第九章跨國公司

第九章

跨國公司與國際貿易

跨國公司的雛形最早出現在16世紀，成長于19世紀70年代之后，已經成為世界經濟國際化和全球化發(fā)展的重要內容、表現和主要推動力。本章內容

第一節(jié)跨國公司的概述第二節(jié)跨國公司的內部貿易與轉移價格第三節(jié)跨國公司在世界市場的經營戰(zhàn)略第四節(jié)跨國公司對國際貿易的影響第五節(jié)跨國公司的理論介評本章學習重點：1．試述跨國公司的投資理論？2．跨國公司的發(fā)展對東道國經濟有何影響？3．如何正確理解跨國公司的定義及三要素？4．試述國際生產折衷理論的主要內容，談談你對該理論的評析。第一節(jié)跨國公司的概述一、跨國公司的定義與特征二、跨國公司的形成與發(fā)展三、戰(zhàn)后跨國公司迅速發(fā)展的原因多種稱謂：跨國公司MultinationalEnterpriseMNE多國籍公司MultinationalCorporationMNC超國籍公司TransnationalCorporationTNC世界公司WorldEnterprise全球公司GlobalEnterprise無國籍公司StatelessEnterprise無國界公司BorderlessEnterprise

一、跨國公司的定義與特征（一）跨國公司的定義與標準多種定義：1）美國《每周商務雜志》的定義（1963）：跨國公司是指符合以下兩個條件的公司：第一，它至少要在一個以上的國家設定生產點或者是爭取其它形態(tài)的直接投資；第二，具有名副其實的世界性預測能力，其經營者在市場開發(fā)、生產和研究方面，能做出適用于世界各國的多種多樣的基本決策。2）哈佛大學多國企業(yè)研究中心的定義（1968）：多國企業(yè)是由共同所有權紐帶所連成一體并具有共同管理策略的一群不同國籍的公司。（一）跨國公司的定義與標準3)聯合國經濟社會理事會的定義（1973）：多國公司是這樣的企業(yè)，其擁有和控制以境外為基地的生產或服務機構。4)聯合國《跨國公司行為守則草案》中的定義（1986）:跨國公司是指一個工商企業(yè)，組成這個企業(yè)的實體在兩個或兩個以上的國家經營業(yè)務，而不論其采取那種法律形式經營，也不論其在那個經營部門經營；這種企業(yè)有一個中央決策體系，因而有共同的政策，這些政策反應企業(yè)的全球戰(zhàn)略目標；這種企業(yè)的各個實體分享資源、信息，也分擔責任。

跨國公司是指一些以一國或兩國為基地，通過對外直接投資，在世界各地設立子公司和分公司，從事國際化生產和經營活動，并且有一定國外銷售額的大型或特大型的企業(yè)和公司。

（一）跨國公司的定義與標準（一）跨國公司的定義與標準

跨國公司必須具備的三要素：

1.跨國公司必須是一個工商企業(yè)。組成企業(yè)的實體必須在兩個或兩個以上的國家從事經營，而不論其采用何種法律形式和在哪一經濟部門經營；

2.企業(yè)須有一個中央決策體系，有共同的政策，它應反映企業(yè)的全球戰(zhàn)略目標；

3.企業(yè)的各個實體分享資源、信息，并分擔責任。思考：子公司與分公司是否有區(qū)別？組織形式：通常由母公司、子公司、分公司三種基本單位構成。3、分公司（branch）受母公司委托代表母公司在東道國進行業(yè)務活動的非獨立經濟組織無獨立名稱，非法人，不可獨立從事融資活動資產全部屬于母公司，債務全部由母公司承擔2、子公司（subsidiary）受母公司直接控制，在法律上具有獨立法人地位的公司。獨立的法人組織獨立核算，自負盈虧經營管理自主權較大，能獨立召開股東大會和董事會1、母公司（parentcompany）通過直接投資而取得一家或數家公司的公司，一般起主導地位。（二）跨國公司的特征

1、經營規(guī)模龐大，實力雄厚；

2、公司實行全球戰(zhàn)略；

3、公司內部實現“一體化”管理；

4、以一業(yè)為主，重視和發(fā)展多元化經營。用數字看跨國公司（2007年）全球跨國公司母公司9.5萬家外國分支機構95萬家外國分支機構職員8400萬人FDI存量1990年1.7萬億美元，

2005年9.8萬億美元2007年，跨國公司全球銷售額為同期全球出口額的兩倍多?？鐕緝炔繃H貿易占全球出口的三分之一。超大型跨國公司（GM，?？松┑目備N售額甚至超過大多數NIEs和發(fā)展中國家的GDP若干跨國公司“跨國度”指標（TransnationlityIndex,2004）公司名稱母國所在行業(yè)國外資產比例國外銷售比例國外雇員人數比例跨國度ThomsonCorporation加拿大媒體97.996.897.397.3CRHPic愛爾蘭木材，建材銷售94.093.795.894.5雀巢瑞士食品飲料85.098.397.393.5沃達豐英國通訊95.885.386.187.1AlcanInc加拿大金屬與金屬產品76.394.086.685.6KoninklijkeAhold美國/荷蘭零售87.480.089.285.6菲利普荷蘭電子72.596.083.484.0北電網絡加拿大通訊81.694.273.783.2聯合利華英國/荷蘭83.288.576.782.8英國石油英國石油80.081.583.181.52008年世界財富500強三種觀念民族中心論：母國的工作方式和慣例是最好的管理者認為：外國國民不像本國那樣具備制定最有經營決策所必需的技能、專業(yè)技術、知識或經驗。不放心讓外國雇員掌握關鍵的決策權和技術。如麥德龍多國中心論：東道國的管理人員知道經營業(yè)務的最佳工作方式和慣例管理者認為：國外的每一個運營單位都是不同的，也是難以了解的。給予國外機構獨立經營的權利，并由外國人員掌握決策權。常見：本土化全球中心論：在全世界范圍內選用最佳方式和最優(yōu)秀的人才管理者認為：在母國的組織總部和各國工作機構都具有全球觀念是很重要的。應不受國際的限制來尋找最佳方式和人選，從而實現用全球觀考慮重大問題和決策。對比思考：這幾個公司分別來自哪個國家？必勝客德芙巧克力寶潔聯合利華寶馬匯豐麥德龍、沃爾瑪諾基亞、摩托羅拉阿迪達斯立邦法拉利飛利浦美國美國美國英荷合資德國英國德國、美國芬蘭、美國德國日本意大利荷蘭二、跨國公司的形成與發(fā)展

跨國公司是科學技術和生產力發(fā)展的結果，對外直接投資是跨國公司產生和發(fā)展的前提和物質基礎。（一）西方早期出現的“特權”公司（二）19世紀60年代以后，跨國經營實體的起源與形成

早期跨國公司的代表（19世紀中期）：拜耳化學公司（法國），在美開設苯胺工廠諾貝爾公司（瑞典），在德國開設炸藥廠勝家縫紉機公司（美國），在蘇格蘭開設裝配廠，其它歐洲國家銷售早期跨國公司產生的直接原因：1)產業(yè)革命的大機器工業(yè)和生產社會化程度的提高以及宗主國和殖民地國際分工體系形成（1780‘s~）2）資本主義強國資本積累的增加（三）跨國公司的發(fā)展第一~第二世界大戰(zhàn)期間，跨國公司發(fā)展緩慢；二戰(zhàn)后，隨著第三次科技革命的興起，世界經濟貿易的恢復與發(fā)展，促進了對外直接投資的迅速擴大，現代的跨國公司等到了快速發(fā)展,數量迅速增多，規(guī)模不斷擴大。二、跨國公司的形成與發(fā)展

戰(zhàn)后現代跨國公司迅速發(fā)展的表現：

（1）私人對外直接投資增長迅速；（2）跨國公司的投資規(guī)模不斷擴大；（3）跨國公司及其海外子公司的數目大大增加；（4）美國跨國公司的數目、規(guī)模、國外生產和銷售居世界首位。二、跨國公司的形成與發(fā)展

20世紀80年代出現的新特點：（1）美國既是世界最大的對外直接投資國，又是最大的接受對外直接投資的東道國；（2）服務業(yè)跨國公司迅速發(fā)展；（3）跨國的經營策略發(fā)生變化。主要包括：混合經營走向專業(yè)經營；公司間的戰(zhàn)略聯盟；利潤的再投入；非股權安排等。三、戰(zhàn)后跨國公司迅速發(fā)展的原因

（一）科技和生產力的發(fā)展；（二）國際市場競爭日益加?。唬ㄈ└鲊貏e是發(fā)達國家政府的積極推進；（四）跨國銀行的發(fā)展；（五）各國各地區(qū)普遍實行經濟開放政策，放寬對外資的限制。表1990、2007年世界最大100家跨國公司行業(yè)構成及跨國指數

1990200719902007傳媒2282.686.9食品/飲料/煙草91059.078.9建筑4258.873.2制藥6766.162.4化工12760.158.4石油開采/煉油/分銷和采礦131347.353.3電子/電氣設備/計算機141847.450.7汽車及配件131435.848.4金屬6155.143.5行業(yè)多元化2629.738.7零售-4-37.4公用事業(yè)-5-32.5電信2346.233.3貿易7432.417.9機械/工程3-54.5-其他7457.665.7總數/平均數10010051.152.6上榜企業(yè)數行業(yè)平均跨國指數（%）行業(yè)超巨型跨國公司相對集中的產業(yè)領域尖端技術領域——

制藥，計算機，科學儀器，電子；中等技術的大規(guī)模消費品產業(yè)汽車，輪胎，電視機，冰箱等；品牌影響力強的批量消費型產業(yè)煙草，清涼飲料，化妝品，早餐食品一、跨國公司的內部貿易二、跨國公司的轉移價格第二節(jié)跨國公司的內部貿易與轉移價格一、跨國公司的內部貿易

（一）內部貿易

內部貿易，是指跨國公司的母公司、子公司、分公司等相互之間的原材料、產品、技術和服務等的交易活動。

跨國公司的內部貿易絕大部分表現為跨國公司內部的國際貿易，這種內部貿易己約占國際貿易總額的1/3以上。內部化率=公司內部進出口額/一國進出口總額

可衡量公司內部貿易的重要程度可有出口內部化率和進口內部化率一、跨國公司的內部貿易

（二）內部貿易的結構特征

1.部門結構特征以中等技術的行業(yè)和部門的內部貿易最高。

2.產品結構特征主要是待售的最終產品，其次是中間產品。

3.地區(qū)結構特征一國經濟水平越高，其內部化率越高。一、跨國公司的內部貿易

(三)戰(zhàn)后跨國公司內部貿易發(fā)展的原因

1.技術進步和國際分工發(fā)展是根本原因；

2.降低外部市場造成經營的不確定性；

3.降低交易成本；

4.適應高技術產品生產的需要；

5.增強公司在國際市場中的壟斷地位和競爭力；

6.實現公司全球利益的最大化。二、跨國公司的轉移價格

（一）轉移價格

轉移價格，指同一跨國公司內部，母公司與子公司、子公司與子公司之間在進行商品和勞務交換時，為取得公司整體的最大效益所制定和實行的價格。轉移價格在一定程度上不受市場供求關系的影響。轉移價格一般又可分為轉移高價和轉移低價。二、跨國公司的轉移價格

（二）轉移價格的目的

1.減輕稅賦；

2.增強子公司在國際市場中的競爭能力；

3.減少或避免匯率、外匯管制的風險和東道國的價格管制；

4.優(yōu)化公司內部資金配置和公司內部利潤的調節(jié)。二、跨國公司的轉移價格（三）實行轉移價格的一般方法

1、有形商品的轉移定價（1）以內部成本為基礎的定價體系；（2）以外部市場價格為基礎的定價體系。

2、無形商品的轉移定價主要依據掌握的市場信息情況、對方的需求和雙方討價還價的能力和技巧等相關因素酌定?？鐕镜霓D移價格問題

▊跨國公司的轉移價格策略

跨國公司高價轉讓的情況跨國公司低價轉讓的情況1、存在當地合資或合作方2、東道國存在政治風險3、存在外匯和利潤匯出限制4、存在以產品成本為基礎的最終產品價格限制5、工會可能要求提高工資待遇6、子公司的高盈利可能誘使競爭者進入1、較低的所得稅2、較高的從價關稅3、當地市場競爭激烈4、需要改善子公司財務形象，以爭取獲得當地貸款或其它優(yōu)惠5、較低的通貨膨脹率6、政府對進口商品實施配額管理7、存在出口補貼或退稅等優(yōu)惠政策二、跨國公司的轉移價格（四）轉移定價的步驟1.選擇目標2.提出轉移價格體系的初步設計方案3.草議和審定新的轉移價格體系4.仲裁5.定期檢查和修訂轉移價格體系二、跨國公司的轉移價格

(五)各國對轉移價格的管制

1.母國對轉移價格的管制以獨立、公平交易的價格為標準，要求以“獨立競爭交易原則”辦理。

2.東道國對轉移價格的管制以市場“正常價格”為基礎，實行“比較定價法”來審核公司價格;或在一定時期內，以固定統(tǒng)一的稅率來處理。第三節(jié)

跨國公司在世界市場上的經營戰(zhàn)略跨國公司經營戰(zhàn)略利用資本輸出實行限制性商業(yè)慣例價格競爭與非價格競爭結合多元化經營方式跨國公司戰(zhàn)略聯盟一、利用資本輸出，壟斷與爭奪世界市場跨國公司根據全球戰(zhàn)略部署，通過海外直接投資設廠，就地生產，就地銷售或出口，繞過東道國的貿易壁壘，又實現了對市場的占領。

主要方法：擴大跨國公司的內部貿易二、實行限制性商業(yè)習慣，加強國外市場

的壟斷與競爭限制性商業(yè)慣例（RestrictiveBusinessPracticeRBP）

跨國公司以書面或協(xié)議，或濫用其在世界市場上的支配地位，限制對方的貿易自由和競爭的措施。限制性商業(yè)慣例在國際技術轉讓中采用得比較多。三、建立跨國公司的戰(zhàn)略聯盟去爭奪市場目的：分擔研究與開發(fā)費用分散投資風險共同開拓國際市場實現優(yōu)勢互補

雙贏跨國公司聯盟的形式主要有兩類：（一）若干個勢均力敵的大跨國公司相互結盟（二）發(fā)展跨國公司群四、通過企業(yè)兼并，實行多元化經營，增

強公司的競爭力；多元化經營的益處在于：

1、可增強壟斷企業(yè)的經濟潛力

2、有利于資金合理流動與分配，提高各種生產要互和副產品的利用率。

3、便于分散風險，穩(wěn)定企業(yè)的收益。

4、可以充分利用企業(yè)的生產余力，節(jié)省共同費用，增加利潤收入。

五、競爭手段從價格競爭轉向非價格競爭二戰(zhàn)后，跨國公司日益重視非價格競爭的作用，主要從以下幾個方面提高商品非價格競爭能力：

1、提高產品質量。

2、加強技術服務，商品性能，延長使用期限

3、提供信貸

4、加速產品升級換代，不斷推出新產品，更新花色品種。

5、不斷設計新穎和多樣的包裝裝潢，注意包裝裝潢的“個性化”。

6、加強廣告宣傳，大力研究和改進廣告銷售術。

7、做好售后服務工作。第四節(jié)跨國公司對國際貿易的影響

一、跨國公司的發(fā)展促進了國際貿易的發(fā)展；二、跨國公司投資的產業(yè)方向影響著國際貿易商品結構的變化；三、跨國公司投資的地區(qū)方向影響著國際貿易的地區(qū)分布；四、跨國公司促進了國際技術貿易的發(fā)展；五、跨國公司有利于母國特別是發(fā)達國家的對外貿易的發(fā)展；六、跨國公司促進了東道國特別是發(fā)展中國家和地區(qū)對外貿易的發(fā)展。

第五節(jié)跨國公司理論介評

跨國公司理論，具體說主要是跨國公司對外直接投資的理論，是從20世紀60年代才真正開始出現的。目前，主要有以下五類：

1.以產業(yè)組織理論為基礎的壟斷優(yōu)勢論；

2.以貿易理論和區(qū)位理論相結合的產品生命周期論；

3.從比較優(yōu)勢觀點出發(fā)分析得出的比較優(yōu)勢論：

4.分析外部市場和內部市場的特征、優(yōu)缺點等，而得出的內部化理論；

5.吸收區(qū)位理論、溶入比較優(yōu)勢論和內部化理論等各家之長，而綜合形成的國際生產折衷理論一、壟斷優(yōu)勢理論

(MonopolisticAdvantage)

壟斷優(yōu)勢理論，是關于跨國公司主要憑借其特定的技術知識等方面的壟斷優(yōu)勢，拓展對外直接投資的一種跨國公司理論。亦稱特定優(yōu)勢論或產業(yè)組織論。

代表人物：海墨，金德爾伯格

壟斷優(yōu)勢理論的主要內容1.放棄傳統(tǒng)國際資本理論中關于完全競爭的假設，從不完全競爭角度進行研究；

完全競爭，指在市場結構中，有眾多的生產者生產同類產品，同時也有眾多的買者，誰都無力控制市場，而只能接受由供求關系形成的，此稱為完全競爭。

不完全競爭，指在市場結構中，眾多生產者生產和銷售同一類產品，但具有差異性，這種差異性主要表現在產品的質量、性能、檔次、規(guī)格、品牌和商標等方面，從而出現激烈的價格與非價格競爭的不完全競爭。

壟斷優(yōu)勢理論的主要內容

2.市場不完全可分為四種形態(tài)：

1）由規(guī)模經濟引起的市場不完全：

2）產品市場的不完全；

3）資本和技術等要素市場的不完全；

4）由政府課稅、關稅等貿易限制引起的市場不完全。企業(yè)擁有壟斷優(yōu)勢導致企業(yè)對外直接投資以利用其壟斷優(yōu)勢

3.企業(yè)對外直接投資必須滿足兩個基本條件；（1）企業(yè)自身須擁有競爭優(yōu)勢；（2）不完全市場存在。

壟斷優(yōu)勢理論的主要內容

壟斷優(yōu)勢理論的主要內容

4.跨國公司擁有壟斷優(yōu)勢（1）有高新知識資產；（2）產品市場不完全優(yōu)勢；（3）內外兩種規(guī)模經濟。

海默的壟斷優(yōu)勢理論，就跨國公司的對外直接投資理論來說，是開創(chuàng)性的。該理論主要的不足之處：1）不能解釋生產部門跨國公的地理布局問題；2）不能解釋服務性跨國公司的區(qū)位選擇問題；3）無法解釋發(fā)展中國家企業(yè)的對外直接投資問題。壟斷優(yōu)勢論的評析二、產品生命周期理論

產品生命周期理論，是指跨國公司從產品壟斷的角度，按照產品在市場營銷生命周期中的新產品、成熟產品、標準產品等不同的階段，來確定公司何時進行對外直接投資的理論。產品生命周期的理論是美國哈佛大學教授雷蒙德·弗農在1966年提出來的。產品生命周期的內容

產品在市場的營銷周期是普遍的，可分為三個階段：1.新生期，創(chuàng)新國和創(chuàng)新企業(yè)往往擁有技術上的壟斷優(yōu)勢，其在國內生產、大部分在國內銷售，部分出口；2.成長期，此時國內外出現許多仿制者，市場競爭日趨激烈，替代產品也增多，技術壟斷地位相對削弱，企業(yè)為降成本、增效益，開始對外直接投資。美國主要選擇那些經濟水平、消費結構類同的國家作為投資對象。

3.成熟期，產品的技術等己完全成熟，己標準化，這時，為了進一步降低成本，原投資國開始在一些發(fā)展中國家投資生產，再將生產的產品返銷到母國或第三國。產品生命周期論的評價1.當時主要的實證和現實意義產品周期論通過美國制造業(yè)對外投資的實證研究和分析，當時具有一定的現實意義，反映了當時許多美國跨國公司對外投資的實況，而且這種產品轉移型對外投資的流向呈發(fā)達國家次發(fā)達國家發(fā)展中國家的梯度式的演變。

2.主要缺陷該理論以美國的跨國公司為例，涉及其他國家的跨國公司較少；其總結的產品轉移型對外直接投資的“三段式”模式，不能解釋20世紀70年代以后出現的新情況；該理論缺乏抽象的實證分析，所以不具有普遍意義。三、比較優(yōu)勢投資理論

比較優(yōu)勢投資理論，亦稱之為日本的“小島清”模式，它是從企業(yè)比較優(yōu)勢的動態(tài)變遷來解釋日本企業(yè)國外直接投資的理論。

20世紀70年代后期，由日本學者小島清根據日本的跨國公司對外投資的實證研究與分析，提出來的比較優(yōu)勢理論的核心內容是：

1.“一國應該從已經或即將處于比較劣勢的產業(yè)開始對外直接投資，并依次進行”。

2.日本式的對外直接投資是補足貿易，創(chuàng)造和擴大貿易的，而不是取代貿易。

3.跨國公司對外直接投資的動機主要分：資源導向、勞力導向、市場導向和戰(zhàn)略導向四種。比較優(yōu)勢投資理論的評析1.比較優(yōu)勢投資理論基本符合20世紀60到70年代，日本對外直接投資初期的實情，但隨時間的推移，情況己有變化，故不具普遍意義；

2.將對外直接投資劃分為貿易創(chuàng)造型和貿易替代型，在實際中確有這種情況，但并不符合和具有長遠的普遍意義。四、內部化理論

(TheTheoryofInternalization)

提出者：

英國：巴克利（Buckley），卡森（Casson）加拿大：拉格曼(Rugman)

內部化理論，是指跨國公司為了解決外部市場不完全的不利影響，盡量長時間保持技術訣竅和管理技能知識等要素的壟斷，降低風險，獲取最大效益，創(chuàng)造出超越國境的公司內部市場，而引發(fā)企業(yè)對外直接投資的理論。

內部化理論的主要內容中間產品市場是不完全的，為追求最大利潤，企業(yè)必須建立內部市場，利用管理手段協(xié)調企業(yè)內部資源流動與配置，避免市場不完全對企業(yè)經營效率的影響。當企業(yè)內部化超越國界時，就成為企業(yè)對外直接投資的過程。因此，企業(yè)內部化的因素就成為決定企業(yè)對外直接投資的因素。內部化理論的評析1.內部化理論是一新型的跨國公司對外直接投資的學說；2.內部化理論是一種將“交易費用”與“企業(yè)機能”相結合，從動態(tài)的觀點來研究跨國公司對外投資理論的學說；3.內部化理論是貿易理論與投資理論相結合的一種學說，說明了各類跨國公司形成的基礎；4.但該理論無力解釋投資的地理方向和跨經營網絡的編織。五、國際生產折衷理論

英國里丁大學鄧寧（Dunning）教授在20世紀80年代提出的國際生產折衷理論。

國際生產折衷理論是把對外直接投資的目的、條件和對外投資的能力等結合起來研究，吸收跨國公司對外直接投資的區(qū)位理論、溶入要素稟賦論（比較優(yōu)勢論）和內部化理論的部分內容，進行綜合和運用折衷方法而總結得出來的跨國公司對外投資的理論。國際生產折衷理論國際生產折衷理論的主要內容

跨國公司進行對外直接投資，必須具備三種優(yōu)勢：

1.所有權優(yōu)勢；

2.內部化優(yōu)勢；

3.區(qū)位特定優(yōu)勢

企業(yè)如果只擁有前二種優(yōu)勢國內生產，出口商品

企業(yè)如果只擁有第一種優(yōu)勢只能轉讓技術

所有權優(yōu)勢

OwnershipSpecificAdvantage

指企業(yè)獨占無形資產所產生的優(yōu)勢，以及擁有規(guī)模經濟所產生的優(yōu)勢。包括：技術與管理優(yōu)勢、企業(yè)規(guī)模經濟優(yōu)勢、融資優(yōu)勢。

內部化優(yōu)勢

InternalizationIncentiveAdvantage

理論認為，跨國公司的國際競爭力主要是來自技術優(yōu)勢的內部化。這種技術內部化優(yōu)勢直接影響到跨國公司選擇國外投資的形式和規(guī)模。

區(qū)位優(yōu)勢

LocationSpecificAdvantage

是指東道國固有