2022年期貨從業(yè)資格證考試《期貨投資分析》真題練習試題B卷

2022年期貨從業(yè)資格證考試《期貨投資分析》真題練習試題B卷

考試須知：

1、考試時間：120分鐘，本卷滿分為100分。

2、請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準考證號等信息。

3、請仔細閱讀各種題目的回答要求，在密封線內答題，否則不予評分。

姓名：______

考號：______

得分評卷入

一、單選題(本大題共80小題，每題0.5分，共40分)

1、宋體下列期貨市場中，市場流動性最強的是()

A、深度大、廣度小的市場

B、深度大、廣度大的市場

C、深度小、廣度大的市場

D、深度適中、廣度適中的市場

2、宋體如果要抵消標的內資產價格變化給期權價格帶來的影響，一個單位的看漲期權多頭

就需要()單位的標的資產的空頭加以對沖。

A、N(D1)

B、N(D2)

C、N(D3)

D、N(D4)

3、建倉時，當遠期月份合約的價格()近期月份合約的價格時，做空頭的投機者應該

賣出近期月份合約。

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A、等于

B、低于

C、大于

D、接近于

4、預期（）時，投資者應考慮賣出看漲期權。

A、標的物價格上漲且大幅波動

B、標的物價市場處于能市且波幅收窄

C、標的物價格下跌且大幅波動

D、標的物市場處于牛市且波幅收窄

5、宋體某市1994年社會商品零售額為12000萬元，1998年社會商品零售額為15600萬元,

四年中物價上漲了4%,則商品零售量指數(shù)為（）

A、104%

B、125%

C、130%

D、145%

6、國際收支平衡表的基本差額等于（）

A、貿易差額+非貿易差額期貨從業(yè)資格考試培訓

B、經常項目差額+資本項目差額

C、經常項目差額+短期資本差額

D、經常項目差額+長期資本差額

7、取得期貨交易所會員資格，應當經（）批準。

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A、證券監(jiān)督管理機構

B、期貨交易所

C、期貨監(jiān)督管理機構

D、證券交易所

8、宋體風險度量的方法不包括（）

A、敏感性分析

B、情景分析

C、人力分析

D、壓力測試

9、強行減倉制度是交易所將當日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以當日漲跌停板價

與該合約凈持倉贏利客戶（包括非期貨公司會員）按持倉比例自動撮合成交。強行減倉造成

的經濟損失由（）承擔。

A、期貨交易所

B、期貨公司

C、會員及其投資者

D、非期貨公司會員

10、宋體對于固定利率支付方來說，在利率互換合約簽訂時，互換合約價值（）

A、等于零

B、大于零

C、小于零

D、不確定

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11、公司保留消費品的庫存主要是因為其（）

A、具有消費價值

B、具有投資價值

C、同時具有消費價格和投資價值

D、不具有消費價值和投資價格期貨從業(yè)考試時間表

12、宋體金融衍生工具的主要功能在于將標的資產價格或變量的風險，即（）,引入到

結構化產品中，使得投資者通過承擔一定程度的市場風險，而獲得一定的風險收益。

A、交易風險

B、信用風險緩釋憑證

C、市場風險

D、管理風險

13、美式期權的期權費比歐式期權的期權費（）

A、低

B、高

C、相等

D、不確定

14、中國金融期貨交易所于2006年9月8日在上海成立，注冊資本為（）億元人民幣。

A、1

B、5

C、10

D、100

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15、在我國，批準設立期貨公司的機構是（）

A、期貨交易所期貨從業(yè)培訓班

B、期貨結算部門

C、中國人民銀行

D、國務院期貨監(jiān)督管理機構

16、假設無收益的投資資產的即期價格為so是遠期合約到期的時間，r是以連續(xù)復利計算

的無風險利率，F(xiàn)0是遠期合約的即期價格，假定持有成本因子為r-D、，D、為紅利收益率，

則其期貨的理論價格為（）

A、Fo=SoErT期貨從業(yè)考試題型

B、Fo

C、Fo=SoErT/12

D、Fo=SoE（r-）

17、關于期權價格的敘述正確的是（）

A、期權有效期限越長，期權價值越大

B、標的資產價格波動率越大，期權價值越大

C、無風險利率越小，期權價值越大

D、標的資產收益越大，期權價值越大

18、某一特定商品或資產在某一特定地點的現(xiàn)貨價格與其期貨價格之間的差額稱為（）

A、價差

B、基差

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C、差價

D、套價

19、（）表明在近N日內市場交易資金的增減狀況。

A、市場資金總量變動率

B、市場資金集中度

C、現(xiàn)價期價偏離率

D、期貨價格變動率

20、宋體美國供應管理協(xié)會（ISM）發(fā)布的采購經理人指數(shù)（PMI）是預測經濟變化的重要的

領先指標。一般來說，該指數(shù)（）即表明制造業(yè)生產活動在收縮。

A、低于57%

B、低于50%

C、在50%和43%之間

D、低于43%

21、宋體（）是期貨交易中最常見、最需要重視的一種風險。

A、市場風險

B、信用風險

C、流動性風險

D、操作風險

22、宋體國際收支出現(xiàn)大量順差時會導致下列（）經濟現(xiàn)象。

A、本幣匯率上浮，出口增加

B、本幣匯率上浮，出口減少

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C、本幣匯率下浮，出口增加

D、本幣匯率下浮，出口減少

23、（）是指當投資者的資金無法滿足保證金要求時，其持有的頭寸?面臨強制平倉的風

險。

A、流通量風險

B、成交量風險

C、資金量風險

D、持倉量風險

24、假設黃金現(xiàn)價為733美元/盎司，其存儲成本為每年2美元/盎司，一年后支付，美元一

年期無風險利率為4%。則一年期黃金期貨的理論價格為（）美元/盎司。

A、735.00

B、746.28

C、764.91

D、789.55

25、商業(yè)銀行用持有的未到期票據(jù)向中央銀行融資被稱為（）

A、法定存款準備金

B、再貼現(xiàn)

C、公開市場業(yè)務

D、公開市場操作

26、國際收支平衡表的基本差額等于（）

A、貿易差額+非貿易差額

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B、經常項目差額+資本項目差額

C、經常項目差額+短期資本差額

D、經常項目差額+長期資本差額

27、假設摩托車市場處于均衡，此時摩托車頭盔價格上升，在新的均衡中，摩托車的（）

A、均衡價格上升，均衡數(shù)量下降

B、均衡價格上升，均衡數(shù)量上升

C、均衡價格下降，均衡數(shù)量下降

D、均衡價格下降，均衡數(shù)量上升

28、對于商品期貨來說，期貨交易所在制定合約標的物的質量等級時，常常采用（）為

標準交割等級。

A、國內貿易中交易量較大的標準品的質量等級

B、國際貿易中交易量較大的標準品的質量等級

C、國內或國際貿易中交易量較大的標準品的質量等級

D、國內或國際貿易中最通用和交易量較大的標準品的質量等級

29、下列關于強行平倉執(zhí)行過程的說法，不正確的是（）

A、交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關會員下達強行平倉要求

B、開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結果由交易所審核

C、超過會員自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉

D、強行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結果交由會員記錄并存檔

30、聯(lián)合國糧農組織公布，2010年11月世界糧食庫存消費比降至21%o其中“庫存消費比”

是指（）的百分比值。

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A、期末庫存與當期消費量

B、期初庫存與當期消費量

C、當期消費量與期末庫存

D、當期消費量與期初庫存

31、期貨交易中，（）的目的是追求風險最小化或利潤最大化的投資效果。期貨從業(yè)報

名條件

A、行情預測

B、交易策略分析

C、風險控制

D、期貨投資分析

32、美式期權的時間價值總是（）

A、等于0

B、小于等于0

C、大于等于0

D、不確定

33、國際上期貨交易的指令有很多種，其中，同時買入和賣出兩種或兩種以上期貨合約的指

令是指（）

A、雙向指令

B、止損指令

C、套利指令

D、市價指令

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34、6月5日某投機者以95.45的價格買進10張9月份到期的3個月歐元利率（EURIB、OR）

期貨合約，6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素

的情況下，該投機者的凈收益是（）

A、1250歐元

B、-1250歐元

C、12500歐元

D、-12500歐元

35、被稱為“另類投資工具”的組合是（）

A、共同基金和對沖基金

B、商品投資基金和共同基金

C、商品投資基金和對沖基金

D、商品投資基金和社?；?/p>

36、5月，滬銅期貨10月合約價格高于8月合約。銅生產商采取了“開倉賣出2000噸8月

期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產商基于（）作出的決

策。

A、計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大

B、計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小

C、計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小

D、計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大

37、期貨合約到期交割之前的成交價格都是（）

A、相對價格

B、即期價格

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C、遠期價格

D、絕對價格

38、近年來，中國已經逐步放棄了過去長期實行的釘住美元的匯率制度，因為采取這種匯率

制度，在正常情況下有可能導致（）

A、國際收支逆差增大，出現(xiàn)通貨緊縮

B、國際收支順差增大，出現(xiàn)通貨膨脹

C、國際收支逆差增大，出現(xiàn)通貨膨脹

D、國際收支順差增大，出現(xiàn)通貨緊縮

39、宋體當現(xiàn)貨資產存在賣空限制時，設賣空現(xiàn)貨需要的保證金是賣空量的一個固定比例K,

那么期貨的價格區(qū)間為（）

A、[(1+K)St(1-Y)E,rl(T-t),St(1-Y)E'rB(T-t)]

B、[(1-K)St(1+Y)E'rl(T-t),St(1+Y)E*rB(T+t)]

C、[(1-K)St(1-Y)E"rl(T-t),St(1+Y)E'rB(T-t)]

D、[(1-K)St(1-Y)E"rl(T-t),St(1-Y)E-rB(T+t)]

40、下列說法中，正確的是（）

A、社會消費品零售總額包括郵局售給居民的郵票收入

B、社會消費品零售總額不包括煤氣公司售給居民的煤氣灶具

C、社會消費品零售總額包括服務業(yè)的營業(yè)收入期貨從業(yè)資格考試真題

D、社會消費品零售總額不包括售給部隊的副食品

41、宋體生產法是從國民經濟各部門在核算期內生產的總產品價值中，扣除生產過程中投入

的中間產品價值，得到增加價值的方法。核算公式為（）

A、總產出+中間投入=增加值

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B、總產出-中間投入=增加值

C、總產出義中間投入=增加值

D、總產出/中間投入=增加值

42、關于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的論述，不正確的是（）

A、期貨價格與現(xiàn)貨價格的走勢基本一致并逐漸趨同

B、期貨價格成為世界各地現(xiàn)貨成交價的基礎參考價格

C、期貨價格克服了分散、局部的市場價格在時間上和空間上的局限性，具有公開性、

連續(xù)性、預期性的特點

D、期貨價格時時刻刻都能準確地反映市場的供求關系

43、標的物現(xiàn)價為179.50,權利金為1.35、執(zhí)行價格為177.50的看跌期權的時間價值為

（）

A、-2

B、-0.25

C、1.35

D、1.1

44、目前，期貨交易中成交量最大的品種是（）

A、股指期貨

B、利率期貨

C、能源期貨

D、農產品期貨

45、下列形態(tài)中，屬于反轉形態(tài)的是（）

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A、三重頂

B、三角形

C、矩形

D、旗形

46、若存在一個僅有兩種商品的經濟：在2000年某城市人均消費4公斤的大豆和3公斤的

棉花，其中，大豆的單價為4元/公斤，棉花的單價為10元/公斤;在2011年，大豆的價格

上升至5.5元/公斤，棉花的價格上升至15元/公斤，若以2000年為基年，則2011年的C、

PI為（）%。

A、130

B、146

C、184

D、195

47、下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權利的是（）

A、行使表決權、申訴權

B、設計期貨合約

C、在期貨交易所內進行期貨交易

D、按規(guī)定轉讓會員資格

48、宋體某新客戶存入保證金100000元，在4月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手

10噸），成交價為4000元/噸，同一天該客戶賣出平倉20手大豆合約，成交價為4030元/

噸，當日結算價為4040元/噸，交易保證金比例為5%,則該客戶的平倉盈虧、持倉盈虧、

當日盈虧、當日結算準備金余額（不含手續(xù)費、稅金等費用）為（）元。期貨從業(yè)資格

培訓

A、7000,7000,14000,28000

第13頁共42頁

B、8000,8000,14000,72000

C、600,800,1400,2800

D、6000,8000,14000,73600

49、良楚公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風險，該公司以1330元/

噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后，該公司以1260

元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公

司該筆保值交易的結果（其他費用忽略）為（）

A、-50000元

B、10000元

C、-3000兀

D、20000元

50、（）是期貨品種進入實物交割環(huán)節(jié)提供交割服務和生產標準倉單必經的期貨服務機

構。

A、期貨信息資訊機構

B、期貨保證金存管銀行

C、交割倉庫

D、期貨公司

51、期貨交易采用（）的集中交易方式。

A、集合競價

B、雙向競價

C、公開招標

D、連續(xù)競價

第14頁共42頁

52、衡量進出口盈虧的主要依據(jù)是（

A、匯率

B、商品價格

C、商品的國際價格

D、通貨膨脹率

53、期貨交易品種經歷了（）的發(fā)展歷程。

A、商品期貨一金融期貨

B、金屬期貨一商品期貨

C、商品期貨一期貨期權

D、外匯期貨一商品期貨

54、對買入套期保值而言，基差走強，套期保值效果是（）（不計手續(xù)費等費用）

A、套期保值效果不確定，還要結合價格走勢來判斷

B、不完全套期保值，且有凈盈利

C、期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵，實現(xiàn)完全套期保值

D、不完全套期保值，且凈損失

55、國際收支經常項目差額是指（）三項差額相抵后的凈差額。

A、貿易、資本和儲備資產

B、貿易、服務和轉讓

C、貿易、轉讓和資本

D、服務、轉讓和資本

56、實證檢驗表明，我國目前的期貨市場（）

第15頁共42頁

A、已達到弱有效，但未達到半強型有效

B、還沒有達到弱有效

C、以達到半強型有效

D、已達到強型有效

57、以下不屬于基本面分析優(yōu)點的是（）

A、結論明確

B、可靠性較高

C、指導性較強

D、不用收集資料期貨從業(yè)考試題目

58、如果套期保值者能爭取到一個有利的（），套期保值交易就能贏利。

A、利息

B、基差

C、現(xiàn)貨價格

D、期貨價格

59、會員制期貨交易所的最高權力機構是（）

A、會員大會

B、理事會

C、股東大會

D、董事會

60、（）是交易者根據(jù)商品的產量、消費量和庫存量（或者供需缺口），即根據(jù)商品的供

給和需求關系以及影響供求關系變化的種種因素來預測價格走勢的分析方法。

第16頁共42頁

A、心理分析

B、技術分析

C、基本分析

D、圖形分析

61、宋體關于程序化交易，以下說法正確的是（）

A、程序化交易也稱為自動化交易，是指通過計算程序輔助完成交易的一種交易方式

B、與策略本身的開發(fā)和優(yōu)劣相關

C、只可以執(zhí)行頻度很高的交易

D、主要強調策略開發(fā)和執(zhí)行的方法

62、宋體中國季度GDP初步核算數(shù)據(jù)在季后（）左右公布，因此GDP這一指標具有一定

的滯后性。

A、10天

B、15天

C、25天

D、50天

63、宋體一般情況下，當會員某種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉

限量的（）以上（含本數(shù)）時，該會員應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等。

A、80%

B、70%

C、60%

D、50%

第17頁共42頁

64、如果消費者預期某種商品的價格在未來時間會上升，那么他會（）

A、減少該商品的當前消費，增加該商品的未來消費

B、增加該商品的當前消費，減少該商品的未來消費

C、增加該商品的當前消費，增加該商品的未來消費

D、減少該商品的當前消費，減少該商品的未來消費

65、假設無收益的投資資產的即期價格為sO,T是遠期合約到期的時間，r是以連續(xù)復利計

算的無風險利率，F(xiàn)0是遠期合約的即期價格，那么當（）時，套利者可以買入資產同

時做空資產的遠期合約。

A、Fo>SoErT

B、Fo

C、Fo<=SoErT

D、Fo=SoErT

66、某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時賣出9月份菜籽油期貨合約，成交價格分別為

10150元/噸和10110元/噸,結束套利時,平倉價格分別為10125元/噸和10175元/噸。該

套利者平倉時的價差為（）元/噸。

A、50

B、-50

C、40

D、-40

67、宋體本金保護類結構化產品在期末的價值不低于產品的初始價值或者初始價值的某個比

例，如初始價值的（）

A、60%

第18頁共42頁

B、70%

C、80%

D、90%

68、在半強型有效市場中，下列說法正確的是（）

A、因為價格己經反映了所有的歷史信息，所以技術分析是無效的

B、因為價格已經反映了所有公開獲得的信息，所以技術分析是無效的

C、因為價格已經反映了包括內幕信息在內的所有信息，所以基本分析和技術分析都是

無效的

D、因為價格已經反映了所有公開獲得的信息和所有歷史信息，所以基本分析和技術分

析都是無效的

69、宋體證券公司申請介紹業(yè)務資格應當符合一系列的條件和風險控制指標，比如“凈資本

不低于（）億元人民幣”的條件。

A、5

B、10

C、12

D、15

70、公司本年年末預期支付每股股利4元，從次年起股利按每年10%的速度持續(xù)增長。如果

必要收益率是15%,那么，該公司股票今年年初的內在價值等于（）元。

A、60

B、70

C、80

D、90

第19頁共42頁

71、在8月份，某套利者認為小麥期貨合約與玉米期貨合約的價差小于正常水平（小麥價格

通常高于玉米價格），則他應該（）

A、買入1手11月份小麥期貨合約，同時賣出1手11月份玉米期貨合約

B、賣出1手11月份小麥期貨合約，同時買入1手11月份玉米期貨合約

C、買入1手11月份小麥期貨合約，同時賣出1手8月份玉米期貨合約

D、賣出1手11月份小麥期貨合約，同時買入1手8月份玉米期貨合約

72、從變量之間相關的表現(xiàn)形式看，可以分為（）

A、正相關和負相關

B、線性相關和非線性相關

C、單相關和復相關

D、完全相關和無相關

73、美國供應管理協(xié)會（ISM）發(fā)布的采購經理人指數(shù)（PMI）是預測經濟變化的重要的領先

指標。一般來說，該指數(shù)（）即表明制造業(yè)生產活動在收縮。

A、低于57%

B、低于50%

C、在50%和43%之間

D、低于43%

74、期貨市場的基本功能之一是（）

A、消滅風險

B、規(guī)避風險

C、減少風險

第20頁共42頁

D、套期保值

75、國際收支出現(xiàn)巨額逆差時，會導致下列（）經濟現(xiàn)象。

A、本幣匯率貶值，資本流入

B、本幣匯率升值，資本流出

C、本幣匯率升值，資本流入

D、本幣匯率貶值，資本流出

76、下列貨幣供應量按流動性大小排序為（）

A、MO>M1>M2

B、MO>M2>M1

C、M2>M1>MO

D、Ml>M2>M0

77、某建筑企業(yè)已與某鋼材貿易商簽訂鋼材的采購合同,確立了價格但尚未實現(xiàn)交手此時該

建筑企業(yè)屬于（）情形。

A、期貨多頭

B、現(xiàn)貨多頭

C、期貨空頭

D、現(xiàn)貨空頭

78、宋體（）是指由于交易對手不履行履約責任而導致的風險。

A、_作風險

B、信用風險

C、流動性風險

第21頁共42頁

D、法律風險

79、美元較歐元貶值，此時最佳策略為（）

A、賣出美元期貨，同時賣出歐元期貨

B、買入歐元期貨，同時買入美元期貨

C、賣出美元期貨，同時買入歐元期貨

D、買入美元期貨，同時賣出歐元期貨

80、（）是交易者運用已有的技術資料，如成交價格以及波動幅度、成交量和持倉量等,

對未來期貨價格的走勢進行的判斷分析方法。

A、心理分析

B、技術分析

C、基本分析

D、價值分析

得分評卷入

二、多選題（本大題共40小題，每題1分，共40分）

1、在回歸分析中，確定直線回歸方程的兩個變量必須是（）

A、一個是隨機變量，一個是確定變量

B、均為隨機變量

C、對等關系的變量

D、不對等關系的變量

2、宋體計算VaR的信息包括（）

A、時間長度N

第22頁共42頁

B、置信水平

C、價值體現(xiàn)

D、資產組合未來價值變動的分布特征

3、有分析報告指出，美國近期經濟景氣狀況仍不容樂觀。能夠反映經濟景氣程度的需求類

指標是（）

A、貨幣供應量

B、全社會固定資產投資

C、新屋開工和營建許可

D、價格指數(shù)

4、期貨交易所應當及時公布上市品種合約的（）

A、成交量

B、成交價

C、持倉量

D、最高價與最低價、開盤價與收盤價

5、期貨交易所認為必要的，可以分別或同時采取要求（）等措施，以警示和化解風險。

A、會員報告情況

B、客戶報告情況

C、談話提醒

D、發(fā)布風險提示函

6、宋體影響期權價格的因素用希臘字母表示，以下正確的有（）

A、Delta

第23頁共42頁

B、Gamma

C、Vega

D、Theta

7、交易所對會員結算完成后，將向會員發(fā)放結算單據(jù)或電子傳輸當日的結算數(shù)據(jù)，包括

（）,期貨經紀公司會員以此作為對客戶結算的依據(jù)。

A、會員當日平倉盈虧表

B、會員當日成交合約表

C、會員當日持倉表

D、會員資金結算表

8、基金托管人的主要職責包括（）

A、接受基金管理人委托，保管信托財產

B、計算信托財產本息

C、簽署基金管理機構制作的決算報告

D、基金收益的分配和本金的償還

9、宋體期貨市場的風險主體有（）

A、期貨交易所

B、期貨公司

C、客戶

D、政府

10、宋體中國人民銀行14日決定，從2011年6月20日起，再度上調存款類金融機構人民

幣存款準備金率0、5個百分點，使大中型金融機構存款準備金率達到了21、5%的高位。這

是央行今年以來第六次上調存款準備金率，意在進一步回籠市場的流動性，控制物價上漲的

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貨幣因素，緩解居高不下的通脹壓力。類似這種緊縮性的貨幣政策還包括（）

A、增加稅收

B、工資管制

C、提高再貼現(xiàn)率

D、出售政府債券

11、宋體下列（）過程需要應用大量的統(tǒng)計分析方法。

A、指數(shù)化投資

B、市場中性策略

C、商品擇時問題

D、金融投資中的風險管理

12、期權按照標的物不同，可以分為金融期權和商品期權，下列屬于金融期權的是（）

A、利率期貨

B、股票指數(shù)期權

C、外匯期權

D、能源期權

13、基本分析主要適用于（）

A、相對成熟的市場

B、周期相對比較長的價格預測

C、獲利周期較短的預測

D、預測精確度要求不高的領域

14、宋體依據(jù)馬爾基爾（MALKIEL）債券定價原理，對于面值相同的債券，如果（），由

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到期收益率變動引起的債券價格波動越大。

A、到期期限越長

B、到期期限越短

C、息票率越高

D、息票率越低

15、宋體指數(shù)編制是指在（）的前提下，通過各種方法把商品期貨合約連接起來，作為

衡量商品期貨行情的標準。

A、保證盈利性

B、保證流動

C、反映宏觀經濟基本狀況

D、反映政策方向

16、宋體（）相結合可以計算人均GDP。

A、國內生產總值

B、人口指標

C、國民生產總值

D、勞動力指標

17、關于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的是（）

A、采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結合的辦法，控制市場風險

B、套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉也受限制

C、交易所調整限倉數(shù)額須經理事會批準，報中國證監(jiān)會備案后實施

D、會員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額

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18、宋體結構化產品的市場中的主要參與者包括（）

A、保管者

B、發(fā)行者

C、投資者

D、套利者

19、下列關于期權合約最后交易日的說法，正確的是（）

A、在期貨期權交易中，最后交易日的規(guī)定分兩種情況

B、標準期權合約的最后交易日規(guī)定為：期貨合約第一通知日（交割月前一交易日）前

數(shù)兩個工作日之前的最后一個星期五

C、系列期權合約的最后交易日規(guī)定為：期權月份前一個月最后一個交易日前數(shù)兩個工

作日之前的最后一個星期五

D、從期貨期權合約的最后交易日規(guī)定中可以看出，其最后交易日實際上比合約名義上

的月份提前了一個月

20、（）等不可成本量化的主觀心理因素在遠期期貨價格上可能導致交易行為的追漲殺

跌。

A、通脹預期

B、天氣升水

C、經濟景氣預期

D、止損意識

21、宋體最常見的敏感性指標包括（）

A、衡量股票價格系統(tǒng)性風險的8系數(shù)

B、衡量利率風險的久期

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C、衡量利率風險的凸性

D、衡量衍生品風險的希臘字母

22、宋體核心CPI是美聯(lián)儲制定貨幣政策時較為關注的數(shù)據(jù)。根據(jù)圖中2000年以來美國核

心CPI的變動，處于核心CPI安全區(qū)域的是（）《IMGSRC="DST:IMAGE019.PNG"/》

A、區(qū)域I

B、區(qū)域H

c、區(qū)域m

D、區(qū)域IV

23、根據(jù)相反理論，正確的認識是（）

A、牛市瘋狂時，是市場暴跌的先兆

B、市場情緒趨于一致時，將發(fā)生逆轉

C、大眾通常在主要趨勢上判斷錯誤

D、大眾看好時，相反理論者就要看淡

24、雙重頂形反轉形態(tài)的成立條件是（）

A、有兩個相同高度的高點

B、有兩個相同高度的低點

C、向下突破頸線

D、向上突破頸線

25、宋體同貨幣政策相比，財政政策的優(yōu)點在于（）

A、動員迅速期貨從業(yè)資格試題

B、作用直接

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C、以公益目的為主

D、”擠出效應〃

26、宋體LM和N三個國家的國債到期收益率曲線如圖所示。如果三國都不存在通貨膨脹,

則對三國經濟增長狀況的合理判斷是（）

A、L和M增長，N衰退

B、L增長快于M,M增長快于N

C、N增長快于M,M增長快于L

D、L和M衰退，N增長

27、下列哪些情況將有利于促使本國貨幣升值？（）

A、本國順差擴大

B、降低本幣利率

C、本國逆差擴大

D、提高本幣利率

28、當履行期貨期權合約后，（）

A、看漲期權的買方持有多頭期貨頭寸

B、看漲期權的賣方持有空頭期貨頭寸

C、看跌期權的買方持有空頭期貨頭寸

D、看跌期權的賣方持有多頭期貨頭寸

29、投機交易能夠減緩價格波動，其前提條件是（）

A、投機者需要理性化操作

B、投機要適度

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C、操縱市場

D、與套期保值數(shù)量相適應

30、下列各種指數(shù)中，采用加權平均法編制的有（）

A、道瓊斯平均系列指數(shù)

B、標準普爾500指數(shù)

C、香港恒生指數(shù)

D、英國金融時報指數(shù)

31、我國期貨交易所總經理具有的權力不包括（）

A、決定期貨交易所員工的工資和獎懲

B、決定期貨交易所的變更事項

C、審議批準財務預算和決算方案

D、決定專門委員會的設置

32、宋體信用風險緩釋工具是利用信用衍生產品來轉移、對沖和分離信用風險的技術，主要

包括（）

A、信用風險緩釋合約

B、信用風險緩釋憑證

C、用于管理信用風險的信用衍生品

D、用于修改憑證的風險

33、期貨市場的流動性風險可分為（）

A、資金量風險

B、流通量風險

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C、匯率風險

D、利率風險

34、下列對系統(tǒng)風險的描述正確的是（）

A、這種風險對投資者來說是不可抗拒的

B、系統(tǒng)地作用于整個市場

C、可通過投資組合策略加以控制

D、是根據(jù)風險發(fā)生的普通程度劃分的

35、宋體依據(jù)馬爾基爾（MA1KIE1）債券定價原理，對于面值相同的債券，如果（),由

到期收益率變動引起的債券價格波動越大。

A、到期期限越長

B、到期期限越短

C、息票率越高

D、息票率越低

36、宋體一個完整的投資決策流程一般包括（）等幾個方面。

A、戰(zhàn)略資產配置

B、戰(zhàn)術資產配置

C、組合構建或標的選擇

D、風險管理和績效評估

37、下列策略中，權利執(zhí)行后轉換為期貨多頭部位的是（）

A、買進看漲期權

B、買進看跌期權

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C、賣出看漲期權

D、賣出看跌期權

38、下列關于中國金融期貨交易所結算制度的說法，正確的是（）

A、金融期貨交易所采取分級結算制度

B、交易所對結算會員進行結算，結算會員對投資者或者非結算會員進行結算

C、結算會員按照業(yè)務范圍分為交易結算會員、全面結算會員和特別結算會員

D、全面結算會員既可以為其受托客戶也可以為與其簽訂結算協(xié)議的交易會員辦理結算、

交割業(yè)務

39、為了抑制住房價格過快上漲的趨勢，政府打出了一系列“組合拳”。其經濟學道理在于

（）

A、加大保障性住房建設投入，是通過供給曲線的右移來抑制房價

B、提高購買“二套房”成本，是通過需求曲線的左移來抑制房價

C、對新建住房價格實行管制，是通過需求曲線的右移來抑制房價

D、部分地方試點征收房產稅，是通過供給曲線的左移來抑制房價

40、下列關于商品供給的說法，正確的是（）

A、供給是指在一定時期內，在各種可能的價格下，生產者愿意并且能夠提供的商品或

勞務的數(shù)量

B、一般來說，在其他條件不變的情況下，一種商品的市場價格越高，生產者越愿意為

市場提供較多的產品數(shù)量，即：價格越高，供給量越大;價格越低，供給量越小，這就是“供

給法則”

C、在商品自身價格不變的條件下，生產成本上升會減少利潤，從而使得商品的供給量

增加。相反，生產成本下降會增加利潤，從而使得商品的供給量減少

D、一般而言，生產技術水平的提高可以降低生產成本，增加生產者的利潤，生產者會

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進一步提高產量

得分評卷入

三、判斷題(本大題共20小題，每題1分，共20分)

1、()國內LLDPE期貨價格基本不受季節(jié)性需求變動的影響。

A、對

B、錯

2、()短期國債期貨標的資產通常是零息債券，沒有持有收益，持有成本也只包括購買

國債所需資金的利息成本，因此，其期貨定價公式與不支付紅利的標的資產定價公式一致,

為Ft=Ste"r(T-t)。

A、對

B、錯

3、()1865年，以芝加哥商品交易所推出標準化合約為標志，真正意義上的期貨交易和

期貨市場開始形成。

A、對

B、錯

4、()按照規(guī)定，期貨投資咨詢業(yè)務人員應當與市場開發(fā)或者營銷等業(yè)務人員崗位獨立,

職責分離。

A、對

B、錯

5、()期貨交易所向客戶收取的保證金可用于為客戶交存保證金和支付手續(xù)費、稅款。

A、對

B、錯

第33頁共42頁

6、（）上海期貨交易所的交割結算價，是該合約自交割月份第一個交易日起至最后交易

日所有結算價的加權平均價。

A、對

B、錯

7、（）在國際市場上，期貨交易發(fā)展迅速，已經大大超過了股票交易和期權交易。

A、對

B、錯

8、（）在K線理論中，如果開盤價高于收盤價，則實體為陽線。

A、對

B、錯

9、（）期權空頭結構有可能使得產品在到期時的贖回價值低于初始投資，極端情況下還

可能致使贖回價值為零。

A、對

B、錯

10、（）開盤價是指某一期貨合約開市前4分鐘內經集合競價產生的成交價格。

A、對

B、錯

11、（）黃金的二次資源主要包括再生金、央行售金和生產商對沖三個方面。