【海信家居財務(wù)的縱向和橫向比較實例3300字】

海信家居財務(wù)的縱向和橫向比較實例目錄TOC\o"1-2"\h\u6931縱向比較分析 1229072橫向?qū)Ρ确治?319361數(shù)據(jù)來源：東方財富網(wǎng) 324941數(shù)據(jù)來源：東方財富網(wǎng) 43964數(shù)據(jù)來源：東方財富網(wǎng) 423144數(shù)據(jù)來源：東方財富網(wǎng) 51縱向比較分析（1）償債能力：企業(yè)資產(chǎn)清償其自身債務(wù)的能力，一定程度上也可以反映出企業(yè)的經(jīng)營能力。表3.1海信家居2018-2022年償債能力指標（單位：億元）20222021202020192018總資產(chǎn)1014738.8496.6285.986.73總負債591.6386.8231.9128.071.75股東權(quán)益421.9352.0264.7157.914.98流動比率（%）1.5721.7341.8462.1371.029資產(chǎn)負債率（%）58.3752.3646.7044.7682.72速動比率（%）1.3201.5071.6552.0040.834數(shù)據(jù)來源：海信家居2019-2023年年度報告由表3.1我們可以看出，海信家居股東權(quán)益和總資產(chǎn)在逐年增加，說明公司的經(jīng)營狀況越來越好，呈穩(wěn)中有升的趨勢。海信家居最近五年中，流動比率普遍在1-2之間，海信家居的速動比率普遍大于1，可以反映出海信家居資金流動性較好，具有一定的短期償債能力。但流動比率和速動比率自2019年起呈現(xiàn)逐年下降的趨勢，表明海信電器資金流動性不斷下降，短期償債能力在不斷削弱，因此，智能家電企業(yè)要注意這一趨勢，盡量遏制這一趨勢(張立誠,王文慕,李雅,2022)。海信家居資產(chǎn)負債率自2019以來，也呈現(xiàn)出逐年上漲的趨勢，說明海信家居企業(yè)負債增加，長期償債能力降低。（2）海信家居盈利能力分析：利潤是一個智能家電企業(yè)經(jīng)營追求的主要目標之一，也是該智能家電企業(yè)價值的有所體現(xiàn)。表3.2海信家居2018-2022盈利能力指標（單位：億元）20222021202020192018收入457.9296.1200.0148.857.03毛利133.197.172.665.0322.04年度盈利57.6142.0548.4834.0011.00凈利率10.95%12.62%20.97%19.61%16.67%毛利率29.07%32.79%36.30%43.70%38.65%凈資產(chǎn)收益率12.78%11.75%18.99%69.55%130.37%數(shù)據(jù)來源：海信家居2019-2023年年度報告由表3.2可以看出，海信家居收入和年度盈利總體呈不斷上漲趨勢，漲幅較大，說明海信家居的經(jīng)營規(guī)模在不斷擴大，海信家居企業(yè)近幾年在不斷擴張發(fā)展中。企業(yè)凈利率自2020年起呈現(xiàn)不斷下降的趨勢；企業(yè)毛利率自2019年起同樣呈現(xiàn)逐年下降趨勢(陳子琪,楊志遠,黃思,2023)；海信家居企業(yè)凈資產(chǎn)收益率大幅降低，說明近年來海信家居的獲利能力有所降低。由于海信電器企業(yè)所處的行業(yè)處于快速發(fā)展期，同行業(yè)間競爭激烈，出現(xiàn)該現(xiàn)象也屬正常，但海信家居也需警惕利潤率下滑趨勢。同時，凈利率和毛利率兩者的變化趨勢基本相同，因此，海信家居獲利能力又具有一定的穩(wěn)定性(吳明洋,趙宇軒,周天佑,鐘承志,2021)。（3）企業(yè)運轉(zhuǎn)的效率是企業(yè)營運能力的重要體現(xiàn)。表3.3海信家居2018-2022營運能力指標20222021202020192018存貨周轉(zhuǎn)率（次）3.5013.7935.3336.9775.170應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）2.6972.0891.9742.7803.578總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）0.5230.4790.5110.7990.988數(shù)據(jù)來源：海信家居2019-2023年年度報告由表3.3可知，海信家居的存貨周轉(zhuǎn)率在總體呈下降趨勢，說明存貨占用水平變高，變現(xiàn)速度越來越慢，存貨流動性越低，海信電器企業(yè)短期償債能力和盈利能力減弱，智能家電企業(yè)的營運能力降低。企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以2020年為界，2020年以前逐年降低，2020年以后則逐年上升，是說明2020年后海信家居平均收賬期變短，應(yīng)收賬款收回速度變快，營運資金變多(曹正和,謝家新,朱安,2021)。海信家居企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總體呈下降趨勢，說明海信電器銷售能力降低，總資產(chǎn)投資的效益變差，海信家居企業(yè)營運能力有待增強。（4）企業(yè)成長能力分析旨在衡量企業(yè)的發(fā)展?jié)撃?，是否能穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。表3.4海信家居2018-2022成長能力指標20222021202020192018營業(yè)總收入同比增長(%)54.6348.0834.40160.90557.93凈利潤同比增長(%)34.64-12.6635.98206.431609.94數(shù)據(jù)來源：海信家居2019-2023年年度報告由表3.4可以看出，近五年，海信家居營業(yè)總收入增長率和凈利潤增長率波動很大。2020年之前營業(yè)總收入和凈利潤呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，2020年以后營業(yè)總收入增長放緩，甚至凈利潤增長率在2021年呈現(xiàn)負增長(鄭明輝,譚思源,馬仁義,2022)。但從智能家電行業(yè)的長期發(fā)展，所處的經(jīng)濟社仍在一個良好水平，市場產(chǎn)品的需求量仍會繼續(xù)，海信家居的業(yè)務(wù)擴張能力尚存，且從智能家電行業(yè)經(jīng)濟社會環(huán)境來看，成長能力指標依然會有所發(fā)展，但由于2021年的浮動，在進行預(yù)測時要更加謹慎。2橫向?qū)Ρ确治霰疚倪x取2022年10月，第9屆全球智能家電企業(yè)峰會上，發(fā)布的“2022年全球智能家電企業(yè)500強”榜單中的TN股份集團、JFF集團股份有限公司和TH實業(yè)股份有限公司這三家排名靠近海信家居的企業(yè)，與海信家居近幾年的財務(wù)狀況進行橫向比較分析。（1）償債能力分析：將海信家居與TN股份集團、JFF集團股份有限公司和TH實業(yè)股份有限公司的償債能力指標進行對比，如表3.5：表3.5償債能力分析對比表股票名流動比率（%）資產(chǎn)負債率（%）2023年2022年2021年2023年2022年2021年海信家居2.0531.5721.73455.8258.3752.36TN股份1.2751.1041.04163.7170.2675.79JFF集團0.9200.9771.04267.9668.7367.46TH實業(yè)1.1681.1451.27565.5665.0059.33數(shù)據(jù)來源：東方財富網(wǎng)由表3.5可見，海信家居的流動比率遠高于其他三家公司，TN股份和TH實業(yè)流動比率相近，JFF集團最低，說明海信家居短期償債能力最強，TN股份和TH實業(yè)具有一定的短期償債能力，JFF集團最弱。近三年來，海信家居和TN股份的流動比率呈現(xiàn)上升趨勢，TH實業(yè)流動比率大體不變，JFF集團則不斷下降。在資產(chǎn)負債率方面，海信電器的資產(chǎn)負債率始終低于其他三家，說明海信家居長期償債能力也遠優(yōu)于另外三家公司(方和平,石心怡,韓世文,宋憶,2022)。（2）盈利能力分析：將海信家居與TN股份集團、JFF集團股份有限公司和TH實業(yè)股份有限公司的盈利能力指標進行對比，如表3.6：表3.6盈利能力分析對比表股票名凈利率（%）毛利率（%）凈資產(chǎn)收益率（%）2023年2022年2021年2023年2022年2021年2023年2022年2021年海信家居12.1310.9512.6227.7629.0632.7911.2712.7811.75TN股份6.613.623.5320.2114.6916.6239.6035.8329.33JFF集團5.275.8311.4317.7319.0125.969.517.9414.03TH實業(yè)4.193.012.2915.9717.4415.298.945.535.05數(shù)據(jù)來源：東方財富網(wǎng)由表3.6可以看出，最近三年，海信家居的凈利率和毛利率雖大體呈現(xiàn)一定的下降趨勢，但依舊遠高于其他三家，凈資產(chǎn)收益率處于行業(yè)中上水平且比較穩(wěn)定。所以，海信家居的盈利能力在智能家電行業(yè)中是毋庸置疑的。（3）營運能力分析：將海信家居與TN股份集團、JFF集團股份有限公司和TH實業(yè)股份有限公司的營運能力指標進行對比，如表3.7：表3.7營運能力分析對比表股票名存貨周轉(zhuǎn)率（次）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）2023年2022年2021年2023年2022年2021年2023年2022年2021年海信家居2.9433.5013.7932.5702.6972.0890.3900.5230.479TN股份7.41811.5011.5611.5216.3514.591.8672.4672.259JFF集團6.6894.7214.683.0932.5171.8030.5300.4150.373TH實業(yè)3.8843.4972.4506.6174.3093.7050.7190.7080.753數(shù)據(jù)來源：東方財富網(wǎng)由表3.7可見，海信家居的存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，相對另外三家智能家電企業(yè)來說都處于較低水平，并且除應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率外，另外兩個指標還在呈現(xiàn)下降趨勢。說明海信家居的營運能力比另外三家都稍差。（4）成長能力分析：將海信家居與TN股份集團、JFF集團股份有限公司和TH實業(yè)股份有限公司的成長能力指標進行對比，如表3.8：表3.8成長能力分析對比表股票名營業(yè)總收入同比增長（%）凈利潤同比增長（%）2023年2022年2021年2023年2022年2021年海信家居9.9054.6348.0822.4334.64-12.66TN股份-17.8819.1927.8452.8322.558.43JFF集團47.1233.1114.3334.10-31.305.30TH實業(yè)26.14-6.91-4.2291.9014.822.85數(shù)據(jù)來源：東方財富網(wǎng)由表3.8可以看出，海信家居2021和2022年營業(yè)總收入呈現(xiàn)井噴式增長，增長速度遠高于其他三家，2023年海信家居增長速度放緩，但漲幅仍處于行業(yè)中間水平。而凈利潤增長率相對另外三家企業(yè)來說，漲幅較穩(wěn)定。所以海信家居的發(fā)展能力還是較強的，持續(xù)發(fā)展態(tài)勢良好。通過海信家居與TN股份集團、JFF集團股份有限公司和TH實業(yè)股份有限公司，這三家實力相當(dāng)?shù)闹悄芗译娖髽I(yè)的財務(wù)狀況進行橫向?qū)Ρ?，可看出海信家居的償債能力，盈利能力，成長能力指標大部分都表現(xiàn)良好，甚至某些指標處于行業(yè)頂端，只營運能力稍弱。因此我們可以得出海信家居在智能家電業(yè)內(nèi)實力不錯，能夠持續(xù)穩(wěn)定地發(fā)展，且態(tài)勢良好。參考文獻：[1]張立誠,王文慕,李雅.基于TOPSIS-灰色關(guān)聯(l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