理財(cái)規(guī)劃師投資策劃題目及答案

/投資籌劃單項(xiàng)選擇題〔此題型共50題，每題1分，計(jì)50分。多項(xiàng)選擇或錯(cuò)選均不得分。選擇題答案寫在答題卡上，案例分析題答案寫在試卷后答題紙上。〕下面有關(guān)基金管理人表述不正確的選項(xiàng)是〔〕。由投資專家組成持有基金，并負(fù)責(zé)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)與基金投資人是經(jīng)營(yíng)者與所有者的關(guān)系要對(duì)基金投資人負(fù)責(zé)某人希望在5年之后時(shí)能夠擁有14,859.47元，如果投資的年利率8%，每季度計(jì)息1次，則，現(xiàn)在應(yīng)該投入的資金是〔〕。如果按單利計(jì)息，需要投入3,如果按復(fù)利計(jì)息，需要投入3,如果按單利計(jì)息，需要投入10,如果按復(fù)利計(jì)息，需要投入10,以下關(guān)于股票市場(chǎng)劃分說法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是〔〕。股票增發(fā)屬于“二級(jí)市場(chǎng)〞通過現(xiàn)代化通信與電腦網(wǎng)絡(luò)進(jìn)展交易屬于“柜臺(tái)交易市場(chǎng)〞股民“打新股〞屬于“一級(jí)市場(chǎng)〞場(chǎng)外交易市場(chǎng)也稱“柜臺(tái)交易市場(chǎng)〞如果國(guó)庫(kù)券的收益率是5%，風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者不會(huì)選擇以下哪一項(xiàng)資產(chǎn)〔〕。某.75％的收益某.50％的收益某資產(chǎn)有0.2的概率獲得10％的收益，有0.8的概率獲得3.25％的收益某資產(chǎn)有0.3的概率獲得10％的收益，有0.7的概率獲得3.75％的收益政府債券之所以被稱之為“金邊債券〞主要是因?yàn)椤病?。平安性高流?dòng)性強(qiáng)收益穩(wěn)定享有免稅待遇在半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，〔〕有助于分析師挑選價(jià)格被高估或低估的證券。證券價(jià)格序列信息已公開公司價(jià)值宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策內(nèi)幕信息以下資產(chǎn)中屬于有形資產(chǎn)的是〔〕。黃金股票債券互換假設(shè)某證券的收益分布狀況如下表所示。該證券的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差分別是〔〕。證券收益狀況概率收益率%好20一般15差10518%和0.0417%和0.04銀行存款是銀行資金的主要來源，〔〕是既有流動(dòng)性又有收益性的銀行存款?；钇诖婵疃ㄆ诖婵顑?chǔ)蓄存款存款準(zhǔn)備金張先生采用固定投資比例策略，假定股票與定期存款各占50％，假設(shè)股價(jià)上升后，股票市值為80萬元，定期存款為20萬元，則以下操作符合既定策略的是〔〕。買入股票20萬元賣出股票20萬元賣出股票30萬元買入股票30萬元當(dāng)中央銀行在公開市場(chǎng)上賣出某種債券時(shí)，將導(dǎo)致〔〕。該種債券的價(jià)格上升該債券的收益率下降市場(chǎng)上的銀根緊縮利率下降標(biāo)準(zhǔn)差和β系數(shù)都是用來衡量風(fēng)險(xiǎn)的，它們的區(qū)別是〔〕。β系數(shù)只衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差衡量整體風(fēng)險(xiǎn)β系數(shù)只衡量非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差衡量整體風(fēng)險(xiǎn)β系數(shù)既衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，又衡量非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差只衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)β系數(shù)衡量整體風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差只衡量非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)名義利率為10%，而通貨膨脹率為6%時(shí)，實(shí)際利率為〔〕。6.75%3.77%1.66%3.25%一般來說，當(dāng)未來市場(chǎng)利率趨于下降時(shí)，應(yīng)選擇發(fā)行〔〕的債券，這樣可以防止市場(chǎng)利率下跌后仍然負(fù)擔(dān)較高的利息。期限較短期限較長(zhǎng)外幣標(biāo)明面值本幣標(biāo)明面值A(chǔ)公司今年每股股息為0.6元，預(yù)期今后每股股息將穩(wěn)定不變。當(dāng)前的無風(fēng)險(xiǎn)利率為3%，市場(chǎng)組合的期望收益率為10%，A公司股票的β值為1，則，A公司股票當(dāng)前的合理價(jià)格是〔〕元。5689投資者對(duì)市場(chǎng)的判斷決定他對(duì)投資策略的選擇。一般地講，認(rèn)為證券市場(chǎng)是有效市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者傾向于選擇〔〕。市場(chǎng)指數(shù)型證券組合收入型證券組合平衡型證券組合增長(zhǎng)型證券組合以下不屬于存款性金融機(jī)構(gòu)的是〔〕。中國(guó)銀行國(guó)家開發(fā)銀行民生銀行中信銀行貨幣市場(chǎng)主要工具不包括〔〕。貼現(xiàn)市場(chǎng)股票市場(chǎng)同業(yè)拆借市場(chǎng)短期債券市場(chǎng)19-21題依據(jù)以下數(shù)據(jù)計(jì)算：某股票基金的期望收益率為20%，收益率標(biāo)準(zhǔn)差為26%，β系數(shù)1.5；市場(chǎng)組合收益率為15%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率7%；根據(jù)上述信息，股票基金的特雷諾指數(shù)為〔〕。1.00%8.67%4.75%5.00%根據(jù)上述信息，股票基金的詹森指數(shù)為〔〕。1.00%%4.00%2.00%根據(jù)上述信息，夏普比率為〔〕。55.00%%44.00%50.00%當(dāng)市場(chǎng)利率小于債券票面利率時(shí)，該債券發(fā)行采用〔〕。平價(jià)發(fā)行均價(jià)發(fā)行折價(jià)發(fā)行溢價(jià)發(fā)行基金安瑞存續(xù)期間為9—，該基金是〔〕。開放式基金公司型基金封閉式基金債券投資基金一份看跌期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格大于執(zhí)行價(jià)格，則該期權(quán)是〔〕。實(shí)值期權(quán)平值期權(quán)虛值期權(quán)不一定以下關(guān)于股票分類說法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是〔〕?？?jī)優(yōu)股是業(yè)績(jī)優(yōu)良公司的股票垃圾股是業(yè)績(jī)較差的公司的股票藍(lán)籌股是行業(yè)內(nèi)占有重要支配性地位的公司的股票紅籌股是紅利分配較多的公司的股票間接融資的主要形式是〔〕。股票債券商業(yè)票據(jù)銀行信貸如果資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立，無風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，市場(chǎng)組合的預(yù)期收益率為15%，則某客戶投資β系數(shù)為1.2的股票，他應(yīng)該獲得的收益率等于〔〕。10%15%17%23%證券公司代發(fā)行人出售證券，在承銷期完畢后，將未出售的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式稱為〔〕。全額包銷余額包銷包銷代銷2021年年初，某投資者賣出執(zhí)行價(jià)格為60美元的3月份看漲期權(quán)，期權(quán)費(fèi)8美元。3月份到期時(shí)的實(shí)際結(jié)算價(jià)為55美元，則該投資者的盈虧狀況為〔〕。損失8美元盈利8美元損失7美元盈利7美元信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾劃分的CC級(jí)債券被稱為〔〕。投資級(jí)債券投機(jī)級(jí)債券低風(fēng)險(xiǎn)債券無風(fēng)險(xiǎn)債券對(duì)于由兩支股票構(gòu)成的投資組合，投資者最希望它們之間的相關(guān)系數(shù)等于〔〕。0-1+1無法確定假設(shè)價(jià)值1,000元資產(chǎn)組合中有三個(gè)資產(chǎn)，其中資產(chǎn)X的價(jià)值是300元，期望收益率是9%，資產(chǎn)Y的價(jià)值是400元，期望收益率是12%，資產(chǎn)Z的價(jià)值是300元，期望收益率是15%，則該資產(chǎn)組合的期望收益率是〔〕。10.5%11.5%12%13%只有在到期日才能行權(quán)的期權(quán)是〔〕。美式期權(quán)歐式期權(quán)看漲期權(quán)看跌期權(quán)某證券的期望收益率為，β系數(shù)為，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為，市場(chǎng)期望收益率為，根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，該證券〔〕。被低估被高估定價(jià)合理?xiàng)l件不充分，無法判斷貼現(xiàn)債券的實(shí)際收益率與票面利率相比〔〕。相等高低不確定〔〕是金融中介。商業(yè)銀行保險(xiǎn)公司信托公司上述各項(xiàng)均正確一個(gè)投資者按市場(chǎng)組合的比例買入了所有的股票組成一個(gè)投資組合，則該投資人〔〕。沒有風(fēng)險(xiǎn)只承當(dāng)特有風(fēng)險(xiǎn)只承當(dāng)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)只承當(dāng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)某人擁有的組合30%投資于A股票，20%投資于B股票，10%投資于C股票，40%投資于D股票，這些股票的β系數(shù)分別為、、、，組合的β系數(shù)是〔〕。00關(guān)于黃金價(jià)格及其影響因素，以下說法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是〔〕。黃金價(jià)格與其他競(jìng)爭(zhēng)性投資收益率成反向關(guān)系國(guó)際局勢(shì)緊張時(shí)，黃金價(jià)格會(huì)上升一般而言，世界經(jīng)濟(jì)狀況趨好，黃金首飾需求增加，將促使金價(jià)上升美元的堅(jiān)硬往往會(huì)推動(dòng)金價(jià)的上漲關(guān)于資本市場(chǎng)線，以下說法不正確的選項(xiàng)是〔〕。資本市場(chǎng)線描述了無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)F與市場(chǎng)組合M構(gòu)成的所有有效組合有效組合的期望收益率由兩局部構(gòu)成：一局部是無風(fēng)險(xiǎn)利率rf，它是由時(shí)間創(chuàng)造的，是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償另一局部是，是對(duì)承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)σP的補(bǔ)償，通常被稱為“風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)〞，與承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的大小成正比資本市場(chǎng)線提醒了有效組合的收益風(fēng)險(xiǎn)均衡關(guān)系，也給出了任意證券或組合的收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系以下不屬于確定債券票面金額時(shí)要考慮的因素的是〔〕。債券的發(fā)行對(duì)象市場(chǎng)資金供應(yīng)情況債券發(fā)行費(fèi)用債券發(fā)行總規(guī)模大小在看跌期貨期權(quán)中，如果買方要求執(zhí)行期權(quán)，則買方將獲得標(biāo)的期貨合約的〔〕部位。多頭空頭開倉(cāng)平倉(cāng)股票的β值是1.8，市場(chǎng)組合的年預(yù)期收益率為10%，無風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，則該股票的預(yù)期年回報(bào)率是〔〕。14%13%21%22%關(guān)于股票市場(chǎng)的有效性，以下說法正確的選項(xiàng)是〔〕。如果股票市場(chǎng)已到達(dá)弱型有效，則技術(shù)分析、根本分析是無效的如果股票市場(chǎng)已到達(dá)弱型有效，則根本分析是無效的，因此就必須使用技術(shù)分析如果股票市場(chǎng)已到達(dá)弱型有效，則技術(shù)分析是無效的，因此就必須使用根本分析如果股票市場(chǎng)已到達(dá)半強(qiáng)型有效甚至是強(qiáng)型有效，則只有技術(shù)是有效的你持有一份4月份到期的多頭玉米期貨合約，為沖銷你的玉米期貨合約的頭寸，在交割日前必須〔〕。買一份5月份的玉米期貨合約買兩份4月份的玉米期貨合約賣一份4月份的玉米期貨合約賣兩份5月份的玉米期貨合約以下不屬于投資者四種主要的群體心理效應(yīng)的是〔〕。從眾心理效應(yīng)股市留言效應(yīng)比價(jià)心理效應(yīng)臨近效應(yīng)在資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)下，當(dāng)市場(chǎng)到達(dá)均衡時(shí)，市場(chǎng)組合M成為一個(gè)有效組合，所有有效組合都可視為〔〕。風(fēng)險(xiǎn)證券相互之間的組合無風(fēng)險(xiǎn)證券F與單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)證券的組合無風(fēng)險(xiǎn)證券F與市場(chǎng)組合M的再組合市場(chǎng)組合M與單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)證券的組合期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的最本質(zhì)區(qū)別是〔〕。期貨價(jià)格的超前性占用資金的不同收益的不同期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化影響期權(quán)價(jià)格最主要的因素是〔〕。內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值協(xié)定價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格利率和權(quán)利期間根底資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)性和根底資產(chǎn)收益性期貨期權(quán)合約到期時(shí)〔〕。不具有內(nèi)在價(jià)值，也不具有時(shí)間價(jià)值不具有內(nèi)在價(jià)值，但有時(shí)間價(jià)值具有內(nèi)在價(jià)值，但不具有時(shí)間價(jià)值既具有內(nèi)在價(jià)值，又具有時(shí)間價(jià)值案例分析題〔共3題，總計(jì)50分，案例分析題答案寫在試卷后答題紙上?！骋晕滗揅WB1為例，2007年11月2日。請(qǐng)問該權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值各是多少〔15分〕假設(shè)在2021年3月，某保險(xiǎn)公司擁有一個(gè)股票資產(chǎn)組合，其價(jià)值為1億美元，該資產(chǎn)組合的價(jià)值和標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)在百分比上按同比例變化。同時(shí)假設(shè)2021年3月到期的標(biāo)普500指數(shù)合約現(xiàn)價(jià)為1,000。他應(yīng)該怎樣躲避風(fēng)險(xiǎn)呢？〔標(biāo)普500指數(shù)期貨每點(diǎn)250美元〕〔15分〕某投資者持有一個(gè)由以下3只股票等股份數(shù)組成的投資組合。如果他持有該投資組合1年，在這1年里，3只股票的期初、期末價(jià)格和分紅如下表所示。股票期初價(jià)格期末價(jià)格分紅a1001104b50601c10200請(qǐng)計(jì)算他持有該投資組合的持有期收益率?！?0分〕投資籌劃〔參考答案〕一、選擇題第1-5題BDACA第6-10題DADCC第11-15題CABAB第16-20題ABBBA第21-25題DDCCD第26-30題DCDBB第31-35題BCBCB第36-40題DDBDD第41-45題DBACC第46-50題DCDBC二、案例分析題參考答案答案：根據(jù)每份權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值=該股票收盤價(jià)-行權(quán)價(jià)格可得，武鋼CWB1的內(nèi)在價(jià)值為5.35元〔15.55-10.20〕，而其當(dāng)日收盤價(jià)為6.7