2022百度如何熬過換擋期

2022百度如何熬過換擋期3月1日，百度集團(tuán)(09888.HK)發(fā)布了20xx年及四季度財(cái)務(wù)報(bào)告。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，百度20xx年收入1245億元。今天在這給大家整理了一些百度企業(yè)相關(guān)知識(shí)，我們一起來看看吧!

百度如何熬過換擋期

其中，百度核心(剔除愛奇藝業(yè)務(wù)之外的其他所有業(yè)務(wù)，僅包括在線營銷業(yè)務(wù)和非在線營銷業(yè)務(wù))收入952億元，同比增長(zhǎng)21%;在線營銷收入740億元，同比增長(zhǎng)12%;非在線營銷收入212億元，同比增長(zhǎng)71%。愛奇藝收入306億元，同比增長(zhǎng)3%。

利潤(rùn)方面，20xx年百度凈利潤(rùn)102億元，較20xx年的225億元下滑54%。百度財(cái)報(bào)指出，公允價(jià)值收益減值損失43億元來自長(zhǎng)期投資。百度持股快手，快手20xx年市值調(diào)整導(dǎo)致投資虧損，百度凈利潤(rùn)因此下降。

百度當(dāng)前業(yè)務(wù)分成兩部分，分別是百度核心和愛奇藝。百度核心又包括兩部分，一是在線營銷(移動(dòng)廣告和搜索廣告)為代表的百度傳統(tǒng)業(yè)務(wù);二是AI相關(guān)的板塊，如智能云、阿波羅智能駕駛、小度智能音箱。前者是為百度制造利潤(rùn)的“現(xiàn)金?！?，后者是百度長(zhǎng)期投入的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)。

由于愛奇藝和外部投資與百度正常經(jīng)營業(yè)務(wù)無直接關(guān)系，本文后續(xù)討論將僅以百度核心為重點(diǎn)。

百度從20xx年開始轉(zhuǎn)型，20xx年換擋仍在持續(xù)，過渡期的變化在本季度的財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)中體現(xiàn)得尤其突出。

一方面，百度的多元化取得了突破，20xx年非廣告收入(智能云、阿波羅智能駕駛、小度智能音箱)增長(zhǎng)33%至69億元。其中智能云收入52億元，同比增長(zhǎng)60%。非廣告業(yè)務(wù)在百度核心占比已達(dá)24%。

另一方面，代表百度傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的在線廣告收入出現(xiàn)放緩趨勢(shì)。受宏觀環(huán)境、政策監(jiān)管、疫情反復(fù)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)影響，百度20xx年在線廣告收入同比增長(zhǎng)1%，但環(huán)比下降2%。百度管理層在財(cái)報(bào)后的電話會(huì)議中稱，教育、地產(chǎn)、旅行、醫(yī)療保健等行業(yè)投放增長(zhǎng)放緩，百度廣告業(yè)務(wù)在短期內(nèi)仍將承壓，并在2022年一季度觸底，但隨后將隨著宏觀環(huán)境轉(zhuǎn)暖而回升。

市場(chǎng)對(duì)這份成績(jī)單暫時(shí)給予了肯定。去年百度股價(jià)曾一度滑落至133.5港元，財(cái)報(bào)發(fā)布后，3月2日百度港股股價(jià)開盤后一度上漲超過9%，收于158.1港元，今年以來已累計(jì)上漲18.8%，最新市值達(dá)4424億港元。

作為一家已經(jīng)有22年歷史的中國互聯(lián)網(wǎng)公司，百度的表現(xiàn)有一定行業(yè)風(fēng)向意義。

其一，中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)正處于換道的下半場(chǎng)。流量至上的粗放模式已不可持續(xù)，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們努力由C端向B端尋找新的盈利點(diǎn)。

其二，AI產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了泡沫退潮后，正在與產(chǎn)業(yè)快速融合。作為中國最早投入人工智能的平臺(tái)型公司，百度在探尋商業(yè)化落地方面有更多技術(shù)以外的優(yōu)勢(shì)。由虛向?qū)?，這是行業(yè)的縮影，也是普遍困惑。

增長(zhǎng)主要靠百度智能云

廣告收入長(zhǎng)期是百度的基本盤。20xx年百度開始謀求業(yè)務(wù)多元化。20xx年后百度多元化進(jìn)程加速，并在20xx年取得了實(shí)質(zhì)進(jìn)展。百度管理層在電話會(huì)議中表示，百度當(dāng)前增長(zhǎng)是由智能云、智能駕駛、小度等非廣告業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)的。

《財(cái)經(jīng)》記者統(tǒng)計(jì)百度近六個(gè)季度業(yè)績(jī)發(fā)現(xiàn)，百度非在線廣告收入在總收入中的占比就不斷攀升，已經(jīng)從20xx年三季度的14%增長(zhǎng)至20xx年四季度的26%。

對(duì)于一個(gè)正處于換擋期的大公司來說，這是一個(gè)好征兆。

其中增長(zhǎng)最快的是百度智能云，該業(yè)務(wù)20xx年四季度收入為52億元，同比增長(zhǎng)60%。20xx年收入151億元，同比增長(zhǎng)64%。百度管理層特別指出，百度智能云在非廣告收入中占比超過70%。

百度智能云的主要收入來源于三部分。一是公有云IaaS;二是政企業(yè)務(wù)，如交通、制造、能源等公用事業(yè)和政府公共部門;三是數(shù)據(jù)智能相關(guān)的PaaS、SaaS業(yè)務(wù)。

目前百度云在公有云IaaS市場(chǎng)處于守住基本盤的狀態(tài)。第三方數(shù)據(jù)公司IDC公布的最新數(shù)據(jù)顯示，百度智能云20xx年三季度在公有云IaaS市場(chǎng)份額為3.82%。互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)多云采購趨勢(shì)讓百度獲得了一定的市場(chǎng)空間。如拼多多20xx年以前云服務(wù)提供商是騰訊云，20xx年4月新增云服務(wù)提供商時(shí)添加了百度云。

政企目前是國內(nèi)數(shù)字化領(lǐng)域增速最快的市場(chǎng)。在政企市場(chǎng)，百度智能云20xx年中標(biāo)了成都、重慶、株洲、麗江等地相關(guān)大單，涉及領(lǐng)域包括政府、金融、交通、能源、電力等。百度管理層稱，20xx年智能云在交通、制造、能源及公政府公共部門的收入同比增長(zhǎng)超過100%。

數(shù)據(jù)智能相關(guān)的PaaS、SaaS業(yè)務(wù)是百度智能云目前具備差異化優(yōu)勢(shì)且仍有成長(zhǎng)空間的部分。IDC數(shù)據(jù)顯示，百度智能云在基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)市場(chǎng)份額為16.5%。20xx年三季度百度智能云在公有云PaaS市場(chǎng)份額為4.33%。

除智能云，百度的智能駕駛業(yè)務(wù)被視為是多元化業(yè)務(wù)中的另一個(gè)突破點(diǎn)。

長(zhǎng)期以來，百度在此方面被業(yè)內(nèi)認(rèn)為技術(shù)領(lǐng)先，但是缺乏量產(chǎn)閱歷。20xx年1月，百度和吉利成立了汽車公司集度，正式下場(chǎng)造車，有觀點(diǎn)認(rèn)為，這是百度在難以獲得車企量產(chǎn)訂單的情況下的不得已之舉。隨后，在20xx年一季度的財(cái)報(bào)信中，李彥宏將為車企提供自動(dòng)駕駛解決方案、百度造車和自動(dòng)駕駛出租車(robotaxi)列為了百度自動(dòng)駕駛的三條商業(yè)化路徑。

除了集度汽車，百度和車相關(guān)的業(yè)務(wù)主要承載于智能駕駛事業(yè)群(IDG)，其中包括自動(dòng)駕駛、智能交通和智能汽車三塊業(yè)務(wù)。

三者之中，涉及車聯(lián)網(wǎng)和輔助駕駛的智能汽車業(yè)務(wù)是目前主要的利潤(rùn)來源。不過，此次財(cái)報(bào)顯示，情況已經(jīng)開始進(jìn)入拐點(diǎn)。

在智能交通方面，百度在過去一年新增了21個(gè)城市訂單，而一年前僅為14個(gè)，收入同比增長(zhǎng)超過一倍，同時(shí)也試圖將自動(dòng)駕駛出租車業(yè)務(wù)擴(kuò)展到更多城市。根據(jù)財(cái)報(bào)，去年四季度，百度自動(dòng)駕駛出行平臺(tái)蘿卜快跑的載人訂單量約21.3萬單，環(huán)比增加近一倍。截至目前，蘿卜快跑已覆蓋北京、上海、廣州等八個(gè)城市。其中，北京在20xx年底、重慶和陽泉在2022年初分別開啟正式收費(fèi)運(yùn)營。

而在車企訂單方面，《財(cái)經(jīng)》記者獲悉，百度在近期拿下了一個(gè)重量客戶——國內(nèi)最大的電動(dòng)汽車制造商比亞迪。根據(jù)百度公司內(nèi)部的估算，截至去年底，預(yù)計(jì)累計(jì)全自動(dòng)駕駛解決方案和車用DuerOS系統(tǒng)銷售額在80億元，這些收入并沒有在財(cái)報(bào)中確認(rèn)，在過去兩三年里，來自全自動(dòng)駕駛解決方案的新增用戶有顯著提升。

如何平穩(wěn)換擋

廣告業(yè)務(wù)承壓，智能云、智能駕駛、智能音箱業(yè)務(wù)仍處擴(kuò)張期。百度如何在“換擋期”保持健康進(jìn)展成了投資者最關(guān)懷的問題。

百度管理層稱，預(yù)計(jì)廣告業(yè)務(wù)將繼續(xù)產(chǎn)生現(xiàn)金流，以支持人工智能業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)。百度管理層在財(cái)報(bào)后的電話會(huì)議中總結(jié)了2022年的四個(gè)運(yùn)營重點(diǎn)。

其一，智能云需要維持高于行業(yè)水平的收入增長(zhǎng);

其二，智能駕駛板塊將進(jìn)一步擴(kuò)大ApolloGo的運(yùn)營;

其三，小度將關(guān)注高質(zhì)量收入增長(zhǎng)和利潤(rùn)率提升;

其四，百度移動(dòng)生態(tài)將專注健康的商業(yè)模式，持續(xù)產(chǎn)生現(xiàn)金流，為AI領(lǐng)域的投資提供動(dòng)力。

財(cái)報(bào)后的電話會(huì)議中，投資者就百度未來的健康持續(xù)進(jìn)展提出了兩點(diǎn)問題。

一是，百度未來利潤(rùn)率走向是怎樣的?

二是，如何驅(qū)動(dòng)云業(yè)務(wù)進(jìn)一步增長(zhǎng)，如何提高云業(yè)務(wù)的利潤(rùn)率?

《財(cái)經(jīng)》記者統(tǒng)計(jì)百度近五年業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，伴隨智能云和智能駕駛業(yè)務(wù)帶來更多收入的同時(shí)，百度營業(yè)利潤(rùn)率從25%-30%逐漸降至20xx年的16%。

《財(cái)經(jīng)》記者綜合多方采訪的信息了解到，互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)務(wù)營業(yè)利潤(rùn)率通常超過50%。政企數(shù)字化領(lǐng)域，成熟企業(yè)營業(yè)利潤(rùn)率通常為20%左右，起步期企業(yè)營業(yè)利潤(rùn)率通常低于10%甚至是戰(zhàn)略虧損。百度智能云、百度智能駕駛業(yè)務(wù)尚處業(yè)務(wù)進(jìn)展早期，規(guī)模指標(biāo)高于利潤(rùn)指標(biāo)，因此，百度營業(yè)利潤(rùn)率短期內(nèi)下滑理論上屬正?，F(xiàn)象。

百度管理層的回應(yīng)是，百度智能云未來的增長(zhǎng)將靠政府和公共部門、智能交通等領(lǐng)域驅(qū)動(dòng)，預(yù)計(jì)混合、私有云業(yè)務(wù)還將進(jìn)一步擴(kuò)張。不過，隨著解決方案的成熟標(biāo)準(zhǔn)化，行業(yè)客戶復(fù)購率進(jìn)一步提升，百度智能云的利潤(rùn)率也將逐漸提高。

數(shù)據(jù)智能相關(guān)的SaaS、PaaS業(yè)務(wù)也是未來百度智能云提高利潤(rùn)率的途徑之一。此前百度數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪時(shí)曾表示，百度數(shù)據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)雖然絕對(duì)規(guī)模不大，但增速快，處于進(jìn)展早期。數(shù)據(jù)智能相關(guān)部分是云市場(chǎng)附加值較高的部分。理論上說，運(yùn)轉(zhuǎn)成熟后，營業(yè)利潤(rùn)率可達(dá)60%-80%。

不過，這并不意味著百度的新業(yè)務(wù)面已經(jīng)十分穩(wěn)妥。智能云、智能駕駛、智能音箱長(zhǎng)期看都是研發(fā)投入大戶。

云業(yè)務(wù)的研發(fā)成原來源于幾部分。如IaaS層的芯片、服務(wù)器等硬件研發(fā)，PaaS層通用軟件的研發(fā)。服務(wù)政企客戶時(shí)還需定制軟件和算法，這需要招聘大量研發(fā)人員。智能駕駛方面，百度需要為汽車企業(yè)和城市提供自動(dòng)駕駛、智能交通或車聯(lián)網(wǎng)解決方案。

因此，智能云、智能駕駛、智能音箱等非在線營銷新業(yè)務(wù)快速增