財富管理研究系列（四）：投顧B to A業(yè)務模式的海外經(jīng)驗與中國落地思路

財富管理研究系列（四財富管理研究系列（四）：投顧BtoA業(yè)務模式的海外經(jīng)驗與中國落地思路核心提要投資顧問對于投資者的價值主要來源于財務價值、組合價值、情緒價值和時間價值四方面。而在投顧的時間分配上，前臺客戶管理活動占比最大，投顧近一半的時間花在客戶關系管理上，因此投顧外包需求開始凸顯，圍繞投顧服務的前中后臺各環(huán)節(jié)，投顧機構及人員存在較多賦能需求，為投顧的投顧（BtoA）業(yè)務模式打開了市場空間。從美國BtoA投顧業(yè)務生態(tài)看，投顧機構是投顧行業(yè)最主要的機構客戶類型，但不管理資產(chǎn)的居多，多提供咨詢類服務，收費模式上，基于資產(chǎn)收費仍是主流，且基于資產(chǎn)+其他模式的組合收費模式更加流行。美國針對投顧的投顧已形成以TAMP為主、細分領域賦能為輔的業(yè)務模式生態(tài)。前者覆蓋前、中和后臺各環(huán)節(jié)提供全鏈條服務，后者聚焦投顧展業(yè)的單一環(huán)節(jié)提供專業(yè)化支持。1）TAMP統(tǒng)包平臺：TAMP平臺圍繞產(chǎn)品、服務及運營提供綜合解決方案，為投顧機構服務客戶釋放更多時間，其中產(chǎn)品解決方案是TAMP平臺核心服務。2）投資外包：核心是組合管理，主要包括模型組合和次級顧問兩種模式，其中模型投資組合（ModelPortfolio）是當前資管機構參與投資外包時提供的主要服務類型。次級顧問（Sub-Advisory）是投資外包的另一形式，主要目的為擴充管理人的策略能力并實現(xiàn)收益增強。3）培訓賦能：聚焦投顧機構的成長提升，主要圍繞展業(yè)邏輯、業(yè)務發(fā)展和服務能力展開。4）技術支持：投顧業(yè)務涉及系統(tǒng)范圍廣泛，圍繞業(yè)務環(huán)節(jié)涵蓋財務規(guī)劃、投資管理、業(yè)務拓展、客戶服務以及行政運營等五大維度。5）生態(tài)共建：以Kitces為代表的投顧門戶網(wǎng)站在為投顧機構提供展業(yè)資源的同時，促進行業(yè)交流和生態(tài)完善。我國目前投顧業(yè)務還是以基金投顧為主要抓手，開展基金投顧業(yè)務的機構多為資管機構，因此多在中臺的投資管理環(huán)節(jié)深度介入，在前臺客戶服務上多通過線上數(shù)字化手段觸達，隨著未來基金投顧業(yè)務逐漸走向線下，前臺的賦能需求或不斷提升。后臺賦能需求未來有望更多隨著獨立投顧機構展業(yè)而出現(xiàn)。參考美國BtoA投顧業(yè)務生態(tài)，我們認為未來基金公司和三方平臺或將是主要參與者，但各類機構參與的業(yè)務環(huán)節(jié)和深度不同。對于基金公司而言，依托基金投顧試點積累的策略開發(fā)和運作經(jīng)驗，投資外包是最現(xiàn)實的路徑。在此基礎上，通過培訓賦能提升客戶粘性，并逐步完善業(yè)務鏈條，向TAMP模式發(fā)展。具體而言，在投資端，從產(chǎn)品供給出發(fā)，到提供策略工具和解決方案，全方位滿足投顧機構投資需求。顧問端，聚焦其客戶服務能力提升，協(xié)助其建立從總部到分支機構服務客戶的顧問服務能力。技術端，圍繞前中后臺業(yè)務環(huán)節(jié)采購需求較高的應用平臺提供技術支持。本報告所有分析均基于公開信息，不構成任何投資建議；中國與國際市場并不具有完全可比性，報告中相關數(shù)據(jù)僅供參考；若市場環(huán)境或政策因素發(fā)生不利變化將可能造成行業(yè)發(fā)展表現(xiàn)不及預期；報告采用的樣本數(shù)據(jù)有限，存在樣本不足以代表整體市場的風險，且數(shù)據(jù)處理統(tǒng)計方式可能存在誤差；報告中結論均基于對歷史客觀數(shù)據(jù)的統(tǒng)計和分析，但過往數(shù)據(jù)并不代表未來表現(xiàn)，亦不構成任何投資意見。請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明201.02.03.投顧機構的投顧需求及市場前景美國BtoA投顧業(yè)務模式概覽及實踐我國BtoA投顧業(yè)務模式落地思路探索請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明3投顧價值投顧給予普通投資者的價值源于四大方面，帶來潛在Alpha超5pct財務價值通過一系列財務規(guī)劃和策略，幫助投資者取得既定的投資目標和業(yè)績回報，使投資者及其家庭可以應對潛在的財務挑戰(zhàn)組合價值通過專業(yè)的投資管理，構建足夠分散化的投資組合，匹配客戶的風險偏好，實現(xiàn)更好的稅后風險調整凈收益情緒價值通過積極的互動，及時應對和照顧客戶情緒，幫助客戶建立自信心和平和的心態(tài)時間價值源于客戶缺乏時間、意愿或能力，幫助客戶完成相關任務AActiveBBehavioral**主動再平衡相對買入持有策略實現(xiàn)的額外收益標普500相對普通投資者的收益差距相對基礎資管服務的額外收益customizedTTax相對未經(jīng)稅務管理的權資料來源資料來源：羅素投資，先鋒領航，國海證券研究所請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明4侖2.8%投顧職能與時間分配侖2.8%投顧在客戶活動中的時間花銷最大，用于投資管理時間花銷占比有所下滑潛在客戶拓展?jié)撛诳蛻敉卣箍蛻魴n案管理財務/財富規(guī)劃客戶需求溝通定期客戶會議客戶投教培訓客戶組合平衡客戶組合平衡維護備選清單市場分析跟蹤產(chǎn)品盡職調查資產(chǎn)配置應用功能開發(fā)應用功能開發(fā)客戶需求分析業(yè)務戰(zhàn)略計劃職業(yè)能力發(fā)展運營體系建設人才團隊管理*由于四舍五入，數(shù)字加起來可能不等于100資料來源資料來源：CapitalGroup，國海證券研究所請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明5海外投顧機構的投資職能外包需求穩(wěn)定增加，中后臺運營外包需求尚有缺口，提升效率為主要目標營銷投資業(yè)績報告技術法律合規(guī)0%20%40%60%80%平衡時間和優(yōu)先級尋找、發(fā)展和留存人才創(chuàng)造運營效率維持服務質量尋找潛在新客戶維持監(jiān)管合規(guī)與競爭對手差異化整合新技術并優(yōu)化工作流程提升運營規(guī)模和復雜度成功找到外包非核心業(yè)務職能…0%10%20%30%資料來源：AssetMark資料來源：AssetMark，施羅德，嘉信理財，國海證券研究所中臺：投資管理后臺：業(yè)務管理溝通營銷技能戰(zhàn)略分析平臺中臺：投資管理后臺：業(yè)務管理溝通營銷技能戰(zhàn)略分析平臺客戶檔案模板資產(chǎn)配置能力客戶畫像平臺后臺運營平臺產(chǎn)品研究能力產(chǎn)品畫像平臺財務規(guī)劃能力標準投教體系投教技能話術組合構建能力CRM平臺圍繞投顧服務的前中后臺各環(huán)節(jié)，投顧機構及人員存在較多賦能需求前臺：客戶服務前臺：客戶服務市場分析能力市場分析能力系統(tǒng)平臺專業(yè)能力資料來源：資料來源：國海證券研究所請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明7投顧的投顧業(yè)務生態(tài)在美國，機構投資者貢獻了投顧業(yè)務生態(tài)主要規(guī)模，數(shù)量增長穩(wěn)健集合資管產(chǎn)集合資管產(chǎn)機構投資者3.57%品0.23%機構投資者3.57%品0.23%其他0.71%個人投資者機構投資者機構投資者22.57%個人投資者95.49%個人投資者95.49%61.40%8%6%4%2%0%個人投資者集合資管產(chǎn)品機構投資者個人投資者數(shù)量規(guī)模資料來源：資料來源：IAA，國海證券研究所請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明8投顧的投顧業(yè)務生態(tài)機構客戶中，投顧機構是投顧最主要的客戶類型，但不管理資產(chǎn)的居多，多提供咨詢類服務為次級顧問參與資產(chǎn)配置、賬戶管理或提供參考投資組合（ModelPortfolio）進行管理（其其他投資顧問養(yǎng)老金及利潤分享計劃公司及其他機構客戶慈善機構政府機構保險公司銀行或存款機構主權基金及海外官方機構00保險公司養(yǎng)老金及利潤分享計劃政府機構公司及其他機構客戶主權基金及海外官方機構慈善機構其他投資顧問銀行或存款機構70006000500040003000200010000201720182019202020212022管理資產(chǎn)的客戶數(shù)量不管理資產(chǎn)的客戶數(shù)量資料來源：資料來源：IAA，國海證券研究所請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明9投顧的投顧業(yè)務生態(tài)基于資產(chǎn)收費仍是主流，組合收費模式更流行基于資產(chǎn)收費占比超基于資產(chǎn)收費占比超9成基于資產(chǎn)收費固定費用基于業(yè)績收費小時制傭金制訂閱制其他0%20%40%60%80%100%基于資產(chǎn)收費、固定費用及/或小時制基于資產(chǎn)收費+基于業(yè)績收費其他收費方式組合僅基于資產(chǎn)收費非基于資產(chǎn)收費0%10%20%30%40%資料來源：資料來源：IAA，國海證券研究所請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明1001.02.03.投顧機構的投顧需求及市場前景美國BtoA投顧業(yè)務模式概覽及實踐我國BtoA投顧業(yè)務模式落地思路探索請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明11中臺：投資管理后臺：業(yè)務管理圍繞投顧業(yè)務客戶服務、投資管理和運營展業(yè)等前中中臺：投資管理后臺：業(yè)務管理圍繞投顧業(yè)務客戶服務、投資管理和運營展業(yè)等前中美國針對投顧的投顧已形成以TAMP為主、細分領域賦能為輔的業(yè)務模式生態(tài)前臺：客戶服務前臺：客戶服務獨立顧問網(wǎng)絡搭建、客戶推介、組合平臺、技資料來源：資料來源：國海證券研究所請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明12投資外包普信集團投資外包普信集團道富全球資管培訓賦能生態(tài)共建各類業(yè)務模式下，不同機構基于資源稟賦打造了自身業(yè)務特色，形成以下典型案例TAMP統(tǒng)包平臺請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明13①TAMP統(tǒng)包平臺TAMP平臺圍繞產(chǎn)品、服務及運營提供綜合解決方案，為投顧機構服務客戶釋放更多時間0101產(chǎn)品價值02服務價值0303個體價值0404品牌價值）（能夠釋放更多時間服務客戶需求 資料來源資料來源：WealthAdvisor，國海證券研究所請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明14ETF打包賬戶共同基金打包賬戶①TAMP統(tǒng)包平臺ETF打包賬戶共同基金打包賬戶產(chǎn)品解決方案是TAMP平臺核心服務，目前涵蓋五大類賬戶類型客戶資產(chǎn)規(guī)模低產(chǎn)品復雜度稅收優(yōu)惠交易效率投資費率+管理費率=總費率共同基金打包賬戶ETF打包賬戶共同基金打包賬戶ETF打包賬戶客戶直接持有證券而非基金份額將UMA擴展至整個家庭資產(chǎn)包，資料來源資料來源：WealthAdvisor，國海證券研究所請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明15①TAMP統(tǒng)包平臺AssetMark：從財富管理出發(fā)的一站式科技平臺構為主的注冊投資顧問機構（RIA提供面向不同類型投顧機構的全鏈條解決方案和細分領域的產(chǎn)品、服投資管理投資管理銷售及服務數(shù)字化支持企業(yè)/SMA模型組合和個人投顧賬戶兩資料來源：WealthAdvisor，AssetMark官網(wǎng)，AssetMarkADVFORM，國海證券研究所請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明16①TAMP統(tǒng)包平臺盈利模式多元，費率穩(wěn)中有升，服務資產(chǎn)和機構數(shù)量穩(wěn)定擴張，驅動收入增長1,00090080070060040030020001000090008000700060005000201720182019202020212022左軸：平臺資產(chǎn)（億美元）右軸：投顧機構數(shù)量（家）765432102017201820192020202120220.9%0.9%0.8%0.8%0.7%0.7%0.6%0.6%0.5%0.5%0.4%左軸：營業(yè)收入（億美元）右軸：綜合費率*綜合費率=營業(yè)收入/期初期末平臺資產(chǎn)平均值營收趨向多元化營收趨向多元化11資料來源資料來源：AssetMark公司年報，國海證券研究所請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明17科技科技運營）：及歸因、風控、組合分析、基金報告等投顧機構檔案管理SEI：從科技出發(fā)的一站式財富管理服務平臺投資投資資料來源資料來源：SEI官網(wǎng)，國海證券研究所請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明18①TAMP統(tǒng)包平臺SEI服務客戶資產(chǎn)超萬億，中后臺外包收入占比逐年增加140001200010000800060004000200002019202020212022202325%20%15%10%5%0%-5%AUM投顧資產(chǎn)AUAAUM投顧資產(chǎn) 右軸：增速50.17%0.16%0.15%0.14%0.13%20192020202120222023左軸：營業(yè)收入（億美元）右軸：綜合費率*綜合費率=營業(yè)收入/服務客戶資產(chǎn)平均規(guī)模資料來源：資料來源：SEI公司年報，國海證券研究所請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明19①TAMP統(tǒng)包平臺SEI客戶類型多元，各類客戶收入貢獻相對均衡私人銀行投顧機構機構投資者資管機構高凈值零售私人銀行投顧機構機構投資者資管機構高凈值零售私人銀行投顧機構機構投資者資管機構高凈值零售資料來源：資料來源：SEI公司年報，國海證券研究所請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明20②投資外包投資外包核心是組合管理，主要包括模型組合和次級顧問兩種模式投資管理更廣的產(chǎn)品范圍更好的投資業(yè)績專業(yè)機構級別的盡職調查/監(jiān)控持續(xù)的投資管理過程 降低內部管理組合的成本 為戰(zhàn)術資產(chǎn)配置提供支持為客戶實現(xiàn)更好的稅收管理客戶服務有更多時間與客戶相處有更多時間用于業(yè)務拓展改善業(yè)務拓展/新客戶獲取改善客戶留存率后臺運營滿足合規(guī)需求滿足人員管理需求滿足技術需求公司整體更有效的成長提升收入改善公司盈利能力10%20%30%40%50%組合管理投資經(jīng)理搜尋資產(chǎn)配置法律合規(guī)盡職調查/持續(xù)監(jiān)控后臺運營（具體活動）特定資產(chǎn)類別后臺運營（所有活動）產(chǎn)品篩選所有活動0%10%20%30%40%50%60%模型組合（模型組合（ModelPortfolio）次級顧問（次級顧問（Sub-Advisory）資料來源：資料來源：FlexShares，國海證券研究所請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明21②投資外包模型投資組合（ModelPortfolio）是當前投資外包機構提供的主要服務共同基金模型組合業(yè)務內涵業(yè)務內涵策略范圍投資標的決策主體客戶類型主動ETF主動共同基金被動ETF指數(shù)共同基金/ETF單獨賬戶被動共同基金0%20%40%60%有28%無72%提供更多關于模型構成與表現(xiàn)的在線信息提供更多關于模型構成與表現(xiàn)的在線信息 深入的領導力層面相關內容 與組合創(chuàng)建者舉辦交流會議分銷商會議分銷商會議 多個投資經(jīng)理共同建立組合0%10%20%30%40%50%60%資料來源資料來源：WealthAdvisor，國海證券研究所請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明22②投資外包以普信為例，其模型組合體系以主動產(chǎn)品為主，包含目標配置、配置積木和結果導向三大類收入模型收入模型短久期模型短久期模型資料來源資料來源：普信集團官網(wǎng)，Morningstar，國海證券研究所23收入配置收入配置ETF組合道富作為指數(shù)先驅，其模型組合主要圍繞ETF產(chǎn)品構建，以投資場景分為四大類利率敏感資產(chǎn)配置和收入配置四類參考組合。除收入配置ETF組合（40/60）、穩(wěn)?。?0/40）、穩(wěn)健成長（75資料來源資料來源：道富全球資管官網(wǎng)，國海證券研究所請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明24首席合規(guī)官職責：?通過檢查次級顧問的合規(guī)流程、投顧職責：?次級顧問盡職調查：篩選次級顧?次級顧問業(yè)績管理：監(jiān)督次級顧首席合規(guī)官職責：?通過檢查次級顧問的合規(guī)流程、投顧職責：?次級顧問盡職調查：篩選次級顧?次級顧問業(yè)績管理：監(jiān)督次級顧?投資組合合規(guī)：投資組合的?定期匯報：向投委會和合規(guī)官定次級顧問職責：?合規(guī)管理：執(zhí)行合規(guī)項目并定期?定期匯報：向管理人、投委會和次級顧問（Sub-Advisory）是投資外包的另一形式，主要目的為擴充管理人的策略能力并實現(xiàn)收益增強資料來源：資料來源：USBank，國海證券研究所請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明25員工從業(yè)層面培訓賦能聚焦投顧機構的成長提升，主要圍繞展業(yè)邏輯、業(yè)務發(fā)展和服務能力展開01入門：展業(yè)邏輯梳理02進階：業(yè)務發(fā)展要點公司發(fā)展層面公司發(fā)展層面精進：服務能力提升公司發(fā)展層面公司發(fā)展層面員工從業(yè)層面員工從業(yè)層面資料來源：資料來源：國海證券研究所請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明26③培訓賦能CarsonCoaching是美國領先的投顧培訓機構，圍繞不同投顧角色和需求提供針對性的培訓賦能方案?商業(yè)模式評估及優(yōu)化：評估現(xiàn)狀、確?持續(xù)陪伴賦能：定期電話會議協(xié)助解決?賦能平臺推薦：優(yōu)先提供相關技術平carson在線教練?成長加速器項目：較新人投顧項目更新人投顧進階投顧高管投顧新人投顧成長加速器公司整體發(fā)展視角公司整體發(fā)展視角請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明27資料來源：CarsonGroup官網(wǎng)，CarsonCoaching官網(wǎng)，國海證券研究所請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明27④技術支持與核心活動相關的功能平臺重要性和接受度普遍較高，且多為外部采購美國投顧系統(tǒng)功能平臺重要性與使用率矩陣財務規(guī)劃投資管理營銷及業(yè)務拓展行政運營收費管理CRM平臺財務規(guī)劃筆記管理檔案管理財務規(guī)劃過程管理組合管理其他費用記錄生成提案業(yè)績報告?其他費用記錄生成提案業(yè)績報告日程管理合規(guī)管理投資研究網(wǎng)絡平臺日程管理風險偏好退休分配數(shù)據(jù)收集整合建議提供..建議提供.遺產(chǎn)規(guī)劃.社會保障潛在客戶挖掘●期權籌劃●學生貸款50%60%70%80%90%50%60%70%80%90%100%資料來源：資料來源：Kitces，國海證券研究所請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明28④技術支持投顧業(yè)務涉及系統(tǒng)范圍廣泛，圍繞業(yè)務環(huán)節(jié)涵蓋五大維度●從投顧業(yè)務各環(huán)節(jié)出發(fā)，涉及的相關系統(tǒng)功能包括財?基于客戶信息分析和輸出財務規(guī)劃?基于客戶信息分析和輸出財務規(guī)劃資料來源：資料來源：Kitces，國海證券研究所請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明29客戶推薦客戶推薦⑤生態(tài)共建客戶推薦客戶推薦以Kitces為代表的投顧門戶網(wǎng)站在為投顧機構提供展業(yè)資源的同時，促進行業(yè)交流和生態(tài)完善包括業(yè)務發(fā)展咨詢、系統(tǒng)培訓課程和培訓講師網(wǎng)絡在內的賦投顧機構資源共享平臺推薦培訓賦能資料來源：資料來源：Kitces，國海證券研究所請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明3001.02.03.投顧機構的投顧需求及市場前景美國BtoA投顧業(yè)務模式概覽及實踐我國BtoA投顧業(yè)務模式落地思路探索請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明31后臺：業(yè)務管理前臺：客戶服務我國BtoA投顧業(yè)務現(xiàn)狀后臺：業(yè)務管理前臺：客戶服務我國當前投顧業(yè)務在中臺介入較多，前臺賦能需求或提升中臺：投資管理中臺：投資管理資料來源：資料來源：國海證券研究所請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明32盈米基金作為少有的BtoA投顧業(yè)務的參與者，依托啟明打造了面向理財團隊的TAMP平臺 資料來源資料來源：盈米基金官網(wǎng)，國海證券研究所請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明33獨立培訓機構基金公司三方平臺/科技公司BtoA模式未來落地思路獨立培訓機構基金公司三方平臺/科技公司對于基金公司而言，可以投資外包為出發(fā)點，輔以培訓賦能，逐步完善業(yè)務環(huán)節(jié)投資外包培訓賦能技術賦能資料來源：資料來源：國海證券研究所請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明34BtoA投顧模式落地思路：從“投”到“顧”全方位賦能投資端：策略賦能投資端：策略賦能支撐端：技術賦能支撐端：技術賦能資料來源：資料來源：國海證券研究所請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明35投資端策略賦能：提供從產(chǎn)品、策略到及解決方案的體系化資源高凈值人群高凈值人群聚焦財富保值及傳承、稅收安排和多元化配置需求中產(chǎn)富裕人群中產(chǎn)富裕人群聚焦家庭大額消費和儲蓄、養(yǎng)老需求企業(yè)客群企業(yè)客群聚焦企業(yè)客群精細化流動性管理需求基于風險基于風險基于目標基于目標特定偏好特定偏好公募產(chǎn)品公募產(chǎn)品指數(shù)基金主動權益基金固收+基金債券基金量化基金私募產(chǎn)品股票策略債券策略多資產(chǎn)策略私募FOF衍生品CTA策略期權策略商品策略資料來源：資料來源：國海證券研究所請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明36市場洞察培訓客戶服務培訓展業(yè)端市場洞察培訓客戶服務培訓顧問價值賦能：針對投顧機構的總部和分支機構，基于其職責差異分別開展系列化培訓策略體系培訓策略體系培訓策略體系解讀策略體系解讀?分支機構：指導基層投顧如何分析客戶服務流程優(yōu)化?總部：圍繞客戶盡調、規(guī)劃配置、投教技能培訓?分支機構：指導基層投顧在不同場細分策略邏輯講解?總部/分支機構：講解每個細分策客戶類型資料來源：資料來源：國海證券研究所請務必閱讀報告附注中的風險提示和免責聲明37自建比例助力投顧服務客戶AI分析師AI投資顧問AI運營自建比例助力投顧服務客戶AI分析師AI投資顧問AI運營 逐步自建適時補充技術賦能：聚焦采購需求較高的相關系統(tǒng)功能平臺，通過收購科技公司等方式提供技術支持服務中臺：投資管理前臺：客戶服務后臺：行政運營中臺：投資管理前臺：客戶服務提升前臺應用體驗投研全流程支持提升管理和運營效率提升前臺應用體驗投研全流程支持....網(wǎng)絡平臺優(yōu)先自建建議提供社會保障投資研究筆記管理收費管理遺產(chǎn)規(guī)劃合規(guī)管理稅務籌劃