打新市場跟蹤月報(bào)：IPO數(shù)量及規(guī)模創(chuàng)近期低值新股稀缺性資源溢價(jià)凸顯

目 錄TOC\o"1-2"\h\z\u1、新股發(fā)行概況 44新發(fā)數(shù)和規(guī)再創(chuàng)低 4新股缺資溢顯著 62、打新收益測算 8各板當(dāng)打收測算 8各類戶月新益測算 10各類戶月滿益113、基金產(chǎn)品打新表現(xiàn) 124、機(jī)構(gòu)打新表現(xiàn) 135、風(fēng)險(xiǎn)分析 14圖目錄圖1：股行量 4圖2：與下行的股發(fā)數(shù)量 4圖3：股行模（元） 5圖4：與下行的股發(fā)規(guī)（元） 5圖5：步價(jià)售對家數(shù) 6圖6：價(jià)圍率 6圖7：下購限（元） 7圖8：股市跌幅（%） 7圖9：下資獲配數(shù)：A類 7圖10：下資獲數(shù)：C類 7圖11：A投者簽（%） 7圖12：C類資中（%） 7圖13：A投者板打滿益 11圖14：C類資各打滿益 11表目錄表1：2024年來A股場新發(fā)統(tǒng)計(jì) 4表2：2024年4新市新一覽 5表3：2024年4月A股市場下新況覽 6表4：板新益測算 8表5：業(yè)打收益算 9表6：創(chuàng)打收益算 9表7：A投者同規(guī)賬戶新益率 10表8：C投者同賬戶新益率 10表9：2024年4打益較的金 12表10：2024年4月打收益高機(jī)一覽 13表11：2024以打收益高機(jī)一覽 14表12：2024以打參與高報(bào)入率的機(jī)一覽 141、新股發(fā)行概況4202445121所1只，募集金額共計(jì)27.05億元，環(huán)比-54.15。4121募集金額合計(jì)25.27億元，環(huán)比-53.60。2024年以來，共35只新股上市，募集金額共計(jì)263.24億元。其中，參與網(wǎng)241185集金額236.46億元。表1：2024年以來A股市場新股發(fā)行統(tǒng)計(jì)主板 創(chuàng)業(yè)板 科創(chuàng)板 北證 合計(jì)所有新股2024-04個(gè)數(shù)12115募集金額（億元）7.3711.945.961.7827.052024個(gè)數(shù)11105935募集金額（億元）120.4660.9362.9918.87263.24參與網(wǎng)下發(fā)行新股2024-04個(gè)數(shù)121-4募集金額（億元）7.3711.945.96-25.272024個(gè)數(shù)1185-24募集金額（億元）120.4653.0162.99-236.46資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.04.30，按照新股上市日統(tǒng)計(jì)，網(wǎng)下打新不考慮北交所上市股票圖1：新股發(fā)行數(shù)量 圖2：參與網(wǎng)下發(fā)行的新股發(fā)行數(shù)量 資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.04.30，按照新股上市日統(tǒng)計(jì) 資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.04.30，按照新股上市日統(tǒng)計(jì)圖3：新股發(fā)行規(guī)模（億元） 圖4：參與網(wǎng)下發(fā)行的新股發(fā)行規(guī)模（億元）資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.04.30，按照新股上市日統(tǒng)計(jì) 資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.04.30，按照新股上市日統(tǒng)計(jì)上市板證券代碼上市板證券代碼證券簡稱上市日期發(fā)行價(jià)（元）首日漲跌幅（%）首日成交均價(jià)（元）（）報(bào)價(jià)入圍率A類中簽率（%）C類中簽率（%）主板001389.SZ廣合科技2024040217.43197.6552.512.2796.74%0.0170.012301587.SZ中瑞股份2024040821.7373.7239.732.1797.44%0.0310.024301539.SZ宏鑫科技2024041510.64238.1639.251.3397.68%0.0290.020科創(chuàng)板688691.SH燦芯股份2024041119.86150.2552.051.7999.58%0.0270.023創(chuàng)業(yè)板資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.04.30，僅統(tǒng)計(jì)參與網(wǎng)下打新的個(gè)股，按照新股上市日數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)202441197.65%，初672896.74A7、C類：0.02。雙創(chuàng)板塊（本文統(tǒng)計(jì)范圍為創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板）3154.04%，環(huán)比+13.48pct，無個(gè)股破發(fā)；初步詢價(jià)配售對象632898.23%，環(huán)比+0.33pctA9、C類：.3。表3：2024年4月A股各市場網(wǎng)下打新情況一覽主板創(chuàng)業(yè)板科創(chuàng)板雙創(chuàng)板塊首發(fā)募集金額（億元）7.3711.945.9617.90個(gè)數(shù)1213上市首日漲跌幅(%)197.65155.94150.25154.04報(bào)價(jià)入圍率96.74%97.56%99.58%98.23%初步詢價(jià)配售對象家數(shù)6728632372136328申購上限（億元）2.271.751.791.76A類投資者中簽率(%)0.0170.0300.0270.029C類投資者中簽率(%)0.0120.0220.0230.023A類投資者獲配家數(shù)3259324137843251C類投資者獲配家數(shù)2953243826042457資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.04.30；注：1）雙創(chuàng)板塊統(tǒng)計(jì)結(jié)果為創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板合計(jì)結(jié)果；2）以新股上市日期來劃分月度數(shù)據(jù)；3）網(wǎng)下中簽率、網(wǎng)下投資者獲配家數(shù)、初步詢價(jià)配售對象家數(shù)以月度中位數(shù)值作為月度值，其余以月度均值作為月度值；4）如無特殊說明，下同；圖5：初步詢價(jià)配售對象家數(shù) 圖6：報(bào)價(jià)入圍率 資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.04.30，按照新股上市日統(tǒng)計(jì)；2023672024220241

資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.04.30，按照新股上市日統(tǒng)計(jì)圖7：網(wǎng)下申購上限（億元） 圖8：新股上市漲跌幅（%） 資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.04.30，按照新股上市日統(tǒng)計(jì) 資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.04.30，按照新股上市日統(tǒng)計(jì)；主板非注冊制下的新股上市漲跌幅為開板當(dāng)日成交均價(jià)相對發(fā)行價(jià)的漲跌幅；主板注冊制下的新股、創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板為上市首日收盤價(jià)相對發(fā)行價(jià)漲跌幅；圖9：網(wǎng)下投資者獲配家數(shù)：A類 圖10：網(wǎng)下投資者獲配家數(shù)：C類 資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.04.30，按照新股上市日統(tǒng)計(jì) 資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.04.30，按照新股上市日統(tǒng)計(jì)圖11：A類投資者中簽率（%） 圖12：C類投資者中簽率（%）資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.04.30，按照新股上市日統(tǒng)計(jì) 資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.04.30，按照新股上市日統(tǒng)計(jì)2、打新收益測算在測算不同規(guī)模賬戶打新收益率時(shí)，我們假設(shè)賬戶參與所有新股的打新，按照以下公式測算單賬戶的個(gè)股打新收益情況，并按照新股上市日期作為區(qū)間劃分依據(jù)統(tǒng)計(jì)月度、季度、年度數(shù)據(jù)。min（賬戶規(guī)模，申購上限）**A/B/C*A/B/C*其中，1）中簽率考慮個(gè)股網(wǎng)下打新實(shí)際中簽結(jié)果。2）收益率方面，對于在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板上市的新股以及全面注冊制下主板上市新股，采用的是上市首日成交均價(jià)相對發(fā)行價(jià)的漲跌幅；非注冊制下主板上市新股采用開板當(dāng)日成交均價(jià)相對于發(fā)行價(jià)的漲跌幅，當(dāng)統(tǒng)計(jì)區(qū)間內(nèi)主板上市新股還未開板時(shí)，利用動態(tài)12個(gè)月內(nèi)主板上市個(gè)股開板實(shí)現(xiàn)收益率的均值作為替代。4年4月，5億規(guī)模賬戶主板打新收益率為A類：6、C類：1；創(chuàng)業(yè)板打新收益率為A類：02、C類：02%；科創(chuàng)板打新收益率為A類：.6、C類：03。賬戶規(guī)模（億元）1.2賬戶規(guī)模（億元）1.21.5234510152030網(wǎng)下新股個(gè)數(shù)1111111111可頂格申購個(gè)數(shù)0001111111A類打新收益率(%)0.0340.0340.0340.0260.0190.0160.0080.0050.0040.003C類打新收益率(%)0.0240.0240.0240.0180.0140.0110.0050.0040.0030.002A類打滿收益（萬元）7.78C）5.49網(wǎng)下新股個(gè)數(shù)11111111111111111111可頂格申購個(gè)數(shù)0018910111111112024AC0.1370.1000.1370.1000.1330.0990.1100.0830.0900.0700.0750.0590.0410.0330.0270.0220.0210.0160.0140.011A類打滿收益（萬元）41.05C）32.902024-04資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.04.30，按照新股上市日統(tǒng)計(jì)賬戶規(guī)模（億元）1.2賬戶規(guī)模（億元）1.21.5234510152030網(wǎng)下新股個(gè)數(shù)2222222222可頂格申購個(gè)數(shù)0112222222A類打新收益率(%)0.1030.0940.0770.0530.0400.0320.0160.0110.0080.005C類打新收益率(%)0.0720.0660.0550.0380.0280.0230.0110.0080.0060.004A類打滿收益（萬元）15.82C）11.29網(wǎng)下新股個(gè)數(shù)8888888888可頂格申購個(gè)數(shù)1457788888A類打新收益率(%)0.4380.4080.3510.2660.2180.1810.0910.0600.0450.030C類打新收益率(%)0.3120.2940.2580.2000.1660.1390.0690.0460.0350.023A類打滿收益（萬元）90.67C）69.322024-042024年以來累計(jì)資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.04.30，按照新股上市日統(tǒng)計(jì)賬戶規(guī)模（億元）1.2賬戶規(guī)模（億元）1.21.5234510152030網(wǎng)下新股個(gè)數(shù)1111111111可頂格申購個(gè)數(shù)0011111111A類打新收益率(%)0.0440.0440.0400.0260.0200.0160.0080.0050.0040.003C類打新收益率(%)0.0370.0370.0330.0220.0160.0130.0070.0040.0030.002A類打滿收益（萬元）7.92C）6.53網(wǎng)下新股個(gè)數(shù)5555555555可頂格申購個(gè)數(shù)01222455552024AC0.1920.1690.1880.1660.1740.1550.1530.1380.1420.1300.1340.1240.0790.0730.0520.0490.0390.0360.0260.024A類打滿收益（萬元）78.72C）72.872024-04資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.04.30，按照新股上市日統(tǒng)計(jì)4年4月，A類賬戶5億規(guī)模賬戶當(dāng)月打新收益率約為6%，2024年以來累計(jì)收益9%；C類賬戶5億規(guī)模賬戶當(dāng)月打新收益率約為4%，4年以來累計(jì)收益.2。賬戶規(guī)模（億1.2 1.52賬戶規(guī)模（億1.2 1.5234510152030元）2023-050.2010.1990.1980.1870.1600.1440.0850.0580.0430.0292023-060.2920.2920.2900.2540.2100.1790.0910.0590.0450.0302023-070.3450.3450.3410.3060.2390.1920.0900.0550.0390.0262023-080.9400.9090.8450.7020.5670.4770.2630.1790.1360.0912023-090.3480.3480.3480.3410.2870.2470.1280.0850.0640.0432023-100.1740.1740.1570.1170.0880.0700.0350.0230.0180.0122023-110.2390.2350.2220.1740.1410.1150.0580.0380.0290.0192023-120.5410.5370.4880.3900.3290.2840.1440.0960.0720.0482024-010.1650.1650.1620.1500.1410.1350.0830.0550.0410.0282024-020.2040.1930.1650.1370.1230.1050.0530.0350.0260.0182024-030.2150.2020.1810.1370.1070.0870.0440.0290.0220.0152024-040.1820.1730.1510.1050.0790.0630.0320.0210.0160.0112024年累計(jì)0.7660.7330.6590.5290.4500.3910.2100.1400.1050.070資料來源：，，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2023.05.01-2024.04.30，按照新股上市日統(tǒng)計(jì)，單位：%賬戶規(guī)模（億1.2 1.52賬戶規(guī)模（億1.2 1.5234510152030元）2023-050.1580.1570.1560.1490.1290.1180.0700.0470.0350.0242023-060.2220.2220.2210.1970.1660.1430.0730.0480.0360.0242023-070.2440.2440.2420.2190.1720.1380.0630.0370.0260.0172023-080.6200.6030.5680.4830.3980.3410.1940.1320.1010.0672023-090.2680.2680.2680.2630.2200.1880.0980.0650.0490.0332023-100.1100.1100.1000.0740.0560.0450.0220.0150.0110.0072023-110.1690.1660.1580.1260.1040.0850.0430.0280.0210.0142023-120.3380.3360.3060.2440.2060.1750.0900.0600.0450.0302024-010.1390.1390.1380.1310.1250.1220.0750.0500.0380.0252024-020.1470.1410.1230.1060.0970.0840.0420.0280.0210.0142024-030.1610.1530.1400.1080.0850.0700.0350.0230.0170.0122024-040.1330.1270.1120.0780.0580.0470.0230.0160.0120.0082024年累計(jì)0.5810.5600.5120.4220.3660.3220.1750.1170.0880.058資料來源：，，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2023.05.01-2024.04.30，按照新股上市日統(tǒng)計(jì)，單位：%在頂格申購且滿中情形下，20244A7.815.87.9C5.511.3萬元、科創(chuàng)板6.5萬元。圖13：A類投資者各板塊打滿收益資料來源：，，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2023.05.01-2024.04.30，按照新股上市日統(tǒng)計(jì)圖14：C類投資者各板塊打滿收益資料來源：，，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2023.05.01-2024.04.30，按照新股上市日統(tǒng)計(jì)3、基金產(chǎn)品打新表現(xiàn)202292022Q2//參與報(bào)價(jià)新股數(shù)2024年4月，打新參與度>=90%、報(bào)價(jià)入圍率>=85%、且最新基金季報(bào)披露規(guī)模在2-5億的基金產(chǎn)品中，估算收益率較高的20只基金如下表所示。表9：2024年4月打新收益較高的基金基金名稱參與度入圍率（）率(%)（）長盛滬深30016080710.0%10.0%0.00320.1492.12鵬揚(yáng)滬深300質(zhì)量低波A01113210.0%10.0%0.00310.1462.14長盛中證10051910010.0%10.0%0.00300.1352.2華夏戰(zhàn)略新興成指ETF51277010.0%10.0%0.00300.1352.22工銀消費(fèi)服務(wù)A48101310.0%10.0%0.00300.1342.27宏利先進(jìn)制造A01429910.0%10.0%0.00270.1332.01中歐中證500指數(shù)增強(qiáng)A01545310.0%10.0%0.00320.1322.38易方達(dá)中證稀土產(chǎn)業(yè)ETF15971510.0%10.0%0.00280.1322.09摩根成長動力A00007310.0%10.0%0.00270.1322.08鵬華先進(jìn)制造00077810.0%10.0%0.00270.1322.05華寶量化對沖A00075310.0%10.0%0.00320.1312.41博時(shí)淘金大數(shù)據(jù)100A00124210.0%10.0%0.00260.132.03博時(shí)中證5G產(chǎn)業(yè)50ETF15981110.0%10.0%0.00260.132.01西部利得中證人工智能A01183210.0%10.0%0.00310.1292.38廣發(fā)聚優(yōu)A00016710.0%10.0%0.00300.1292.36泓德量化精選00633610.0%10.0%0.00280.1292.14建信中證500指數(shù)量化增強(qiáng)A01626710.0%10.0%0.00260.1292.03南方發(fā)展機(jī)遇一年持有A01403110.0%10.0%0.00300.1282.35摩根核心精選A00598310.0%10.0%0.00280.1282.14南方瑞祥A00581010.0%10.0%0.00310.1272.45資料來源：，；若基金下設(shè)多份額，顯示其主份額代碼；基金規(guī)模數(shù)據(jù)截至2024Q14、機(jī)構(gòu)打新表現(xiàn)在測算機(jī)構(gòu)打新收益時(shí)，我們關(guān)注持公募牌照的基金公司或證券資產(chǎn)管理公司管理的公募產(chǎn)品在打新過程中的參與情況、報(bào)價(jià)入圍情況以及打新收益，測算邏輯與測算基金產(chǎn)品打新收益邏輯保持一致。20244202020100%。表10：2024年4月打新收益較高的機(jī)構(gòu)一覽機(jī)構(gòu)簡稱參與度報(bào)價(jià)入圍率（）易方達(dá)基金10.0%10.0%0.44華夏基金10.0%10.0%0.35南方基金10.0%10.0%0.30招商基金10.0%10.0%0.27廣發(fā)基金10.0%10.0%0.27博時(shí)基金10.0%10.0%0.25鵬華基金10.0%10.0%0.25富國基金75.0%10.0%0.23中歐基金10.0%10.0%0.21工銀瑞信基金10.0%10.0%0.21國泰基金10.0%75.4%0.20華安基金10.0%10.0%0.20景順長城基金10.0%10.0%0.19華泰柏瑞基金10.0%10.0%0.17天弘基金10.0%10.0%0.16交銀施羅德基金10.0%10.0%0.1510.0%10.0%0.12匯添富基金75.0%10.0%0.11華寶基金10.0%10.0%0.11融通基金10.0%10.0%0.09資料來源：，，按估算打新收益從高到低排序表11：202