銀行招聘考試基礎知識總結及精講

銀行聘請考試

基礎學問總結及精講

第一章貨幣

1.中國古代關于貨幣的起源主要有兩種觀點：一是先王制幣說，二是自然產(chǎn)生說。

2.西方關于貨幣起源的學說有三種：一是創(chuàng)建獨創(chuàng)說，二是便于交換說，三是保存

財寶說。

3.馬克思用勞動價值論闡明白貨幣產(chǎn)生的客觀必定性。馬克思認為貨幣是與商品生

產(chǎn)和交換的發(fā)展干脆聯(lián)系在一起的，是商品經(jīng)濟內(nèi)在沖突發(fā)展的必定結果，是價值形式發(fā)展

的必定產(chǎn)物。

§1.1.2貨幣形態(tài)的演化

貨幣產(chǎn)生的幾千年中，隨著商品交換和信用制度的發(fā)展，貨幣的形態(tài)也是一個不斷演進的過

程，歷經(jīng)了以下幾種形態(tài)：

1.實物貨幣

2.金屬貨幣

3.紙幣

4.存款貨幣

5.電子貨幣

§1.1.3貨幣數(shù)字化與虛擬化

在網(wǎng)絡時代中，網(wǎng)絡貨幣使貨幣變?yōu)橐淮惶幱陔姶判盘栃螒B(tài)的數(shù)字，貨幣變得越來越“輕”,

越來越虛擬化了。

網(wǎng)絡貨幣這種虛擬貨幣對傳統(tǒng)貨幣理論的挑戰(zhàn)表現(xiàn)在：

（1）使傳統(tǒng)的貨幣理論體系受到?jīng)_擊。

（2）網(wǎng)絡貨幣使貨幣發(fā)行權分散。

（3）網(wǎng)絡貨幣對貨幣供應和貨幣需求產(chǎn)生重大影響。

（4）網(wǎng)絡貨幣使中心銀行的金融調(diào)控實力下降。

§1.2貨幣的本質(zhì)與職能

§1.2.1貨幣的本質(zhì)

歷史上形成了不同的學說：

1.貨幣金屬說

2.貨幣名目說

3.馬克思的勞動價值說：貨幣是固定的充當一般等價物的特殊商品。

4.社會計算的工具。列寧把貨幣看作是社會計算的表現(xiàn)形式。

§1.2.2貨幣的職能

1.西方學者的觀點：

（1）交易媒介

（2）計算單位

(3)價值貯藏

2.馬克思的貨幣職能理論：

(1)價值尺度

(2)流通手段

(3)貯藏手段

(4)支付手段

(5)世界貨幣

§1.2.3貨幣國際化

在金屬貨幣流通時期，貴金屬黃金、白銀可以自然的在國際交往中進行支付。黃金退出歷史

舞臺后，國際交往中運用的貨幣只能是在世界范圍內(nèi)流通的、能被其他國家接受的少數(shù)幾種

貨幣。這幾種貨幣是那些在國際貿(mào)易和國際金融交易中占有較大份額，經(jīng)濟實力較強的國家

的貨幣。

§1.3貨幣制度

§1.3.1貨幣制度的形成及其構成要素

貨幣制度是國家以法律形式確定的貨幣流通的結構和組織形式，反映了國家在不同程度，從

不同角度對貨幣所進行的限制。

貨幣制度主要包括以下幾方面的構成要素：貨幣材料的確定；貨幣單位的確定；流通中貨幣

種類的確定；不同種類貨幣的鑄造和發(fā)行的管理；不同種類貨幣的支付實力的規(guī)定等。

§1.3.2貨幣制度的演化

各個國家都有不同的貨幣制度，同一個國家在不同時期也有不同的貨幣制度。資本主義制度

產(chǎn)生后主要閱歷了：

1.銀本位制

2.金銀復本位制

(1)平行本位制

(2)雙本位制

(3)跛行本位制

3.金本位制

(1)金幣本位制

(2)金塊本位制

(3)金匯兌本位制

4.不兌現(xiàn)的信用貨幣制度

§1.3..3國際貨幣制度

為適應國際貿(mào)易與國際支付的須要，各國政府對貨幣在國際范圍內(nèi)發(fā)揮世界貨幣職能所確定

的原則，實行的措施和建立的組織形式，稱為國際貨幣制度。國際貨幣制度一般包括三方面

的內(nèi)容：國際儲備資產(chǎn)的確定；匯率制度的確定；國際收支的調(diào)整方式。

國際貨幣制度大體可分：

1.金本位制下的國際貨幣制度

2.以美元為中心的國際貨幣制度-布雷頓森林體系

3.當前的國際貨幣制度-牙買加體系

4.歐洲貨幣體系

第2章信用

§2.1信用的產(chǎn)生與發(fā)展

§2.1.1信用的定義

信用的定義：所謂信用就是以償還和付息為特征的借貸行為。分析和理解信用的概念應從

以下幾方面著手：

1.信用是以償還和付息為條件的借貸行為。

2.信用關系是債權債務關系。

3.信用是價值運動的特殊形式。

§2.1.2信用的產(chǎn)生

一般認為，當商品交換出現(xiàn)延期支付、貨幣執(zhí)行支付手段職能時，信用就產(chǎn)生了。信用的產(chǎn)

生必需具備兩方面的條件：

首先，信用是在商品貨幣經(jīng)濟有了確定發(fā)展的基礎上產(chǎn)生的。

其次，信用只有在貨幣的支付手段職能存在的條件下才能發(fā)生。

§2.1.3信用形態(tài)的發(fā)展

歷史上，信用基本上表現(xiàn)為兩種典型的形態(tài)：

1.高利貸信用

2.借貸資本信用

§2.2信用形式

§2.2.1商業(yè)信用

1.商業(yè)信用的產(chǎn)生和發(fā)展。商業(yè)信用是企業(yè)之間在進行商品買賣時，以延期付款或預付貨

款的形式所供應的信用，它是現(xiàn)代信用制度的基礎。

2.商業(yè)信用的特點

(1)商業(yè)信用的主體是商品的經(jīng)營者；

⑵商業(yè)信用的客體是商品資本；

⑶商業(yè)信用和產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)一樣。

3.商業(yè)信用的局限性

(1)商業(yè)信用的規(guī)模受到企業(yè)資本數(shù)量的限制；

(2)商業(yè)信用受到商品流轉方向的限制；

(3)商業(yè)信用在管理調(diào)整上有確定局限性。

§2.2.2銀行信用

1.銀行信用是由銀行及其他金融機構以貨幣的形式，通過存款、貸款等業(yè)務活動供應的信

用。

2.銀行信用的特點

(1)銀行信用的主體與商業(yè)信用不同；

(2)銀行信用的客體是單一形態(tài)的貨幣資本；

(3)銀行信用是一種中介信用。

3.銀行信用擴大了信用的界限。

§2.2.3國家信用

1.國家信用是以國家和地方政府為債務人的一種信用形式，它的主要方式是通過金融機構

等承銷商發(fā)行公債，在借貸資本市場上借入資金；公債的發(fā)行單位則要依據(jù)規(guī)定的期限向公

債持有人支付利息。

2.國家信用的作用：

(1)調(diào)整財政收支的短期不平衡；

(2)彌補財政赤字；

(3)調(diào)整經(jīng)濟與貨幣供應。

§2.2.4消費信用

1.消費信用是企業(yè)、銀行和其他金融機構對消費者個人所供應的，用于生活消費目的的信

用。

2.消費信用主要有兩種方式：

（1）賒銷

（2）消費貸款

3.消費信用的作用：

發(fā)展消費信用一方面可擴大商品銷售，削減商品積壓，促進社會再生產(chǎn)；另一方面，也可為

大量銀行資本找到出路，提高資本的運用效率，改善社會消費結構。

§2.2.5上述信用形式的國際化-國際信用

國際信用是國際間一個國家官方（主要指政府）和非官方（如商業(yè)銀行、進出口銀行、

其他經(jīng)濟主體）向另外一個國家的政府、銀行、企業(yè)或其他經(jīng)濟主體供應的信用，屬國際間

的借貸行為。

1.國際商業(yè)信用是由出口商以商品形式供應的信用，有來料加工和補償貿(mào)易等形式。

2.國際銀行信用是進出口雙方銀行所供應的信用，可分為出口信貸和進口信貸。

3.政府間信用通常是指由財政部出面對外國政府借款的行為。

§2.3信用工具

§2.3.1信用工具的含義及其特征

具有確定格式，并可載明債權債務關系的書面憑證，叫做信用工具，也稱作金融工具。

信用工具一般有以下共同的特征：

1.償還性，這是指信用工具的發(fā)行者或債務人按期歸還全部本金和利息的特性；

2.流淌性，這是指信用工具可以快速變現(xiàn)而不致遭受損失的實力；

3.收益性，這是指信用工具能定期或不定期地為其持有人帶來確定的收入；

4.風險性，這是指購買金融工具的本金有否遭受損失的風險，本金受損的風險有信用風險

和市場風險兩種。

§2.3.2信用工具的種類

1.信用工具的種類

（1）從發(fā)行者的地位來劃分，可分為干脆信用工具和間接信用工具；

（2）按融資的時間劃分，可分為長期信用工具和短期信用工具；

（3）按發(fā)行的地理范圍劃分，信用工具又有地方性、全國性和世界性之分。

2.傳統(tǒng)的信用工具

（1）商業(yè)票據(jù)。商業(yè)票據(jù)是商業(yè)信用工具，是以信用方式出售商品的債權人用以愛惜

自己權益的一種債務憑證。商業(yè)票據(jù)包括本票和匯票。

（2）支票。支票是存款戶簽發(fā)，要求銀行從其活期存款賬戶上支付確定金額給指定人

或持票人的憑證。支票按支付方式可分為現(xiàn)金支票和轉賬支票。

（3）銀行票據(jù)。是在銀行信用基礎上產(chǎn)生的，由銀行擔當付款義務的信用流通工具，

銀行票據(jù)包括銀行本票和銀行匯票。

（4）債券和股票。債券是用來表明債權債務關系，證明債權人有按約定的條件取得利息

和收回本金的債權憑證。股票是股份公司發(fā)給其投資者，證明其所投入的股份資本的全部權

證書。

3.金融衍生工具。

§2.4信用與現(xiàn)代經(jīng)濟

§2.4.1信用在現(xiàn)代經(jīng)濟中的地位與作用

信用在現(xiàn)代經(jīng)濟運行中發(fā)揮著以下幾方面的作用：

1.促進社會資金再支配，提高資金運用效率。

2.加速資金周轉，節(jié)約流通費用。

3.通過各種信用活動，供應和創(chuàng)建信用流通工具，為商品流通服務。

4.政府部門利用信用活動可以調(diào)整經(jīng)濟結構，保證宏觀經(jīng)濟的平穩(wěn)運行。

5.信用促進了股份經(jīng)濟的發(fā)展。

§2.4.2信用風險及其防范

1.信用風險的含義：信用風險又稱違約風險，是指受信人不能履行還本付息的責任使

授信人的預期收益與實際收益發(fā)生偏離的可能性。

2.信用風險的緣由：由于授信主體與受信主體之間的信息不對稱，會引發(fā)信用過程的

逆向選擇和道德風險問題；等等。

3.信用風險的特征：

(1)客觀性

(2)傳染性

(3)可控性

(4)周期性

4.遵循信貸資金運動規(guī)律，防范信用風險。

第3章利息和利息率

§3.1利息及其計算

§3.1.1利息的本質(zhì)

1.西方經(jīng)濟學家們的觀點：第一種觀點為"節(jié)欲論"；其次種觀點為"時差利息論"。第

三種觀點為"流淌性偏好論”?？傊?，在西方經(jīng)濟學家們看來，利息是對放棄貨幣的機會成本

的補償。

2.馬克思的觀點：利息是運用借貸資金的酬勞，是貨幣資金全部者憑借對貨幣資金的全部

權向這部分資金運用者索取的酬勞。馬克思的利息理論主要可以概括為以下幾點：

(1)資本全部權與資本運用權的分別是利息產(chǎn)生的經(jīng)濟基礎。

(2)利息是剩余價值的轉化形式。

(3)利息是借貸資本的“價格”。

§3.1.2利息的計算

1.單利和復利

(1)單利就是不管貸款期限的長短，僅按本金計算利息，當期本金所產(chǎn)生的利息不計入下

期本金計息的計算方法。

(2)復利是一種將上期利息轉為本期本金一并計息的計算方法。

(3)復利反映利息的本質(zhì)特征。

(4)我國的利息計算。

(5)制定利率應遵循的原則。

2.現(xiàn)值與終值

經(jīng)濟學上，將現(xiàn)在的貨幣資金價值稱為現(xiàn)值，將現(xiàn)在的貨幣資金在將來的價值稱為終值?，F(xiàn)

值與終值是相對而言的，而且二者可以相互換算，但換算是通過復利方法來完成的。

§3.2利率及其種類

§3.2.1利率的含義

利息率，簡稱利率，是借貸期內(nèi)利息額對本金的比率。利息率的計算公式為：

利息率=

§3.2.2利率的種類

依據(jù)不同的分類標準，利率有多種劃分方法。

1.市場利率、官方利率與公定利率。它是按利率的確定主體不同來劃分的。

市場利率是指由資金供求關系和風險收益等因素確定的利率。

官方利率是指由貨幣管理當局確定的利率。

公定利率是指由金融機構或行業(yè)公會、協(xié)會（如銀行公會等）按協(xié)商的方法所確定的利率。

2.固定利率與浮動利率。它是按資金借貸關系存續(xù)期內(nèi)利率水平是否變動來劃分的。

固定利率是指在整個借貸期限內(nèi)，利率水平保持不變的利率。

浮動利率是指在借貸關系存續(xù)期內(nèi)，利率水平可隨市場變更而定期變動的利率。

3.名義利率與實際利率。它是按利率水平是否剔除通貨膨脹因素來劃分的。

名義利率，是指沒有剔除通貨膨脹因素的利率，即包括補償通貨膨脹風險的利率。

實際利率，是指剔除通貨膨脹因素的利率。即物價不變，從而貨幣購買力不變條件下的

利息率。

4.一般利率與實惠利率。它是按金融機構對同類存貸款利率制定不同的標準來劃分的。后

者的貸款利率往往低于前者，后者的存款利率往往高于前者。貸款實惠利率的授予對象大多

為國家政策扶持的項目，存款實惠利率大多用于爭取目標資金來源。

5.長期利率與短期利率。它是按借貸期限長短來劃分的，通常以1年為標準。凡是借貸期

限滿1年的利率為長期利率，不滿1年的則為短期利率。

§3.2.3確定和影響利率因素的一般分析

確定和影響利率水平的因素是多種多樣的，主要有以下幾方面

1.平均利潤率。

2.借貸資金的供求關系。

3.預期通貨膨脹率。

4.中心銀行貨幣政策。

4.國際收支狀況。

除了以上幾種因素外，確定一國在確定時期內(nèi)利率水平的因素還有：借貸期限長短、

借貸風險大小、國際利率水平凹凸、一國經(jīng)濟開放程度、銀行成本、銀行經(jīng)營管理水平、經(jīng)

濟周期等，都會對一國國內(nèi)利率產(chǎn)生重要影響。

§3.3利率的確定理論

§3.3.1馬克思的利率確定理論

馬克思指出，利息是貸出資本家從借入資本的資本家那里分割來的一部分剩余價值。剩余價

值表現(xiàn)為利潤，因此，利息率的變更范圍是在零與平均利潤率之間。利潤率確定利息率，從

而使利息率具有以下特點：

1.隨著技術發(fā)展和資本有機構成的提高，平均利潤率有下降趨勢，因而也影響平均利息率

有同方向變更的趨勢。

2.平均利潤率雖有下降趨勢，但這是一個特殊緩慢的過程。平均利息率也具有相對的穩(wěn)定

性。

3.由于利息率的凹凸取決于兩類資本家對利潤分割的結果，因而使利息率的確定具有很大

的偶然性。

同時，傳統(tǒng)習慣、法律規(guī)定、競爭等因素在利率的確定上都可干脆起作用。

§3.3.2古典的利率理論

古典的利率理論認為，利率確定于投資與儲蓄的均衡點。投資是利率的遞減函數(shù)；儲蓄

是利率的遞增函數(shù)。投資函數(shù)與儲蓄函數(shù)共同確定了一個均衡的利率水平。當儲蓄大于投資

時、促使利率下降；當儲蓄小于投資時，促使利率上升。只有儲蓄者情愿供應的資金與投資

者情愿借入的資金相等時，利率才會達到均衡水平。

§3.3.3凱恩斯流淌偏好利率理論

凱恩斯認為，利率是由貨幣需求與貨幣供應的數(shù)量確定的。貨幣需求又基本取決于人們的流

淌性偏好。他認為人們流淌性偏好的動機有三個，即交易動機、預防動機和投機動機。人們

持有現(xiàn)金從而滿意其交易和預防貨幣需求的量與利率無關，與收入正相關；而滿意投機須要

的投機性貨幣需求是利率的遞減函數(shù)，與收入無關。貨幣的供應是外生變量，由中心銀行限

制。

利率確定于貨幣的供求關系，是人們保持貨幣的欲望（貨幣需求）與現(xiàn)有貨幣數(shù)量間（貨

幣供應）的均衡價格。

§3.3.4可貸資金利率理論

羅伯遜認為，利率是由可貸資金的需求與確定供應的?？少J資金的需求包括兩個部分，

一是投資需求（I）,二是貨幣貯藏的需求（4H）。這里影響市場利率的貨幣貯藏需求是

當年貨幣貯藏的增加額。可貸資金的供應由兩部分組成，一是儲蓄（S）,二是貨幣當局

新增發(fā)的貨幣數(shù)量和商業(yè)銀行的信用創(chuàng)建（AM）?

可貸資金理論認為，AH與I一樣也是利率的遞減函數(shù)；AM卻不同于S,AM是貨幣當局

調(diào)整貨幣流通的工具，是利率的外生變量，與利率無關。

可貸資金理論認為投資與儲蓄確定自然利率；而市場利率則由可貸資金的供求關系來確定。

均衡利率由1=5和4^1=/\乂同時成立來確定，此時自然利率與市場利率相等。

§3.3.5IS-LM模型的利率確定

由英國經(jīng)濟學家?？怂故紫忍岢?、美國經(jīng)濟學家漢森加以發(fā)展而形成的【S-LM模型，IS-LM

分析模型,是從整個市場全面均衡來探討利率的確定機制的。該模型的理論基礎有以下幾點：

1.整個社會經(jīng)濟活動可分為兩個領域，實際領域和貨幣領域。

2.實際領域均衡的條件是投資1=儲蓄S,貨幣領域均衡的條件是貨幣須要L=貨

幣供應M,整個社會經(jīng)濟均衡必需在實際領域和貨幣領域同時達到均衡時才能實現(xiàn)。

3.投資是利率的反函數(shù)：儲蓄是收入的增函數(shù)。貨幣需求可按不同的需求動機分為兩部分。

其中，滿意交易與預防動機的貨幣需求，是收入的增函數(shù)；滿意投機動機的貨幣需求，是利

率的反函數(shù)。貨幣供應在確定時期由貨幣當局確定，因而是經(jīng)濟的外生變量。

依據(jù)以上條件，必需在實際領域找出I和S相等的均衡點的軌跡，即IS曲線；在貨幣領域

找到L和M相等的均衡點的軌跡，即LM曲線。然后由這兩條曲線所代表的兩個領域同時

達到均衡的點來確定利率和收入水平，此即IS-LM模型。

從IS-LM模型我們可得以下結論：均衡利率的大小取決于投資需求函數(shù)、儲蓄函數(shù)、流淌

偏好即貨幣需求函數(shù)和貨幣供應量。當資本投資的邊際效率提高，利率將上升；當邊際儲蓄

傾向提高，利率將下降；當交易與預防的貨幣需求增加，即流淌偏好增加時，利率將提高；

當貨幣供應增加時，利率將降低。

§3.3.6利率期限結構理論

利率的期限結構是指不同期限的利率之間的關系，這可用債券的回報率曲線來表示。

目前說明不同期限債券利率之間關系的期限結構理論主要有：

1.預期理論。預期理論（ExpectationTheory）最早由費雪在1896年9月提出的最古

老的、最著名的、最簡潔應用的、定量化的期限結構理論，在資本市場上被廣泛用作利率相

關證券的定價依據(jù)。其基本觀點是，利率曲線的形態(tài)是由人們對將來利率的預期所確定的，

因此，對將來利率的預期是確定現(xiàn)有利率結構的主要因素；長期利率是預期將來短期利率的

函數(shù)，長期利率等于當期短期利率與預期的將來短期利率之和的平均數(shù)。

2.流淌性升水和偏好理論。流淌性升水或偏好理論源自于凱恩斯（1936）和?？怂?/p>

（J.R.Hicks,1946）的工作，卡爾博特森（J.M.Culbertson,1957）和范?霍恩（1965）

也對預期理論進行了修正。

該理論認為，由于以下兩個緣由，短期債券的流淌性比長期債券要高：第一，短期債券到期

并獲得清償?shù)钠谙掭^短；其次，市場變更導致的價格波動比長期債券要小得多，因而更易于

定價。故持有長期債券存在風險，而且債券期限越長，風險就會越大。由于存在這種不確定

性，以及考慮到投資者具有短期傾向且為風險厭惡(riska-verrx),即投資者對高流淌性投

資比對低流淌性投資更為偏好，

3.市場分割理論。市場分割理論(marketsegmentationtheory)首先由J.M.卡伯森

在1957年提出，后經(jīng)由莫迪利亞尼(Modigliani)和薩其(Suteh,1966)歸納整理發(fā)展。

該理論將不同期限的債券市場視為完全獨立和分割的市場。由于市場是分割的，資金不

能在長短期市場上自由移動，這樣，各種期限債券的利率就由該種債券的供求確定，而不受

其他期限債券預期回報率的影響，亦即收益率曲線的不同形態(tài)為不同期限債券的供求差異所

確定。一般說來，投資者偏好期限較短、利率風險較小的債券。

§3.4利率的作用

§3.4.1利率與資本積累

在市場經(jīng)濟條件下，資金的讓渡就不能是無償?shù)?，而必需是有償?shù)模@種有償?shù)氖侄尉?/p>

是利率。有了利率的存在，可使閑置資金者主動讓渡資金的運用權，從而使社會能夠聚集更

多的資金。

§3.4.2利率與經(jīng)濟調(diào)控

各國政府及金融管理當局經(jīng)常利用利率手段作為宏觀調(diào)控的重要經(jīng)濟杠桿。

1.利用利率可調(diào)整貨幣流通量，保證貨幣流通正常運行。

2.利用利率杠桿可以優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構。

3.國家利用利率杠桿，調(diào)整國民經(jīng)濟結構，促進國民經(jīng)濟更加協(xié)調(diào)健康的發(fā)展。

4.當國際收支不平衡時，還可以通過利率杠桿來調(diào)整。

§3.4.3儲蓄的利率彈性和投資的利率彈性

利率在經(jīng)濟生活中的作用，主要體現(xiàn)在對于儲蓄及投資的影響上。影響程度的大小，取決于

儲蓄的利率彈性與投資的利率彈性。

1.儲蓄的利率彈性。利率對儲蓄的影響有兩個方面：一是利率的替代效應，二是利率

的收入效應。一般來說，一個社會中總體上的儲蓄利率彈性原委是大是小，最終取決于上述

方向相反的兩種作用相互抵消的結果。

3.投資的利率彈性。影響投資變動的基本因素有二：一是利率，二是資本邊際效率

即預期利潤率。因此，利率變更對投資所起的作用，取決于企業(yè)對資本邊際效益與市場利率

的比較。

4.§3.5利率管理與利率自由化

§3.5.1利率管理體制的概念與類型

利率管理體制是一國經(jīng)濟管理體制的組成部分，它規(guī)定了金融管理當局或中心銀行的利

率管理權限、范圍和程度。

各國實行的利率管理體制大致可以分為三種類型：(1)國家集中管理；(2)市場自由確定；

(3)國家管理與市場確定相結合。

§3.5.2中國的利率管理體制及其變革

在支配經(jīng)濟體制下，中國的利率體制屬高度管制型：利率由國務院統(tǒng)一制定，由中國人

民銀行統(tǒng)一管理。在向市場經(jīng)濟體制轉軌的過程中，1995年頒布的《中國人民銀行法》規(guī)

定，利率由中國人民銀行做出確定，報國務院批準后執(zhí)行。利率市場化改革后，我國將形成

以中心銀行的基準利率為核心，以同業(yè)拆借利率為中介目標利率，各種市場利率圍繞其波動

的完善的市場利率體系。

§3.5.3我國的利率市場化趨勢

從各國利率市場化的過程來看，可分為三個階段：第一階段的目標是將利率提高到接近

市場均衡狀態(tài)的水平，保持經(jīng)濟、金融運行穩(wěn)定；其次階段的目標是通過擴大利率浮動范圍，

下放利率浮動權，以完善利率浮動機制；第三階段的目標是通過增加金融交易品種，擴大交

易規(guī)模，形成金融資產(chǎn)多樣化，先在非存貸款金融交易中實現(xiàn)利率自由化，然后通過這些金

融交易與銀行存、貸款業(yè)務的競爭，促使銀行先放開貸款利率，再放開存款利率，最終實現(xiàn)

利率市場化。

中國人民銀行提出了我國利率市場化改革的次序，那就是：先外幣，后本幣；先農(nóng)村，后城

鎮(zhèn)；先貸款，后存款；先大額，后小額。

近年來，我國的利率市場化改革實踐：

1.結合中國國情，放開同業(yè)拆借市場利率，推動貨幣市場的發(fā)展。

2.進一步擴大商業(yè)銀行貸款利率的浮動幅度。

3.放開外幣利率。

§3.5.4我國實現(xiàn)利率市場化的必要性

1.利率市場化是優(yōu)化資源配置的須要。

2.利率市場化是順當實施貨幣政策目標的內(nèi)在要求。

3.利率市場化是治理通貨膨脹的急迫選擇。

§3.5.5我國利率市場化改革的具體措施

1.利率管理由指令性集中管理轉向導向型彈性管理，逐步放松利率管制。

2.逐步提高利率水平，完善利率結構。

3.健全經(jīng)濟主體的利益和風險機制，提高利率彈性。

4.為利率市場化創(chuàng)建一個良好環(huán)境。

第4章金融市場

§4.1金融市場概述

§4.1.1金融市場概念

金融市場，通常是指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關系及其機制的總和。

金融市場包括有形市場與無形市場兩部分。金融市場從其包涵的范圍看，有廣義、狹義

之分。

金融市場的組成機構包括一個國家的中心銀行、商業(yè)銀行、專業(yè)銀行及其他非銀行金融機構。

市場參加者包括政府部門、金融機構、企業(yè)事業(yè)單位及廣袤居民個人。市場管理者一般是中

心銀行或專設的市場監(jiān)管機構。

§4.1.2金融市場分類

金融市場可以依據(jù)不同標準分類：

1.依據(jù)資本借貸及有價證券期限分類，分為貨幣市場、資本市場

2.依據(jù)交易對象分類，分為商業(yè)票據(jù)市場、大額存單市場、國庫券市場、同業(yè)拆借市

場、債券市場、股票市場、基金市場、銀行存貸款市場、外匯黃金市場。

3.依據(jù)交易交割方式分類，分為現(xiàn)貨市場、期貨市場和期權市場。

4.依據(jù)金融交易的地理范圍分類，分為國內(nèi)市場和國際市場。

§4.1.3金融市場的功能

1.調(diào)劑資本余缺，便利籌資與投資。

2.提高資本效率。

3.促進資本流淌，調(diào)整國民經(jīng)濟。

4.有利于金融機構資產(chǎn)經(jīng)營。

5.有利于以市場化方式實施貨幣政策。

§4.2貨幣市場

貨幣市場是1年以下期限的短期金融市場。這個市場的主要功能是保持金融資產(chǎn)的流淌

性，隨時轉換成現(xiàn)實的貨幣。

§4.2.1貨幣市場資金供求者

1.政府

2.企業(yè)

3.商業(yè)銀行

4.其他金融機構

5.證券商

6.居民家庭或個人。

7.中心銀行

§4.2.2貨幣市場結構及其內(nèi)容

1.同業(yè)拆借市場。它是銀行等金融機構間為解決短期資金的余缺而相互調(diào)劑融通的

市場。

2.票據(jù)市場。票據(jù)市場是指商業(yè)票的承兌、抵押、貼現(xiàn)等活動所形成的市場。

商業(yè)票據(jù)的承兌是一種付款承諾行為。其中銀行承兌匯票是貨幣市場上的重要交工具。

貼現(xiàn)（Discount）是一種票據(jù)買賣行為。經(jīng)銀行承兌后的匯票可以在貨幣市場上以貼現(xiàn)方式獲

得現(xiàn)款。

3.國庫券市場。國庫券市場是指國庫券的發(fā)行、轉讓、貼現(xiàn)及償還等所形成的市場

4.大額存單市場（CDM）。是指大面額可轉讓定期存單的發(fā)行、轉讓等所形成的市場。

§4.3資本市場

資本市場（CapitalMarket）是長期資金市場。一般可將資本市場視同或側重在證券市場。

所謂證券市場，是指依據(jù)市場法則從事法律認可的有價證券的發(fā)行、轉讓等活動所形成的市

場。依據(jù)證券交易的性質(zhì)和特點，證券市場可分為一級市場和二級市場。

一級市場是有價證券的初始發(fā)行市場，也稱初級市場或原始市場。二級市場是已發(fā)行的證券

轉讓交易市場，也稱流通市場或次級市場。

§4.3.1有價證券

有價證券是指那些能夠為其持有者定期帶來收益，并能轉讓流通的資本全部權或債權證書。

通常所說的有價證券指期限在1年以上的債券及股票，它是資本市場金融工具的基本形式。

1.股票。股票是股份有限公司籌集資本時所發(fā)行的一種法律認可的代表股份資本的全部權

證書，它是資本股份的證券形式。

我們通常所見的股票，一般是記名的、有票面金額的一般股和優(yōu)先股。

（1）一般股。一般股是具有一般股東權益的股票。

（2）優(yōu)先股。優(yōu)先股是在股東權益方面具有某些優(yōu)先權的股票。

2.債券。債券是投資者憑以定期獲得利息、到期取還本金的債權證書。依據(jù)發(fā)行主體不同

主要：

（1）中長期政府債券。包括國家公債及其他中長期政府債券。

（2）公司債券。公司債券是企業(yè)按法定程序向社會發(fā)行的債務憑證。

（3）金融債券。金融債券是銀行等金融機構為籌集信貸資金而向社會發(fā)行的債務憑證。

§4.3.2證券的發(fā)行

I.前期準備。

2.選擇、確定證券承銷機構。

3.承銷機構選擇有利時機銷售證券。

4.選擇證券銷售方式。

§4.3.3證券交易系統(tǒng)

1.證券交易所交易系統(tǒng)。證券交易所是集中進行證券交易的場所。證券交易所的組織形式

有會員制和公司制兩種。

2.非交易所交易系統(tǒng)。非交易所交易系統(tǒng)亦即場外市場、店頭市場、柜臺市場或電

話市場?，F(xiàn)在有所謂第三市場和第四市場，事實上都屬于非交易所交易系統(tǒng)。

§4.3.4證券交易方式

1.現(xiàn)貨交易。亦稱現(xiàn)款交易，即以現(xiàn)款買賣有價證券。一般要求買賣成交后立刻交

割（券款結算）。

2.信用交易。又稱保證金信用交易，是指證券商對投資者貸款或貸券，使投資者得

以完成證券交易的方式。

3.期貨交易。現(xiàn)貨交易的對稱。它是指證券買賣成交后，按雙方契約規(guī)定的價格，

在約定的時間（30天、60天、90天）進行交割的證券買賣活動。

4.期權交易（Option）o也稱為選擇權，事實上是一種與特地交易商簽訂的契約，規(guī)

定持有者（購買者）有權在確定期限內(nèi)按交易雙方商訂的"協(xié)定價格"購買或出售確定數(shù)量的證

券。

5.股票價格指數(shù)期貨交易。股票價格指數(shù)期貨交易中買賣的不是股票，而是股價

指數(shù)，故稱之為"沒有股票的股票交易”。

§4.3.5證券價格的確定

1.證券市場價格確定的一般規(guī)律是：有價證券的市場價格取決于有價證券的收益與

銀行利率的對比關系，它與自身的收益成正比，與銀行利率成反比。

2.股票市場價格的確定

除有價證券市場價格的一般規(guī)律外，影響股價變動的因素主要有：

1）經(jīng)濟因素。這是影響股價的最基本的因素。包括宏觀經(jīng)濟、行業(yè)及公司因素。

2）政治因素。指足以影響股票價格變動的國內(nèi)外政治事務、活動以及政府的政策、措施、

法令等。

3）技術操作因素。或稱投機操作因素?指重視利益的投資（機）者，為從股價變動中獲得利

益而進行的技術操作。

4）心理因素。投資者的心理變更對股價影響很大。

5）自然因素。

3.債券市場價格的確定。債券的價格是同債券的收益緊密聯(lián)系在一起的。按目前的市場利

率水平，將來的一筆貨幣收入現(xiàn)在值多少錢。這將來的貨幣的收入額叫做債券的期終價值，

簡稱期值。而用當前的市場利率將期值折算成的現(xiàn)在價值叫做債券的現(xiàn)值。若以S代表債

券的期值，i代表市場利率，t代表償還期限，則債券價格的一般公式為：

事實上，債券價格除受市場利率這一主要因素影響之外，還在很大程度上受債券發(fā)行主

體性質(zhì)及債券類型、由各種其他因素引起的供求狀況的影響。

§4.4基金市場

§4.4.1基金與基金市場的概念

1.基金即投資基金，是通過發(fā)行基金股份或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由

專業(yè)管理人員分散投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益支配給基金持有者的一

種融資活動，同時也是指從事這類活動的金融中介機構?；鹗袌觥Ｖ父黝惢鸬陌l(fā)行、贖

回及轉讓所形成的市場。

2.投資基金的特征：

（1）經(jīng)營成本低。

（2）分散投資降低了投資風險。

（3）專家管理增加了投資收益機會。

(3)服務專業(yè)化。

(4)投資者按投資比例享受投資收益。

§4.4.2基金的種類

1.按組織形式和法律地位劃分，可分為契約型和公司型基金。

2.按基金的受益憑證是否可贖回劃分，可分為開放型和封閉型基金。

3.按基金投資對象的不同劃分，可分為股票基金、債券基金、貨幣基金、特地基金、

衍生基金或杠桿基金、對沖基金與套利基金、雨傘基金及基金中的基金。

4.按投資目的的不同劃分，可分為成長型、收入型和平衡型基金。

5.按投資支配所編定的證券資產(chǎn)內(nèi)容是否可以變更劃分，可分為固定型、融通型和半

固定型基金。。

另外按投資基金投資的有價證券的風險凹凸劃分，還可分為高風險基金、中等風險基金和低

風險基金;按買賣基金證券是否須要投資者支付手續(xù)費劃分,可分為收費基金和不收費基金;

按資金來源渠道的不同，可分為海外基金和國內(nèi)基金等。

§4.4.3基金及其市場運作

1.投資基金設立的步驟：

⑴物色基金發(fā)起人，確定基金性質(zhì)。

⑵制定基金文件，向主管機關報批。

⑶發(fā)布基金招募說明書，發(fā)售基金券。

2.投資基金的交易。

(1)封閉型基金的轉讓。

(2)開放型基金的贖回。

(3)投資基金的變更和終止。

§4.5外匯與黃金市場

§4.5.1外匯市場

外匯市場，簡言之是特地從事外匯買賣的場所或活動。外匯市場有狹義和廣義之分。狹義

的外匯市場是指銀行間的外匯交易，通常被稱為批發(fā)外匯市場(WholesaleMarket)。廣義的

外匯市場是指由各國中心銀行、夕卜匯銀行、外匯經(jīng)紀人及客戶組成的外匯買賣、經(jīng)營活動的

總和。包括上述批發(fā)市場以及銀行同企業(yè)、個人間外匯買賣的零售市場(RefailMarket)。

1.市場分類

(1)依據(jù)市場形態(tài)劃分，外匯市場包括有形市場和無形市場。

(2)依據(jù)市場交易主體及業(yè)務活動方式劃分，外匯市場包括國內(nèi)外匯市場和國際外匯市場。

2.市場主體

(1)外匯銀行

(2)外匯經(jīng)紀人

(3)外匯交易商

(4)進出口商及其他外匯供求客戶

(5)中心銀行

3.市場交易方式

(1)即期外匯交易(SpotExchangeTransaction)。又稱現(xiàn)貨交易，指在外匯買賣成

交后當日或其次個營業(yè)日內(nèi)進行清償交割的外匯交易方式。

(2)遠期外匯交易(ForwardExchangeTransaction)?指在外匯買賣成交一段時間

后，再按雙方預先約定交易的貨幣、數(shù)額和匯價進行清算交割的一種外匯交易方式。遠期交

易的期限一般是1個月、2個月、3個月、6個月或1年，最常見的是3個月。

(3)掉期外匯交易。指某一種貨幣在被買人(賣出)的同時即被賣出(買入)，所買人(賣出)和

賣出（買入）的貨幣金額相等但期限不同，或一個為即期一個為遠期，或為兩個不同期限的遠

期。

（4）套匯交易。指利用各外匯市場匯率的差別，賤買貴賣，獲得地區(qū)間外匯差價收益的交

易活動。

（5）套利交易。指利用國際間存在的利率差異交易獲利，又稱"利息套匯"。套利活動主要

有兩種形式。一是"不拋補套利"，二是“拋補套利“。

（5）外匯期權交易。指遠期外匯買賣權利的交易。外匯期權交易基本形式有兩種。

一是買方期權，另一是賣方期權。

§4.5.2黃金市場

黃金市場是特地集中進行黃金買賣的交易中心、場所或活動。

1.市場分類

（1）依據(jù)對國際黃金市場影響程度，可分為國際性黃金市場與區(qū)域性黃金市場。

（2）依據(jù)交易結算的期限，可分為黃金現(xiàn)貨交易市場和黃金期貨交易市場。

（3）依據(jù)管理程度，可分為自由黃金交易市場與限制性黃金交易市場。

2.市場主體。在黃金市場上，供應方（賣方）主要有：（I）產(chǎn)金國的黃金生產(chǎn)企業(yè)。（2）擁

有待售黃金的集團和個人。⑶各國中心銀行。（4）國際貨幣基金組織。（5）做“空頭”生意的

黃金投機商。黃金市場需求方（買方）主要有：（1）欲增加儲備資產(chǎn)的各國中心銀行及國際

金融機構。（2）以黃金做工業(yè)用途的企業(yè)。（3）為保值及投資的黃金購買者。（4）做“多

頭”生意的黃金投機商等。

3.市場交易方式

（1）黃金市場交易方式按其交割期限特點，可分為現(xiàn)貨交易與期貨交易。

（2）依據(jù)交易黃金的轉移方式特點，可分為：①賬面劃撥。②實物交易。③金幣交

易。④黃金券交易。

§4.6金融市場創(chuàng)新

§4.6.1金融市場創(chuàng)新的動因

1.信息技術的發(fā)展為金融創(chuàng)新供應了技術基礎。

2.金融管制放松為金融創(chuàng)新供應了制度環(huán)境。

3.規(guī)避風險，提高效率是金融創(chuàng)新的基本動因。

§4.6.2歐洲貨幣市場

歐洲貨幣泛指存放于某一國境外銀行的該國貨幣。歐洲貨幣市場即在某種貨幣發(fā)行國國

境之外從事該種貨幣借貸的市場。

1.歐洲貨幣市場產(chǎn)生與發(fā)展的緣由。

2.歐洲貨幣市場的類型。按其在岸業(yè)務與離岸業(yè)務的關系可分為三種類型：一體型、分

別型、走賬型或簿記型。

3.歐洲貨幣市場的特點

⑴市場范圍廣袤，不受地理限制，交易規(guī)模巨大，交易品種、幣種繁多。

⑵經(jīng)營自由，一般不受所在國金融當局的管制。

⑶利率結構獨特，存款利率相對高，貸款利率相對低，利差小，因而對存貸方都有吸引力。

4.歐洲貨幣市場的業(yè)務活動。

⑴歐洲貨幣市場的資金來源

⑵歐洲貨幣市場的資金運用

⑶歐洲貨幣市場的借貸方式

§4.6.3金融衍生工具市場

金融衍生工具，又稱衍生證券、衍生產(chǎn)品，是指其價值依靠于基本標的資產(chǎn)價格的金融

工具，如期貨、期權、互換等。從本質(zhì)上看，金融衍生品都是一系列遠期合約的組合。

1.金融衍生工具市場迅猛發(fā)展的緣由。首先，防范金融風險。再次，信息和交

易成本的降低。再次，公司和個人更加關切資產(chǎn)的流淌性。最終，降低代理成本的須要。

2.金融衍生工具市場的種類。

⑴按合約類型的標準分類，主要有遠期、期貨、期權和互換四種類型。

⑵按相關資產(chǎn)的標準分類?？梢苑譃樨泿呕蚶恃苌ぞ?、利率衍生工具、股票衍生工具。

⑶按衍生次序的標準分類。可分為一般衍生工具、混合工具、困難衍生工具。

(4)按交易場所的標準。按金融衍生工具是否在交易所上市交易，可分為場內(nèi)工具和場外工

具。

§4.6.4市場創(chuàng)新與金融工程

1.金融工程(FinancialEngineering)狹義的講就是設計、開發(fā)金融產(chǎn)品和金融工具的過程,

特殊是指設計、開發(fā)目前國際金融市場上前所未有的、具有特殊性能要求的新型金融產(chǎn)品和

金融工具。

2.金融工程的作用表現(xiàn)在：

(1)金融工程為金融市場供應了豐富多彩的新型金融工具，使投資者擁有更為靈敏的手段

進行收益和風險的權衡。

(2)提高金融市場的運作效率，降低交易成本。

(3)金融工程促進了金融市場的證券化趨勢。

(4)強化了金融市場在資源配置中的核心作用。

§4.7金融市場全球化

§4.7.1金融市場全球化的基礎

1.金融管制的放松。

2.現(xiàn)代電子通訊技術的發(fā)展為金融全球化創(chuàng)建了便利的條件。

3.金融創(chuàng)新的影響。

4.金融全球化是經(jīng)濟全球化的產(chǎn)物。

§4.7.2金融市場全球化引發(fā)的問題

1.加大了國際金融風險防范的難度，對金融體系穩(wěn)定性造成潛在威逼。

2.金融全球化給金融當局的貨幣政策操作帶來困難，減弱了國別宏觀經(jīng)濟政策

效應。

3.國際證券資本更多地流入工業(yè)國家的證券市場，導致流入發(fā)展中國家的證券

資本呈下降趨勢。

4.加大了各國金融監(jiān)管的難度。

§4.7.3金融市場全球化與金融平安

所謂金融平安，簡而言之就是貨幣資金融通的平安，凡是與貨幣流通以及信用干脆相關的

經(jīng)濟活動都屬于金融平安范疇。構筑全球金融平安網(wǎng)需考慮一下幾點：

1.構筑金融平安網(wǎng)的根本是實現(xiàn)國內(nèi)企業(yè)與金融機構、主權國家以及一體化組織三個層次

的穩(wěn)健發(fā)展。

(1)經(jīng)濟區(qū)域一體化組織內(nèi)部的均衡發(fā)展。

(2)主權國家經(jīng)濟的穩(wěn)步發(fā)展。

(3)企業(yè)和金融體系的穩(wěn)健發(fā)展。

2.構筑金融平安網(wǎng)的有效途徑是對資本流淌實施強有力的調(diào)控和監(jiān)管。

(1)金融對外開放和放開資本項目必需適時、穩(wěn)妥、有序。

(2)嚴格限制資本的非法流出入。

3.從國際層次來看，經(jīng)濟一體化下的金融平安須要各國加強國際政策協(xié)調(diào)，共同努力,

改革現(xiàn)行國際金融體制。

第5章金融機構體系

§5.1市場經(jīng)濟條件下的金融機構體系

§5.1.1金融機構體系概述

金融機構泛指從事金融業(yè)務、協(xié)調(diào)金融關系、維護金融體系正常運行的機構。在市場經(jīng)濟體

制下，世界各國的金融機構體系一般包括：貨幣金融政策、制度的制定及執(zhí)行機構；金融業(yè)

務的經(jīng)營機構；金融活動的監(jiān)督管理機構。

我國金融機構體系包括：中心銀行與政策性專業(yè)銀行；國有獨資商業(yè)銀行、全國及地方性

股份制商業(yè)銀行、非銀行金融機構；外資金融機構、外國金融機構的分支機構、中外合資金

融機構；銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、證券監(jiān)督管理委員會及保險監(jiān)督管理委員會。構成了我國

金融的決策及執(zhí)行、業(yè)務經(jīng)營及監(jiān)管機構體系。

§5.1.2政策性專業(yè)銀行

政策性專業(yè)銀行是相對于商業(yè)銀行及商業(yè)性專業(yè)銀行而言的。它是政府出于特定目的設立，

或由政府施以較大干預，以完成政府的特定任務，滿意整個國家社會經(jīng)濟發(fā)展須要而設立的

專業(yè)銀行。

1.開發(fā)銀行。開發(fā)銀行(DevelopmentBank)系指特地為經(jīng)濟開發(fā)供應長期投資性貸款的銀行。

廣義上的開發(fā)銀行包括三大類。第一類，全球性開發(fā)銀行。其次類，區(qū)域性開發(fā)銀行。第三

類，本國性開發(fā)銀行。

開發(fā)銀行一般是一國政府為滿意國內(nèi)經(jīng)濟建設長期開發(fā)性投資須要設立的。各國開發(fā)銀行的

資金來源主要是政府投資及發(fā)行國內(nèi)債券。

2.農(nóng)業(yè)銀行。農(nóng)業(yè)銀行(AgricultureBank)系指特地向農(nóng)業(yè)供應信貸及其相關金

融服務的銀行。農(nóng)業(yè)銀行的信貸資金來源有兩種狀況，一種是完全由政府撥款，另一種是由

國家供應初創(chuàng)資金，以后通過發(fā)行債券、股票以及國外借款等形式籌措長期資金。

3.進出口銀行。進出口銀行系指特地為本國商品進出口供應信貸及其相關服務的銀行。這

類銀行通常是政府的金融機構，也有半官方性質(zhì)者。

§5.1.3商業(yè)性專業(yè)銀行

商業(yè)性專業(yè)銀行是相對一般性商業(yè)銀行及政策性專業(yè)銀行而言的。商業(yè)性專業(yè)銀行是以盈利

為目的，從事特地性金融業(yè)務的銀行。這類銀行主要包括儲蓄銀行、投資銀行、抵押銀行。

還包括商業(yè)性農(nóng)業(yè)銀行和商業(yè)性外貿(mào)銀行。

1.儲蓄銀行。儲蓄銀行(SavingBank)泛指特地辦理居民儲蓄業(yè)務并以儲蓄存款作為

主要資金來源的銀行或金融機構。

儲蓄銀行的資金來源主要是居民儲蓄存款。其資金運用主要包括投資政府債券、公司股票及

債券、發(fā)放抵押貸款、對個人供應分期付款的消費信貸、對市政機構發(fā)放貸款等方面，剩余

資金轉存商業(yè)銀行生息。

2.投資銀行。投資銀行是特地經(jīng)營對工商企業(yè)投資和長期信貸業(yè)務的金融機構。

投資銀行的資金主要是通過發(fā)行本行股票和債券籌集的。有些國家如英國允許投資銀

行接受大額定期存單。此外，這類銀行也可以向其他銀行取得貸款。

投資銀行的業(yè)務主要有以下方面。

(1)公司融資。

(2)為公司股票及債券的發(fā)行供應詢問、擔保服務，并代理發(fā)行或包銷股票及債券。

(3)參加公司的創(chuàng)建、改組及投資活動，為公司的設立、合并、收購、調(diào)整及投資財務等

供應服務。

(3)充當政府機構籌資顧問，包銷本國及外國債券。

(5)參加貨幣市場活動，從事銀行大額存單、承兌匯票、國庫券、公債的買賣業(yè)務。

3.抵押銀行。抵押銀行(MortgageBank)即不動產(chǎn)抵押銀行，泛指特地經(jīng)營土地、房

屋等不動產(chǎn)抵押放款的長期信用機構。

抵押銀行的資金通過發(fā)行不動產(chǎn)抵押證券籌集，同時也吸取存款，但存款占全部資金來源

的比重不大。貸款業(yè)務大體可分為兩類：一類是以土地為抵押品的貸款。另一類是以城市房

屋等不動產(chǎn)為抵押品的貸款。

§5.1.4其他非銀行金融機構

其他非銀行金融機構泛指中心銀行、商業(yè)銀行及其他專業(yè)銀行以外的金融機構。如保險公司、

證券公司、信托投資公司、資產(chǎn)管理公司、財務公司或金融公司、租賃公司、農(nóng)村及城市信

用合作社、投資基金等等。

1.保險公司。保險公司(InsuranceCompany)是經(jīng)營保險業(yè)務的金融機構。它的主要經(jīng)

營活動包括財產(chǎn)、人身、責任、信用等方面的保險與再保險業(yè)務及其他金融業(yè)務。

2.證券公司。證券公司是指特地從事各種有價證券經(jīng)營及相關業(yè)務的金融機構。在許多國

家，證券公司與投資銀行是同一類機構，經(jīng)營的業(yè)務大體相同。

3.信托投資公司。信托投資公司(TrustInvestmentCompany)也稱信托公司。它是以資金

及其他財產(chǎn)為信托標的，依據(jù)托付者的意愿，以受托人的身份管理及運用信托資財?shù)慕鹑跈C

構。

4.資產(chǎn)管理公司。資產(chǎn)管理公司是美國、日本、韓國等一些國家，對從金融機構中剝離出

的不良資產(chǎn)實施公司化經(jīng)營而設立的專業(yè)金融機構。

5.財務公司。財務公司(FinanceHouses)也稱金融公司，指以經(jīng)營消費信貸及工商企業(yè)信

貸為主的非銀行金融機構。

4.租賃公司。現(xiàn)代租賃公司是指特地經(jīng)營融資租賃業(yè)務的機構。它是融資

與融物為一個統(tǒng)一過程的信用活動。

7.信用合作社。信用合作社(CreditCo-opsorCreditUnion)是由社員自愿集資結合而成的互

助合作性金融機構。

8.基金組織?；鸾M織是指籌集、管理、運用某種特地基金的金融機構。比較重要的基金

組織主要有兩類，即養(yǎng)老(退休)基金組織和互助基金組織。

§5.1.5金融監(jiān)管機構

世界各國的金融監(jiān)管機構設置不盡相同。美國由美聯(lián)儲負責監(jiān)管混業(yè)經(jīng)營的金融控股公司，

而銀行、證券、保險分別由其他監(jiān)管部門監(jiān)管；英國、日本、瑞典、澳大利亞等國，則將銀

行、證券、保險統(tǒng)一與非中心銀行的單一的金融監(jiān)管機構；韓國由中心銀行同時負責貨幣政

策和銀行、證券、保險的監(jiān)管；多數(shù)歐元區(qū)國家則將銀行、證券、保險的監(jiān)管從中心銀行中

分別出去。2023年4月29日，銀監(jiān)會的成立使我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的局面正式

形成。我國金融業(yè)實行分別由銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會監(jiān)管銀行、證券、保險的金融監(jiān)管制

度。

§5.2國際金融機構體系

§5.2.1國際金融機構體系概述

國際金融機構泛指從事國際金融業(yè)務，協(xié)調(diào)國際金融關系，維護國際貨幣、信用體系正常運

作的超國家機構。

1.國際金融機構的產(chǎn)生和發(fā)展。國際金融機構的產(chǎn)生與發(fā)展是同世界政治

經(jīng)濟狀況及其變更密切相關的。

2.國際金融機構的分類。國際金融機構可分為三種類型。①全球性金融機

構。②區(qū)域性金融機構。具體包括兩種類型：一類是聯(lián)合國附屬的區(qū)域性金融機構，另一類

是真正意義上的地區(qū)性金融機構。

3.國際金融機構的主要作用是：①供應短期資金，調(diào)整國際收支逆差，緩解國際支付

危機。②供應中長期發(fā)展資金，促進發(fā)展中國家的經(jīng)濟發(fā)展。③穩(wěn)定匯率，促進國際貿(mào)易的

發(fā)展。④創(chuàng)建出新的結算手段，解決發(fā)展中國家國際結算手段匱乏的沖突。總之，國際金融

機構在促進加強國際經(jīng)濟合作、穩(wěn)定國際金融、發(fā)展世界經(jīng)濟方面起到了重要的作用。

§5.2.2國際貨幣基金組織

1.國際貨幣基金組織的建立及宗旨。國際貨幣基金組織是依據(jù)布雷頓森林會議通過的《國

際貨幣基金協(xié)定》成立的全球性國際金融機構?！秶H貨幣基金協(xié)定》中明確了該組織的宗

旨是：①為會員國供應一個常設的國際貨幣機構，促進國際貨幣合作。②促進國際貿(mào)易均衡

發(fā)展，以維持和提高就業(yè)水平和實際收入，發(fā)展各國的生產(chǎn)實力。③促進匯率的穩(wěn)定和維持

各國有秩序的外匯支配，以避開競爭性的貨幣貶值。④幫助建立各國間經(jīng)常性交易的多邊支

付制度，并設法消退阻礙世界貿(mào)易發(fā)展的外匯管制。⑤在臨時性基礎上和具有充分保障的條

件下，為會員國融通資金，使之在無需實行有損于本國及國際經(jīng)濟旺盛措施的狀況下，訂正

國際收支的不平衡。⑥努力縮短和減輕國際收支不平衡的持續(xù)時間及程度。

2.國際貨幣基金組織活動：

(1)匯率監(jiān)督。

(2)磋商與協(xié)商。

(3)國際儲備創(chuàng)建。

(4)金融貸款。

3.國際貨幣基金組織的資金來源與運用。國際貨幣基金組織的資金主要來源于會員國繳納

的份額。基金組織資金運用中的貸款的種類主要包括：①普遍貸款(NormalCreditTranche)。

②中期貸款(extendedfacility)。③補充貸款(SupplementaryCreditFacility)。④出口波動補

償貸款(CompensatoryFinancingFacility)。⑥信托基金貸款(Trustfundfaciliy)(>

§5.2.3世界銀行集團

1.世界銀行。世界銀行(全稱國際復興開發(fā)銀行)是與國際貨幣基金組織密切聯(lián)系、相互

協(xié)作的全球性國際金融機構，也是布雷森林體系的產(chǎn)物。世界銀行成立于1945年12月，世

界銀行的宗旨是：①與其他國際機構合作，為生產(chǎn)性投資供應長期貸款，幫助會員國的復興

與開發(fā)，并激勵不發(fā)達國家開發(fā)生產(chǎn)與資源。②通過保證或參加私人貸款和私人投資的方式,

促進私人對外投資。③用激勵國際投資以開發(fā)會員國生產(chǎn)資源的方法，促進國際貿(mào)易的長期

平衡發(fā)展，維持國際收支平衡。④在供應借貸款保證時，應同其他方面的貸款相協(xié)作。

世界銀行的資金來源主要有三個：一是會員國交納的股金。二是借款。三是通過將貸出款項

的債權轉讓私人投資者(主要是商業(yè)銀行)，收回一部分資金。此外，銀行利潤也構成其資

金來源的一個部分。世界銀行的資金運用，主要是通過長期貸款和投資解決會員國戰(zhàn)后復原

和發(fā)展經(jīng)濟的資金須要。1948年以后，貸款轉向亞非拉發(fā)展中國家供應開發(fā)資金。貸款方

式有兩類，第一類是按收入組別支配資金，貸款的主要對象是中等收入國家。其次類是按經(jīng)

濟部門支配資金，重點是各種基礎設施，如公路、電信、港口、動力設備及能源開發(fā)等。世

界銀行貸款總額中的主導部分是部門和項目貸款。

2.國際開發(fā)協(xié)會。通常所講的世界銀行是國際復興開發(fā)銀行與國際開發(fā)協(xié)會的總稱。國際

開發(fā)協(xié)會成立于1960年9月24日，主要是對更為貧困的發(fā)展中國家供應長期實惠貸款，作

為世界銀行貸款的補充，以促進這些國家經(jīng)濟發(fā)展和生活水平提高。

國際開發(fā)協(xié)會的資金來源包括：①會員國認繳的股本。②"補充資金"。依據(jù)協(xié)會規(guī)定，會員

國在確定時期內(nèi)還須認繳一部分資金作為補充，以保證協(xié)會的資金來源。③世界銀行撥款.

④協(xié)會自身的經(jīng)營利潤。

國際開發(fā)協(xié)會的信貸只賜予政府，信貸一般針對特定項目，比較集中在農(nóng)業(yè)開發(fā)項目上，其

次用于較長時期才能見效或難以用收入效益表示的項目，如教化及人力資源的開發(fā)等。

3.國際金融公司。國際金融公司于1956年7月24日正式成立。公司宗旨是：特地對會員

國私人企業(yè)的新建、改建和擴建等項目供應資金，促進不發(fā)達國家中私營經(jīng)濟的增長及其市

場的發(fā)展。

國際金融公司的主要資金來源是會員國認繳的股本。公司的主要活動是對會員國私人企業(yè)貸

款，公司還可以對企業(yè)干脆投資入股，投資對象一般是發(fā)展中國家的私營企業(yè)。

§5.2.4區(qū)域性國際金融機構

1.亞洲開發(fā)銀行

(1)設立、宗旨及任務。亞洲開發(fā)銀行(AsianDevelopmentBank-ADB)是一家僅

次于世界銀行的其次大開發(fā)性國際金融機構，也是亞太地區(qū)最大的政府間金融機構。亞洲開

發(fā)銀行于1966年11月24日成立。亞行的主要任務是：①促進為開發(fā)目的而在本地區(qū)進行

的公私資本投資。②利用亞行擁的資金，為本地區(qū)的發(fā)展中成員國供應資金支持。其中特殊

考慮本地區(qū)較小或較不發(fā)達成員國的須要。③幫助本地區(qū)成員國協(xié)調(diào)其發(fā)展政策和支配，并

為擬訂、資助和執(zhí)行發(fā)展項目和支配供應技術救濟。④以適當方式同聯(lián)合國及其附屬機構以

及參加本地區(qū)開發(fā)基金投資的國際公共組織、其他國際機構和各國公司進行合作。

(2)資金來源與運用。亞行的資金來源包括一般資金(OrdinaryCapitalResources),

亞洲開發(fā)基金(AsianDevelopmentFund)、技術救濟特殊基金(TechnicalAssistanceSpecial

Fund)、日本特殊基金(JapanSpecialFund)及聯(lián)合金融資金(CO—financing)。亞行資金運

用的主要形式是貸款。貸款包括兩大類：一類是用一般資金發(fā)放的一般貸款(稱硬貸款)。另

一類是用特殊基金發(fā)放的特殊貸款(稱軟貸款)。

2.非洲開發(fā)銀行。非洲開發(fā)銀行(AfricaDevelopmentBank-AFDB)是非洲國家創(chuàng)辦的

區(qū)域性國際金融機構。成立于1964年9月?非行的宗旨是為成員國的經(jīng)濟和社會發(fā)展供應

資金，幫助非洲大陸制定總體發(fā)展戰(zhàn)略，協(xié)調(diào)各國的發(fā)展支配，以便逐步實現(xiàn)"非洲經(jīng)濟一

體化"。

非行的資金主要由成員國認繳股本構成。止匕外，向國際金融市場借款，發(fā)達國家的捐款及非

行的經(jīng)營利潤也構成了非行的資金來源。非行的貸款業(yè)務分為一般貸款和特種貸款。

3.泛美開發(fā)銀行。泛美開發(fā)銀行(Inter-AmericanDevelopmentBank-LADB)是以美國和拉美

國家為主，聯(lián)合一些西方國家和前南斯拉夫合辦的區(qū)域性國際金融機構。1960年正式營業(yè)。

泛行的宗旨是動員美洲內(nèi)外資金，為拉美成員國的經(jīng)濟和社會發(fā)展供應項目貸款和技術救

濟，以促進拉美經(jīng)濟的發(fā)展和“泛美體制”的實現(xiàn)。

泛行的資金來源主要是成員國認繳的股本和借款兩大部分。此外，該行的凈收入以及

用成員國實足捐款設立的特殊業(yè)務基金(Fundforspecialoperations)也構成了泛行資金來源。

泛行的資金主要運用于成員國的項目貸款，這是該行的主要業(yè)務活動。

§5.2.5國際清算銀行與巴塞爾銀行監(jiān)管委員會

國際清算銀行于1930年5月在瑞士的巴塞爾正式營業(yè)，是國際上唯一辦理中心銀行業(yè)務的

機構。它的主要任務是，促進各國中心銀行的合作并為國際金融的運營供應便利。

國際清算銀行的特地委員會-巴塞爾銀行監(jiān)管委員會。1974年9月，由國際清算銀行發(fā)起，

十國集團和瑞士的中心銀行行長在瑞士的巴塞爾開會，首次探討跨國銀行的國際監(jiān)督與管理

問題，1975年2月成立了常設機構--銀行管理和監(jiān)督行動委員會(CommitteeonBanking

RegulationandSupervisoryPractices),簡稱巴塞爾委員會。1975年9月26II,委員會第一

個契約型文件--《對銀行的外國機構的監(jiān)督》(SupervisionofBanks'ForeignEstablishment,

簡稱《巴塞爾協(xié)議-BasleConcordat》)出臺，標記著國際銀行業(yè)協(xié)調(diào)監(jiān)管的起先。可以這樣

說，以國際銀行業(yè)監(jiān)管為核心的巴塞爾體系，正在促成國際銀行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管框架的形成。

第6章商業(yè)銀行

§6.1商業(yè)銀行概述

§6.1.1商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展

1.商業(yè)銀行的產(chǎn)生。商業(yè)銀行的產(chǎn)生與貨幣兌換、保管、借貸是分不開的。現(xiàn)代資本主

義銀行是通過兩條途徑產(chǎn)生的：一是由舊式高利貸性質(zhì)的銀行慢慢適應新的經(jīng)濟條件而轉變

為資本主義銀行；二是按資本主義原則組織起來的股份制銀行。

2.商業(yè)銀行發(fā)展的模式。

（1）以英國為代表的傳統(tǒng)模式的商業(yè)銀行。

（2）以德國為代表的綜合式的商業(yè)銀行。

3.現(xiàn)代商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢。

（1）混業(yè)經(jīng)營趨勢。

（2）經(jīng)營手段電子化。

（3）金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展。

（4）資產(chǎn)證券化。

（5）國際銀行的并購與擴張風潮。

（6）留意市場營銷。

§6.1.2商業(yè)銀行的性質(zhì)與職能

1.商業(yè)銀行的性質(zhì)。商業(yè)銀行是以追求最大利潤為目標，以多種金融負債籌集資金，以多

種金融資產(chǎn)為其經(jīng)營對象，并向客戶供應多功能、綜合性服務的金融企業(yè)。

首先，商業(yè)銀行具有一般的企業(yè)特征。

其次，商業(yè)銀行是特殊的企業(yè)。

第三，商業(yè)銀行是一種特殊的金融企業(yè)。

2.商業(yè)銀行的職能。商業(yè)銀行的性質(zhì)確定了其職能作用，作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，商業(yè)銀行

具有以下職能：

（1）信用中介職能

（2）支付中介職能

（3）信用創(chuàng)建職能

（4）金融服務職能

（5）調(diào)整經(jīng)濟職能

§6.1.3商業(yè)銀行的組織制度

商業(yè)銀行的組織制度是一個國家用法律形式所確定的該國商業(yè)銀行體系、結構及組成這一

體系的原則的總和。

1.商業(yè)銀行組織制度建立的基本原則

一是公允競爭原則。

二是平平穩(wěn)健原則。

三是規(guī)模適度的原則。

3.商業(yè)銀行的組織制度形式。

（1）單元制

（2）分行制

（3）持股公司制

（4）連鎖銀行制

§6.2商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表

商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表是衡量銀行經(jīng)營狀況和進行銀行管理的基本依據(jù)。要了解和駕馭商業(yè)

銀行業(yè)務的最佳途徑就是探討銀行的資產(chǎn)負債表。商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表是綜合反映其資金

來源與資金運用狀況的財務報表、由資產(chǎn)方和負債方兩部分構成。

§6.2.1資產(chǎn)負債表的負債方

資產(chǎn)負債表的負債方反映了商業(yè)銀行的資金來源及對他人的負債，其主要內(nèi)容有：

1.資本項目。

(1)股本。

(2)銀行盈余。

(3)債務資本。

(4)儲備金。

2.存款負債。

3.借入負債。

4.其他負債。

§6.2.2資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)方

資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)方，反映商業(yè)銀行的資金運用及對他人的債權。資產(chǎn)方的主要科目：

(1)現(xiàn)金資產(chǎn)。

(2)貸款

(3)證券投資

(4)其他資產(chǎn)

§6.3商業(yè)銀行負債業(yè)務

商業(yè)銀行負債業(yè)務是形成商業(yè)銀行主要資金來源的業(yè)務，是其最基本、最主要的業(yè)務。在商

業(yè)銀行的全部資金來源中90%以上來自于負債。商業(yè)銀行的負債主要由存款、借入款和其

他負債組成。

§6.3.1存款負債

1.交易存款。

(1)活期存款。

(2)可轉讓支付叮囑賬戶(NOWs)。

(3)超級可轉讓支付叮囑賬戶(Supper-NOWs)。

(4)貨幣市場存款賬戶(MMDA)。

(5)自動轉賬服務賬戶(ATS)。

2,非交易存款。

(1)儲蓄存款。

(2)定期存款。

§6.3.2借入負債

1.同業(yè)拆借。

2.中心銀行借款。

3回購協(xié)議。

4.歐洲貨幣市場借款。

5.發(fā)行中長期債券。

§6.4商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務

商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務亦稱“授信業(yè)務”，是指商業(yè)銀行資金運用業(yè)務，主要分為放款業(yè)務和投

資業(yè)務兩大類。

§6.4.1放款業(yè)務

1.按貸款期限劃分，可分為活期貸款、定期貸款和透支三大類。

2.按貸款的保障條件分類，可分為信用貸款、擔保貸款和票據(jù)貼現(xiàn)。

3.按貸款的償還方式分類，可分為一次性償還和分期償還兩種方式。

4.按貸款質(zhì)量分類，可分為正常貸款、關注貸款、次級貸款、可疑貸款和損失貸款等五

類。

5.按貸款用途分類。

(1)依據(jù)貸款對象的部門分類，分為工業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)貸款、商業(yè)貸款、科技貸款和消費貸

款。

(2)依據(jù)貸款的具體用途分類，一般分為流淌資金貸款和固定資金貸款。

§6.4.2證券投資業(yè)務

商業(yè)銀行的證券投資業(yè)務是指商業(yè)銀行在金融市場上運用其資金購買有價證券的活動。商業(yè)

銀行投資的有價證券主要是國庫券、中長期國債、政府機構債券、地方政府債券及公司債券。

§6.5商業(yè)銀行表外業(yè)務

表外業(yè)務是指商業(yè)銀行從事的按會計準則不列入資產(chǎn)負債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負債總額，但

能影響銀行當期損益，變更銀行資產(chǎn)酬勞率的經(jīng)營活動。

表外業(yè)務有狹義和廣義之分。狹義的表外業(yè)務是指那些未列入資產(chǎn)負債表，但同表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)

務和負債業(yè)務關系密切，并在確定條件下會轉化為表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)