2024年光學(xué)攝像頭與高清行業(yè)分析報(bào)告

2024年光學(xué)攝像頭與高清行業(yè)分析報(bào)告2024年4月目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、行業(yè)概述 PAGEREFToc361398558\h41、光學(xué)攝像頭產(chǎn)業(yè)鏈 PAGEREFToc361398559\h4（1）鏡片加工 PAGEREFToc361398560\h5（2）濾光片及鍍膜 PAGEREFToc361398561\h5（3）影像傳感芯片(Sensor) PAGEREFToc361398562\h5（4）視頻信號(hào)處理芯片(VideoDSP) PAGEREFToc361398563\h6（5）攝像頭模組封裝 PAGEREFToc361398564\h62、視頻高清 PAGEREFToc361398565\h7二、光學(xué)攝像頭行業(yè)發(fā)展驅(qū)動(dòng)因素 PAGEREFToc361398566\h81、從視覺(jué)信息獲取到人機(jī)交互 PAGEREFToc361398567\h8（1）體感交互技術(shù)成為發(fā)展熱點(diǎn) PAGEREFToc361398568\h8（2）攝像頭在體感交互設(shè)備中的作用 PAGEREFToc361398569\h9①基于攝像頭的體感交互應(yīng)用之一：Kinect PAGEREFToc361398570\h9②基于攝像頭的體感交互應(yīng)用之二：LeapMotionController PAGEREFToc361398571\h10③基于攝像頭的體感交互應(yīng)用之三：LeapMotionController PAGEREFToc361398572\h11④基于攝像頭的體感交互應(yīng)用之四：智能電視遙控器 PAGEREFToc361398573\h122、投影替代平板顯示或?qū)⒊蔀橼厔?shì) PAGEREFToc361398574\h143、汽車(chē)、安防攝像頭快速增長(zhǎng) PAGEREFToc361398575\h17三、高清化趨勢(shì)對(duì)攝像頭行業(yè)發(fā)展的影響 PAGEREFToc361398576\h191、照相鏡頭分辨率提升拉升單價(jià) PAGEREFToc361398577\h192、視頻鏡頭高清化驅(qū)動(dòng)DSP性能升級(jí) PAGEREFToc361398578\h22四、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展機(jī)遇分析 PAGEREFToc361398579\h241、濾光片及鍍膜：穩(wěn)定增長(zhǎng)，比拼精密加工能力 PAGEREFToc361398580\h242、鏡片：玻璃鏡片工藝成熟，塑料鏡片生產(chǎn)壁壘高 PAGEREFToc361398581\h263、鏡頭組裝：光學(xué)設(shè)計(jì)能力決定勝負(fù) PAGEREFToc361398582\h264、Sensor：日韓企業(yè)占據(jù)市場(chǎng) PAGEREFToc361398583\h315、VideoDSP：高清視頻專(zhuān)用市場(chǎng)爆發(fā)，市場(chǎng)向龍頭集中 PAGEREFToc361398584\h326、模組組裝：產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移明顯，國(guó)內(nèi)大廠紛紛進(jìn)入 PAGEREFToc361398585\h33五、行業(yè)重點(diǎn)公司簡(jiǎn)況 PAGEREFToc361398586\h351、水晶光電：立足精密加工，產(chǎn)業(yè)延伸提高成長(zhǎng)性 PAGEREFToc361398587\h35（1）受益于藍(lán)玻璃滲透率提升 PAGEREFToc361398588\h35（2）布局光學(xué)三大潛在高增長(zhǎng)領(lǐng)域 PAGEREFToc361398589\h37（3）憑借光學(xué)設(shè)計(jì)能力進(jìn)入鏡頭環(huán)節(jié) PAGEREFToc361398590\h372、AMBA：視頻高清化拉動(dòng)VideoDSP需求 PAGEREFToc361398591\h38（1）高清攝像需求快速增長(zhǎng) PAGEREFToc361398592\h38（2）DSP性能提升是解決視頻高清的核心手段 PAGEREFToc361398593\h39（3）AMBA提供業(yè)界最優(yōu)解決方案 PAGEREFToc361398594\h413、大立光：行業(yè)技術(shù)升級(jí)加快，龍頭護(hù)城河加寬 PAGEREFToc361398595\h42（1）公司簡(jiǎn)介 PAGEREFToc361398596\h42（2）行業(yè)技術(shù)升級(jí)加快，龍頭護(hù)城河加寬 PAGEREFToc361398597\h444、歐菲光：受益于攝像頭模組產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移 PAGEREFToc361398598\h445、舜宇光學(xué)：開(kāi)始布局光學(xué)塑料鏡片與鏡頭行業(yè) PAGEREFToc361398599\h45一、行業(yè)概述1、光學(xué)攝像頭產(chǎn)業(yè)鏈光學(xué)攝像頭主要被應(yīng)用在消費(fèi)電子（智能終端、平板電腦及筆記本電腦等），人機(jī)交互（體感游戲設(shè)備、LeapMotion及智能電視等），安防設(shè)備以及中高端汽車(chē)等產(chǎn)品上。2024年光學(xué)攝像頭在各主要應(yīng)用領(lǐng)域出貨量估算，百萬(wàn)個(gè)光學(xué)攝像頭產(chǎn)業(yè)鏈可以分為：上游光學(xué)材料制造、鏡片（光學(xué)玻璃和光學(xué)塑料）加工、濾光片及鍍膜、影像傳感芯片、數(shù)字圖像處理芯片和模組封裝等環(huán)節(jié)。（1）鏡片加工1）按光學(xué)屬性不同，鏡片可以分為透鏡和棱鏡，前者主要用于匯聚和發(fā)散光線，后者則具有反射、色散和調(diào)整光線等多種作用；2）光學(xué)鏡片組結(jié)構(gòu)復(fù)雜，包含多枚、多組透鏡，高質(zhì)量的光學(xué)鏡頭組甚至包含幾十塊鏡片，但隨著非球面透鏡技術(shù)的發(fā)展，鏡頭組所需的鏡片數(shù)目迅速下降，鏡頭組進(jìn)一步向輕薄化發(fā)展。（2）濾光片及鍍膜1）現(xiàn)代光學(xué)向功能集成化和高精度方向發(fā)展，對(duì)光的質(zhì)量要求很高，這需要光譜分光、波長(zhǎng)定位、偏振分光、減反射等手段進(jìn)行處理，而濾光片及鍍膜是實(shí)現(xiàn)這些光處理手段最有效的解決方案；2）目前，重要的濾光片和鍍膜產(chǎn)品主要包括增透膜、補(bǔ)償膜、抗污膜以及光學(xué)低通濾波器(OpticalLow-PassFilter)、紅外截止濾光片(Infra-RedCut-offFilter)等等。（3）影像傳感芯片(Sensor)1）目前該領(lǐng)域的主要產(chǎn)品分為兩種：A、CMOSSensor，利用集成電路工藝生產(chǎn)，具有成本低的優(yōu)勢(shì)，消費(fèi)電子產(chǎn)品主要采用COMSSensor；B、CCDSensor，精度高，但技術(shù)難度大，成本高；2）該領(lǐng)域主要由日本、韓國(guó)和臺(tái)灣企業(yè)控制，行業(yè)集中度很高。（4）視頻信號(hào)處理芯片(VideoDSP)1）VideoDSP（視頻信號(hào)處理芯片）主要用于對(duì)視頻圖像進(jìn)行數(shù)字處理和壓縮編碼；2）在視頻攝像應(yīng)用中，VDSP芯片可提高圖像清晰度以及降低碼流（提高了數(shù)據(jù)傳輸速度），是降低視頻延遲的有效手段。（5）攝像頭模組封裝1）主要包含三種技術(shù)：A、芯片尺寸封裝(ChipScalePackage)，B、板上裸片貼裝(ChipOnBoard)，C、倒裝芯片(FlipChip)。2）其中CSP產(chǎn)品厚度最大，COB產(chǎn)品次之，F(xiàn)C產(chǎn)品則最??；隨技術(shù)進(jìn)步，COB產(chǎn)品逐步取代了CSP，成為當(dāng)今行業(yè)的主流；FC產(chǎn)品則還剛剛起步，主要應(yīng)用在iPhone5等高端智能手機(jī)上。在光學(xué)鏡頭產(chǎn)業(yè)鏈中，中國(guó)大陸廠商主要介入鏡片加工、濾光片及鍍膜環(huán)節(jié)和模組封裝環(huán)節(jié)，以上環(huán)節(jié)是精密加工行業(yè)，具有資金密集、技術(shù)密集和勞動(dòng)力密集的特點(diǎn)。固定資產(chǎn)投入主要用于生產(chǎn)加工設(shè)備的購(gòu)置，增加設(shè)備是產(chǎn)能提升的前提之一，設(shè)備等固定資產(chǎn)投入通常占總投入的70%-80%；技術(shù)含量較高（產(chǎn)品精度要求高，一致性要求高），工藝技術(shù)和生產(chǎn)管理水平直接影響產(chǎn)品質(zhì)量和良品率高低，決定了企業(yè)的成本優(yōu)勢(shì)；很難提高自動(dòng)化程度（塑料鏡片生產(chǎn)除外），許多環(huán)節(jié)需人工操作（即使生產(chǎn)自動(dòng)化率提升，仍然需要大量檢驗(yàn)人員），各工序要求精細(xì)，需要大量熟練掌握工藝技能的操作人員。2、視頻高清SMPTE（美國(guó)電影電視工程師協(xié)會(huì)）定義的兩個(gè)最重要的HDTV高清標(biāo)準(zhǔn)是高清(SMPTE296M)和全高清(SMPTE274M)。高清（SMPTE296M）即720P，分辨率1280x720，長(zhǎng)寬比例16：9；全高清（SMPTE274M）即1080p/i，分辨率1920x1080，長(zhǎng)寬比例16：9。視頻高清的分類(lèi)二、光學(xué)攝像頭行業(yè)發(fā)展驅(qū)動(dòng)因素手機(jī)攝像頭進(jìn)入穩(wěn)定增長(zhǎng)期。智能手機(jī)在經(jīng)歷了高速發(fā)展階段后，將出現(xiàn)增長(zhǎng)放緩局面，根據(jù)IDC的預(yù)測(cè)2024年全球智能手機(jī)出貨量達(dá)到9.2億，增長(zhǎng)27%，2024年增速將下降到17%。1、從視覺(jué)信息獲取到人機(jī)交互（1）體感交互技術(shù)成為發(fā)展熱點(diǎn)隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的迅猛發(fā)展，人與計(jì)算機(jī)的交互活動(dòng)逐漸成為人們?nèi)粘Ｉ畹囊粋€(gè)重要組成部分，而鼠標(biāo)、鍵盤(pán)等傳統(tǒng)的人機(jī)交互設(shè)備在使用的自然性和友好性等方面存在一定的局限。體感交互技術(shù)是新一代基于現(xiàn)實(shí)的人機(jī)交互(Reality-basedInteraction，RBI)的一種，強(qiáng)調(diào)利用肢體動(dòng)作、手勢(shì)、語(yǔ)音等現(xiàn)實(shí)生活中簡(jiǎn)單的技能進(jìn)行人機(jī)交互，而不需要用戶學(xué)習(xí)額外的新的知識(shí)技能。自然體感交互釋放了手指與鍵盤(pán)的緊張關(guān)系，減輕了人們對(duì)鼠標(biāo)鍵盤(pán)的操控依賴(lài)與操控復(fù)雜度，淡化了計(jì)算機(jī)工具與技術(shù)的界線，從而使學(xué)習(xí)者更關(guān)注學(xué)習(xí)任務(wù)本身，這種自然的人機(jī)交互體驗(yàn)得到了廣泛的認(rèn)同。（2）攝像頭在體感交互設(shè)備中的作用體感交互系統(tǒng)實(shí)質(zhì)上是一種3D體感攝影機(jī)，其通過(guò)自身發(fā)射的紅外線對(duì)特定區(qū)域進(jìn)行立體定位，而攝像頭則借助紅外線的定位網(wǎng)絡(luò)來(lái)識(shí)別人體的運(yùn)動(dòng)；除此之外，動(dòng)作感應(yīng)器還能根據(jù)數(shù)據(jù)建立人體的數(shù)字骨架，對(duì)人體各個(gè)部位進(jìn)行實(shí)時(shí)追蹤。①基于攝像頭的體感交互應(yīng)用之一：Kinect由MicroSoft開(kāi)發(fā)的Kinect是集圖像識(shí)別、視頻捕捉、語(yǔ)音控制等多種技術(shù)于一體的體感器，它依靠相機(jī)捕捉三維空間中玩家的運(yùn)動(dòng)，實(shí)現(xiàn)了不需借助任何手持設(shè)備，即可通過(guò)手勢(shì)、肢體動(dòng)作實(shí)現(xiàn)人機(jī)交互；Kinect的關(guān)鍵設(shè)備包括攝像頭、深度傳感器、多點(diǎn)陣列麥克風(fēng)以及一個(gè)可處理專(zhuān)用軟件的處理器；Kinect的攝像頭是一個(gè)RGB攝像頭，可為用戶及XBOX360終端提供紅、藍(lán)、綠三個(gè)通道的色光，用于動(dòng)作追蹤及面部識(shí)別；據(jù)MicroSoft官方宣布，截至2024年3月，全球范圍內(nèi)Kinect銷(xiāo)量達(dá)到2400萬(wàn)臺(tái)，對(duì)比XBOX360的銷(xiāo)售量7600萬(wàn)臺(tái)，相當(dāng)于每3個(gè)XBOX360用戶就會(huì)購(gòu)買(mǎi)一個(gè)零售版或捆綁版的Kinect；隨著Kinect在游戲領(lǐng)域的成功，MicroSoft在中國(guó)啟動(dòng)了一項(xiàng)面向外部開(kāi)發(fā)者的計(jì)劃，資助他們開(kāi)發(fā)基于Windows版Kinect、面向不同行業(yè)的產(chǎn)品，其中包括醫(yī)療和零售行業(yè)。②基于攝像頭的體感交互應(yīng)用之二：LeapMotionControllerLeapMotionController由美國(guó)體感技術(shù)公司LeapMotion公司工程師DavidHolz和MichealBuckwald共同開(kāi)發(fā)，其能讓人通過(guò)手指直接控制普通的電腦，包括圖片縮放、移動(dòng)、旋轉(zhuǎn)、指令操作、精準(zhǔn)控制、隔空書(shū)寫(xiě)等。LeapMotion售價(jià)79.99美元、體積只有iphone5的一半左右，同時(shí)可以追蹤多個(gè)目標(biāo)，追蹤精準(zhǔn)度是Kinect的200倍，并且LeapMotion一般只需占用CPU2%的性能。下游應(yīng)用廣泛，雕塑家、建筑師可以利用該技術(shù)完成一份虛擬的作品，然后再通過(guò)3D打印吧模型或者食物打印出來(lái)，醫(yī)生可利用該技術(shù)做實(shí)驗(yàn)或者模擬手術(shù)等。③基于攝像頭的體感交互應(yīng)用之三：LeapMotionControllerLeapMotionController由美國(guó)體感技術(shù)公司LeapMotion公司工程師DavidHolz和MichealBuckwald共同開(kāi)發(fā)，其能讓人通過(guò)手指直接控制普通的電腦，包括圖片縮放、移動(dòng)、旋轉(zhuǎn)、指令操作、精準(zhǔn)控制、隔空書(shū)寫(xiě)等。LeapMotion售價(jià)79.99美元、體積只有iphone5的一半左右，同時(shí)可以追蹤多個(gè)目標(biāo)，追蹤精準(zhǔn)度是Kinect的200倍，并且LeapMotion一般只需占用CPU2%的性能。下游應(yīng)用廣泛，雕塑家、建筑師可以利用該技術(shù)完成一份虛擬的作品，然后再通過(guò)3D打印吧模型或者食物打印出來(lái)，醫(yī)生可利用該技術(shù)做實(shí)驗(yàn)或者模擬手術(shù)等。④基于攝像頭的體感交互應(yīng)用之四：智能電視遙控器在2024年1月11日結(jié)束的CES（國(guó)際消費(fèi)電子展）上，幾乎所有的電視廠商都把體感技術(shù)作為一大賣(mài)點(diǎn)，包括Samsung、聯(lián)想、海爾在內(nèi)的廠商都在展區(qū)內(nèi)重點(diǎn)展示了智能電視的體感操控體驗(yàn)；國(guó)內(nèi)體感技術(shù)提供商云狐網(wǎng)絡(luò)在2024年底已經(jīng)和3D攝像頭芯片廠商PrimeSense達(dá)成戰(zhàn)略合作，共同開(kāi)發(fā)用于電視的攝像頭體感技術(shù)，而之前，PrimeSense已經(jīng)與微軟合作推出了Kinect；目前，云狐網(wǎng)絡(luò)的方案已經(jīng)可以讓攝像頭體感應(yīng)用于所有的智能電視；智能電視的普及已成事實(shí)，據(jù)電子產(chǎn)業(yè)知名調(diào)查機(jī)構(gòu)iSuppli發(fā)布的數(shù)據(jù)，2024年全球智能電視出貨量高達(dá)6600萬(wàn)臺(tái)，占全球電視出貨量的比重超過(guò)1/4，比2024年的5200萬(wàn)臺(tái)增長(zhǎng)了27%；而到2024年，智能電視的出貨量將升至1.41億臺(tái)，占全球電視出貨量的55%。預(yù)計(jì)2024-2024年人機(jī)交互領(lǐng)域攝像頭出貨量復(fù)合增速將達(dá)到55%。2、投影替代平板顯示或?qū)⒊蔀橼厔?shì)智能眼鏡等便攜式計(jì)算設(shè)備將引領(lǐng)消費(fèi)電子下一輪的產(chǎn)品升級(jí)，微顯示器光機(jī)模組是智能眼鏡實(shí)現(xiàn)AR（增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)）功能必備的功能模塊：由于智能眼鏡要實(shí)現(xiàn)AR（增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)）的顯示功能（在使用者眼前將虛擬影像和真實(shí)視野疊加），同時(shí)為了做到顯示設(shè)備未遮擋使用者的真實(shí)視野，而采用了全開(kāi)放透明式設(shè)計(jì)，因此智能眼鏡采用的顯示方式是“光學(xué)透視式近眼微顯示器”；綜合工程技術(shù)實(shí)現(xiàn)路徑以及專(zhuān)利技術(shù)開(kāi)放程度等方面的考量，我們判斷GoogleGlass的顯示模組具體的實(shí)現(xiàn)技術(shù)是LCOS微顯示器光機(jī)。微顯示器技術(shù)相比目前主流的面板顯示器技術(shù)具有革命性的創(chuàng)新：在顯示技術(shù)的發(fā)展歷史上，顯示器一直向體積小、功耗低和屏幕大的方向發(fā)展；微顯示器作為第三代顯示技術(shù)，相對(duì)于面板顯示器（第二代顯示技術(shù)）在體積（輕薄、便攜）、功耗（移動(dòng)設(shè)備電池續(xù)航能力可增加）、屏幕尺寸（虛擬的）這三個(gè)方面具有革命性的優(yōu)勢(shì)：基于LCOS技術(shù)的微型顯示器尺寸只有0.3-0.5英寸（對(duì)角線），重量只有幾克；由于顯示板尺寸小，所以微顯示器能以低功耗提供高信息量；微顯示器可以產(chǎn)生距眼2米處50英寸以上的大屏幕（虛擬）。微顯示器模組（光機(jī)）包括：微型近眼顯示器芯片和光路（鏡頭）兩個(gè)部分。光路（鏡頭）實(shí)現(xiàn)對(duì)光的的物理處理，提升投影圖像的質(zhì)量；一方面，聚光鏡片（光源和顯示芯片之間的鏡片）用于實(shí)現(xiàn)聚光效能，提高光線的平行度和一致性；另一方面，投影鏡片（顯示芯片和眼鏡之間的鏡頭）控制成像路徑，其工藝精度、光圈值及焦距范圍直接決定了最終的成像質(zhì)量。GoogleGlass，Lumus、藍(lán)斯特及Vuzix等智能眼鏡產(chǎn)品采用的微顯示技術(shù)可能有所不同，但是光路（鏡頭）都是必不可少的核心零部件。在大屏顯示方面，近焦投影比傳統(tǒng)投影更具優(yōu)勢(shì)，更適用于取代液晶顯示：首先，近焦投影利于節(jié)約空間，傳統(tǒng)的投影設(shè)備要求鏡、屏距離足夠大，而近焦投影技術(shù)能在很狹小的空間內(nèi)進(jìn)行投影，對(duì)于商務(wù)會(huì)議、幼教授課等領(lǐng)域有著廣闊的應(yīng)用空間；其次，近焦投影更便于使用者操作，在使用傳統(tǒng)投影設(shè)備時(shí)，演示者在鏡、屏之間，必然會(huì)在影響上產(chǎn)生陰影，影響了演示效果；而近焦投影則妥善地解決了這一問(wèn)題；第三，避免了對(duì)使用者的健康損害等，演示者在使用傳統(tǒng)投影設(shè)備時(shí)，眼睛很容易受到強(qiáng)光刺激、影響健康，而在近焦投影中，這一問(wèn)題得到避免。2024年智能眼鏡出貨量?jī)H為5萬(wàn)臺(tái)左右（專(zhuān)用市場(chǎng)），據(jù)IMSResearch報(bào)告，受GoogleGlass開(kāi)始向開(kāi)發(fā)者發(fā)售的帶動(dòng)，全球智能眼鏡市場(chǎng)在2024至2024年5年間的出貨量將達(dá)到約1000萬(wàn)臺(tái)，而2024年的出貨量將為660萬(wàn)臺(tái)。3、汽車(chē)、安防攝像頭快速增長(zhǎng)車(chē)載攝像頭市場(chǎng)進(jìn)入快速增長(zhǎng)期，根據(jù)HIS的預(yù)測(cè)2024-2024年汽車(chē)攝像頭市場(chǎng)復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到27%。隨著汽車(chē)輔助駕駛系統(tǒng)(ADAS)正成為越來(lái)越多的汽車(chē)標(biāo)配，新一代的360度全景導(dǎo)航也開(kāi)始流行，這要求至少8個(gè)以上的高清攝像頭，支持后視、環(huán)視和夜視；據(jù)IHS公司旗下IMSResearch的研究報(bào)告顯示，未來(lái)幾年汽車(chē)領(lǐng)域?qū)z像頭的使用將大幅增長(zhǎng)，2024~2024年預(yù)計(jì)增長(zhǎng)四倍以上，從1600萬(wàn)個(gè)增長(zhǎng)到8270萬(wàn)個(gè)，而2024年的出貨量將增長(zhǎng)到2024萬(wàn)個(gè)。由于公共與個(gè)人安全越來(lái)越受到重視，全球安防攝像頭市場(chǎng)未來(lái)將繼續(xù)維持高景氣，以中國(guó)為主的亞洲市場(chǎng)提供主要的增長(zhǎng)動(dòng)能；從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，網(wǎng)絡(luò)化和高清化攝像頭是主要發(fā)展方向，根據(jù)IHS研究數(shù)據(jù)，我們保守預(yù)測(cè)網(wǎng)絡(luò)攝像機(jī)(IPC)2024年占整體安防攝像頭出貨量三分之一，未來(lái)5年的復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到30%。目前國(guó)內(nèi)深圳、廣州等一線城市安防的初步覆蓋已經(jīng)基本完成，未來(lái)主要是向高清、網(wǎng)絡(luò)化的產(chǎn)品和系統(tǒng)升級(jí)；二線中西部城市屬于空白市場(chǎng)，未來(lái)廣度覆蓋和產(chǎn)品升級(jí)同步進(jìn)行；模擬攝像機(jī)加速向數(shù)字/高清攝像機(jī)轉(zhuǎn)換，預(yù)計(jì)13年全球網(wǎng)絡(luò)攝像機(jī)出貨量820萬(wàn)部，滲透率17%，未來(lái)網(wǎng)絡(luò)攝像機(jī)(IPC)將保持30%以上的復(fù)合增速，到2024年占整體安防攝像頭出貨量三分之一。三、高清化趨勢(shì)對(duì)攝像頭行業(yè)發(fā)展的影響1、照相鏡頭分辨率提升拉升單價(jià)對(duì)于照片而言，高清化意味著圖像像素的提高，這就要求有效像素(Senser)和分辨率（鏡頭）必須同時(shí)提高。照片的像素由光學(xué)傳感器的感光點(diǎn)數(shù)量（即有效像素）及鏡頭模組分辨率（簡(jiǎn)稱(chēng)分辨率）共同決定；有效像素可以通過(guò)提高感光點(diǎn)密度或者加大光學(xué)傳感器尺寸來(lái)提升；分辨率則和鏡頭模組的光學(xué)系統(tǒng)設(shè)計(jì)程度相關(guān)，一般而言，分辨率要求越高，鏡片組包含的鏡片就越多，系統(tǒng)設(shè)計(jì)越復(fù)雜。因此，目前照片高清化提升手段有以下三種，目前的半導(dǎo)體發(fā)展水平達(dá)到第一點(diǎn)并不難，但在鏡頭“小型化，超薄化”的趨勢(shì)下，提升第二和第三點(diǎn)是核心：提高像素采集點(diǎn)數(shù)量：加大Senser像素點(diǎn)密度或尺寸；鏡頭分辨率：優(yōu)化光學(xué)設(shè)計(jì)，使用跟多鏡片和濾光片；提高圖像采集效率：陣列式攝像頭。主攝像頭像素是智能手機(jī)廠商最重視的賣(mài)點(diǎn)之一，在過(guò)去的幾年經(jīng)歷了130萬(wàn)→200萬(wàn)→300萬(wàn)→500萬(wàn)→800萬(wàn)的快速升級(jí)，目前，千萬(wàn)級(jí)像素的攝像頭已經(jīng)開(kāi)始應(yīng)用在各大智能手機(jī)品牌的旗艦機(jī)型上。根據(jù)IDC的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)今年800萬(wàn)像素以上的攝像頭占比手機(jī)攝像頭總出貨量40%，到2024年將達(dá)到71%，未來(lái)高像素?cái)z像頭占比繼續(xù)提高有利于鏡頭平均單價(jià)提高。提高圖像采集效率一種有效方法就是陣列式攝像頭，其通過(guò)多個(gè)子鏡頭組成的陣列采集光線，每個(gè)鏡頭會(huì)單獨(dú)捕捉一種顏色(RGB)以及不同的焦點(diǎn)，并合成為一張圖片，提高了圖像色彩的純凈度，更好地抑制噪點(diǎn)，并且實(shí)現(xiàn)全畫(huà)幅對(duì)焦，數(shù)字式地增大了景深，擴(kuò)大了清晰圖像的范圍。陣列式攝像頭本質(zhì)是使用16個(gè)低像素?cái)z像頭（200萬(wàn)）替代了一個(gè)高像素?cái)z像頭（800萬(wàn)），同時(shí)擁有以下兩個(gè)有優(yōu)點(diǎn)：實(shí)現(xiàn)全畫(huà)幅對(duì)焦，使用者可以拍攝后選擇對(duì)焦點(diǎn)；不需要使用VCM變焦馬達(dá)，攝像頭模組可以做的更薄。2、視頻鏡頭高清化驅(qū)動(dòng)DSP性能升級(jí)和照片不同，視頻高清化是一個(gè)系統(tǒng)優(yōu)化問(wèn)題，整個(gè)系統(tǒng)的兼容高清才是真的高清，從采集端到傳輸再到顯示端必須都滿足高清的要求：高清的視頻源采集+圖像處理/高壓縮比算法+適合的傳輸網(wǎng)絡(luò)帶寬+高清的視頻存儲(chǔ)和顯示。視頻對(duì)于畫(huà)質(zhì)的要求遠(yuǎn)低于照片的要求，過(guò)高的鏡頭分辨率并沒(méi)有實(shí)際的意義，現(xiàn)在1080P高清視頻的像素分辨率在210萬(wàn)左右，攝像機(jī)的鏡頭和sensor并沒(méi)有必要向1000萬(wàn)像素甚至更高去升級(jí)。大流量的高清視頻圖像數(shù)據(jù)反而會(huì)給網(wǎng)絡(luò)傳輸和存儲(chǔ)帶來(lái)了巨大壓力，只有通過(guò)VDSP芯片對(duì)視頻圖像數(shù)據(jù)進(jìn)行處理和壓縮，實(shí)現(xiàn)較低的碼率輸出，才適用于視頻鏡頭系統(tǒng)的高清化需求。（1）FullD1視頻數(shù)據(jù)傳輸所需帶寬：1Mbps；（2）720P視頻數(shù)據(jù)傳輸所需帶寬：2Mbps；（3）1080P視頻數(shù)據(jù)傳輸所需帶寬：4Mbps。同時(shí)VDSP芯片通過(guò)降噪、寬動(dòng)態(tài)、色彩還原、局部曝光調(diào)整等圖像處理過(guò)程提升圖像的清晰度。因此視頻數(shù)字信號(hào)處理(VideoDigitalSignalProcessing)是視頻高清化的關(guān)鍵。四、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展機(jī)遇分析1、濾光片及鍍膜：穩(wěn)定增長(zhǎng)，比拼精密加工能力濾光片在下游各種鏡頭中廣泛應(yīng)用，其出貨量將隨鏡頭模組市場(chǎng)總量的提升而提高。增透膜：在光學(xué)元件中，由于元件表面的反射作用而使光能損失，為了減少元件表面的反射損失，常在光學(xué)元件表面鍍層透明介質(zhì)薄膜，這種薄膜就叫增透膜；補(bǔ)償膜/相位差板：補(bǔ)償膜的補(bǔ)償原理，是將各種顯示模式下（TN/STN/TFT(VA/IPS/OCB)）液晶在各視角產(chǎn)生的相位差做修正,簡(jiǎn)言之，即是讓液晶分子的雙折射性質(zhì)得到對(duì)稱(chēng)性的補(bǔ)償，其能降低液晶顯示器暗態(tài)時(shí)的漏光量，并在一定視角內(nèi)能大幅提高影像之對(duì)比、色度與克服部分灰階反轉(zhuǎn)問(wèn)題；抗污膜：鏡片表面鍍有多層減反射膜后，鏡片特別容易產(chǎn)生污漬，而污漬會(huì)破壞減反射膜的減反射效果，一般在減反射膜層上再鍍一層極薄的、具有抗油污和抗水性能的頂膜，以使其不會(huì)改變減反射膜的光學(xué)性能；光學(xué)低通濾波器：光學(xué)低通濾波器是由兩塊或多塊石英晶體薄板構(gòu)成的，置于CCD影像傳感器的前面，利用雙折射現(xiàn)象，使通過(guò)鏡頭后的光波被濾去高頻段的頻率控制器件，防止CCD影像傳感器由于像素間隔而產(chǎn)生的偽色與波數(shù)，使影像清晰穩(wěn)定，是數(shù)字?jǐn)z像頭鏡頭系統(tǒng)的重要組成部件；紅外截止濾光片：紅外截止濾光片是利用精密光學(xué)鍍膜技術(shù)在光學(xué)基片上交替鍍上高低折射率的光學(xué)膜，實(shí)現(xiàn)可見(jiàn)光區(qū)(400-630nm)高透，近紅外(700－1100nm)截止的光學(xué)濾光片，主要應(yīng)用于可拍照手機(jī)攝像頭、電腦內(nèi)置攝像頭、汽車(chē)攝像頭等數(shù)碼成像領(lǐng)域，用于消除紅外光線對(duì)CCD/CMOS成像的影響。鍍膜及濾光片生產(chǎn)比拼的均為廠商的精密加工能力，產(chǎn)業(yè)已經(jīng)向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移，水晶光電占據(jù)龍頭位置（光學(xué)低通濾波器（OLPF）和紅外截止濾光片（IRCF）均為全球第一）。鍍膜的生產(chǎn)工藝主要是應(yīng)用于集成電路制造和半導(dǎo)體器件制造的磁控濺射成膜、等離子體化學(xué)氣相沉積和真空蒸鍍等，屬于精密加工技術(shù)；濾光片的生產(chǎn)則涉及晶體切割、鍍膜以及無(wú)縫粘合等多方面的精密加工技術(shù)；該領(lǐng)域海外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手基本為日韓企業(yè)（奧托侖、田中技研、愛(ài)普生拓優(yōu)科夢(mèng)、NDK和KDS等），日韓企業(yè)基本都是為本土下游相機(jī)和攝像頭企業(yè)做配套服務(wù)，隨著整個(gè)消費(fèi)電子代工供應(yīng)鏈系統(tǒng)的向大陸轉(zhuǎn)移，以及明顯的人力成本優(yōu)勢(shì)，我們認(rèn)為未來(lái)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移趨勢(shì)將繼續(xù)。2、鏡片：玻璃鏡片工藝成熟，塑料鏡片生產(chǎn)壁壘高目前大陸鏡片加工廠商主要是從事玻璃鏡片加工，由于材料價(jià)格和加工成本較高，毛利率在15%左右。目前大陸鏡片加工廠商主要是從事玻璃鏡片加工，由于材料價(jià)格和加工成本較高，毛利率在15%左右。塑料鏡片加工技術(shù)壁壘高，主要掌握在以大立光為代表的臺(tái)企手中：塑料鏡片對(duì)厚度的均勻性、環(huán)境溫度非常敏感，生產(chǎn)自動(dòng)化很程度高，主要比拼設(shè)備和技術(shù)能力。目前，大陸廠商中僅有舜宇光學(xué)具備一定的塑料鏡片生產(chǎn)能力。3、鏡頭組裝：光學(xué)設(shè)計(jì)能力決定勝負(fù)光學(xué)設(shè)計(jì)是鏡頭組裝企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力現(xiàn)代鏡頭模組、計(jì)算機(jī)技術(shù)和自動(dòng)控制技術(shù)相結(jié)合，涉及到光學(xué)設(shè)計(jì)、機(jī)械設(shè)計(jì)、電路設(shè)計(jì)等多方面知識(shí)，設(shè)計(jì)難度很大；像素的提升、外形輕薄化、大光圈以及光學(xué)防抖等技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)意味著更高的鏡頭設(shè)計(jì)復(fù)雜度和更苛刻的鏡頭組裝要求；（1）2024-2024年，1300萬(wàn)像素的高清攝像頭已經(jīng)成為高端智能手機(jī)主流，未來(lái)1600萬(wàn)像素甚至2024萬(wàn)像素級(jí)別的攝像頭也將出現(xiàn)；（2）主流智能手機(jī)8-9mm的厚度，給鏡頭設(shè)計(jì)帶來(lái)更大挑戰(zhàn)；（3）在高端手機(jī)上，采用大光圈和OIS光學(xué)防抖的趨勢(shì)在加強(qiáng)，這也提高了鏡頭制造的門(mén)檻。在智能眼鏡和安防等專(zhuān)業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域，鏡頭設(shè)計(jì)能力重要性更大。智能眼鏡使用的增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)技術(shù)（AugmentReality）要實(shí)現(xiàn)真實(shí)事物和虛擬信息的疊加，用智能眼鏡的鏡頭模組替代了智能手機(jī)的屏幕來(lái)適配觀看效果，采用了全反射、曲面反射、光學(xué)波導(dǎo)等多種光學(xué)設(shè)計(jì)，且眼鏡的視距、視覺(jué)范圍等都因用戶而異，需要對(duì)鏡片的光路做十分精細(xì)的調(diào)節(jié)。安防攝像頭對(duì)鏡頭在畸變控制上有很?chē)?yán)格的要求，不僅要有清晰的效果，良好的中心邊緣亮度比，還要有足夠的景深，對(duì)焦便捷，且需要長(zhǎng)時(shí)間工作，能適應(yīng)各種環(huán)境變化。在手機(jī)、平板電腦這類(lèi)消費(fèi)電子領(lǐng)域，CostDown的核心是采用光學(xué)塑料鏡片替代部分玻璃鏡片。光學(xué)塑料鏡片是小口徑鏡頭的重要元件——非球面鏡的主要材料；非球面鏡：曲率半徑隨著中心軸不斷變化一種透鏡，其球差校準(zhǔn)特性有助于改善成像品質(zhì)，其還能減少所需鏡片數(shù)量，簡(jiǎn)化光學(xué)系統(tǒng)，縮小系統(tǒng)尺寸，降低綜合成本，已被廣泛應(yīng)用于大眾消費(fèi)電子產(chǎn)品中；光學(xué)塑料鏡片的特點(diǎn)是通過(guò)模具的方式獲得非球面的高精度表面，可以“一模多穴”，便于產(chǎn)能擴(kuò)張，適用于自動(dòng)化、快速大規(guī)模生產(chǎn)：光學(xué)塑料鏡片的原材料成本和加工成本均大幅低于光學(xué)玻璃鏡片；光學(xué)塑料還擁有質(zhì)量輕、透光好及抗沖擊等優(yōu)勢(shì)，對(duì)于各種應(yīng)用環(huán)境有很好的適應(yīng)性。目前光學(xué)塑料鏡片生產(chǎn)能力主要掌握在臺(tái)灣企業(yè)手中，同時(shí)臺(tái)灣企業(yè)的大光圈和光學(xué)防抖技術(shù)也處于領(lǐng)先地位，因此短期內(nèi)臺(tái)企將穩(wěn)固占據(jù)智能終端鏡頭模組主導(dǎo)地位。臺(tái)灣的大立光精密(LarganPrecision)占據(jù)行業(yè)龍頭地位，2024年Hybridlens已經(jīng)量產(chǎn)，是蘋(píng)果的主要供應(yīng)商，目前高端手機(jī)像素向1200萬(wàn)像素以上升級(jí)，并且開(kāi)始采用大光圈和OIS光學(xué)防抖技術(shù)，大立光在鏡頭領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有加強(qiáng)的趨勢(shì)；國(guó)內(nèi)的舜宇光學(xué)已經(jīng)進(jìn)入鏡頭領(lǐng)域，目前有鏡頭產(chǎn)能10kk每月，13年底擴(kuò)產(chǎn)到15kk每月（以500萬(wàn)像素鏡頭為標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算）。光學(xué)塑料鏡片的特點(diǎn)是通過(guò)模具的方式獲得非球面的高精度表面，可以“一模多穴”，便于產(chǎn)能擴(kuò)張，適用于自動(dòng)化、快速大規(guī)模生產(chǎn)：光學(xué)塑料鏡片的原材料成本和加工成本均大幅低于光學(xué)玻璃鏡片；光學(xué)塑料還擁有質(zhì)量輕、透光好及抗沖擊等優(yōu)勢(shì)，對(duì)于各種應(yīng)用環(huán)境有很好的適應(yīng)性。目前光學(xué)塑料鏡片生產(chǎn)能力主要掌握在臺(tái)灣企業(yè)手中，同時(shí)臺(tái)灣企業(yè)的大光圈和光學(xué)防抖技術(shù)也處于領(lǐng)先地位，因此短期內(nèi)臺(tái)企將穩(wěn)固占據(jù)智能終端鏡頭模組主導(dǎo)地位。臺(tái)灣的大立光精密(LarganPrecision)占據(jù)行業(yè)龍頭地位，2024年Hybridlens已經(jīng)量產(chǎn)，是蘋(píng)果的主要供應(yīng)商，目前高端手機(jī)像素向1200萬(wàn)像素以上升級(jí)，并且開(kāi)始采用大光圈和OIS光學(xué)防抖技術(shù)，大立光在鏡頭領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有加強(qiáng)的趨勢(shì)；國(guó)內(nèi)的舜宇光學(xué)已經(jīng)進(jìn)入鏡頭領(lǐng)域，目前有鏡頭產(chǎn)能10kk每月，13年底擴(kuò)產(chǎn)到15kk每月（以500萬(wàn)像素鏡頭為標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算）。鏡頭組裝完畢之后，必須進(jìn)行光學(xué)測(cè)試和成像檢查，以確保產(chǎn)品高度的一致性，該環(huán)節(jié)需要大批的質(zhì)檢人員，因此鏡頭組裝行業(yè)也有勞動(dòng)力密集型的特點(diǎn)。未來(lái)大陸企業(yè)是否可以利用勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)驅(qū)使鏡頭組裝產(chǎn)業(yè)向大陸轉(zhuǎn)移，主要依賴(lài)于以下兩點(diǎn)：大陸企業(yè)攻克光學(xué)塑料鏡片自動(dòng)化生產(chǎn)技術(shù)；攝像頭技術(shù)升級(jí)到“天花板”后減速。4、Sensor：日韓企業(yè)占據(jù)市場(chǎng)目前，光學(xué)傳感器主要包括四種技術(shù)路線：CCD：畫(huà)質(zhì)好，耗電量大，發(fā)展緩慢，目前在單反相機(jī)中已經(jīng)基本被淘汰，但是由于受光面積更大的原因在小數(shù)碼相機(jī)(DigitalCamera)中仍大量采用，但將被BSI-CMOS所取代；CMOS：成本低，耗電量小，大畫(huà)幅成像方面已經(jīng)接近CCD，已經(jīng)全面普及在單反之中，小DC上由于開(kāi)口率原因未被普及；BSI-CMOS：成本低，耗電量小，高感畫(huà)質(zhì)更好，目前只應(yīng)用在小尺寸傳感器的便攜類(lèi)DC以及如智能手機(jī)等各類(lèi)消費(fèi)電子產(chǎn)品中；SuperCCDEXR：傳感器面積更大（相比便攜類(lèi)DC中的CCD和BSI-CMOS），動(dòng)態(tài)范圍更好，相同尺寸傳感器可擁有更高的像素，最新產(chǎn)品可以支持像素相位檢測(cè)對(duì)焦。攝像頭Sensor市場(chǎng)基本由SONY、Canon、Nikon、Panasonic、Sigma、OmniVision（OVT）、Samsung等日韓跨國(guó)高科技企業(yè)所壟斷。5、VideoDSP：高清視頻專(zhuān)用市場(chǎng)爆發(fā)，市場(chǎng)向龍頭集中VideoDSP（視頻信號(hào)處理芯片）主要用于視頻圖像處理和壓縮編碼；VDSP芯片可提高圖像清晰度并降低碼流（提高了數(shù)據(jù)傳輸速度），是降低視頻延遲的有效手段。VideoDSP是一種系統(tǒng)級(jí)芯片(SOC)，價(jià)格因攝像機(jī)的分辨率類(lèi)型而不同，準(zhǔn)高清720P的10美元左右，全高清1080P的30美元左右，4K超高清的60美元左右。目前，主要的VDSP廠商包括德州儀器(TexusInstruments)，華為海思，以及安霸(Ambarella)。TI是老牌芯片廠商，技術(shù)成熟，尤其在DSP芯片方面的底蘊(yùn)冠絕全球，其VDSP方案功耗低，性能強(qiáng)勁，能提供很強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，但是其開(kāi)發(fā)難度較大，適用于研發(fā)實(shí)力強(qiáng)大的攝像頭廠商；主打中高端市場(chǎng)；其達(dá)芬奇系列產(chǎn)品在IP攝像機(jī)市場(chǎng)占據(jù)大份額。安霸方案走的是ASIC技術(shù)路線，對(duì)廠商的研發(fā)實(shí)力要求較低，也擁有強(qiáng)大的技術(shù)支持力量；其視頻質(zhì)量極高，在圖像信號(hào)處理(ImageSignalProcessing)及3D降噪上優(yōu)勢(shì)明顯；主攻中高端市場(chǎng)；艾普視達(dá)(AipStar)便是以安霸芯片為主要方案。華為海思的方案，集TI和安霸之所長(zhǎng)，且由于其本土企業(yè)的身份，在客戶服務(wù)上做到了極致，甚至可以幫助客戶完成全套的視頻采集方案，極適合于缺乏光學(xué)傳感器處理技術(shù)的廠家；產(chǎn)品在高、中、低端均有分布。6、模組組裝：產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移明顯，國(guó)內(nèi)大廠紛紛進(jìn)入在淘汰了基本CSP封裝產(chǎn)業(yè)后，鏡頭COB封裝產(chǎn)業(yè)開(kāi)始向中國(guó)大陸轉(zhuǎn)移。鏡頭模組組裝屬于勞動(dòng)力密集型產(chǎn)業(yè)，受大陸低廉勞動(dòng)力吸引，向大陸轉(zhuǎn)移是必然的趨勢(shì)；高端智能手機(jī)開(kāi)始使用FC工藝封裝鏡頭，引起日、韓、臺(tái)模組廠商將重心轉(zhuǎn)向FC技術(shù)，應(yīng)用于中低端智能手機(jī)的COB技術(shù)將進(jìn)一步出現(xiàn)產(chǎn)能空缺，加速產(chǎn)業(yè)向大陸的轉(zhuǎn)移；目前舜宇光學(xué)占有國(guó)內(nèi)攝像頭模組市場(chǎng)50%以上份額：國(guó)內(nèi)中興ZTE、華為、酷派等中低端智能手機(jī)的COB模組大多集中在舜宇光學(xué)，智能手機(jī)鏡頭模組銷(xiāo)量國(guó)內(nèi)第一，全球第五；2024年歐菲光、歌爾聲學(xué)以及臺(tái)灣的群光等行業(yè)內(nèi)的優(yōu)秀企業(yè)開(kāi)始進(jìn)入攝像頭模組組裝領(lǐng)域，預(yù)計(jì)未來(lái)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。歐菲光投資建設(shè)13條攝像頭封裝生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)2024年內(nèi)可以全部投產(chǎn)；歌爾聲學(xué)擬出資7200萬(wàn)元與臺(tái)灣谷崧精密合資設(shè)立歌崧光學(xué)科技，提升公司在精密模具、精密注塑、光學(xué)鏡頭和Camera模組方面的優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)能；臺(tái)灣群光已經(jīng)完成4條攝像頭封裝生產(chǎn)線，公司定位國(guó)內(nèi)品牌中低檔5-8百萬(wàn)像素后置攝像頭市場(chǎng)，截止2024年上半年已經(jīng)獲得一個(gè)國(guó)內(nèi)客戶五款機(jī)型的導(dǎo)入。五、行業(yè)重點(diǎn)公司簡(jiǎn)況1、水晶光電：立足精密加工，產(chǎn)業(yè)延伸提高成長(zhǎng)性（1）受益于藍(lán)玻璃滲透率提升藍(lán)玻璃濾光片是在藍(lán)玻璃上添加多重鍍膜來(lái)濾除紅外線（藍(lán)玻璃吸收紅外線，鍍層反射紅外線），避免了紅外光引起的靶面虛像，修正了色偏問(wèn)題，提高圖像品質(zhì)。在手機(jī)攝像頭向800萬(wàn)像素及以上升級(jí)以及BSI技術(shù)滲透率提高的趨勢(shì)下，藍(lán)玻璃濾光片將向各大手機(jī)品牌進(jìn)一步滲透。在Sensor等其他鏡頭模組硬件條件不進(jìn)一步優(yōu)化的情況下，藍(lán)玻璃濾光片是消除紅外虛像的最簡(jiǎn)單有效的解決方案。iPhone4S后置攝像頭最早采用BSICMOS技術(shù)和藍(lán)玻璃，iphone5（2片）和ipadmini均采用了藍(lán)玻璃，預(yù)計(jì)未來(lái)藍(lán)玻璃在iphone和ipad中將全面普及；SAMSUNG高端機(jī)型（GalaxyS3和Note2）中已采用4層鍍膜的藍(lán)玻璃濾光片；國(guó)產(chǎn)手機(jī)品牌小米（小米2）、OPPO(Ulike2)及魅族(MX2)的旗艦手機(jī)也已經(jīng)采用藍(lán)玻璃，未來(lái)藍(lán)玻璃將成為國(guó)產(chǎn)高端手機(jī)的標(biāo)配。公司作為目前全球?yàn)閿?shù)不多的大批量生產(chǎn)藍(lán)玻璃濾光片的廠商，將受益于藍(lán)玻璃濾光片市場(chǎng)的擴(kuò)張。（2）布局光學(xué)三大潛在高增長(zhǎng)領(lǐng)域如前文所述，體感交互、陣列式攝像頭和智能眼鏡是光學(xué)產(chǎn)業(yè)未來(lái)的高增長(zhǎng)領(lǐng)域，公司的窄帶濾光片、陣列型晶圓級(jí)濾光片和微投零部件分別是LeapMotion/體感游戲機(jī)/智能電視、陣列式攝像頭和智能眼鏡中必不可少的元器件。（3）憑借光學(xué)設(shè)計(jì)能力進(jìn)入鏡頭環(huán)節(jié)公司子公司晶景光電（持股72.74%）掌握光機(jī)鏡頭和LOE技術(shù)的核心設(shè)計(jì)能力，與浙江大學(xué)光學(xué)實(shí)驗(yàn)室、以色列Lumus公司長(zhǎng)期合研發(fā)鏡頭領(lǐng)域前沿技術(shù)。以色列Lumus公司是全球領(lǐng)先的智能眼鏡和投影光機(jī)生產(chǎn)商，公司定位于微下游消費(fèi)電子企業(yè)提供各種光機(jī)解決方案。LOE是一個(gè)很小的、透明的光學(xué)平板，有著很大的市場(chǎng)，可以將來(lái)自手機(jī)、計(jì)算機(jī)等其他設(shè)備傳送過(guò)來(lái)的圖像經(jīng)過(guò)處理，運(yùn)用光學(xué)投影的技術(shù)，把圖像和信息反射到用戶眼中，從而在用戶的大腦中形成虛擬的圖型，投影出來(lái)的影像在用戶看來(lái)卻如同一臺(tái)17英寸大小的電腦顯示器所展現(xiàn)的畫(huà)面一樣清晰和色彩鮮艷。目前，LOE技術(shù)是主流虛擬顯示屏技術(shù)的一種，有著極廣泛的前景，它可以應(yīng)用到軍事、安全保衛(wèi)、衛(wèi)生醫(yī)療、娛樂(lè)、教育、金融證券、企業(yè)內(nèi)部管理和通信、家庭成員間交流等多個(gè)方面。2、AMBA：視頻高清化拉動(dòng)VideoDSP需求（1）高清攝像需求快速增長(zhǎng)推動(dòng)高清攝像機(jī)需求快速增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿κ牵喊卜谰W(wǎng)絡(luò)攝像機(jī)，可穿戴式攝像機(jī)，和行車(chē)記錄儀等需求的快速增長(zhǎng)安防網(wǎng)絡(luò)攝像機(jī)出貨量未來(lái)五年符合增長(zhǎng)率達(dá)到30%；可穿戴式攝像機(jī)GoPro在美國(guó)熱銷(xiāo)：1）GoPro是由NicholasWoodman發(fā)明的一款小型可攜帶固定是防水防震相機(jī)，GoPro相機(jī)現(xiàn)已被沖浪、滑雪、極限自行車(chē)及跳傘等極限運(yùn)動(dòng)廣泛運(yùn)用，因而“GoPro”也幾乎成為“極限運(yùn)動(dòng)專(zhuān)用相機(jī)”的代名詞；2）2024年，GoPro銷(xiāo)售230萬(wàn)臺(tái)，營(yíng)收5.21億美元，2024年一月，銷(xiāo)售額已經(jīng)超過(guò)了1億美元，預(yù)計(jì)2024年GoPro收入將有100%以上增長(zhǎng)。行車(chē)記錄儀，這是一款能夠?qū)④?chē)輛行駛途中的影像及聲音完全紀(jì)錄的安全電子產(chǎn)品，被稱(chēng)為“汽車(chē)黑匣子”，隨近年人們對(duì)行車(chē)安全關(guān)注度的提高以及政策的重視，行車(chē)記錄儀將逐漸成為汽車(chē)的標(biāo)配。（2）DSP性能提升是解決視頻高清的核心手段整體兼容高清才是真的高清，從采集端到傳輸再到顯示端必須都滿足高清的要求：高清的視頻源采集+圖像處理/高壓縮比算法+適合的傳輸網(wǎng)絡(luò)帶寬+高清的視頻存儲(chǔ)和顯示?，F(xiàn)在1080P高清視頻的像素分辨率在210萬(wàn)左右，不同于照相機(jī)，攝像機(jī)的鏡頭和sensor并沒(méi)有必要向1000萬(wàn)像素甚至更高去升級(jí)。由于，視頻數(shù)據(jù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于相片數(shù)據(jù)，高清視頻給網(wǎng)絡(luò)傳輸端和儲(chǔ)存端帶來(lái)了巨大壓力，只有實(shí)現(xiàn)較低的輸出碼率才適用于視頻高清FullD1視頻數(shù)據(jù)傳輸所需帶寬：1Mbps。720P視頻數(shù)據(jù)傳輸所需帶寬：2Mbps。1080P視頻數(shù)據(jù)傳輸所需帶寬：4Mbps。因此，可以實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量圖像處理和圖像壓縮的數(shù)字信號(hào)處理芯片解決方案成為了實(shí)現(xiàn)視頻高清的核心手段。此外，針對(duì)于可穿戴式視頻攝像機(jī)（例如GoPro）用的數(shù)字信號(hào)處理芯片，低功耗也是非常重要的技術(shù)指標(biāo)。（3）AMBA提供業(yè)界最優(yōu)解決方案DSP領(lǐng)域主要的競(jìng)爭(zhēng)者有三家：德州儀器、華為海思以及AMBA；三家公司的產(chǎn)品中AMBA專(zhuān)業(yè)性最高（高畫(huà)質(zhì)，低碼流，低功耗），價(jià)格也最貴；2024年AMBA推出全球第一個(gè)高清H.264編碼器，僅適用單個(gè)DDR內(nèi)存；2024年AMBA又推出全球首款支持1080p30的編碼器，遙遙領(lǐng)先同行數(shù)年；AMBA產(chǎn)品技術(shù)介紹：由ASIC走向SoC的圖像處理芯片，AMBA的產(chǎn)品以視頻質(zhì)量著稱(chēng)，在圖像信號(hào)處理(ImageSignalProcessing)和3D降噪上優(yōu)勢(shì)顯著；另外，其編碼算法行業(yè)領(lǐng)先，在低碼率的情況下仍能保持高品質(zhì)的圖像效果。由于優(yōu)秀的圖像處理和壓縮比（低碼流）可以大幅減少網(wǎng)絡(luò)改造和后端設(shè)備的投資，在安防視頻高清化的趨勢(shì)下AMBA的產(chǎn)品受益最大AMBA是火爆硅谷的網(wǎng)絡(luò)攝像頭Dropcam的供應(yīng)商，其數(shù)據(jù)低碼流、圖像高品質(zhì)的特點(diǎn)在其中發(fā)揮得淋漓盡致。在安防領(lǐng)域AMBA芯片已經(jīng)進(jìn)入?？岛痛笕A?？量坦庠磮D像處理技術(shù)，運(yùn)動(dòng)補(bǔ)償時(shí)間濾波技術(shù)（MCTF）和低功耗技術(shù)，保證AMBA解決方案在戶外運(yùn)動(dòng)攝像機(jī)領(lǐng)域一枝獨(dú)秀AMBA是GoPro的核心供應(yīng)商。3、大立光：行業(yè)技術(shù)升級(jí)加快，龍頭護(hù)城河加寬（1）公司簡(jiǎn)介大立光電股份，創(chuàng)立于公元1987年，前身是1980年由集團(tuán)董事長(zhǎng)林耀英與大立光電董事長(zhǎng)陳世卿等共同創(chuàng)立的大根精密光學(xué)股份，并于2024年在臺(tái)灣證券交易所掛牌上市；公司憑借業(yè)界絕對(duì)領(lǐng)先的塑料非球面鏡片（Hybridlens）和手機(jī)變焦鏡頭批量生產(chǎn)技術(shù)，成長(zhǎng)為國(guó)際一線光學(xué)鏡頭設(shè)計(jì)及制造商。目前公司主要客戶：蘋(píng)果、HTC、諾基亞、黑莓、索愛(ài)、Flyer、華為等國(guó)際一線智能終端企業(yè)；目前公司光學(xué)鏡頭產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于：掃描儀、多功能事務(wù)機(jī)、液晶投影機(jī)、數(shù)字相機(jī)、手機(jī)鏡頭、手機(jī)3D錄像鏡頭、平板計(jì)算機(jī)、體感游戲機(jī)、筆記本電腦鏡頭；目前公司光學(xué)鏡片產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于：液晶投影機(jī)、背投電視、DSC、光學(xué)鼠標(biāo)；目前公司技術(shù)儲(chǔ)備與布局：汽車(chē)用影像鏡頭、醫(yī)療用鏡頭、安全監(jiān)控鏡頭、大光圈/大廣角鏡頭、全幅對(duì)焦鏡頭、變焦鏡頭、觸控面板鏡頭。（2）行業(yè)技術(shù)升級(jí)加快，龍頭護(hù)城河加寬未來(lái)高端手機(jī)像素向1000萬(wàn)像素以上加速升級(jí)，臺(tái)系多數(shù)企業(yè)在800萬(wàn)像素以上鏡頭生產(chǎn)方面都面臨良品率的難題，而國(guó)內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)在800萬(wàn)像素遭遇瓶頸，在800萬(wàn)以上像素鏡頭領(lǐng)域，大立光短期不會(huì)面對(duì)激烈競(jìng)爭(zhēng)。2024-2024年，1300萬(wàn)像素的高清攝像頭已經(jīng)成為高端智能手機(jī)主流，未來(lái)1600萬(wàn)像素甚至2024萬(wàn)像素級(jí)別的攝像頭也將出現(xiàn)；根據(jù)IDC預(yù)計(jì)800萬(wàn)以上像素?cái)z像頭占比手機(jī)攝像頭總出貨量將從2024年的7%上升到2024年的37%；外形輕薄化、大光圈以及光學(xué)防抖等技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)意味著更高的鏡頭設(shè)計(jì)復(fù)雜度和更苛刻的鏡頭組裝要求；龍頭大立光的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)得以淋漓精致的發(fā)揮。主流智能手機(jī)8-9mm的厚度，給鏡頭設(shè)計(jì)帶來(lái)更大挑戰(zhàn)；在高端手機(jī)上，采用大光圈和OIS光學(xué)防抖的趨勢(shì)在加強(qiáng)，這也提高了鏡頭制造的門(mén)檻。4、歐菲光：受益于攝像頭模組產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移公司2024年下半年正式進(jìn)入攝像頭模組組裝行業(yè)，投資3億建設(shè)13條攝像頭模組組裝生產(chǎn)線，單線產(chǎn)能在0.8kk/月左右，預(yù)計(jì)今年8月全部建成；目前公司主要客戶為聯(lián)想、華為和小米等國(guó)產(chǎn)智能手機(jī)企業(yè)。目前公司500萬(wàn)攝像頭已經(jīng)量產(chǎn)，800萬(wàn)像素微攝像頭模組獲OVT(豪威科技)的AAA級(jí)認(rèn)證，正式量產(chǎn)并批量出貨，同時(shí)，公司1300萬(wàn)像素微攝像頭模組開(kāi)發(fā)成功。公司未來(lái)將重點(diǎn)投入攝像頭模組行業(yè)，在海外建立研發(fā)中興，聘請(qǐng)海外頂尖研發(fā)團(tuán)隊(duì)；在市場(chǎng)戰(zhàn)略上主要定位利用規(guī)模效應(yīng)取得成本優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而占領(lǐng)市場(chǎng)份額。我們認(rèn)為未來(lái)歐菲光將成為攝像頭模組行業(yè)強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，行業(yè)的平均毛利率將被拉低（舜宇光學(xué)毛利率20%左右，凈利率8-9%），進(jìn)而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)向大陸轉(zhuǎn)移。5、舜宇光學(xué)：開(kāi)始布局光學(xué)塑料鏡片與鏡頭行業(yè)公司攝像頭模組組裝產(chǎn)能?chē)?guó)內(nèi)最大，主要客戶為中興、華為聯(lián)想等國(guó)產(chǎn)智能手機(jī)生產(chǎn)商，2024年手機(jī)攝像頭出貨量1億左右（占比公司總收入58%），2024年手機(jī)攝像頭出貨量0.31億個(gè)，同比增長(zhǎng)50%；攝像頭模組組裝公司2024年主要的成長(zhǎng)動(dòng)力：國(guó)產(chǎn)智能機(jī)放量，以及像素提升，500/800萬(wàn)像素?cái)z像頭收入占比該業(yè)務(wù)總量將從2024年的30%左右提高到50%左右，拉動(dòng)ASP提升；進(jìn)入汽車(chē)（40%）、安防（50%）和紅外（50%）等高毛利率市場(chǎng)。攝像頭模組組裝業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移趨勢(shì)明顯，但是隨著歐菲光、歌爾聲學(xué)和群光等企業(yè)的紛紛進(jìn)入和擴(kuò)產(chǎn)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將加劇，我們對(duì)舜宇光學(xué)的攝像頭模組組裝業(yè)務(wù)整體保持謹(jǐn)慎態(tài)度，后續(xù)需要精密跟蹤。公司是國(guó)內(nèi)最早掌握非球面塑料鏡片生產(chǎn)技術(shù)的企業(yè)之一（目前產(chǎn)品質(zhì)量與臺(tái)灣企業(yè)比較任然具有一定差距）；并且進(jìn)入鏡頭行業(yè)，目前公司鏡頭產(chǎn)能10kk每月，13年底擴(kuò)產(chǎn)到15kk每月（以500萬(wàn)像素鏡頭為標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算），5月開(kāi)始公司800萬(wàn)像素鏡頭已經(jīng)開(kāi)始量產(chǎn)為三星供貨，月出貨4-4.5kk，毛利率在35%左右。公司還是LeapMotion的OEM代工廠（代工鏡頭、攝像頭模組和整機(jī)），預(yù)計(jì)LeapMotion市場(chǎng)售價(jià)80美元，代工總價(jià)20+美元（兩個(gè)攝像頭）。公司2024年預(yù)計(jì)資本支出4.5億，攝像頭模組組裝和鏡頭產(chǎn)能都擴(kuò)產(chǎn)50%。

2024年IPTV行業(yè)分析報(bào)告2024年4月目錄一、IPTV真正受益于“三網(wǎng)融合”、“寬帶中國(guó)” 31、三網(wǎng)融合：網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商推動(dòng)IPTV的動(dòng)力 32、寬帶中國(guó)：IPTV高清化及增值業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)引擎 43、與有線電視的競(jìng)爭(zhēng)：捆綁銷(xiāo)售、一線入戶優(yōu)勢(shì)明顯 6二、以“合作”姿態(tài)在產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)有利地位 71、政策監(jiān)管已趨完善穩(wěn)定 72、合作心態(tài)開(kāi)放，促進(jìn)多方共贏 83、積極持續(xù)投資影視內(nèi)容形成積累 9三、未來(lái)增長(zhǎng)看點(diǎn)在IPTV挖潛與OTT擴(kuò)張 91、IPTV增長(zhǎng)依靠增值業(yè)務(wù)提升ARPU 92、機(jī)頂盒“小紅”領(lǐng)先布局 113、IOTV：發(fā)揮IPTV與IPTV的協(xié)同效應(yīng) 12一、IPTV真正受益于“三網(wǎng)融合”、“寬帶中國(guó)”1、三網(wǎng)融合：網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商推動(dòng)IPTV的動(dòng)力我國(guó)“三網(wǎng)融合”方案提出、試點(diǎn)已有多年，從目前三網(wǎng)融合進(jìn)程中來(lái)看，電信系更占優(yōu)勢(shì)，IPTV是電信系進(jìn)入視頻領(lǐng)域重要的成功戰(zhàn)略。電信系網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商在現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)上開(kāi)展IPTV視頻業(yè)務(wù)也非常平滑。我國(guó)擁有超過(guò)4億多電視用戶，網(wǎng)絡(luò)用戶近2億，寬帶網(wǎng)絡(luò)用戶為IPTV的潛在客戶。三網(wǎng)融合試點(diǎn)的第一階段（2024-2022年）已經(jīng)收官，即將邁入推廣階段（2023-2021年），第二批54個(gè)試點(diǎn)城市已經(jīng)包括全國(guó)大部分重要省市，覆蓋人口超過(guò)3億。在電信、視頻網(wǎng)站、廣電等各利益方的參與下，我國(guó)IPTV用戶數(shù)已從2023年的470萬(wàn)戶發(fā)展到了2022年底的2300萬(wàn)，成為全球IPTV用戶最多的國(guó)家。預(yù)計(jì)未來(lái)兩年仍將有40%-50%的增速，2023年底用戶數(shù)有望達(dá)到3400萬(wàn)的規(guī)模。2、寬帶中國(guó)：IPTV高清化及增值業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)引擎帶寬決定著IPTV是否能夠?qū)崿F(xiàn)高清內(nèi)容的傳輸，進(jìn)而決定IPTV的用戶體驗(yàn)。今年四月工信部、國(guó)家發(fā)改委等部委發(fā)布《關(guān)于實(shí)施寬帶中國(guó)2023專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)的意見(jiàn)》：目標(biāo)2023年新增光纖入戶覆蓋家庭3500萬(wàn)戶，同時(shí)寬帶接入水平將有效提升，使用4M及以上寬帶接入產(chǎn)品的用戶超過(guò)70%。各省級(jí)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商也反應(yīng)迅速積極，出臺(tái)相關(guān)規(guī)劃。IPTV業(yè)務(wù)作為電信運(yùn)營(yíng)商推動(dòng)寬帶升級(jí)服務(wù)的重要賣(mài)點(diǎn)。運(yùn)營(yíng)商的推廣積極性高。例如2021年上海電信發(fā)布的＂二免一贈(zèng)一極速＂的＂城市光網(wǎng)＂計(jì)劃，與百視通聯(lián)手推出IPTV3.0視頻業(yè)務(wù)，共同發(fā)力高清IPTV業(yè)務(wù)。電信與百視通的合作使得此次寬帶升級(jí)實(shí)施順利，上海IPTV用戶也發(fā)展到了百萬(wàn)規(guī)模。而帶寬約束被打破后，高清點(diǎn)播也將成為IPTV增值業(yè)務(wù)的重要增長(zhǎng)引擎之一。從IPTV存量的廣度上來(lái)看，我國(guó)IPTV當(dāng)前的區(qū)域性明顯，集中在上海、江蘇、廣東等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，其中僅江蘇一省就已經(jīng)發(fā)展了430萬(wàn)的客戶規(guī)模，占比18.9%。這種情況與中國(guó)電信在發(fā)達(dá)地區(qū)寬帶基礎(chǔ)建設(shè)優(yōu)異相關(guān)。西部和北部地區(qū)市場(chǎng)依然廣闊，有待于中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)移動(dòng)的發(fā)力。寬帶及光纖業(yè)務(wù)作為中國(guó)電信目前最為核心的一塊領(lǐng)域，其市場(chǎng)領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)由來(lái)已久，相比而言，覆蓋了大部分北方省市的中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)移動(dòng)的積極性是行業(yè)的最大變數(shù)。2022年以來(lái)，兩家公司都在寬帶業(yè)務(wù)方面積極發(fā)力，以中國(guó)移動(dòng)為例：2022年中國(guó)移動(dòng)新增FTTH覆蓋家庭超過(guò)180萬(wàn)戶；使用4M及以上寬帶產(chǎn)品的用戶超過(guò)50%；新增寬帶端口320萬(wàn)個(gè)；新增固定寬帶接入家庭超過(guò)120萬(wàn)戶。3、與有線電視的競(jìng)爭(zhēng)：捆綁銷(xiāo)售、一線入戶優(yōu)勢(shì)明顯IPTV最直接的競(jìng)爭(zhēng)者是各地的有線電視。價(jià)格上來(lái)看，由于歷史原因，我國(guó)有線電視網(wǎng)的公益屬性導(dǎo)致其價(jià)格相對(duì)較低，這也成為有線電視網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)化程度低、升級(jí)換代困難，“三網(wǎng)融合”中競(jìng)爭(zhēng)能力弱的原因。IPTV基于IP網(wǎng)絡(luò)傳輸，通常要在邊緣設(shè)置內(nèi)容分配服務(wù)節(jié)點(diǎn)，配置流媒體服務(wù)及存儲(chǔ)設(shè)備，而有線數(shù)字電視的廣播網(wǎng)采取的是HFC或VOD網(wǎng)絡(luò)體系，基于DVDIP光纖網(wǎng)傳輸，在HFC分前端并不需要配置用于內(nèi)容存儲(chǔ)及分發(fā)的視頻服務(wù)器，運(yùn)營(yíng)成本大大降低。但帶來(lái)的問(wèn)題是如要實(shí)現(xiàn)視頻點(diǎn)播和雙向互動(dòng)則必須將廣播網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行雙向改造。從技術(shù)角度看，IPTV成本較高，難以與有線電視比拼價(jià)格。但I(xiàn)PTV的優(yōu)勢(shì)在于可以直接利用互聯(lián)網(wǎng)，而與寬帶的捆綁銷(xiāo)售能夠大大降低客戶對(duì)價(jià)格的敏感度。在各地網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商的支持下，IPTV與寬帶捆綁營(yíng)銷(xiāo)，對(duì)于用戶來(lái)講，更像是寬帶贈(zèng)送的增值業(yè)務(wù)，收費(fèi)模式則可以訂制，包月、按頻道等，靈活而更有針對(duì)性。而“三網(wǎng)融合”進(jìn)程中的電信系寬帶接入商的強(qiáng)勢(shì)，使用戶在互聯(lián)網(wǎng)光纖一線入戶后，較為自然的選擇IPTV作為電視方案。二、以“合作”姿態(tài)在產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)有利地位1、政策監(jiān)管已趨完善穩(wěn)定由于電視內(nèi)容播控屬于國(guó)家宣傳范疇，監(jiān)管較為嚴(yán)格。根據(jù)廣電總局43號(hào)文規(guī)定，IPTV集成播控總平臺(tái)牌照由中央電視臺(tái)持有，而分平臺(tái)牌照由省級(jí)電視臺(tái)申請(qǐng)。廣電總局要求通過(guò)IPTV集成播控平臺(tái)及各地分平臺(tái)來(lái)達(dá)到“可管可控”的方針。與央視的合資公司正式落地將解除市場(chǎng)對(duì)百視通IPTV業(yè)務(wù)政策性風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。過(guò)去擁有IPTV全國(guó)性運(yùn)營(yíng)牌照四家分別是：上海文廣（百視通）、央視國(guó)際、南方傳媒、中國(guó)國(guó)際廣播電臺(tái)。5月18日，百視通和央視IPTV合資公司“愛(ài)上電視傳媒有限公司”完成工商注冊(cè)正式成立，成為全國(guó)唯一中央級(jí)集成播控平臺(tái)。其中百視通股權(quán)占比45%。合資公司同時(shí)減少了與地方臺(tái)和有線網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商的溝通成本。IPTV的發(fā)展對(duì)地方電視臺(tái)和有線網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商的沖擊最大，43號(hào)文再次強(qiáng)調(diào)IPTV總分二級(jí)播控平臺(tái)的落實(shí)，城市臺(tái)喪失了內(nèi)容的運(yùn)營(yíng)主導(dǎo)權(quán)，收入分配權(quán)掌握在省平臺(tái)手中；而IPTV是網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商直接搶占了有線數(shù)字電視的客戶。CNTV在廣電系統(tǒng)內(nèi)有良好的關(guān)系，能夠有效降低溝通成本。2、合作心態(tài)開(kāi)放，促進(jìn)多方共贏公司一方面與CNTV合資成立全國(guó)集成播控平臺(tái)，另一方面在與中國(guó)電信為主的網(wǎng)絡(luò)接入運(yùn)營(yíng)商的的長(zhǎng)期合作中建立了良好的伙伴關(guān)系和市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)。長(zhǎng)期的市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)環(huán)境使電信運(yùn)營(yíng)商在產(chǎn)品推廣、業(yè)務(wù)計(jì)費(fèi)、系統(tǒng)維護(hù)、客戶服務(wù)方面有相對(duì)廣電系統(tǒng)比較顯著的優(yōu)勢(shì)。百視通合作心態(tài)開(kāi)放，在與電信運(yùn)營(yíng)商和電視臺(tái)的長(zhǎng)期合作中積累了市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)。從歷史上看，在IPTV市場(chǎng)的第一輪搶占中，機(jī)制靈活的百視通通過(guò)與電信運(yùn)營(yíng)商合作，迅速地?fù)屨剂耸袌?chǎng)；而具有顯著資源和內(nèi)容優(yōu)勢(shì)的CNTV卻受體制制約，用戶開(kāi)發(fā)非常緩慢；IPTV市場(chǎng)最終形成了以百視通用戶為主體的局面，為統(tǒng)一播控平臺(tái)合資公司中具體條款方案的商定創(chuàng)