公司理財期末復(fù)習(xí)資料課件

項目八課程復(fù)習(xí)與總結(jié)corporationfinance公司理財期末復(fù)習(xí)資料項目八課程復(fù)習(xí)與總結(jié)corporationfinance1項目八課程復(fù)習(xí)與總結(jié)

課程綜述考情分析學(xué)情總結(jié)

公司理財期末復(fù)習(xí)資料項目八課程復(fù)習(xí)與總結(jié)公司理財期末復(fù)習(xí)資料2課程綜述知識結(jié)構(gòu)。

項目一資金時間價值項目二財務(wù)預(yù)算項目三籌資決策項目四投資決策項目六利潤分配項目七財務(wù)報表閱讀與分析公司理財期末復(fù)習(xí)資料課程綜述知識結(jié)構(gòu)項目一資金時間價值項目二財3考情分析復(fù)習(xí)重點章節(jié)：項目一項目二項目三項目四公司理財期末復(fù)習(xí)資料考情分析復(fù)習(xí)重點章節(jié)：公司理財期末復(fù)習(xí)資料4考情分析復(fù)習(xí)點：復(fù)利現(xiàn)值、終值應(yīng)用及查表；年金現(xiàn)值、終值應(yīng)用及查表。項目一資金時間價值公司理財期末復(fù)習(xí)資料考情分析復(fù)習(xí)點：項目一資金時間價值公司理財期末復(fù)習(xí)資料5終值&現(xiàn)值—應(yīng)用判斷復(fù)利年金終值現(xiàn)在存款1000，5年后取出多少？每年底存1000,5年后共可取出多少？OR若5年后想取出5000元，每年年底存多少元？現(xiàn)值5年后要取出1000元，現(xiàn)在存多少錢？每年取出1000，取5年，現(xiàn)在存多少錢？OR現(xiàn)在存5000元，以后5年每年可等額取多少錢？公司理財期末復(fù)習(xí)資料終值&現(xiàn)值—應(yīng)用判斷復(fù)利年金終值現(xiàn)在存款1000，5年后取出6考情分析某企業(yè)擬建立一項基金賬戶，每年末存入100000，若利率為10％，五年后該項基金本利和將為多少？項目一資金時間價值公司理財期末復(fù)習(xí)資料考情分析某企業(yè)擬建立一項基金賬戶，每年末存入100000，若7考情分析某人在5年后有5000元到期債務(wù)需要償還，利率10％，該人現(xiàn)在應(yīng)存入多少元？項目一資金時間價值公司理財期末復(fù)習(xí)資料考情分析某人在5年后有5000元到期債務(wù)需要償還，利率108考情分析某人在5年后有5000元到期債務(wù)需要償還，從現(xiàn)在開始每年年末存入銀行一筆等額的資金，利率10％，該人每年應(yīng)存入多少元？項目一資金時間價值公司理財期末復(fù)習(xí)資料考情分析某人在5年后有5000元到期債務(wù)需要償還，從現(xiàn)在開9考情分析某公司計劃今后連續(xù)5年每年拿出一筆錢資助西部兒童，建了一慈善賬戶，預(yù)計每年底從賬戶取出10萬，年利率10％，該公司應(yīng)存入該賬戶多少萬元？項目一資金時間價值公司理財期末復(fù)習(xí)資料考情分析某公司計劃今后連續(xù)5年每年拿出一筆錢資助西部兒童，建10考情分析復(fù)習(xí)點：銷售預(yù)算、預(yù)計銷售現(xiàn)金收入表；生產(chǎn)預(yù)算、采購預(yù)算。項目二財務(wù)預(yù)算公司理財期末復(fù)習(xí)資料考情分析復(fù)習(xí)點：項目二財務(wù)預(yù)算公司理財期末復(fù)習(xí)資料11考情分析財務(wù)預(yù)算以銷售預(yù)算為基礎(chǔ)，從營銷部門預(yù)測各季銷售量和銷售單價為起點，進而預(yù)測銷售收入，銷售現(xiàn)金收入表，生產(chǎn)預(yù)算、采購預(yù)算等。項目二財務(wù)預(yù)算公司理財期末復(fù)習(xí)資料考情分析財務(wù)預(yù)算以銷售預(yù)算為基礎(chǔ)，從營銷部門預(yù)測各季銷售量和1213邊學(xué)邊練—同步練習(xí)

2009年時代公司根據(jù)銷售預(yù)測，對某產(chǎn)品預(yù)算年度的銷售量作如下預(yù)計：第一季度5萬件，第二季度為6萬件，第三季度為8萬件，第四季度為7萬件，預(yù)計售價10元/件，年初應(yīng)收賬款50000元，銷售收入當(dāng)季收到70%，余款下季收回。每個季度的期末存貨量，應(yīng)為下一季度預(yù)計銷售量的10%，若年初存貨量為7500件，年末存貨量為6000件。要求：根據(jù)以上資料編制該公司的銷售預(yù)算及預(yù)計現(xiàn)金收入表；生產(chǎn)預(yù)算。公司理財期末復(fù)習(xí)資料13邊學(xué)邊練—同步練習(xí)2009年時代公1314邊學(xué)邊練—同步練習(xí)

公司理財期末復(fù)習(xí)資料14邊學(xué)邊練—同步練習(xí)公司理財期末復(fù)習(xí)14考情分析復(fù)習(xí)點：籌資額、各籌資方式資金成本；最佳資金結(jié)構(gòu)（綜合資金成本最低）。項目三籌資管理公司理財期末復(fù)習(xí)資料考情分析復(fù)習(xí)點：項目三籌資管理公司理財期末復(fù)習(xí)資料1516任務(wù)一：預(yù)測資金需要量

ΔF=K(A-L)-RΔF—預(yù)測年度企業(yè)需從外表追加融資資金的金額。K----預(yù)測年度銷售收入相比基年的銷售增長率；A---隨銷售收入正比變化的敏感性資產(chǎn)；L---隨銷售收入正比變化的敏感性負債;R—留存收益（取決于銷售凈利率及股利發(fā)放率）。公司理財期末復(fù)習(xí)資料16任務(wù)一：預(yù)測資金需要量

公司理財期末復(fù)習(xí)資料16情境任務(wù)—各籌資方式資金成本？籌集資金1500萬，假設(shè)企業(yè)適用的所得稅率為33％。籌資的方式如下：1．向銀行借款，借款利率為6％，手續(xù)費為3‰；2．溢價發(fā)行債券，面值1500萬，發(fā)行價格為1580萬，票面利率為8％，期限為10年，每年支付一次利息，籌資費率4％；3．發(fā)行普通股，按面值發(fā)行，籌資費率6％，第一年的股利率為每股10%元，以后每年遞增5％。任務(wù)處理17公司理財期末復(fù)習(xí)資料情境任務(wù)—各籌資方式資金成本？籌集資金1500萬，假設(shè)企業(yè)適17考情分析復(fù)習(xí)點：項目計算期、項目計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流計算、；項目財務(wù)評價指標(biāo)計算：項目投資回收期；凈現(xiàn)值NPV計算。項目四投資管理公司理財期末復(fù)習(xí)資料考情分析復(fù)習(xí)點：項目四投資管理公司理財期末復(fù)習(xí)資料182024/4/219“邊學(xué)邊練”，樂趣無窮！現(xiàn)擬建一個工程項目，第1年投資10000000元，第2年又投資20000000元，第3年再投資15000000元。進入經(jīng)營期后每年現(xiàn)金流入量見表，如果企業(yè)以

10％作為貼現(xiàn)率。試算投資回收期PP及凈現(xiàn)值NPV。(假設(shè)建設(shè)投資發(fā)生在期初，營業(yè)期發(fā)生在期末)邊學(xué)邊練公司理財期末復(fù)習(xí)資料2024/4/119“邊學(xué)邊練”，樂趣無窮！現(xiàn)擬建一個工程項19考情分析凈現(xiàn)值NPV計算；1.表格2.公式項目四投資管理公司理財期末復(fù)習(xí)資料考情分析凈現(xiàn)值NPV計算；項目四投資管理公司理財期末復(fù)習(xí)202024/4/221“邊學(xué)邊練”，樂趣無窮！

已知宏達公司擬于2009年初用自有資金購置設(shè)備一臺，需一次性投資100萬元。經(jīng)測算，該設(shè)備使用壽命為5年，無殘值按直線法折舊。設(shè)備當(dāng)年投產(chǎn)收益，每年利潤40萬。企業(yè)所得稅率為25%，；已知（P／A，10%，5）=3.7908，（P／F，10%，5）=0.6209。（不考慮建設(shè)安裝期，要求的報酬率為10%）要求：計算凈現(xiàn)值NPV。邊學(xué)邊練—拓展公司理財期末復(fù)習(xí)資料2024/4/121“邊學(xué)邊練”，樂趣無窮！已知宏達公司212024/4/222“邊學(xué)邊練”，樂趣無窮！

解析：方法一：XLS表格形式求凈現(xiàn)值NPV

邊學(xué)邊練—拓展計算期012345利潤凈利潤2020202020凈現(xiàn)金流NCF-100（1）（2）（3）（4）（5）折現(xiàn)系數(shù)10.90910.82640.75130.68300.6209折現(xiàn)值-100（6）（7）（8）（9）（10）累計凈現(xiàn)金流現(xiàn)值-100(11)(12)(13)(14)(15)公司理財期末復(fù)習(xí)資料2024/4/122“邊學(xué)邊練”，樂趣無窮！解析：方法一222024/4/223“邊學(xué)邊練”，樂趣無窮！

解析：公式法：凈現(xiàn)值NPV邊學(xué)邊練—拓展公司理財期末復(fù)習(xí)資料2024/4/123“邊學(xué)邊練”，樂趣無窮！解析：公式法23考情分析內(nèi)部收益率IRR計算:插入（中間點）法情形1：給出兩點NPV,一正一負劃斜線找交點。情形2：給出連續(xù)幾年相同凈現(xiàn)金流NCF,查表（年金現(xiàn)值系數(shù)表）NCF*（P/A,I,n)=Ip項目四投資管理公司理財期末復(fù)習(xí)資料考情分析內(nèi)部收益率IRR計算:項目四投資管理公司理財期末242024/4/225“邊學(xué)邊練”，樂趣無窮！

某投資方案貼現(xiàn)率為16％時，凈現(xiàn)值為6.12，貼現(xiàn)率為18％時，凈現(xiàn)值為一3.17，則該方案的內(nèi)部收益率為多少？邊學(xué)邊練—拓展公司理財期末復(fù)習(xí)資料2024/4/125“邊學(xué)邊練”，樂趣無窮！某投資方案貼252024/4/226“邊學(xué)邊練”，樂趣無窮！

某公司擬投資一個新項目，各年現(xiàn)金流量如下表，求項目內(nèi)部收益率IRR。邊學(xué)邊練—拓展項目第0年第1年第2年第3年第4年第5年凈現(xiàn)金流（萬元）-1555555公司理財期末復(fù)習(xí)資料2024/4/126“邊學(xué)邊練”，樂趣無窮！某公司擬投資26考情分析復(fù)習(xí)點：償債能力指標(biāo)計算及分析。短期償債能力&長期償債能力項目八復(fù)習(xí)與總結(jié)公司理財期末復(fù)習(xí)資料考情分析復(fù)習(xí)點：項目八復(fù)習(xí)與總結(jié)公司理財期末復(fù)習(xí)資料27必備知識1.企業(yè)短期償債能力企業(yè)短期償債能力是指企業(yè)以流動資產(chǎn)償還流動負債的能力。一般用于衡量企業(yè)短期償債能力大小的指標(biāo)有：（1）流動比率該比率越高，表明企業(yè)短期償債能力越強，流動負債的安全性越高，一般維持在200%合適。流動比率高也可能是存貨積壓、應(yīng)收賬款增多且收賬期延長以及待攤費用增加所致，而真正可用來償還的現(xiàn)金和存款卻嚴(yán)重短缺。

公司理財期末復(fù)習(xí)資料必備知識1.企業(yè)短期償債能力公司理財期末復(fù)習(xí)資料28必備知識（2）速動比率代表以速動資產(chǎn)償還流動負債的綜合能力速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-待攤費用-預(yù)付賬款。該比率一般維持在100%合適。盡管速動比例越高，表明企業(yè)短期償債能力越強，但卻會因為企業(yè)現(xiàn)金及應(yīng)收賬款資金占用過多而大大增加企業(yè)的機會成本。公司理財期末復(fù)習(xí)資料必備知識（2）速動比率公司理財期末復(fù)習(xí)資料29必備知識（3）現(xiàn)金比率該比率越高，表明企業(yè)短期償債能力越強，流動負債的安全性越高，一般認為20%以上為好。現(xiàn)金比率是企業(yè)短期償債能力指標(biāo)中最嚴(yán)格、最穩(wěn)健的衡量指標(biāo)，代表企業(yè)即時付現(xiàn)能力。

公司理財期末復(fù)習(xí)資料必備知識（3）現(xiàn)金比率公司理財期末復(fù)習(xí)資料30短期償債能力---總結(jié)短期償債能力流動比率速動比率現(xiàn)金比率公式評價標(biāo)準(zhǔn)200%100%20%以上公司理財期末復(fù)習(xí)資料短期償債能力---總結(jié)短期償債能力流動比率速動比率現(xiàn)金比率公31短期償債能力---總結(jié)短期償債能力流動比率速動比率現(xiàn)金比率分子可還債資產(chǎn)項目貨幣資金有價證券應(yīng)收賬款存貨待攤貨幣資金有價證券應(yīng)收賬款貨幣資金有價證券公司理財期末復(fù)習(xí)資料短期償債能力---總結(jié)短期償債能力流動比率速動比率現(xiàn)金比率分32邊學(xué)邊練1.已知宏達公司2008年底資產(chǎn)負債表如下表：請計算短期還債能力：即：（1）流動比率？（2）速動比率？（3）現(xiàn)金比率？“邊學(xué)邊練”，樂趣無窮！33公司理財期末復(fù)習(xí)資料邊學(xué)邊練1.已知宏達公司2008年底資產(chǎn)負債表如下表：請計算332008年的資產(chǎn)負債表單位：萬元資產(chǎn)負債與所有者權(quán)益貨幣資金900應(yīng)付賬款2500應(yīng)收賬款1500應(yīng)交稅金500存貨3600長期負債1000固定資產(chǎn)5500實收資本6000無形資產(chǎn)500留存收益2000合計12000合計1200034公司理財期末復(fù)習(xí)資料2008年的資產(chǎn)負債表單位：萬元資34必備知識2.企業(yè)長期償債能力長期償債能力是指企業(yè)償還長期債務(wù)的能力。一般用于衡量企業(yè)長期償債能力大小的指標(biāo)有：（1）資產(chǎn)負債率（2）產(chǎn)權(quán)比率公司理財期末復(fù)習(xí)資料必備知識2.企業(yè)長期償債能力公司理財期末復(fù)習(xí)資料35必備知識1）資產(chǎn)負債率

該比率越低，公司的長期償債能力越強，籌資能力也越強。一般認為我國理想化的資產(chǎn)負債率是40%左右，上市公司略微偏高些，但一般也不超過50%。公司理財期末復(fù)習(xí)資料必備知識1