第十八章 金融監(jiān)管

第十八章

金融監(jiān)管第六版中國(guó)人民大學(xué)出版社目錄

第一節(jié)金融監(jiān)管的界說(shuō)和理論

第二節(jié)金融監(jiān)管體制

第三節(jié)銀行監(jiān)管的國(guó)際合作

第四節(jié)金融國(guó)際化與金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào)

第十八章金融監(jiān)管的范圍第一節(jié)金融監(jiān)管的界說(shuō)和理論金融監(jiān)管是金融監(jiān)督和金融管理的統(tǒng)稱。它有狹義和廣義之分金融監(jiān)管領(lǐng)域通常包括商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、短期貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和證券業(yè)、各類投資基金、外匯市場(chǎng)、金融衍生工具市場(chǎng)以及保險(xiǎn)業(yè)等。金融監(jiān)管的原則第一節(jié)金融監(jiān)管的界說(shuō)和理論依法管理原則自我約束與外部強(qiáng)制相結(jié)合原則合理、適度競(jìng)爭(zhēng)原則安全穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)效率相結(jié)合原則金融監(jiān)管的理論依據(jù)第一節(jié)金融監(jiān)管的界說(shuō)和理論理論內(nèi)容社會(huì)利益論金融監(jiān)管的基本出發(fā)點(diǎn)就是要維護(hù)社會(huì)公眾的利益,而社會(huì)公眾利益的高度分散化,決定了只能由國(guó)家授權(quán)的機(jī)構(gòu)來(lái)履行這一職責(zé)。金融風(fēng)險(xiǎn)論金融風(fēng)險(xiǎn)的特性,決定了必須實(shí)施監(jiān)管,以確保整個(gè)金融體系的安全與穩(wěn)定。投資者利益保護(hù)論在設(shè)定的完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中,價(jià)格可以反映所有的信息。但在現(xiàn)實(shí)中,大量存在著信息不對(duì)稱的情況。金融監(jiān)管成本第一節(jié)金融監(jiān)管的界說(shuō)和理論金融監(jiān)管成本執(zhí)法成本守法成本顯性成本隱性成本道德風(fēng)險(xiǎn)

金融監(jiān)管成本道德風(fēng)險(xiǎn)第一節(jié)金融監(jiān)管的界說(shuō)和理論道德風(fēng)險(xiǎn)的原因由于投資者相信監(jiān)管當(dāng)局會(huì)保證金融機(jī)構(gòu)的安全和穩(wěn)定,會(huì)保護(hù)投資者利益,就易于忽視對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督、評(píng)價(jià)和選擇。1保護(hù)存款人利益的監(jiān)管目標(biāo),使得存款人通過(guò)擠兌的方式向金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)者施加壓力的渠道不再暢通。存款金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)提供高利率吸收存款,并從事風(fēng)險(xiǎn)較大的投資活動(dòng)。2由于金融機(jī)構(gòu)在受監(jiān)管的過(guò)程中承擔(dān)了一定的成本損失,因而會(huì)通過(guò)選擇高風(fēng)險(xiǎn)、高收益資產(chǎn)的方式來(lái)彌補(bǔ)損失。3金融監(jiān)管失靈問(wèn)題第一節(jié)金融監(jiān)管的界說(shuō)和理論道德風(fēng)險(xiǎn)的原因監(jiān)管制度的制定者和實(shí)施者的不作為監(jiān)管行為的非理想化監(jiān)管者的經(jīng)濟(jì)人特性金融監(jiān)管失靈的原因金融監(jiān)管體制及其類型第二節(jié)金融監(jiān)管體制金融監(jiān)管體制單一監(jiān)管體制多頭監(jiān)管體制由一家金融監(jiān)管機(jī)關(guān)對(duì)金融業(yè)實(shí)施高度集中監(jiān)管的體制根據(jù)從事金融業(yè)務(wù)的不同機(jī)構(gòu)主體及其業(yè)務(wù)范圍的不同,由不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別實(shí)施監(jiān)管的體制。美國(guó)的金融監(jiān)管體制第二節(jié)金融監(jiān)管體制美國(guó)屬于典型的分權(quán)多頭監(jiān)管體制，聯(lián)邦層級(jí)主要有７個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，其職能有所交叉且各具重點(diǎn)。聯(lián)邦儲(chǔ)備體系貨幣監(jiān)理署聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司全國(guó)信用社管理局儲(chǔ)貸機(jī)構(gòu)監(jiān)管局證券交易委員會(huì)商品期貨交易委員會(huì)日本的金融監(jiān)管體制第二節(jié)金融監(jiān)管體制日本實(shí)行集權(quán)多頭式監(jiān)管體制，大藏省的銀行局和國(guó)際金融局為主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)。英國(guó)的金融監(jiān)管體制第二節(jié)金融監(jiān)管體制形成“雙峰監(jiān)管”模式中央銀行監(jiān)管角色爭(zhēng)議第二節(jié)金融監(jiān)管體制對(duì)于金融監(jiān)管和貨幣政策的關(guān)系，米爾頓·弗里德曼和尤金·法馬的觀點(diǎn)具有代表性。弗里德曼認(rèn)為，適度穩(wěn)定的金融體系是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有效運(yùn)行的先決條件，政府有責(zé)任維護(hù)金融穩(wěn)定。尤金·法馬實(shí)施貨幣政策無(wú)須金融監(jiān)管配合?？刂仆ㄘ浥蛎浐捅O(jiān)管銀行業(yè)無(wú)任何關(guān)系金融業(yè)自律第二節(jié)金融監(jiān)管體制融業(yè)自律組織的主要形式是金融行業(yè)公會(huì)，系自我管理、規(guī)范和約束的民間組織金融行業(yè)公會(huì)的功能主要包括：協(xié)調(diào)功能、服務(wù)功能、溝通功能金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制第二節(jié)金融監(jiān)管體制金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的要義是主動(dòng)防范和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)行審慎管理和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。中國(guó)的金融監(jiān)管體制——集權(quán)多頭式第二節(jié)金融監(jiān)管體制合作案例第三節(jié)銀行監(jiān)管的國(guó)際合作巴塞爾協(xié)議有效銀行監(jiān)管的核心原則新巴塞爾資本協(xié)議巴塞爾協(xié)議Ⅱ第三節(jié)銀行監(jiān)管的國(guó)際合作《巴塞爾協(xié)議》該協(xié)議的主要內(nèi)容有:第一,關(guān)于資本的組成。第二,關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)的計(jì)算。第三,關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)比率的目標(biāo)。《巴塞爾協(xié)議》的目的在于:①通過(guò)制定銀行的資本與其資產(chǎn)間的比例,定出計(jì)算方法和標(biāo)準(zhǔn),以加強(qiáng)國(guó)際銀行體系的健康發(fā)展;②制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn),以消除國(guó)際金融市場(chǎng)上各國(guó)銀行之間的不平等競(jìng)爭(zhēng)。第三節(jié)銀行監(jiān)管的國(guó)際合作《有效銀行監(jiān)管的核心原則》主要內(nèi)容包括:(1)必須具備適當(dāng)?shù)你y行監(jiān)管法律、法規(guī);監(jiān)管機(jī)構(gòu)要有明確的責(zé)任、目標(biāo)和自主權(quán)等。(2)必須明確界定金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍,嚴(yán)格銀行審批程序;對(duì)銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓、重大收購(gòu)及投資等,監(jiān)管者有權(quán)審查、拒絕及制定相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。(3)重申《巴塞爾協(xié)議》關(guān)于資本充足率的規(guī)定;強(qiáng)調(diào)監(jiān)管者應(yīng)建立起對(duì)銀行各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行獨(dú)立評(píng)估、監(jiān)測(cè)、管理等的政策和程序,并要求銀行必須建立起風(fēng)險(xiǎn)防范及全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系和程序,以及要求銀行規(guī)范內(nèi)部控制等。(4)必須建立和完善持續(xù)監(jiān)控手段,監(jiān)管者有權(quán)在銀行未能滿足審慎要求或存款人安全受到威脅時(shí)采取及時(shí)的糾正措施,直至撤銷銀行執(zhí)照。(5)對(duì)跨國(guó)銀行業(yè)的監(jiān)管,母國(guó)監(jiān)管當(dāng)局與東道國(guó)監(jiān)管當(dāng)局必須建立聯(lián)系、交換信息、密切配合;東道國(guó)監(jiān)管者應(yīng)確保外國(guó)銀行按其國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)所同樣遵循的高標(biāo)準(zhǔn)從事當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)。第三節(jié)銀行監(jiān)管的國(guó)際合作《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》出臺(tái)的背景(1)《巴塞爾協(xié)議》中風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的確定方法遇到了新的挑戰(zhàn)。(2)危機(jī)的警示。(3)技術(shù)可行性。三大支柱(1)第一大支柱——最低資本要求。(2)第二大支柱——監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管。(3)第三大支柱——市場(chǎng)紀(jì)律。第三節(jié)銀行監(jiān)管的國(guó)際合作《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》調(diào)整了關(guān)注點(diǎn):①?gòu)膯渭毅y行的資產(chǎn)方擴(kuò)展到資產(chǎn)負(fù)債表的所有要素。②從單家銀行的穩(wěn)健性擴(kuò)展到整個(gè)金融體系的穩(wěn)定性。③從金融體系的穩(wěn)健性擴(kuò)展到金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián),將逆周期因素引入資本和流動(dòng)性監(jiān)管框架。第三節(jié)銀行監(jiān)管的國(guó)際合作《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對(duì)此前《巴塞爾協(xié)議》的缺陷進(jìn)行了全面修訂:①更加強(qiáng)調(diào)資本吸收損失的能力,大幅提高了對(duì)高質(zhì)量的核心一級(jí)資本的最低要求;同時(shí),要求銀行在達(dá)到最低核心資本4.5%的基礎(chǔ)上,須進(jìn)一步分別滿足2.5%的儲(chǔ)備資本和0~2.5%的逆周期資本要求。②引入杠桿率監(jiān)管要求,采用簡(jiǎn)單的表內(nèi)外資產(chǎn)加總之和替代風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)衡量資本充足程度,防范風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)算過(guò)程的模型風(fēng)險(xiǎn)。③構(gòu)建宏觀審慎監(jiān)管框架,加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,防范“大而不能倒”導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。④引入新的流動(dòng)性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),更加關(guān)注壓力情形下的流動(dòng)性管理,防范流動(dòng)性危機(jī)。第三節(jié)銀行監(jiān)管的國(guó)際合作宏觀審慎框架宏觀審慎概念是在1979年由國(guó)際清算銀行的前身“庫(kù)克委員會(huì)”首次提出。其核心是,要求銀行在經(jīng)營(yíng)狀況良好時(shí)積累緩沖以備不時(shí)之需,通常包括資本留存緩沖和逆周期資本緩沖。全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)第三節(jié)銀行監(jiān)管的國(guó)際合作系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)9家系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)公司中國(guó)版《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》第三節(jié)銀行監(jiān)管的國(guó)際合作2023年10月26日國(guó)家金融監(jiān)督管理總局公布《商業(yè)銀行資本管理辦法》，并于2024年1月1日正式實(shí)施金融國(guó)際化第四節(jié)金融國(guó)際化與金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào)26金融國(guó)際化主要表現(xiàn)為銀行機(jī)構(gòu)的國(guó)際化和網(wǎng)絡(luò)化、歐洲貨幣市場(chǎng)的形成和發(fā)展、金融市場(chǎng)的國(guó)際化以及國(guó)際金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展等等。金融風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)際化第四節(jié)金融國(guó)際化與金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào)面對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際化，各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局均難以對(duì)金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面監(jiān)管，迫切需要各國(guó)之間的協(xié)調(diào)和合作。金融國(guó)際化給金融監(jiān)管帶來(lái)挑戰(zhàn)第四節(jié)金融國(guó)際化與金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)以及金融活動(dòng)國(guó)際化與金融監(jiān)管國(guó)別化之間的矛盾日益加深。監(jiān)管者和被監(jiān)管者之間的信息差異進(jìn)一步加大。國(guó)際金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新不斷突破現(xiàn)有金融監(jiān)管框架。金融機(jī)構(gòu)集團(tuán)化以及業(yè)務(wù)綜合化與金融監(jiān)管分散化之間的協(xié)調(diào)難度日漸擴(kuò)大。金融監(jiān)管的溢出效應(yīng)第四節(jié)金融國(guó)際化與金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào)29所謂的溢出效應(yīng)是指一國(guó)針對(duì)本國(guó)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管決策，將影響該機(jī)構(gòu)在國(guó)際金融市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)行為，進(jìn)而波及其合作者或交易對(duì)手監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)和監(jiān)管套利第