基金基礎(chǔ)知識培訓(xùn)：證券投資基金基礎(chǔ)知識

證券投資基金根底知識目錄1.證券投資基金的概念2.證券投資基金的起源與開展3.證券投資基金的分類4.PE基金簡述1.證券投資基金的概念

證券投資基金是通過發(fā)行基金份額，把眾多投資人的資金集中起來，形成獨(dú)立資產(chǎn)，由基金托管人〔銀行〕托管，由基金管理人〔基金管理公司〕負(fù)責(zé)管理和投資運(yùn)作，通過投資于股票、債券等投資標(biāo)的，獲得投資收益的一種投資工具。證券投資基金是一種“集合資金、利潤共享、風(fēng)險共擔(dān)〞的投資工具!1.證券投資基金的概念

基金組成構(gòu)架2.證券投資基金的起源與開展2.1證券投資基金的起源●基金最早的萌芽，荷蘭國王威廉一世在1822年創(chuàng)立了第一個私人基金,投資于外國政府證券?！裾嬲饬x上的基金誕生于工業(yè)文明的發(fā)祥地—英國。2.證券投資基金的起源與開展2.2證券投資基金的開展20世紀(jì)初基金傳入美國后，得到了蓬勃開展。1924年，波士頓的馬薩諸塞州金融效勞公司設(shè)立了“馬薩諸塞州信托投資公司〞，成為美國第一個共同基金，掀開了基金在美國的新篇章。

我國內(nèi)地基金業(yè)開展較晚!1998年3月，開元、金泰兩只封閉式證券投資基金公開發(fā)行上市。2001年9月，我國第一支開放式證券投資基金——華安創(chuàng)新基金截至2006年底，基金數(shù)目超過300只，基金資產(chǎn)凈值合計(jì)超過8500億元。截至2021年10月，基金1040只，資產(chǎn)凈值合計(jì)超過26256億元…返回3.證券投資基金的分類3.1運(yùn)作方式……3.2投資對象……3.3投資目標(biāo)……3.4投資理念……3.5募集方式……3.6特殊類型基金……3.證券投資基金的分類3.1基金按運(yùn)作方式的不同

封閉式基金：基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變……開放式基金：基金份額不固定……3.證券投資基金的分類基金類別開放式基金封閉式基金

基金期限無期限有期限基金規(guī)模不固定固定買賣場所基金公司及其代銷機(jī)構(gòu)在證券交易所交易(和股票類似)價格形成方式交易價格以基金單位凈值為基礎(chǔ)，不受市場供求影響交易價格受二級市場供求關(guān)系影響激勵約束機(jī)制與投資策略基金業(yè)績表現(xiàn)直接影響基金規(guī)模和基金公司收入，基金面臨贖回壓力，基金經(jīng)理須在短期業(yè)績和長期投資策略之間取得平衡規(guī)模固定，基金經(jīng)理投資運(yùn)作無需面對贖回壓力，可實(shí)施長期投資策略3.1開放式基金和封閉式基金的比較3.證券投資基金的分類3.2基金按照投資對象的不同〔投資類型〕股票型基金：60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票

混合型基金：同時投資于股票、債券市場債券型基金：80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券

貨幣市場基金：投資于平安且具有流動性的貨幣市場3.證券投資基金的分類3.2基金按照投資對象的不同〔投資類型〕3.證券投資基金的分類3.3基金按照投資目標(biāo)不同〔投資風(fēng)格〕成長型基金：以追求資本增值為目的，主要投資于具備良好成長潛力的上市公司股票，較少考慮當(dāng)期收入。(500006基金裕陽)價值型基金：以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為根本目標(biāo)，主要以大盤藍(lán)籌股、政府債券、公司債券等穩(wěn)定收益證券為投資對象?！?40006匯豐晉信大盤基金〕平衡型基金：以兼顧資本增值和當(dāng)期穩(wěn)定收益為目標(biāo)?！?00001長城久恒平衡型基金〕 南方高端裝備靈活配置混合型證券投資基、南方醫(yī)藥保健靈活配置混合型基金 華夏大盤精選混合基金、諾安中小盤精選股票基金小提示：一般而言，成長型基金的預(yù)期風(fēng)險收益水平最高，價值型基金的預(yù)期風(fēng)險收益水平最低，而平衡型基金介于二者之間。3.證券投資基金的分類3.4基金按照投資理念的不同主動型基金：力圖超越業(yè)績比較基準(zhǔn)表現(xiàn)的基金，預(yù)期風(fēng)險收益水平高于被動型基金…被動型基金：不主動尋求取得超越市場的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)，并且一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤的對象，因此通常被稱為“指數(shù)型基金〞…300ETF〔510300〕3.證券投資基金的分類3.5根據(jù)募集方式的不同公募基金：面向不特定的投資者公開發(fā)行的一類基金…私募基金：只能采取非公開方式，面向特定投資者募集出售的基金…3.證券投資基金的分類基金類別公募基金私募基金募集對象社會不特定的投資者少數(shù)特定的投資者，包括機(jī)構(gòu)和個人募集方式公開發(fā)售非公開發(fā)售信息披露非常嚴(yán)格的要求，其投資目標(biāo)、投資組合較強(qiáng)的保密性投資限制嚴(yán)格的限制完全由協(xié)議約定業(yè)績報酬不提取業(yè)績報酬，只收取管理費(fèi)收取業(yè)績報酬，一般不收管理費(fèi)3.5公募基金和私募基金的比較3.證券投資基金的分類3.6特殊類型基金傘型基金：多個基金共享一個基金合同，子基金的投資管理工作均獨(dú)立進(jìn)行，子基金之間可相互轉(zhuǎn)換，通常不須額外負(fù)擔(dān)費(fèi)用的基金結(jié)構(gòu)形式。保本基金：運(yùn)用特殊的投資技術(shù)，在鎖定基金下跌風(fēng)險的同時，力爭有時機(jī)獲得潛在的高回報。ETF〔交易所交易基金〕：在交易所上市交易的，基金份額可變的一種開放式基金。LOF〔上市開放式基金〕：既可以在場外市場進(jìn)行基金份額申購贖回，又可以在交易所〔場內(nèi)市場〕進(jìn)行基金份額交易的開放式基金。FOF(基金中的基金,FundofFund〕：投資對象就是基金，又被稱為組合基金。QDII基金：一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業(yè)務(wù)的證券投資基金?；疬\(yùn)作方式募集方式特殊類別投資對象投資目標(biāo)投資理念封閉式開放式股票型混合型債券型貨幣型成長型價值型平衡型主動型被動型公募私募傘型保本型ETFLOFFOFQDII4.PE基金的定義PE(PrivateEquity)基金，即私募股權(quán)投資基金，是指通過私募形式對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過程中附帶考慮了將來的退出機(jī)制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。廣義的私募股權(quán)投資為涵蓋企業(yè)首次公開發(fā)行前各階段的權(quán)益投資,即對處于種子期、初創(chuàng)期、開展期、擴(kuò)展期、成熟期和Pre-IPO各個時期企業(yè)所進(jìn)行的投資。

廣義PE狹義的PE主要指對已經(jīng)形成一定規(guī)模的，并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)的私募股權(quán)投資局部，主要是指創(chuàng)業(yè)投資后期的私募股權(quán)投資局部在中國PE多指狹義PE，以與VC〔風(fēng)險資本〕區(qū)別目前PE與VC的界限越來越模糊，一般統(tǒng)稱為PE/VC.狹義PE1.在資金募集上,主要通過非公開方式面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個人募集2.多采取權(quán)益型投資方式，絕少涉及債權(quán)投資。3.一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，絕少投資已公開發(fā)行公司，不會涉及到要約收購義務(wù)。4.比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè)PE的特點(diǎn)〔1〕5.投資期限較長，一般可達(dá)3至5年或更長，屬于中長期投資。