第5章 企業(yè)信用及管理概述

第五章企業(yè)信用及管理概述第一節(jié)企業(yè)信用第二節(jié)企業(yè)信用管理第一節(jié)企業(yè)信用一、企業(yè)信用的概念二、企業(yè)信用的特點(diǎn)三、企業(yè)信用的形式四、企業(yè)信用的作用一、企業(yè)信用的概念企業(yè)信用指在工商企業(yè)之間在商品交易中因延期付款或預(yù)付貨款而形成的借貸關(guān)系。 ——債權(quán)債務(wù)關(guān)系企業(yè)信用具體方式賒銷商品、委托代銷、分期付款、預(yù)付定金、延期付款等賒銷預(yù)付國(guó)際信用保險(xiǎn)及信用管理服務(wù)機(jī)構(gòu)科法斯集團(tuán)（Coface，下稱“科法斯”）在2008年10月至12月間，科法斯針對(duì)5萬家企業(yè)發(fā)放了問卷?！墩{(diào)查報(bào)告》顯示，被調(diào)查企業(yè)資金鏈出現(xiàn)了明顯緊張，表現(xiàn)為企業(yè)通過賒賬銷售已經(jīng)成為最廣泛的支付付款條件，其比例已經(jīng)從2007年的54.1%上升至2008年的64.9%，與之相對(duì)應(yīng)“一手交錢，一手交貨”的貨到付款的比例已經(jīng)從2007年的25.8%滑落至2008年的12.9%。而賒賬銷售額占企業(yè)的國(guó)內(nèi)銷售額的比重更是攀升至了51.3%。二、企業(yè)信用特點(diǎn)企業(yè)信用與特定商品相聯(lián)系兩種經(jīng)濟(jì)行為——買賣行為，借貸行為借錢給賣家購(gòu)買商品企業(yè)信用在授信規(guī)模和方向上受到局限企業(yè)信用具有期限短的特點(diǎn)企業(yè)信用是引發(fā)或加劇經(jīng)濟(jì)危機(jī)和信用危機(jī)的一個(gè)重要因素三、企業(yè)信用的形式賒銷預(yù)付貨款分期付款經(jīng)銷代銷補(bǔ)償貿(mào)易企業(yè)信用的形式——賒銷買方市場(chǎng)最主要的企業(yè)信用形式買方市場(chǎng)中買方與賣方簽訂購(gòu)貨協(xié)議后，賣方讓買房取走貨物，買方按照協(xié)議在規(guī)定日期付款或以分期付款形式逐漸付清貨款的銷售方式。買方對(duì)產(chǎn)品性能、質(zhì)量等信用問題不確定，要求產(chǎn)品先試用、后付款——大型成套設(shè)備買方資金不足，賣方給予暫時(shí)的資金融通賒銷行為是建立在對(duì)未來付款預(yù)期和對(duì)客戶信任上，不確定性很大容易導(dǎo)致壞賬、三角債、欺詐等失信現(xiàn)象企業(yè)信用的形式——預(yù)付貨款賣方市場(chǎng)最主要的企業(yè)信用形式是一種由買方以貨幣形式的信用訂購(gòu)賣方商品、授予賣方信用的形式實(shí)際交易中最常用的是預(yù)付定金，賣方要優(yōu)先保證購(gòu)貨方需求企業(yè)信用的形式——分期付款指按交貨批量分期償付貨款經(jīng)常發(fā)生在完工的工程或提供的商品交易中通常是在商品的使用價(jià)值未形成或未全部轉(zhuǎn)移到分期付款者手中的情況下發(fā)生。企業(yè)信用的形式——經(jīng)銷/代銷經(jīng)銷代售貨方推銷產(chǎn)品自行購(gòu)銷、自負(fù)盈虧買賣關(guān)系售貨方提供的一種權(quán)力信用，給予經(jīng)銷商獨(dú)家經(jīng)營(yíng)的權(quán)利、價(jià)格、折扣和貨款支付等方面的優(yōu)惠權(quán)力代銷代售貨方推銷產(chǎn)品接受委托收取傭金委托-代理關(guān)系企業(yè)憑借對(duì)代理人的信任，將一定數(shù)量的產(chǎn)品委托給代銷商的銷售企業(yè)信用的形式——補(bǔ)償貿(mào)易通常發(fā)生在國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系中，國(guó)外廠商提供生產(chǎn)設(shè)備（即投資），國(guó)內(nèi)廠商以使用該設(shè)備生產(chǎn)出來的產(chǎn)品清償貨款。補(bǔ)償貿(mào)易具有二重性借貸買賣補(bǔ)償貿(mào)易一般交易額大、時(shí)間長(zhǎng)，為了解決資金來源問題，一般有銀行參與提供賣方信貸買方信貸四、企業(yè)信用的作用為促進(jìn)商品流通融資規(guī)模經(jīng)濟(jì)中不可缺少的因素幫助企業(yè)獲得存貨促進(jìn)制成品的銷售形成企業(yè)間的合作第二節(jié)企業(yè)信用管理一、企業(yè)信用管理內(nèi)涵二、企業(yè)信用管理目標(biāo)三、企業(yè)內(nèi)部信用管理體系四、企業(yè)信用管理模式一、企業(yè)信用管理內(nèi)涵信用管理是指經(jīng)濟(jì)主體（政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、個(gè)人以及專業(yè)的信用管理機(jī)構(gòu)）為了實(shí)現(xiàn)信用活動(dòng)的目的、維持信用關(guān)系的正常運(yùn)行、防范或減少信用風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的搜集分析征集數(shù)據(jù)、制定信用政策、配置信用資源、進(jìn)行信用控制管理等活動(dòng)。企業(yè)信用管理是對(duì)企業(yè)的受信活動(dòng)和授信決策進(jìn)行的科學(xué)管理廣義的企業(yè)信用管理是指企業(yè)為獲得他人提供的信用或授予他人信用而進(jìn)行的以籌資或投資為目的的管理活動(dòng)?！髽I(yè)價(jià)值最大化、企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。狹義的企業(yè)信用管理是指企業(yè)為提高競(jìng)爭(zhēng)力、擴(kuò)大市場(chǎng)占有率而進(jìn)行的以信用銷售為主要管理內(nèi)容的管理活動(dòng)。二、企業(yè)信用管理目標(biāo)總體目標(biāo)： 力求企業(yè)在實(shí)現(xiàn)銷售最大化的同時(shí)，將信用風(fēng)險(xiǎn)降至最低，使企業(yè)的效益和價(jià)值得到最大限度的提高。成功的企業(yè)信用管理實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)=最大銷售（包括大量的信用銷售）+及時(shí)回款+最小壞賬=最大利潤(rùn)具體目標(biāo)：建立規(guī)范的信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，全面提高信用管理水平強(qiáng)化客戶資信管理，防范信用銷售中的信用風(fēng)險(xiǎn)開拓信用銷售業(yè)務(wù)，提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力控制逾期應(yīng)收賬款，加速資金周轉(zhuǎn)，提高財(cái)務(wù)質(zhì)量加強(qiáng)欠款追收，減少壞賬損失，提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)國(guó)外機(jī)構(gòu)發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告擔(dān)憂中國(guó)再現(xiàn)“三角債”《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者談佳隆/上海報(bào)道2009年4月8日，國(guó)際信用保險(xiǎn)及信用管理服務(wù)機(jī)構(gòu)科法斯集團(tuán)（Coface，下稱“科法斯”）在上海等多地針對(duì)中國(guó)內(nèi)地“企業(yè)微觀付款行為”發(fā)布了《2008中國(guó)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)狀況調(diào)查報(bào)告》（下稱《調(diào)查報(bào)告》），該報(bào)告通過問卷調(diào)查的方式分析了國(guó)內(nèi)企業(yè)付款行為及其信用風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)《調(diào)查報(bào)告》顯示，由于客戶現(xiàn)金流緊張及融資困難，已經(jīng)讓中小企業(yè)面對(duì)流動(dòng)性不足的風(fēng)險(xiǎn)，并可能帶來“多米諾骨牌”式的破產(chǎn)及“三角債”威脅?？蛻粜畔⒐芾韱栴}，檔案不完整；財(cái)務(wù)部門與銷售部門缺少有效的溝通；企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)人員與客戶勾結(jié)；企業(yè)內(nèi)部資金和項(xiàng)目審批不科學(xué)，領(lǐng)導(dǎo)主觀盲目決策；產(chǎn)生拖欠的內(nèi)部管理原因缺少準(zhǔn)確判斷客戶的信用狀況的方法；沒有正確地選擇結(jié)算方式和結(jié)算條件；對(duì)應(yīng)收帳款監(jiān)控不嚴(yán)；對(duì)拖欠帳款缺少有效的追討手段；對(duì)內(nèi)缺少科學(xué)的信用管理制度和組織體系對(duì)客戶缺少科學(xué)的信用政策和規(guī)范的業(yè)務(wù)管理流程信用銷售風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響壞帳對(duì)銷售的影響以利潤(rùn)率10%為例，壞帳損失掉的銷售額相當(dāng)于壞帳的10倍貨款拖延對(duì)利潤(rùn)的影響以借款利息率10%，利潤(rùn)率10%為例，利潤(rùn)被貨款拖延的利息成本完全吞噬掉只需一年壞帳損失大還是拖延貨款的利息損失大？？統(tǒng)計(jì)分析結(jié)論實(shí)施事前控制實(shí)施事中控制實(shí)施事后控制實(shí)施全面控制可以防止70%的拖欠風(fēng)險(xiǎn)可以避免35%的拖欠可以挽回41%的拖欠損失可以減少80%的呆帳、壞帳損失經(jīng)驗(yàn)企業(yè)銷售信用風(fēng)險(xiǎn)的來源信用風(fēng)險(xiǎn)貿(mào)易糾紛償債能力不足信譽(yù)欠佳欺詐延期支付呆帳、壞帳銷售戰(zhàn)略決策失誤資金不足人員管理失控監(jiān)控力度不夠客戶資信狀況逾期應(yīng)收帳款內(nèi)部管理問題三、企業(yè)內(nèi)部信用管理體系專業(yè)的信用管理部門適合的信用管理政策清晰的信用管理流程完善的信用管理制度暢通的內(nèi)部交流協(xié)調(diào)專業(yè)的信用管理部門信用部門設(shè)置——財(cái)務(wù)主導(dǎo)信用部門設(shè)置——銷售主導(dǎo)信用部門設(shè)置——獨(dú)立信用經(jīng)理商賬組資信組評(píng)審組資信調(diào)查專員信息管理專員客戶信息調(diào)查內(nèi)部商情服務(wù)信息貯存信息收集信用評(píng)審專員客戶服務(wù)專員資信分析評(píng)定信用等級(jí)信用額度審定客戶預(yù)測(cè)客戶申請(qǐng)受理客戶回信客戶投訴處理賬款監(jiān)控專員應(yīng)收款監(jiān)控拖欠監(jiān)控日常監(jiān)控客戶服務(wù)專員國(guó)內(nèi)追收國(guó)際追收委托追收債權(quán)訴訟處理債權(quán)仲裁處理破產(chǎn)清理信用管理組織結(jié)構(gòu)的建立信用管理部門的四個(gè)基本功能協(xié)助制定和執(zhí)行公司信用政策科學(xué)評(píng)估客戶審核信用限額監(jiān)控應(yīng)收賬款執(zhí)行收賬政策建立客戶檔案管理數(shù)據(jù)庫職能制約法：信用管理部門的職能小型企業(yè)信用管理職能設(shè)置臨時(shí)尋求信用管理專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)服務(wù)信用管理監(jiān)理財(cái)務(wù)部、業(yè)務(wù)部-----信用管理專員信用管理聯(lián)絡(luò)員-----信用管理外包服務(wù)信用管理部門的職責(zé)信用管理部的職責(zé)范圍搜集客戶信息整理和分析客戶信息客戶信用變化情況監(jiān)控進(jìn)行信用評(píng)級(jí)和信用額度核準(zhǔn)信用額度監(jiān)控與審核控制發(fā)貨應(yīng)收帳款監(jiān)控逾期帳款催收委托第三方追款進(jìn)行法律訴訟客戶破產(chǎn)清理常見的信用管理工作崗位1、信用管理經(jīng)理2、信用管理監(jiān)理/主辦3、客戶檔案管理人員4、客戶資信評(píng)級(jí)技術(shù)人員5、信用申請(qǐng)窗口人員（商業(yè)）6、客戶申訴處理人員（商業(yè)）7、逾期應(yīng)收帳款催收內(nèi)勤8、逾期應(yīng)收帳款催收外勤信用管理人員的配備數(shù)量信用管理人員的工作原則執(zhí)行人員嚴(yán)守規(guī)定保持與客戶良好溝通承諾或協(xié)議落實(shí)到書面對(duì)客戶態(tài)度堅(jiān)定而友好各部門行動(dòng)要協(xié)調(diào)一致行動(dòng)要果斷對(duì)信用管理人員的要求與培訓(xùn)有財(cái)會(huì)實(shí)踐背景溝通能力強(qiáng)熟悉本企業(yè)的產(chǎn)品及服務(wù)掌握獲取信息的方法和渠道有果斷決策的經(jīng)驗(yàn)和能力善于與不良客戶打交道熟悉貿(mào)易知識(shí)和慣例了解相關(guān)法律和司法程序信用管理人員的素質(zhì)要求人員培訓(xùn)培訓(xùn)前準(zhǔn)備培訓(xùn)內(nèi)容國(guó)際培訓(xùn)課程國(guó)內(nèi)培訓(xùn)課程適合的信用管理政策公司信用政策主要內(nèi)容典型信用政策類型更注重信用和風(fēng)險(xiǎn)，寧肯失去貿(mào)易機(jī)會(huì)也不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，出現(xiàn)呆帳、壞帳的機(jī)會(huì)較小，但企業(yè)的發(fā)展受到制約，會(huì)有失去重要客戶的風(fēng)險(xiǎn)。鼓勵(lì)銷售，盡量給客戶以優(yōu)惠的結(jié)算條件。這種情況下，銷售業(yè)績(jī)可能會(huì)很好，但出現(xiàn)壞帳的機(jī)會(huì)也會(huì)增加，甚至產(chǎn)生災(zāi)難性的后果。愿意承擔(dān)一定程度的信用風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制。在發(fā)展業(yè)務(wù)和保證安全之間找到一種均衡。多數(shù)企業(yè)采用這種政策。銷售型財(cái)務(wù)型均衡型信用政策類型的影響因素信用政策類型選擇政策類型

寬松

均衡

緊縮

上市發(fā)展成熟衰退終結(jié)產(chǎn)品生命周期底線：在對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品生命周期內(nèi)，使DSO天數(shù)低于行業(yè)平均值例：企業(yè)基本信用政策清晰的信用管理流程關(guān)鍵業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)控制選擇客戶履約保障貨款跟蹤早期催收談判簽約發(fā)貨收款貨款拖欠信用條件接觸客戶危機(jī)處理交易過程管理環(huán)節(jié)技術(shù)支持控制過程客戶信息管理客戶信用分析應(yīng)收帳款管理拖欠帳款催收事前控制事中控制事后控制完善的信用管理制度暢通的內(nèi)部交流協(xié)調(diào)總經(jīng)理財(cái)務(wù)部信用部銷售部清欠辦信息中心計(jì)算中心采購(gòu)部信用部與其他部門的協(xié)調(diào)信用管理部門的外部服務(wù)信用管理部門資信調(diào)查機(jī)構(gòu)商帳追收代理大型征信數(shù)據(jù)庫信用保險(xiǎn)代理信用管理外包代理國(guó)際保理公司四、企業(yè)信用管理模式“3+3”科學(xué)信用管理模式全程信用管理模式全程信用管理措施輪盤信用管理風(fēng)險(xiǎn)成本收益機(jī)會(huì)客戶管理市場(chǎng)營(yíng)銷銷售管理財(cái)務(wù)管理客戶檔案資信調(diào)查信用政策信用分析客戶評(píng)級(jí)賒銷計(jì)劃授信控制賬齡控制收賬政策債權(quán)評(píng)估聯(lián)想集團(tuán)上海公司3+3模式聯(lián)想集團(tuán)上海公司是聯(lián)想集團(tuán)在上海的銷售總公司（以下簡(jiǎn)稱聯(lián)想）主要負(fù)責(zé)個(gè)人電腦、筆記本電腦、數(shù)碼產(chǎn)品在華東地區(qū)的經(jīng)銷，其經(jīng)營(yíng)方式為服務(wù)和經(jīng)銷3+3模式3個(gè)相關(guān)部門3個(gè)階段聯(lián)想（上海）信用管理體系構(gòu)成圖3個(gè)相關(guān)部門事前階段事中階段事后階段協(xié)作管理協(xié)作關(guān)系協(xié)作關(guān)系前臺(tái)中臺(tái)后臺(tái)業(yè)務(wù)部信用部風(fēng)險(xiǎn)管理部財(cái)務(wù)部聯(lián)想集團(tuán)上海公司3+3模式硬指標(biāo)軟指標(biāo)前臺(tái)業(yè)務(wù)部門交易額市場(chǎng)份額投資資本回報(bào)率交易壞賬率客戶關(guān)系的穩(wěn)定性向風(fēng)險(xiǎn)管理部提供客戶信息的及時(shí)性操作的準(zhǔn)確性（如單證審查）市場(chǎng)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性中臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理部總壞賬率控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)損失率控制信息公布和評(píng)級(jí)更新的及時(shí)性對(duì)交易部門的申請(qǐng)回應(yīng)的及時(shí)性后臺(tái)財(cái)務(wù)部財(cái)務(wù)費(fèi)用為貿(mào)易活動(dòng)提供所需資金的及時(shí)性收付資金的準(zhǔn)確性各部門業(yè)績(jī)指標(biāo)聯(lián)想（上海）3+3模式3個(gè)相關(guān)階段事前準(zhǔn)備事中監(jiān)管事后控制信息調(diào)查信用評(píng)估審批政策制定應(yīng)收帳款監(jiān)控逾期賬款催收建立一個(gè)客戶資信數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)定期對(duì)整個(gè)評(píng)級(jí)系統(tǒng)進(jìn)行評(píng)定、調(diào)整聯(lián)想（上海）3+3模式——事前聯(lián)想（上海）設(shè)有一個(gè)客戶資信數(shù)據(jù)庫，用于整理分析信息，對(duì)客戶進(jìn)行分類管理，為事前控制提供充分的信息平臺(tái)和技術(shù)支持，并集中對(duì)客戶資信風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和審核?？蛻糌?cái)務(wù)數(shù)據(jù)各項(xiàng)指標(biāo)評(píng)分目的了解客戶應(yīng)收賬款歷史數(shù)據(jù)，作為相關(guān)性分析和結(jié)果檢驗(yàn)的主要標(biāo)準(zhǔn)建立量化的、具有可比性的評(píng)分體系，對(duì)各客戶現(xiàn)狀量定每項(xiàng)指標(biāo)的分值，進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析所需數(shù)據(jù)流動(dòng)比率盈利率權(quán)益數(shù)據(jù)評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)客戶指標(biāo)值數(shù)據(jù)來源財(cái)務(wù)銷售代表分公司經(jīng)理客戶數(shù)據(jù)庫······聯(lián)想（上海）3+3模式——事中事中監(jiān)管主要對(duì)每個(gè)客戶進(jìn)行客戶資信風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，并對(duì)其授信額度上限進(jìn)行管理，包括對(duì)客戶資信信息打分、按照客戶資信風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)劃分客戶群并授以不同的資信政策，然后根據(jù)客戶資信風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，客戶權(quán)益總額、交易量等因素，制定每個(gè)客戶的授信額度上限。對(duì)信用變化情況，應(yīng)收賬款和信用額度進(jìn)行監(jiān)控和審核資信風(fēng)險(xiǎn)分值授信額度1~2級(jí)80~100對(duì)客戶進(jìn)行授信額度的管理，交易需在對(duì)客戶的授信額度之內(nèi)進(jìn)行3~4級(jí)60~805~6級(jí)40~607~8級(jí)20~40可以交易，但不可給予固定授信，按單項(xiàng)交易授信9~10級(jí)0~20流程審批黑名單（不能與這些客戶進(jìn)行業(yè)務(wù)往來）第三方調(diào)查公司聯(lián)想（上海）3+3模式——事后聯(lián)想（上海）事后控制階段包括交易風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果反饋，審核資信風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、授信額度上限，并且每年對(duì)客戶資信風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和授信額度上限進(jìn)行更新。聯(lián)想（上海）3+3模式

——事中、事后協(xié)作管理流程結(jié)構(gòu)圖賒銷額度決定應(yīng)收賬款核銷應(yīng)收賬款追收經(jīng)銷端信息反饋審核管理信用評(píng)級(jí)協(xié)同監(jiān)督審核審核管理信用評(píng)級(jí)財(cái)務(wù)部信用部業(yè)務(wù)部④①②③③執(zhí)行催帳，并及時(shí)跟進(jìn)以及向風(fēng)險(xiǎn)管理部反映相關(guān)情況①按期和對(duì)應(yīng)收賬款，根據(jù)單個(gè)經(jīng)銷商/客戶信用額度，逐一確認(rèn)收付的賬款足額程度④對(duì)于返款仍然不及時(shí)、不足額的經(jīng)銷商/客戶，從其下期賒銷額度中扣除等額金額，綜合當(dāng)期所有交易返款記錄，進(jìn)行新一檔信用評(píng)級(jí)，財(cái)務(wù)部門存檔收到財(cái)務(wù)部門的當(dāng)期賬款回收記錄與信用額度欠繳記錄后，逐一計(jì)入客戶/經(jīng)銷商數(shù)據(jù)庫，作為信用記錄檔案。對(duì)于欠繳或者繳款額不足的，審核其缺失額度，對(duì)于延誤款項(xiàng)的時(shí)間不超過一個(gè)賬期的，缺失額度在信用額度30%以內(nèi)的，以及以往無不良交易記錄的經(jīng)銷商或客戶，給予延期許可，對(duì)于延誤款項(xiàng)的時(shí)間超過一個(gè)賬期的，缺失額度在信用額度30%以上的，或以往有不良交易記錄的經(jīng)銷商和客戶，向相應(yīng)的銷售分公司發(fā)出催帳通知。聯(lián)想（上海）3+3模式

——客戶/經(jīng)銷商跟蹤與信用評(píng)級(jí)調(diào)整主要活動(dòng)調(diào)整客戶的信用等級(jí)調(diào)整信用評(píng)級(jí)公式中主要因素的權(quán)數(shù)重新設(shè)計(jì)信用評(píng)級(jí)模型調(diào)整頻率3~6個(gè)月1~2年3年決定因素客戶資信表現(xiàn)改善/惡化市場(chǎng)和客戶變化，引起各主要因素對(duì)資信表現(xiàn)的影響程度改變影響資信表現(xiàn)的因素發(fā)生變化職責(zé)部門業(yè)務(wù)部門/風(fēng)險(xiǎn)管理部門第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)作業(yè)：案例分析

長(zhǎng)虹求解APEX之劫引言2004年我國(guó)進(jìn)出口總額歷史性地突破了萬億美元大關(guān)，標(biāo)志著我國(guó)對(duì)外貿(mào)易規(guī)模邁上了一個(gè)新臺(tái)階。在令人歡欣鼓舞的同時(shí)，年底四川長(zhǎng)虹事件卻令人深思。四川長(zhǎng)虹2003年年報(bào)、2004年半年報(bào)上早就赫然顯示，APEX公司拖欠長(zhǎng)虹應(yīng)收賬款