以退為進的中國惠民保發(fā)展-基于73款停售惠民保產品的分析-【復旦許閑】20240719

——基于73款停售惠民保產品的分析內容提要2020年以來，惠民保產品快速發(fā)展并不斷迭代。截至2023年11月15日，各省、自治區(qū)、直轄市共推出284款惠民保產品，一路高歌猛進覆蓋到全國30個省份（直轄市、自治區(qū)不論是承保人數(shù)之廣，還是入局公司之多，我們都不可否認惠民保是保險業(yè)內現(xiàn)象級的產品，是我國金融強國建設中普惠保險的重要內容之一。惠民保極大地提升了商業(yè)保險在多元支付中的角色，有效降低民眾醫(yī)療負擔，也在推動醫(yī)保數(shù)據(jù)的有效利用、促進健康生態(tài)合作共贏以及提高居民的保險意識等方面發(fā)揮了積極作用，其潛在的成長性仍有探索的空間。隨著市場發(fā)展逐漸趨于理性，經營模式不斷走向成熟，并非所有惠民保產品都能在市場上長期存續(xù)。截至2023年11月15日，284款惠民保產品中，73款產品停止運行，占比約為25.70%。停售產品中，3款產品未正式運營即停售，48款產品存續(xù)1期，17款產品存續(xù)2期，4款產品存續(xù)3期，1款產品存續(xù)超過4期。部分惠民保的退出，引發(fā)市場上關于惠民保是否運營健康和可持續(xù)發(fā)展等相關討論。本報告聚焦我國當前停售的73款惠民保產品，從產品特征分析、動因回溯、審慎展望三個方面回答了“如何理性看待我國當前惠民保發(fā)展”這一問題，正本清源，普惠共榮。觀點導讀?國家高度重視普惠金融發(fā)展，惠民保作為普惠金融領域的典范，贏得了社會的廣泛關注。當前，惠民保市場增速有所放緩，但其發(fā)展態(tài)勢顯示出更加穩(wěn)健和成熟的特點。?停售數(shù)量和停售率共同表征惠民保的市場表現(xiàn)，惠民保停售一定程度上顯示了市場的自我優(yōu)化和升級，以適應市場需求和政策導向。?統(tǒng)籌層次影響了惠民保的運營表現(xiàn)，統(tǒng)籌層次更高面臨的潛在參保人群更多，一定程度上更利于產品整體發(fā)展。?產品上線時間同樣影響了惠民保的運營表現(xiàn)，隨著市場逐步成熟，停售率正在逐步走低。?“政府參與+多家共保+經紀公司+健康管理公司”的運營模式增強了產品的可持續(xù)性和普惠性。?惠民保在經歷了初期的快速增長后，正邁向一個以規(guī)范和持續(xù)發(fā)展為導向的新階段。未來，通過在產品定位、設計和運營方面的不斷優(yōu)化，惠民保將實現(xiàn)質效并重的穩(wěn)健發(fā)展，更好的服務我國多層次醫(yī)療保障體系建設與健康中國戰(zhàn)略實現(xiàn)。錄錄特征分析——停售產品分布動態(tài)惠民保市場總體增速放緩截至2023年11月15日，各省、自治區(qū)、直轄市共推出284款惠民保產品。從時間維度上看，從2015年推出首款惠民保產品到2020年迎來市場爆發(fā)期，惠民保市場增速逐漸放緩，2021年新增83款惠民保產品，2022年新增72款惠民保產品，2023年1月1日至2023年11月15日新增27款惠民保產品，市場逐步由爆發(fā)增長轉向平穩(wěn)推進。當年新增惠民保產品數(shù)量惠民保產品惠民保市場表現(xiàn)存在差異惠民保產品運營差異大，部分產品停售退出市場。284款惠民保產品中，73款產品停止運行，占比約為25.70%惠民保產品運營差異大，部分產品停售退出市場。284款惠民保產品中，73款產品停止運行，占比約為25.70%。.停售數(shù)量健康運營數(shù)量惠民保已遍布我國30個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市其中20個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）存在停售產品惠民保已遍布我國30個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市其中20個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）存在停售產品，占比約為67%。有停售產品的地區(qū)無停售產品的地區(qū)67%各地區(qū)停售產品數(shù)量存在差異存在停售產品的20個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）中停售產品數(shù)量表現(xiàn)不同。其中，江蘇省停售產品最多為11款，安徽省、湖南省停售產品分別為9款和8款，福建省、遼寧省、山東省、浙江省停售產品為5款，其余地區(qū)停售產品小于5款。86420停售數(shù)量和停售率共同表征惠民保的市場表現(xiàn)“停售產品數(shù)量”并不能單一評判當?shù)鼗菝癖Ｊ袌霰憩F(xiàn)。本報告進一步使用停售率（停售產品數(shù)量/總產品數(shù)量）來表征當?shù)鼗菝癖５那闆r。數(shù)據(jù)顯示，東部地區(qū)停售產品數(shù)量最多為35款，但其停售率卻為最低的32.9%。這些地區(qū)惠民保市場發(fā)展早，產品數(shù)量多，更新迭代速度較快，一定程度上顯示了市場的自我優(yōu)化和升級，以適應市場需求和政策導向。3535停售產品數(shù)量東部地區(qū)停售產品較中部、西部和東北地區(qū)更多停售產品數(shù)量東部地區(qū)停售產品較中部、西部和東北地區(qū)更多260東部中部西部停售率與停售數(shù)量相反,東部地區(qū)平均停售率最低38.89%32.90%產品統(tǒng)籌層次一定程度上影響了運營表現(xiàn)停售的73款產品統(tǒng)籌層次顯示，城市定制產品平均停售率為50.61%，省級統(tǒng)籌產品平均停售率為20.83%。統(tǒng)籌層次更高面臨的潛在參保人群更多，一定程度上更利于產品整體發(fā)展。城市定制產品%VS%城市定制產品%VS80.00%60.00%40.00%20.00%城市定制產品停售率城市定制產品停售率均值.a省級統(tǒng)籌停售率省級統(tǒng)籌停售率均值注：城市定制產品停售率為當?shù)爻鞘卸ㄖ飘a品停售數(shù)量/當?shù)厣暇€的城市定制產品總數(shù)；省級統(tǒng)籌各地區(qū)、各產品存續(xù)周期差異較小各產品存續(xù)周期顯示，3款產品未正式運營即停售，48款產品存續(xù)1期，17款產品存續(xù)2期，4款產品存續(xù)3期，1款產品存續(xù)超過4期。地區(qū)維度上，各地區(qū)停售產品運營時間均集中在1~2周期，差異較小，僅安徽、福建、廣東、江蘇部分產品運營時間超過2個周期。403僅安徽、福建、廣東、江蘇部分產品運營時間超過2個周期86420產品上線時間影響了產品運營表現(xiàn)2020年，市場處于起步階段，產品的定價和運營策略仍需探索。數(shù)據(jù)顯示，2020年上線的產品中超過半數(shù)的產品停售。目前，后期上線產品運營表現(xiàn)相對良好，但由于運營時間較短，運營表現(xiàn)需要持續(xù)觀察。上線時間同樣影響著產品存續(xù)周期。運營1期的產品中2020年、2021年和2022年上線的產品占比分別為68.75%、22.92%和8.33%。停售產品數(shù)量存續(xù)周期與上線時間分布惠民保存續(xù)周期與上線時間存在相關性。后期上線產品運營時間短,運營表現(xiàn)需要持續(xù)觀察。停售產品數(shù)量存續(xù)周期與上線時間分布惠民保存續(xù)周期與上線時間存在相關性。后期上線產品運營時間短,運營表現(xiàn)需要持續(xù)觀察。02015年2018年2020年2021年2022年%2015年2018年2020年2021年2022年停售率時間分布售率為100%;2020年上線的產品停售率超過50%政府部門參與延長了產品的運營周期73款停售產品中，72.6%的產品公布了參與的政府部門，27.40%的產品無政府部門參與。政府部門參與對產品運營周期具有顯著影響。數(shù)據(jù)顯示，政府參與情況下，存續(xù)0、1、2、3和多期的比例分別為0、62.26%、28.30%、7.55%和1.89%。未公布政府部門參與的情況下，存續(xù)0、1和2期的比例分別為15%、75%和10%。也就是說，政府指導下存續(xù)2期及以上的產品增加，且運營2期及以上的產品停售主要是由于在政府指導下的新產品銜接更替。27.40%27.40%已公布政府部門參與情況未公布政府部門參與情況未公布政府部門參與情況28.30%0072.60%共同承保模式下產品平均存續(xù)時間更久共同承保單一承保停售產品中共同承保模式的產品更少，且存續(xù)時間表現(xiàn)更優(yōu)。停售產品平均存續(xù)時間顯示，單一公司承保產品平均存續(xù)時間為1.52年，其中，深圳重特大疾病補充醫(yī)療保險運營周期長，拉高了平均存續(xù)時間。剔除深圳重特大疾病補充醫(yī)療保險后，單一公司承保產品平均存續(xù)時間（1.339876543210單一承保產品存續(xù)周期共同承保產品存續(xù)周期單一承保產品存續(xù)周期均值---共同承保產品運營周期均值單一承保產品存續(xù)周期均值（剔除深圳重特大疾病補充醫(yī)療保險之外）注：3款只上線未運營的產品承保公司信息缺失，故未納入統(tǒng)計；天津津惠保由共保轉為單一公司承保，停售時的承保方式為單一承保，故納入單一承保類別統(tǒng)計。公司布局調整顯著影響產品表現(xiàn)報告分別統(tǒng)計了財險公司、壽險公司、養(yǎng)老險公司、健康險公司和農險公司的退出情況。整體來看，停售產品涉及到30家財險公司，12家壽險公司，3家養(yǎng)老險公司，2家健康險公司和3家農險公司。其中，平安系保險公司，尤其是平安養(yǎng)老在早期快速布局后退出市場，停售產品較多。泰山財險眾惠相互眾安保險泰山財險眾惠相互眾安保險泰康養(yǎng)老86420財險公司壽險公司養(yǎng)老險公司第三方平臺的參與有助于產品良好運營經紀公司和健康管理公司推動了惠民保的銷售和運營的優(yōu)化。數(shù)據(jù)顯示，停售產品中無經紀公司參與的產品為39款，有經紀公司參與的產品為34款。無健康管理公司參與的產品為45款，有健康管理公司的產品為28款。50無經紀公司參與有50無健康管理公司參與有健康管理公司參與存續(xù)0期存續(xù)1期存續(xù)2期存續(xù)3期存動因回溯——產品停售原因拆解政策導向：養(yǎng)老險公司退出市場經營方向走專業(yè)化發(fā)展道路,聚焦養(yǎng)老產業(yè)主業(yè)。養(yǎng)老保險公司應當走專業(yè)化發(fā)展道路，積極參與多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系建設，聚焦養(yǎng)老主業(yè)，創(chuàng)新養(yǎng)老金融產品和服務。養(yǎng)老保險公司應當主要經營與養(yǎng)老相關的業(yè)括養(yǎng)老年金保險、商業(yè)養(yǎng)老金等，不得受托管理保業(yè)務方向與養(yǎng)老相關的業(yè)務,包括養(yǎng)老年金保險、商業(yè)養(yǎng)老金等2023年11月，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布經營方向走專業(yè)化發(fā)展道路,聚焦養(yǎng)老產業(yè)主業(yè)。養(yǎng)老保險公司應當走專業(yè)化發(fā)展道路，積極參與多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系建設，聚焦養(yǎng)老主業(yè)，創(chuàng)新養(yǎng)老金融產品和服務。養(yǎng)老保險公司應當主要經營與養(yǎng)老相關的業(yè)括養(yǎng)老年金保險、商業(yè)養(yǎng)老金等，不得受托管理保業(yè)務方向與養(yǎng)老相關的業(yè)務,包括養(yǎng)老年金保險、商業(yè)養(yǎng)老金等養(yǎng)老保險公司可以申請經營五類部分或全部類型業(yè)務：一是具有養(yǎng)老屬性的年金保險、人壽保險，長期健康保險，意外傷害保險；二是商業(yè)養(yǎng)老是養(yǎng)老基金管理；四是保險資金運用；五是國務院具體業(yè)務五類業(yè)務,不包含惠民保這類短期醫(yī)療保險產品惠民保作為一年期的健康險產品，政策發(fā)布后，平安養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老、大家養(yǎng)老等養(yǎng)老保險公司可以申請經營五類部分或全部類型業(yè)務：一是具有養(yǎng)老屬性的年金保險、人壽保險，長期健康保險，意外傷害保險；二是商業(yè)養(yǎng)老是養(yǎng)老基金管理；四是保險資金運用；五是國務院具體業(yè)務五類業(yè)務,不包含惠民保這類短期醫(yī)療保險產品政策導向：全省統(tǒng)籌下多款產品合并運營停售率為90%2024年所有產品都將并入省級統(tǒng)籌的“安徽惠民?！?，在省級層面統(tǒng)籌運行。隨著惠民保運營逐漸成熟，安徽、福建、湖南、河南、黑龍江等地在政府要求下，將多款惠民保產品合并運營，以減少市場無序競爭，整合潛在投保人群。以安徽為例，安徽省自2020年開始共推出10款惠民保產品，在2024年度所有產品都停售率為90%2024年所有產品都將并入省級統(tǒng)籌的“安徽惠民?！?，在省級層面統(tǒng)籌運行?；萃畋！じ逢柺袌龈偁帲和壆a品競爭依賴于當?shù)匕l(fā)展水平從市級統(tǒng)籌產品來看，同一地區(qū)多款產品的競爭和運營表現(xiàn)取決于當?shù)貪撛诘氖袌鋈萘?，例如當?shù)乇ｋU發(fā)展水平、人口數(shù)量、居民保險意識和政府支持程度等多元因素。報告引用Gybrand發(fā)布的2023年中國百強城市排行榜，對不同發(fā)展程度的城市運營多款惠民保時的情況統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)：一線城市惠民保平均停售率為15%，準一線城市惠民保平均停售率為38%，二線城市惠民保平均停售率為43%，三線及以下城市惠民保平均停售率為47%?！院林菔袨槔?，2020年推出了毫惠保和毫州保，均運行一期。原因可能在于市級產品的↑人口數(shù)量保險發(fā)展水平人口數(shù)量兩款產品均僅運行一個周期居民保險意識城市發(fā)展水平兩款產品均僅運行一個周期居民保險意識城市發(fā)展水平政府態(tài)度保險市場競爭均為2020年上線的市級統(tǒng)籌產品政府態(tài)度保險市場競爭 毫惠保58元；毫惠保58元；毫州保69元多款產品同時運營地區(qū)，按城市分類的產品平均停售率市場競爭：不同統(tǒng)籌級別產品競爭因素更為多元不同統(tǒng)籌級別不同統(tǒng)籌級別產品通常面臨兩種情況：兩者保障水平和費率差異較大時，消費者更容易依據(jù)保障水平和費率做出選擇，因此統(tǒng)籌級別低的產品應在保障責任、增值服務和費率方面做出優(yōu)化，提高消費者獲得感，從而擴大競爭優(yōu)勢；而對于保障水平和費率相差較小的產品不同統(tǒng)籌級別產品保障水平和產品保障水平和費率差異較大費率差異較小市場判斷：發(fā)展早期更容易產生預判偏差市場發(fā)展早期，各參與主體對產品設計和運營仍在探索，消費者對產品的認可度尚需提升。隨著市場逐漸成熟，惠民保將展現(xiàn)出更優(yōu)異的表現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，2020年產品停售率超過50%，而2021年和2022年的停售率持續(xù)下降。存續(xù)時間來看，2020年上線的產品中存續(xù)1期的產品占比為64.71%。從存續(xù)1期的產品上線時間來看，2020年上線的產品占比最高為68.75%。停售率運營周期分布2020上線的產品中，存續(xù)1期的產品占比上線時間分布從存續(xù)1期的產品來看，2020年上線的產市場選擇：參與主體主動選擇迭代產品在市場發(fā)展的過程中，各參與主體主動進行產品迭代以適應市場需求。以東莞為例，人保財險在政府的指導下，對已經運營兩個周期的東莞市民保進行了下架處理，并推出了莞家福和莞康無憂兩款新產品承接和迭代。這兩款新產品在費率和責任方面都展現(xiàn)出了明顯的差異化特點，以滿足不同消費者的需求。停售產品迭代產品————合規(guī)發(fā)展路在何方堅定清晰：惠民保市場仍有可為惠民保是我國普惠保險的優(yōu)秀范本，監(jiān)管機構高度重視惠民保的規(guī)范持續(xù)發(fā)展。2021年6月，原銀保監(jiān)會在惠民保發(fā)展初期對于市場亂象進行規(guī)范。2024年1月，國家金融監(jiān)管總局發(fā)布《關于平穩(wěn)有序開展城市定制型商業(yè)醫(yī)療保險的通知（征求意見稿）》，對于惠民保提出了期望和要求。不可否認，惠民保是我國建設普惠金融等五篇大文章的優(yōu)秀范本，未來在秉持規(guī)范和持續(xù)的經營理念下，仍然大有可為。“發(fā)揮市場作用服務民生保障”“堅持穩(wěn)健經營提供專業(yè)服務”“壓實主體責任規(guī)范經營行為”“堅定不移走中國特色金融發(fā)展之路”“堅定不移走中國特色金融發(fā)展之路”“推動我國金融高質量發(fā)展”融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章”“尊重商業(yè)保險的經營屬性”“尊重商業(yè)保險的經營屬性”“鼓勵設計為費率可調的長期醫(yī)療險”“共保的方式開展定制醫(yī)療保險業(yè)務”“不得向基層攤派投保任務指標”產品定位：商業(yè)保險兼顧普惠屬性監(jiān)管部門政策要求，定制醫(yī)療保險應當堅持市場運作、政府指導，充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，更好發(fā)揮政府部門對業(yè)務發(fā)展的支持引導作用，尊重商業(yè)保險的經營屬性，堅持保險公司自主經營、自負盈虧，人民群眾自愿投保。監(jiān)管部門監(jiān)管部門一直以來強調惠民保的商業(yè)保險定位。司然而，政府的參與在產品存續(xù)和運營中的重要作用已經達成共識，對于政府的信任也是消費者購買惠民保的重要原因。政府部門在引導當?shù)鼗菝癖Ｒ?guī)范運營后需要更多的探索多元合作模式，推動商業(yè)保險作為多元支付方的作用發(fā)揮。司同時，商業(yè)保險公司和各市場參與主體應以惠民保為契機，遵循惠民保商業(yè)普惠保險屬性的前提下，探索和開發(fā)更多的創(chuàng)新合作渠道。產品設計：建立消費者需求導向思維消費者需求導向涉及數(shù)據(jù)披露、產品定價和運營等多個方面。數(shù)據(jù)披露方面，停售的73款惠民保產品有67%的產品未發(fā)布停售公告和后續(xù)信息，容易引起消費者對整個惠民保市場迭代穩(wěn)定性的擔憂，各公司應及時發(fā)布相關信息以保證信息透明。產品定價方面，重視消費者價格敏感度和保障需求，通過市場調研來確定合理的價格區(qū)間，以滿足不同消費者的支付意愿。復旦大學許閑教授團隊在對上海滬惠保消費者調研中發(fā)現(xiàn)，87.65%的消費者