【老板電器短期償債能力分析10000字 （論文）】

I基于近幾年數(shù)據(jù)的杭州老板廚衛(wèi)短期償債能力分析案例目錄TOC\h\z\t"論文一級(jí)標(biāo)題,1,論文-二級(jí)標(biāo)題,2,論文三級(jí)標(biāo)題。,3,摘要,1,英文摘要,1"一、緒論 1二、短期償債能力定義及相關(guān)指標(biāo)概述 2（一）流動(dòng)比率 2（二）速動(dòng)比率 3（三）現(xiàn)金比率 3（四）流動(dòng)負(fù)債率 3三、杭州老板廚衛(wèi)的概況及短期償債能力分析 4（一）杭州老板廚衛(wèi)公司的概況 4（二）杭州老板廚衛(wèi)的短期償債能力情況相關(guān)指標(biāo)分析 51.數(shù)據(jù)選取 52.流動(dòng)比率分析 53.速動(dòng)比率分析 64.現(xiàn)金比率分析 75.流動(dòng)負(fù)債率分析 9（三）杭州老板廚衛(wèi)的短期償債能力總體評(píng)價(jià) 10四、杭州老板廚衛(wèi)的短期償債能力相關(guān)問題分析及建議 11（一）杭州老板廚衛(wèi)短期償債能力問題分析 121.存貨積壓嚴(yán)重 122.現(xiàn)金比重偏低 123.流動(dòng)負(fù)債占比偏高 12（二）影響杭州老板廚衛(wèi)的短期償債能力成因分析 121.存貨有效管理較差 122.缺乏對(duì)現(xiàn)金流管理制度有效評(píng)價(jià) 133.未能對(duì)負(fù)債規(guī)模有合理的評(píng)價(jià) 13(三)杭州老板廚衛(wèi)的短期償債能力改進(jìn)建議 131.盡早做好產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的準(zhǔn)備 142.做好資金的統(tǒng)籌規(guī)劃 143.加強(qiáng)負(fù)債規(guī)模的管理 15五、結(jié)論 15參考文獻(xiàn) 18緒論近年來，國(guó)家推出了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革就是從提高供給質(zhì)量出發(fā)，用改革的辦法推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，矯正要素配置扭曲，擴(kuò)大有效供給，提高供給結(jié)構(gòu)對(duì)需求變化的適應(yīng)性和靈活性，提高全要素生產(chǎn)率，更好滿足廣大人民群眾的需要，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)健康發(fā)展。以及金融政策的加強(qiáng)，使得廚房產(chǎn)品企業(yè)的生產(chǎn)成本和經(jīng)營(yíng)壓力都有所增加，為此企業(yè)為了生存不斷擴(kuò)大舉債經(jīng)營(yíng)規(guī)模以確保日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金流（供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革就是從提高供給質(zhì)量出發(fā)，用改革的辦法推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，矯正要素配置扭曲，擴(kuò)大有效供給，提高供給結(jié)構(gòu)對(duì)需求變化的適應(yīng)性和靈活性，提高全要素生產(chǎn)率，更好滿足廣大人民群眾的需要，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)健康發(fā)展。短期償債能力是企業(yè)運(yùn)作不可或缺的一部分，上個(gè)世紀(jì)80年代，國(guó)外就有關(guān)于短期償債情況的研究文獻(xiàn)。國(guó)外，Jensen和Mecklingz（1976）認(rèn)為公司短期借款利息費(fèi)用的支出，可以使公司的整體價(jià)值可以達(dá)到最優(yōu)（劉雨婷,陳欣,2022）。Abel（2020）指出債權(quán)融資主要是為了公司的籌資結(jié)構(gòu)及類型決策，公司財(cái)務(wù)狀況越好，負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越小[3]。Kevin(2018）指出在創(chuàng)業(yè)初期，如果短時(shí)間內(nèi)沒有足夠的資產(chǎn)來支付賬單，就會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金流斷裂的問題，使得企業(yè)會(huì)無法正常經(jīng)營(yíng)下去，因此短期償債能力對(duì)每一家企業(yè)來說都很重要（趙天宇,錢曉,2021）。國(guó)內(nèi)，孫梓萱,周昕瑜（2020）指出我國(guó)上市廚房產(chǎn)品企業(yè)流動(dòng)負(fù)債率較高，它們面臨著較大的短期償債壓力[5]。吳思聰,鄭樂彤,徐海（2021）指出有些企業(yè)不計(jì)后果地?cái)U(kuò)大負(fù)債規(guī)模，利潤(rùn)被利息費(fèi)用所吞噬，最終使得企業(yè)難以為繼[6]。高雨嘉,沈夢(mèng)琪,韓瑞（2014）提到合理的長(zhǎng)短期負(fù)債結(jié)構(gòu)有助于企業(yè)發(fā)展，也有助于擴(kuò)大企業(yè)及相關(guān)利益者的利益，它是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的一種有力的手段[7]。馬紫微,賴澤宇,朱慧（2012）認(rèn)為在一定的稅前利潤(rùn)下，有息負(fù)債可以獲得一定的節(jié)稅效應(yīng)從而間接的增加了企業(yè)的價(jià)值[8]。莊婧妍,歐陽靖（2019）通過對(duì)一系列的實(shí)例分析認(rèn)為負(fù)債規(guī)模與股東利益是成反向變化的，只有適度的負(fù)債規(guī)模才能為企業(yè)提供良好的流動(dòng)資金從而增加股東的利益[9]。目前，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)短期償債能力研究取得一定的成果，綜合性較強(qiáng)，但不同企業(yè)之間的短期償債能力問題存在差異性，針對(duì)性不強(qiáng)。本文以杭州老板廚衛(wèi)為例，結(jié)合2019-2023年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)其短期償債能力進(jìn)行針對(duì)性的研究，并根據(jù)分析的結(jié)果提出相關(guān)的改進(jìn)建議。短期償債能力定義及相關(guān)指標(biāo)概述短期償債能力是指企業(yè)用流動(dòng)資產(chǎn)來償還流動(dòng)負(fù)債的能力。對(duì)于債權(quán)人來說，企業(yè)只有充分的短期償債能力才能保證債權(quán)人按期取得相應(yīng)的利息和收回本金；對(duì)于投資者來說，如果短期償債能力出現(xiàn)問題，需要花費(fèi)很多管理人員、大量的人力、物力、財(cái)力去籌集資金償還債務(wù)，這會(huì)增加企業(yè)籌資運(yùn)營(yíng)的成本和難度，從而降低企業(yè)的盈利能力（藍(lán)思遠(yuǎn),施雅婷,2023）。[10]從財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)上，分析短期償債能力一般通過以下指標(biāo)：速動(dòng)比率、流動(dòng)、現(xiàn)金比率和流動(dòng)負(fù)債率。[11]流動(dòng)比率的概念及公式1.流動(dòng)比率的概念 流動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比率，這是用來衡量流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期時(shí)可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還債務(wù)的能力（陶欣悅,姜海琳,謝天）。2.流動(dòng)比率的公式流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)總合計(jì)/流動(dòng)\o"負(fù)債"負(fù)債總合計(jì)*100%(2.1)分析這一指標(biāo)能夠評(píng)價(jià)廚房產(chǎn)品公司流動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力。流動(dòng)比率越高，則表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力，短期償債壓力就相對(duì)較小，但比率太高說明流動(dòng)資產(chǎn)占用較多，會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)效率和獲利能力。一般而言，流動(dòng)比率在2左右對(duì)于保證企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)比較合適（鄒梓涵,段瑩瑩,白雪,2021）。速動(dòng)比率的概念及公式速動(dòng)比率的概念速動(dòng)比率是指企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，速動(dòng)資產(chǎn)是用企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨和預(yù)付款項(xiàng)后所得的余額，主要包括短期投資、貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款等項(xiàng)目（龔彥君,湯思穎,俞佳慧）。速動(dòng)比率的公式速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。（2.2）速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨（2.3）速動(dòng)比率是流動(dòng)比率對(duì)短期債務(wù)評(píng)估的補(bǔ)充，相比流動(dòng)比率更能精確地衡量企業(yè)歸還短期負(fù)債的能力。通常認(rèn)為速動(dòng)比率為1較為合適，當(dāng)速動(dòng)比率小于1時(shí)，則表明短期償債能力可能存在問題（袁紫萱,潘晨辰,許雯,2021）；當(dāng)速動(dòng)比率大于1時(shí)，則表明企業(yè)由于持有過多的速動(dòng)資產(chǎn)導(dǎo)致可能會(huì)喪失一些獲利機(jī)會(huì)，所以總得來說速動(dòng)比率既不能太過高也不能太過低（何雅琳,呂梓楠）。現(xiàn)金比率的概念及公式1.現(xiàn)金比率的概念現(xiàn)金比率是指企業(yè)的現(xiàn)金和有價(jià)證券與流動(dòng)負(fù)債的比例，即速動(dòng)資產(chǎn)扣除應(yīng)收賬款后所得的余額與流動(dòng)負(fù)債的比率，較之其他指標(biāo)而言，該指標(biāo)更能直接反映企業(yè)的短期償付能力（閻曉露,余夢(mèng),2019）。2.現(xiàn)金比率的公式現(xiàn)金比率=(現(xiàn)金及其等價(jià)物+有價(jià)證券)/流動(dòng)負(fù)債*100%（2.4）我們一般認(rèn)為現(xiàn)金比率為20%以上較好，但這一比率如果過高的話就意味著企業(yè)未能充分利用貨幣資金，閑置貨幣資金過于多。但過低了無法保障企業(yè)的償還短期債務(wù)、現(xiàn)金類資產(chǎn)獲利能力低，所以該比率可以反映企業(yè)即時(shí)付現(xiàn)能力（彭澤,羅瑾萱,蘇靖,2023）。流動(dòng)負(fù)債率的概念及公式流動(dòng)負(fù)債率的概念流動(dòng)負(fù)債率是指流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額的一定比例，它是企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)的一項(xiàng)主要指標(biāo)。這一指標(biāo)主要反映了企業(yè)對(duì)短期債權(quán)人的依賴程度，如果該比率越高，則說明公司的運(yùn)營(yíng)對(duì)短期資金的依賴性就越強(qiáng)（郝心怡,田蕊,2019）。[18]2.流動(dòng)負(fù)債率的公式流動(dòng)負(fù)債率=流動(dòng)負(fù)債的總額/負(fù)債合計(jì)*100%(2.5)流動(dòng)負(fù)債率是用來反映企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)的一項(xiàng)主要指標(biāo)，我們通常認(rèn)為用流動(dòng)負(fù)債的成本要低于用非流動(dòng)負(fù)債的成本，在債務(wù)總額不變的情況下，增加流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)的負(fù)債成本就會(huì)隨之降低，由于流動(dòng)負(fù)債的期限較短，因此同時(shí)還會(huì)增加企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（成峰,2021）。[19]杭州老板廚衛(wèi)的概況及短期償債能力分析本部分主要介紹杭州老板廚衛(wèi)公司的基本情況，同時(shí)結(jié)合杭州老板廚衛(wèi)過去的償債情況和同行業(yè)平均水平同行業(yè)平均水平主要是從行業(yè)上市公司中選取前20家公司，用20家的總數(shù)值除以20得來的。，對(duì)杭州老板廚衛(wèi)的短期償債能力進(jìn)行相關(guān)的分析和評(píng)價(jià)。采用橫向分析法將杭州老板廚衛(wèi)與ZSJR集團(tuán)、CM集團(tuán)和HT股份三家先進(jìn)同行業(yè)平均水平主要是從行業(yè)上市公司中選取前20家公司，用20家的總數(shù)值除以20得來的。杭州老板廚衛(wèi)公司的概況杭州老板廚衛(wèi)公司是我國(guó)廚房產(chǎn)品行業(yè)的代表性企業(yè)，深耕廚房產(chǎn)品領(lǐng)域多年，杭州老板廚衛(wèi)在曾經(jīng)在2018-2020年三年連續(xù)獲得我國(guó)“國(guó)家廚房產(chǎn)品企業(yè)榮譽(yù)金獎(jiǎng)”、“國(guó)家優(yōu)質(zhì)納稅企業(yè)”以及入圍了華潤(rùn)排行榜排出的“全球優(yōu)質(zhì)廚房產(chǎn)品企業(yè)500強(qiáng)”。杭州老板廚衛(wèi)的發(fā)展是我國(guó)廚房產(chǎn)品企業(yè)改革創(chuàng)新的縮影，因此能夠在很大程度上代表著我國(guó)廚房產(chǎn)品企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。公司秉承“實(shí)干創(chuàng)造未來”的企業(yè)精神，堅(jiān)持“以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以客戶為中心”的經(jīng)營(yíng)理念，擁有一批高素質(zhì)的管理人才和高素質(zhì)的專業(yè)技術(shù)隊(duì)伍，吸收新創(chuàng)意，嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)口，全方位的服務(wù)跟蹤，堅(jiān)持做出高品質(zhì)產(chǎn)品，本著“追求、質(zhì)量、技術(shù)、精神”8字宗旨，基于廚房產(chǎn)品市場(chǎng)需求進(jìn)行不斷創(chuàng)新，使公司始終處于廚房產(chǎn)品行業(yè)前沿，引領(lǐng)廚房產(chǎn)品行業(yè)的發(fā)展。董事會(huì)董事會(huì)總經(jīng)理監(jiān)事會(huì)運(yùn)營(yíng)總監(jiān)財(cái)務(wù)總監(jiān)行政總監(jiān)市場(chǎng)總監(jiān)投標(biāo)部招標(biāo)部信息部生產(chǎn)部銷售管企劃部財(cái)務(wù)部審計(jì)部人力資源部行政辦公室銷售分公司一銷售分公司三銷售分公司二銷售分公司四采購(gòu)部技術(shù)總監(jiān)技術(shù)部客戶服財(cái)務(wù)科一財(cái)務(wù)科二財(cái)務(wù)科三財(cái)務(wù)科四圖1杭州老板廚衛(wèi)公司組織結(jié)構(gòu)杭州老板廚衛(wèi)的短期償債能力相關(guān)指標(biāo)分析1.數(shù)據(jù)選取根據(jù)2020年證監(jiān)會(huì)制定的《上市公司分類指引》，為了保證數(shù)據(jù)的真實(shí)性、完整性和有效性，本文以杭州老板廚衛(wèi)為主要研究對(duì)象，選取了于2018年12月31日前上市，于2024年4月30日前公開的財(cái)務(wù)報(bào)表，選取2019—2023年連續(xù)五年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，并與CM集團(tuán)、HT股份、ZSJR集團(tuán)為代表的廚房產(chǎn)品行業(yè)先進(jìn)企業(yè)和行業(yè)平均水平為參照，利用比率分析法和比較分析法對(duì)杭州老板廚衛(wèi)進(jìn)行短期償債能力分析。有關(guān)數(shù)據(jù)來源于網(wǎng)易財(cái)經(jīng)和上海證券交易所。[21]此外,本文利用EXCEL對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。2.流動(dòng)比率分析杭州老板廚衛(wèi)的流動(dòng)比率相關(guān)數(shù)值與趨勢(shì)圖如下所示：表3.1：2019-2023年流動(dòng)比率和行業(yè)的流動(dòng)比率平均值情況年份20192020202120222023行業(yè)先進(jìn)水平CM集團(tuán)0.770.860.780.850.70HT股份0.911.061.101.001.03ZSJR集團(tuán)71.511.77平均先進(jìn)值1.281.031.051.121.17杭州老板廚衛(wèi)0.860.900.770.790.69行業(yè)平均值1.501.651.651.822.13資料來源：根據(jù)巨潮資訊網(wǎng)和網(wǎng)易財(cái)經(jīng)計(jì)算所得圖3.1：杭州老板廚衛(wèi)與先進(jìn)企業(yè)流動(dòng)比率的趨勢(shì)圖圖3.2：杭州老板廚衛(wèi)與行業(yè)流動(dòng)比率的趨勢(shì)圖根據(jù)計(jì)算出來的數(shù)據(jù)，可以看出杭州老板廚衛(wèi)2019年至2023年，流動(dòng)比率分別為0.86、0.90、0.77、0.79、0.69，遠(yuǎn)低于廚房產(chǎn)品行業(yè)平均水平，說明流動(dòng)資產(chǎn)占比情況不是特別合理。從表3.1、圖3.1和圖3.2可以看出杭州老板廚衛(wèi)2019年至2023年流動(dòng)比率總體處于一直處于平穩(wěn)狀態(tài)，在2021年時(shí)略微下降，同時(shí)不少?gòu)N房產(chǎn)品企業(yè)出現(xiàn)了盈利虧損，甚至一些小型廚房產(chǎn)品企業(yè)被迫退出廚房產(chǎn)品市場(chǎng)。所以杭州老板廚衛(wèi)在2021年銷售收入雖增加但運(yùn)營(yíng)成本也高、企業(yè)不得不去大量的采用短期借款使企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)、而其債務(wù)的增加導(dǎo)致了老板廚衛(wèi)企業(yè)存有的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債比例越來越低。從先進(jìn)企業(yè)角度看，杭州老板廚衛(wèi)的流動(dòng)比率低于ZSJR集團(tuán)和HT股份，卻和CM集團(tuán)不相上下，但這4家廚房產(chǎn)品企業(yè)流動(dòng)比率都低于標(biāo)準(zhǔn)值2，廚房產(chǎn)品行業(yè)整體短期償債能力都不是特別理想，杭州老板廚衛(wèi)流動(dòng)比率在2021年時(shí)低于上面所訴的3家先進(jìn)企業(yè)，說明杭州老板廚衛(wèi)的流動(dòng)比率與先進(jìn)企業(yè)之間還存在著一定的差距。從廚房產(chǎn)品行業(yè)平均值來看，杭州老板廚衛(wèi)2019-2023年的流動(dòng)比率均低于行業(yè)平均值，這說明杭州老板廚衛(wèi)的短期償債質(zhì)量處于行業(yè)較差的位置，而且這5年的流動(dòng)比率都小1，即全部流動(dòng)資產(chǎn)不足以清償全部流動(dòng)負(fù)債。[22]綜上所述，杭州老板廚衛(wèi)的流動(dòng)比率總體上差于行業(yè)平均值，而且該比率逐漸下降，說明杭州老板廚衛(wèi)企業(yè)的短期償債能力在逐漸減弱，短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在不斷上升。與先進(jìn)廚房產(chǎn)品企業(yè)對(duì)比，杭州老板廚衛(wèi)的流動(dòng)比率低于ZSJR集團(tuán)、HT股份、但于CM集團(tuán)不相上下，所以它們之間存在一定的差距。3.速動(dòng)比率分析速動(dòng)比率相關(guān)數(shù)值與趨勢(shì)圖如下所示：年份20192020202120222023行業(yè)先進(jìn)水平CM集團(tuán)0.660.760.670.760.60HT股份0.760.850.790.750.81ZSJR集團(tuán)1.720.960.760.971.04平均先進(jìn)值1.050.860.740.830.82杭州老板廚衛(wèi)0.730.760.620.620.49行業(yè)平均值1.161.261.251.431.72表3.2：2019年-2023年杭州老板廚衛(wèi)和行業(yè)的速動(dòng)比率資料來源：根據(jù)巨潮資訊網(wǎng)和網(wǎng)易財(cái)經(jīng)計(jì)算所得圖3.3：杭州老板廚衛(wèi)與先進(jìn)企業(yè)速動(dòng)比率的趨勢(shì)圖圖3.4：杭州老板廚衛(wèi)與行業(yè)速動(dòng)比率的趨勢(shì)圖表3.2、圖3.3主要是為了讓杭州老板廚衛(wèi)的速動(dòng)比率與ZSJR集團(tuán)、HT股份、CM集團(tuán)之間的速動(dòng)比率進(jìn)行對(duì)比，從中我們可以發(fā)現(xiàn)杭州老板廚衛(wèi)5年的速動(dòng)比率逐年下降，這是因?yàn)樗賱?dòng)比率是在流動(dòng)比率的基礎(chǔ)上用流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨所得出來的比率，而2021年那時(shí)全部的先進(jìn)廚房產(chǎn)品企業(yè)速動(dòng)比率都下降了，這是因?yàn)楹贾堇习鍙N衛(wèi)那年的存貨比往年的存貨還要多很多。從圖3.4可以看出杭州老板廚衛(wèi)在2019-2023年速動(dòng)比率遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平，在2021-2023年杭州老板廚衛(wèi)下降速度加快，而廚房產(chǎn)品行業(yè)平均值卻有所上升，這于杭州老板廚衛(wèi)的存貨同比增加存在不可分割的因素?？傮w來看，杭州老板廚衛(wèi)速動(dòng)比率遠(yuǎn)低于行業(yè)平均值，說明杭州老板廚衛(wèi)企業(yè)該指標(biāo)處于較低的狀態(tài)，短期償債能力較差。綜上所述，杭州老板廚衛(wèi)的速動(dòng)比率基本上低于先進(jìn)企業(yè)與廚房產(chǎn)品行業(yè)平均水平，說明杭州老板廚衛(wèi)企業(yè)的存貨積壓過多，速動(dòng)資產(chǎn)較少，該比率都小于標(biāo)準(zhǔn)值1，杭州老板廚衛(wèi)企業(yè)用于償還每一元的流動(dòng)負(fù)債的易于變現(xiàn)的速動(dòng)資產(chǎn)尚不足一元，說明杭州老板廚衛(wèi)企業(yè)的短期償債能力在逐漸減弱，短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在不斷上升。4.現(xiàn)金比率分析杭州老板廚衛(wèi)現(xiàn)金比率與趨勢(shì)圖如下所示：表3.3：2019年-2023年杭州老板廚衛(wèi)與行業(yè)的現(xiàn)金比率年份20192020202120222023行業(yè)先進(jìn)水平CM集團(tuán)33.3937.2937.9449.8743.06HT股份21.2531.5929.9932.7141.56ZSJR集團(tuán)99.5942.2124.3938.7949.24平均先進(jìn)值51.4137.0330.7740.4644.62杭州老板廚衛(wèi)12.8121.2514.3117.8020.62行業(yè)平均值41.1439.0843.1855.3770.27資料來源：根據(jù)巨潮資訊網(wǎng)和網(wǎng)易財(cái)經(jīng)計(jì)算所得圖3.5：杭州老板廚衛(wèi)與先進(jìn)企業(yè)現(xiàn)金比率的趨勢(shì)圖圖3.6：杭州老板廚衛(wèi)與行業(yè)現(xiàn)金比率的趨勢(shì)圖從表3.3、圖3.5和圖3.6可以看出，杭州老板廚衛(wèi)的現(xiàn)金比率在2019年至2020年有所上升，在2020至2021呈現(xiàn)下降狀態(tài)，而在2021年至2023年又呈現(xiàn)上升狀態(tài)。2020-2021年現(xiàn)金比率下降主要是因?yàn)檫\(yùn)營(yíng)成本增加從而加快了現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的流動(dòng)，2021-2023年上升主要與杭州老板廚衛(wèi)的銷售收入的回升、對(duì)短期借款的依賴略微下降有關(guān)。與先進(jìn)廚房產(chǎn)品企業(yè)對(duì)比，可以發(fā)現(xiàn)杭州老板廚衛(wèi)的現(xiàn)金比率處于最低的位置，說明企業(yè)對(duì)現(xiàn)金類的資金利用程度不夠高。從廚房產(chǎn)品行業(yè)角度上看，杭州老板廚衛(wèi)連續(xù)五年都是低于行業(yè)平均值，而且除了2020年和2023年，剩下的其它3年都低于20%的合理數(shù)值，說明杭州老板廚衛(wèi)企業(yè)現(xiàn)金比率處于行業(yè)較差的范圍內(nèi)，企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流的利用率較差。綜上所述，杭州老板廚衛(wèi)5年的現(xiàn)金比率總體上低于先進(jìn)廚房產(chǎn)品企業(yè)水平和行業(yè)平均水平，從而可以看出杭州老板廚衛(wèi)公司目前的現(xiàn)金流量不足以去保持業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，而且還可能會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金短缺的現(xiàn)象，在這種情況下，如果廚房產(chǎn)品業(yè)務(wù)增長(zhǎng)越快，則現(xiàn)金短缺就會(huì)越嚴(yán)重，所以總體來說短期內(nèi)的現(xiàn)金流償債能力較差。5.流動(dòng)負(fù)債率分析杭州老板廚衛(wèi)流動(dòng)負(fù)債率與趨勢(shì)圖如下所示：表3.4：2019年-2023年杭州老板廚衛(wèi)與行業(yè)的流動(dòng)負(fù)債率年份20192020202120222023行業(yè)先進(jìn)水平CM集團(tuán)78.21%75.98%77.30%73.58%77.61%HT股份73.75%77.27%80.83%94.17%95.98%ZSJR集團(tuán)53.04%93.61%92.74%93.08%93.80%平均先進(jìn)值77.03%76.65%77.88%75.45%79.64%杭州老板廚衛(wèi)71.81%76.45%82.65%80.97%73.37%行業(yè)平均值78.90%78.33%78.35%75.40%76.98%資料來源：根據(jù)巨潮資訊網(wǎng)和網(wǎng)易財(cái)經(jīng)計(jì)算所得圖3.7：杭州老板廚衛(wèi)與先進(jìn)企業(yè)流動(dòng)負(fù)債率的趨勢(shì)圖圖3.8：杭州老板廚衛(wèi)與行業(yè)流動(dòng)負(fù)債率的趨勢(shì)圖經(jīng)過計(jì)算，2019-2023年杭州老板廚衛(wèi)的流動(dòng)負(fù)債率是71.81%、76.45%、82.65%、80.97%、73.37%，杭州老板廚衛(wèi)在2019-2020年的流動(dòng)負(fù)債率低于2021-2022年的流動(dòng)負(fù)債率，說明杭州老板廚衛(wèi)目前對(duì)流動(dòng)負(fù)債的需求相對(duì)之前需求有所提高，而在2023年時(shí)比率有所下降。從表3.4、圖3.7可以發(fā)現(xiàn)，杭州老板廚衛(wèi)的流動(dòng)負(fù)債率介于70%-80%之間，該比率較高主要是因?yàn)槔习鍙N衛(wèi)廚房產(chǎn)品的短期借款較多所導(dǎo)致的。從廚房產(chǎn)品先進(jìn)企業(yè)的角度來看，2020年以后可以看出杭州老板廚衛(wèi)和CM集團(tuán)比ZSJR集團(tuán)和HT股份低，我們從對(duì)比中可以得出杭州老板廚衛(wèi)的短期償債能力較差（趙天宇,錢曉）。與廚房產(chǎn)品行業(yè)平均水平對(duì)比，可以發(fā)現(xiàn)杭州老板廚衛(wèi)的流動(dòng)負(fù)債率從2019-2022呈上升趨勢(shì)，其中在2021-2022年時(shí)流動(dòng)負(fù)債率漲過了行業(yè)平均值，雖然在2023年有所下降但流動(dòng)負(fù)債占比還是處于很高的位置，表明杭州老板廚衛(wèi)在行業(yè)中對(duì)流動(dòng)負(fù)債依賴較強(qiáng)，短期償債能力在廚房產(chǎn)品業(yè)中處于一般的位置（孫梓萱,周昕瑜,2021）。綜上所述，與廚房產(chǎn)品行業(yè)平均水平和先進(jìn)企業(yè)對(duì)比，杭州老板廚衛(wèi)近5年負(fù)債情況，其流動(dòng)負(fù)債遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于非流動(dòng)負(fù)債，流動(dòng)負(fù)債率都在70%以上，該比率過高。而杭州老板廚衛(wèi)80%以上的流動(dòng)負(fù)債是由短期借款、預(yù)收賬款和應(yīng)付賬款構(gòu)成，增加了老板廚衛(wèi)廚房產(chǎn)品公司融資成本，同時(shí)也增加短期償債壓力，不利于老板廚衛(wèi)廚房產(chǎn)品公司的可持續(xù)發(fā)展。因此杭州老板廚衛(wèi)需確保有足夠的資金來償還短期債務(wù)，避免陷入財(cái)務(wù)困境（吳思聰,鄭樂彤,徐海,2021）。老板廚衛(wèi)公司非流動(dòng)負(fù)債率極低，這說明杭州老板廚衛(wèi)并未有效利用長(zhǎng)期借款、長(zhǎng)期應(yīng)付款、應(yīng)付債券等方式進(jìn)行融資，可能會(huì)加劇其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。所以老板廚衛(wèi)廚房產(chǎn)品企業(yè)應(yīng)該有效利用長(zhǎng)期借款、長(zhǎng)期應(yīng)付款、應(yīng)付債券等方式進(jìn)行融資，可以加快其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。（三）杭州老板廚衛(wèi)的短期償債能力總體評(píng)價(jià)總體來看，我們對(duì)杭州老板廚衛(wèi)的短期償債能力進(jìn)行橫向和縱向的分析比較，可以得出杭州老板廚衛(wèi)的短期償債能力較差。其一、杭州老板廚衛(wèi)的速動(dòng)比率、流動(dòng)比率連續(xù)5年都比較平穩(wěn)，波動(dòng)性不大。而且總體上都低于廚房產(chǎn)品行業(yè)平均水平，跟先進(jìn)企業(yè)的差距也是較大。其二、現(xiàn)金比率與現(xiàn)金流量比較緊密，在2022年變動(dòng)趨勢(shì)略微有所上升，但都低于先進(jìn)廚房產(chǎn)品企業(yè)和行業(yè)平均水平，說明老板廚衛(wèi)廚房產(chǎn)品企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量方面的管理效率有待提高，現(xiàn)金流相對(duì)流動(dòng)負(fù)債的占比較低，短期償債能力總體比較弱。其三、流動(dòng)負(fù)債率在2021-2022高于廚房產(chǎn)品行業(yè)均值，雖然在2023年有所下降但流動(dòng)負(fù)債占比還是處于很高的位置，說明老板廚衛(wèi)廚房產(chǎn)品企業(yè)對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債依賴較低、對(duì)短期負(fù)債依賴較高，所以公司應(yīng)該提升調(diào)整一下負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低流動(dòng)負(fù)債比率。杭州老板廚衛(wèi)的短期償債能力相關(guān)問題分析及建議基于以上的分析，對(duì)杭州老板廚衛(wèi)短期償債狀況的存在的問題進(jìn)行深入的剖析，并提出相關(guān)的建議以提高杭州老板廚衛(wèi)的短期償債能力。杭州老板廚衛(wèi)短期償債能力問題分析通過對(duì)杭州老板廚衛(wèi)的流動(dòng)負(fù)債率、速動(dòng)比率、流動(dòng)比率和現(xiàn)金比率四個(gè)指標(biāo)進(jìn)行了橫向和縱向分析，可以發(fā)現(xiàn)杭州老板廚衛(wèi)存在以下問題：存貨積壓嚴(yán)重經(jīng)過縱向?qū)Ρ劝l(fā)現(xiàn)杭州老板廚衛(wèi)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都比較低，橫向比較發(fā)現(xiàn)杭州老板廚衛(wèi)也都低于廚房產(chǎn)品行業(yè)平均值和先進(jìn)企業(yè)。分析了杭州老板廚衛(wèi)的財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)現(xiàn)存在此差距主要是由于銷售收入相對(duì)較少、同比存貨增長(zhǎng)較高，從而導(dǎo)致老板廚衛(wèi)企業(yè)沒有充足的貨幣資金償還它的短期債務(wù)，并且近5年內(nèi)這個(gè)問題一直沒能得到切實(shí)的解決掉，為滿足老板廚衛(wèi)廚房產(chǎn)品企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金需求，公司不得不通過舉債的方式獲得資金?，F(xiàn)金比重偏低通過縱向觀察發(fā)現(xiàn)杭州老板廚衛(wèi)的現(xiàn)金比率較穩(wěn)定，現(xiàn)金及現(xiàn)金等同物連續(xù)五年的波動(dòng)較小。但經(jīng)過橫向比較分析，可以發(fā)現(xiàn)杭州老板廚衛(wèi)的杭州老板廚衛(wèi)大體上都低于行業(yè)平均水平和先進(jìn)企業(yè)數(shù)值，說明老板廚衛(wèi)企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債規(guī)模不斷擴(kuò)大從而使短期償債能力也不斷減弱，由于償還期限短致使現(xiàn)金流波動(dòng)較大，杭州老板廚衛(wèi)為了穩(wěn)定現(xiàn)金流就會(huì)增加短期負(fù)債，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)費(fèi)用有所增加，再加上老板廚衛(wèi)廚房產(chǎn)品企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力不佳，資金回收慢，若要擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)?；蛟黾有马?xiàng)目的投資就只能從外部借貸，會(huì)使企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)加大。流動(dòng)負(fù)債占比偏高經(jīng)過縱向分析杭州老板廚衛(wèi)的流動(dòng)負(fù)債率可以看出，該指標(biāo)比較高，數(shù)值變動(dòng)不大，但是橫向分析發(fā)現(xiàn)杭州老板廚衛(wèi)2019-2021都低于行業(yè)和先進(jìn)企業(yè)的數(shù)值，在2021-2022年有所上升，而且杭州老板廚衛(wèi)2019-2023年間的流動(dòng)負(fù)債率都在70%以上，高于正常水平，流動(dòng)負(fù)債占比相當(dāng)重。過高的流動(dòng)負(fù)債會(huì)削弱企業(yè)再融資能力，從而增加老板廚衛(wèi)企業(yè)的再融資風(fēng)險(xiǎn)，這將不利于企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，如果流動(dòng)負(fù)債規(guī)模過大就會(huì)導(dǎo)致老板廚衛(wèi)企業(yè)短期內(nèi)無力償還債務(wù)甚至可能使企業(yè)破產(chǎn)。[23]（二）影響杭州老板廚衛(wèi)的短期償債能力成因分析1.存貨有效管理較差通過杭州老板廚衛(wèi)的有關(guān)數(shù)據(jù)分析，可以了解到在老板廚衛(wèi)企業(yè)的存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中的占比相比其他資產(chǎn)是比較高的且逐年呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，存貨的變現(xiàn)需要一定的時(shí)間，并且存貨的處理依賴于老板廚衛(wèi)公司的廚房產(chǎn)品產(chǎn)品在市場(chǎng)中的地位。雖然產(chǎn)品銷售量較大，但同時(shí)存貨規(guī)模也在不斷擴(kuò)大，從近年來的短期償債能力分析的相關(guān)指標(biāo)來看，老板廚衛(wèi)公司存在存貨變現(xiàn)速度下降的問題，這與老板廚衛(wèi)廚房產(chǎn)品產(chǎn)品庫(kù)存規(guī)模過大，導(dǎo)致產(chǎn)品積壓，速動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)困難有所關(guān)聯(lián)。2.缺乏對(duì)現(xiàn)金流管理制度有效評(píng)價(jià)現(xiàn)金流，尤其是經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流是一個(gè)企業(yè)長(zhǎng)期持續(xù)經(jīng)營(yíng)的血液。所以，管理好杭州老板廚衛(wèi)的現(xiàn)金流就是握住了企業(yè)發(fā)展的重要命脈，同時(shí)也是一個(gè)廚房產(chǎn)品企業(yè)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的重要保證。杭州老板廚衛(wèi)擁有如此龐大的負(fù)債規(guī)模，尤其是短于一個(gè)年度的有息負(fù)債占比如此之重，更應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流的管理，建立體系化的現(xiàn)金使用評(píng)價(jià)體制。但目前，杭州老板廚衛(wèi)在這一方面比較缺失，管理不到位，資金使用及資金流向不是很明確，而短期債務(wù)的還付時(shí)間又相當(dāng)集中，貸款利息金額較大，使得老板廚衛(wèi)企業(yè)時(shí)常面臨資金壓力，所以只能不斷地舉借新債來補(bǔ)充生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的資金。總之，杭州老板廚衛(wèi)采取舉債經(jīng)營(yíng)的模式，尤其要注意加強(qiáng)老板廚衛(wèi)企業(yè)現(xiàn)金流的管理，建立體系化的現(xiàn)金流評(píng)價(jià)管理制度。通過合理規(guī)劃資金的使用情況來防范資金的過度使用及浪費(fèi)，使每一分錢都用在刀刃上，從而能維持老板廚衛(wèi)企業(yè)的長(zhǎng)久經(jīng)營(yíng)及其發(fā)展壯大。3.未能對(duì)負(fù)債規(guī)模有合理的評(píng)價(jià)相比于2019-2020年、杭州老板廚衛(wèi)在2021-2022年中的流動(dòng)負(fù)債率有所上升，雖然2023年有所下降但流動(dòng)負(fù)債占比還是處于很高的位置，主要是因?yàn)楹贾堇习鍙N衛(wèi)的負(fù)債規(guī)模過于大，而且其內(nèi)部債務(wù)的構(gòu)成也存在失衡情況所導(dǎo)致的。從表3-4我們可以看出老板廚衛(wèi)的長(zhǎng)、短的負(fù)債比是2：8，其1年內(nèi)的負(fù)債過高，超過1年的負(fù)債過低，所以我們可以得出杭州老板廚衛(wèi)的負(fù)債規(guī)模雖然有所提高了，但也提升了老板廚衛(wèi)企業(yè)的融資成本和短期償付壓力。近些年杭州老板廚衛(wèi)舉債經(jīng)營(yíng)所呈現(xiàn)的問題越來越突出，負(fù)債融資可能會(huì)給企業(yè)帶來收益，但同時(shí)流動(dòng)負(fù)債率上升會(huì)使負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加，過高的流動(dòng)負(fù)債率會(huì)為杭州老板廚衛(wèi)帶來了各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，這已經(jīng)成為其發(fā)展前進(jìn)道路上的絆腳石。[24]如果杭州老板廚衛(wèi)的業(yè)務(wù)一直處在于低迷狀態(tài)，而流動(dòng)負(fù)債率又一直居高不下，這會(huì)導(dǎo)致大量資金流被占用，使得杭州老板廚衛(wèi)的整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)流程如果某一環(huán)節(jié)中斷了，此時(shí)若沒有資金補(bǔ)給，那么對(duì)整個(gè)廚房產(chǎn)品企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展都會(huì)造成較為嚴(yán)重的后果，長(zhǎng)此以往就會(huì)出現(xiàn)惡性循環(huán)，然而出現(xiàn)這些問題都是因?yàn)槲茨軐?duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效評(píng)價(jià)所造成的。(三)杭州老板廚衛(wèi)的短期償債能力改進(jìn)建議廚房產(chǎn)品企業(yè)普遍采用舉債方式進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，一些企業(yè)甚至為了維持經(jīng)營(yíng)或擴(kuò)大再生產(chǎn)，通過不斷舉債的方式使得企業(yè)的負(fù)債規(guī)模變得越來越大。而在2021年時(shí)國(guó)家采取了緊縮性的控制政策，使得國(guó)內(nèi)的廚房產(chǎn)品企業(yè)普通面臨著超量生產(chǎn)、供過于求、存貨大量積壓等嚴(yán)峻考驗(yàn)。廚房產(chǎn)品企業(yè)的銷量也呈現(xiàn)了幾何式的下跌，利潤(rùn)也變得越來越?。煌獠凯h(huán)境對(duì)廚房產(chǎn)品行業(yè)越來越不利，而杭州老板廚衛(wèi)明知自身的負(fù)債規(guī)模越來越膨大也沒有將流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率較低、流動(dòng)負(fù)債率較高等問題作為一件嚴(yán)肅的事情來看待，為此我結(jié)合相關(guān)的問題提出一些切實(shí)可行的建議以提高杭州老板廚衛(wèi)的短期償債能力。盡早做好產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的準(zhǔn)備隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，當(dāng)前給廚房產(chǎn)品業(yè)帶來了很多商機(jī)，但也帶來了諸多挑戰(zhàn)，如國(guó)家結(jié)構(gòu)性改革政策接連登臺(tái)，這給廚房產(chǎn)品業(yè)帶來了一定的沖擊，再加上廚房產(chǎn)品行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)者越來越多，使得當(dāng)前的杭州老板廚衛(wèi)銷售收入相對(duì)較低。針對(duì)以上訴相關(guān)的問題分析，杭州老板廚衛(wèi)應(yīng)該盡早做好產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的準(zhǔn)備，廚房產(chǎn)品行業(yè)也即將進(jìn)入衰退期，而杭州老板廚衛(wèi)作為大型廚房產(chǎn)品企業(yè)，也會(huì)面臨這樣的風(fēng)險(xiǎn)（高雨嘉,沈夢(mèng)琪,韓瑞）。因此在衰退期之前，老板廚衛(wèi)企業(yè)應(yīng)該盡早做好應(yīng)對(duì)的戰(zhàn)略，選擇收割或放棄的戰(zhàn)略原則，把資金逐漸轉(zhuǎn)移到利潤(rùn)大的產(chǎn)品上，逐漸縮小或放棄負(fù)利潤(rùn)的產(chǎn)品。順應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)的形式，時(shí)刻做好廚房產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的準(zhǔn)備，為轉(zhuǎn)型之后的經(jīng)營(yíng)積累資本。做好資金的統(tǒng)籌規(guī)劃資金流是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)得以順序流轉(zhuǎn)的命脈，所以企業(yè)要準(zhǔn)確掌握資金的使用調(diào)度情況，密切監(jiān)視資金的流向，做好資金使用的統(tǒng)籌規(guī)劃工作。只有對(duì)資金有計(jì)劃地控制、使用，才能全面了解企業(yè)的籌資情況，生產(chǎn)情況，投資情況，隨時(shí)掌握一個(gè)廚房產(chǎn)品企業(yè)盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償付能力等，從而有針對(duì)性地對(duì)生產(chǎn)、投資、籌資做出有效決策。杭州老板廚衛(wèi)可以采取以下方法，從而做好資金流的統(tǒng)籌規(guī)劃：第一，企業(yè)管理者應(yīng)提高員工對(duì)現(xiàn)金流量的認(rèn)識(shí)，健全并完善現(xiàn)金流量管理的規(guī)章制度建設(shè)，規(guī)范資金的使用流程，完善老板廚衛(wèi)的審批及付款程序，明確每個(gè)老板廚衛(wèi)員工的責(zé)任，調(diào)動(dòng)每一位員工的企業(yè)責(zé)任感，共同監(jiān)督管控好資金的使用（馬紫微,賴澤宇,朱慧）。第二，加強(qiáng)對(duì)員工思想覺悟的培訓(xùn)教育，讓每個(gè)老板廚衛(wèi)員工意識(shí)到資金對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的重要性，促使員工們自覺地節(jié)約資金，合理調(diào)配資金，從而使企業(yè)的每一元資金都用到刀刃上。第三，保證老板廚衛(wèi)企業(yè)的現(xiàn)金流量能夠有序、科學(xué)的運(yùn)行。通過對(duì)現(xiàn)金流量的預(yù)算并結(jié)合以往的現(xiàn)金流量經(jīng)驗(yàn)，確定合理的預(yù)算額度可以使企業(yè)提前地預(yù)測(cè)到資金短缺并進(jìn)行合理的安排、調(diào)度，使老板廚衛(wèi)企業(yè)利用有限的資金帶來最佳的經(jīng)濟(jì)效益。總之管控好企業(yè)的資金，就等于掌握了老板廚衛(wèi)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的命脈。杭州老板廚衛(wèi)面對(duì)如此龐大的負(fù)債規(guī)模，再加上生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金需求。所以務(wù)必要時(shí)刻做好資金的統(tǒng)籌規(guī)劃，有計(jì)劃、有目標(biāo)、有步驟地利用好每一筆資金。加強(qiáng)負(fù)債規(guī)模的管理在2019-2023年中杭州老板廚衛(wèi)的流動(dòng)負(fù)債率每年都超過了70%、整體占比較高。為此我們可以采取以下措施調(diào)節(jié)短期償債風(fēng)險(xiǎn)：一、適時(shí)調(diào)整老板廚衛(wèi)企業(yè)的負(fù)債規(guī)模。一家企業(yè)發(fā)展到一定的規(guī)模，光靠自有資金一般是很難維持穩(wěn)定的持續(xù)經(jīng)營(yíng)，這時(shí)候一般都會(huì)選擇從外部融資，借助外力支持本企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。在經(jīng)營(yíng)狀況良好的情況下，適量的有償負(fù)債可以幫助企業(yè)走得更遠(yuǎn)。但如果負(fù)債過度，則會(huì)導(dǎo)致老板廚衛(wèi)企業(yè)承擔(dān)過重的利息支出，舉債經(jīng)營(yíng)則就可能取得反效果，它就會(huì)成為老板廚衛(wèi)廚房產(chǎn)品企業(yè)前進(jìn)中上的絆腳石，所以一定要注意對(duì)“度”的管控。二、增強(qiáng)短期償債能力。杭州老板廚衛(wèi)目前舉債經(jīng)營(yíng)最大的問題是一年內(nèi)的債務(wù)占比過于重，所以為了提升短期償債的能力，首先要控制一年內(nèi)的債務(wù)占比，又因杭州老板廚衛(wèi)當(dāng)前業(yè)務(wù)相當(dāng)繁雜，對(duì)資金需求非常旺盛，通過降低負(fù)債規(guī)模來增強(qiáng)短期償付能力并不現(xiàn)實(shí)，因此只能設(shè)法增加廚房產(chǎn)品企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和速動(dòng)資產(chǎn)來提高短期償債能力。其一、增加流動(dòng)資產(chǎn)的方法有：可通過變賣一些長(zhǎng)期資產(chǎn)，如生產(chǎn)能力落后的機(jī)器設(shè)備、閑置的建筑物等，使長(zhǎng)期資產(chǎn)短期變現(xiàn)，從而增加可動(dòng)用的現(xiàn)金流的數(shù)額（莊婧妍,歐陽靖,2021）。其二、增加速動(dòng)資產(chǎn)的方法有：①提高老板廚衛(wèi)存貨的管理水平，加快存貨的周轉(zhuǎn)速度，對(duì)貶值較快的存貨，采取各種促銷手段盡快處理，從而使存貨快速變成現(xiàn)金。②改變老板廚衛(wèi)企業(yè)對(duì)供應(yīng)商的信用政策，盡量采用批量采購(gòu)的方式，減少預(yù)付賬款支出。③縮小1年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)與其他流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模，加快它們的變現(xiàn)速度等?？傊?，杭州老板廚衛(wèi)要根據(jù)目前的實(shí)際情況，采用合適的營(yíng)銷手段，通過增加盈利能力，提高運(yùn)營(yíng)能力來短期償債能力。結(jié)論總的來說廚房產(chǎn)品行業(yè)經(jīng)過較長(zhǎng)一段時(shí)間的高速發(fā)展后，近幾年的發(fā)展態(tài)勢(shì)已趨緩，甚至出現(xiàn)了停滯的現(xiàn)象。大部分廚房產(chǎn)品企業(yè)短期負(fù)債占比較高，而且總體負(fù)債規(guī)模還在不斷擴(kuò)大，使得企業(yè)短期償債能力不佳，這是當(dāng)前廚房產(chǎn)品企業(yè)普遍面臨的壓力和挑戰(zhàn)，現(xiàn)階段已經(jīng)到了嚴(yán)格控制各種負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的緊要關(guān)頭。在這樣的時(shí)代背景下，本文對(duì)廚房產(chǎn)品行業(yè)中的代表性企業(yè)——杭州老板廚衛(wèi)短期償債能力展開了研究。在分析了杭州老板廚衛(wèi)2019-2023年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后，發(fā)現(xiàn)了它存在著一系列的問題如存貨積壓嚴(yán)重、現(xiàn)金比重偏低、流動(dòng)負(fù)債占比偏高等問題；發(fā)現(xiàn)了其成因是存貨有效管理較差、缺乏對(duì)現(xiàn)金流管理制度有效評(píng)價(jià)、未能對(duì)負(fù)債規(guī)模有合理的評(píng)價(jià)等原因造成了這一系列的不良影響；文章的最后針對(duì)杭州老板廚衛(wèi)短期償債能力的問題及成因，提出了盡早做好產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的準(zhǔn)備、做好資金的統(tǒng)籌規(guī)劃、加強(qiáng)負(fù)債規(guī)模的管理等建議，以期為其他廚房產(chǎn)品企業(yè)提供負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制的成功經(jīng)驗(yàn)。

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