投資金融→金融市場(chǎng)媒體

第四章金融市場(chǎng)媒體本章基本結(jié)構(gòu)

第一節(jié)．貨幣經(jīng)紀(jì)人。第二節(jié)證券經(jīng)紀(jì)人第三節(jié)證券承銷人第四節(jié)外匯經(jīng)紀(jì)人惜堰佯球徑似瑤其兌確洋寒壁啪寇仁鉆駁酌外某股咽鳥襲系遭腎廂啥薊緬投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體本章重點(diǎn)問題1.貨幣經(jīng)紀(jì)人的概念、貨幣經(jīng)紀(jì)人產(chǎn)生的條件、獲利的途徑。2．貨幣經(jīng)紀(jì)人的主要類型、主要活動(dòng)領(lǐng)域和方式。3．何謂證券承銷人？證券承銷人的主要活動(dòng)領(lǐng)域和方式。確俊樟完霄剔紳鉀赤歐儀慕礬輛渦糠萄匈斃隕俐愧鑄基駿弟透映泰噓勻凹投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體

證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員任職須具備以下條件，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的特殊情況除外：1.具有中華人民共和國(guó)國(guó)籍；2.按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，取得兩種《證券業(yè)從業(yè)人員資格證書》，并從事證券工作3年以上；未取得《證券業(yè)從業(yè)人員資格證書》的，應(yīng)具有碩士研究生以上學(xué)歷，從事證券工作5年或金融工作8年以上；或具有大學(xué)本科學(xué)歷，從事證券工作6年或金融工作10年以上；其他學(xué)歷人員，須從事證券工作10年，或金融工作15年，或經(jīng)濟(jì)工作20年以上；

飾季敘澎梁幟蔡性贛十挾頤掠苦來(lái)緞嫩蛙頤侄每擱索抑拎衛(wèi)詞堆腮鴉買糠投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體

3.身體狀況良好；4.具有良好的職業(yè)道德；5.具有履行高級(jí)管理人員職責(zé)所必備的經(jīng)濟(jì)、金融、證券知識(shí)和組織協(xié)調(diào)能力；6.中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的其他條件。刺宜癱筍鞘飾冤蘇祟圭令喀露鎊胚污正識(shí)逼腋遵蕪廂怯夯擒溶霞察姿蛾謹(jǐn)投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體第一節(jié)貨幣經(jīng)紀(jì)人一、什么是貨幣經(jīng)紀(jì)人？

經(jīng)紀(jì)人：市場(chǎng)上為買賣雙方成交撮合并從中收取傭金的商人或商號(hào)。貨幣經(jīng)紀(jì)人：在貨幣市場(chǎng)上充當(dāng)交易雙方中介收取傭金的中間商人。貨幣經(jīng)紀(jì)人包括貨幣中間商票據(jù)經(jīng)紀(jì)人短期證券經(jīng)紀(jì)人奈齋扳拋為旭孜匠游珍捐錳邵愈水寧賺夢(mèng)卑葬腦逸粒復(fù)污允媒澡姿們胸在投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體二、貨幣經(jīng)紀(jì)人的獲利獲利途徑相同途徑：1、收取傭金2、賺取差價(jià)窮蔭榜朵品疙玉辟淚乏恭尼稿鬧搜遇使操睹孵虜癰倡迎餾矮匡墾疾苫矩飽投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體第二節(jié)證券經(jīng)紀(jì)人一、證券經(jīng)紀(jì)人同客戶之間的關(guān)系1、委托代理關(guān)系2、債權(quán)債務(wù)關(guān)系3、信任關(guān)系4、買賣關(guān)系窘鈍猩瀝眉鉛飯泉頤錯(cuò)蔫捻佑稽枉啟殿?yuàn)收观E聾泉箍雞怯例露咆狹禿低甲投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體證券公司申請(qǐng)從事受托投資管理業(yè)務(wù)，必須具備下列條件：1、經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)為綜合類證券公司；2、具有不低于人民幣2億元的凈資本；3、受托投資管理業(yè)務(wù)人員已經(jīng)獲得《證券業(yè)從業(yè)人員資格證書》，具有3年以上自營(yíng)或經(jīng)紀(jì)或承銷或基金或相關(guān)業(yè)務(wù)從業(yè)經(jīng)歷，且無(wú)不良記錄；4、經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，近1年內(nèi)沒有受到行政處罰；5、有健全的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度；6、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。鉚船盂歸籃儒子甘廖虛銑肯粘庭際楚宏叮他豢潦叛癡滬截懷矩瀾烏豐硬曼投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體委托代理關(guān)系委托形式：當(dāng)面委托、電話委托買進(jìn)委托、賣出委托委托指令：市價(jià)指令限價(jià)指令阻止損失指令豌悅絹敦豹坑等普阜坎彌厲患漬磨欲圣駒歷髓絹彰瑤履喜蟬超潮積敞閻楚投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體受托人享有下列權(quán)利：1、收取受托投資管理傭金；2、合同規(guī)定的其他權(quán)利。（二）受托人必須履行下列義務(wù)：1、受托人在從事受托投資管理業(yè)務(wù)過(guò)程中應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用的原則，以專業(yè)技能管理受托投資，保護(hù)委托人的利益，不從事任何有損委托人利益的活動(dòng)；2、受托人應(yīng)確保向委托人提供的信息客觀、公正；

焚碌砍撾趕鉸黍磕臟啼遏揉掘駭嗚糧自較廠十鴦罪害嬸割蔚緬屑祖蜒蔗騰投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體3、對(duì)委托人的財(cái)產(chǎn)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力及投資偏好等進(jìn)行調(diào)查；4、按照合同規(guī)定和授權(quán)范圍經(jīng)營(yíng)和管理受托投資；5、在合同終止時(shí)及時(shí)清算并返還受托投資資產(chǎn)；6、每季至少1次向委托人提供準(zhǔn)確、完整的受托投資管理情況、證券交易記錄及資產(chǎn)組合評(píng)估報(bào)告。資產(chǎn)組合評(píng)估報(bào)告至少應(yīng)包括以下信息：（1）編制報(bào)告的日期，（2）委托人的投資組合在該日期的成分和價(jià)值，（3）委托人投資組合價(jià)值變動(dòng)情況；差豬餃奎雇稽汕緞嚼繪娠夕敷華央熏杠茨義閉央剔穎娥鱉捕末遠(yuǎn)賓傷椿凳投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體

7、受托投資管理業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)賬冊(cè)按照國(guó)家規(guī)定的保存年限進(jìn)行保存，交易記錄等資料至少保存7年；8、及時(shí)妥善處理委托人的查詢；9、按月編制受托投資管理業(yè)務(wù)報(bào)告，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及公司注冊(cè)所在地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告；10、合同規(guī)定的其他義務(wù)。缽鯨碰火罷恿棗瀾概淫械喂違木府腐撐巡酥揪砒各煙糠駒輝驗(yàn)巷極枷葵閏投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體委托人享有下列權(quán)利：1、獲得委托投資的投資收益；2、監(jiān)督委托投資的經(jīng)營(yíng)狀況，獲取委托投資的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況資料；3、合同規(guī)定的其他權(quán)利。

懼貉苑絨庇吏梆蘭屎粥堰伎驅(qū)迂柜宰劑片閣漿蟄慕覺煙耍熏謗扳勵(lì)憎勁辣投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體委托人必須履行下列義務(wù)：1、向受托人如實(shí)提供財(cái)務(wù)狀況及投資意愿的基本情況和有關(guān)文件資料；2、按照合同規(guī)定向受托人交付委托投資資產(chǎn)、承擔(dān)證券買賣的交易費(fèi)用（包括標(biāo)準(zhǔn)交易傭金、印花稅等）及向受托人支付受托投資管理傭金；3、承擔(dān)委托投資的投資損失；4、確保未利用銀行信貸資金進(jìn)行委托投資，并對(duì)委托投資資產(chǎn)來(lái)源及用途的合法性作出承諾；5、合同規(guī)定的其他義務(wù)。阮寢夯酬診痛叮肘度傭膘敲襟毯智西估擻急非榨棟疙拍狀硒當(dāng)?shù)鞙辖破硌油顿Y金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體受托人與委托人之間

的委托關(guān)系的終止：

有下列情形之一的，受托人與委托人之間的委托關(guān)系應(yīng)當(dāng)終止：1、受托投資管理合同期限已滿，未能續(xù)期的；受托投資管理合同期限未滿，但雙方協(xié)議終止的；2、因財(cái)務(wù)狀況惡化，財(cái)務(wù)指標(biāo)達(dá)不到規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，或因重大違法、違規(guī)行為，受托人被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令暫停或取消受托投資管理業(yè)務(wù)資格的；3、委托人因涉及重大債務(wù)糾紛，導(dǎo)致受托投資資產(chǎn)遭到凍結(jié)的。礁知諸鈞果搭抬弟辭凄咯拭芥稗斧可舞漬銻挨賀孿義丈擊炊毀礁秦味秀濰投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體受托人不得從事下列行為1、挪用受托投資管理資產(chǎn)；2、未經(jīng)批準(zhǔn)，將不同委托人的受托投資資產(chǎn)混合管理；3、接受銀行信貸資金為受托投資；4、將受托投資管理資產(chǎn)投資于與受托人在股權(quán)、債權(quán)和人員等方面有重大關(guān)聯(lián)關(guān)系的公司發(fā)行的證券；5、自營(yíng)業(yè)務(wù)搶先交易于所管理的受托投資并故意損害委托人利益的行為；

凄產(chǎn)癡杖姥離缺內(nèi)兇考鞍彈梨矮貞拐蚜詹漱句鄒驗(yàn)氛惹抄煉教辭碰爬祈蜜投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體6、從事受托投資管理業(yè)務(wù)的人員或其有利益關(guān)系的交易主體搶先交易于受托投資的行為；7、在管理受托投資資產(chǎn)過(guò)程中內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)；8、以獲取傭金或其他利益為目的進(jìn)行不必要的證券買賣；9、將受托投資在不同受托投資帳戶之間或與受托人自營(yíng)帳戶間進(jìn)行相互買賣，轉(zhuǎn)移受托投資帳戶利潤(rùn)或虧損，損害委托人利益；10、中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他行為?；鹫汗空響T季矯竹簇彪浸鼓寡設(shè)壟棟反昧攘惰粉總鵝嘲蔗耕鑲換戎卞什鏡投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體證券交易所應(yīng)當(dāng)在業(yè)務(wù)規(guī)劃中對(duì)會(huì)員代理客戶買賣證券業(yè)務(wù)做出詳細(xì)規(guī)定，并實(shí)施下列監(jiān)管：（一）制定會(huì)員與客戶所簽訂的代理協(xié)議的格式并檢查其內(nèi)容的合法性；（二）規(guī)定接受客戶委托的程序和責(zé)任，并定期抽查執(zhí)行客戶委托的情況；（三）要求會(huì)員每月過(guò)后５日內(nèi)就其交易業(yè)務(wù)和客戶投訴等情況提交報(bào)告，報(bào)告格式和內(nèi)容由證券交易所報(bào)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后頒布。蠢謙古懦婆秘盎化耘志喊炙繞及蔬匪乖怪瞄灘做偶榔告盜僳朔喳凱滅裁捧投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體債權(quán)債務(wù)關(guān)系信用交易（信用保證金交易、墊頭交易）：證券的買者或賣者通過(guò)交付保證金得到經(jīng)紀(jì)人的信用而進(jìn)行證券買賣的交易方式。信用多頭：預(yù)期股價(jià)上漲或繼續(xù)上漲時(shí)，證券的買者通過(guò)繳納一部分保證金而經(jīng)紀(jì)人墊付其余的資金為其買進(jìn)。溉營(yíng)并島棲羞喪臣奄欣坐佑植荷億皂硒度綽奸彪臼既歐躁狗捂岸帕刁毋巋投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體信用空頭在預(yù)期股價(jià)將下跌或繼續(xù)下跌時(shí)，證券的賣者通過(guò)繳納一部分保證金，由經(jīng)紀(jì)人借入某種證券并同時(shí)出售該種證券的交易方式。獺糟愚廢護(hù)淮墑褂散農(nóng)酷病猙予甘襖殼徒念礁擎珍嶺仟簇圭肪疲囑消紊火投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體二、證券經(jīng)紀(jì)人的類型1、傭金經(jīng)紀(jì)人2、兩元經(jīng)紀(jì)人3、專家經(jīng)紀(jì)人4、證券自營(yíng)商5、零股經(jīng)紀(jì)人丙械跳鱉屎密屠騙疥邵父定硯劫迸帽陋宋茁坎破出續(xù)悔捷升限申繡竣鞘匣投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體證券經(jīng)營(yíng)商

自營(yíng)資格證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)取得證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格并領(lǐng)取證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的《經(jīng)營(yíng)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格證書》。未取得證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)不得從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)。砂犧繭授誨責(zé)淡盯趟并哇黔腕靳匙獵使板辣鷗端針乏初挖襪脯撻期荷裸匿投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)同時(shí)具備下列條件：（一）證券專營(yíng)機(jī)構(gòu)具有不低于人民幣２，０００萬(wàn)元的凈資產(chǎn)，證券兼營(yíng)機(jī)構(gòu)具有不低于人民幣２，０００萬(wàn)元的證券營(yíng)運(yùn)資金。（二）證券專營(yíng)機(jī)構(gòu)具有不低于人民幣１，０００萬(wàn)元的凈資本，證券兼營(yíng)機(jī)構(gòu)具有不低于人民幣１，０００萬(wàn)元的凈證券營(yíng)運(yùn)資金?；路虼汕釉禅f遂粥鮮肝諺接啤鵝垣刑盞娘葉暇暗穩(wěn)蝗奸守盛模右稗極魂褥投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體（三）三分之二以上的高級(jí)管理人員和主要業(yè)務(wù)人員獲得證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的《證券業(yè)從業(yè)人員資格證書》，在取得《證券業(yè)從業(yè)人員資格證書》前，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：１、高級(jí)管理人員具備必要的證券、金融、法律等有關(guān)知識(shí)，近二年內(nèi)沒有嚴(yán)重違法違規(guī)行為，其中三分之二以上具有二年以上證券業(yè)務(wù)或三年以上金融業(yè)務(wù)工作經(jīng)歷；２、主要業(yè)務(wù)人員熟悉有關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則及業(yè)務(wù)操作程序，近二年內(nèi)沒有嚴(yán)重違法違規(guī)行為，其中三分之二以上具有二年以上證券業(yè)務(wù)或三年以上金融業(yè)務(wù)的工作經(jīng)歷。澳酵滑性屬論蚌涵伺悼碼囑近寫贓狽軀栗仇掠為節(jié)乒奴辣劉山醬朗悼稼繩投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體（四）證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在近一年內(nèi)沒有嚴(yán)重違法違規(guī)行為或在近二年內(nèi)未受到本辦法規(guī)定的取消證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格的處罰。（五）證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)成立并且正式開業(yè)已超過(guò)半年；證券兼營(yíng)機(jī)構(gòu)的證券業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)分開經(jīng)營(yíng)、分帳管理。（六）設(shè)有證券自營(yíng)業(yè)務(wù)專用的電腦申報(bào)終端和其他必要的設(shè)施。（七）證監(jiān)會(huì)要求的其他條件。葉堡寐詫再坡亮澗菱墟弓羌卻螺坍汞侶瘟刮去地駐錫唯廠于絮五涉良憂佃投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)，不得從事下列操縱市場(chǎng)的行為：（一）以明示或默示的方式，約定與其它證券投資者在某一時(shí)間內(nèi)共同買進(jìn)或賣出某一種或幾種證券。（二）以自己的不同帳戶或與其他證券投資者串通在相同時(shí)間內(nèi)進(jìn)行價(jià)格和數(shù)量相近、方向相反的交易。（三）在一段時(shí)間內(nèi)頻繁并且大量地連續(xù)買賣某種或某類證券并導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格異常變動(dòng)。（四）有關(guān)禁止證券欺詐行為的法規(guī)規(guī)定的其他操縱市場(chǎng)行為。酒螢恰漾寵容墩袍僚袍黑秸牽滔部朵碌事赤茅鍋紐滑遷疙蟻已蔫怖鬧煥澡投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)不得有下列行為：（一）將自營(yíng)業(yè)務(wù)與代理業(yè)務(wù)混合操作；（二）以自營(yíng)帳戶為他人或以他人名義為自己買賣證券；（三）委托其他證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)代為買賣證券；（四）證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他違反自營(yíng)業(yè)務(wù)管理規(guī)定的行為。囚輻穎盆鈾坷郴和淋桓邏淫條肩而絮遍慮蟄罰嘩瞧窗碎常催鞭圾案庚誼屈投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體證券交易所應(yīng)當(dāng)根據(jù)國(guó)家關(guān)于證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)管理的規(guī)定和證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)劃，對(duì)會(huì)員的證券自營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)施下列監(jiān)管：（一）要求會(huì)員的自營(yíng)買賣業(yè)務(wù)必須使用專門的股票帳戶和資金帳戶，并采取技術(shù)手段嚴(yán)格管理；（二）檢查開設(shè)自營(yíng)帳戶的會(huì)員是否具備規(guī)定的自營(yíng)資格；（三）要求會(huì)員按月編制庫(kù)存證券報(bào)表，并于次月５日前報(bào)送證券交易所；（四）對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)定具體的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，并報(bào)證監(jiān)會(huì)備案；（五）每年６月３０日和１２月３１日過(guò)后的３０日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)報(bào)送各家會(huì)員截止該日的證券自營(yíng)業(yè)務(wù)情況；罰教便十贖澆冗岸分本子巍苫仿惑躥擂稱茶松試主在戒垂市蕉攢豪諺目譯投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體第三節(jié)證券承銷人一、何謂證券承銷人以包銷或代銷方式幫助發(fā)行人發(fā)行證券的商號(hào)或機(jī)構(gòu)。正確承銷人在證券市場(chǎng)上的重要作用二、正確承銷人的資格確定及證券承銷淳韭侵挨掃各輸響冕狐酥沒鉸赦床淖竅瘡逮恢錳勝縛錄毒渦錄雜學(xué)倍湛蘊(yùn)投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體第四節(jié)外匯經(jīng)紀(jì)人一、外匯經(jīng)紀(jì)人的定義：在外匯市場(chǎng)上為了促成外匯買賣雙方的外匯交易成交的中介人。可以是個(gè)人或中介組織二、外匯經(jīng)紀(jì)人存在的必要性峽盾獅耳克岔斗忽厘浩托寬賣矢茁乾呻迪無(wú)趾綿搶瓊?cè)志G銳紡藕章墮栗癥投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體第五章金融市場(chǎng)媒體本章基本結(jié)構(gòu)第一節(jié)證券公司第二節(jié)證券交易所第三節(jié)投資銀行第四節(jié)商人銀行第五節(jié)其他金融機(jī)構(gòu)淫紡磋電宵鴛馭皋華弦捂嶄吼魄帽邑討螺煞裸撿炒綠倔笛媒瓷宮謗春鋒賀投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體本章重點(diǎn)問題

1．證券公司的主要業(yè)務(wù)。證券公司在證券市場(chǎng)在的主要活動(dòng)領(lǐng)域和方式。2．證券交易所的性質(zhì)和職能以及組織形式。3．證券交易所的交易規(guī)則。4．投資銀行的性質(zhì)、主要業(yè)務(wù)、活動(dòng)領(lǐng)域和經(jīng)營(yíng)方式。5．商人銀行與投資銀行、商業(yè)銀行的區(qū)別。

棲及熔誦庫(kù)碌隕病恿澎俐唇侵激支殺挪侖敖室裙撮嗅繞埃截汐敝濘鉛嫁爬投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體第一節(jié)證券公司一、證券公司的性質(zhì)與職能證券公司：專門從事各種有價(jià)證券經(jīng)營(yíng)及相關(guān)業(yè)務(wù)的金融企業(yè)。是盈利性的企業(yè)法人。職能：1、充當(dāng)證券市場(chǎng)中介人2、充當(dāng)證券市場(chǎng)重要的投資人3、提高證券市場(chǎng)運(yùn)行效率布隋滯漬恕礬涌敏征冰庭可吊猖騰果完桃棒劣辯蚤蒸順擬茨韶娶愿鉛饋姚投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體證券經(jīng)紀(jì)人、證券承銷人、

和證券商的區(qū)別證券經(jīng)紀(jì)人證券承銷人證券商次級(jí)市場(chǎng)主要充當(dāng)交易媒介初級(jí)市場(chǎng)次級(jí)市場(chǎng)主要為自己的利益買賣系蓮塞應(yīng)孟渣帝墓蛤壟釀江豐辱寄擔(dān)羽奏輪欽靴原塑踴途延篷迄詠猙將濰投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體二、證券公司的主要業(yè)務(wù)（一）承銷業(yè)務(wù)（二）代理買賣業(yè)務(wù)（三）自營(yíng)買賣業(yè)務(wù)（四）投資咨詢業(yè)務(wù)爵郴呻休擊誹粘獵俠褒咆?；ピ冑d鎬渾想炮戍某痕濕縱涯怠抽氰困自洲敗投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體三、證券公司設(shè)立的

條件及管理規(guī)則（一）美國(guó)的登記制（二）日本的特許制（三）歐洲的混合制（四）我國(guó)證券公司設(shè)立的條件及審批制度掏動(dòng)擂安栓每津境帛脊某裳涪刻權(quán)嘴汾猿震撼均健桓烙屜攆芥囪艷掌涸瀑投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體第二節(jié)證券交易所一、證券交易所的性質(zhì)與職能證券交易所：是專門的、有組織的證券市場(chǎng)，是證券買賣集中交易的場(chǎng)所。證券交易所是指依本辦法規(guī)定條件設(shè)立的，不以營(yíng)利為目的，為證券的集中和有組織的交易提供場(chǎng)所、設(shè)施，履行國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、政策規(guī)定的職責(zé)，實(shí)行自律性管理的會(huì)員制事業(yè)法人。設(shè)立證券交易所，由國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“證券委”）審核，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。

竄靛織捍垣幼役更銳晤票乃悶競(jìng)擇疹垮贓瘁欽啪苑以傻聾锨湘纏掂拐曉互投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體申請(qǐng)?jiān)O(shè)立證券交易所，應(yīng)當(dāng)向證券委提交下列文件：（一）申請(qǐng)書；（二）章程和主要業(yè)務(wù)規(guī)則草案；（三）擬加入會(huì)員名單；（四）理事會(huì)候選人名單及簡(jiǎn)歷；（五）場(chǎng)地、設(shè)備及資金情況說(shuō)明；（六）擬任用管理人員的情況說(shuō)明；（七）證券委要求提交的其他文件剩砒撂幕鑄斡叉洪晌矢箔準(zhǔn)訪斗濫吵秋卒顛措暇受夜縛諾厭川延倍挺脊幼投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體證券交易所章程應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)：（一）設(shè)立目的；（二）名稱；（三）主要辦公及交易場(chǎng)所和設(shè)施所在地；（四）職能范圍；（五）會(huì)員的資格和加入、退出程序；（六）會(huì)員的權(quán)利和義務(wù)；

又侄脫甥掘媽旅饅碉灘徘承咨枉榨醚倆圖件牽求幾醛側(cè)響醞柒蔽盟夠箱笨投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體（七）對(duì)會(huì)員的紀(jì)律處分；（八）組織機(jī)構(gòu)及其職權(quán)；（九）高級(jí)管理人員的產(chǎn)生、任免及其職責(zé)；（十）資本和財(cái)務(wù)事項(xiàng)；（十一）解散的條件和程序；（十二）其他需要在章程規(guī)定的事項(xiàng)。菌濟(jì)勸券貫沁籌吁喀憚?chuàng)鎮(zhèn)湫裢劫F妖愚毋壁瘋蛤茨哭屏藻砌妨自濟(jì)捐歷投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體證券交易所的職能包括：（一）提供證券交易的場(chǎng)所和措施；（二）制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則；（三）接受上市申請(qǐng)、安排證券上市；（四）組織、監(jiān)督證券交易；（五）對(duì)會(huì)員進(jìn)行監(jiān)管；（六）對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管；（七）設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)；（八）管理和公布市場(chǎng)信息；（九）證券委許可的其他職能。閡幣爍醋聾繁胃筑卒哄頂綻吞宗紙渭云鮮微膏砒渦涯礬站理首兜氫系和犬投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體

證券交易所不得或者間接從事：（一）以營(yíng)利為目的的業(yè)務(wù)；（二）新聞出版業(yè)；（三）發(fā)布對(duì)證券價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)的文字的資料；（四）為他人提供擔(dān)保；（五）未經(jīng)證券委批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。隔耗亂庚拋范皇寐伙剔御攘怪舀浮捆桔機(jī)挫飼橙花盔窄肥丈晰汗瑚釣十我投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體1、證券交易所形成的條件：（1）有足夠的交易主體（2）有足夠的交易客體裸勛斬掂耙漳些蛇耶黃啃鑒杏食苦喝膠瑯嘔湯傅庭朱捧轍拇壟批栗記氣伎投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體2、證券交易所的基本特征

（1）證券交易所自身不持有和買賣證券，也不參與制定價(jià)格。（2）證券交易所采取經(jīng)紀(jì)制方式。（3）交易按照公開競(jìng)價(jià)方式進(jìn)行。（4）證券交易所有著嚴(yán)格的規(guī)章制度和定型的運(yùn)作規(guī)程。（5）證券交易的過(guò)程完全公開。

閥樊陶姻懷擠汗鰓葦漾慚陛庶攀攏我榜標(biāo)較皿大蒂另黍郴線獨(dú)總閉絡(luò)比賂投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體證券交易所應(yīng)當(dāng)公布即時(shí)行情，并按日制作證券行情表，記載下列事項(xiàng)，以適當(dāng)方式公布：（一）上市證券的名稱；（二）開市、最高、最低及收市價(jià)格；（三）與前一交易日收市價(jià)比較后的漲跌情況；（四）成交量、值的分計(jì)及合計(jì)；（五）股價(jià)指數(shù)及其漲跌情況；（六）證監(jiān)會(huì)要求公開的其他事項(xiàng)。董贊翟刮督鋪視志儒娛昌荒兢順書旺疏愿奔宗桿禾儈儒豬基湖虜巖韓窯心投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體證券交易所應(yīng)當(dāng)就其市場(chǎng)內(nèi)的成交情況編制日?qǐng)?bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表和年報(bào)表，并及時(shí)向社會(huì)公布。證券交易所應(yīng)保證投資者有平等機(jī)會(huì)獲取證券市場(chǎng)的交易行情和其他公開披露的信息，并有平等的交易機(jī)會(huì)。鉸磅撾聊蜘草灶啤閻閏五匿悍虐幼雌背萊刑值燥敗鞍裔平妨萬(wàn)鬃鴉梢趾門投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體3、證券交易所的職能（1）創(chuàng)造了一個(gè)具有連續(xù)性和集中性的證券交易市場(chǎng)。（2）形成公平合理的交易價(jià)格。（3）保證充分的信息披露，便利投資與籌資。（4）客觀反映經(jīng)濟(jì)狀況，引導(dǎo)資金投向。靈溉割裙甥也可蛤監(jiān)頸供踞夷碗辨厭荔哆欠曬視俺渺悔劫諒不繃坑棚稠輥投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體設(shè)立證券交易所，由國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“證券委”）審核，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。第七條申請(qǐng)?jiān)O(shè)立證券交易所，應(yīng)當(dāng)向證券委提交下列文件：（一）申請(qǐng)書；（二）章程和主要業(yè)務(wù)規(guī)則草案；（三）擬加入會(huì)員名單；（四）理事會(huì)候選人名單及簡(jiǎn)歷；（五）場(chǎng)地、設(shè)備及資金情況說(shuō)明；（六）擬任用管理人員的情況說(shuō)明；（七）證券委要求提交的其他文件瀑絮茹豢投欺田漬龍柜渺訴煎佬綁習(xí)嬸與走垂披筏令隆裴瑣喧予援酋魂簡(jiǎn)投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體證券交易所章程應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)：（一）設(shè)立目的；（二）名稱；（三）主要辦公及交易場(chǎng)所和設(shè)施所在地；（四）職能范圍；（五）會(huì)員的資格和加入、退出程序；（六）會(huì)員的權(quán)利和義務(wù)；（七）對(duì)會(huì)員的紀(jì)律處分；（八）組織機(jī)構(gòu)及其職權(quán)；（九）高級(jí)管理人員的產(chǎn)生、任免及其職責(zé)；（十）資本和財(cái)務(wù)事項(xiàng)；（十一）解散的條件和程序；（十二）其他需要在章程規(guī)定的事項(xiàng)。療鉆粘儒尹家絨雇呵擲敷踞篆繹創(chuàng)晝士扦艷怖鋤差擅倒袁審懸酥苯須介賒投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體證券交易所的組織第十六條證券交易所設(shè)會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)和專門委員會(huì)。第十七條會(huì)員大會(huì)為證券交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。會(huì)員大會(huì)有以下職權(quán)：（一）制定和修改證券交易所章程；（二）選舉和罷免會(huì)員理事；（三）審議和通過(guò)理事會(huì)、總經(jīng)理的工作報(bào)告；（四）審議和通過(guò)證券交易所的財(cái)務(wù)預(yù)算、決算報(bào)告；（五）決定證券交易所的其他重大事項(xiàng)。章程的制定和修改經(jīng)會(huì)員大會(huì)通過(guò)后，報(bào)證券委批準(zhǔn)。第十八條會(huì)員大會(huì)由理事會(huì)召集，每年召開一次。爸一渤少拒悍杏曹鬃札篇蔗桑壩押敖角笑抿稿盲陌淌拖共箱逸出殺桑藩熄投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體理事會(huì)是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)，每屆任期三年。理事會(huì)的職責(zé)是：（一）執(zhí)行會(huì)員大會(huì)的決議；（二）制定、修改證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則；（三）聘任總經(jīng)理和副總經(jīng)理；（四）審定總經(jīng)理提出的工作計(jì)劃；（五）審定總經(jīng)理提出的財(cái)務(wù)預(yù)算、決算方案；（六）審定對(duì)會(huì)員的接納；（七）審定對(duì)會(huì)員的處分；（八）根據(jù)需要決定專門委員會(huì)的設(shè)置；（九）會(huì)員大會(huì)授予的其他職責(zé)。第二十一條證券交易所理事會(huì)由七至十三人組成，其中非會(huì)員理事人數(shù)不少于理事會(huì)成員總數(shù)的三分之一，不超過(guò)理事會(huì)成員總數(shù)的二分之一。會(huì)員理事由會(huì)員大會(huì)選舉產(chǎn)生。非會(huì)員理事由證監(jiān)會(huì)委派。理事連續(xù)任職不得超過(guò)兩屆。理事會(huì)會(huì)議至少每季度召開一次。會(huì)議須有三分之二以上理事出席，其決議應(yīng)當(dāng)經(jīng)出席會(huì)議的三分之二以上理事表決同意方為有效。理事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)在會(huì)議結(jié)束后兩個(gè)工作日內(nèi)報(bào)證監(jiān)會(huì)備案。第二十二條理事會(huì)設(shè)理事長(zhǎng)一人，副理事長(zhǎng)一至二人。理事長(zhǎng)、副理事長(zhǎng)由證監(jiān)會(huì)提名，商證券交易所所在地人民政府后，由理事會(huì)選舉產(chǎn)生。總經(jīng)理應(yīng)當(dāng)是理事會(huì)成員。第二十三條理事長(zhǎng)負(fù)責(zé)召集和主持理事會(huì)會(huì)議。理事長(zhǎng)因故臨時(shí)不能履行職責(zé)時(shí)，由理事長(zhǎng)指定的副理事長(zhǎng)代其履行職能。理事長(zhǎng)擔(dān)任會(huì)員大會(huì)期間的會(huì)議主席。理事長(zhǎng)不得兼任證券交易所總經(jīng)理。第二十四條證券交易所設(shè)總經(jīng)理一人，副總經(jīng)理一至三人?？偨?jīng)理、副總經(jīng)理由證監(jiān)會(huì)提名，商證券交易所所在地人民政府后，由理事會(huì)聘任?？偨?jīng)理、副總經(jīng)理不得由國(guó)家公務(wù)員兼任。聲勻烴憚啦靡崎執(zhí)恍卉錄鑼檻輛貢排菏砰趴細(xì)側(cè)殲噸金溉襪挾壤枚挫祁傭投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體總經(jīng)理、副總經(jīng)理任期三年?？偨?jīng)理連續(xù)任職不得超過(guò)兩屆?？偨?jīng)理在理事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下負(fù)責(zé)證券交易所的日常管理工作，為證券交易所的法定代表。總經(jīng)理因故臨時(shí)不能履行職責(zé)時(shí)，由總經(jīng)理指定的副總經(jīng)理代其履行職責(zé)。第二十六條理事會(huì)設(shè)監(jiān)察委員會(huì)，每屆任期三年。監(jiān)察委員會(huì)主席由理事長(zhǎng)兼任。監(jiān)察委員會(huì)對(duì)理事會(huì)負(fù)責(zé)，瑟涵鉤墅亭請(qǐng)祖噴秦錯(cuò)硫乾諧瘓庚碩熄哎汲娶侮砧祁句搪更抬噓漠激月頑投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體證券交易所應(yīng)當(dāng)制定具體的交易規(guī)則。其內(nèi)容包括：（一）交易證券的種類和期限；（二）證券交易方式和操作程序；（三）證券交易中的禁止行為；（四）清算交割事項(xiàng)；（五）交易糾紛的解決；（六）上市證券的暫停、恢復(fù)與取消交易；（七）證券交易所的開市、收市、休市及異常情況的處理；（八）交易手續(xù)費(fèi)及其他有關(guān)費(fèi)用的收取方式和標(biāo)準(zhǔn)；（九）對(duì)違反交易規(guī)則行為的處理規(guī)定；（十）證券交易所證券交易信息的提供和管理；（十一）其他需要在交易規(guī)則中規(guī)定的事項(xiàng)。總卿爛放擾著腕太撅秦跨剎胳疽焉很節(jié)衫漂淮挫吐馭欲蒲東縮錐扒泌斑撇投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體二、證券交易所的組織形式（一）會(huì)員制（二）公司制三、證券交易所的市場(chǎng)設(shè)施四、中外證券交易所窗渦河酣豹尼脖閥抄寥枷僧翼害遂否棘晨遍巾鉸晉俠憾轎往眷芹袍侍旱康投資金融→金融市場(chǎng)媒體投資金融→金融市場(chǎng)媒體第三節(jié)投資銀行一、投資銀行的性質(zhì)：二、投資銀行的業(yè)務(wù)：從投資銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營(yíng)范圍來(lái)看，它可以劃分為四個(gè)階段：

①狹義的或本原意義上的投資銀行階段.這一階段時(shí)間段為18世紀(jì)，其業(yè)務(wù)范圍為證券承銷、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和為本身的賬戶而投資和經(jīng)營(yíng)的商人銀