析國有資本財務(wù)管理制度的建設(shè)樣本

析國有資本財務(wù)管理制度建設(shè)建立當(dāng)代公司制度,是國內(nèi)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展必然規(guī)定,然而,在國內(nèi)公司邁著堅定步伐向建立當(dāng)代公司制度挺進(jìn)時,自身卻面臨著一種嚴(yán)重挑戰(zhàn),那就是公司財務(wù)管理嚴(yán)重滯后,國內(nèi)大多數(shù)公司依然以會計核算代替財務(wù)管理,有些公司決策者甚至對財務(wù)基本概念諸如時間價值、風(fēng)險價值、資金成本、財務(wù)杠桿等都不理解,與當(dāng)代公司管理基本規(guī)定不相符合,也無法遵守國家制定《會計法》中單位負(fù)責(zé)人必要在財務(wù)報告中簽名蓋章、負(fù)責(zé)任規(guī)定。當(dāng)代財務(wù)管理缺少不但嚴(yán)重制約著公司資產(chǎn)經(jīng)營、規(guī)模擴(kuò)張、管理目的實(shí)現(xiàn)和經(jīng)濟(jì)效益改進(jìn)提高,并且已成為公司制度創(chuàng)新道路上一種沉重桎梏,嚴(yán)重阻礙著公司改革深化,本文就建立與當(dāng)代公司制度相適應(yīng)國有資本財務(wù)管理作某些探討。

一、國企財務(wù)管理現(xiàn)狀分析

隨著改革不斷深化,浮現(xiàn)了老式模式束縛與當(dāng)代新模式不擬定沖撞,引起了國企財務(wù)管理混亂狀況,體當(dāng)前如下幾種方面。

1公司重改制,輕財務(wù)管理

公司要適應(yīng)當(dāng)代市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展,改制是必然,但是,公司以及有關(guān)部門把過多精力和注意力放在產(chǎn)權(quán)改革上,而忽視了另一種與公司改制休戚有關(guān)問題,那就是在公司改制同步,必要建立當(dāng)代財務(wù)管理模式,公司無論進(jìn)行如何產(chǎn)權(quán)制度改革,管理都是第一位,對當(dāng)代公司而言,公司理財效率高低不但關(guān)系到公司業(yè)績,甚至關(guān)系到公司生死存亡,因而,無視當(dāng)代財務(wù)管理制度建設(shè),同樣會阻礙當(dāng)代公司制度建立。

2公司管理者缺少當(dāng)代理財觀念和當(dāng)代理財意識

當(dāng)前,國內(nèi)不少國企在改制過程中得到了自主理財權(quán)時,往往會形成觀念和意識上誤區(qū),體當(dāng)前:第一,以為資金越多越好,籌資比用資重要,不少公司把理財重點(diǎn)放在千方百計籌資上,認(rèn)定公司理財目的就是籌資,據(jù)記錄,國有公司資金80%為負(fù)債,沉重債務(wù)利息導(dǎo)致公司經(jīng)營成本過高,經(jīng)營利潤用于歸還貸款利息,但事實(shí)上諸多公司缺少是營運(yùn)資金能力,而不是資金總量。第二,籌資最佳方式是發(fā)行股票。由于股票籌資可以使公司獲得永久性資本,對于公司而言,存在還本及必要支付股息壓力,因而,改制后上市籌資便成為公司追逐目的,不考慮負(fù)債籌資。據(jù)記錄國內(nèi)上市公司平均負(fù)債率僅為34%,遠(yuǎn)低于國際公以為50%警戎水平,不但喪失了財務(wù)杠桿效益,還會使公司付出極高籌資代價,也不利于公司資本構(gòu)造優(yōu)化。第三,資本擴(kuò)張越多越好,改制后,公司理財重點(diǎn)已轉(zhuǎn)向資本營運(yùn),但有相稱多公司都把資本擴(kuò)張當(dāng)成資本增值捷徑,熱衷于收購、兼并、及大比例轉(zhuǎn)增和送股,浮現(xiàn)經(jīng)營效益增長與資本增長無法同步,經(jīng)營業(yè)績滑坡,引起財務(wù)狀況惡化。第四,以為保有實(shí)物資產(chǎn)比保有鈔票資產(chǎn)更重要,忽視了流動性管理需要。

3理財目的不明確

隨著經(jīng)濟(jì)體制改革,國家逐漸將利潤作為考核公司首要目的,利潤最大化就順理成章地成為公司財務(wù)管理目的,以利潤最大化作為財務(wù)管理目的存在如下缺陷:①利潤最大化沒有考慮利潤實(shí)現(xiàn)時間。②利潤最大化沒能有效地考慮風(fēng)險問題,這會產(chǎn)生不顧風(fēng)險大小去追求最多利潤。③利潤最大化往往會使公司財務(wù)決策帶有短期行為傾向。應(yīng)當(dāng)看到,將利潤最大化作為公司財務(wù)目的,只是對經(jīng)濟(jì)效益淺層次結(jié)識,存在一定片面性。

4公司財務(wù)監(jiān)督與約束機(jī)制建立滯后

通過改制,一大批公司因獲得經(jīng)營自主權(quán)而獲得生機(jī),但與此同步,由于監(jiān)督與制約機(jī)制缺少,公司“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象日益嚴(yán)重,公司經(jīng)營者運(yùn)用其“內(nèi)部人”身份通過與員工共謀獲得公司控制權(quán)相稱大某些,并以此來侵蝕作為“外部人”股東合法權(quán)益。由于公司沒有建立起財務(wù)代理關(guān)系,既不能做到所有者、決策者、經(jīng)營者和監(jiān)督者分別到位,又不能形成一種既互相協(xié)調(diào)、合伙,又互相制衡、監(jiān)督機(jī)制。

總之,建立當(dāng)代公司制度目是通過規(guī)范公司制改組,哺育和發(fā)展多元化投資主體,推動政企分開和公司經(jīng)營機(jī)制轉(zhuǎn)換,使公司成為適應(yīng)市場法人實(shí)體,為公司發(fā)展建立一種良好制度支持體系。改制使公司產(chǎn)權(quán)清晰了,組織形式變換了,但若依然沿襲舊有經(jīng)營管理方式,照樣發(fā)展不起來,主線因素在于,諸多已經(jīng)改制公司尚未建立起與當(dāng)代公司制度相適應(yīng)財務(wù)管理模式,公司財務(wù)管理還沒有完全回歸公司,公司法人治理構(gòu)造很不完善,公司財務(wù)監(jiān)督與約束機(jī)制尚有待建立。

二、構(gòu)建與當(dāng)代公司制度相適應(yīng)財務(wù)管理體系

隨著公司改革與發(fā)展形勢變化,支持國有公司改革和制度創(chuàng)新是發(fā)展先進(jìn)生產(chǎn)力客觀規(guī)定,通過對國有公司與財務(wù)管理方式調(diào)節(jié),有助于形成以出資人管理為中心公司資產(chǎn)與財務(wù)管理新框架。在這個新框架中,政府逐漸形成出資人財務(wù)制度,規(guī)范公司財務(wù)行為,這樣做既有助于當(dāng)代公司制度建立,也有助于形成政府作為出資人對公司制約機(jī)制。1建立以出資人為中心,以國有資本為紐帶財務(wù)管理體系

對于建立以出資人管理制度為中心公司資產(chǎn)和財務(wù)管理新體系,重要涉及如下幾種部份:①國有資本投入管理。涉及國有資本布局、規(guī)則,國有資本設(shè)立,國有資本增長和減少,國有資本保全和增值原則等。②國有資本營運(yùn)管理,涉及國有公司合并、分立、對外投資、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押擔(dān)保、國有股減持、關(guān)閉破產(chǎn)等國有資本變動管理,注重國有資本優(yōu)化配備,放大國有資本支配、調(diào)動功能和建立國有資本退出機(jī)制。③影響國有資本權(quán)益重大財務(wù)事項監(jiān)管,并實(shí)行規(guī)范化管理辦法。④國有資產(chǎn)收益管理、涉及稅后可供分派利潤、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓收入收繳、收益分派使用原則和辦法,以及國有資本經(jīng)營風(fēng)險和責(zé)任。⑤國有資本保值增值考核和評價、經(jīng)營者勉勵機(jī)制和風(fēng)險責(zé)任、財務(wù)分析和預(yù)警系統(tǒng)等等。⑥國有資本運(yùn)營主體責(zé)權(quán)利及監(jiān)督、法津責(zé)任等。

2實(shí)行財政管理與財務(wù)管理統(tǒng)一

隨著當(dāng)代公司制度建立與市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢變化和公共財政框架體系建立,財政對公司資產(chǎn)與財務(wù)分開管理已不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和改革需要,財政統(tǒng)一管理公司已是大勢所趨。第一,政府通過法律和制度辦法強(qiáng)化對國有和國有控股公司管理,對公司符合市場需求行為予以引導(dǎo)和扶持,并通過法律手段創(chuàng)造各種所有制公平競爭環(huán)境。第二,資產(chǎn)和財務(wù)合一,有助于規(guī)范公司兼并、收購破產(chǎn)以及優(yōu)勢公司重組上市等經(jīng)濟(jì)行為,可以運(yùn)用各種財政政策手段,調(diào)節(jié)國有經(jīng)濟(jì)布局和構(gòu)造,支持高新技術(shù)等優(yōu)勢公司發(fā)展,逐漸形成國有經(jīng)濟(jì)進(jìn)入優(yōu)勢領(lǐng)域和退出非優(yōu)勢領(lǐng)域機(jī)制,有助于國有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略性調(diào)節(jié)。第三,資產(chǎn)與財務(wù)統(tǒng)一管理,有助于形成以出資人管理制度為中心公司資產(chǎn)與財務(wù)管理新框架?；谝陨弦蛩?新體系建立就應(yīng)當(dāng)是統(tǒng)一公司資產(chǎn)與財務(wù)管理,由財政部設(shè)立專門管理機(jī)構(gòu),行使統(tǒng)一管理職能。

3財務(wù)職能轉(zhuǎn)化為有效哺育與配備財務(wù)資源

當(dāng)代財務(wù)作為公司管理系統(tǒng)中最重要構(gòu)成某些,其最本質(zhì)職能應(yīng)當(dāng)是有效哺育和配備財務(wù)資源,解決分派關(guān)系、組織鈔票流轉(zhuǎn)、安排資金或資本、財權(quán)合理配備等,它是“有效哺育與配備財務(wù)資源”系統(tǒng)一種側(cè)面或一種構(gòu)成某些。這里所說財務(wù)資源,應(yīng)當(dāng)涉及資金資源、自然資源、市場資源、人力資源、知識產(chǎn)權(quán)和組織管理資源等。財務(wù)管理實(shí)質(zhì)就是通過合理財務(wù)制度安排、財務(wù)戰(zhàn)略設(shè)計和財務(wù)方略運(yùn)作,有效地哺育和配備財務(wù)資源,以求出資者利益最大化和協(xié)調(diào)化,維持理財主體可持續(xù)發(fā)展。

4重塑財務(wù)目的,形成以國有資本財務(wù)管理預(yù)算制度

在以出資人管理制度為中心公司資產(chǎn)與財務(wù)管理新框架中,出資者財務(wù)管理首要目的,就是資本保全,保證資本安全,即保證投資人最初投入資本安全不受損失是出資者財務(wù)管理基本目的。資本保全既涉及原始資本價值也涉及無風(fēng)險投資中應(yīng)得收益。最后目的在于實(shí)現(xiàn)資本增值,體當(dāng)前超過原始資本價值可以確認(rèn)和計量,涉及了無風(fēng)險報酬和超過經(jīng)營預(yù)期所實(shí)現(xiàn)收益兩個某些,此外,資本無形增值(如商譽(yù)、品牌)可以確認(rèn)和計量,而要實(shí)現(xiàn)資本保值、增值必要實(shí)行國有資本預(yù)算。國有資本預(yù)算是財政部門以所有者身份將其依法擁有資本收益等資產(chǎn)用于再投入收支籌劃。編制國有資本預(yù)算,可以全面反映國有資本收支狀況,是市場經(jīng)濟(jì)條件下實(shí)現(xiàn)所有者職能,保證出資人到位基本手段,它應(yīng)涉及內(nèi)容是:公共支出預(yù)算,國有資本預(yù)算和社會保障預(yù)算在內(nèi)管理體系,其中:國有資本預(yù)算是國家預(yù)算重要構(gòu)成某些,也是公司財務(wù)與財務(wù)管理結(jié)合點(diǎn)。

5加強(qiáng)內(nèi)部控制制度,完善國有公司內(nèi)部財務(wù)管理

加強(qiáng)公司內(nèi)部控制,政府應(yīng)制定更為詳細(xì)法規(guī),促使公司依照財務(wù)控制規(guī)定實(shí)行分層授權(quán)制,即股東大會給董事會授權(quán)(決策權(quán)),董事會給經(jīng)營者授權(quán)(執(zhí)行權(quán)),同步,股東大會給監(jiān)事會授權(quán)(監(jiān)事權(quán)),建立責(zé)權(quán)利明確所有者控制體系,嚴(yán)格按照《會計法》規(guī)定建立崗位分設(shè)、流程規(guī)范、互為牽制組織構(gòu)造和完善有序業(yè)務(wù)解決流程,提高內(nèi)部財務(wù)控制理智性。三、構(gòu)建與新制度相適應(yīng)監(jiān)管與評價體系

隨著財政部《公司國有資本與財務(wù)管理暫行辦法》頒布,明確指出國企財務(wù)考核與評價應(yīng)以國有資本保值、增值能力為核心,以財務(wù)效益、資產(chǎn)營運(yùn)、償債能力和發(fā)展能力四個方面為基本,在詳細(xì)建設(shè)上,還應(yīng)不斷完善如下幾種方面:

1委派國企監(jiān)事會和財務(wù)總監(jiān)

當(dāng)代公司制度實(shí)行所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離,由于所有者與經(jīng)營者利益目的并不完全一致,加之經(jīng)營者直接控制著公司重要經(jīng)營活動,在信息不對稱狀況下,很容易產(chǎn)生經(jīng)營者以犧性所有者利益為代價,來實(shí)現(xiàn)個人(或集團(tuán))利益最大化行為,因此,當(dāng)代公司制度下,既要給經(jīng)營者合法、獨(dú)立經(jīng)營權(quán),但也不能放松對經(jīng)營者監(jiān)督和約束,委派國企監(jiān)事會、財務(wù)總監(jiān)就是為了強(qiáng)化所有者對經(jīng)營者財務(wù)監(jiān)督,它符合當(dāng)代公司制度規(guī)定。國企監(jiān)事會不參加和干預(yù)公司生產(chǎn)經(jīng)營活動,其重要職責(zé)是對公司經(jīng)營狀況實(shí)行財務(wù)監(jiān)督,審查國有公司資產(chǎn)運(yùn)營和盈虧狀況,對公司經(jīng)營者執(zhí)行國家法規(guī)狀況和經(jīng)營業(yè)績做出評價;財務(wù)總監(jiān)應(yīng)有較強(qiáng)獨(dú)立性,獨(dú)立行使制衡與監(jiān)督權(quán)力,同步,建立對重大事項報告制度和考核財務(wù)監(jiān)督效果評價制度。

2建立財務(wù)管制體系

在完善監(jiān)督管理基本上,對國有資產(chǎn)監(jiān)督和評價還應(yīng)從內(nèi)部和外部兩個方面加強(qiáng)管理,在外部財務(wù)管制方面,財政部門以國有公司為對象,對國有資產(chǎn)投入管理、公司資產(chǎn)營運(yùn)監(jiān)督、公司重大財務(wù)收支監(jiān)督、國有資本收益管理、公司財務(wù)考核與評價、違法違規(guī)法律等內(nèi)容作出評價,按照建立當(dāng)代公司制度和保障出資人權(quán)益需要,合理界定財政部門在公司資產(chǎn)與財務(wù)管理方面權(quán)利和義務(wù),規(guī)范公司資產(chǎn)管理和財務(wù)行為。對國企內(nèi)部財務(wù)管制中,應(yīng)采用政策是:第一,適度集權(quán)制。重要為適度集中籌資權(quán)和投資權(quán),涉及股權(quán)投資與轉(zhuǎn)讓、固定資產(chǎn)構(gòu)建與處置、貿(mào)易交往與銷售、新產(chǎn)品投資開發(fā)等,形成相應(yīng)工作制度,提高決策科學(xué)性。第二,建立內(nèi)部報告系統(tǒng)。報告公司經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項解決過程信息,如重大經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項解決跟蹤報告、損益報告、費(fèi)用報告、鈔票流量報告和資產(chǎn)質(zhì)量與債務(wù)形成等狀況報告,它是動態(tài)地理解被監(jiān)督公司狀況,發(fā)現(xiàn)問題和及時進(jìn)行動態(tài)控制重要手段。第三,成立內(nèi)部結(jié)算中心。統(tǒng)一內(nèi)部結(jié)算單位鈔票收入、資金撥付、對外籌資和往來結(jié)算,它能有效地強(qiáng)化資金管理,控制財務(wù)收支,提高財務(wù)信息真實(shí)性和及時性。第四,中間審計。通過設(shè)立公司財務(wù)中間審計,可以盡早發(fā)現(xiàn)問題,制止不良傾向,威懾違規(guī)行為,強(qiáng)化內(nèi)部財務(wù)管制。

3制定國有資本預(yù)算考核制度

在當(dāng)代公司財務(wù)管理中,財務(wù)預(yù)算是一系列專門反映公司將來一定預(yù)算內(nèi)預(yù)測財務(wù)狀況和經(jīng)營成果,以及鈔票收支等價值指標(biāo)各種預(yù)算,編制國有資本財務(wù)預(yù)算,是建立當(dāng)代財務(wù)制度一項重要工作。公司財務(wù)預(yù)算必要服從決策目的規(guī)定,盡量做到全面地綜合、協(xié)調(diào)、規(guī)劃公司內(nèi)部各部門各層次經(jīng)濟(jì)關(guān)系與職能