2024年大學試題(財經(jīng)商貿(mào))-網(wǎng)絡項目融資筆試考試歷年高頻考點試題摘選含答案

2024年大學試題(財經(jīng)商貿(mào))-網(wǎng)絡項目融資筆試考試歷年高頻考點試題摘選含答案第1卷一.參考題庫(共75題)1.BOT融資模式的特點主要體現(xiàn)在哪些方面？2.EBIT-EPS方法中，在每股收益無差別點上，無論采用債券融資還是股票融資，每股收益都是相等的。3.判斷一個國家風險的大小，大致可以從以下哪些方面進行定性分析（）A、經(jīng)濟發(fā)展穩(wěn)定性B、政局的穩(wěn)定性C、匯率的穩(wěn)定性D、政策的穩(wěn)定性E、物價水平的穩(wěn)定性4.違約處理的方法條款有哪些？5.項目融資的弊端分析。6.不同的投資結(jié)構，對利潤的提取形式有不同的規(guī)定。7.項目融資中的資金安排有一個確定的債務股本資金比例作為標準以供參照。8.貸款銀行要求對項目的資產(chǎn)不一定擁有第一抵押權，但對于項目的現(xiàn)金流量具有有效控制權。9.為了計算資源儲量現(xiàn)值，一般需要確定以下哪些因素：（）A、已證實的資源總量B、資源價格C、資源稅和其他有關政府稅收D、通貨膨脹率、匯率、利率和其他—些經(jīng)濟因素E、生產(chǎn)計劃10.項目融資一般要求CR的取值范圍在（）之間。11.動態(tài)評價指標主要包括凈現(xiàn)值，（），內(nèi)部收益率，（）和（）。12.長期銷售協(xié)議的期限要求與（）期限一致。13.在項目開發(fā)建設階段，貸款是有限追索性的。14.在BOT模式中確定特許期方案時，如果項目收入來自市場，且完工風險小，則應選擇（）。A、單限定、無激勵機制B、單限定、有激勵機制C、雙限定、無激勵機制D、雙限定、有激勵機制15.在項目投資結(jié)構設計中，項目投資者所考慮的投資目標可能包括（）A、獲取財物效益B、對融資方式的要求C、對資金來源方面的考慮D、對產(chǎn)品分配形式的考慮E、對現(xiàn)金流量控制的要求16.項目公司融資模式，不可能將融資安排成為非公司負債型融資。17.期權按合約性質(zhì)分為（）、（）、（）。18.判斷項目可能產(chǎn)生的風險的三個步驟是什么？19.交“鑰匙”合同中，項目建設的控制權和建設期風險全部由工程公司承擔。20.“辛迪加貸款”屬于哪一種貸款方式？（）A、世界銀行貸款B、國際商業(yè)貸款C、出口信貸D、國際金融組織貸款21.國外間接投資的形式有哪些？22.項目融資風險評估中，運用較多的是定性方法。23.公司型合資結(jié)構的融資安排為什么比較容易？24.第三方擔保的商業(yè)機構有哪些？25.按期權合約的性質(zhì)可以分為：（），（）和雙期權，按執(zhí)行方式可分為（）和（）。26.貸款銀行在確定對項目投資者的追索責任時往往要考慮哪幾方面的問題？27.支持信一般體現(xiàn)在哪幾個方面？28.有限責任公司投資結(jié)構是一個按照公司法成立的與其投資者完全分離的獨立法律實體。29.項目資本分為哪幾類？30.環(huán)境分析和評價報告一般要詳細說明什么內(nèi)容？31.項目資金的來源從來源國別角度分析包括（）、（）。32.合資協(xié)議決策程序的原則是什么？33.非公司型合資結(jié)構與合伙制結(jié)構的區(qū)別是什么？34.由于環(huán)境保護問題而造成的項目成本增加可能表現(xiàn)為（）A、為適應環(huán)保要求而降低生產(chǎn)效率B、對項目所造成環(huán)境污染的整治費用C、由于環(huán)境保護更嚴格而增加的環(huán)境評價費用D、由于環(huán)境保護更嚴格而增加的環(huán)境保護費用35.如果項目的經(jīng)濟強度高，出現(xiàn)財務困境的可能性小，可以考慮采用股權式投資結(jié)構。36.投資者欲建鋁廠，但無經(jīng)驗該如何建立？37.下列關于完工擔保的敘述，正確的是（）A、完工擔保是一種有限責任的間接擔保形式。B、完工擔保的提供者只能是承建項目的工程公司或有關保險公司。C、完工擔保的直接財務責任在項目達到“商業(yè)完工”標準后就立即終止。D、完工擔保必須是一個獨立協(xié)議，而不能只是貸款協(xié)議的一個組成部分。38.項目融資方式的優(yōu)勢有哪些？39.融資結(jié)構設計包括（）A、選擇融資方式B、評價風險因素C、選擇銀行D、設計融資結(jié)構E、設計抵押擔保結(jié)40.簡述項目可行性研究的意義。41.融資租賃又叫財務租賃，按照租賃的結(jié)構，財務租賃又可進一步分為直接租賃和杠桿租賃。42.發(fā)起人直接安排項目融資的模式主要適用于由發(fā)起人直接擁有項目資產(chǎn)并控制項目現(xiàn)金流量的投資結(jié)構。43.契約合資結(jié)構從嚴格的法律意義上說，是一種法人實體。44.ABS融資的主要當事人有哪些？45.項目融資的弊端有哪些？46.在項目風險分析評價階段，融資顧問可以發(fā)揮的作用包括（）A、利用其自身建設的項目評價模型、為項目現(xiàn)金流量模型分析提供了有效手段B、融資顧問可以幫助投資者確定風險系數(shù)和風險貼現(xiàn)率C、融資顧問可以幫助投資者分析項目債務承受能力、金融風險及通貨膨脹對項目的影響D、融資顧問可以對行業(yè)發(fā)展趨勢、項目在該工業(yè)部中的競爭地位等可以為投資者提供有價值的分析結(jié)論E、融資顧問可以分析項目的生產(chǎn)管理、老公關系狀況、項目所在國的投資環(huán)境等，為投資者提供有價值的分析結(jié)論47.項目的外匯風險通常包括哪三個方面？48.簡述一般項目資金籌集的原則。49.項目融資模式的結(jié)構特征包括（）A、在貸款形式方面的特征B、在信用保證方面的特征C、參與者方面的特征D、在貨幣發(fā)放方面的特征E、合同談判方面的特征50.信托基金結(jié)果的基本構成要素有哪些？51.如果項目的凈現(xiàn)值（），說明項目的投資不能滿足最低風險收益的要求。52.項目完工擔保是一種有限責任的直接擔保形式。53.企業(yè)債券有（）和（）之分，我國企業(yè)債券通常為（）。54.簽訂長期有產(chǎn)品銷售協(xié)議是降低原材料供應風險的有效辦法。55.（）的數(shù)學模型需要準確地反映出項目各有關變量之間的相應關系以及這些變量的變化對系統(tǒng)輸出值的影響。56.融資方案的資金結(jié)構類型主要有（）A、總資金結(jié)構B、資本金結(jié)構C、內(nèi)外資借貸結(jié)構D、負債結(jié)構E、自有資金結(jié)構57.獲得特許經(jīng)營的投資人，在特許經(jīng)營期內(nèi)，投資建造、運營所特許的基礎設施，從中獲得收益，在經(jīng)營期末，無償?shù)貙⒃O施移交給政府，這種項目融資模式稱為（）。A、BOTB、PPPC、TOTD、MOP58.以下哪幾項屬于項目投資結(jié)構的影響因素（）A、項目大小B、資金規(guī)模C、項目債務的隔離程度D、項目的經(jīng)濟強度E、項目融資的便利性59.（）是指在出口國商品出口時，為便于出口商以延期付款的方式出口商品，由出口商本國的銀行向出口商提供的信貸。60.較適宜使用固定定價公式的有發(fā)電站、公路。61.項目資金來源從資金籌集形式上可以分為哪幾類？從籌資方式上可以分為哪幾類？62.資產(chǎn)支持債券的一個重要特征是（）。63.欲建油田輸送管道，沒有錢但有自信該如何建立？64.商品掉期為降低項目風險提供了另一種有效的工具，所以商品掉期還沒有像（）和貨幣掉期那樣得到廣泛的應用。65.項目完工風險在于項目的建設期和試生產(chǎn)期。66.大型跨國公司參與項目融資時，會偏向于選擇（）結(jié)構，而中小型公司參與項目融資時往往采用（）結(jié)構。67.下列關于一般合伙制投資結(jié)構，說法正確的是（）A、—般合伙制結(jié)構管理也較為靈活B、在大型投資項目中很少采用一般合伙制結(jié)構C、所有的合伙人對于合伙制結(jié)構的經(jīng)營、債務以及其他經(jīng)濟責任和民事責任均負連帶的無限責任D、融資安排比較復雜E、融資安排比較簡單68.（）是指由財政預算內(nèi)直接撥給項目建設單位無償使用的項目建設資金。69.國家風險的表現(xiàn)形式主要有（）A、沒有或國有化B、獲準風險C、法律變更風險D、稅收風險E、環(huán)保風險70.簡述準擔保交易的擔保范圍。71.ABS融資的基本要素包括：（）A、標準化的合約B、資產(chǎn)價值的正確評估C、追索的不確定D、適用法律的標準化E、可靠的信用增級措施72.簡述商品掉期的適用范圍。73.以下對幾種項目投資結(jié)構的敘述，正確的是（）A、有限合伙制結(jié)構中，一般合伙人和有限合伙人可以是自然人，也可以是法人。B、契約式投資結(jié)構必須成立一個法人實體。C、股權式投資結(jié)構是按照公司法建立的，具有一個與投資者完全分離的獨立法人實體。D、以上都不正確。74.信托基金的建立和運作包括的幾方面內(nèi)容？75.以下關于擔保的敘述，錯誤的是（）A、連帶責任保證的債務人在借款主合同規(guī)定的債務履行期屆滿沒有履行債務的，債權人可以要求債務人履行債務。B、保險公司的擔?？梢允侵苯拥膶J款的保險。C、可以提供第三方保證的擔保人主要有：項目的發(fā)起人、股東、與項目實施有利害關系的第三方、商業(yè)性的擔保人。D、不允許多家企業(yè)之間循環(huán)擔保。第2卷一.參考題庫(共75題)1.項目的資金結(jié)構包括項目資本金與負債融資比例、資本金結(jié)構、債務資金結(jié)構。2.（）是指根據(jù)具體項目的技術條件和貸款銀行在這一工業(yè)部門的經(jīng)驗確定的，一般要求資源覆蓋率應在2以上.如果資源覆蓋比率小于1.5，則貸款銀行就可能認為項目的資源風險過高。3.項目可能產(chǎn)生的風險有哪些？4.銀行貸款籌資的主要特點是什么？5.擔保體系構造一般具有哪些？6.（）一般通過第三方作為中介人安排，投資銀行和大型商業(yè)銀行都可以充當中介人的角色。7.1985年由財政撥款改為（）。8.下列關于有限合伙制投資結(jié)構的敘述，錯誤的一項是：（）A、有限合伙制本身不是一個納稅主體。B、有限合伙制結(jié)構在法律上不擁有項目的資產(chǎn)。C、處理不當，有限合伙制有可能被作為公司結(jié)構，從而失去采用合伙制的意義。D、需要在政府注冊。9.項目融資模塊包括（）A、投資結(jié)構B、融資結(jié)構C、資金結(jié)構D、擔保結(jié)構E、組織結(jié)構10.爭取實現(xiàn)融資結(jié)構最優(yōu)化，包括哪幾方面的原則？11.無論采取何種形式，資產(chǎn)的出售均要由有關法庭判定其是否為“（）”。12.企業(yè)借入長期貸款時同樣發(fā)生一定的（），但因這種費用相對教小而在計算資本時一般不予考慮。13.依照公司法設立的有限責任公司、股份有限公司是（）。A、合伙制結(jié)構B、股權式投資結(jié)構C、契約式投資結(jié)構D、以上都不對14.項目的法律環(huán)境變化會給項目帶來難以預料的風險，為了規(guī)避這類風險，項目公司與東道國政府之間可以簽署一系列相互擔保協(xié)議，這類協(xié)議有：（），勞務協(xié)議，（），（）和開發(fā)協(xié)議。15.典型的“商業(yè)完工”包括哪些內(nèi)容？16.亞洲開發(fā)銀行的貸款分（）和（）。普通貸款主要用于較富裕的發(fā)展中國家，貸款期限一般為12~15年，利率不固定；特別貸款是向年人均生產(chǎn)總值400美元以下的國家提供個無息貸款，貸款期限為25~30年。17.債券等級越（），其債券的償還越有保證，因而風險越（），其債券利率越低，籌資成本也越（）。18.設計融資結(jié)構屬于融資決策階段。19.關于有限追索項目融資，下列錯誤的說法是（）A、項目發(fā)起人對項目借款負有限擔保責任。B、追索的有限性表現(xiàn)在時間及金額兩個方面。C、項目建設期內(nèi)項目公司的股東提供擔保，建成后這種擔保會被房產(chǎn)抵押代替。D、金額方面的限制可能是股東只對事先約定金額的項目公司借款提供擔保，其余部分不提供擔保。20.如何選擇浮動利率、固定利率、還是浮動／固定利率需要考慮（）A、追索程度B、金融市場利率走向C、投資方性質(zhì)D、項目現(xiàn)金流量的特征E、借款人控制融資風險的要求21.國際債券的特點是什么？22.項目融資的弊端包括（）A、較高的融資成本B、風險分配的復雜性C、追索的不確定D、增加了貸款人的風險E、貸款人的過分監(jiān)管23.無擔保債券又稱（）。24.項目融資方式中多個投資者共同開發(fā)和擁有控制的原因是什么？25.項目的資金來源從籌資方式角度分析包括（）A、自有資本B、長期貸款C、發(fā)行股票籌資D、債券籌資E、融資租賃26.項目建設期階段的風險有哪些？27.合伙制結(jié)構也不是一個獨立的法人實體，它只是通過合伙人之間的法律合約成立起來的，沒有法定的形式，一般也不需要在政府注冊。28.長期市場銷售合約（例如“提貨與付款”協(xié)議），是一種間接擔保形式。29.項目融資的必要條件是什么？30.發(fā)起人通過項目公司安排融資的模式，不容易將融資安排成為非公司負債型融資。31.不同的投資結(jié)構，在財務處理上是不同的，這些不同主要體現(xiàn)在：（）。A、財務資料的公開披露程度B、財務報表的財務處理方法C、投資者的意向D、政府要求E、合同規(guī)定32.投資者直接安排融資與通過項目公司安排融資的區(qū)別/不同處體現(xiàn)在哪些方面？33.項目融資中債務資金利率的選擇方式有（）A、浮動利率B、固定利率C、收益率利率D、基準利率E、浮動利率與固定利率相結(jié)合34.項目融資擔保專指借款方以自己的信用或資產(chǎn)向貸款機構做出的償還保證。35.擔保人主要包括（）A、商業(yè)擔保人B、工程承包公司C、項目發(fā)起人D、風險管理E、產(chǎn)品購買者或用戶36.不同的項目融資模式在哪些方面具有相同的特點？（）A、貸款形式B、信用保證形式C、時間結(jié)構D、操作程序E、風險分擔方式37.普通貸款主要用于較富裕的發(fā)展中國家；（）是向年人均國民生產(chǎn)總值400美元以下的國家提供的無息貸款。38.發(fā)行債券相對于股票籌資而言，主要優(yōu)點是融資成本低。39.無論采用哪種具體的融資模式，一般都離不外以下哪些操作類型：（）A、在公司型合資結(jié)構中發(fā)起人共同出資成立項目公司、共同安排項目融資和建設B、由項目發(fā)起人直接安排融資，但面對的是同一個貸款銀行和市場安排C、由項目發(fā)起人各自獨立地安排融資和承擔市場銷售責任D、由項目發(fā)起人—起安排融資和獨自安排市場E、在非公司型合資結(jié)構中，一個或一個以上項目發(fā)起人各自成立一個單一目的公司參與合資項目，安排項目融資和建設。40.以下投資屬于國外間接投資的有（）A、外國政府貸款B、國際金融機構貸款C、國際商業(yè)貸款41.動態(tài)投資回收期（P′t）42.任何項目融資都面臨投資結(jié)構選擇的問題。43.BOT項目融資模式下，特許經(jīng)營協(xié)議的擔保人是（）A、項目投資者B、政府C、工程公司D、項目產(chǎn)品用戶44.項目融資中的系統(tǒng)風險主要是指（）A、國家風險B、競爭風險C、金融風險D、環(huán)保風險E、完工風險45.項目的經(jīng)濟強度可以從兩個方面來測量：一是項目未來的可用于償還貸款的凈現(xiàn)金流量；二是項目本身的資產(chǎn)價值。46.BOT融資的操作過程包括：（）A、建設B、經(jīng)營C、擁有D、拆除E、移交47.公司融資與項目融資的區(qū)別是什么？48.CAPM模型的參數(shù)主要包括什么？49.在貸款發(fā)放方面的特征有哪些？50.非公司型合資結(jié)構應用的領域包括哪些？51.（）是指為了達到共同的目標，由數(shù)國聯(lián)合經(jīng)辦的在各國間從事金融活動的機構。52.在項目資金結(jié)構的確定過程中，下列哪些是需要考慮的因素？（）A、融資結(jié)構B、行業(yè)因素C、擔保結(jié)構D、稅收因素E、項目規(guī)模53.項目的股本資金成本是絕對成本，對投資者而言，它只是—種機會成本。而項目的債務資金成本則是一種相對成本，它主要是指項目貸款的利息成本。54.產(chǎn)品支付融資模式是通過直接擁有項目的產(chǎn)品，而不是通過抵押或權益轉(zhuǎn)讓方式來實現(xiàn)融資的信用保證。55.設施使用協(xié)議考慮的幾點是什么？56.BOT融資的操作程序包括：（）A、建設B、經(jīng)營C、拆除D、擁有E、轉(zhuǎn)移57.可行性研究的意義是什么？58.擔保物權包括（）A、抵押權B、安慰信C、保證據(jù)D、留置權E、質(zhì)押權59.下列關于契約型投資結(jié)構，說法正確的是（）A、根據(jù)合作經(jīng)營協(xié)議結(jié)合B、一般通過成立項目管理委員會對項目實施管理C、單純以“獲取利潤”為目的D、管理程序比較簡單E、項目本身不必繳納所得稅60.簡述不同公司融資選擇的形式。61.以下哪一項不屬于項目融資的弊端？（）A、較高的融資成本B、風險分配的復雜性C、追索的不確定D、增加了貸款人的風險62.在項目融資中，與無形動產(chǎn)擔保相比，有形動產(chǎn)擔保的意義更大些。63.下列項目融資的信用擔保關系中，屬于間接的或非財務性的擔保是：（）。A、長期供貨協(xié)議B、完工擔保C、成本超支擔保D、不可預見費用擔保64.項目融資的資金構成一般包括兩部分：股本資金與債務資金。65.以下風險屬于人員風險的是（）A、人員來源的可靠性B、市場銷售能力C、公司內(nèi)部政策66.合資協(xié)議的主要條款包括（）A、用戶協(xié)議B、合資項目的經(jīng)營范圍條款C、項目的管理和控制條款D、政府協(xié)議E、不確定性的資本補充條款67.企業(yè)利潤留存屬（）。68.項目發(fā)起人對項目資產(chǎn)權益的法律擁有形式和發(fā)起人之間的法律合作關系，稱為（）。A、項目的投資結(jié)構B、項目的融資結(jié)構C、項目的資金結(jié)構D、項目的信用保證結(jié)構69.非公司型合資結(jié)構的主要特征是什么？70.公司型合資結(jié)構的缺點是什么？71.（）是出口國政府對銀行貼補利息提供擔保，由銀行向外貿(mào)企業(yè)發(fā)放利率較低的貸款，支持和擴大本國的商品出口，增強本國產(chǎn)品在國際上的競爭能力。72.出口信貸分為（）和（）兩種。73.簡述ABS融資的運行程序。74.“交鑰匙”合同中，項目建設的控制權和建設期風險全部由工程公司承擔。75.意向性擔保僅是一種道義承諾，但有法律后果。第1卷參考答案一.參考題庫1.參考答案： 1.通常采用BOT模式進行的基礎設施建設項目包括道路、橋梁、輕軌、隧道、鐵路、地鐵、水利、發(fā)電廠和水廠等，特許期內(nèi)項目即生產(chǎn)的產(chǎn)品或提供的服務可能銷售給國有單位，或直接向最終使用者收取費用 2.能減少政府的直接財務負擔，減輕政府的借款負債義務，所有的項目融資負債責任都被轉(zhuǎn)移給項目發(fā)起人，政府無需保證或承諾支付項目的借款，從而也不會影響東道國和發(fā)起人為其他項目融資的信用，避免政府的債務風險，政府可將原來這些方面的資金轉(zhuǎn)用于其他項目的投資開發(fā) 3.有利于轉(zhuǎn)移和降低風險。國有部門把項目風險全部轉(zhuǎn)移給項目發(fā)起人，BOT模式通過發(fā)起人的投資收益與他們履行合同的情況相聯(lián)系，以防超支，從而降低項目的超支預算風險 4.有利于提高項目的運行效率。BOT多被視為提高設計和管理實效的一種方式。因為BOT項目一般具有巨額資本的投入和項目周期長等因素帶來的風險，同時由于私營企業(yè)的參與，貸款機構對項目的要求就會比政府更加嚴格。另一方面，私營企業(yè)為了減少風險，獲得較多的收益，客觀上促使其加強管理，控制造價，因此，盡管項目前期工作量較大，但一旦進入實施階段，項目的設計、建設和運營效率就會比較高，用戶也可以得到較高質(zhì)量的服務 5.BOT融資方式可以提前滿足社會和公眾的需求。采用此方式時，可使一些本來急需建設而政府目前又無力投資建設的基礎設施項目因其他資金的接入，在政府有能力建設前，提前建成并發(fā)揮作用，有利于社會生產(chǎn)的提高，有利于促進經(jīng)濟的發(fā)展 6.BOT項目通常都有外國的公司來承包，這會給項目所在國帶來先進的技術和管理風險，即給本國的承包商帶來較多的發(fā)展機會，也促進了國際經(jīng)濟的融合。2.參考答案：正確3.參考答案：B,D4.參考答案： 1.違約方的權益稀釋； 2.違約方權益沒收； 3.非違約方接管違約方責任的權利； 4.非違約方處理違約方產(chǎn)品的權力； 5.非違約方強制收購； 6.違約方的部分權益損失； 7.懲罰性利息。5.參考答案： 1、風險分配的復雜性； 2、增加了貸款人的風險； 3、貸款人的過分監(jiān)管； 4、較高的利息和費用負擔。6.參考答案：正確7.參考答案：錯誤8.參考答案：錯誤9.參考答案：A,B,C,E10.參考答案：1.3~1.511.參考答案：凈現(xiàn)值率；凈年值；動態(tài)投資回收期12.參考答案：融資13.參考答案：錯誤14.參考答案：A15.參考答案：A,B,C,D,E16.參考答案：錯誤17.參考答案：看漲期權；看跌期權；雙期權18.參考答案： 1、風險的識別和預測； 2、風險的評估； 3、風險預測誤差的判斷。19.參考答案：正確20.參考答案：B21.參考答案：國外間接投資的形式有外國政府貸款、國際金融機構貸款、出口貸款和國際商業(yè)貸款。22.參考答案：錯誤23.參考答案： 1、便于貸款銀行取得項目資產(chǎn)的抵押權和擔保權； 2、便于貸款銀行對于項目現(xiàn)金流量的控制； 3、易于被資本*市場所接受。24.參考答案： 1.工程公司； 2.項目設備或主要原材料的供應商； 3.項目產(chǎn)品設施的用戶。25.參考答案：看漲期權；看跌期權；美式期權；歐洲式期權26.參考答案： 1、項目的經(jīng)濟強度在政黨情況下是否足以支持融資的債務償還 2、項目融資是否能夠找到強有力的來自投資者以外的信用支持 3、對于融資歷結(jié)構的設計能否做出適當?shù)募夹g性處理，如提供必要的擔保等27.參考答案： 1、經(jīng)營方面的支持，“擔保人”聲明在他的權利范圍內(nèi)將“盡一切努力保證按照有關政策支持項目公司的正常經(jīng)營”； 2、不剝奪資產(chǎn)，東道國政府保證不會沒收項目資產(chǎn)或?qū)㈨椖繃谢?3、提供資金方面的支持，擔保人同意向項目公司提供一切必要手段使其履行其經(jīng)濟責任。 完工擔保是一種有限責任的直接擔保形式。 項目完工擔保主要屬于在時間上有限制的擔保形式。 完工擔保的直接財務責任在項目達到“商業(yè)完工”后就立即終止。28.參考答案：正確29.參考答案： 1.國家財政撥款 2.企業(yè)利潤留存 3.發(fā)行股票 4.外國資本直接投資30.參考答案： 1、項目位置； 2、空氣； 3、水； 4、對植物和動物生態(tài)環(huán)境的影響； 5、對公眾健康的影響； 6、噪聲； 7、歷史和文化因素； 8、人口遷移問題。31.參考答案：國內(nèi)資本；國外資本32.參考答案：一般的原則是，最重要的問題需要全部投資者的同意才能決策，次重要的問題要求絕大多數(shù)（如2/3多數(shù)或3/4多數(shù)）投資者同意才能決策，一般性的問題只要求簡單多數(shù)的同意（1/2多數(shù)）。33.參考答案： 1、非公司型合資結(jié)構不是以“獲取利潤”為目的而建立起來的。合合資協(xié)議規(guī)定每一個投資者從合資基點上將獲得相應份額的產(chǎn)品，而不是相應份額的利潤； 2、在非公司型合資結(jié)構中，投資者們并不是“共同從事”一項商業(yè)活動。合資協(xié)議中規(guī)定每一個投資者都有權獨立作出其相應投資比例的項目投資、原材料供應、產(chǎn)品處置等到重大商業(yè)決策。從稅務角度，一個合資項目是合作生產(chǎn)“產(chǎn)品”還是合作生產(chǎn)“收入”，是區(qū)分非公司型合資結(jié)構與其他投資結(jié)構的基本出發(fā)點。34.參考答案：A,B,C,D35.參考答案：錯誤36.參考答案： 1、選擇公司型或有限合伙型投資結(jié)構公司股東承擔有限責任；融資安排比較容易；投資轉(zhuǎn)讓比較容易；股東之間關系清楚；可以安排非公司負債融資結(jié)構。 2、投資者采取直接安排項目融資模式 投資者可以根據(jù)其投資戰(zhàn)略的需要，較靈活地安排融資結(jié)構；由于采用投資者可以直接擁有項目資產(chǎn)并控制項目現(xiàn)金流量的投資結(jié)構，投資者直接安排項目融資的模式可以比較充分地利用項目的稅務虧損條件組織債務，降低融資成本；速效可以安排在有限追索的基礎上，追索的程度和范圍可以在項目不同階段之間發(fā)生變化。37.參考答案：B38.參考答案： 1、實現(xiàn)融資的無追索或有限追索； 2、實現(xiàn)資歷產(chǎn)負債表外融次； 3、允許較高的債務比例； 4、實現(xiàn)風險隔離分散風險； 5、享受稅務優(yōu)惠的好處，債不用交稅，先還債再交稅； 6、實現(xiàn)多方位的融資。39.參考答案：B,D,E40.參考答案： 1.為融資項目發(fā)起人提供投資決策的依據(jù)； 2.為求得政府部門支持提供依據(jù)； 3.是開展融資活動，尋求融資伙伴的依據(jù)； 4.作為項目具體建設的指導依據(jù)。41.參考答案：正確42.參考答案：正確43.參考答案：錯誤44.參考答案： 1.發(fā)起人或原始權益人 2.服務人 3.發(fā)行人 4.證券商 5.信用強化機構 6.信用評級機構 7.受托管理人45.參考答案： 1.風險分配的復雜性； 2.增加了貸款人的風險； 3.貸款人的過分監(jiān)管； 4.較高的利息和費用負擔。46.參考答案：A,B,C,D,E47.參考答案： 1、東道國貨幣的自由兌換； 2、經(jīng)營收益的自由匯出； 3、匯率波動所造成的貨幣貶值任何國際項目融資中借款人和貸款人都承擔政治風險。48.參考答案： （1）成本效益原則 （2）風險收益均衡原則 （3）時效性原則49.參考答案：A,B,D50.參考答案： 1.信托契約； 2.信托單位持有人； 3.信托基金受托管理人； 4.信托基金經(jīng)理。51.參考答案：小于052.參考答案：正確53.參考答案：固定；浮動利率；固定利率債券54.參考答案：錯誤55.參考答案：項目現(xiàn)金流量56.參考答案：A,B,D57.參考答案：A58.參考答案：C,D,E59.參考答案：賣方信貸60.參考答案：正確61.參考答案： 項目資金來源從資金籌集形式上可以分為權益資本和債務資本。 從籌資方式上可以分為自有資本、長期貸款、發(fā)行股票籌資、融資租賃等方式。62.參考答案：超額抵押63.參考答案： 1、選擇非公司型投資結(jié)構。投資者在合資結(jié)構中承擔有限責任；稅務安排靈活；融資安排靈活；投資結(jié)構設計靈活； 2、選擇管道設施使用許可融資模式。投資結(jié)構的選擇比較靈活；項目的投資者可以利用與項目利益有關的第三方的信用來安排融資，分散風險節(jié)約初始資金投入，因而特別適用于資本密集，收益相對較低但相對穩(wěn)定的基礎設施類型項目。64.參考答案：利率掉期65.參考答案：正確66.參考答案：契約型投資；公司型投資67.參考答案：B,C,D68.參考答案：財政撥款69.參考答案：A,B,C,D70.參考答案： 1.租賃； 2.出售和租回； 3.出售和購回； 4.所有權保留。71.參考答案：A,B,D,E72.參考答案： 1、用于具有較強的流通性并且已建立有公認國際市場的產(chǎn)品； 2、石油、天然氣、銅等有色金屬及貴金屬等； 3、商品掉期為降低項目風險提供了另一種有效的工具； 4、商品掉期還沒有像利率掉期和貨幣掉期那樣得到廣泛地應用。73.參考答案：C74.參考答案： 1、信托契約； 2、信托單位持有人； 3、信托基金受托管理人； 4、信托基金經(jīng)理。75.參考答案：D第2卷參考答案一.參考題庫1.參考答案：正確2.參考答案：最低資源覆蓋比率3.參考答案： 1.風險的識別和預測； 2.風險的估量； 3.風險預測誤差的判斷。4.參考答案： 1.銀行貸款籌資管理比較簡單 2.銀行種類繁多 3.一般不涉及稅務問題（一年以下稱資金，一年以上稱資本）5.參考答案： 1.貸款銀行要求對項目的資產(chǎn)擁有第一抵押權，對于項目現(xiàn)金流量具有有效控制權； 2.一般要求項目投資者將其與項目有關的一切契約性權益轉(zhuǎn)讓給貸款銀行； 3.要求項目投資者成立一個單一業(yè)務的實體，即把項目的經(jīng)營活動盡量與投資者的其他業(yè)務分開，除了項目融資安排之外，限制該實體籌措其他債務資金； 4.在項目的開發(fā)建設階段，要求項目發(fā)起人提供項目的完工擔保； 5.項目經(jīng)營階段，要求項目提供類似“或付或取”或者“提貨與付款”性質(zhì)的市場銷售安排，以保證項目生產(chǎn)穩(wěn)定的現(xiàn)金流量，除非貸款銀行對項目產(chǎn)品的市場狀況充滿信心。6.參考答案：利率掉期7.參考答案：銀行貸款8.參考答案：D9.參考答案：A,B,C,D10.參考答案： 1、融資方式種類結(jié)構 2、優(yōu)化融資成本的優(yōu)化 3、融資期限結(jié)構優(yōu)化11.參考答案：真實出售12.參考答案：融資費用13.參考答案：B14.參考答案：進口限制協(xié)議；訴訟豁免協(xié)議；公平仲裁協(xié)議15.參考答案： 1、完工和運行標準； 2、技術完工標準； 3、現(xiàn)金流量完工標準； 4、其他形式的完工標準。16.參考答案：普通貸款；普通貸款17.參考答案：高；?。坏?8.參考答案：錯誤19.參考答案：B20.參考答案：B,D,E21.參考答案：國際債券的特點是期限較長、一般以固定利息計息、是一種可以長期使用的債券資本。22.參考答案：A,B,D,E23.參考答案：信用債券24.參考答案： 1、共同投資、共擔風險； 2、充分利用不同背景投資者之間具有的互補性效益； 3、利用不同投資者的信譽等級吸引優(yōu)惠的貸款條件； 4、通過合理的投資結(jié)構設計充分利用和合資方國內(nèi)的有關優(yōu)惠政。25.參考答案：A,B,C,D,E26.參考答案： 1、由于工程、設計或技術方面的缺陷，或不可預見的因素，而造成的生產(chǎn)能力不足或產(chǎn)量和效率低于計劃指標； 2、能源、機器設備、原材料及承建商勞務支出超支等到造成項目建設成本超支，不能按預定時間完工，甚至項目無法完成； 3、石油、天然氣或礦源的儲量達不到預計的開采數(shù)量 4、由于由于各種因素造成的竣工延期而導致的附加利息支出 5、土地、建筑材料、燃料、原材料、運輸、勞動和管理人員以及可靠的承包商的可獲得性 6、其他不可抗力因素引發(fā)的風險27.參考答案：正確28.參考答案：正確29.參考答案： 1.對各種授權合約的限制； 2.對股東協(xié)議和所有權益分配的限制； 3.對特許協(xié)議的限制； 4.對建設合同的限制； 5.對經(jīng)營和維護合同的限制。30.參考答案：錯誤31.參考答案：A,B32.參考答案： 1、容易劃清項目的債務責任。貸款銀行的追索權只能涉及到項目子公司的資產(chǎn)和現(xiàn)金流量，其母公司除提供必要的擔保以外不承擔任何直接的責任，融資結(jié)構較投資者直接安排融資要相對簡單清晰一些 2、項目融資有可能被安排成為非公司負債型的融資 3、在稅務結(jié)構安排上靈活性可能會差一些，但這也不一定就構成這種融洽資模式的缺陷，這取決于各國稅法對公司之間稅務合并的規(guī)定33.參考答案：A,B,E34.參考答案：正確35.參考答案：A,B,C,E36.參考答案：A,B,C37.參考答案：特別貸款38.參考答案：正確39.參考答案：A,B,C,E40.參考答案：A,B,C41.參考答案：是在考慮資金時間價值的條件下用回收投資的資金回收投資所需要的時間。42.參考答案：正確43.參考答案：B44.參考答案：A,C45.參考答案：正確46.參考答案：A,B,E47.參考答案： 1、貸款對象不同； 2、籌集渠道不同； 3、追索程度不同； 4、風險分擔程度不同； 5、債務比例不同； 6、會計處理方法不同； 7、還款來源不同； 8、擔保結(jié)構不同； 9、融資成本不同。48.參考答案：無風險投資收益率Rf、風險校正系數(shù)β、資本*市場平均收益率Rm，如果項目的投資能滿足最低風險收益的要求，對于項目投資者來說，從風險角度看，項目是可行的建立了項目的現(xiàn)金流量模型之后，第一步工作是進行項目凈現(xiàn)值的分析，如果項目的凈現(xiàn)值小于0，說明項目的投資不能滿足最低風險收益的要求投資者所必須獲得的最低投資收益率（大于或等于風險校正貼現(xiàn)率）獲取在各種可能條件下的項目現(xiàn)金流量狀況及債務承受能力的一系列數(shù)據(jù)在項目融資風險分析中，在基礎方案上對項目前幾年（至少5年）的價格水平加以調(diào)整，或在基