如何判斷入市時(shí)機(jī)

近兩期分享了我自己遇到的一些問題和困惑，比如資產(chǎn)與市值是完全不同的兩個(gè)概念如何衡量一家公司的內(nèi)在價(jià)值這兩期分享的都是一些概念上的理解，如果你理解了這些對于理解一家公司的各項(xiàng)金融數(shù)據(jù)有很好的幫助，實(shí)際上這些數(shù)據(jù)都會(huì)體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表上。上一期分享了股票是否便宜看兩個(gè)指標(biāo)，也以艾克和買買提的燒烤店分享了市盈率PE和市凈率PB。為什么要講這個(gè)，實(shí)際上就是為了判斷買入一家公司的好的時(shí)機(jī)。當(dāng)然這只是一個(gè)從財(cái)務(wù)狀態(tài)來看的一個(gè)角度，也就是內(nèi)在原因，任何一件事情導(dǎo)致的原因大體上可以分為內(nèi)在原因和外在原因，但我認(rèn)為內(nèi)在原因是比較重要的，所以今天打算順著前面的思路，講一下判斷股市進(jìn)場時(shí)機(jī)的方法。目前為止，國內(nèi)人民幣交易的上市公司總數(shù)已經(jīng)超過了4000家，把4000多家公司看成一個(gè)整體，算出對應(yīng)的PE和PB。如果PE和PB都比較低，那么說明目前有較大的投資價(jià)值。如果恰好相反，就說明目前市場整體比較貴，也就是風(fēng)險(xiǎn)的來臨，這時(shí)我們應(yīng)該選擇回避風(fēng)險(xiǎn)，只有不那么早的出局，才有可能有機(jī)會(huì)在股市里喝到湯。我在投資中為什么總是虧錢？中說過：市場總是向大多數(shù)投資人心理上最難以承受的方向，也一定是最出乎大多數(shù)投資人意料的方向移動(dòng)。市場一定會(huì)用一切方法來證明大多數(shù)投資者和大多數(shù)資金投向在大多數(shù)時(shí)候都是錯(cuò)誤的，市場自身生存的前提條件之一就是大多數(shù)投資決策的錯(cuò)誤。只有這樣，才會(huì)存在大部分人虧錢，只有少部分人賺錢的局面。OK，下面開始進(jìn)入正題。如何判斷入市時(shí)機(jī)？雖然A股有4000多家上市公司，值得投資的優(yōu)質(zhì)公司集中在規(guī)模大且流通性較好的前800家公司，這800家公司分為兩個(gè)部分，滬深300，和中證500。那問題來了，什么是滬深300和中證500？滬深300中滬指的是上海交易所，深指的是深圳交易所，300指的是在這兩個(gè)交易所上市的市值排名從1～300的公司組成的上市公司股票。中證500，那顧名思義，在這兩個(gè)市場上市值從排名301～800的上市公司股票。順便說一些，股市里實(shí)際上存在對應(yīng)滬深300和中證500的指數(shù)。上證500對于一個(gè)初級投資者來說，會(huì)看PE和PB，就可以避免一些不必要的損失。滬深300和中證500為指數(shù)化投資和指數(shù)衍生產(chǎn)品創(chuàng)新提供了基礎(chǔ)條件。回到原來的問題，那如何判斷PE，PB呢？當(dāng)滬深300、中證500中任意一個(gè)的PE和PB同時(shí)滿足：1.PE處于近10年數(shù)值的0-50%區(qū)間內(nèi)；2.PB處于近10年數(shù)值的0-20%區(qū)間內(nèi)；則認(rèn)為滬深300或中證500處于低估狀態(tài)，此時(shí)可以入場投資。這兩個(gè)范圍是根據(jù)經(jīng)驗(yàn)判斷出來的比較安全的范圍。那如果對投資中出現(xiàn)的所有情況存在以下情況：滬深300PB和PE同時(shí)滿足條件，但中證500沒有中證500PB和PE同時(shí)滿足條件，但滬深300沒有滬深300，中證500的PE和PB都滿足條件。到目前為止，我們了解了這些和數(shù)據(jù)，那就需要得到這些數(shù)據(jù)，那我在這里分享一個(gè)非常好用的網(wǎng)站：理杏仁，百度搜即可。登陸后，輸入“滬深300”，點(diǎn)擊帶指數(shù)的那個(gè)帶指數(shù)的，再點(diǎn)擊PE-TTM，市值加權(quán)，時(shí)間十年。PE-TTM可以認(rèn)為是一種更為準(zhǔn)確的計(jì)算PE的方式。加權(quán)平均值：表示把所有滬深300包含的公司市值相加，除以300家公司的凈利潤之和，相當(dāng)于把這300家公司“合并”成一家“大公司”來計(jì)算它的PE。當(dāng)鼠標(biāo)滑到2022年4月1日，就可以看到這一天的PE-TTM是12.48；當(dāng)前分為點(diǎn)在53.23%；如果當(dāng)前分為100%的話，說明當(dāng)前處于PE最大的時(shí)候，如果50%的話，那就處于中間的位置。前面我說過：當(dāng)滬深300、中證500中任意一個(gè)的PE和PB同時(shí)滿足：1.PE處于近10年數(shù)值的0-50%區(qū)間內(nèi)；2.PB處于近10年數(shù)值的0-20%區(qū)間內(nèi)；則認(rèn)為滬深300或中證500處于低估狀態(tài)，此時(shí)可以入場投資。目前處于53.23%，那可能與我們的目標(biāo)PE位置離得很近了，是較好的投資機(jī)會(huì),你認(rèn)同嗎？不要忘了，不僅要看PE，還有看PB。好的，接下來，我們看看PB，會(huì)發(fā)現(xiàn)。當(dāng)前的PB=1.477，當(dāng)前分為點(diǎn)為35.44%。我們的目標(biāo)分為是20%以下，所以目前離我們目標(biāo)一定的差距，綜合考慮，可能需要等待機(jī)會(huì)，或者少量開始定投，平攤掉風(fēng)險(xiǎn)。中證500，同理，就不一一舉例說明了。最后的話投資一定要來理解概率的問題，沒有人