【基于近三年數(shù)據(jù)沱牌舍得酒業(yè)財務(wù)比率探析5200字（論文）】

基于近三年數(shù)據(jù)沱牌舍得酒業(yè)財務(wù)比率分析目錄TOC\o"1-2"\h\u9574基于近三年數(shù)據(jù)沱牌舍得酒業(yè)財務(wù)報告分析 18323一、公司簡介 126642二、財務(wù)報告分析 17712（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析 128533（二）利潤表分析 25096（三）現(xiàn)金流量表剖析 317519三、財務(wù)比率分析 425514（一）償債能力分析 45176（二）營運(yùn)能力分析 513760（三）獲利能力分析 623998（四）發(fā)展能力分析 73446四、財務(wù)分析結(jié)論歸納 7242953）以公司的股權(quán)來激勵提升核心管理人員積極性 8一、公司簡介四川沱牌舍得酒業(yè)地理位置在“觀音的故鄉(xiāng)，詩與酒之鄉(xiāng)”四川省遂寧市射洪縣沱牌鎮(zhèn)，在北緯30.8°——是全天下最好的釀酒中心，是“國產(chǎn)名酒”企業(yè)和川系酒“六朵金花”其中之一，具有“沱牌”、“舍得”兩個“中國著名的商標(biāo)”。在開展過程當(dāng)中，沱牌曲酒公司一直保持綠色開展，努力加強(qiáng)生態(tài)效益、社會效益、經(jīng)濟(jì)效益。正確的處理了生態(tài)環(huán)保與企業(yè)活動之間的關(guān)系，一直以來都將綠色、低碳和食品安全作為重點(diǎn)目標(biāo)，在全球同行業(yè)中對生態(tài)環(huán)保的建設(shè)作出重大貢獻(xiàn)，打造了一個符合國家標(biāo)準(zhǔn)資源節(jié)約型及環(huán)境友好型釀酒生產(chǎn)企業(yè)，打造食品安全的標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)，為沱牌舍得酒業(yè)奠定了百年根基大局。沱牌舍得酒業(yè)也正在走向收獲利潤的時期。二、財務(wù)報告分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析表1資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表項目(元)202120222023流動資產(chǎn)合計36.47億44.63億49.32億流動資產(chǎn)所占比例(%)54.1856.6453.76固定資產(chǎn)合計6.191億6.866億8.221億固定資產(chǎn)所占比例(%)37.2034.4932.22無形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)合計1.403億1.378億2.747億無形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)所占比例(%)5.174.6310.00遞延稅款借項0.0000.0000.000資產(chǎn)總計48.42億57.77億64.54億凈利潤3.729億5.384億6.073億總資產(chǎn)利潤率0.580.660.67從資產(chǎn)構(gòu)造表可以得出，2021到2023年，在資產(chǎn)的組成中，流動資產(chǎn)占的比例相對較高，盈利能力和周轉(zhuǎn)效率對企業(yè)運(yùn)營情況影響是比較大的；固定資產(chǎn)占比相對高一些，對公司的財產(chǎn)構(gòu)造和盈利能力的影響相對比較大；2021年的流動資產(chǎn)較2022年增加，2005年又有所下降，基本變幅不大；2022及2023年長期投資較2021年有較大增加，2021和2022年變化不大；無形資產(chǎn)及其它增產(chǎn)狀況是，2023年相對2021和2022年有較大進(jìn)步。因而可知，2021-2023年，企業(yè)資產(chǎn)有所增加，但增幅不大，凈利潤也逐年增加，總資產(chǎn)利潤率也是逐年上升，說明企業(yè)大體運(yùn)營情況較好，比較穩(wěn)定。（二）利潤表分析表2利潤結(jié)構(gòu)表項目(元)202120222023營業(yè)總收入合計22.12億26.50億27.04億營業(yè)總收入增減金額變動5.744.380.54營業(yè)總成本合計18.14億19.40億19.42億營業(yè)總成本增減金額變動3.761.260.02凈利潤合計3.729億5.384億6.073億凈利潤增減金額變動2.3081.6550.689從利潤表可知，固然2021年營業(yè)利潤增加了147.41%，比擬上年大幅度增加，但此中投資收益增加了7188902.78元，增幅為1458.24%，并且公允價值變動損益增加了1658129.4元，增幅為106.2%，這些都對營業(yè)利潤增加形成了極大的影響?，F(xiàn)詳細(xì)剖析企業(yè)的實(shí)際生產(chǎn)運(yùn)營能力：本期的毛利率=58.58%。上期的毛利率=51.64%所以在剔除非經(jīng)常性損益的影響后，本期的毛利率只是比上期稍大，經(jīng)營能力只是略微有所提高。2023年的營業(yè)成本與2022年對比增加0.02%。但稅金及附加很明顯是在提高的，與2022年比較提高到96.43%，如果按照經(jīng)營的稅金及附加與營業(yè)月收入的比值，2022年這個比值得0.08了，2023年上升到0.2，這表面企業(yè)營業(yè)稅金方面納稅政策有變化，這主要就是2023年銷售收入在提高重要的項目剖析：1.銷售費(fèi)用：本期比上期增加了54.13%，同企業(yè)營業(yè)收入相比為11.14%上期這個比例是9.23%，這兩個數(shù)字差別不大，2023年比2022年提高了銷售費(fèi)用，企業(yè)采取了影響更大的營銷力度，目的是賣出更多的產(chǎn)品，所以銷售費(fèi)用提高了。2.營業(yè)外收入、營業(yè)外支出：前者比上期增加了70.31%，后者比上期減少了95.08%，是公司2023年初對武漢疫情捐款100萬元而本期不再捐贈導(dǎo)致的。這導(dǎo)致營業(yè)外收入凈額就比2022年提高了112.45%。這些營業(yè)外收支不是企業(yè)日常行為。是不具備參考意義的3.資產(chǎn)減值損失：2023年金額為-984萬元，呈負(fù)數(shù)是因?yàn)榻衲陸?yīng)收帳款的壞賬超過了往年計提的壞賬準(zhǔn)備。4.管理費(fèi)用：隨著公司的發(fā)展2023年比2022年數(shù)值變少了，但是利潤的增長，說明企業(yè)更換了管理方式，成本降低的同時效果也大大的提高。（三）現(xiàn)金流量表剖析1.流入構(gòu)造剖析2021-2023年，日常經(jīng)營活動資金流量銷售收入占比大，問題不大；但是在投資活動的資金流入中，投資回報比例基本持平在2022年，這是收回的投資款，不是盈利部分?；I資的現(xiàn)金流入也在逐年提高，尤其是2021到2022呈翻倍式的提高。2.流出構(gòu)造剖析該企業(yè)日常經(jīng)營活動現(xiàn)金流出所占比例占了大頭。說明資金用途流向正常。投資活動的資金流出逐年提高，這對于生產(chǎn)型企業(yè)來說，不太正常應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注。公司籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出也在逐年提高，這可能是籌資活動所付出的代價。3.流入流出比分析表3現(xiàn)金流入流出比202120222023經(jīng)營活動流入流出比1.051.101.18投資活動流入流出比0.040.180.06籌資活動流入流出比0.972.111.13在現(xiàn)金流量表中得出，該企業(yè)日常經(jīng)營活動現(xiàn)金每年都是正數(shù)。投資活動的現(xiàn)金流量也為正數(shù)。籌資活動現(xiàn)金流出大于流入，表明公司一直在作投資活動目前為止還未獲得可觀的收益投資活動流入流出比為0.03，這個值過小，說明公司還處在發(fā)展的時期，2021年籌資活動流入流出比為0.97，表明還款大于借款。但2022年和2023年這個值是相對比1大，說明借的資金小于還的資金，但到了2022年，借的資金大于還的資金，2023年則為借款微微是大于還款的資金的。

4、現(xiàn)金流量分析表4現(xiàn)金流動性財務(wù)指標(biāo)現(xiàn)金流量和當(dāng)期債務(wù)比率債務(wù)保障率20218.85%8.83%202216.06%16.00%202321.85%21.78%該企業(yè)2023年銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為31.75億元，與購進(jìn)商品的現(xiàn)金為6.249億元。兩者比較數(shù)值相差較大，說明企業(yè)銷售產(chǎn)品的利潤較高，創(chuàng)現(xiàn)能力較強(qiáng)。成長性較好。隨著企業(yè)現(xiàn)金流量的增加，債務(wù)的比例也在提高，說明企業(yè)有一部分資金是通過籌資活動形成的。要關(guān)注其償還能力。也從側(cè)面說明了該企業(yè)吸收資金的能力較佳。總的來說，企業(yè)凈利潤在逐年升高。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和固定資產(chǎn)折舊因?yàn)樯a(chǎn)經(jīng)營活動導(dǎo)致形成的，都在合理的折舊范圍之內(nèi)。需要注意的是企業(yè)的投資損失2023年相較于2022年數(shù)值降低了，但仍然還是負(fù)數(shù)，處于虧損的狀態(tài)。2023年，企業(yè)的債務(wù)保障率是21.78%，說明該企業(yè)最大的付息能力是21.78%，說明企業(yè)付息能力較強(qiáng)?？v觀2021年到2023年所舉的債務(wù)也在逐年提高的。三、財務(wù)比率分析（一）償債能力分析1.短期償債能力分析表5短期償債能力（單位：元）流動比率速動比率現(xiàn)金比率應(yīng)收帳款比重20212.4731.03114.172.320222.6601.18114.279.320232.2050.8685.087.6公司在2021和2022年的流動比率年平均相差不大，發(fā)展較平穩(wěn)。其資本變現(xiàn)能力較強(qiáng)，短期的償債能力一般。2023年速動比例相較于2022年降低了0.313，說明其所借資金在增加，償債能力削弱，呈下降的方向發(fā)展?？梢缘贸鼋Y(jié)論公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)較不合理，易受債務(wù)風(fēng)險的影響。從以上的數(shù)據(jù)可以得知，該企業(yè)雖然流動比率是逐年評價在公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)之上。但是兩外兩個比率就明顯的比較低。2021年和2022年現(xiàn)金比率只相差了0.1變化很小。但是突然2023年變?yōu)?%。這種情況表明企業(yè)短時3年間償債的能力變的很低，風(fēng)險大大提高。企業(yè)應(yīng)該做的是縮短應(yīng)收帳款的收賬時間段，盡快收回資金，盤活現(xiàn)金流的運(yùn)行。2.長期償債能力分析表6長期償債能力（單位：元）資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率凈值債務(wù)率202121.9828.2730.27202221.3827.2828.99202324.4732.536.87該企業(yè)從2022年相較于2021年資產(chǎn)負(fù)債率，下降趨勢，在2023上升至最高點(diǎn)。說明企業(yè)不斷的以借債籌資的方式提高資金。但是這個數(shù)值在70%左右較為合理。如果再繼續(xù)增加就應(yīng)該發(fā)出預(yù)警的信號了。就該企業(yè)來說，還屬于正常的范圍之內(nèi)。產(chǎn)權(quán)比率2021年到2023年是逐年穩(wěn)步提高的，但是幅度較低。凈值債務(wù)率逐年提高，風(fēng)險程度在提高，對長期債務(wù)的償還能力也在下降，但是好在幅度不大。說明企業(yè)在妥善的經(jīng)營管理各項經(jīng)濟(jì)交易，以保證債權(quán)人的資金安全性。從表中可以得出，該企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)是較為合理的，呈穩(wěn)重求發(fā)展的狀態(tài)，長期盈利的能力也是穩(wěn)定發(fā)展?fàn)顟B(tài)（二）營運(yùn)能力分析表7資產(chǎn)運(yùn)營指標(biāo)表應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率長期投資周轉(zhuǎn)率20212.201.130.660.950.3610.4020221.931.220.681.060.399.0820232.001.140.691.140.379.242021年到2023年企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率都是在相近值變化幅度較小，說明企業(yè)的生產(chǎn)過程和生產(chǎn)技術(shù)成熟，對成本的控制較好。企業(yè)長期投資周轉(zhuǎn)率2021年為最高值，2023年大投資策略需要變化和改進(jìn)，以逆轉(zhuǎn)目前大局勢。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率2022年相較于2021年降低，單2023年相較于2022年提高了，但仍然未超過2021年，企業(yè)應(yīng)該加快收回應(yīng)收帳款的資金，以供生產(chǎn)經(jīng)營。企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率穩(wěn)步提高，但增幅較小，大體來看，企業(yè)是在穩(wěn)步發(fā)展的。但同時還需更激進(jìn)的提高企業(yè)運(yùn)行效率（三）獲利能力分析表8獲利能力財務(wù)指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)收益率凈利潤率毛利率20210.751.020.7433.8720220.841.020.8429.4620230.891.040.8927.87企業(yè)從2021年到2023年，凈資產(chǎn)收益率呈增長趨勢，但是商品的毛利率在逐年下降。這一數(shù)據(jù)說明了企業(yè)通過降低銷售價格高，來提高銷售數(shù)量。為的是向市場注入更多產(chǎn)品，搶占市場其他同類企業(yè)的占有率。總資產(chǎn)的收益率也穩(wěn)定在1.02左右呈增長趨勢。該公司的收益勢頭保存較穩(wěn)定的同時也在發(fā)展，表明經(jīng)營成果較好。表9獲利能力財務(wù)指標(biāo)每元銷售現(xiàn)金凈流量(%)全部資產(chǎn)現(xiàn)金收回率(%)20215.401.9420228.873.42202314.345.33企業(yè)在2021年到2023年。銷售現(xiàn)金凈流量在不斷提高。尤其是今年比去年呈大幅度提高的趨勢。說明銷售業(yè)績優(yōu)秀，正在慢慢的打開屬于自己的市場。但是現(xiàn)金收回率從2021年到2023年增長幅度相對來說沒有跟上。說明該企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力不強(qiáng)。可能所銷售的貨物有一部分是通過賒銷完成的。企業(yè)應(yīng)該注意應(yīng)收帳款的收回。以防止資金流出現(xiàn)問題。但是就整體而言該企業(yè)是處在可持續(xù)發(fā)展的階段穩(wěn)步發(fā)展，生產(chǎn)能力銷售能力也是不斷加強(qiáng)的。（四）發(fā)展能力分析表10成長性指標(biāo)成長性指標(biāo)主營業(yè)務(wù)

收入增長率(%)凈利潤

增長率(%)總資產(chǎn)

增長率(%)凈資產(chǎn)

收益率(%)2021-2.0387.574.560.7420227.7433.290.260.8420231.3015.610.110.89主營業(yè)務(wù)收入增長率2021年的負(fù)值承受了重大的沖擊?？墒窃鲩L率在2022年到達(dá)巔峰的7.74%。在2022和2023年增加率是不斷上升的。說明公司的首要運(yùn)營業(yè)績也有所上升，但由于2023年增加率為1.3%。但是2023年相較于2022年又呈大幅度下降趨勢。起起落落幅度過大。凈利潤的增長逐年大幅度的降低，說明企業(yè)的產(chǎn)品應(yīng)該更加注重新產(chǎn)品的研發(fā)，加快更新迭代。否則將面臨經(jīng)營困難。從2021年到2023年的主營營業(yè)增加率與凈利潤的趨向說明：該公司主營業(yè)務(wù)收入提高幅度明顯少于凈利潤的增加率，表明該企業(yè)的收入增加幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)的高于成本的增長速度2023年該公司的總資產(chǎn)增加率在大幅度的衰減，說明該公司營業(yè)范圍總量上的擴(kuò)大水平增加，資本的增長水平和運(yùn)營效率有待提高。應(yīng)該重視研發(fā)部門的作用。以此提高該企業(yè)的競爭力和對市場的產(chǎn)品輸出水平。四、財務(wù)分析結(jié)論歸納僅僅對公司財務(wù)數(shù)據(jù)的解釋只是一個粗略的展開，只是大概的說明整個公司在2023年的指標(biāo)。雖然這些指標(biāo)大體呈發(fā)展的趨勢，但有些項目仍需注意，避免引發(fā)一些嚴(yán)重的經(jīng)營問題問題。如下詳說:該企業(yè)在2023年的總資產(chǎn)增加了，其中存款資金也在大幅增加，同時應(yīng)收帳款過多，期限過長產(chǎn)生了將來的財政壓力。此外，貨幣比短期債務(wù)等流動性較低的債務(wù)要小得多，對公司的實(shí)時償還債款的能力會產(chǎn)生影響。盈虧方面，上半年的凈利潤也增加了147.31%，投資收益增加了148.424%。但是這些都不是公司的日常經(jīng)營活動所帶來的收益，無法說明其對凈利潤的影響。雖然上半年的銷售總利潤率增加了6.94%，但是存續(xù)率有所改善，這家強(qiáng)大的公司的實(shí)際銷售效果卻沒有什么得到特別好的進(jìn)展。關(guān)于現(xiàn)金流量，首先由于現(xiàn)金流量大，該公司的營業(yè)活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為負(fù)。詳細(xì)情況如下:一開始銷售商品，上半年通過經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入約330600000億元(這部分本期完成銷售收入外，有一部分是部分收到的客戶預(yù)先給付的賬款為108,948,184元)。但是，從經(jīng)營的活動中可以看出，購買原材料和商品所承擔(dān)的資金來看，在原材料酒類經(jīng)濟(jì)作物收獲的季節(jié)，企業(yè)購買原材料增加了588,856,966元(包括上半年產(chǎn)品庫存增加了236,769,