財務(wù)分析在企業(yè)決策中的應(yīng)用研究

隨著中國經(jīng)濟全球化趨勢的加劇，中國企業(yè)不斷接受新的挑戰(zhàn)，企業(yè)產(chǎn)能過剩、競爭加劇、兩金問題日益突出，面對新的經(jīng)濟態(tài)勢，怎樣提高企業(yè)管理水平是擺在管理者面前的最大難題，要提高管理水平就要發(fā)揮管理會計在企業(yè)中的作用，必須執(zhí)行以業(yè)財融合為特征的管理方式。管理者必須認(rèn)識財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中的重要性，保證企業(yè)財務(wù)提交的財務(wù)分析數(shù)據(jù)真實、可靠。企業(yè)的財務(wù)分析主要是對企業(yè)盈利能力、營運能力、償債能力、增長能力等方面進行的綜合性的評估與分析，為企業(yè)持續(xù)經(jīng)營提供思路，幫助企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在的各種問題和風(fēng)險。一、財務(wù)分析的內(nèi)容與方法（一）財務(wù)分析的內(nèi)容財務(wù)分析是基于企業(yè)會計核算數(shù)據(jù)及報表資料的內(nèi)容，對企業(yè)償還債務(wù)能力、資產(chǎn)營運能力、企業(yè)盈利能力、資產(chǎn)增長能力、資金控制能力等方面的分析。企業(yè)的償債能力主要有短期償債能力和長期償債能力兩個方面，短期的償債能力則主要關(guān)注企業(yè)目前短時間內(nèi)能調(diào)動多少資金；長期償債能力主要與企業(yè)的長期盈利能力和資本結(jié)構(gòu)有關(guān)，企業(yè)是否具備還款能力代表企業(yè)財務(wù)狀況的好與壞。資產(chǎn)營運能力是企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營狀態(tài)下運行資產(chǎn)的效率，運行資產(chǎn)效率越高，利潤越大。企業(yè)盈利能力反映企業(yè)一定時期內(nèi)利用現(xiàn)有資源獲取利潤的能力。資產(chǎn)增長能力就是企業(yè)的成長性，企業(yè)通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營積累，不斷擴大再生產(chǎn)積累而形成的發(fā)展?jié)撃堋ＹY金的控制能力，既包括籌資方面也包括投資方面的能力，一個企業(yè)資金管控能力越強，在市場競爭中越能立于不敗之地。（二）財務(wù)分析常用的分析方法財務(wù)分析方法很多如：比較分析、趨勢分析、比率分析、因素分析、杜邦分析等。在企業(yè)財務(wù)分析方法中，最常用的方法就是比較分析法，是選取企業(yè)某一方面經(jīng)營狀況的指標(biāo)與所選定的比較標(biāo)準(zhǔn)進行對比分析，了解企業(yè)在這一方面經(jīng)營狀況是否存在重大差異，選擇標(biāo)準(zhǔn)不同，可能得出結(jié)果有所不同，比如與本企業(yè)歷史數(shù)據(jù)相比；與企業(yè)預(yù)算目標(biāo)相比；與同行業(yè)相比。根據(jù)所選定標(biāo)準(zhǔn)揭示客觀存在的差距，以及形成差距的原因，幫助管理者發(fā)現(xiàn)問題、挖掘潛力、改進工作。趨勢分析法就是企業(yè)結(jié)合不同會計期間數(shù)據(jù)指標(biāo)變化，總結(jié)出數(shù)據(jù)變化規(guī)律，預(yù)測出財務(wù)狀況未來的趨勢。比率分析法是運用相對數(shù)據(jù)來揭示同一期財務(wù)報表不同項目或者類別之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，考察評價企業(yè)的財務(wù)狀況。比如凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率等。因素分析法是根據(jù)各項指標(biāo)與其指標(biāo)影響因素之間的聯(lián)系性，采用一定的方法來分析各因素對指標(biāo)的影響程度。杜邦分析就是利用幾個主要財務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合分析企業(yè)的財務(wù)狀況。更具體地說，它是一種用于評估公司盈利能力和股東權(quán)益回報水平的方法。將企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率逐步分解為多個財務(wù)比率，有助于深入分析和比較企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。比較分析法、比率分析法和因素分析法通常一種方法或者是幾種方法的結(jié)合使用，更深入分析就會用到杜邦分析法。在實際工作中，財務(wù)分析人員必須根據(jù)實際指標(biāo)情況以及企業(yè)自身的特點，選擇合適恰當(dāng)?shù)姆治龇椒?。二、?jīng)營決策中財務(wù)分析的重要性（一）為企業(yè)融資提供支持融資活動是企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，為保證企業(yè)資金正常運轉(zhuǎn)、保證項目投資正常進行而做的資金籌劃，財務(wù)分析可以了解企業(yè)的信用情況、企業(yè)融資實力，為合理制定資金融資計劃提供參考，為合理規(guī)避融資風(fēng)險，及正確選擇融資方式，使企業(yè)保持合理的資本結(jié)構(gòu)，促進項目投資順利實施。對于項目的融資編制融資項目表、項目的收益情況等指標(biāo)進行核算匯總分析，分析項目的盈利能力，對于項目的可行性進行判斷，降低企業(yè)融資成本，控制融資過程中出現(xiàn)的風(fēng)險，制定有效的融資決策等，都需要財務(wù)分析來提供支持。（二）為企業(yè)投資提供支持投資是企業(yè)使用資本的過程，企業(yè)通過投資才能為股東或利益相關(guān)者創(chuàng)造更多價值。企業(yè)在投資前，會面臨很多選擇，但是要選擇出投資風(fēng)險低、投資回報率高的投資方案，就需要運用專業(yè)的財務(wù)分析手段方法，找到最優(yōu)投資方案，結(jié)合企業(yè)實際情況做出投資決策。投資過程中，財務(wù)分析可以幫助企業(yè)分析投資運行情況、了解投資收益情況、資產(chǎn)運營情況等，提供投資過程數(shù)據(jù)和相關(guān)信息，幫助企業(yè)及時獲取投資中項目和資產(chǎn)運作情況，實時對項目做出相應(yīng)判斷和調(diào)整。投資完成后，財務(wù)分析可以使企業(yè)了解投資項目整體運營情況，對項目整體收益情況進行評價和分析，為以后再做投資項目積累經(jīng)驗，不斷提高投資效率。（三）為企業(yè)經(jīng)營決策提供支持企業(yè)要有良好的發(fā)展，就必須要提升企業(yè)決策的正確性和合理性，通過財務(wù)分析可以為企業(yè)決策提供科學(xué)的參考。在日新月異的市場競爭環(huán)境下，企業(yè)必須對行業(yè)競爭對手的各種信息充分了解，更要對企業(yè)自身發(fā)展規(guī)律做出正確的判斷。因此，企業(yè)必須做好財務(wù)分析工作，盡量為企業(yè)決策搜集更為全面的信息。企業(yè)管理者通過財務(wù)分析，能夠發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營管理中存在的問題與不足，充分利用財務(wù)信息和非財務(wù)信息，識別企業(yè)在復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境中存在的經(jīng)營風(fēng)險。結(jié)合經(jīng)營活動中實際的數(shù)據(jù)信息，采取及時有效措施減少經(jīng)營風(fēng)險。充分利用現(xiàn)有資源，促進企業(yè)盈利能力持續(xù)穩(wěn)定增長。通過財務(wù)分析的數(shù)據(jù)信息作支持，及時準(zhǔn)確地對經(jīng)營決策做出判斷、預(yù)測，合理規(guī)劃企業(yè)未來的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營策略。（四）為企業(yè)利潤分配提供決策利潤分配是對企業(yè)在一定時期內(nèi)所實現(xiàn)的利潤，按規(guī)定在國家與企業(yè)、企業(yè)與企業(yè)、企業(yè)與股東之間進行分配，企業(yè)決策者需要財務(wù)分析計算權(quán)益回報率、普通股權(quán)益回報率等，決定是否分配、按什么比例分配才能使利潤分配更準(zhǔn)確、更合理。股東可以依據(jù)財務(wù)分析決定是否投資、增資或者轉(zhuǎn)讓股份等，財務(wù)分析為利潤分配提供決策支持。三、在經(jīng)營決策中財務(wù)分析存在的問題（一）企業(yè)決策者對財務(wù)分析不重視企業(yè)決策者大多只注重企業(yè)的銷售和生產(chǎn)，他們認(rèn)為財務(wù)分析是對過去經(jīng)濟業(yè)務(wù)的記錄和分析，對企業(yè)將來的經(jīng)營決策沒有太大價值。甚至有時為了達到某一業(yè)績或者考核需要，管理者讓財務(wù)更改財務(wù)報表數(shù)據(jù)，從而影響財務(wù)分析基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的正確性和可比性，導(dǎo)致決策者不重視財務(wù)分析，挫傷財務(wù)分析人員工作的積極性。財務(wù)分析中提出的異常數(shù)據(jù)和解決問題建議，也往往得不到?jīng)Q策者的重視與采納，造成財務(wù)分析人員也不會認(rèn)真查找異常項背后的原因，從而影響財務(wù)分析的質(zhì)量。（二）財務(wù)分析不能及時提供對決策有用的信息財務(wù)分析雖然為企業(yè)管理者做決策提供依據(jù)，但是財務(wù)分析的準(zhǔn)確性由多方面因素決定。例如：管理者的重視程度；財務(wù)人員素質(zhì)及各部門的配合；工作分工是否明確；提供數(shù)據(jù)者業(yè)務(wù)水平等，這些因素都會影響財務(wù)數(shù)據(jù)收集的準(zhǔn)確性和及時性。財務(wù)分析是為了更好地了解企業(yè)自身的經(jīng)營狀況，但很多企業(yè)只是對報表中的數(shù)據(jù)進行簡單的分類，利用過去財務(wù)信息來匯總企業(yè)過去的經(jīng)濟狀況，實現(xiàn)事后分析的功能。不會與競爭對手的經(jīng)濟數(shù)據(jù)進行對比，更不會與宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析相結(jié)合，沒有挖掘出數(shù)據(jù)背后的深層次原因，所以財務(wù)分析不被管理者接受和利用。財務(wù)分析作為企業(yè)管理的重要手段，不光要總結(jié)歷史，還要為企業(yè)未來的發(fā)展提供參考依據(jù)。但是許多企業(yè)并沒有做出科學(xué)合理的財務(wù)分析，沒有充分的利用財務(wù)分析，沒有真正地為經(jīng)營決策提供有價值的財務(wù)分析。（三）財務(wù)分析缺乏非財務(wù)指標(biāo)財務(wù)分析多是從靜態(tài)的角度，機械地從企業(yè)基本層面的信息出發(fā)，通過財務(wù)報表數(shù)據(jù)得出經(jīng)驗結(jié)果，作為企業(yè)經(jīng)營決策的重要參考依據(jù)。而財務(wù)指標(biāo)反映的只是企業(yè)過去的業(yè)績評價，并不能提供企業(yè)未來價值的信息。非財務(wù)指標(biāo)則相反，他們結(jié)合企業(yè)過去數(shù)據(jù)而面向未來，所以財務(wù)分析不能只限于財務(wù)指標(biāo)的分析，而應(yīng)該考慮非財務(wù)指標(biāo)。而當(dāng)前大部分企業(yè)財務(wù)分析過程中只考慮財務(wù)指標(biāo)，并未考慮企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)、發(fā)展?jié)摿?、客戶滿意度等非財務(wù)指標(biāo)，從而導(dǎo)致財務(wù)分析的針對性與全面性不足，影響企業(yè)經(jīng)營決策的準(zhǔn)確性。（四）財務(wù)分析指標(biāo)不夠科學(xué)在財務(wù)分析中，很多企業(yè)采用統(tǒng)一的一慣性的指標(biāo)分析方法，管理者只注重銷售收入、利潤等指標(biāo)的完成情況，而忽略了現(xiàn)金流量分析和根據(jù)損益表中的項目進行分析，忽略了財務(wù)報表之間的關(guān)系分析。財務(wù)分析也應(yīng)該做到事前、事中、事后三個階段，而大部分企業(yè)的財務(wù)分析主要是做事后分析的工作，忽略事前分析的風(fēng)險預(yù)警作用和事中分析的控制調(diào)整作用。各項財務(wù)指標(biāo)只能反映企業(yè)某一部分財務(wù)狀況或某一方面的經(jīng)營情況，各種指標(biāo)過分強調(diào)自身所反映的某一方面，導(dǎo)致整個指標(biāo)體系不科學(xué)。（五）財務(wù)分析形式化、模塊化財務(wù)分析是企業(yè)經(jīng)營決策和經(jīng)營業(yè)績分析的重要工具之一，尤其是企業(yè)年度財務(wù)分析尤為重要，因此財務(wù)分析在企業(yè)財務(wù)工作中普遍存在。年度財務(wù)分析報告按照一個模板下來，只是簡單的改一下財務(wù)數(shù)字。比如：主要經(jīng)營業(yè)績分析中，營業(yè)收入比上一年度增加X個百分點，主要是某某類產(chǎn)品收入增加，原因是加大了廣告宣傳或者是增加了人員和推廣力度等諸如此類“統(tǒng)一化”“模板化”的財務(wù)分析報告，沒有把企業(yè)實際業(yè)務(wù)與財務(wù)數(shù)據(jù)相結(jié)合，對財務(wù)數(shù)據(jù)僵化的羅列，無法有效地為管理提供決策幫助。四、財務(wù)分析改進措施（一）加強企業(yè)決策者對財務(wù)分析的重視在多變的現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)管理者需要不斷轉(zhuǎn)變觀念，認(rèn)識到財務(wù)分析在運營的各個方面以及在公司投資和融資過程中的重要性。首先，企業(yè)決策者應(yīng)當(dāng)保證財務(wù)核算和財務(wù)分析相對一定范圍內(nèi)的獨立性和權(quán)威性。聘用外部第三方審計機構(gòu)進行審計工作，保證財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的正確性和可比性。其次，提高財務(wù)分析工作的地位，讓財務(wù)分析負(fù)責(zé)人參與到公司的經(jīng)營決策中，對公司有重大影響的項目，比如：重大固定資產(chǎn)的投資，要求先進行財務(wù)人員的分析和評估，財務(wù)負(fù)責(zé)人對項目做出可行性財務(wù)分析研究報告提供決策者參考。最后，企業(yè)決策者應(yīng)積極學(xué)習(xí)財務(wù)知識，熟悉財務(wù)報表中主要基本項目所代表的經(jīng)濟業(yè)務(wù)活動含義，以及所反映的經(jīng)濟業(yè)務(wù)活動結(jié)果。深刻認(rèn)識不斷提高財務(wù)分析的科學(xué)性和有效性，才能保障企業(yè)經(jīng)營管理的正常運營。（二）提高財務(wù)分析人員的業(yè)務(wù)水平現(xiàn)代企業(yè)面臨龐大的經(jīng)濟信息，要從紛繁復(fù)雜的信息中分析出對企業(yè)經(jīng)營管理有價值的信息，工作量越來越大，涉及的方面也越來越廣。因此，財務(wù)分析人員必須具備專業(yè)的技術(shù)能力、綜合素質(zhì)能力和管理水平。要提高財務(wù)分析人員發(fā)現(xiàn)問題、提出問題、解決問題、處理問題、分析問題的水平，應(yīng)該長期堅持不懈學(xué)習(xí)專業(yè)知識，加強相關(guān)知識的學(xué)習(xí)，做一個綜合性的人才。同時，企業(yè)要提供更多學(xué)習(xí)機會，組織財務(wù)人員繼續(xù)教育，參加各種形式的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，及時了解和掌握最新的財稅知識，開闊眼界視野，更新財務(wù)知識，提高工作能力和水平。這樣，才能做出更真實可靠的財務(wù)分析，充分發(fā)揮財務(wù)管理的職能，提供高質(zhì)量的分析報告，為決策提供更好的支持。（三）加強業(yè)財融合，財務(wù)分析引入非財務(wù)指標(biāo)財務(wù)分析不只是財務(wù)部門的工作，不能由財務(wù)會計單獨主導(dǎo)，應(yīng)該建立專門的財務(wù)分析團隊，把戰(zhàn)略部門、運營部門、市場部門、工程部門、生產(chǎn)部門等都納入分析團隊，各部門相互配合發(fā)揮部門協(xié)同工作效應(yīng)，對財務(wù)分析共同進行編制。要重視業(yè)務(wù)和財務(wù)相互融合，財務(wù)人員深入一線業(yè)務(wù)部門了解業(yè)務(wù)流程，拓寬思維，在深度和廣度方面不斷擴展，做出更精準(zhǔn)的核算業(yè)務(wù)，參與業(yè)務(wù)活動的全過程，要深入了解企業(yè)業(yè)務(wù)體系、戰(zhàn)略目標(biāo)規(guī)劃，整體提升財務(wù)分析質(zhì)量。財務(wù)分析不僅僅是資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等財務(wù)報表數(shù)據(jù)的分析，隨著企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的復(fù)雜化、競爭激烈化，影響企業(yè)發(fā)展的非財務(wù)指標(biāo)越來越多，這就需引入非財務(wù)指標(biāo)的分析。比如說：市場占有率分析，能夠使企業(yè)了解自身產(chǎn)品的優(yōu)缺點，以及競爭對手產(chǎn)品的優(yōu)缺點，進行產(chǎn)品精準(zhǔn)定位，制定有利于企業(yè)長期持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營策略。又比如：人均銷售收入，這雖然是人力資源收益類指標(biāo)，但是用于同行業(yè)之間相比較最有可比性，人均銷售收入越高，企業(yè)員工工作效率越高。通過這些方面的分析，我們可以進一步了解企業(yè)的核心競爭力，幫助公司判斷未來的發(fā)展趨勢。所以要適當(dāng)擴大財務(wù)分析內(nèi)容，引入非財務(wù)指標(biāo)的分析，實現(xiàn)全面性多角度的財務(wù)分析。（四）信息時代利用互聯(lián)網(wǎng)了解行業(yè)先進指標(biāo)信息時代，杜絕關(guān)門造車。財務(wù)分析不只是分析企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營情況，還要充分利用互聯(lián)網(wǎng)信息，把企業(yè)財務(wù)指標(biāo)與行業(yè)平均的指標(biāo)、競爭對手的指標(biāo)、企業(yè)戰(zhàn)略指標(biāo)進行對比，查漏補缺，挖掘企業(yè)的潛在優(yōu)勢，克服經(jīng)營中的問題。由傳統(tǒng)的事后財務(wù)分析模式向事前的預(yù)測籌劃“互聯(lián)網(wǎng)+財務(wù)”的分析模式轉(zhuǎn)變。要充分發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)、云計算等信息作用，了解行業(yè)先進企業(yè)的新指標(biāo)、新數(shù)據(jù)。財務(wù)分析人員要創(chuàng)新學(xué)習(xí)全新戰(zhàn)略視野與國際市場接軌，做出科學(xué)、真實、可信、先進的財務(wù)分析報告。（五）財務(wù)分析轉(zhuǎn)化為管理術(shù)語雖然財務(wù)分析必須以財務(wù)信息為基礎(chǔ)，但是財務(wù)分析的最終使用者一般是決策者或者管理者，所以要從管理者角度和視角出發(fā)進行財務(wù)分析，財務(wù)分析人員要站得更高、看得更遠(yuǎn)，從企業(yè)全局出發(fā)，從傳統(tǒng)的財務(wù)會計觀念“我提供什么你看什