2024年全國(guó)基金從業(yè)資格證之私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)考試黑金考題(詳細(xì)參考解析)

姓名:_________________編號(hào):_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 姓名:_________________編號(hào):_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 密封線 全國(guó)基金從業(yè)資格證考試重點(diǎn)試題精編注意事項(xiàng):1.全卷采用機(jī)器閱卷，請(qǐng)考生注意書寫規(guī)范；考試時(shí)間為120分鐘。2.在作答前，考生請(qǐng)將自己的學(xué)校、姓名、班級(jí)、準(zhǔn)考證號(hào)涂寫在試卷和答題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛筆填涂;非選擇題部分必須使用黑色簽字筆書寫，字體工整，筆跡清楚。

4.請(qǐng)按照題號(hào)在答題卡上與題目對(duì)應(yīng)的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域書寫的答案無(wú)效:在草稿紙、試卷上答題無(wú)效。一、選擇題

1、賬面價(jià)值法是指公司的（）凈值，但要評(píng)估標(biāo)的公司的真正價(jià)值，還必須對(duì)（）的各個(gè)項(xiàng)目作出必要的調(diào)整，在此基礎(chǔ)上，得出雙方都可以接受的公司價(jià)值。A.資產(chǎn)負(fù)債；資產(chǎn)負(fù)債表B.現(xiàn)金流量；現(xiàn)金流量表C.利潤(rùn)；利潤(rùn)表D.股東權(quán)益；股東權(quán)益變更表

2、基金管理人在登記備案后應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定繼續(xù)合規(guī)運(yùn)營(yíng),按時(shí)報(bào)送信息,嚴(yán)格履行管理人的職責(zé),保障基金財(cái)產(chǎn)的（）和安全性。A.獨(dú)立性B.統(tǒng)一性C.非營(yíng)利性D.行業(yè)性

3、目前，我國(guó)股權(quán)投資基金中，股份有限公司型投資者人數(shù)不超過(guò)（）人。A.50B.100C.150D.200

4、未經(jīng)（），募集機(jī)構(gòu)不得向任何人宣傳推介股權(quán)投資基金。A.基金業(yè)協(xié)會(huì)的批準(zhǔn)B.特定對(duì)象確定程序C.證券業(yè)協(xié)會(huì)的批準(zhǔn)D.基金風(fēng)險(xiǎn)揭示

5、（），是指股權(quán)投資基金與被投資企業(yè)投資交割之后，基金管理人積極參與被投資企業(yè)的管理，對(duì)被投資企業(yè)實(shí)施項(xiàng)目監(jiān)控并提供各項(xiàng)增值服務(wù)的一系列活動(dòng)。A.投資后管理B.投資前管理C.投資后監(jiān)控D.投資后監(jiān)督

6、私募股權(quán)投資基金募集程序正確順序?yàn)椋ǎ?。A.1募集文件準(zhǔn)備2市場(chǎng)推介與投資者接觸3正式簽署協(xié)議4確定出資意向B.1市場(chǎng)推介與投資者接觸2募集文件準(zhǔn)備3正式簽署協(xié)議4確定出資意向C.1募集文件準(zhǔn)備2市場(chǎng)推介與投資者接觸3確定出資意向4正式簽署協(xié)議D.1市場(chǎng)推介與投資者接觸2募集文件準(zhǔn)備3確定出資意向4正式簽署協(xié)議

7、（），是指中國(guó)國(guó)籍自然人或根據(jù)中國(guó)法律注冊(cè)成立的公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織依據(jù)中國(guó)法律在中國(guó)境內(nèi)發(fā)起設(shè)立的主要以人民幣對(duì)中國(guó)境內(nèi)非公開(kāi)交易股權(quán)進(jìn)行投資的股權(quán)投資基金。A.內(nèi)資人民幣股權(quán)投資基金B(yǎng).外資人民幣股權(quán)投資基金C.外幣股權(quán)投資基金D.股權(quán)投資母基金

8、屬于清查公司財(cái)產(chǎn)、制訂清算方案的是（）。Ⅰ、調(diào)查和清理公司財(cái)產(chǎn)Ⅱ、制訂清算方案Ⅲ、提交股東大會(huì)（股東會(huì)）通過(guò)或者報(bào)主管機(jī)關(guān)確認(rèn)Ⅳ、若公司財(cái)產(chǎn)不足清償債務(wù)的，清算組有責(zé)任向有管轄權(quán)的人民法院申請(qǐng)宣告破產(chǎn)。經(jīng)人民法院裁定宣告破產(chǎn)后，清算組應(yīng)當(dāng)將清算事務(wù)移交人民法院A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

9、對(duì)于有限責(zé)任公司，其股權(quán)轉(zhuǎn)讓分為內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和（）兩種類型。A.外部轉(zhuǎn)讓B.協(xié)議轉(zhuǎn)讓C.做市轉(zhuǎn)讓D.書面轉(zhuǎn)讓

10、我國(guó)股權(quán)投資基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是（）。A.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)D.中國(guó)銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)

11、我國(guó)股權(quán)投資基金的描述，不正確的是（）A.只能非公開(kāi)募集B.基金管理人無(wú)須中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政審批C.只需向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記即可D.可以公開(kāi)募集

12、出具警示函是（）對(duì)股權(quán)投資基金行業(yè)違法違規(guī)者的處罰措施。A.行業(yè)自律組織B.政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)C.社會(huì)監(jiān)督機(jī)構(gòu)D.機(jī)構(gòu)內(nèi)控部門

13、關(guān)于基金估值的原則，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.估值日有市價(jià)的，應(yīng)采用市價(jià)確定公允價(jià)值B.估值日無(wú)市價(jià)，但最近交易日后未發(fā)生影響公允價(jià)值計(jì)量重大事件的，應(yīng)采用最近交易市價(jià)的平均價(jià)確定公允價(jià)值C.經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生重大變化或證券發(fā)行人發(fā)生影響證券價(jià)格的重大事件，應(yīng)對(duì)估值進(jìn)行調(diào)整并確定公允價(jià)值D.有充足證據(jù)表明最近交易市價(jià)不能真實(shí)反映公允價(jià)值的，應(yīng)對(duì)報(bào)價(jià)進(jìn)行調(diào)整，確定公允價(jià)值

14、公司制創(chuàng)投企業(yè)的必備投資者,對(duì)創(chuàng)投企業(yè)的認(rèn)繳出資及實(shí)際出資分別不低于投資者認(rèn)繳出資總額及實(shí)際出資總額的（）。A.30%B.25%C.20%D.15%

15、關(guān)于并購(gòu)基金，表述正確的是（）。A.并購(gòu)基金在收購(gòu)中通常采用較高的杠桿率B.戰(zhàn)略投資者因?qū)f(xié)同效應(yīng)的預(yù)期從而支付的收購(gòu)價(jià)格通常低于并購(gòu)基金C.并購(gòu)基金主要對(duì)企業(yè)新增的股權(quán)進(jìn)行投資D.并購(gòu)基金的投資收益主要來(lái)源于所投資企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造

16、（2016年真題）已登記的股權(quán)投資基金管理人未按要求提交經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告的，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A.累計(jì)2次，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)將該管理人列入異常機(jī)構(gòu)名單，并通過(guò)基金管理人公示平臺(tái)對(duì)外公示B.該管理人被列入異常機(jī)構(gòu)后，即使整改完畢，至少6個(gè)月后才能恢復(fù)正常機(jī)構(gòu)公示狀態(tài)C.在完成相應(yīng)整改要求之前，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)將暫停受理該管理人的股權(quán)投資基金產(chǎn)品備案申請(qǐng)D.該管理人被列入異常機(jī)構(gòu)后，將通過(guò)基金管理人公示平臺(tái)對(duì)外公示

17、（2017年真題）我國(guó)股權(quán)投資基金行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了哪些階段（）。Ⅰ探索與起步階段Ⅱ快速發(fā)展階段Ⅲ統(tǒng)一監(jiān)管下的規(guī)范發(fā)展階段Ⅳ成熟階段A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

18、相對(duì)估值法是指將企業(yè)的（）乘以（），從而獲得對(duì)企業(yè)股權(quán)價(jià)值的估值參考結(jié)果。A.主要財(cái)務(wù)指標(biāo)；根據(jù)行業(yè)或參照企業(yè)計(jì)算的估值乘數(shù)B.年利潤(rùn)；根據(jù)行業(yè)或參照企業(yè)計(jì)算的估值乘數(shù)C.主要財(cái)務(wù)指標(biāo)；市盈率D.凈收益；市現(xiàn)率

19、私募基金備案材料完備且符合要求的，基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收齊備案材料之日起（）內(nèi)，以通過(guò)網(wǎng)站公示私募基金基本情況的方式，為私募基金辦結(jié)備案手續(xù)。A.20個(gè)自然日B.20個(gè)工作日C.15個(gè)工作日D.15個(gè)自然日

20、股權(quán)投資基金管理人一般通過(guò)（）參與投資后管理，獲取被投資企業(yè)信息。Ⅰ參與被投資企業(yè)股東大會(huì)（股東會(huì)）、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)Ⅱ關(guān)注被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況Ⅲ日常聯(lián)絡(luò)和溝通工作A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

21、股權(quán)投資基金投資后管理的主要內(nèi)容包括（）。Ⅰ對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行上市輔導(dǎo)Ⅱ?qū)Ρ煌顿Y企業(yè)進(jìn)行的項(xiàng)目監(jiān)控活動(dòng)Ⅲ對(duì)被投資企業(yè)提供增值服務(wù)Ⅳ對(duì)被投資企業(yè)提供再融資服務(wù)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

22、有限合伙型股權(quán)投資基金中，關(guān)于收益分配的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.在收益分配順序上普通合伙人優(yōu)先于有限合伙人B.管理分紅可以按照總體利潤(rùn)計(jì)算，也可以按每個(gè)項(xiàng)目單獨(dú)計(jì)算C.特定項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)之前，所有收益歸有限合伙人D.有限合伙型股權(quán)投資基金與公司型股權(quán)投資基金收益分配存在差別

23、下列關(guān)于基金銷售協(xié)議的表述中，錯(cuò)誤的是（）。A.基金銷售協(xié)議中相關(guān)內(nèi)容的說(shuō)明應(yīng)當(dāng)由基金管理人負(fù)責(zé)向投資者說(shuō)明B.股權(quán)投資基金管理人委托基金銷售機(jī)構(gòu)募集股權(quán)投資基金的，應(yīng)當(dāng)簽訂書面基金銷售協(xié)議C.基金銷售協(xié)議與作為基金合同附件的關(guān)于基金銷售的內(nèi)容不一致的，以基金合同附件為準(zhǔn)D.基金銷售協(xié)議中關(guān)于基金管理人與基金銷售機(jī)構(gòu)權(quán)利義務(wù)劃分以及其他涉及投資者利益的部分應(yīng)當(dāng)作為基金合同的附件

24、股票投資基金所投資企業(yè)進(jìn)行“股票首次公開(kāi)發(fā)行（IPO）的境內(nèi)IPO市場(chǎng)包括（）。Ⅰ主板Ⅱ全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)Ⅲ創(chuàng)業(yè)板Ⅳ中小企業(yè)板A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ

25、關(guān)于投資協(xié)議中包含競(jìng)業(yè)禁止條款的目的，下列表述錯(cuò)誤的是（）。A.保證投資人不投資目標(biāo)公司的競(jìng)爭(zhēng)方B.保障目標(biāo)公司利益不受損害C.保障目標(biāo)公司各方投資人的利益D.保護(hù)目標(biāo)公司商業(yè)機(jī)密不被泄露

26、下列屬于業(yè)績(jī)指標(biāo)的是（）。A.銷售額增長(zhǎng)B.網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)C.新市場(chǎng)進(jìn)入D.凈利潤(rùn)

27、信托（契約）型基金的合格投資者人數(shù)不超過(guò)（）人。A.20B.50C.100D.200

28、（2020年真題）投資后管理關(guān)注的被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況不包括（）A.銷售及訂貨出現(xiàn)重大變化B.管理層出現(xiàn)變動(dòng)C.聘任獨(dú)立董事D.失去重要客戶和供應(yīng)商

29、股權(quán)投資基金在（）及基金清算等各個(gè)階段，皆會(huì)涉及諸多法律問(wèn)題。Ⅰ．設(shè)立Ⅱ．投資Ⅲ．投資后管理Ⅳ．項(xiàng)目退出A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

30、下列關(guān)于公司申請(qǐng)?jiān)谌珖?guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌條件的說(shuō)法中，正確的是（）。A.公司應(yīng)至少存續(xù)三個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度B.公司具有持續(xù)盈利能力C.有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算D.《中華人民共和國(guó)公司法》（2016年1月1日）前設(shè)立的股份公司，需取得中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的批準(zhǔn)文件

31、股權(quán)投資基金募集時(shí)，一般按照如下（）程序進(jìn)行Ⅰ.基金風(fēng)險(xiǎn)揭示Ⅱ.合格投資者確認(rèn)Ⅲ.投資者適當(dāng)性匹配Ⅳ.投資冷靜期A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

32、（2017年真題）股權(quán)投資基金管理人及其從業(yè)人員投資于其所管理股權(quán)投資基金的資金，（）。A.不屬于基金財(cái)產(chǎn)，屬于基金管理人及其從業(yè)人員的固有財(cái)產(chǎn)B.屬于基金財(cái)產(chǎn)，不屬于基金管理人及其從業(yè)人員的固有財(cái)產(chǎn)C.不屬于基金財(cái)產(chǎn)，也不屬于基金管理人及其從業(yè)人中的固有財(cái)產(chǎn)D.屬于基金財(cái)產(chǎn)，同時(shí)也屬于基金管理人及其從業(yè)人員的固有財(cái)產(chǎn)

33、（2019年真題）當(dāng)基金管理人出現(xiàn)未按時(shí)履行季度、年度和重大事項(xiàng)信息報(bào)送更新的義務(wù),在未完成整改前將面臨（）的自律管理措施。A.紀(jì)律處分B.暫停受理私募基金產(chǎn)品備案申請(qǐng)C.取消管理人員登記資格D.列入異常機(jī)構(gòu)公示

34、下列不屬于相對(duì)估值法的是（）。A.市盈率法B.市凈率法C.經(jīng)濟(jì)增加值法D.市銷率法

35、私募股權(quán)投資基金投資回報(bào)最高的退出方式為（）。A.兼并收購(gòu)B.公開(kāi)上市C.回購(gòu)D.破產(chǎn)清算

36、根據(jù)投資領(lǐng)域不同，股權(quán)投資基金可以分為（）。Ⅰ.狹義創(chuàng)業(yè)投資基金Ⅱ.并購(gòu)基金Ⅲ.不動(dòng)產(chǎn)基金Ⅳ.基礎(chǔ)設(shè)施基金Ⅴ.定向增發(fā)投資基金A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

37、關(guān)于股權(quán)投資基金的募集，下列表述正確的是（）。A.只能由基金管理人向投資者募集基金B(yǎng).募集基金須由基金管理人和基金托管人共同負(fù)責(zé)管理使用C.基金W理人通過(guò)特定對(duì)象確定程序可向合格投資者之外的個(gè)人進(jìn)行募集D.基金募集是開(kāi)展基金投資業(yè)務(wù)的開(kāi)始和必要前提

38、某股權(quán)投資基金擬投資A公司，A公司的管理層承諾投資當(dāng)年的凈利潤(rùn)為1.2億元，如果A公司按照息稅前利潤(rùn)的6倍進(jìn)行估值，所得稅稅率為25%，利息每年2000萬(wàn)元，則A公司的價(jià)值為（）億元。A.8.4B.9.6C.10.8D.12

39、根據(jù)《公司法》的規(guī)定，公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行解散清算的情形不包括（）。A.公司章程規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)B.股東會(huì)或者股東大會(huì)決議解散C.公司依法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷D.公司經(jīng)營(yíng)管理發(fā)生嚴(yán)重困難，繼續(xù)存續(xù)會(huì)使股東利益受到重大損失，通過(guò)其他途徑不能解決時(shí)，持有公司全部股東表決權(quán)3％的股東請(qǐng)求法院解散公司并獲得法院支持

40、基金托管人的職責(zé)不包括（）。A.安全保管基金財(cái)產(chǎn)B.按照規(guī)定開(kāi)設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶C.對(duì)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、中期合年度基金報(bào)告做出修改D.保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料

41、契約型、股份公司型基金投資者累計(jì)不得超過(guò)（）人。A.50B.100C.200D.150

42、（2020年真題）有關(guān)拖售權(quán)與隨售權(quán),下列表述正確的是（）。A.相比拖售權(quán),隨售權(quán)賦予股權(quán)基金更大的權(quán)利,使基金作為少數(shù)股東仍然享有決定公司轉(zhuǎn)讓的權(quán)利B.拖售權(quán)的交易價(jià)格以股權(quán)投資基金與第三方協(xié)商確定的價(jià)格為準(zhǔn)C.隨售權(quán)可以保證投資者作為不參與企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理的小股東,同樣可以按照其和第三方協(xié)商確定的價(jià)格及時(shí)點(diǎn)決定退出,且不會(huì)受到原始股東和管理團(tuán)隊(duì)的拒絕D.拖售權(quán)是股權(quán)投資基金欲強(qiáng)行進(jìn)入其他股東與第三方的交易

43、私募基金管理人委托（）募集私募基金的，應(yīng)當(dāng)以書面形式簽訂基金銷售協(xié)議，并將協(xié)議中關(guān)于私募基金管理人與基金銷售機(jī)構(gòu)義務(wù)劃分以及其他涉及投資者利益的部分作為基金合同的附件。A.基金管理機(jī)構(gòu)B.基金銷售機(jī)構(gòu)C.基金托管機(jī)構(gòu)D.監(jiān)管機(jī)構(gòu)

44、合伙人為自然人時(shí)，比照個(gè)人所得稅法的“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用（）的五級(jí)（），計(jì)算征收個(gè)人所得稅。A.5%-35%；全額累進(jìn)稅率B.5%-35%；超額累進(jìn)稅率C.8%-25%；全額累進(jìn)稅率D.8%-25%；超額累進(jìn)稅率

45、基金投資者的權(quán)利不包括（）A.分享基金財(cái)產(chǎn)收益B.依法轉(zhuǎn)讓或者申請(qǐng)贖回其持有的基金份額C.按照規(guī)定要求召開(kāi)基金投資者會(huì)議D.查閱或者復(fù)制未公開(kāi)披露的基金信息資料

46、私募基金管理人應(yīng)當(dāng)于每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的（）個(gè)月內(nèi)，向基金也協(xié)會(huì)報(bào)送經(jīng)會(huì)計(jì)師事物所審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告和所管理私募基金年度投資運(yùn)作基本情況。A.3B.4C.6D.9

47、根據(jù)《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》的規(guī)定，合伙協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明的內(nèi)容包括（）。Ⅰ.合伙目的和合伙經(jīng)營(yíng)范圍Ⅱ.合伙人的姓名或者名稱、住所Ⅲ.合伙事務(wù)的執(zhí)行Ⅳ.合伙企業(yè)的解散與清算A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

48、夾層資本的來(lái)源不包括（）。A.銀行貸款B.保險(xiǎn)公司C.做市場(chǎng)D.夾層基金

49、基金募集機(jī)構(gòu)可以將C1中符合下列情形之一的自然人，作為風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別投資者（）。Ⅰ具有2年以上相關(guān)投資經(jīng)驗(yàn)Ⅱ沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)容忍度Ⅲ不愿承受任何投資損失Ⅳ具有完全民事行為能力A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

50、（2017年真題）下列主體投資股權(quán)投資基金的，需要穿透核查最終投資者是否為合格投資者和合并計(jì)算投資者人數(shù)的是（）。A.通過(guò)匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于股權(quán)投資基金的合伙企業(yè)B.社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金C.依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃D.慈善基金等社會(huì)公益基金二、多選題

51、有限合伙型私募股權(quán)投資基金的《合伙協(xié)議》依據(jù)（）制定。A.《合伙企業(yè)法》B.《基金法》C.《證券法》D.《公司法》

52、除了反攤薄條款外，（）條款也可以保護(hù)投資者利益不被攤薄。A.回售權(quán)B.優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)C.競(jìng)業(yè)禁止D.董事會(huì)席位

53、使用創(chuàng)業(yè)投資估值法對(duì)投資項(xiàng)目估值時(shí)，股權(quán)投資基金需估算（）點(diǎn)的股權(quán)價(jià)值。A.基金存續(xù)到期B.目標(biāo)公司退出C.目標(biāo)公司IPOD.目標(biāo)公司被并購(gòu)

54、(2017年)對(duì)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)上市后的股權(quán)轉(zhuǎn)計(jì)退出而言，項(xiàng)目退出完結(jié)的標(biāo)志是（）。A.企業(yè)上市B.所持有股份通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)減持完畢C.限售期結(jié)束D.符合特定條件

55、下列關(guān)于并購(gòu)基金的說(shuō)法正確的是（）。A.戰(zhàn)略投資者往往支付比并購(gòu)基金更低的收購(gòu)價(jià)格B.并購(gòu)基金作為財(cái)務(wù)投資者，在收購(gòu)中不會(huì)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)C.并購(gòu)基金在收購(gòu)中通常采取更低的杠桿率D.戰(zhàn)略投資者不能夠從收購(gòu)中獲得協(xié)同效應(yīng)

56、下列關(guān)于股權(quán)投資基金募集流程的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A.募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向特定對(duì)象宣傳推介基金B(yǎng).募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自行或者委托第三方機(jī)構(gòu)對(duì)股權(quán)投資基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，建立科學(xué)有效的私募基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和方法C.基金合同應(yīng)當(dāng)約定給投資者設(shè)置一定時(shí)間的投資冷靜期，募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動(dòng)聯(lián)系投資者D.募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)進(jìn)行的回訪確認(rèn)有效

57、在我國(guó),目前不允許進(jìn)行股權(quán)投資基金的（）。A.自行募集B.非公開(kāi)募集C.公開(kāi)募集D.委托募集

58、下列關(guān)于股權(quán)投資基金管理人說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.我國(guó)目前股權(quán)投資基金只能非公開(kāi)募集，基金管理人須中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政審批而實(shí)行登記制度B.基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、基金份額的銷售與備案、基金資產(chǎn)的管理等職能多半由基金管理人或基金管理人選定的市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)C.公開(kāi)募集基金的基金管理人有嚴(yán)格的準(zhǔn)入限制，而非公開(kāi)募集基金的基金管理人的準(zhǔn)入限制較寬松D.基金管理人受托管理基金財(cái)產(chǎn)，應(yīng)勤勉、忠實(shí)并且審慎盡職地履行受托責(zé)任，并有權(quán)根據(jù)約定收取相應(yīng)收入

59、私募基金托管人承諾按照的（）原則安全保管基金財(cái)產(chǎn)，并履行合同約定的其他義務(wù)。A.恪盡職守、遵紀(jì)守法、安全效率B.忠誠(chéng)盡責(zé)、遵紀(jì)守法、謹(jǐn)慎勤勉C.恪盡職守、誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉D.恪盡職守、誠(chéng)實(shí)信用、安全效率

60、下列關(guān)于股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制指引對(duì)股權(quán)投資基金管理人的要求的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A.完善內(nèi)部控制措施B.明確內(nèi)部控制職責(zé)C.引入外部控制評(píng)價(jià)和監(jiān)督D.建立健全內(nèi)部控制機(jī)制

61、股權(quán)投資基金運(yùn)行期間，股權(quán)投資基金的信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起（）個(gè)工作日內(nèi)向投資者披露基金投資項(xiàng)目、投資額度、基金資產(chǎn)等信息?A.3B.7C.10D.15

62、（2018年真題）關(guān)于契約型股權(quán)投資基金合同，可不涉及的是（）A.股權(quán)投資基金的投資B.股權(quán)投資基金的費(fèi)用與稅收C.股權(quán)投資基金的收益分配D.基金的結(jié)構(gòu)化安排

63、下列哪些屬于私募基金的具體募集流程（）。Ⅰ.基金推介Ⅱ.投資風(fēng)險(xiǎn)揭示Ⅲ.合格投資有確認(rèn)Ⅳ.回訪確認(rèn)A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

64、以下不是股權(quán)投資基金參與主體的是（）。A.份額持有人大會(huì)B.基金投資者C.基金管理人D.監(jiān)管機(jī)構(gòu)

65、(2016年)股權(quán)投資基金行業(yè)的市場(chǎng)主體違反法律、行政法規(guī)及部門規(guī)章，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可對(duì)其采取的行政監(jiān)管措施包括（）。Ⅰ．責(zé)令改正Ⅱ．監(jiān)管談話Ⅲ．出具警示函Ⅳ．公開(kāi)譴責(zé)A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

66、（2017年真題）下列關(guān)于公司型基金的表述中錯(cuò)誤的是（）。A.公司型基金可自行或委托專業(yè)基金管理人進(jìn)行基金管理B.公司型股權(quán)投資基金的投資者對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任C.公司型基金是企業(yè)法人實(shí)體，可以采用有限責(zé)任公司或股份有限公司的形式D.公司型基金的參與主體主要為投資者和基金管理人

67、創(chuàng)業(yè)投資基金所支持的科技企業(yè)，其產(chǎn)品從研發(fā)到上市銷售所花的時(shí)間，（）一般企業(yè)。A.明顯短于B.明顯長(zhǎng)于C.相當(dāng)于D.稍微長(zhǎng)于

68、公司型基金的稅收規(guī)則是（）。A.“先稅后分”B.“先分后稅”C.“不分先后”D.“隨意處理”

69、關(guān)于項(xiàng)目退出,以下表述錯(cuò)誤的是（）。Ⅰ.股權(quán)投資基金應(yīng)根據(jù)被投企業(yè)的發(fā)展情況,市場(chǎng)情況和股權(quán)投資基金自身的運(yùn)營(yíng)狀況等及時(shí)調(diào)整退出方式Ⅱ.從退出風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)看,上市轉(zhuǎn)讓退出的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在企業(yè)上市申請(qǐng)是否獲批的不確定性和鎖定期內(nèi)的股票價(jià)格波動(dòng)Ⅲ.股權(quán)投資基金投資目標(biāo)企業(yè)的根本目標(biāo)是獲取控制企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理權(quán),以此來(lái)控制投資風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ.清算退出的項(xiàng)目退出風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為由信息不對(duì)稱所引起的價(jià)格不能充分反映被投資企業(yè)實(shí)際價(jià)值的不確定性A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

70、股權(quán)投資基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)一般會(huì)通過(guò)計(jì)算內(nèi)部收益率、已分配收益倍數(shù)和總收益倍數(shù)等主要指標(biāo)，與同一年份內(nèi)市場(chǎng)中同類型基金整體指標(biāo)的（）進(jìn)行綜合比較，以此來(lái)確定該基金在當(dāng)時(shí)時(shí)點(diǎn)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)水平。Ⅰ中位數(shù)Ⅱ平均數(shù)Ⅲ前20％分位數(shù)Ⅳ前10％分位數(shù)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

71、通常，股權(quán)投資基金路演期活動(dòng)不包括（）A.準(zhǔn)備基金條款書B.撰寫私募備忘錄C.分發(fā)私募備忘錄D.準(zhǔn)備募集推介資料

72、股權(quán)投資基金管理人利用部門分設(shè)、崗位分設(shè)、外包、托管等方式實(shí)現(xiàn)（）。A.專業(yè)化運(yùn)營(yíng)B.內(nèi)部牽制C.業(yè)務(wù)流程的控制D.授權(quán)流程管理

73、（2017年真題）在投資后的項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控方面，需要重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)有（）。Ⅰ經(jīng)營(yíng)指標(biāo)Ⅱ管理指標(biāo)Ⅲ財(cái)務(wù)指標(biāo)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

74、以下列舉的是基金條款書中常見(jiàn)的基金條款的有（）。Ⅰ．管理費(fèi)是股權(quán)投資基金運(yùn)營(yíng)成本中的重要組成，是基金管理人向基金收取的費(fèi)用，數(shù)額一般為基金規(guī)模的一定百分比，計(jì)提方式也可進(jìn)行商務(wù)約定Ⅱ．業(yè)績(jī)報(bào)酬機(jī)制是對(duì)股權(quán)投資基金管理人的重要激勵(lì)措施Ⅲ．資金承諾（或稱為認(rèn)繳規(guī)模）是基金投資者所承諾的要投入一只基金的總的資金額度，基金投資者在作出承諾的時(shí)候，往往要求基金管理人也承諾投入資金Ⅳ．在股權(quán)投資基金中，承諾的投入資金通常一次性匯入基金賬戶A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

75、下列關(guān)于股權(quán)投資母基金的說(shuō)法中，正確的有（）。Ⅰ．母基金通常擁有相當(dāng)?shù)囊?guī)模，能夠吸引、留住及聘用行業(yè)內(nèi)最優(yōu)秀的投資管理人才Ⅱ．母基金可以幫助大的投資者投資小規(guī)模的基金，從而實(shí)現(xiàn)節(jié)約成本和分散投資Ⅲ．母基金可以幫助小的投資者投資大規(guī)模的基金，從而達(dá)到大型基金的投資門檻Ⅳ．考慮薪資、差旅及其他管理成本，投資母基金比自行聘請(qǐng)專門投資股權(quán)投資基金的團(tuán)隊(duì)更加經(jīng)濟(jì)有效A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

76、（2020年真題）關(guān)于股權(quán)投資基金的投資者人數(shù)規(guī)定,以下表述正確的是（）。I有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金不得超過(guò)200人Ⅱ有限合伙型股權(quán)投資基金不得超過(guò)50人Ⅲ股份有限公司型股權(quán)投資基金不得超過(guò)200人Ⅳ信托（契約）型股權(quán)投資基金不得超過(guò)50人A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ

77、王先生為甲公司的總經(jīng)理，不屬于王先生法定競(jìng)業(yè)禁止義務(wù)的行為的是（）A.解除勞動(dòng)合同后，勸誘公司其他員工從甲公司離職B.離職后立即加入與甲公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的乙公司C.在甲公司任職期間兼任經(jīng)營(yíng)同類業(yè)務(wù)的丙公司董事，并未告知股東會(huì)D.離職后一個(gè)月內(nèi)創(chuàng)立一家公司開(kāi)展甲公司同類業(yè)務(wù)

78、基金合同應(yīng)當(dāng)約定給投資者設(shè)置一定時(shí)間的投資（），募集機(jī)構(gòu)在該期限內(nèi)不得主動(dòng)聯(lián)系投資者。A.靜默期B.冷靜期C.觀察期D.等待期

79、發(fā)生重大事項(xiàng)時(shí)，股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)在（）個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告。A.4B.6C.8D.10

80、（2020年真題）關(guān)于鎖定期的表述，錯(cuò)誤的是（）A.鎖定期的設(shè)置通常是為了保護(hù)中小投資者的利益，防止“內(nèi)部人”利用信息優(yōu)勢(shì)獲得不正當(dāng)利益B.強(qiáng)制鎖定是根據(jù)法律法規(guī)或公司章程規(guī)定的有關(guān)股份鎖定的規(guī)則C.自愿鎖定是指在強(qiáng)制鎖定的基礎(chǔ)上，為了提升投資者信心，公司的實(shí)際控制人、高管、董事、監(jiān)事、控股股東等資源承諾在一定時(shí)間內(nèi)不對(duì)外轉(zhuǎn)讓其持有的上市公司的股份D.鎖定期分為強(qiáng)制鎖定和自愿鎖定兩種

81、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)依照《證券投資基金法》、本辦法、中國(guó)證監(jiān)會(huì)其他有關(guān)規(guī)定和基金業(yè)協(xié)會(huì)自律規(guī)則，對(duì)私募基金業(yè)開(kāi)展（）。Ⅰ.行業(yè)自律Ⅱ.協(xié)調(diào)行業(yè)關(guān)系Ⅲ.提供行業(yè)服務(wù)Ⅳ.促進(jìn)行業(yè)發(fā)展Ⅴ.監(jiān)督審核A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

82、關(guān)于項(xiàng)目退出的主要方式，說(shuō)法不正確的是（）。A.清算退出一般將面臨虧損的風(fēng)險(xiǎn)B.協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易后存在限售期的問(wèn)題C.上市轉(zhuǎn)讓退出的收益一般要比掛牌轉(zhuǎn)讓退出的收益高D.對(duì)清算退出而言，清算費(fèi)用是需要優(yōu)先支付的

83、根據(jù)《關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責(zé)分工的通知》，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)股權(quán)投資基金實(shí)行（）。A.全面監(jiān)管B.適度監(jiān)管C.強(qiáng)制監(jiān)管D.自愿監(jiān)管

84、股權(quán)投資基金對(duì)被投資企業(yè)的監(jiān)控通常不會(huì)采取（）方式。A.跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況B.委托第三方機(jī)構(gòu)C.監(jiān)控被投資企業(yè)財(cái)務(wù)狀況D.參與被投資企業(yè)重大經(jīng)營(yíng)決策

85、（），一般是在被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)達(dá)到理想狀態(tài)時(shí)進(jìn)行的，是指股權(quán)投資基金通過(guò)企業(yè)上市將其擁有的被投資企業(yè)股份轉(zhuǎn)變成可以在公開(kāi)市場(chǎng)上流通的股票，通過(guò)股票在公開(kāi)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)投資退出和資本增值。A.新三版上市B.發(fā)行股票C.發(fā)新股D.IPO

86、股權(quán)投資基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)原則上應(yīng)以兩個(gè)時(shí)間為前提，即（）。Ⅰ、基金設(shè)立的時(shí)間應(yīng)盡量接近Ⅱ、基金設(shè)立的時(shí)間應(yīng)盡量分散Ⅲ、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的時(shí)間應(yīng)盡量統(tǒng)一Ⅳ、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的時(shí)間應(yīng)盡量不同A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ

87、某股權(quán)投資基金于2011年1月1日成立,截至2016年12月31日的凈資產(chǎn)凈值為10億元,各年度投資者繳款和分配金額情況如下表所示:A.2B.1.33C.1.50D.0.75

88、以（）等非法人形式，通過(guò)匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計(jì)算投資者人數(shù)。A.合伙企業(yè)、契約B.合伙企業(yè)、談判C.合資企業(yè)、談判D.合資企業(yè)、契約

89、股權(quán)投資基金管理人委托募集，應(yīng)當(dāng)委托獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為（）的機(jī)構(gòu)募集私募基金，并制定募集機(jī)構(gòu)遴選制度。A.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員C.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)會(huì)員D.交易所會(huì)員

90、下列關(guān)于投資者關(guān)系管理的說(shuō)法中正確的是（）。A.基金管理人應(yīng)幫助投資者建立高的收益預(yù)期B.股權(quán)投資基金募集期間，基金管理人與投資者之間充分的了解是建立良好投資者關(guān)系的前提條件C.基金管理人可以對(duì)投資者承諾一定的投資業(yè)績(jī)D.基金管理人應(yīng)對(duì)投資者關(guān)心的任何問(wèn)題及時(shí)進(jìn)行披露

91、合伙協(xié)議應(yīng)對(duì)合伙企業(yè)的（）等事項(xiàng)作出約定。Ⅰ.記賬、會(huì)計(jì)年度、審計(jì)Ⅱ.季度報(bào)告Ⅲ.年度報(bào)告Ⅳ.查閱會(huì)計(jì)賬薄的條件。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

92、基金資產(chǎn)的估值原則之一是，對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資產(chǎn)品，如估值日有市價(jià)的，應(yīng)采用市價(jià)確定（）。A.名義價(jià)值B.公允價(jià)值C.實(shí)際價(jià)值D.交易價(jià)值

93、下列內(nèi)容文件不屬于盡職調(diào)查報(bào)告的附件部分的是（）。A.風(fēng)險(xiǎn)揭示書B.審計(jì)報(bào)告C.法律意見(jiàn)書D.行業(yè)分析報(bào)告

94、信托（契約）型股權(quán)投資基金的收益分配原則由（）在基金合同中約定。Ⅰ基金管理人Ⅱ基金托管人Ⅲ基金投資者Ⅳ其他合同當(dāng)事人A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

95、(2017年)下列關(guān)于投資者投資股權(quán)投資基金時(shí)應(yīng)履行義務(wù)的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A.確保自身符合合格投資者條件B.對(duì)自身資產(chǎn)或收入情況應(yīng)作如實(shí)承諾，如提供虛假承諾文件，承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任C.如實(shí)填寫風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承擔(dān)能力問(wèn)卷D.如自身不符合合格投資者條件，可以購(gòu)買以私募基金份額或其收益權(quán)為投資標(biāo)的的金融產(chǎn)品

96、投資者在信托（契約）型股權(quán)投資基金存續(xù)期開(kāi)放日購(gòu)買基金份額的，首次購(gòu)買金額應(yīng)不低于（）萬(wàn)元。A.50B.200C.1000D.100

97、股權(quán)投資基金的項(xiàng)目退出方式不包括（）。A.清算退出B.合并退出C.上市轉(zhuǎn)讓退出D.協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出

98、下列屬于基金的定期報(bào)告內(nèi)容的（）Ⅰ、基金的基本信息Ⅱ、基金當(dāng)事人以及相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)的信息Ⅲ、基金已投資項(xiàng)目的基本情況Ⅳ、基金會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)Ⅴ、基金管理人報(bào)告信息?A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

99、（）是我國(guó)股權(quán)投資基金行業(yè)的自律機(jī)構(gòu)。A.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)B.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)C.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)D.中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

100、下列不屬于中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)權(quán)責(zé)的是（）。A.制定和實(shí)施私募基金行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督、檢查會(huì)員及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為B.建立私募基金管理人登記、私募基金備案管理信息系統(tǒng)C.對(duì)違反相關(guān)法規(guī)的私募機(jī)構(gòu)采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、公開(kāi)譴責(zé)等行政監(jiān)管措施D.建立投訴處理機(jī)制，受理投資者投訴，進(jìn)行糾紛調(diào)解

參考答案與解析

1、答案：A本題解析：賬面價(jià)值法是指公司資產(chǎn)負(fù)債的凈值，但要評(píng)估標(biāo)的公司的真正價(jià)值，還必須對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的各個(gè)項(xiàng)目作出必要的調(diào)整，在此基礎(chǔ)上，得出雙方都可以接受的公司價(jià)值。

2、答案：A本題解析：基金管理人在登記備案后應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定繼續(xù)合規(guī)運(yùn)營(yíng),按時(shí)報(bào)送信息,嚴(yán)格履行管理人的職責(zé),保障基金財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性和安全性。

3、答案：D本題解析：按照《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的規(guī)定，股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，單只股權(quán)投資基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過(guò)《證券投資基金法》《公司法》《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量，即有限責(zé)任公司型和有限合伙型股權(quán)投資基金投資者人數(shù)不超過(guò)50人，股份有限公司型和信托（契約）型股權(quán)投資基金投資者人數(shù)不超過(guò)200人。

4、答案：B本題解析：募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向特定對(duì)象宣傳推介基金，未經(jīng)特定對(duì)象確定程序，不得向任何人宣傳推介基金。

5、答案：A本題解析：投資后管理是指股權(quán)投資基金與被投資企業(yè)投資交割之后，基金管理人積極參與被投資企業(yè)的管理，對(duì)被投資企業(yè)實(shí)施項(xiàng)目監(jiān)控并提供各項(xiàng)增值服務(wù)的一系列活動(dòng)。

6、答案：C本題解析：私募股權(quán)投資基金募集程序正確順序?yàn)?募集文件準(zhǔn)備2市場(chǎng)推介與投資者接觸3確定出資意向4正式簽署協(xié)議

7、答案：A本題解析：人民幣股權(quán)投資基金分為內(nèi)資人民幣股權(quán)投資基金和外資人民幣股權(quán)投資基金。內(nèi)資人民幣股權(quán)投資基金，是指中國(guó)國(guó)籍自然人或根據(jù)中國(guó)法律注冊(cè)成立的公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織依據(jù)中國(guó)法律在中國(guó)境內(nèi)發(fā)起設(shè)立的主要以人民幣對(duì)中國(guó)境內(nèi)非公開(kāi)交易股權(quán)進(jìn)行投資的股權(quán)投資基金。

8、答案：C本題解析：清查公司財(cái)產(chǎn)、制訂清算方案(1)調(diào)查和清理公司財(cái)產(chǎn)。(2)制訂清算方案。(3)提交股東大會(huì)（股東會(huì)）通過(guò)或者報(bào)主管機(jī)關(guān)確認(rèn)。(4)若公司財(cái)產(chǎn)不足清償債務(wù)的，清算組有責(zé)任向有管轄權(quán)的人民法院申請(qǐng)宣告破產(chǎn)。經(jīng)人民法院裁定宣告破產(chǎn)后，清算組應(yīng)當(dāng)將清算事務(wù)移交人民法院。

9、答案：A本題解析：對(duì)于有限責(zé)任公司，其股權(quán)轉(zhuǎn)讓分為內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓兩種類型。

10、答案：C本題解析：中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)是我國(guó)股權(quán)投資基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

11、答案：D本題解析：我國(guó)目前股權(quán)投資基金只能非公開(kāi)募集，基金管理人無(wú)須中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政審批，而實(shí)行登記制度，只需向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記即可。

12、答案：B本題解析：政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以對(duì)違法違規(guī)的市場(chǎng)主體采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、公開(kāi)譴責(zé)等行政監(jiān)管措施和行政處罰；而行業(yè)自律組織對(duì)其成員的處罰較輕，一般為公開(kāi)譴責(zé)、暫停會(huì)員資格、取消會(huì)員資格等。

13、答案：B本題解析：基金管理人在確定相關(guān)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，采用在當(dāng)前隋況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值技術(shù)。（1）對(duì)存在活躍市場(chǎng)且能夠獲取相同資產(chǎn)或負(fù)債報(bào)價(jià)的投資品種，在估值日有報(bào)價(jià)的，除會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的例外情況外，應(yīng)將該報(bào)價(jià)不加調(diào)整地應(yīng)用于該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量。估值日無(wú)報(bào)價(jià)且最近交易后未發(fā)生影響公允價(jià)值計(jì)量的重大事件的，應(yīng)采用最近交易日的報(bào)價(jià)確定公允價(jià)值。有充足證據(jù)表明估值日或最近交易日的報(bào)價(jià)不能真實(shí)反映公允價(jià)值的，應(yīng)對(duì)報(bào)價(jià)進(jìn)行調(diào)整，確定公允價(jià)值。與上述投資品種相同，但具有不同特征的，應(yīng)以相同資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值為基礎(chǔ)，并在估值技術(shù)中考慮不同特征因素的影響。特征是指對(duì)資產(chǎn)出售或使用的限制等，如果該限制是針對(duì)資產(chǎn)持有者的，那么在估值技術(shù)中不應(yīng)將該限制作為特征考慮。此外，基金管理人不應(yīng)考慮因其大量持有相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債所產(chǎn)生的溢價(jià)或折價(jià)。（2）對(duì)不存在活躍市場(chǎng)的投資品種，應(yīng)采用在當(dāng)前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值技術(shù)確定公允價(jià)值。采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)優(yōu)先使用可觀察輸人值，只有在無(wú)法取得相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債可觀察輸入值或取得不切實(shí)可行的情況下，才可以使用不可觀察輸入值。（3）如經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生重大變化或證券發(fā)行人發(fā)生影響證券價(jià)格的重大事件，使?jié)撛诠乐嫡{(diào)整對(duì)前一估值日的基金資產(chǎn)凈值的影響在0.25％以上的，應(yīng)對(duì)估值進(jìn)行調(diào)整并確定公允價(jià)值。故B項(xiàng)錯(cuò)誤。

14、答案：A本題解析：公司制創(chuàng)投企業(yè)的必備投資者,對(duì)創(chuàng)投企業(yè)的認(rèn)繳出資及實(shí)際出資分別不低于投資者認(rèn)繳出資總額及實(shí)際出資總額的30%。

15、答案：A本題解析：并購(gòu)基金作為財(cái)務(wù)投資者，在收購(gòu)中不會(huì)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。與之相對(duì)應(yīng)，戰(zhàn)略投資者往往能夠從收購(gòu)中獲得協(xié)同效應(yīng)。從這個(gè)角度看，戰(zhàn)略投資者往往支付比并購(gòu)基金更高的收購(gòu)價(jià)格。并購(gòu)基金之所以能夠與戰(zhàn)略投資者在收購(gòu)中競(jìng)價(jià)，主要是因?yàn)槠湓谑召?gòu)中通常采取更高的杠桿率。因此，并購(gòu)基金主要是杠桿收購(gòu)基金。杠桿收購(gòu)基金的運(yùn)作具有以下特點(diǎn)：第一，從投資對(duì)象看，主要是成熟企業(yè)。第二，從投資方式看，通常采取控股性投資。第三，從杠桿應(yīng)用看，往往借助于杠桿，即采取杠桿收購(gòu)形式。第四，從投資收益看，主要來(lái)源于因管理增值帶來(lái)的股權(quán)增值。

16、答案：A本題解析：A項(xiàng)，已登記的基金管理人存在如下情況之一的，中國(guó)證券“投資基金業(yè)”協(xié)會(huì)將其列入異常機(jī)構(gòu)名單，通過(guò)基金管理人公示平臺(tái)對(duì)外公示，并暫停受理該機(jī)構(gòu)的私募基金產(chǎn)品備案申請(qǐng)：基金管理人未按時(shí)履行季度、年度和重大事項(xiàng)信息報(bào)送更新義務(wù)累計(jì)達(dá)2次的；已登記的基金管理人因違反《企業(yè)信息公示暫行條例》相關(guān)規(guī)定，被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴(yán)重違法企業(yè)公示名單的；已登記的基金管理人未按要求提交經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告的。

17、答案：A本題解析：在國(guó)務(wù)院各有關(guān)部門和地方政府的推動(dòng)下，我國(guó)股權(quán)投資基金行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了三個(gè)歷史階段：（1）探索與起步階段（1985--2004年）。（2）快速發(fā)展階段（2005--2012年）。（3）統(tǒng)一監(jiān)管下的規(guī)范化發(fā)展階段（2013年至今）。

18、答案：A本題解析：相對(duì)估值法是指將企業(yè)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)乘以根據(jù)行業(yè)或參照企業(yè)計(jì)算的估值乘數(shù)，從而獲得對(duì)企業(yè)股權(quán)價(jià)值的估值參考結(jié)果。

19、答案：B本題解析：《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》第十三條規(guī)定，私募基金備案材料且符合要求的，基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收齊備案材料之日起20個(gè)工作日內(nèi)，以通過(guò)網(wǎng)站公示私募基金基本情況的方式，為私募基金辦結(jié)備案手續(xù)。

20、答案：D本題解析：題干中表述的內(nèi)容均為股權(quán)投資基金管理人參與投資后管理的渠道和方式。

21、答案：D本題解析：股權(quán)投資基金投資后管理的主要內(nèi)容可以分為兩類：(1)股權(quán)投資基金對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行的項(xiàng)目監(jiān)控活動(dòng)；(2)股權(quán)投資基金對(duì)被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)，包括幫助企業(yè)規(guī)范財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)、完善公司治理結(jié)構(gòu)、提供再融資服務(wù)、提供外部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)、上市輔導(dǎo)及并購(gòu)整合、為企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)。

22、答案：A本題解析：合伙型股權(quán)投資基金的利潤(rùn)分配、虧損分擔(dān)，按照合伙協(xié)議的約定辦理；合伙協(xié)議未約定或者約定不明確的，由合伙人協(xié)商決定；協(xié)商不成的，由合伙人按照實(shí)繳出資比例分配、分擔(dān)；無(wú)法確定出資比例的，由合伙人平均分配、分擔(dān)。

23、答案：A本題解析：股權(quán)投資基金管理人委托基金銷售機(jī)構(gòu)募集股權(quán)投資基金的，應(yīng)當(dāng)簽訂書面基金銷售協(xié)議，并且協(xié)議中關(guān)于基金管理人與基金銷售機(jī)構(gòu)權(quán)利義務(wù)劃分以及其他涉及投資者利益的部分應(yīng)當(dāng)作為基金合同的附件。若基金銷售協(xié)議與作為基金合同附件的關(guān)于基金銷售的內(nèi)容不一致的，以基金合同附件為準(zhǔn)。

24、答案：C本題解析：境內(nèi)IPO市場(chǎng)包括主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板

25、答案：A本題解析：競(jìng)業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保目標(biāo)公司的良好發(fā)展和利益，要求目標(biāo)公司通過(guò)保密協(xié)議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競(jìng)爭(zhēng)的職位，同時(shí)，在離職后一段時(shí)期內(nèi)，不得加入與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的公司或從事與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的業(yè)務(wù)。本條款的目的是保證目標(biāo)公司的利益不受損害，從而保障投資者的利益。

26、答案：D本題解析：業(yè)績(jī)指標(biāo)包括收入、凈利潤(rùn)、市場(chǎng)占有率等；成長(zhǎng)指標(biāo)包括網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)、新市場(chǎng)進(jìn)入、銷售額增長(zhǎng)等。

27、答案：D本題解析：信托（契約）型基金：不超過(guò)200人。

28、答案：C本題解析：股權(quán)投資基金可以通過(guò)被投資企業(yè)提交的經(jīng)營(yíng)報(bào)告了解企業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)展情況，并密切關(guān)注企業(yè)出現(xiàn)的下列問(wèn)題：支付延誤、虧損、財(cái)務(wù)報(bào)表呈報(bào)日期延誤、財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量不佳、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目出現(xiàn)重大變化、企業(yè)家回避接觸、出現(xiàn)大量財(cái)產(chǎn)被盜情形、管理層出現(xiàn)變動(dòng)、銷售及訂貨出現(xiàn)重大變化、存貨變動(dòng)異常、缺少預(yù)算和計(jì)劃、會(huì)計(jì)制度變化、失去重要客戶和供應(yīng)商、出現(xiàn)勞工問(wèn)題、市場(chǎng)價(jià)格和份額變化等。聘任獨(dú)立董事屬于參加被投資企業(yè)股東大會(huì)（股東會(huì)）、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)。

29、答案：C本題解析：股權(quán)投資基金在募集與設(shè)立、投資、投資后管理、項(xiàng)目退出及基金清算等各個(gè)階段，皆會(huì)涉及諸多法律問(wèn)題，因此，基金管理人通常會(huì)聘請(qǐng)專業(yè)的律師事務(wù)所，為其提供相關(guān)法律服務(wù)。

30、答案：C本題解析：股份有限公司申請(qǐng)股票在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)，但應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（1）依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。（2）業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。（3）公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)。（4）股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)。（5）主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)。（6）全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。

31、答案：C本題解析：股權(quán)投資基金募集時(shí)，一般按照如下程序進(jìn)行（1）特定對(duì)象確定；（2）投資者風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分；（3）基金風(fēng)險(xiǎn)類型評(píng)估；（4）投資者適當(dāng)性匹配；（5）基金風(fēng)險(xiǎn)揭示；（6）合格投資確認(rèn)；（7）投資冷靜期；（8）回訪確認(rèn)。

32、答案：B本題解析：基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于基金管理人、基金托管人的固有財(cái)產(chǎn)?；鸸芾砣?、基金托管人不得將基金財(cái)產(chǎn)歸入其固有財(cái)產(chǎn)。

33、答案：B本題解析：已登記的基金管理人存在如下情況之一的，在完成整改前，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)將暫停受理該機(jī)構(gòu)的私募基金產(chǎn)品備案申請(qǐng)：（1）基金管理人未按時(shí)履行季度、年度和重大事項(xiàng)信息報(bào)送更新義務(wù)的；（2）已登記的基金管理人因違反《企業(yè)信息公示暫行條例》相關(guān)規(guī)定，被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴(yán)重違法企業(yè)公示名單的；（3）已登記的基金管理人未按要求提交經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告的。

34、答案：C本題解析：相對(duì)估值法是指將企業(yè)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)乘以根據(jù)行業(yè)或參照企業(yè)計(jì)算的估值乘數(shù)，從而獲得對(duì)企業(yè)股權(quán)價(jià)值的估值參考結(jié)果，包括市盈率、市現(xiàn)率、市凈率和市售率(也稱市銷率)等多種方法。

35、答案：B本題解析：投資回報(bào)最高退出方式為公開(kāi)上市。

36、答案：D本題解析：根據(jù)投資領(lǐng)域不同.股權(quán)投資基金可以分為狹義創(chuàng)業(yè)投資基金、并購(gòu)基金、不動(dòng)產(chǎn)基金、基礎(chǔ)設(shè)施基金、定向增發(fā)投資基金等。

37、答案：D本題解析：股權(quán)投資基金的募集，是指股權(quán)投資基金管理人或者受其委托的募集服務(wù)機(jī)構(gòu)向投資者募集資金，用于設(shè)立股權(quán)投資基金的行為。并向合格投資者募集；對(duì)于股權(quán)投資基金，資金的募集是開(kāi)展基金投資業(yè)務(wù)的開(kāi)始，也是必要前提。

38、答案：C本題解析：息稅前利潤(rùn)的計(jì)算公式為：息稅前利潤(rùn)（EBIT）=凈利潤(rùn)+所得稅+利息。企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)倍數(shù)法的企業(yè)價(jià)值計(jì)算公式為：EV=EBIT×（EV/EBIT倍數(shù)）。則A公司的價(jià)值計(jì)算如下：A公司所得稅=1.2÷（1-25%）×25%=0.4（億元），A公司EBIT=1.2+0.4+0.2=1.8（億元），A公司EV=1.8×6=10.8（億元）。

39、答案：D本題解析：D項(xiàng)應(yīng)為：公司經(jīng)營(yíng)管理發(fā)生嚴(yán)重困難，繼續(xù)存續(xù)會(huì)使股東利益受到重大損失，通過(guò)其他途徑不能解決時(shí)，持有公司全部股東表決權(quán)10％以上的股東請(qǐng)求法院解散公司并獲得法院支持。

40、答案：C本題解析：基金托管人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：（1）安全保管基金財(cái)產(chǎn)；（2）按照規(guī)定開(kāi)設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶；（3）對(duì)同一基金管理人所托管的不同基金的資金分別設(shè)置賬戶，確?；鹭?cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立；將托管資金與基金托管機(jī)構(gòu)自身財(cái)產(chǎn)嚴(yán)格分開(kāi)；（4）保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料；（5）按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜；（6）按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作；（7）定期向基金管理人出具資產(chǎn)托管報(bào)告

41、答案：C本題解析：合伙型、有限公司型基金投資者累計(jì)不得超過(guò)50人。契約型、股份公司型基金投資者累計(jì)不得超過(guò)200人。

42、答案：B本題解析：拖售權(quán)（Drag-alongRight），又稱領(lǐng)售權(quán)、強(qiáng)賣權(quán)或強(qiáng)制出售權(quán)（RightofForced-sale），是指如果有第三方向股權(quán)投資基金發(fā)出股權(quán)收購(gòu)要約，且股權(quán)投資基金接受該要約，則其有權(quán)要求其他股東一起按照相同的出售條件和價(jià)格向該第三方轉(zhuǎn)讓股權(quán)。隨售權(quán)是股權(quán)投資基金欲強(qiáng)行進(jìn)入其他股東與第三方的交易，交易價(jià)格以其他股東與第三方協(xié)商確定的價(jià)格為準(zhǔn)；而拖售權(quán)則恰恰相反，是股權(quán)投資基金強(qiáng)迫其他股東進(jìn)入股權(quán)投資基金與第三方的交易，交易價(jià)格以股權(quán)投資基金與第三方協(xié)商確定的價(jià)格為準(zhǔn)。相比隨售權(quán)，拖售權(quán)賦予股權(quán)投資基金更大的權(quán)利，使其即使作為少數(shù)股東，卻可以享有通常只有絕大多數(shù)股東才能享有的決定公司轉(zhuǎn)讓的權(quán)利，此種權(quán)利有時(shí)會(huì)嚴(yán)重侵害創(chuàng)始股東的利益。

43、答案：B本題解析：私募基金管理人委托基金銷售機(jī)構(gòu)募集私募基金的，應(yīng)當(dāng)以書面形式簽訂基金銷售協(xié)議，并將協(xié)議中關(guān)于私募基金管理人與基金銷售機(jī)構(gòu)義務(wù)劃分以及其他涉及投資者利益的部分作為基金合同的附件?；痄N售機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)向投資者說(shuō)明相關(guān)內(nèi)容。

44、答案：B本題解析：選項(xiàng)B符合題意：合伙人按“分得”的應(yīng)納稅所得額，計(jì)算并繳納個(gè)人所得稅或企業(yè)所得稅。合伙人為自然人時(shí)，比照個(gè)人所得稅法的“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用5%-35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率，計(jì)算征收個(gè)人所得稅；合伙人為企業(yè)時(shí)，適用企業(yè)所得稅稅率，計(jì)征企業(yè)所得稅。

45、答案：D本題解析：基金投資者享有以下權(quán)利：分享基金財(cái)產(chǎn)收益（A項(xiàng)正確）；參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)；依法轉(zhuǎn)讓或者申請(qǐng)贖回其持有的基金份額（B項(xiàng)正確）；按照規(guī)定要求召開(kāi)基金投資者會(huì)議（C項(xiàng)正確）；對(duì)基金投資者會(huì)議審議事項(xiàng)行使表決權(quán)；查閱或者復(fù)制公開(kāi)披露的基金信息資料（D項(xiàng)錯(cuò)誤）；對(duì)基金管理人和基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提出訴訟；基金合同約定的其他權(quán)利。故選D項(xiàng)。

46、答案：B本題解析：私募基金管理人應(yīng)當(dāng)于每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的4個(gè)月內(nèi)，向基金也協(xié)會(huì)報(bào)送經(jīng)會(huì)計(jì)師事物所審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告和所管理私募基金年度投資運(yùn)作基本情況。

47、答案：D本題解析：①合伙協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明：合伙企業(yè)的名稱和主要經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所的地點(diǎn)；合伙目的和合伙經(jīng)營(yíng)范圍；合伙人的姓名或者名稱、住所；合伙人的出資方式、數(shù)額和繳付期限；利潤(rùn)分配、虧損分擔(dān)方式；合伙事務(wù)的執(zhí)行；入伙與退伙；爭(zhēng)議解決辦法；合伙企業(yè)的解散與清算；違約責(zé)任。

48、答案：A本題解析：夾層資本通常由夾層基金、保險(xiǎn)公司以及公開(kāi)市場(chǎng)提供。

49、答案：C本題解析：基金募集機(jī)構(gòu)可以將C1中符合下列情形之一的自然人，作為風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別投資者：①不具有完全民事行為能力；②沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)容忍度或者不愿承受任何投資損失；③法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。

50、答案：A本題解析：以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過(guò)匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于股權(quán)投資基金的，股權(quán)投資基金管理人或者股權(quán)投資股權(quán)投資?；痄N售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計(jì)算投資者人數(shù)。但是，以下主體投資股權(quán)投資基金的，不再穿透核查最終投資者是否為合格投資者和合并計(jì)算投資者人數(shù)：（1）社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金。（2）依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃。（3）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資者。

51、答案：A本題解析：有限合伙型私募股權(quán)投資基金的《合伙協(xié)議》依據(jù)《合伙企業(yè)法》制定。

52、答案：B本題解析：優(yōu)先購(gòu)買權(quán)是指目標(biāo)企業(yè)的其他股東對(duì)外出售股權(quán)時(shí)，作為老股東的股權(quán)投資人在同等條件下有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。

53、答案：B本題解析：創(chuàng)業(yè)投資估值法通過(guò)評(píng)估目標(biāo)公司退出時(shí)的股權(quán)價(jià)值，再基于目標(biāo)回報(bào)倍數(shù)或收益率，倒推出目標(biāo)公司的當(dāng)前價(jià)值。

54、答案：B本題解析：對(duì)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)而言，企業(yè)上市并非項(xiàng)目投資退出過(guò)程的結(jié)束，只有當(dāng)所持有的股份在鎖定期（限售期）屆滿或符合約定條件通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)減持完畢之后，才標(biāo)志著項(xiàng)目退出的完結(jié)。

55、答案：B本題解析：選項(xiàng)B正確：并購(gòu)基金作為財(cái)務(wù)投資者，在收購(gòu)中不會(huì)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)；與之相對(duì)應(yīng)，戰(zhàn)略投資者往往能夠從收購(gòu)中獲得協(xié)同效應(yīng)。從這個(gè)角度看，戰(zhàn)略投資者往往支付比并購(gòu)基金更高的收購(gòu)價(jià)格。并購(gòu)基金之所以能夠與戰(zhàn)略投資者在收購(gòu)中競(jìng)價(jià)，主要是因?yàn)槠湓谑召?gòu)中通常采取更高的杠桿率。因此，并購(gòu)基金主要是杠桿收購(gòu)基金。（選項(xiàng)ACD說(shuō)法錯(cuò)誤）杠桿收購(gòu)，是指收購(gòu)方用少量的自有資金結(jié)合大規(guī)模的外部資金來(lái)收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)的活動(dòng)。收購(gòu)方的自有資金和外部資金的比例，通常取決于以下三個(gè)因素：第一，目標(biāo)公司所能產(chǎn)生的現(xiàn)金流。第二，外部資金的融資成本。第三，資本結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。

56、答案：D本題解析：募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)進(jìn)行的回訪確認(rèn)無(wú)效，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

57、答案：C本題解析：在我國(guó),目前不允許進(jìn)行股權(quán)投資基金的公開(kāi)募集。

58、答案：A本題解析：選項(xiàng)A符合題意：我國(guó)目前股權(quán)投資基金只能非公開(kāi)募集，基金管理人無(wú)須中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政審批，而實(shí)行登記制度，只需向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記即可。

59、答案：C本題解析：私募基金托管人承諾按照恪盡職守、誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則安全保管基金財(cái)產(chǎn)，并履行合同約定的其他義務(wù)。

60、答案：C本題解析：基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》（以下簡(jiǎn)稱《內(nèi)控指引》）?！秲?nèi)控指引》明確了股權(quán)投資基金內(nèi)部控制的原則和應(yīng)當(dāng)采取的措施，股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立健全內(nèi)部控制機(jī)制，明確內(nèi)部控制職責(zé)，完善內(nèi)部控制措施，強(qiáng)化內(nèi)部控制保障，持續(xù)開(kāi)展內(nèi)部控制評(píng)價(jià)和監(jiān)督。

61、答案：C本題解析：股權(quán)投資基金運(yùn)行期間，股權(quán)投資基金的信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起l0個(gè)工作日內(nèi)向投資者披露基金投資項(xiàng)目、投資額度、基金資產(chǎn)等信息。

62、答案：D本題解析：信托（契約）型基金合同主要包括總則、合同正文與附則三個(gè)部分。其中，正文部分主要包括：前言；釋義；聲明與承諾；股權(quán)投資基金的基本情況；股權(quán)投資基金的募集；股權(quán)投資基金的成立與備案；股權(quán)投資基金的申購(gòu)、贖回與轉(zhuǎn)讓；當(dāng)事人及權(quán)利義務(wù)；股權(quán)投資基金份額持有人大會(huì)及日常機(jī)構(gòu)；股權(quán)投資基金份額的登記；股權(quán)投資基金的投資；股權(quán)投資基金的財(cái)產(chǎn)；交易及清算交收安排；股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)的估值和會(huì)計(jì)核算；股權(quán)投資基金的費(fèi)用與稅收；股權(quán)投資基金的收益分配；信息披露與報(bào)告；風(fēng)險(xiǎn)揭示；基金合同的效力、變更、解除與終止；股權(quán)投資基金的清算；違約責(zé)任；爭(zhēng)議的處理；其他事項(xiàng)。需注意，在上述三種類型的基金合同首頁(yè)的聲明與承諾部分，均應(yīng)用加粗字體標(biāo)出投資者應(yīng)當(dāng)注意的相關(guān)內(nèi)容。

63、答案：D本題解析：私募基金的具體募集流程包含九個(gè)步驟:（1）公開(kāi)宣傳機(jī)構(gòu)的品牌;（2）特定對(duì)象確定;（3）投資者適當(dāng)性匹配;（4）基金推介;（5）投資風(fēng)險(xiǎn)揭示;（6）合格投資者確認(rèn);（7）投資冷靜期;（8）回訪確認(rèn)。

64、答案：A本題解析：股權(quán)投資基金參與主體為：基金投資者、基金管理人、基金服務(wù)機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織。

65、答案：A本題解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第三十三條，私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)及其他私募服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)及本辦法規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以對(duì)其采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、公開(kāi)譴責(zé)等行政監(jiān)管措施。

66、答案：B本題解析：公司型股權(quán)投資基金采用公司的組織形式，投資者是公司股東，依法享有股東權(quán)利，并以其投資額為限對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。

67、答案：A本題解析：創(chuàng)業(yè)投資基金所支持的科技企業(yè)，其產(chǎn)品從研發(fā)到上市銷售所花的時(shí)間，明顯短于一般企業(yè)。

68、答案：A本題解析：公司型基金的稅收規(guī)則是“先稅后分”。對(duì)公司型基金而言，“轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)收入”“股息、紅利等權(quán)益性投資收益”為主要收入來(lái)源。

69、答案：C本題解析：本題考查項(xiàng)目退出的內(nèi)容。Ⅰ項(xiàng)說(shuō)法正確,通常,股權(quán)投資基金在投資初期就會(huì)制定項(xiàng)目退出策略并根據(jù)被投資企業(yè)的發(fā)展情況、市場(chǎng)狀況和股權(quán)投資基金自身的運(yùn)營(yíng)狀況等及時(shí)調(diào)整退出方式。Ⅱ項(xiàng)說(shuō)法正確,從退出風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)看,上市轉(zhuǎn)讓退出的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在企業(yè)上市申請(qǐng)是否獲批的不確定性和鎖定期內(nèi)的股票價(jià)格波動(dòng)。Ⅲ項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤,股權(quán)投資基金投資目標(biāo)企業(yè)的根本目的并不是控制企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理權(quán),而是通過(guò)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)投資獲取高額收益。Ⅳ項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤,清算退出風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為如果企業(yè)進(jìn)入清算程序,在處置資產(chǎn)的過(guò)程中,部分流動(dòng)性較差的資產(chǎn)可能將不得不以極低的價(jià)格轉(zhuǎn)讓,甚至存在短期內(nèi)無(wú)法變現(xiàn)的可能性,從而影響清算收入。協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為由信息不對(duì)稱所引起的價(jià)格不能充分反映被投資企業(yè)實(shí)際價(jià)值的不確定性。綜上,Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)符合題意,故本題選C選項(xiàng)。

70、答案：A本題解析：對(duì)于股權(quán)投資基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)一般會(huì)通過(guò)計(jì)算內(nèi)部收益率、已分配收益倍數(shù)和總收益倍數(shù)等主要指標(biāo)，與同一年份內(nèi)市場(chǎng)中同類型基金整體指標(biāo)情況（如平均數(shù)、前5％分位數(shù)、前25％分位數(shù)、中位數(shù)、后25％分位數(shù)和后5％分位數(shù)）進(jìn)行綜合比較，以此來(lái)確定該基金在當(dāng)時(shí)時(shí)點(diǎn)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)水平。

71、答案：B本題解析：在基金路演期，基金管理人需準(zhǔn)備募集推介資料并分發(fā)私募備忘錄，路演的方式可包括舉行線下定向路演活動(dòng)等。如需要，基金管理人也會(huì)在募集籌備和路演階段向重要的潛在投資者提供基金條款書，類似項(xiàng)目投資時(shí)的投資條款清單，作為下一階段基金商務(wù)談判的基礎(chǔ)。在募集籌備期基金管理人撰寫基金私募備忘錄。考點(diǎn)：股權(quán)投資基金的募集流程掌握

72、答案：C本題解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臉I(yè)務(wù)操作流程，利用部門分設(shè)、崗位分設(shè)、外包、托管等方式實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的控制。

73、答案：D本題解析：三項(xiàng)都是投資后的項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控的常用指標(biāo)。

74、答案：D本題解析：在一些大型股權(quán)投資基金募集時(shí)，基金管理人會(huì)準(zhǔn)備基金條款書對(duì)重要潛在投資者重點(diǎn)關(guān)注的基金條款進(jìn)行描述，作為雙方后續(xù)進(jìn)行商務(wù)談判的基礎(chǔ)，以下列舉了基金條款書中常見(jiàn)的基金條款。（1）經(jīng)營(yíng)／投資范圍條款由于股權(quán)基金的投資本身存在較高不確定性，基金投資者與基金管理人通常會(huì)明確約定投資期、投資范圍、投資限制、循環(huán)投資等相關(guān)條款。（2）運(yùn)營(yíng)成本條款管理費(fèi)是股權(quán)投資基金運(yùn)營(yíng)成本中的重要組成，是基金管理人向基金收取的費(fèi)用，數(shù)額一般為基金規(guī)模的一定百分比，計(jì)提方式也可進(jìn)行商務(wù)約定。除了按照資金承諾比例收取管理費(fèi)外，還可以采用基于基金運(yùn)營(yíng)預(yù)算的收費(fèi)機(jī)制。（3）利潤(rùn)分配條款業(yè)績(jī)報(bào)酬機(jī)制是對(duì)股權(quán)投資基金管理人的重要激勵(lì)措施，因此以業(yè)績(jī)報(bào)酬機(jī)制為核心的利潤(rùn)分配條款通常成為募集談判的重要條款，可能包括收益分配方式、門檻收益率、追趕方式、業(yè)績(jī)報(bào)酬比例、回?fù)軝C(jī)制等內(nèi)容。（4）資金承諾資金承諾（或稱為認(rèn)繳規(guī)模）是基金投資者所承諾的要投入一只基金的總的資金額度，基金投資者在作出承諾的時(shí)候，往往要求基金管理人也承諾投入資金。（5）繳款安排在股權(quán)投資基金中，承諾的投人資金通常并非一次性匯入基金賬戶，目前通行的慣例是在需要進(jìn)行投資時(shí)，由基金管理人向基金投資者提出繳款要求（CapitalCall）。（6）退出與份額轉(zhuǎn)讓股權(quán)投資基金運(yùn)作周期通常較長(zhǎng)，基金管理人通常希望就募集時(shí)設(shè)定的基金經(jīng)營(yíng)期限和規(guī)模穩(wěn)定運(yùn)行，因此會(huì)和投資者之間就基金擴(kuò)募與縮募、份額退出、份額轉(zhuǎn)讓、基金清算等進(jìn)行限制和約束。

75、答案：D本題解析：投資者不直接投資股權(quán)投資基金，而是通過(guò)投資母基金間接投資股權(quán)投資基金，主要有以下四個(gè)原因：分散風(fēng)險(xiǎn)、專業(yè)管理、投資機(jī)會(huì)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)。在對(duì)股權(quán)投資基金進(jìn)行投資時(shí)，投資規(guī)模的大小常常是一個(gè)問(wèn)題，投資者的資金常常太大或者太小，以至于難以進(jìn)行合適的投資。而母基金可以通過(guò)幫助投資者“縮小規(guī)模”或“擴(kuò)大規(guī)?！眮?lái)解決這一問(wèn)題：一方面，母基金可以幫助大的投資者投資小規(guī)模的基金，從而實(shí)現(xiàn)節(jié)約成本和分散投資；另一方面，母基金可以幫助小的投資者投資大規(guī)模的基金，從而達(dá)到大型基金的投資門檻。母基金通常擁有相當(dāng)?shù)囊?guī)模，能夠吸引、留住及聘用行業(yè)內(nèi)最優(yōu)秀的投資管理人才。中小投資者很少有足夠的資源，來(lái)建立類似規(guī)模及品質(zhì)的投資團(tuán)隊(duì)。如考慮薪資、差旅及其他管理成本，投資母基金比自行聘請(qǐng)專門投資股權(quán)投資基金的團(tuán)隊(duì)更加經(jīng)濟(jì)有效。

76、答案：C本題解析：股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，單只股權(quán)投資基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過(guò)《證券投資基金法》《公司法》《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量，即有限責(zé)任公司型和有限合伙型股權(quán)投資基金投資者人數(shù)不超過(guò)50人，股份有限公司型和信托（契約）型股權(quán)投資基金投資者人數(shù)不超過(guò)200人。投資者轉(zhuǎn)讓基金份額的，受讓人應(yīng)當(dāng)為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數(shù)應(yīng)當(dāng)符合前述規(guī)定。

77、答案：A本題解析：目標(biāo)公司股東和高級(jí)管理人員不得設(shè)立或支持其他公司與目標(biāo)公司直接或間接競(jìng)爭(zhēng)，不得直接或間接投資、控制或從事于目標(biāo)公司所從事的業(yè)務(wù)構(gòu)成直接或間接競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的企業(yè)。

78、答案：B本題解析：基金合同應(yīng)當(dāng)約定給投資者設(shè)置24小時(shí)的投資冷靜期，募集機(jī)構(gòu)在該期限內(nèi)不得主動(dòng)聯(lián)系投資者。

79、答案：D本題解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)定，及時(shí)填報(bào)并定期更新管理人及其從業(yè)人員的有關(guān)信息、所管理股權(quán)投資基金的投資運(yùn)作情況和杠桿運(yùn)用情況，保證所填報(bào)內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。發(fā)生重大事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)在1