2022年證券投資分析證券從業(yè)資格考試第二階段水平抽樣檢測(cè)含答案及解析

2022年證券投資分析證券從業(yè)資格考試第二階段水

平抽樣檢測(cè)含答案及解析

一、單項(xiàng)選擇題(共60題，每題1分)。

1、A公司2007年每股股息為0.9元，預(yù)期今后每股股息將以每年

10%的速度穩(wěn)定增長(zhǎng)。當(dāng)前的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為0.04,市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

為0.12,A公司股票的B值為1.5o那么，A公司股票當(dāng)前的合理價(jià)格

P0()O

A、5元

B、7.5元

C、10元

D、15元

【參考答案】：B

【解析】k=r+(Er-r)0p=0.9/(k-r)

2、當(dāng)期貨市場(chǎng)上不存在與需要保值的現(xiàn)貨一致的品種時(shí)，人們會(huì)

在期貨市場(chǎng)上尋找與現(xiàn)貨()的品種，以其作為替代品進(jìn)行套期保值。

A、在功能上互補(bǔ)性強(qiáng)

B、期限相近

C、功能上比較相近

D、地域相同

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：掌握股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理。

見(jiàn)教材第八章第二節(jié)，P381O

3、開(kāi)盤價(jià)與最高價(jià)相等，且收盤價(jià)不等于開(kāi)盤價(jià)的K線被稱為()

A、光頭陽(yáng)線

B、光頭陰線

C、光腳陽(yáng)線

D、光腳陰線

【參考答案】：B

4、()全面反映了企業(yè)的股東權(quán)益在年度內(nèi)的變化情況。

A、資產(chǎn)負(fù)債表

B、利潤(rùn)表

C、現(xiàn)金流量表

D、所有者權(quán)益變動(dòng)表

【參考答案】：D

考點(diǎn)：熟悉資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)分配表、現(xiàn)金流量表和股東權(quán)益變動(dòng)

表的含義、內(nèi)容、格式、編制方式以及資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益的關(guān)系。

見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P198o

5、國(guó)際清算銀行規(guī)定的作為計(jì)算銀行監(jiān)管資本VaR持有期為10天,

蠹置信水平通常選擇OO

A、90%?99%

B、90%?95%

C、95%?99%

D、95%?99.9%

【參考答案】：C

6、某上市公司發(fā)行股票5000萬(wàn)股，總資產(chǎn)80000萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)

金凈流量為7500萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)收入為18000萬(wàn)元(增值稅稅率17%)。該

公司的銷售現(xiàn)金比率是OO

A、0.42

B、0.36

C、0.28

D、0.24

【參考答案】：A

【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈

利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。

見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P222O

7,我國(guó)新《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)共有行業(yè)門類()個(gè)。

行業(yè)大類95個(gè)。

A、6

B、10

C、13

D,20

【參考答案】：D

8、下列關(guān)于權(quán)益乘數(shù)的計(jì)算正確的是()o

A、資產(chǎn)總額/股東權(quán)益

B、1/(1-資產(chǎn)負(fù)債率)

C、1/(1-負(fù)債總額/資產(chǎn)總額X100%)

D、以上均正確

【參考答案】：D

考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、

投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。見(jiàn)教材第

五章第三節(jié)，P217o

9、財(cái)政政策的主要手段是()o

A、稅收

B、國(guó)債

C、國(guó)家預(yù)算

D、轉(zhuǎn)移支付

【參考答案】：C

【解析】稅收、國(guó)債、國(guó)家預(yù)算和轉(zhuǎn)移支付都屬于財(cái)政政策手段，

其中，國(guó)家預(yù)算是財(cái)政政策的主要手段。

10、道―瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為OO

A、農(nóng)業(yè)、工業(yè)和服務(wù)業(yè)

B、制造業(yè)、建筑業(yè)和金融業(yè)

C、農(nóng)業(yè)、工業(yè)和公用事業(yè)

D、工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)和金融業(yè)

【參考答案】：D

11、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)于()正式加入亞洲證

券分析師聯(lián)合會(huì)。

A、2000年1月

B、2000年11月

C、2001年1月

D、2001年11月

【參考答案】：C

12、聯(lián)合國(guó)的《國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》把國(guó)民經(jīng)濟(jì)劃分為()fl類。

A、8

B、13

C、10

D、11

【參考答案】：C

13、整個(gè)銀行體系收購(gòu)?fù)鈪R資產(chǎn)形成()的外匯儲(chǔ)備。

A、部分社會(huì)

B、全社會(huì)

C、整個(gè)銀行

D、中央銀行

【參考答案】：B

【解析】熟悉外匯占款的含義。見(jiàn)教材第三章第一節(jié)，P85O

14、政府實(shí)施較多干預(yù)的行業(yè)是()o

A、所有的行業(yè)

B、大企業(yè)

C、關(guān)系到國(guó)計(jì)民生基礎(chǔ)行業(yè)和國(guó)家發(fā)展的戰(zhàn)略性行業(yè)

D、初創(chuàng)行業(yè)

【參考答案】：C

15、政府實(shí)施較多干預(yù)的行業(yè)是()o

A、所有的行業(yè)

B、大企業(yè)

C、關(guān)系到國(guó)計(jì)民生基礎(chǔ)行業(yè)和國(guó)家發(fā)展的戰(zhàn)略性行業(yè)

D、初創(chuàng)行業(yè)

【參考答案】：C

16、隨著()的頒布實(shí)施，對(duì)證券投資咨詢業(yè)及其從業(yè)人員的管理

開(kāi)始納入法制軌道。

A、《證券法》

B、《證券從業(yè)人員管理暫行條例》

C、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》

D、《證券、期貨業(yè)從業(yè)人員管理暫行條例》

【參考答案】：D

17、當(dāng)政府采取強(qiáng)有力的宏觀調(diào)控政策，緊縮銀根，則()。

A、公司通常受惠于政府調(diào)控，盈利上升

B、居民收入由于升息而提高，將促使股價(jià)上漲

C、投資者對(duì)上市公司盈利預(yù)期上升，股價(jià)上揚(yáng)

D、企業(yè)的投資和經(jīng)營(yíng)會(huì)受到影響，盈利下降

【參考答案】：D

【解析】本題考查宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場(chǎng)的影響。只有D選項(xiàng)是

正確的。

18、公司的產(chǎn)權(quán)比率是()o

A、54.72%

B、41.90%

C、59.93%

D、48.32%

【參考答案】：A

19、在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門是()o

A、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

B、國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

C、中國(guó)人民銀行

D、商務(wù)部

【參考答案】：C

【解析】中國(guó)人民銀行作為我國(guó)的中央銀行，是在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制

定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門。

20、煤炭開(kāi)采、自行車、鐘表等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的()o

A、幼稚期

B、成長(zhǎng)期

C、成熟期

D、衰退期

【參考答案】：D

21、某上市公司近5年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為8000萬(wàn)元，資本支

出為4500萬(wàn)元，存貨平均增加50萬(wàn)元，現(xiàn)金股利平均每年5100萬(wàn)元,

則現(xiàn)金滿足投資比率()

A、1.76

B、0.83

C、1.78

D、1.57

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：熟悉流動(dòng)性與財(cái)務(wù)彈性的含義。見(jiàn)教材第五章第三

節(jié)，P223O

22、下列對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的論述不正確的是()o

A、從廣義的角度來(lái)看，一切參加證券市場(chǎng)投資的法人機(jī)構(gòu)都可以

視為機(jī)構(gòu)投資者

B、機(jī)構(gòu)投資者包括開(kāi)放式基金、封閉式基金、社?；?，也包括

參與證券投資的保險(xiǎn)公司、證券公司，境外合格機(jī)構(gòu)投資者，還包括一

些投資公司和企業(yè)法人

C、機(jī)構(gòu)投資者具有資金與人才實(shí)力雄厚、投資理念成熟、抗風(fēng)險(xiǎn)

能力強(qiáng)等特征

D、參與證券市場(chǎng)投資、資金在100萬(wàn)元以上的法人機(jī)構(gòu)才是機(jī)構(gòu)

投資者

【參考答案】：D

23、中央銀行在金融市場(chǎng)上買賣有價(jià)證券，以調(diào)節(jié)市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量

的政策行為稱為OO

A、法定存款準(zhǔn)備金率

B、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)

C、再貼現(xiàn)政策

D、貨幣政策

【參考答案】：B

24、K線圖中十字線的出現(xiàn)表明()。

A、多方力量還是略微比空方力量大一點(diǎn)

B、空方力量還是略微比多方力量大一點(diǎn)

C、多空雙方的力量不分上下

D、行情將繼續(xù)維持以前的趨勢(shì)，不存在大勢(shì)變盤的意義。

【參考答案】：C

25、證券分析師不得斷章取義或篡改有關(guān)信息資料，以及因主觀好

惡影響投資分析。預(yù)測(cè)和建議，這是證券投資分析師的OO

A、獨(dú)立誠(chéng)信原則的內(nèi)涵之一

B、謹(jǐn)慎客觀原則的內(nèi)涵之一

C、勤勉盡職原則的內(nèi)涵之一

D、公正客觀原則的內(nèi)涵之一

【參考答案】：B

26、關(guān)于套利定價(jià)模型的應(yīng)用，可以運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析模型對(duì)證券的歷

史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以分離出那些()O

A、不顯著影響證券收益的次要因素

B、顯著影響證券收益的主要因素

C、顯著影響證券收益的次要因素

D、不顯著影響證券收益的主要因素

【參考答案】：B

【解析】熟悉套利定價(jià)理論的基本原理，掌握套利組合的概念及計(jì)

算，掌握運(yùn)用套利定價(jià)方程計(jì)算證券的期望收益率，熟悉套利定價(jià)模型

的應(yīng)用。見(jiàn)教材第七章第四節(jié)，P355O

27、()是學(xué)術(shù)分析流派與其他流派最重要的區(qū)別之一。

A、戰(zhàn)勝市場(chǎng)

B、獲取平均的長(zhǎng)期收益率

C、收益最大化

D、風(fēng)險(xiǎn)最小化

【參考答案】：B

28、有一張債券的票面價(jià)值為100元，票面利率10%,期限5年，到

期一次還本付息，如果目前市場(chǎng)上的必要收益率是8%,試分別按單利和

復(fù)利計(jì)算這張債券的價(jià)格：OO

A、單利：107.14元復(fù)利:102.09元

B、單利：105.99元復(fù)利:101.80元

C、單利：103.25元復(fù)利:98.46元

D、單利：111.22元復(fù)利：108.51元

【參考答案】：A

29、當(dāng)PSY(心理線指標(biāo))大于90時(shí)，下列判斷正確的是()o

A、強(qiáng)烈的買人信號(hào)

B、強(qiáng)烈的賣出信號(hào)

C、觀望信號(hào)

D、強(qiáng)烈的行動(dòng)信號(hào)、買入或賣出視具體情況而定

【參考答案】：B

【解析】PSY指標(biāo)的取值范圍在0—100之間，取值在25—75之間

時(shí)，說(shuō)明多空雙方處于平衡狀態(tài)；如果PSY小于10,是強(qiáng)烈的買入信

號(hào)；PSY大于90,是強(qiáng)烈的賣出信號(hào)。

30、中央銀行規(guī)定利率限額與信用配額對(duì)商業(yè)銀行的信用活動(dòng)進(jìn)行

控制，屬于()。

A、再貼現(xiàn)政策

B、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)

C、直接信用控制

D、間接信用控制

【參考答案】：C

31、該公司的現(xiàn)金到期債務(wù)比是()o

A、5.86

B、1.13

C、1.47

D、2.65

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：熟悉缺口的基本含義、類型、特征及應(yīng)用方法。見(jiàn)

教材第六章第二節(jié)，P221O

32、某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格10元，該債券市場(chǎng)價(jià)格

990元，標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格8元/股，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換升水比率為

()O

A、23.75%

B、19%

C、19.19%

D、0.1%

【參考答案】：A

33、某公司的可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換平價(jià)為30元，股票的基準(zhǔn)價(jià)格為

40元，該債券的市場(chǎng)價(jià)格為1200元，則()o

A、債券的轉(zhuǎn)換升水比率為33.33%

B、債券的轉(zhuǎn)換貼水比率為33.33%

C、債券的轉(zhuǎn)換升水比率為25%

D、債券的轉(zhuǎn)換貼水比率為25%

【參考答案】：D

34、()是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。

A、頭肩形態(tài)

B、雙重頂(底)

C、圓弧形態(tài)

D、喇叭形

【參考答案】：A

35、投資者作為戰(zhàn)略投資者，通過(guò)對(duì)證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式,

培養(yǎng)證券的內(nèi)、在價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值的投資理念屬于OO

A、價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念

B、價(jià)值挖掘型投資理念

C、價(jià)值培養(yǎng)型投資理念

D、價(jià)值創(chuàng)造型投資理念

【參考答案】：C

【解析】投資者作為戰(zhàn)略投資者，通過(guò)對(duì)證券母體注入戰(zhàn)略投資的

方式，培養(yǎng)證券的內(nèi)在價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值的投資理念屬于價(jià)值培養(yǎng)型投資

理念。

36、1998年美國(guó)金融學(xué)教授()首次給出了金融工程的正式定義:

金融工程包括新型金融工具與金融工序的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)與實(shí)施，并為金融

問(wèn)題提供創(chuàng)造性的解決辦法。

A、費(fèi)納蒂

B、格雷厄姆

C、費(fèi)舍

D、法默

【參考答案】：A

37、在進(jìn)行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，最根本、最核心的條件是

()O

A、市場(chǎng)行為涵蓋一切信息

B、證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)

C、歷史會(huì)重演

D、投資者都是理性的

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：熟悉技術(shù)分析的含義、要素、假設(shè)與理論基礎(chǔ)。見(jiàn)

教材第六章第一節(jié)，P265o

38、在實(shí)際中最常使用的移動(dòng)趨勢(shì)線是()o

A、MA

【解析】B、WMA

【解析】C、EMA

【解析】D、MACD

【參考答案】：c

【解析】SMA、WMA和EMA是移動(dòng)趨勢(shì)線的三種處理方法，其中最

常使用的是EMAo

39、下列各項(xiàng)中不屬于股東權(quán)益范疇的是()o

A、資本公積

B、凈資產(chǎn)

C、股本

D、盈余公積

【參考答案】：B

40、金融工程運(yùn)作的步驟中，()是指根據(jù)當(dāng)前的體制、技術(shù)和金

融理論找出解決問(wèn)題的最佳方案。

A、診斷

B、分析

C、生產(chǎn)

D、修正

【參考答案】：B

【解析】熟悉金融工程的技術(shù)、運(yùn)作步驟。見(jiàn)教材第八章第一節(jié)，

P373o

41、在進(jìn)行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，最根本、最核心的條件是

()O

A、市場(chǎng)行為涵蓋一切信息

B、證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)

C、歷史會(huì)重演

D、投資者都是理性的

【參考答案】：B

42、在技術(shù)分析理論中，不能單獨(dú)存在的切線是()o

A、支撐線

B、壓力線

C、軌道線

D、趨勢(shì)線

【參考答案】：C

43、下列說(shuō)法不正確的是()o

A、宏觀經(jīng)濟(jì)趨壞，證券市場(chǎng)的市值就可能縮水

B、宏觀經(jīng)濟(jì)向好，證券市場(chǎng)所有的公司股價(jià)都會(huì)上漲

C、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好，企業(yè)總體盈利水平一般會(huì)上漲

D、公司的效益一般會(huì)隨著宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變動(dòng)而變動(dòng)

【參考答案】：B

【解析】宏觀經(jīng)濟(jì)向好，會(huì)使得證券市場(chǎng)總體股價(jià)水平呈現(xiàn)良好的

上漲趨勢(shì)，但并不是說(shuō)每只股票都會(huì)上漲，除了受宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的影響,

股票價(jià)格水平還受到行業(yè)政策以及公司自身經(jīng)營(yíng)狀況的影響。

44、從長(zhǎng)期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的

情況下，股票平均價(jià)格的變動(dòng)與GDP的變化趨勢(shì)是()o

A、相吻合的

B、相背離的

C、不相關(guān)的

D、關(guān)系不確定的

【參考答案】：A

45、關(guān)于最優(yōu)證券組合，以下說(shuō)法正確的是()o

A、最優(yōu)組合是風(fēng)險(xiǎn)最小的組合

B、最優(yōu)組合是收益最大的組合

C、相對(duì)于其他有效組合，最優(yōu)組合所在的元差異曲線的位置最高

D、最優(yōu)組合是無(wú)差異曲線簇與有效邊界的交點(diǎn)所表示的組合

【參考答案】：C

46、對(duì)基金管理人進(jìn)行評(píng)價(jià)應(yīng)當(dāng)考慮的內(nèi)容()o

A、基金管理公司的治理結(jié)構(gòu)

B、投資管理和研究能力

C、股東、高級(jí)管理人員、基金經(jīng)理的穩(wěn)定性

D、以上都正確

【參考答案】：D

【考點(diǎn)】熟悉我國(guó)對(duì)證券投資基金評(píng)價(jià)的相關(guān)規(guī)定。見(jiàn)教材第七章

第五節(jié),P360o

47、信奉有效市場(chǎng)理論的機(jī)構(gòu)投資者通常會(huì)傾向于()o

A、收入型證券組合

B、貨幣市場(chǎng)型證券組合

C、指數(shù)化型證券組合

D、增長(zhǎng)型證券組合

【參考答案】：C

【解析】對(duì)于證券組合管理者而言，如果市場(chǎng)是強(qiáng)勢(shì)有效的，信奉

有效市場(chǎng)理論的機(jī)構(gòu)投資者會(huì)選擇消極保守的態(tài)度，只求獲得市場(chǎng)平均

的收益水平，模擬某一種主要的市場(chǎng)指數(shù)進(jìn)行投資。

48、如果希望預(yù)測(cè)未來(lái)相對(duì)較長(zhǎng)時(shí)期的走勢(shì)，應(yīng)當(dāng)使用()o

A、K線

B、K線組合

C、形態(tài)理論

D、黃金分割線

【參考答案】：C

49、()是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的一種基本形式。

A、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

B、融資融券業(yè)務(wù)

C、證券營(yíng)銷業(yè)務(wù)

D、證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)

【參考答案】：D

考點(diǎn)：熟悉發(fā)布證券研究報(bào)告的業(yè)務(wù)模式、流程管理與合規(guī)管理及

證券投資顧問(wèn)的業(yè)務(wù)模式與流程管理。見(jiàn)教材第九章第一節(jié)，P412o

50、()又被稱為跨期套利。

A、市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利

B、市場(chǎng)間價(jià)差套利

C、期現(xiàn)套利

D、跨品種價(jià)差套利

【參考答案】：A

51、公司的銷售凈利率是()o

A、5.67%

B、6.67%

C、4.53%

D、10.93%

【參考答案】：c

52、表示市場(chǎng)處于超買或超賣狀態(tài)的技術(shù)指標(biāo)是()o

A、PSY

B、BIAS

C、MACD

D、WMS

【參考答案】：D

53、下列關(guān)于超買超賣指標(biāo)中WMS指標(biāo)的敘述錯(cuò)誤的是()o

A、WMS的取值范圍為。?100

B、如果WMS的值比較小，則當(dāng)天的價(jià)格處在相對(duì)較高的位置，要

小心回落

C、如果WMS的值較大，則說(shuō)明當(dāng)天的價(jià)格處在相對(duì)較低的位置，

要注意反彈

D、WMS指標(biāo)的含義是計(jì)算期中的收盤價(jià)在過(guò)去的一段時(shí)日全部?jī)r(jià)

格范圍內(nèi)所處的相對(duì)位置

【參考答案】：D

超買超賣指標(biāo)中WMS指標(biāo)的含義是當(dāng)天的收盤價(jià)在過(guò)去的一段時(shí)日

全部?jī)r(jià)格范圍內(nèi)所處的相對(duì)位置。如果WMS的值比較小，則當(dāng)天的價(jià)格

處在相對(duì)較高的位置，要小心回落；如果WMS的值較大，則說(shuō)明當(dāng)天的

價(jià)格處在相對(duì)較低的位置，要注意反彈。WMS的取值范圍為0~100。故

答案選D。

54、分析某行業(yè)是否屬于增長(zhǎng)型行業(yè)，可進(jìn)行下列哪種方法()o

A、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國(guó)民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行比較

B、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與一個(gè)增長(zhǎng)型行業(yè)進(jìn)行比較

C、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與一個(gè)成熟型行業(yè)進(jìn)行比較

D、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料來(lái)分析

【參考答案】：A

55、某企業(yè)2009年流動(dòng)資產(chǎn)平均余額為100萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

率為7次。若企業(yè)2009年凈利潤(rùn)為210萬(wàn)元，則2009年銷售凈利率為

()O

A、30%

B、50%

C、40%

D、15%

【參考答案】：A

【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈

利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。

見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P214O

56、某公司2006年度經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為3400萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債為

6000萬(wàn)元，則據(jù)此求出該公司現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比為()o

A、0.38

B、0.57

C、1.13

D、1.2

【參考答案】：B

【解析】現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比二經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債。在本題中，現(xiàn)

金流動(dòng)負(fù)債比二3400/6000^0.570

57、根據(jù)投資者對(duì)收益率和風(fēng)險(xiǎn)的共同偏好以及投資者的個(gè)人偏好

確定投資者的最優(yōu)證券組合并進(jìn)行組合管理的方法是()O

A、基本分析法

B、技術(shù)分析法

C、證券組合分析法

D、以上都不是

【參考答案】：C

58、我國(guó)證券分析師職業(yè)道德的十六字原則是()o

A、公開(kāi)公平、獨(dú)立誠(chéng)信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職

B、獨(dú)立透明、誠(chéng)信客觀、謹(jǐn)慎負(fù)責(zé)、公平公正

C、獨(dú)立誠(chéng)信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平

D、獨(dú)立誠(chéng)實(shí)、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：了解職業(yè)道德的十六字原則與職業(yè)責(zé)任。見(jiàn)教材第

九章第二節(jié)，P428O

59、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)需在(),將本機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員前2個(gè)月

向其特定客戶提供的買賣具體證券建議的情況和向公眾提供的買賣具體

證券建議的情況向注冊(cè)地的中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)派出機(jī)構(gòu)提供書面

備案材料。

A、每逢單月的前3個(gè)工作日內(nèi)

B、每逢單月的前5個(gè)工作日內(nèi)

C、每逢雙月的前3個(gè)工作日內(nèi)

D、每逢雙月的前5個(gè)工作日內(nèi)

【參考答案】：A

【解析】證券投資咨詢機(jī)構(gòu)需在每逢單月的前3個(gè)工作日內(nèi)，將本

機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員前2個(gè)月向其特定客戶提供的買賣具體證券建議的情

況和向公眾提供的買賣具體證券建議的情況向注冊(cè)地的中國(guó)證券監(jiān)督管

理委員會(huì)派出機(jī)構(gòu)提供書面?zhèn)浒覆牧稀?/p>

60、大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致，因此，在

股指期貨套期保值中通常都采用()方法。

A、互換套期保值交易

B、連續(xù)套期保值交易

C、系列套期保值交易

D、交叉套期保值交易

【參考答案】：D

二、多項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、獲取現(xiàn)金能力是指企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入和投入資源的比值，

投入資源可以是()O

A、總資產(chǎn)

B、普通股股數(shù)

C、營(yíng)運(yùn)資金

D、銷售成本

【參考答案】：A,B,C

2、證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T在報(bào)刊、電臺(tái)、電視臺(tái)或者其他傳播

媒體上發(fā)表投資咨詢文章、報(bào)告或者意見(jiàn)時(shí)，必須注明()O

A、所在證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的名稱

B、個(gè)人真實(shí)姓名

C、聯(lián)系電話

D、對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)作充分說(shuō)明

【參考答案】：A,B,D

3、影響證券市場(chǎng)供給的制度因素主要有()o

A、發(fā)行上市制度

B、市場(chǎng)設(shè)立制度

C、證企合作制度

D、股權(quán)流通制度

【參考答案】：A,B,D

【解析】影響證券市場(chǎng)供給的制度因素主要有發(fā)行上市制度、市場(chǎng)

設(shè)立制度和股權(quán)流通制度三大因素。

4、下列說(shuō)法不正確的是()o

A、市場(chǎng)增加值(MVA)是公司為債權(quán)人創(chuàng)造或毀壞了多少財(cái)富在資本

市場(chǎng)上的體現(xiàn)

B、MVA是市場(chǎng)對(duì)公司未來(lái)獲取經(jīng)濟(jì)增加值能力的預(yù)期反映

C、MVA是從基本面分析得出的企業(yè)在特定一段時(shí)間內(nèi)創(chuàng)造的價(jià)值

D、MVA是企業(yè)內(nèi)在價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值的差額

【參考答案】：A,C,D

5、保守穩(wěn)健型投資者的投資策略通常是()o

A、投資無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券,如國(guó)債和國(guó)債回購(gòu)

B、投資低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券,如企業(yè)債券、金融債券和可轉(zhuǎn)換債

券

C、投資中風(fēng)險(xiǎn)、中收益證券,如穩(wěn)健型投資基金、指數(shù)型投資基

金等

D、投資高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券,主要包括市場(chǎng)相關(guān)性較小的股票

【參考答案】：A,B

6、完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)的特點(diǎn)是()o

A、各種生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)

B、生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)

C、企業(yè)永遠(yuǎn)是價(jià)格的接收者

D、市場(chǎng)信息對(duì)買賣雙方都是暢通的

【參考答案】：A,C,D

【解析】完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)是指競(jìng)爭(zhēng)不受任何阻礙和干擾的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，買賣人數(shù)眾多，買者和賣者是價(jià)格的接受者，資源可

自由流動(dòng)，產(chǎn)品同質(zhì)，買賣雙方擁有完全的信息。其特點(diǎn)是：（1）產(chǎn)品

不論是有形或無(wú)形的，都是同質(zhì)的、無(wú)差別的。（2）生產(chǎn)者可自由進(jìn)入

或退出這個(gè)市場(chǎng)。（3）企業(yè)的盈利基本上由市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品的需求來(lái)決定。

⑷生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)。（5）市場(chǎng)信息對(duì)買賣雙方

都是暢通酌。（6）沒(méi)有一個(gè)企業(yè)能夠影響產(chǎn)品的價(jià)格，企業(yè)永遠(yuǎn)是價(jià)格

的接受者。

7、證券投資的兩大具體目標(biāo)是（）o

A、在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下投資收益率最大化

B、在收益率既定的條件下流動(dòng)性最小

C、在流動(dòng)性既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化

D、在收益率既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化

【參考答案】：A,D

8、目前相關(guān)規(guī)范涉及“應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)（獨(dú)立）財(cái)務(wù)顧問(wèn)”要求的僅有

（）,以及2002年底公布的《關(guān)于上市公司重大購(gòu)買、出售、置換資

產(chǎn)若干問(wèn)題的通知》及《上市公司收購(gòu)管理辦法》所規(guī)定的上市公司重

大資產(chǎn)重組或收購(gòu)情形。

A、2002年下半年公布的《關(guān)于上市公司重大購(gòu)買、出售、置換資

產(chǎn)若干問(wèn)題的通知》所規(guī)定的上市公司重大資產(chǎn)重組或收購(gòu)情形。

B、《關(guān)于規(guī)范面向公眾開(kāi)展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問(wèn)題的

通知》

C、滬深證交所發(fā)布的《股票上市規(guī)則》所規(guī)定的上市公司關(guān)聯(lián)交

易情形

D、2002年底公布的《上市公司收購(gòu)管理辦法》所規(guī)定的上市公司

重大資產(chǎn)重組或收購(gòu)情形。

【參考答案】：C,D

9、證券市場(chǎng)里的投資者可以分為：()o

A、多頭

B、空頭

C、機(jī)構(gòu)

D、持股觀望者

E、持幣觀望者

【參考答案】：B,D,E

10、當(dāng)匯率用單位外幣的本幣值表示時(shí)，()

A、以外幣為基準(zhǔn)，匯率上升，本幣貶值，本國(guó)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，出

口型企業(yè)將增加收益，因而企業(yè)的股票和債券價(jià)格將上漲

B、依賴于進(jìn)口的企業(yè)成本增加，利潤(rùn)受損，股票和債券的價(jià)格將

下跌

C、匯率上升，本幣貶值，將導(dǎo)致資本流出本國(guó)，資本的流失將使

得本國(guó)證券市場(chǎng)需求減少，從而市場(chǎng)價(jià)格下跌

D、匯率上升時(shí)，本幣表示的進(jìn)口商品價(jià)格提高，進(jìn)而帶動(dòng)國(guó)內(nèi)物

價(jià)水平上漲，引起通貨膨脹

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】本題考查了“國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩通過(guò)人民幣匯率預(yù)期影響

證券市場(chǎng)”的相關(guān)內(nèi)容。

11、下面關(guān)于投資分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律的說(shuō)法，不正確的是()O

A、投資分析師不應(yīng)當(dāng)做出有關(guān)服務(wù)項(xiàng)目、個(gè)人資格、執(zhí)業(yè)證明、

投資成績(jī)等方面的不正確的表述，但可以做出關(guān)于投資回報(bào)方面的任何

保證或擔(dān)保

B、投資分析師為客戶或者雇主代理的證券或投資應(yīng)當(dāng)比其自身所

持有的相同證券具有交易優(yōu)先權(quán)

C、投資分析師在客戶不知情或者在與客戶沒(méi)有達(dá)成一致意見(jiàn)的情

況下，也可以自行對(duì)客戶的賬戶進(jìn)行交易

D、投資分析師不應(yīng)當(dāng)對(duì)沒(méi)有最終發(fā)布的信息或者不正確的信息進(jìn)

行傳播，但可以根據(jù)這些信息進(jìn)行交易

【參考答案】:A,C,D

12、以下關(guān)于城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額的說(shuō)法正確的是()o

A、城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄存款

B、包括農(nóng)民個(gè)人儲(chǔ)蓄存款

C、是城鄉(xiāng)居民存人銀行、農(nóng)村信用社、郵政機(jī)構(gòu)的儲(chǔ)蓄金額

D、包括部隊(duì)機(jī)關(guān)的存款

【參考答案】：A,B,C

13、股票市場(chǎng)需求的決定因素中，政策因素包括：()o

A、市場(chǎng)準(zhǔn)入

B、利率變動(dòng)狀況

C、銀證合作前景

D、資本市場(chǎng)的逐步開(kāi)放

E、證券公司的增資擴(kuò)股及融資渠道的拓寬

【參考答案】：A,B,C,D,E

14、一般說(shuō)來(lái)，一條壓力線或支撐線對(duì)當(dāng)前影響的重要性，有哪幾

方面的考慮()

A、股價(jià)在這個(gè)區(qū)域停留的時(shí)間長(zhǎng)短

B、股價(jià)在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量的大小

C、這個(gè)支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間離當(dāng)前這個(gè)時(shí)期的遠(yuǎn)近

D、支撐區(qū)域內(nèi)股票的最高價(jià)

E、壓力區(qū)域內(nèi)股票的最低價(jià)

【參考答案】：A,B,C

15、證券投資分析師在執(zhí)業(yè)過(guò)程中獲取未公開(kāi)重要信息時(shí)，應(yīng)當(dāng)做

到()。

A、履行保密義務(wù)

B、不得依據(jù)未公開(kāi)信息撰寫分析報(bào)告

C、不可以傳遞給投資人或委托單位，但可以據(jù)以建議他們買賣證

券

D、可以將信息提供給媒體

【參考答案】：A,B

【解析】證券分析師應(yīng)當(dāng)對(duì)在執(zhí)業(yè)過(guò)程中所獲得的未公開(kāi)重要信息

及客戶的商業(yè)秘密履行保密義務(wù)，不得依據(jù)未公開(kāi)信息撰寫分析報(bào)告，

不得泄露、傳遞、暗示給他人或據(jù)以建議客戶或其他投資者買賣證券。

本題的最佳答案是AB選項(xiàng)。

16、AIMR由原來(lái)的()合并而成，總部設(shè)在美國(guó)。

A、金融分析師聯(lián)盟

B、歐洲證券分析師公會(huì)

C、特許金融分析師學(xué)院

D、亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)

E、北美分析師聯(lián)盟

【參考答案】：A,C

【解析】

AIMR(TheAssociationforInvestmentManagementandResearch)于1990

年1月由金融分析聯(lián)盟與特許金融分析師認(rèn)證機(jī)構(gòu)合并成立了投資管理

與研究協(xié)會(huì)，簡(jiǎn)稱AIMR。

17、利率期限結(jié)構(gòu)的形成主要是由（）決定的。（）o

A、對(duì)未來(lái)利率變化方向的預(yù)期

B、流動(dòng)性溢價(jià)

C、市場(chǎng)分割

D、市場(chǎng)供求關(guān)系

【參考答案】：A

18、壟斷競(jìng)爭(zhēng)型產(chǎn)品市場(chǎng)的特點(diǎn)不包括（）o

A、生產(chǎn)者眾多且各種生產(chǎn)資料可以流動(dòng)

B、生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)

C、生產(chǎn)者對(duì)其產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力

D、技術(shù)密集程度高

E、壟斷者能夠根據(jù)市場(chǎng)的供需情況制定理想的價(jià)格和產(chǎn)量

【參考答案】：D,E

19、在市盈率的估價(jià)方法中，利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)的有（）。

A、算術(shù)平均法

B、趨勢(shì)調(diào)整法

C、市場(chǎng)預(yù)期回報(bào)倒數(shù)法

D、市場(chǎng)歸類決定法

【參考答案】:A,B

【解析】利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)的方法有：（1）算術(shù)平均數(shù)法或中

間數(shù)法。這一方法適用于市盈率比較穩(wěn)定的股票。（2）趨勢(shì)調(diào)整法。（3）

回歸調(diào)整法。本題的最佳答案是AB選項(xiàng)。

20、最優(yōu)證券組合是()o

A、能帶來(lái)最高收益的組合

B、在有效邊界上

C、無(wú)差異曲線與有效邊界的切點(diǎn)

D、不存在

E、是理性投資者的最佳選擇

【參考答案】：B,C,E

三、不定項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、關(guān)于回歸分析法建立市盈率模型的說(shuō)法，正確的是OO

A、回歸分析法得出的有關(guān)市盈率估計(jì)方程具有很強(qiáng)的時(shí)效性

B、尚有該模型沒(méi)有捕捉到的其他重要因素

C、當(dāng)市場(chǎng)興趣發(fā)生變化時(shí)，表示各變量權(quán)重的那些系數(shù)將有所變

D、能成功地解釋較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)的復(fù)雜變化

【參考答案】：A,B,C

2、在應(yīng)用WMS指數(shù)時(shí)，下列操作或者說(shuō)法錯(cuò)誤的有()。

A、在WMS升至80以上，此時(shí)股價(jià)持續(xù)上揚(yáng)，是賣出信號(hào)

B、在WMS跌至20以下，股價(jià)持續(xù)下降，是買進(jìn)的信號(hào)

C、當(dāng)WMS低于20,一般應(yīng)當(dāng)考慮加倉(cāng)

D、當(dāng)WMS高于80,一般應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)備賣出

【參考答案】：A,B,C,D

3、評(píng)價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的基本指標(biāo)包括()o

A、國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)

B、投資指標(biāo)

C、消費(fèi)指標(biāo)

D、金融指標(biāo)

【參考答案】：A,B,C,D

4、國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的影響主要包括()o

A、通過(guò)人民幣匯率預(yù)期影響證券市場(chǎng)

B、通過(guò)宏觀面間接影響證券市場(chǎng)

C、通過(guò)微觀面間接影響證券市場(chǎng)

D、通過(guò)微觀面直接影響證券市場(chǎng)

【參考答案】：A,B,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉國(guó)際金融市場(chǎng)環(huán)境對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的影響途徑。

見(jiàn)教材第三章第二節(jié)，P111—113o

5、一般而言，進(jìn)行套期保值操作要遵循的原則有()o

A、買賣方向?qū)?yīng)的原則

B、品種相同原則

C、數(shù)量相等原則

D、月份相同或相近原則

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理。

見(jiàn)教材第八章第二節(jié)，P76o

6、屬于外商問(wèn)接投資的有()o

A、國(guó)際租賃進(jìn)口設(shè)備的應(yīng)付款

B、國(guó)際金融組織貸款

C、商業(yè)銀行對(duì)外發(fā)行債券

D、補(bǔ)償貿(mào)易中外商提供的進(jìn)口設(shè)備、技術(shù)、物料的價(jià)款

【參考答案】：A,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)、投資指標(biāo)、消費(fèi)指標(biāo)、金

融指標(biāo)、財(cái)政指標(biāo)的主要內(nèi)容，熟悉各項(xiàng)指標(biāo)變動(dòng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。

見(jiàn)教材第三章第一節(jié)，P79O

7、使用市盈率指標(biāo)時(shí)應(yīng)注意()o

A、該指標(biāo)不能用于不同行業(yè)公司的比較

B、在每股收益很小或虧損時(shí)的高市盈率說(shuō)明公司未來(lái)發(fā)展?jié)摿Υ?/p>

C、市盈率的高低受市價(jià)的影響

D、市盈率的理想取值范圍有一個(gè)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)

【參考答案】：A,C

8、對(duì)衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助政策主要包括()o

A、限制進(jìn)口

B、財(cái)政補(bǔ)貼

C、減免稅

D、鼓勵(lì)出口

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點(diǎn)：熟悉產(chǎn)業(yè)政策的概念、內(nèi)容。見(jiàn)教材第四章第三節(jié),

P157O

9、下列屬于債券收益率特性的是()o

A、當(dāng)期收益率可以反映每單位投資的資本收益

B、到期收益率是使債券未來(lái)現(xiàn)金流現(xiàn)值等于當(dāng)前價(jià)格所用的相同

貼現(xiàn)率

C、即期利率也稱“零利率”，是零息債券到期收益率的簡(jiǎn)稱

D、持有期收益率是指買人債券到賣出債券期間所獲得的年平均收

【參考答案】：B,C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握債券當(dāng)期收益率、到期收益率、即期利率、持

有期收益率、贖回收益率的計(jì)算。見(jiàn)教材第二章第二節(jié)，P35?38。

10、財(cái)政收入包括的主要項(xiàng)目有()O

A、各項(xiàng)稅收

B、專項(xiàng)收入

C、其他收入

D、國(guó)有企業(yè)計(jì)劃虧損補(bǔ)貼

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉財(cái)政收支內(nèi)容以及財(cái)政赤字或結(jié)余的概念。見(jiàn)

教材第三章第一節(jié)，P89o

11、下列屬于調(diào)查研究法特性的是()O

A、在描述性、解釋性和探索性的研究中都可以運(yùn)用調(diào)查研究法

B、通過(guò)抽樣調(diào)查、實(shí)地調(diào)研、深度訪談等形式進(jìn)行

C、可以獲得最新的資料和信息

D、省時(shí)、省力并節(jié)省費(fèi)用

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點(diǎn)：熟悉歷史資料研究法和調(diào)查研究法的含義。見(jiàn)教材

第四章第四節(jié)，Pl66o

12、在組合投資理論中，有效證券組合是指()o

A、可行域內(nèi)部任意可行組合

B、可行域的左上邊界上的任意可行組合

C、按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所有投資者都認(rèn)為差

的組合后余下的這些組合

D、可行域右上邊界上的任意可行組合

【參考答案】：B,C

【解析】考點(diǎn)：掌握有效證券組合的含義和特征。見(jiàn)教材第七章第

二節(jié)，P337O

13、數(shù)理統(tǒng)計(jì)法包括()o

A、比較研究

B、時(shí)間數(shù)列

C、線性回歸

D、相關(guān)分析

【參考答案】：B,C,D

【解析】考點(diǎn)：了解相關(guān)關(guān)系、時(shí)間數(shù)列的概念和分類。見(jiàn)教材第

四章第四節(jié)，P171O

14、財(cái)政機(jī)制通過(guò)()手段貫徹收入政策。

A、預(yù)算控制

B、稅收控制

C、補(bǔ)貼調(diào)控

D、調(diào)控信貸方向

【參考答案】：A,B,C

15、如果以EVt表示期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值，x表示期權(quán)合約的

協(xié)定價(jià)格，St表示該期權(quán)標(biāo)的物在t時(shí)點(diǎn)的市場(chǎng)價(jià)格，m表示期權(quán)合約

的交易單位，則每一看跌期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值可表示為OO

A、當(dāng)St》x時(shí),EVt=O

B、當(dāng)St〈x時(shí),EVt=(x-St)m

C、當(dāng)StWx時(shí)，EVt=O

D、當(dāng)St>x時(shí)，EVt=(St—x)m

【參考答案】：A,B

16、基本分析法的缺點(diǎn)主要是()o

A、不能全面地把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)

B、對(duì)短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱

C、預(yù)測(cè)的精確度相對(duì)較低

D、應(yīng)用起來(lái)比較復(fù)雜

【參考答案】：B,C

17、下列關(guān)于有效市場(chǎng)假說(shuō)的說(shuō)法，正確的是()o

A、有效市場(chǎng)假說(shuō)理論是美國(guó)芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)家尤金?法默提出

的

B、市場(chǎng)達(dá)到有效的一個(gè)重要前提是所有影響證券價(jià)格的信息都是

自由流動(dòng)的

C、有效市場(chǎng)假說(shuō)表明，在有效率的市場(chǎng)中，投資者所獲得的只能

是與其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相匹配的那部分正常收益

D、只要證券的市場(chǎng)價(jià)格充分及時(shí)地反映了全部有價(jià)值的信息，市

場(chǎng)價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)值，這樣的市場(chǎng)為“有效市場(chǎng)”

【參考答案】:A,B,C,D

18、關(guān)于特雷諾指數(shù)，下列說(shuō)法正確的是()o

A、是1975年由特雷諾提出的

B、利用獲利機(jī)會(huì)來(lái)評(píng)價(jià)投資績(jī)效

C、用每單位風(fēng)險(xiǎn)獲取的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來(lái)計(jì)算

D、連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合的直線的斜率

E、以上都不對(duì)

【參考答案】：B,C,D

【解析】特雷諾指數(shù)是1965年由特雷諾提出的。

19、國(guó)際儲(chǔ)備包括()o

A、外匯儲(chǔ)備

B、黃金儲(chǔ)備

C、特別提款權(quán)

D、在國(guó)際貨幣基金組織的儲(chǔ)備頭寸

E、以上都不對(duì)

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】外匯儲(chǔ)備是國(guó)際儲(chǔ)備的一種，是一國(guó)對(duì)外債權(quán)的總和，用

于償付和支竹進(jìn)口，是國(guó)際儲(chǔ)備的一種。此外，國(guó)際儲(chǔ)備還包括黃金儲(chǔ)

備、特別提款權(quán)和在國(guó)際貨幣基金組織的頭寸。

20、在貿(mào)易與投資一體化理論中，企業(yè)的行為有()等類型。

A、研發(fā)行為

B、貿(mào)易行為

C、總部行為

D、投資行為

E、實(shí)際生產(chǎn)行為

【參考答案】：C,E

【解析】經(jīng)濟(jì)全球化導(dǎo)致貿(mào)易理論與國(guó)際直接投資理論一體化。在

貿(mào)易與投資一體化理論中，企業(yè)行為被分為總部行為和實(shí)際生產(chǎn)行為，

所以C和E選項(xiàng)正確。

四、判斷題(共40題，每題1分)。

1、股利支付率反映公司股利分配政策和支付股利的能力。()

【參考答案】：正確

【解析】掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、

投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。見(jiàn)教材第

五章第三節(jié)，P219O

2、國(guó)務(wù)院根據(jù)憲法和法律規(guī)定的各項(xiàng)行政措施、制定的各項(xiàng)行政

法規(guī)、發(fā)布的各項(xiàng)決定和命令以及頒布的重大方針政策，會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)

產(chǎn)生全局性的影響。()

【參考答案】：正確

3、理性的證券組合管理控制過(guò)程通常包括以下四個(gè)基本步驟：確

定證券投資政策、進(jìn)行證券投資分析、組建證券投資組合、證券組合業(yè)

績(jī)?cè)u(píng)估。

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】從控制過(guò)程來(lái)看，證券組合管理通常包括以下幾個(gè)基本步

驟：確定證券投資政策、進(jìn)行證券投資分析、組建證券投資組合、投資

組合的修正、投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。

4、國(guó)際收支是國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)之一，它反映一國(guó)與他國(guó)之間商

品、勞務(wù)等全部交易狀況。()

【參考答案】：正確

【解析】國(guó)際收支一般是一國(guó)居民在一定時(shí)期內(nèi)與非本國(guó)居民在政

治、經(jīng)濟(jì)、軍事、文化及其他往來(lái)中所產(chǎn)生的全部交易的系統(tǒng)記錄。

5、在半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)里，如果A公司公布了良好的業(yè)績(jī)預(yù)增信息,

股民此時(shí)迅速買入則可以獲利。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】如果市場(chǎng)是半強(qiáng)勢(shì)有效的，那么僅僅以公開(kāi)資料為基礎(chǔ)的

分析將不能提供任何幫助，因?yàn)獒槍?duì)當(dāng)前已公開(kāi)的資料信息，目前的價(jià)

格是合適的，未來(lái)的價(jià)格變化依賴于新的公開(kāi)信息。在這樣的市場(chǎng)中，

只有那些利用內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報(bào)。

6、某投資者在今年年初以950元的發(fā)行價(jià)格購(gòu)買了面值為1000元、

票面利率為9隊(duì)期限為1年、到期一次還本付息(按面值還本)的債券。

那么該投資者的按復(fù)利計(jì)算的到期收益率介于14%至15%之間。()

【參考答案】：正確

7、同一行業(yè)在不同的國(guó)家基本上處于生命周期的相同階段。

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】同一行業(yè)在不同發(fā)展水平的國(guó)家或者在同一國(guó)家的不同發(fā)

展時(shí)期，可能處于生命周期的不同階段。

8、投資者投資的范圍較小，主要集中在市場(chǎng)上比較熱點(diǎn)的行業(yè)和

板塊；投機(jī)者投機(jī)的領(lǐng)域相當(dāng)廣泛，可以是與國(guó)民經(jīng)濟(jì)相關(guān)的各個(gè)行業(yè),

由于預(yù)期獲得長(zhǎng)期收益，則對(duì)市場(chǎng)上的暫時(shí)投資點(diǎn)并不太熱情。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】證券投資分析一直是證券市場(chǎng)一個(gè)非常重要的行業(yè)。

9、V形反轉(zhuǎn)是一種強(qiáng)勢(shì)反轉(zhuǎn)，在應(yīng)用時(shí)可大膽使用。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】掌握反轉(zhuǎn)突破形態(tài)和持續(xù)形態(tài)的形成過(guò)程、特點(diǎn)及應(yīng)用規(guī)

則。見(jiàn)教材第六章第二節(jié)，P290o

10、從長(zhǎng)期償債能力來(lái)講，有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率越低越好。()

【參考答案】：正確

11、即使在沒(méi)有價(jià)格管制、價(jià)格基本由市場(chǎng)調(diào)節(jié)的情況下，通貨變

動(dòng)與物價(jià)總水平也不是同義語(yǔ)。

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】一般在沒(méi)有價(jià)格管制、價(jià)格基本由市場(chǎng)調(diào)節(jié)的情況下，通

貨變動(dòng)與物價(jià)總水平是同義語(yǔ)。

12、歸納法是從個(gè)別出發(fā)以達(dá)到一般性，從一系列特定的觀察中，

發(fā)現(xiàn)一種模式，這種模式在一定程度上代表所有給定事件的秩序。值得

注意的是，這種模式的發(fā)現(xiàn)能同時(shí)解釋為什么這個(gè)模式會(huì)存在。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】值得注意的是，這種模式的發(fā)現(xiàn)并不能解釋為什么這個(gè)模

式會(huì)存在。

13、股權(quán)置換的目的是交叉控股，是控制權(quán)變更型公司重組。

【參考答案】：錯(cuò)誤

14、一國(guó)的經(jīng)濟(jì)越開(kāi)放，證券市場(chǎng)的國(guó)際化程度越高，證券市場(chǎng)受

到匯率的影響越大。()

【參考答案】：正確

15、在壟斷競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)上，由于這些少數(shù)生產(chǎn)者的產(chǎn)量非常大，因

此他們對(duì)市場(chǎng)的價(jià)格和交易具有一定的壟斷能力。同時(shí)，只有少量的生

產(chǎn)者生產(chǎn)同一種產(chǎn)品，因而每個(gè)生產(chǎn)者的價(jià)格政策和經(jīng)營(yíng)方式及其變化

都會(huì)對(duì)其他生產(chǎn)者產(chǎn)生重要影響。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】在寡頭壟斷的市場(chǎng)上，由于這些少數(shù)生產(chǎn)者的產(chǎn)量非常大,

因此他們對(duì)市場(chǎng)的價(jià)格和交易具有一定的壟斷能力。同時(shí)，由于只有少

量的生產(chǎn)者生產(chǎn)同一種產(chǎn)品，因而每個(gè)生產(chǎn)者的價(jià)格政策和經(jīng)營(yíng)方式及

其變化都會(huì)對(duì)其他生產(chǎn)者產(chǎn)生重要的影響。

16、溫和的通貨膨脹是指年通脹率在5%以內(nèi)。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

17、股票的投資價(jià)值是企業(yè)業(yè)績(jī)與時(shí)間的函數(shù)，是隨企業(yè)業(yè)績(jī)變化

而動(dòng)態(tài)變化的。

【參考答案】：正確

18、投資者的中途轉(zhuǎn)讓會(huì)對(duì)股票的期初價(jià)值產(chǎn)生影響。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】投資者的中途轉(zhuǎn)讓不影響股票的現(xiàn)金流，因此不會(huì)對(duì)股票

的期初價(jià)值產(chǎn)生影響。

19、收入和增長(zhǎng)混合型證券組合試圖在基本收入與資本增長(zhǎng)之間達(dá)

到某種均衡，因此也稱為均衡組合。()

【參考答案】：正確

【解析】收入和增長(zhǎng)混合型證券組合試圖在基本收入與資本增長(zhǎng)之

間達(dá)到某種均衡，因此也稱為均衡組合。

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