(yōu)信用額的確定應收賬款的比較分析應收賬款的賬齡分析應收賬款的對象分析2精選課件ppt1、應收賬款的概念應收賬款是指企業(yè)因銷售商品、產品、提供勞務等，應向購貨單位或接受勞務單位收取的款項。在資產負債表中，“應收賬款”項目反映企業(yè)因銷售商品、產品和提供勞務等而應向購買單位收取的各種款項，減去已計提的壞賬準備后的凈額。該項目應根據“應收賬款”科目所屬各明細科目的期末借方余額合計，減去“壞賬準備”科目中有關應收賬款計提的壞賬準備期末余額后的金額填列。如“應收賬款”科目所屬明細科目期末有貸方余額，應在資產負債表“預收款項”項目內填列。3精選課件ppt

在會計報表附注中，要求：（1）說明應收賬款壞賬的確認標準，以及壞賬準備的計提方法和計提比例。（2）詳細披露應收賬款的賬齡結構。（3）詳細披露企業(yè)對每一關聯(lián)方的應收賬款。（4）詳細披露應收賬款期末余額中欠款金額前五名的債務人的情況，以及期末余額中欠款金額前五名的欠款金額合計數占應收賬款總額的比例。

4精選課件ppt3、應收賬款的比較分析應收賬款是企業(yè)資產方一個非常大的風險點，因為只有最終能夠轉化為現(xiàn)金的應收賬款才是有價值的，而那些預期將無法轉化為現(xiàn)金的部分就是無價值的。過多的應收賬款，一方面由于對流動資金的大量占用，企業(yè)為了克服現(xiàn)金流量不足的壓力，不得不增加有息負債的規(guī)模，從而使企業(yè)負擔的財務費用迅速上升；另一方面，其壞賬準備的計提將使企業(yè)負擔的資產減值損失迅速上升，從而給企業(yè)業(yè)績造成巨大的壓力。因此，迅猛增加的應收賬款往往預示著業(yè)績風險。5精選課件ppt3、應收賬款的比較分析那么，何謂應收賬款過多？實務中主要是通過趨勢比較分析、結構比較分析、比率比較分析來判斷。所謂趨勢比較分析，就是將應收賬款的變化與營業(yè)收入的變化加以比較。一般說來，應收賬款與營業(yè)收入規(guī)模存在一定的正相關，當企業(yè)放寬信用限制時，往往會刺激銷售，但同時也增加了應收賬款；而企業(yè)緊縮信用，在減少應收賬款時又會影響銷售。因此，如果應收賬款的增長率明顯大于營業(yè)收入的增長率，則說明應收賬款過多。6精選課件ppt

所謂結構比較分析就是將企業(yè)的應收賬款占總資產的比例（即結構）與同行業(yè)其他企業(yè)的情況加以比較。一般來說，每一個行業(yè)都有其獨特的資產結構。如果企業(yè)的應收賬款占總資產的比例顯著超過同行業(yè)的一般水平，則往往說明應收賬款過多。7精選課件ppt

所謂比率比較分析就是將企業(yè)的應收賬款周轉率與同行業(yè)其他企業(yè)的情況加以比較。應收賬款周轉率，是用一段時間內的（信用）銷售額，除以同期內流通在外的應收賬款平均余額。計算公式為：應收賬款周轉率=營業(yè)收入/應收賬款平均余額。如果企業(yè)的應收賬款周轉率顯著低于同行業(yè)的一般水平，則往往說明應收賬款過多，周轉過慢。8精選課件ppt4、應收賬款的賬齡分析應收賬款的賬齡是指資產負債表中的應收賬款從銷售實現(xiàn)、產生應收賬款之日起，至資產負債表日止所經歷的時間，簡而言之，就是應收賬款停留在企業(yè)賬簿上的時間。在分析應收賬款時，一定要仔細分析會計報表附注，了解應收賬款的賬齡情況。一般來說，1年以內的應收賬款在企業(yè)正常信用期限范圍內；1~2年的應收賬款雖屬逾期，但也屬正常；2~3年的應收賬款風險較大；而3年以上的應收賬款通?；厥盏目赡苄詷O小。9精選課件ppt5、應收賬款的對象分析由于交易對象的信用程度是應收賬款風險性的根本來源，因此，在分析應收賬款時，在對會計數字層面的趨勢變化、結構、比率和賬齡了解之后。一定還要仔細分析會計報表附注，了解是誰欠了企業(yè)的錢。10精選課件ppt5、應收賬款的對象分析在對應收賬款對象進行分析時需要重點考慮的因素包括：（1）債務人的區(qū)域性。由于區(qū)域經濟發(fā)展水平、法制環(huán)境以及特定的經濟狀況等條件的差異，導致不同地區(qū)的企業(yè)信用狀況會不同。（2）債務人的財務實力。評價債務人的財務實力，需要了解債務人的財務狀況。簡單的方法是查閱債務人單位的資本實力和交易記錄，用這種方法可以識別出一些皮包公司，或者，根本就是虛構的公司，以發(fā)現(xiàn)會計信息的失真之處。11精選課件ppt5、應收賬款的對象分析（3）債務人的集中度。應收賬款的集中度風險表現(xiàn)在由于某一個主要債務人支付困難而導致較大比例的債權面臨無法回收的風險。要規(guī)避債務人集中風險，就需要采取措施使債務人分散化，這和業(yè)務多元化以規(guī)避業(yè)務單一風險的道理是一樣的。

12精選課件ppt二、沱牌舍得酒業(yè)股份有限公司應收賬款的質量分析13精選課件ppt主要內容14精選課件ppt（一）沱牌舍得酒業(yè)的簡介是中國大型的白酒制造商之一，位于擁有眾多白酒品牌的天府之國四川省，是“中國名酒”企業(yè)和川酒“六朵金花”之一,擁有“沱牌”、“舍得”兩塊“中國馳名商標”。（四川省著名的白酒品牌還有五糧液、水井坊、劍南春和瀘州老窖等）沱牌舍得酒業(yè)15精選課件ppt公司所在的白酒行業(yè)競爭格局和發(fā)展趨勢16精選課件ppt（二）沱牌舍得應收賬款的質量分析2012年公司的主營業(yè)務不變，還是以白酒生產和銷售為主。2012年公司實現(xiàn)營業(yè)收入19.6億元，較上年同期增長54.38%，營業(yè)利潤4.96億元，較上年同期增長87.75%，凈利潤3.7億元，較上年同期增長89.47%。應收賬款從2011年的1828萬元到2012年的5472萬元，增長了199.36%。在主營業(yè)務不變的情況下，應收賬款增長率遠大于營業(yè)收入的增長率，是應收賬款質量可能下降的信號之一。17精選課件ppt沱牌舍得應收賬款的分類18精選課件ppt按賬齡分析法計提壞正準備的應收賬款賬齡三年以上的應收賬款通通計提60%的壞賬比例，這個是不太合理的。按照國際會計準則,企業(yè)一般對三年期以上的應收賬款計提的壞賬準備是100%。19精選課件ppt單項金額重大的應收賬款在年報的重要提示中披露信永中和會計事務所為公司出具了標準無保留意見，也就是信永中和經過審計認為這兩筆壞賬是沒有問題的。但是公司的年報沒有披露計提的原因，這里信息披露不夠充分。而且經過百度，也查不到關于這兩個債務單位的有用信息?！镀髽I(yè)會計制度》列舉了三種情況可以全額提?。孩賯鶆諉挝怀蜂N、破產、資不抵債、現(xiàn)金流量嚴重不足；②因發(fā)生嚴重自然災害等導致債務單位停產，而在短時間內無法償還債務的；③逾期三年以上，尚未收回的應收款項。說要說明的是，這操作指南，而不是硬性規(guī)定；只是一般而言的，并不表明在某些特殊情況下也適用。20精選課件ppt單項金額雖不重大但單獨計提壞賬準備的應收賬款21精選課件ppt應收賬款的質量評估指標指標與應收賬款質量的關系應收賬款周轉率正向主營業(yè)務收入增長率與應收賬款增長率之差正向前五名債務人所欠應收賬款比例一般來說反向關聯(lián)方交易的情況看關聯(lián)交易是否公允，一般來說方向壞賬損失率反向逾期應收賬款比例反向22精選課件ppt沱牌舍得應收賬款周轉率的趨勢分析年份應收賬款周轉率2010年末17.242011年末46.112012年末53.67應收帳款周轉率=營業(yè)收入/平均應收帳款余額

其中：平均應收帳款余額=（應收帳款余額年初數+應收帳款余額年末數）/2。應收賬款周轉率就是反映公司應收賬款周轉速度的比率。應收賬款周轉率越高，周轉天數就越少，說明應收賬款的收回速度越快，其質量就越高。從圖表可知，12年公司的應收賬款周轉率雖然略微上升，但是上升的幅度遠遠沒有11年大，原因是12年末應收賬款的增長率達到199%，而營業(yè)收入只增長54%。23精選課件ppt沱牌舍得應收賬款周轉率的橫向比較2012年白酒行業(yè)應收賬款周轉率排行應收賬款周轉率行業(yè)排名公司名稱應收賬款周轉率1貴州茅臺2639.78622老白干酒776.16213酒鬼酒380.49244洋河股份376.59675五糧液347.35686山西汾酒308.32827古井貢酒184.19128瀘州老窖165.05449水井坊109.792610伊力特72.82811沱牌舍得53.677812金種子酒33.421413皇臺酒業(yè)19.745

行業(yè)平均值420.57182011年白酒行業(yè)應收賬款周轉率排行應收賬款周轉率行業(yè)排名公司名稱應收賬款周轉率1貴州茅臺10576.07722老白干酒2398.44053洋河股份373.47924五糧液246.78035酒鬼酒236.94166山西汾酒183.6247瀘州老窖158.01768水井坊146.07269古井貢酒130.997210伊力特50.128511沱牌舍得46.119112金種子酒45.828713皇臺酒業(yè)7.4321

行業(yè)平均值1123.0722有上面圖表可以看到，沱牌舍得的應收賬款周轉率在整個行業(yè)中是明顯靠后的，而且遠遠低于行業(yè)的平均水平。說明公司的應收賬款回收速度相比同行，有待提高。24精選課件ppt主營業(yè)務收入增長率與應收賬款增長率之差主營業(yè)務收入應收賬款2011年末126921540954726838.92012年末195946152918281396.5412年相比11年的增長率54.38%199.36%有上表可以看到，主營業(yè)務的增長率明顯小于應收賬款的增長率。一般說來，應收賬款與主營業(yè)務收入存在一定的正相關，在較好的經營狀況下，應收賬款的增長率往往小于主營業(yè)務收入的增長率。當應收賬款增長率大于主營業(yè)務收入增長率時，說明主營業(yè)務收入中的賒銷的比例提高，貨款回收的速度變慢。25精選課件ppt前五名應收賬款債務人的欠債比例應收賬款集中的企業(yè)，應收賬款的收回情況受制于幾個重要債務人的財務狀況，風險當然就要大些。所以一般來說，企業(yè)的應收賬款越集中，應收賬款風險越大，應收賬款的質量越低。沱牌舍得的這個指標達到29.30%，對前五名客戶的依賴比較強。26精選課件ppt沱牌舍得嚴重依賴前五大客戶貢獻銷售27精選課件ppt關聯(lián)方交易的應收賬款比例

根據沱牌舍得的年報披露的信息，沱牌舍得應收賬款中沒有關聯(lián)方交易。為什么分析應收賬款質量時候，要關注關聯(lián)方交易：關聯(lián)方交易的存在，可以使得公司通過不公允的交易價格，來調節(jié)利潤。關聯(lián)方的比例過大的話，公司盈利主要依賴關聯(lián)方，可能主營不獨立或者是關聯(lián)方存在占用上市公司資金的嫌疑。28精選課件ppt沱牌舍得的壞賬損失率壞賬損失率=當年發(fā)生的壞賬／應收賬款總額X100％。該指標越高，應收賬款的變現(xiàn)能力就越弱，應收賬款質量就越低2012年的壞賬損失率=12857702.69/67584541.59=19.02%，2011年的壞賬損失率=6772161.89/25053558.43=27.03%。經過計算，2012年該指標相對2011年是有所改善的。29精選課件ppt沱牌舍得逾期應收賬款的比例逾期應收賬款比例=逾期應收賬款／應收賬款總額~100％。應收賬款是企業(yè)的流動資產，賬齡超過一年的應收賬款不再符合流動資產的定義，稱為逾期應收賬款。2012年逾期應收賬款的比例=(58308557.26-55290950.53)/58308557.26=5.17%，2011為=(25039164.43-13795574.88)/25039164.43=44.90%。經過計算得到，該指標比起2011年是大大改善的。30精選課件ppt沱牌舍得應收賬款暴增的原因1根據年報的披露：“應收賬款暴增的原因是主要是支持少部分實力較強的老客戶信用銷售增加所致?！逼鋵嵾@只是沱牌舍得嚴重依賴前五大客戶貢獻銷售的一種粉飾太平的說法。前面已經有提到2012年和訊網對依賴沱牌舍得嚴重依賴前五大客戶貢獻銷售這一事實的報道。31精選課件ppt沱牌舍得應收賬款暴增的原因22012年白酒行業(yè)存貨周轉率排名2011年白酒行業(yè)存貨周轉率排名存貨周轉率行業(yè)排名公司名稱存貨周轉率存貨周轉率行業(yè)排名公司名稱存貨周轉率1金種子酒2.76071金種子酒2.90682古井貢酒1.79462洋河股份1.88183瀘州老窖1.57373古井貢酒1.67024伊力特1.46884瀘州老窖1.57295五糧液1.31235五糧液1.3726