第一章-會計理論概述課件-3教學講義

（二）實證會計理論的內容體系1、理論基礎:有關經(jīng)濟學理論2、主要研究成果（內容）1liuqing@（１）理性經(jīng)濟人假設：所有的管理人員、投資者、債權人以及其他個人都是理性的，都追求價值效用的最大化；21、實證會計理論的理論基礎liuqing@（２）企業(yè)理論基本觀點：企業(yè)是一系列契約的聯(lián)結。請思考：企業(yè)的目標是什么？就抽象的企業(yè)而言，無所謂自己的目標。目標存在于締約各方。他們都爭取各自利益的最大化。企業(yè)的作用在于協(xié)調、制衡各方對利益的追求。3liuqing@此前的規(guī)范會計理論的假設：企業(yè)財務報告是有關公司盈利信息的唯一來源。因此，實務出現(xiàn)了不同的收益計量方法，反過來導致會計信息的決策相關性下降。因此，因該規(guī)范會計程序，統(tǒng)一收益的計量。

實證會計理論的研究內容：（1）會計信息與股票價格的關系假設（信息含量）（2）會計選擇的假設２、實證會計理論的主要研究成果5liuqing@（1）會計信息與股票價格的關系（信息含量研究）這一理論驗證公司所陳報的會計信息對股票報酬(股利發(fā)放)的影響，即會計信息在資本市場上的作用。有效市場假說（EMH）：如果市場是有效的，根據(jù)任何一組信息從事證券交易都無法取得超正常的報酬。資本資產定價模型(CAPM)：企業(yè)的價值是該企業(yè)未來現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值。6liuqing@理論1：財務報告不是影響股票價格的唯一因素，由于該信息已經(jīng)在股票價格中得到反映，企業(yè)經(jīng)理人不可能通過會計程序的選擇來操縱盈利信息，進而干擾股票價格。理論2：如果會計盈利信息包含了市場未預計到的盈利，這一新的會計信息就會影響股價的變動，即與股票的異常報酬率相關。7liuqing@（2）會計選擇的實證研究會計現(xiàn)象：規(guī)范會計理論提出現(xiàn)行成本比歷史成本優(yōu)越，但為什么在會計實務中并不采取“較佳”的現(xiàn)行成本計量屬性呢？假設的提出：會計選擇含義：一個企業(yè)所采取的會計程序并不是依靠諸如對某個會計要素的確切計量，而是根據(jù)個人的目標，以及會計信息對實現(xiàn)目標的影響程度來進行的。8liuqing@會計選擇的三大假設（理論）分紅計劃假設：為減少代理成本，股東對經(jīng)理人實行了與會計盈利相聯(lián)系的報酬激勵（分紅）計劃。如果其他條件不變，與企業(yè)簽定了分紅計劃的管理者更傾向于通過會計政策的選擇將未來的盈余調節(jié)到當期。9liuqing@債務契約假設：如果其他條件不變，一個公司的債務/權益比率越高，公司在債務協(xié)議上受到的約束就越緊，所承擔的違約風險相應增大。因此，為了降低債務違約成本，管理者通過選擇會計政策將未來盈余調節(jié)到當期的可能性越大。10liuqing@政治成本假設：如果其他條件不變，企業(yè)面臨的政治成本越大，管理者越可能通過選擇會計政策將當期的盈余調節(jié)到未來，即減少報告期利潤。政治成本：契約成本的一種，由公司的高盈利能力、規(guī)模太大等因素引起的額外的成本。例如：游說成本。11liuqing@實證會計理論的貢獻1、它為人們解釋會計實務提供了一個直觀可行的框架。會計是人的活動，忽視人的動機就不可能解釋和預測會計實務，即提出會計理論。2、它突出強調了契約成