財(cái)政學(xué)-第17章-財(cái)政平衡與財(cái)政政策

第十七章財(cái)政平衡與財(cái)政政策第三節(jié)財(cái)政政策與貨幣政策的配合第二節(jié)財(cái)政政策第一節(jié)財(cái)政平衡與財(cái)政赤字2024/9/262通過本章的學(xué)習(xí)，要求學(xué)生了解財(cái)政平衡的含義及財(cái)政赤字的有關(guān)問題；熟悉財(cái)政政策的目標(biāo)及工具，掌握財(cái)政政策與貨幣政策的不同特點(diǎn)及其搭配方式。學(xué)習(xí)目標(biāo)學(xué)習(xí)目標(biāo)

2024/9/263第一節(jié)財(cái)政平衡與財(cái)政赤字一、財(cái)政平衡概述（一）財(cái)政平衡的概念財(cái)政平衡是指在一定時(shí)期(預(yù)算年度)內(nèi)，財(cái)政收支在量上的對比關(guān)系。財(cái)政收支的對比有三種結(jié)果：一是收大于支，表現(xiàn)為結(jié)余；二是支大于收，表現(xiàn)為赤字；三是收支相等。2024/9/264第一節(jié)財(cái)政平衡與財(cái)政赤字一、財(cái)政平衡概述（二）對財(cái)政平衡的進(jìn)一步理解1.財(cái)政平衡是一種相對的平衡2.財(cái)政平衡是一種動態(tài)平衡3.財(cái)政平衡是一種綜合平衡2024/9/265第一節(jié)財(cái)政平衡與財(cái)政赤字一、財(cái)政平衡概述（三）財(cái)政收支不平衡的原因1.外部沖擊2.稅制缺乏彈性3.廠商的經(jīng)營狀況4.意外事件的出現(xiàn)5.計(jì)劃與實(shí)際的脫節(jié)2024/9/266第一節(jié)財(cái)政平衡與財(cái)政赤字二、財(cái)政赤字（一）財(cái)政赤字的含義及計(jì)算方法所謂的財(cái)政赤字是指財(cái)政年度中財(cái)政支出大于財(cái)政收入導(dǎo)致的財(cái)政不平衡的一種財(cái)政現(xiàn)象，它反映了財(cái)政年度內(nèi)國家財(cái)政收入入不敷出的基本狀況。由于涉及到如何看待債務(wù)收入，即債務(wù)收入是否作為正常的財(cái)政收入來計(jì)算的問題，因而導(dǎo)致了對財(cái)政赤字的兩種不同的計(jì)算方法：第一種：赤字（結(jié)余）=（經(jīng)常收入+債務(wù)收入）-（經(jīng)常支出+投資支出+債務(wù)支出）。這一公式又可表示為：赤字（結(jié)余）=（經(jīng)常收入-經(jīng)常支出-投資支出）+（債務(wù)收入-債務(wù)支出）。

第二種：赤字（結(jié)余）=經(jīng)常收入-經(jīng)常支出-投資支出2024/9/267第一節(jié)財(cái)政平衡與財(cái)政赤字二、財(cái)政赤字（二）財(cái)政赤字的彌補(bǔ)1.動用往年財(cái)政結(jié)余2.向銀行透支或借款3.發(fā)行公債2024/9/268第一節(jié)財(cái)政平衡與財(cái)政赤字二、財(cái)政赤字（三）財(cái)政赤字對經(jīng)濟(jì)的影響1.不同理論觀點(diǎn)2.一般性分析（1）財(cái)政赤字對貨幣供給量的影響（2）財(cái)政赤字對總需求的影響（3）財(cái)政赤字的擠出效應(yīng)和擠入效應(yīng)（4）財(cái)政赤字與國債發(fā)行2024/9/269第一節(jié)財(cái)政平衡與財(cái)政赤字二、財(cái)政赤字（四）財(cái)政赤字規(guī)模的衡量及依據(jù)1.財(cái)政赤字規(guī)模的衡量2.確定財(cái)政赤字規(guī)模的依據(jù)（1）社會經(jīng)濟(jì)因素（2）資金來源因素2024/9/2610第一節(jié)財(cái)政平衡與財(cái)政赤字二、財(cái)政赤字（四）財(cái)政赤字規(guī)模的衡量及依據(jù)需要強(qiáng)調(diào)的是：第一，無論在哪個(gè)國家，財(cái)政赤字不僅僅是經(jīng)濟(jì)問題，也是棘手的政治問題，是經(jīng)濟(jì)與政治的接合點(diǎn)。只要一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)政赤字規(guī)模(以及由此導(dǎo)致的公債規(guī)模)促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長，提高了人民生活水平，并且沒有引起政治危機(jī)，那么，這種赤字規(guī)模就可以說是適度的。第二，只有全面考慮一國自身的政治制度、經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段、社會文化傳統(tǒng)等種種復(fù)雜因素，選擇科學(xué)的方法，才能真正確定合理的財(cái)政赤字規(guī)模。到目前為止，理論界還沒有找到公認(rèn)的科學(xué)方法。2024/9/2611第二節(jié)財(cái)政政策一、財(cái)政政策的類型根據(jù)財(cái)政政策在調(diào)節(jié)社會總需求過程中發(fā)揮作用方式的不同，可以將其分為自動穩(wěn)定的財(cái)政政策和相機(jī)抉擇的財(cái)政政策；根據(jù)財(cái)政政策在調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)總量方面的不同功能，可以將其分為擴(kuò)張性財(cái)政政策、緊縮性財(cái)政政策和中性財(cái)政政策。2024/9/2612第二節(jié)財(cái)政政策一、財(cái)政政策的類型（一）自動穩(wěn)定的財(cái)政政策和相機(jī)抉擇的財(cái)政政策1．自動穩(wěn)定的財(cái)政政策（1）稅收的自動穩(wěn)定功能（2）轉(zhuǎn)移支付制度的自動穩(wěn)定功能2．相機(jī)抉擇的財(cái)政政策（1）所謂汲水政策（2）所謂補(bǔ)償政策2024/9/2613第二節(jié)財(cái)政政策一、財(cái)政政策的類型（二）擴(kuò)張性財(cái)政政策、緊縮性財(cái)政政策和中性財(cái)政政策1．?dāng)U張性的財(cái)政政策2．緊縮性的財(cái)政政策3．中性財(cái)政政策其它分類2024/9/2614第二節(jié)財(cái)政政策二、財(cái)政政策的目標(biāo)（一）財(cái)政政策目標(biāo)的內(nèi)容1．充分就業(yè)2．物價(jià)穩(wěn)定3．經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長4．國際收支平衡2024/9/2615第二節(jié)財(cái)政政策二、財(cái)政政策的目標(biāo)（二）各政策目標(biāo)之間的關(guān)系首先，充分就業(yè)與物價(jià)穩(wěn)定之間就有可能發(fā)生矛盾。按照標(biāo)準(zhǔn)的凱恩斯理論的宏觀經(jīng)濟(jì)分析，充分就業(yè)與物價(jià)穩(wěn)定之間本來是可以協(xié)調(diào)的，因?yàn)樾枨蟛蛔銜鹗I(yè)，過度需求又會引起通貨膨脹，因此，只要消除了需求不足而又不造成過度需求，那就既可實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)，又能保持物價(jià)基本穩(wěn)定。但經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的現(xiàn)實(shí)往往是在充分就業(yè)之前，社會上的物價(jià)就已經(jīng)上漲了，在這種情況下，并不存在有效需求不足問題，如果這時(shí)候再實(shí)行擴(kuò)張性的財(cái)政政策來擴(kuò)大就業(yè)，那只能使通貨膨脹更加嚴(yán)重了。2024/9/2616第二節(jié)財(cái)政政策二、財(cái)政政策的目標(biāo)（二）各政策目標(biāo)之間的關(guān)系其次，物價(jià)穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)增長之間的矛盾。本來物價(jià)穩(wěn)定是有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的，但在市場經(jīng)濟(jì)中，由于物價(jià)穩(wěn)定通常以犧牲充分就業(yè)為代價(jià)，而充分就業(yè)才是促使經(jīng)濟(jì)增長的主要動力，這樣在物價(jià)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)增長之間便產(chǎn)生了矛盾。最后，充分就業(yè)、物價(jià)穩(wěn)定以及經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)同國際收支目標(biāo)也有矛盾沖突。如前所述，充分就業(yè)通常帶來物價(jià)上漲和通貨膨脹，而通貨膨脹通常導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定就不利于擴(kuò)大出口，也不利于吸引外資，從而給國際收支平衡帶來了威脅。2024/9/2617第二節(jié)財(cái)政政策二、財(cái)政政策的目標(biāo)（二）各政策目標(biāo)之間的關(guān)系其次，物價(jià)穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)增長之間的矛盾。本來物價(jià)穩(wěn)定是有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的，但在市場經(jīng)濟(jì)中，由于物價(jià)穩(wěn)定通常以犧牲充分就業(yè)為代價(jià)，而充分就業(yè)才是促使經(jīng)濟(jì)增長的主要動力，這樣在物價(jià)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)增長之間便產(chǎn)生了矛盾。最后，充分就業(yè)、物價(jià)穩(wěn)定以及經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)同國際收支目標(biāo)也有矛盾沖突。如前所述，充分就業(yè)通常帶來物價(jià)上漲和通貨膨脹，而通貨膨脹通常導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定就不利于擴(kuò)大出口，也不利于吸引外資，從而給國際收支平衡帶來了威脅。2024/9/2618第二節(jié)財(cái)政政策三、財(cái)政政策的工具（一）稅收稅收作為調(diào)節(jié)手段，一是調(diào)節(jié)社會總供給和總需求的關(guān)系，二是調(diào)節(jié)收入分配關(guān)系?？偣┣箨P(guān)系的調(diào)節(jié)主要通過兩個(gè)過程實(shí)現(xiàn)：一是自動穩(wěn)定機(jī)制過程，一是相機(jī)抉擇過程。2024/9/2619第二節(jié)財(cái)政政策三、財(cái)政政策的工具（二）財(cái)政支出1.購買性支出2.轉(zhuǎn)移性支出2024/9/2620第二節(jié)財(cái)政政策三、財(cái)政政策的工具（三）公債當(dāng)經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，政府可以通過以下的國債政策來擴(kuò)大總需求：增加短期國債的發(fā)行來提高社會資金的流動；通過向銀行發(fā)行國債，促使銀行擴(kuò)大信貸規(guī)模；調(diào)低國債的發(fā)行利率，帶動金融市場利率水平的下降；政府大量買進(jìn)債券，刺激國債價(jià)格上升。由于國債價(jià)格與利率呈反方向變化，這一行為將使利率水平下降。這些措施都有利于刺激投資需求和消費(fèi)需求，實(shí)現(xiàn)供求平衡。當(dāng)經(jīng)濟(jì)過熱時(shí)，可以采取相反的措施加以調(diào)節(jié)。2024/9/2621第二節(jié)財(cái)政政策四、財(cái)政政策的傳導(dǎo)機(jī)制（四）財(cái)政預(yù)算財(cái)政政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是由眾多的財(cái)政工具借助于中介媒體的傳導(dǎo)，最終作用于經(jīng)濟(jì)而完成的。傳導(dǎo)財(cái)政政策的媒體主要有收入分配、貨幣供應(yīng)和價(jià)格等。2024/9/2622第三節(jié)財(cái)政政策與貨幣政策的配合一、貨幣政策概述貨幣政策是指國家為實(shí)現(xiàn)一定的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)所制定的貨幣供應(yīng)和貨幣流通組織管理的基本準(zhǔn)則。貨幣政策的內(nèi)容，包括穩(wěn)定貨幣的目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)的政策手段。它是由信貸政策、利率政策、匯率政策等具體政策構(gòu)成的一個(gè)有機(jī)的政策體系。2024/9/2623第三節(jié)財(cái)政政策與貨幣政策的配合一、貨幣政策概述（一）貨幣政策的工具1．法定存款準(zhǔn)備金2．再貼現(xiàn)率3．公開市場業(yè)務(wù)除上述傳統(tǒng)手段外，西方國家還經(jīng)常地輔以其他調(diào)節(jié)手段，如道義勸告、行政干預(yù)和金融檢查等。2024/9/2624第三節(jié)財(cái)政政策與貨幣政策的配合一、貨幣政策概述（二）貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制一般包括兩個(gè)層次：第一個(gè)層次是中央銀行運(yùn)用各種調(diào)節(jié)手段，以影響商業(yè)銀行的行為。商業(yè)銀行對中央銀行的行為作出反應(yīng)，相應(yīng)調(diào)整其對企業(yè)居民的貸款規(guī)模；第二個(gè)層次是企業(yè)居民對商業(yè)銀行的行為作出反應(yīng)，相應(yīng)調(diào)整投資支出和消費(fèi)支出，最終影響社會總需求，從而實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。2024/9/2625第三節(jié)財(cái)政政策與貨幣政策的配合二、財(cái)政政策與貨幣政策相互配合的必要性（一）政策目標(biāo)的側(cè)重點(diǎn)不同財(cái)政政策直接作用于社會經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，間接作用于供需總量平衡；而貨幣政策則直接作用于經(jīng)濟(jì)總量，間接作用于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。從財(cái)政政策看，它對總供給的調(diào)節(jié)，首先表現(xiàn)為對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)，財(cái)政政策對總需求的調(diào)節(jié)主要通過擴(kuò)大或縮小支出規(guī)模，達(dá)到增加或抑制社會總需求的目的，但這種調(diào)節(jié)從根本上說也是以調(diào)節(jié)社會經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)為前提的。貨幣政策則通過貨幣投放和再貸款等措施控制基礎(chǔ)貨幣量，通過存款準(zhǔn)備金率和再貼現(xiàn)率等手段控制貨幣乘數(shù)，實(shí)現(xiàn)對社會總需求的直接調(diào)節(jié)，達(dá)到穩(wěn)定貨幣和穩(wěn)定物價(jià)的目的。當(dāng)然貨幣政策也可以根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策，通過選擇貸款方向，間接對結(jié)構(gòu)發(fā)生調(diào)節(jié)作用。2024/9/2626第三節(jié)財(cái)政政策與貨幣政策的配合二、財(cái)政政策與貨幣政策相互配合的必要性（二）財(cái)政和貨幣政策作用機(jī)制不同財(cái)政政策更多地偏重于公平。財(cái)政政策是影響和制約社會總產(chǎn)品和國民收入分配的重要環(huán)節(jié)，它的主要責(zé)任是直接參與國民收入的分配并對集中起來的國民收入在全社會范圍內(nèi)進(jìn)行再分配，調(diào)節(jié)各經(jīng)濟(jì)主體間的利益差別，保持適當(dāng)合理的分配差距，以防止過度的收入懸殊，并從收入和支出兩部分影響社會總需求的形成。貨幣政策則更多地偏重于效率。貨幣政策的實(shí)施是國家再分配貨幣資金的主要渠道，是在國民收入分配和財(cái)政再分配基礎(chǔ)上的一種再分配，主要是通過信貸規(guī)模的伸縮來影響消費(fèi)需求和投資需求，進(jìn)而引導(dǎo)資源流向效益好的領(lǐng)域。2024/9/2627第三節(jié)財(cái)政政策與貨幣政策的配合二、財(cái)政政策與貨幣政策相互配合的必要性（三）兩大政策調(diào)節(jié)的領(lǐng)域不同財(cái)政政策主要通過參與社會產(chǎn)品和國民收入的分配來實(shí)現(xiàn)對國民經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)。貨幣政策主要從流通領(lǐng)域出發(fā)對國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)節(jié)。貨幣政策的核心內(nèi)容是通過貨幣供應(yīng)量的調(diào)節(jié)來對國民經(jīng)濟(jì)施以影響，其功能是向流通領(lǐng)域提供既能滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，又能保證物價(jià)穩(wěn)定的流通手段和支付手段。2024/9/2628第三節(jié)財(cái)政政策與貨幣政策的配合三、財(cái)政政策與貨幣政策的配合模式由于財(cái)政政策與貨幣政策對總需求結(jié)構(gòu)會產(chǎn)生不同的影響，對產(chǎn)出和利率水平也會產(chǎn)生不同的影響，因此只有將兩者有效地結(jié)合起來，以一方優(yōu)勢彌補(bǔ)另一方的不足，才能更好地發(fā)揮其對宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控作用。在不同的經(jīng)濟(jì)狀況下，財(cái)政政策和貨幣政策可以有多種不同的配合方式。2024/9/2629第三節(jié)財(cái)政政策與貨幣政策的配合三、財(cái)政政策與貨幣政策的配合模式財(cái)政政策與貨幣政策的配合使用，一般有四類組合形式：一是松的財(cái)政征和松的貨幣政策，即“雙松”政策。在社會總需求嚴(yán)重不足，生產(chǎn)能力和生產(chǎn)資源大量閑置的情況下，宜于選擇這種政策組合，從而刺激經(jīng)濟(jì)增長，擴(kuò)大就業(yè)。調(diào)控力主過大、過猛，也可能帶來嚴(yán)重的通貨膨脹。二是緊的財(cái)政政策與緊的貨幣政策，即“雙緊”政策。這種政策組合可以用來治理需求膨脹與通貨膨脹，但調(diào)控力度過大、過猛，也可造成通貨緊縮、經(jīng)濟(jì)停滯甚至滑坡。三是緊的財(cái)政政策和松的貨幣政策。這種政策組合效應(yīng)是在控制通貨膨脹的同時(shí)，保持適度的經(jīng)濟(jì)增長。四是松的財(cái)政政策和緊的貨幣政策。2024/9/2630第三節(jié)財(cái)政政策與貨幣政策的配合三、財(cái)政政策與貨幣政策的配合模式長期運(yùn)用這種政策組合，會積累起大量的財(cái)政赤字。緊的政策措施和松的政策措施有時(shí)是相互補(bǔ)充的。在對總需求和總供給進(jìn)行調(diào)節(jié)時(shí)，需要考慮它們的結(jié)構(gòu)情況，而不能簡單地運(yùn)用松或緊的政策措施。同時(shí)還應(yīng)注意到，調(diào)節(jié)需求的措施容易迅速奏效，而影響供給的措施要經(jīng)歷一個(gè)過程才能見效。2024/9/2631本章小結(jié)本章小結(jié)

2024/9/2632財(cái)政平衡財(cái)政赤字硬赤字軟赤字自動穩(wěn)定財(cái)政政策汲水政策補(bǔ)償政策擴(kuò)張的財(cái)政政策緊縮的財(cái)政政策充分就業(yè)公開市場業(yè)務(wù)關(guān)鍵詞關(guān)