2025年證券從業(yè)資格《證券投資顧問業(yè)務(wù)》黃金提分A卷

2025年證券從業(yè)資格《證券投資顧問業(yè)務(wù)》黃金提分A卷一、單選題1.債項(xiàng)評級是對()的特定風(fēng)險進(jìn)行計量和評價，以反映客戶違約后估計的債項(xiàng)損失大小。A.公司評級B.交易本身C.信用狀況D.償債能力答（江南博哥）案：B【解析】本題考查債項(xiàng)評級。債項(xiàng)評級是對交易本身的特定風(fēng)險進(jìn)行計量和評價，反映客戶違約后的債項(xiàng)損失大小。特定風(fēng)險因素包括抵押、優(yōu)先性、產(chǎn)品類別、地區(qū)、行業(yè)等。債項(xiàng)評級不但可以反映債項(xiàng)本身的交易風(fēng)險，還可以同時反映客戶的債項(xiàng)交易風(fēng)險和信用風(fēng)險。故本題選B選項(xiàng)。2.利用行業(yè)的年度或月度指標(biāo)來預(yù)測未來一期或若干期指標(biāo)的分析方法是()。A.線性回歸分析B.數(shù)理統(tǒng)計分析C.時間數(shù)列分析D.相關(guān)分析答案：C【解析】本題考查時間序列分析的概念。A選項(xiàng)不符合題意，線性回歸分析是利用數(shù)理統(tǒng)計中的回歸分析，來確定兩種或兩種以上變量間相互依賴的定量關(guān)系的一種統(tǒng)計分析方法。B選項(xiàng)不符合題意，數(shù)理統(tǒng)計分析是以概率論為理論基礎(chǔ)，對受隨機(jī)因素影響的不確定性現(xiàn)象進(jìn)行大量的觀測或試驗(yàn)，以有效的方法獲取樣本、提取信息，進(jìn)而對隨機(jī)現(xiàn)象的統(tǒng)計規(guī)律作出推斷的一種統(tǒng)計分析方法。C選項(xiàng)符合題意，時間序列分析是指利用行業(yè)的年度或月度指標(biāo)來預(yù)測未來一期或若干期指標(biāo)的分析方法。D選項(xiàng)不符合題意，相關(guān)分析是研究兩個或兩個以上處于同等地位的隨機(jī)變量間的相關(guān)關(guān)系的統(tǒng)計分析方法。故本題選C選項(xiàng)。3.下列關(guān)于支撐線和壓力線的說法錯誤的是()。A.支撐線起阻止股價繼續(xù)下跌的作用B.壓力線起阻止股價上升的作用C.支撐線和壓力線會互相轉(zhuǎn)化D.支撐線和壓力線在投資者心目中的地位是相同的答案：D【解析】本題考查支撐線和壓力線的相關(guān)內(nèi)容。AB選項(xiàng)說法正確，支撐線是指當(dāng)股價下跌到某價位附近時，出現(xiàn)買方增加、賣方減少的情況，使股價停止下跌的直線。壓力線是指當(dāng)股價上漲到某價位附近時，出現(xiàn)賣方增加、買方減少的情況，使股價停止上漲的直線。支撐線和壓力線的作用是阻止或暫時阻止股價朝一個方向繼續(xù)運(yùn)動。C選項(xiàng)說法正確，一條支撐線如果被跌破，則成為壓力線：一條壓力線被突破，則成為支撐線。支撐線與壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能互相轉(zhuǎn)化，很大程度上是心理因素方面的影響。D選項(xiàng)說法錯誤，支撐線和壓力線在人們心目中的地位是不同的。故本題選D選項(xiàng)。4.下列關(guān)于道氏理論，說法正確的是()。A.道氏理論對大形勢的判斷有較大的作用，但對小波動則顯得無能為力B.道氏理論是用來指出應(yīng)該買賣哪只股票C.道氏理論的信號領(lǐng)先于價格變化，信號較早D.道氏理論對單只股票的實(shí)際操作具有重要意義@答案：A【解析】本題考查道氏理論。道氏理論應(yīng)注意的問題有：（1）道氏理論不是用來指出應(yīng)該買賣哪只股票，對大形勢的判斷有較大的作用，無法判斷小波動、次要趨勢。（2）可操作性較差，首先，道氏理論的信號太遲，結(jié)論落后于價格變化；其次，理論本身有缺陷。故本題選A選項(xiàng)。5.以下投資策略中，屬于積極債券組合管理策略的是()。A.現(xiàn)金流匹配策略B.免疫策略C.指數(shù)策略D.債券互換策略答案：D【解析】本題考查積極債券組合策略的內(nèi)容。ABC選項(xiàng)錯誤，屬于消極型債券組合管理策略。D選項(xiàng)正確，積極債券組合策略包括水平分析、債券互換和騎乘收益率曲線策略。故本題選D選項(xiàng)。6.某客戶對風(fēng)險的關(guān)注更甚于對收益的關(guān)心更愿意選擇風(fēng)險較低而不是收益較高的產(chǎn)品，喜歡選擇既保本又有較高收益機(jī)會的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，從風(fēng)險偏好看，該客戶屬于()投資者。A.穩(wěn)健型B.保守型C.平衡型D.進(jìn)取型答案：A【解析】本題考查穩(wěn)健型投資者的投資偏好。A選項(xiàng)符合題意，穩(wěn)健型投資者對風(fēng)險的關(guān)注更甚于對收益的關(guān)心，往往以臨近退休的中老年人士為主，其更愿意選擇風(fēng)險較低而不是收益較高的產(chǎn)品，喜歡選擇既保本又有較高收益機(jī)會的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品。B選項(xiàng)不符合題意，保守型投資者往往對投資風(fēng)險的承受能力很低，選擇一項(xiàng)產(chǎn)品或投資工具首要考慮是否能夠回本，然后才考慮追求收益，其更愿意選擇國債、存款、保守型理財產(chǎn)品、貨幣與債券基金等低風(fēng)險低收益的產(chǎn)品。C選項(xiàng)不符合題意，平衡型投資者既不厭惡風(fēng)險，也不追求風(fēng)險。對任何投資都比較理性，往往會仔細(xì)分析不同的投資市場、工具與產(chǎn)品，從中尋找風(fēng)險適中、收益適中的產(chǎn)品，獲得社會平均水平的收益，同時承擔(dān)社會平均風(fēng)險，其往往選擇房產(chǎn)、黃金、基金等投資工具。D選項(xiàng)不符合題意，進(jìn)取型投資者為相對比較年輕，有專業(yè)知識技能、敢于冒險、社會負(fù)擔(dān)較輕的人士，其追求更高的收益和資產(chǎn)的快速增值，操作手法往往比較大膽。進(jìn)取型投資者更愿意選擇股票、期權(quán)、期貨、外匯、股權(quán)、藝術(shù)品等高風(fēng)險、高收益的產(chǎn)品和投資工具。故本題選A選項(xiàng)。7.下列各項(xiàng)中，()不是銀行等金融機(jī)構(gòu)流動性風(fēng)險預(yù)警的內(nèi)部預(yù)警指標(biāo)或信號。A.盈利能力下降B.某項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險水平增加C.資產(chǎn)過于集中D.所發(fā)行的股票價格下跌答案：D【解析】本題考查流動性風(fēng)險預(yù)警。商業(yè)銀行流動性風(fēng)險內(nèi)部預(yù)警信號主要包括商業(yè)銀行內(nèi)部有關(guān)風(fēng)險水平、盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量，以及其他可能對流動性產(chǎn)生中長期影響的指標(biāo)變化。例如：（1）某項(xiàng)或多項(xiàng)業(yè)務(wù)/產(chǎn)品的風(fēng)險水平增加；（2）資產(chǎn)或負(fù)債過于集中；@（3）資產(chǎn)質(zhì)量下降；（4）盈利水平下降；（5）快速增長的資產(chǎn)的主要資金來源為市場大宗融資等。D項(xiàng)屬于外部預(yù)警信號。故本題選D選項(xiàng)。8.常用來作為對未來收益率的無偏估計的指標(biāo)是()。A.時間加權(quán)收益率B.算術(shù)平均收益率C.幾何平均收益率D.加權(quán)平均收益率答案：B【解析】本題考查股票投資風(fēng)格績效評價的指標(biāo)體系和計算方法。算術(shù)平均收益率是對平均收益率的一個無偏估計，常用于對將來收益率的估計。故本題選B選項(xiàng)。9.標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論開端的是()。A.《證券投資組合原理》B.資本資產(chǎn)定價模型C.單一指數(shù)模型D.《證券組合選擇》答案：D【解析】本題考查現(xiàn)代證券組合理論的發(fā)展。現(xiàn)代證券組合理論是經(jīng)典投資理論的主體，1952年，哈利·馬柯威茨發(fā)表了一篇題為《證券組合選擇》的論文，這篇著名的論文標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。故本題選D選項(xiàng)。10.股票市場出現(xiàn)泡沫的主要特征不包括()。A.高波動率B.高分紅率C.高市盈率D.高成交量答案：B【解析】本題考查股票市場出現(xiàn)泡沫的主要特征。金融泡沫產(chǎn)生的根源是過度的投資引起資產(chǎn)價格的過度膨脹，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的虛假繁榮。表現(xiàn)在股票市場中，則體現(xiàn)為股市短期瘋漲，市盈率急劇攀升，價格與價值嚴(yán)重背離，從而產(chǎn)生股市泡沫，其主要特征包括股票出現(xiàn)高波動率、高市盈率以及高成交量等，A、C、D選項(xiàng)不符合題意。B選項(xiàng)符合題意，分紅率是股票紅利與股票價格之比，高分紅率意味著股票價格過低，不屬于股票市場出現(xiàn)泡沫的特征故本題選B選項(xiàng)。11.根據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常的、可實(shí)現(xiàn)的某一固定的業(yè)務(wù)量水平為唯一基礎(chǔ)來編制預(yù)算的方法稱為()。A.零基預(yù)算法B.定期預(yù)算法C.靜態(tài)預(yù)算法D.滾動預(yù)算法答案：C【解析】本題考查預(yù)算編制的方法。固定預(yù)算法，又稱靜態(tài)預(yù)算法，是指在編制預(yù)算時，只根據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常、可實(shí)現(xiàn)的某一固定的業(yè)務(wù)量（如生產(chǎn)量、銷售量等）水平作為唯一基礎(chǔ)來編制預(yù)算的方法。故本題選C選項(xiàng)。12.證券組合的實(shí)際平均收益與無風(fēng)險收益的差值除以組合的β系數(shù)被定義為()。@A.相對強(qiáng)弱指數(shù)B.詹森指數(shù)C.特雷諾指數(shù)D.夏普指數(shù)答案：C【解析】本題考查特雷諾指數(shù)的含義。特雷諾指數(shù)是1965年由特雷諾提出的，它用獲利機(jī)會來評價績效。該指數(shù)值由每單位風(fēng)險獲取的風(fēng)險溢價來計算，風(fēng)險仍然由β系數(shù)來測定。綜上所述，C選項(xiàng)正確。故本題選C選項(xiàng)。13.當(dāng)兩種債券之間存在著一定的收益差額，而且該差額可能發(fā)生變化，那么資產(chǎn)管理者就有可能賣出一種債券的同時買入另一種債券，以期獲得較高的持有期收益，這種方法被稱為()。A.替代掉換B.市場內(nèi)部價差掉換C.利率預(yù)期掉換D.騎乘收益率曲線答案：B【解析】本題考查市場內(nèi)部價差掉換策略的概念。A選項(xiàng)不符合題意，替代掉換是將一種債券與另一種與其非常相似的理想替代品債券進(jìn)行掉換，目的是為了獲取暫時的價格優(yōu)勢。B選項(xiàng)符合題意，市場內(nèi)部價差掉換即當(dāng)兩種債券之間存在一定的收益差額，而且該差額有可能發(fā)生變化，那么資產(chǎn)管理者就有可能賣出一種債券的同時買進(jìn)另一種債券，以期獲取較高的持有期收益的策略。C選項(xiàng)不符合題意，利率預(yù)期掉換是根據(jù)市場利率的變化對不同期限債券的影響原理進(jìn)行操作。D選項(xiàng)不符合題意，騎乘收益率曲線是指債券投資者能夠以債券收益率曲線形狀變動的預(yù)期為依據(jù)來建立和調(diào)整組合頭寸的策略。故本題選B選項(xiàng)14.一般而言，風(fēng)險厭惡型客戶的投資需求多傾向于()。A.股票型基金B(yǎng).股票C.混合型基金D.固定收益類基金答案：D【解析】本題考查風(fēng)險厭惡型投資者的投資需求。風(fēng)險厭惡型投資者以安全性高的儲蓄、國債、保險等為主，對待風(fēng)險態(tài)度消極，不愿為增加收益而承擔(dān)風(fēng)險，非常注重資金安全，極力回避風(fēng)險。題中給出的四個選項(xiàng)中，按照風(fēng)險程度從高到低依次排列為：股票>股票型基金>混合型基金>固定收益類基金。固定收益基金在四個選項(xiàng)中風(fēng)險最小，能提供給投資人穩(wěn)定的收益，同時又有部分保本功能。對于只想獲取穩(wěn)定的經(jīng)常性收益，卻又能承擔(dān)一定風(fēng)險的投資人，可考慮此類型基金。故本題選D選項(xiàng)。15.止損限額不能適用于()時間內(nèi)的累計損失。A.一日B.一周C.一月D.一年答案：D【解析】本題考查止損限額。止損限額是指所允許的最大損失額。通常，止損限額適用于一日、一周或一個月等一段時間內(nèi)的累計損失。故本題選D選項(xiàng)。@16.某零息債券在到期日的價值1000元，償還期為10年，該債券的到期收益率為5%，則其久期為()。A.9.1B.8.6C.10.0D.8.答案：C【解析】本題考查久期的計算。久期表示的是按照現(xiàn)值計算，投資者能夠收回投資債券本金的時間（用年表示），也就是債券期限的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)是每年的債券債息或本金的現(xiàn)值占當(dāng)前市價的比重。零息債券的久期等于其到期時間。本題的償還期為10年，因此其久期也為10年。故本題選C選項(xiàng)。17.在信用風(fēng)險預(yù)警分析中，比較側(cè)重定量分析的是()。A.黑色預(yù)警法B.藍(lán)色預(yù)警法C.紅色預(yù)警法D.橙色預(yù)警法答案：B【解析】本題考查風(fēng)險預(yù)警方法的分類。在實(shí)踐中，根據(jù)運(yùn)作機(jī)制的不同，將風(fēng)險預(yù)警方法分為黑色預(yù)警法、藍(lán)色預(yù)警法和紅色預(yù)警法。（1）黑色預(yù)警法不引進(jìn)警兆自變量；（2）藍(lán)色預(yù)警法側(cè)重定量分析；（3）紅色預(yù)警法重視定量分析與定性分析的結(jié)合。故本題選B選項(xiàng)。18.在弱式有效市場中，()。A.不存在套利機(jī)會，技術(shù)分析不能獲得超額收益B.不存在套利機(jī)會，技術(shù)分析可以獲得超額收益C.長期存在套利機(jī)會，技術(shù)分析不能獲得超額收益D.長期存在套利機(jī)會，技術(shù)分析可以獲得超額收益答案：C【解析】本題考查弱式有效市場的概念。在弱式有效市場中，資產(chǎn)價格充分及時地反映了與資產(chǎn)價格變動有關(guān)的歷史信息，例如歷史價格水平、價格波動性、交易量、短期利率等。利用歷史數(shù)據(jù)對未來價格趨勢進(jìn)行分析的技術(shù)分析無效，需要通過基本面分析才能獲得超額收益。提前掌握大量消息或內(nèi)部消息的投資者可以比其他投資者更準(zhǔn)確地識別證券的價值。故本題選C選項(xiàng)。19.證券投資顧問應(yīng)當(dāng)根據(jù)了解的客戶情況，在評估客戶風(fēng)險承受能力的服務(wù)需求的基礎(chǔ)上，向客戶提供()。A.收益最高的投資組合服務(wù)B.有保底的投資組合服務(wù)C.適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)D.風(fēng)險最小的投資品種服務(wù)答案：C【解析】本題考查證券投資顧問提供投資建議服務(wù)的主要職責(zé)。證券投資顧問應(yīng)當(dāng)在評估客戶風(fēng)險承受能力和服務(wù)需求的基礎(chǔ)上，向客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)。故本題選C選項(xiàng)。@20.證券公司向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)告知客戶的基本信息不包括()。A.證券投資顧問的姓名及其證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格編碼B.證券投資顧問代客戶作出的投資決策內(nèi)容C.證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式D.公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格等答案：B【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)的監(jiān)管。證券公司向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)告知客戶下列基本信息：（1）公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格等；（2）證券投資顧問的姓名及其證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格編碼；（3）證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式；（4）投資決策由客戶作出，投資風(fēng)險由客戶承擔(dān)；（5）證券投資顧問不得代客戶作出投資決策內(nèi)容。故本題選B選項(xiàng)。21."颶風(fēng)起于青萍之末"，可以類指()的證券分析方法。A.仔細(xì)觀察B.自上而下C.宏觀經(jīng)濟(jì)分析D.自下而上答案：D【解析】本題考查自下而上的分析方法。題中"颶風(fēng)起于青萍之末"即指自下而上分析法，先從公司的基本面分析出發(fā)，通過某些數(shù)量指標(biāo)（如營業(yè)收入增長率、凈資產(chǎn)收益率等）篩選出符合標(biāo)準(zhǔn)的公司，再進(jìn)行公司、行業(yè)、宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場分析，由小及大由點(diǎn)及面。故本題選D選項(xiàng)。22.對支撐線和壓力線的修正過程是對現(xiàn)有各個支撐線和壓力線()的確認(rèn)。A.影響力B.重要性C.走勢D.估值答案：B【解析】本題考查支撐線與壓力線的作用。支撐線和壓力線的作用是阻止或暫時阻止股價朝一個方向繼續(xù)運(yùn)動。要維持股價的變動，保持原來的變動方向，則必須沖破阻止其繼續(xù)向前的障礙。對支撐線和壓力線的修正過程是對現(xiàn)有各個支撐線和壓力線重要性的確認(rèn)。故本題選B選項(xiàng)。23.假設(shè)未來2年中，1年期債券的利率分別是3%和4%，1年期和2年期債券的流動性溢價分別為0和0.25%。按照流動性溢價理論，在此情況下，2年期債券的利率()。A.2.75%B.3.75%C.3.5%D.3.25%答案：B【解析】本題考查流動性溢價理論。根據(jù)流動性溢價理論，長期債券的利率包括兩部分，一部分是長期債券到期之前預(yù)期短期利率的平均值，另一部分是流動性溢價。因此，2年期債券利率為：（3%+4%）÷2+0.25%=3.75%。故本題選B選項(xiàng)。@24.市場組合()。A.由證券市場上所有流通與非流通證券構(gòu)成B.只有在與無風(fēng)險資產(chǎn)組合后才會變成有效組合C.與無風(fēng)險資產(chǎn)的組合構(gòu)成資本市場線D.包含無風(fēng)險證券答案：C【解析】本題考查市場組合。市場組合是指由風(fēng)險證券構(gòu)成，并且其成員證券的投資比例與整個市場上風(fēng)險證券的相對市值比例一致的證券組合。市場組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的組合構(gòu)成資本市場線。有效證券組合是指按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除被所有投資者都認(rèn)為差的組合后，余下的這些組合。故本題選C選項(xiàng)。25.移動平均線不具有()特點(diǎn)。A.助漲助跌性B.支撐線和壓力線特性C.超前性D.穩(wěn)定性答案：C【解析】本題考查技術(shù)分析。移動平均線的特點(diǎn)包括：（1）追蹤趨勢；（2）滯后性；（3）穩(wěn)定性；（4）助漲助跌性；（5）支撐線和壓力線的特性。故本題選C選項(xiàng)。26.風(fēng)險對沖策略對管理()非常有效。A.信用風(fēng)險B.市場風(fēng)險C.操作風(fēng)險D.模型風(fēng)險答案：B【解析】本題考查對沖策略。對沖是指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在損失的一種策略，應(yīng)對管理市場風(fēng)險非常有效，分為自我對沖和市場對沖。故本題選B選項(xiàng)。27.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的要求，證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日不得少于()年。A.10B.1C.3D.答案：D【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)的監(jiān)管。根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。向客戶提供投資建議的時間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書面或者電子文件形式予以記錄留存。證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于5年。故本題選D選項(xiàng)。28.完全競爭型市場結(jié)構(gòu)得以形成的根本原因在于()。A.企業(yè)的盈利完全由市場對產(chǎn)品的需求來決定@B.生產(chǎn)者或消費(fèi)者可以自由進(jìn)入或退出市場C.企業(yè)的產(chǎn)品無差異，所有企業(yè)都無法控制產(chǎn)品的市場價格D.生產(chǎn)者眾多，生產(chǎn)資料可以完全流動答案：C【解析】本題考查完全競爭型市場結(jié)構(gòu)的形成原因。完全競爭型市場是指競爭不受任何阻礙和干擾的市場結(jié)構(gòu)，其得以形成的根本因素在于企業(yè)產(chǎn)品的無差異，所有的企業(yè)無法控制產(chǎn)品的市場價格。故本題選C選項(xiàng)。29.下列各項(xiàng)中，不屬于心理賬戶效應(yīng)的是()。A.暈輪效應(yīng)B.沉沒成本效應(yīng)C.成本與損失的不等價D.賭場資金效應(yīng)答案：A【解析】本題考查心理賬戶效應(yīng)。心理賬戶是指人們在心里無意識地把財富劃歸不同的賬戶進(jìn)行管理，不同的心理賬戶有不同的記賬方式和心理運(yùn)算規(guī)則。由于消費(fèi)者心理賬戶的存在，個體在做決策時往往會違背一些簡單的經(jīng)濟(jì)運(yùn)算法則，從而做出許多非理性的消費(fèi)行為。這些行為集中表現(xiàn)的心理效應(yīng)包括：（1）非替代性效應(yīng)；（2）沉沒成本效應(yīng)；（3）交易效用效應(yīng)；（4）賭場資金效應(yīng)；（5）成本與損失的不等價。BCD選項(xiàng)均屬于心理賬戶效應(yīng)，因此不符合題意。A選項(xiàng)符合題意，暈輪效應(yīng)又稱"光環(huán)效應(yīng)"，屬于心理學(xué)范疇，是指當(dāng)認(rèn)知者對一個人的某種特征形成好或壞的印象后，他還傾向于據(jù)此推論該人其他方面的特征。本質(zhì)上是一種以偏概全的認(rèn)知上的偏誤，不屬于心理賬戶效應(yīng)。故本題選A選項(xiàng)。30.下列說法中錯誤的是()。A.行業(yè)集中度一般以某一行業(yè)排名前10位的企業(yè)的銷售額占行業(yè)總的銷售額的比例來度量B.行業(yè)集中度越高，市場越趨向于壟斷C.行業(yè)集中度是指某行業(yè)相關(guān)市場內(nèi)前N家最大的企業(yè)所占市場份額的總和D.行業(yè)集中度越低，市場越趨向于競爭答案：A【解析】本題考查行業(yè)集中度。行業(yè)集中度（CR）一般以某一行業(yè)排名前4位的企業(yè)的銷售額（或生產(chǎn)量等數(shù)值）占行業(yè)總的銷售額的比例來度量，表示為CR4。故本題選A選項(xiàng)。31.電視業(yè)的崛起，導(dǎo)致電影業(yè)的衰退，這種衰退屬于()。A.絕對衰退B.相對衰退C.偶然衰退D.自然衰退答案：B【解析】本題考查行業(yè)分析。行業(yè)衰退可分為絕對衰退和相對衰退。其中，相對衰退是指行業(yè)因結(jié)構(gòu)性原因或者無形原因引起行業(yè)地位和功能發(fā)生衰減的狀況，而并不一定是行業(yè)實(shí)體發(fā)生了絕對的萎縮。電影業(yè)的衰退并不是因?yàn)槠渥陨淼慕^對萎縮，而是相對于電視業(yè)而言發(fā)生了衰減。故本題選B選項(xiàng)。32.證券公司的個人客戶的需求主要是()。A.投資性需求@B.消費(fèi)性需求C.經(jīng)營性需求D.儲蓄性需求答案：A【解析】本題考查個人客戶的需求。證券公司的個人客戶的需求主要是投資性需求。故本題選擇A選項(xiàng)。33.證券公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一組織回訪客戶，對新開戶客戶應(yīng)當(dāng)在()個月內(nèi)完成回訪，對原有客戶的回訪比例應(yīng)當(dāng)不低于上年末客戶總數(shù)不含休眠賬戶及中止交易賬戶客戶的()。A.2；10%B.1；15%C.2；15%D.1；10%答案：D【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)的監(jiān)管。證券公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一組織回訪客戶，對新開戶客戶應(yīng)當(dāng)在1個月內(nèi)完成回訪，對原有客戶的回訪比例應(yīng)當(dāng)不低于上年末客戶總數(shù)的10%。客戶回訪應(yīng)當(dāng)留痕，相關(guān)資料應(yīng)當(dāng)保存不少于3年。故本題選D選項(xiàng)。34.通常來說，()型投資者可以承受一定的投資波動，但希望其投資風(fēng)險大致相當(dāng)于市場的整體風(fēng)險，進(jìn)而可能選擇房產(chǎn)、基金等投資工具。A.激進(jìn)B.保守C.穩(wěn)健D.平衡答案：D【解析】本題考查投資者偏好特征的相關(guān)內(nèi)容。A選項(xiàng)不符合題意，激進(jìn)型投資者是相對比較年輕，有專業(yè)知識技能、敢于冒險、社會負(fù)擔(dān)較輕的人士，其追求更高的收益和資產(chǎn)的快速增值，操作手法往往比較大膽，進(jìn)而可能選取股票、期權(quán)、期貨、外匯、股權(quán)、藝術(shù)品等高風(fēng)險、高收益的產(chǎn)品和投資工具。B選項(xiàng)不符合題意，保守型投資者為步入退休階段的老年人群，低收入家庭，家庭成員較多、社會負(fù)擔(dān)較重的大家庭，以及性格保守的投資者，往往對投資風(fēng)險的承受能力很低，選擇一項(xiàng)產(chǎn)品或投資工具首要考慮是否能夠回本，然后才考慮追求收益。其多投資于國債、存款、保守型理財產(chǎn)品、貨幣與債券基金等低風(fēng)險低收益的產(chǎn)品。C選項(xiàng)不符合題意，穩(wěn)健型投資者具體來說已經(jīng)偏向保守，對風(fēng)險的關(guān)注更甚于對收益的關(guān)心，往往以臨近退休的中老年人士為主。其更愿意選擇風(fēng)險較低而不是收益較高的產(chǎn)品，喜歡選擇既保本又有較高收益機(jī)會的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品。D選項(xiàng)符合題意，平衡型投資者既不厭惡風(fēng)險，也不追求風(fēng)險。對任何投資都比較理性，往往會仔細(xì)分析不同的投資市場、工具與產(chǎn)品，從中尋找風(fēng)險適中、收益適中的產(chǎn)品，獲得社會平均水平的收益，同時承擔(dān)社會平均風(fēng)險。其往往選擇房產(chǎn)、黃金、基金等投資工具。故本題選D選項(xiàng)。35.關(guān)于技術(shù)分析中的波浪理論，下列說法正確的是()。A.波浪理論中的8浪結(jié)構(gòu)分為上升5浪和下降3浪B.一個完整的周期有上升趨勢和下降的趨勢C.完整周期的波浪數(shù)目是固定的，不隨波浪所處層次的變化而變化D.波浪理論不僅考慮了價格形態(tài)因素，也考慮了成交量因素答案：B【解析】本題考查波浪理論的基本內(nèi)容。A選項(xiàng)說法錯誤，艾略特發(fā)現(xiàn)每一個周期可以分成8個小的過程，即每個周期都是由上升（或下降）的@個過程和下降（或上升）的3個過程組成。B選項(xiàng)說法正確，一個完整周期有上升趨勢和下降趨勢；而趨勢是分層次的，處于層次較低的幾個浪可以合并成一個較高層次的大浪，而處于層次較高的一個浪又可以細(xì)分成幾個層次較低的小浪。但無論趨勢是何種規(guī)模，8浪的基本形態(tài)結(jié)構(gòu)是不會變化的。C選項(xiàng)說法錯誤，波浪理論從理論上講是8浪結(jié)構(gòu)完成一個完整的過程，但是，主浪的變形和調(diào)整浪的變形會產(chǎn)生復(fù)雜多變的形態(tài)，波浪所處的層次又會產(chǎn)生大浪套小浪、浪中有浪的多層次形態(tài)，這些都會使應(yīng)用者在具體數(shù)浪時發(fā)生偏差。D選項(xiàng)說法錯誤，波浪理論只考慮了價格形態(tài)上的因素，而忽視了成交量方面的影響，給人為制造波浪形狀創(chuàng)造了條件。故本題選B選項(xiàng)。36.在半強(qiáng)式有效市場中，下列說法中，錯誤的是()。A.基本面分析無效B.不存在高賬面市值比效應(yīng)C.技術(shù)分析無效D.內(nèi)部信息無法獲得超額利潤答案：D【解析】本題考查半強(qiáng)式有效市場的相關(guān)內(nèi)容。AC選項(xiàng)說法正確，D選項(xiàng)說法錯誤，半強(qiáng)式有效市場假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價格已經(jīng)充分反映了與公司前景有關(guān)的全部公開信息，因此，試圖通過分析公開信息（如財務(wù)報表）是不可能取得超額收益的，那么在公開信息基礎(chǔ)上所作的技術(shù)分析和基礎(chǔ)分析也無法獲得超額報酬。但對內(nèi)幕信息的價值，此假設(shè)持肯定態(tài)度。B選項(xiàng)說法正確，賬面市值比效應(yīng)是指公司股票的收益率與其賬面市值比呈正相關(guān)的關(guān)系，在半強(qiáng)式有效市場上，股票價格充分反映了歷史信息和公開信息，此時，股票收益率與賬面市值比不一定呈正相關(guān)關(guān)系，即不存在高賬面市值比效應(yīng)。故本題選D選項(xiàng)。37.根據(jù)CAPM模型，下列說法錯誤的是()。A.如果無風(fēng)險利率降低，單個證券的收益率成正比降低B.單個證券的期望收益的增加與貝塔成正比C.當(dāng)一個證券定價合理時，阿爾法值為零D.當(dāng)市場達(dá)到均衡時，所有證券都在證券市場線上答案：A【解析】本題考查資本資產(chǎn)定價模型。根據(jù)CAPM模型E（rp）=rF+[E（rM）-rF]βp，如果βp>1，rF的降低反而會增加E（rp）。故本題選A選項(xiàng)。38.開盤價與最高價相等，且收盤價不等于開盤價的K線被稱為()。A.光頭陽線B.光頭陰線C.光腳陽線D.光腳陰線答案：B【解析】本題考查技術(shù)分析。A選項(xiàng)表述錯誤，光頭陽線：收盤價與最高價相等，且收盤價不等于開盤價；C選項(xiàng)表述錯誤，光腳陽線：開盤價與最低價相等，且收盤價不等于開盤價；D選項(xiàng)表述錯誤，光腳陰線：收盤價與最低價相等，且收盤價不等于開盤價。故本題選B選項(xiàng)。39.下列說法中錯誤的是()。A.分析師通過自身分析研究得出的有關(guān)上市公司經(jīng)營狀況的判斷屬于內(nèi)幕信息@B.公司調(diào)研是基本分析的重要環(huán)節(jié)C.公司調(diào)研的對象并不限于上市公司本身D.上市公司在接受調(diào)研的過程中不得披露任何未公開披露的信息答案：A【解析】本題考查公司分析。分析師通過自身分析研究而得出的有關(guān)上市公司經(jīng)營狀況的判斷不屬內(nèi)幕信息，可以向客戶披露。內(nèi)幕消息是指所有非公開的公司消息，如未來的投資項(xiàng)目、公司政策等，一般只有公司內(nèi)部高層人員能獲得。故本題選A選項(xiàng)。40.與可認(rèn)購股票價格下跌的速度相比，認(rèn)購權(quán)證價格下跌的速度()。A.相等B.更慢C.不確定D.更快答案：D【解析】本題考查認(rèn)購權(quán)證。以認(rèn)購權(quán)證為例，杠桿作用表現(xiàn)為認(rèn)購權(quán)證的市場價格要比其可認(rèn)購股票的市場價格上漲或下跌的速度快得多。故本題選D選項(xiàng)。二、多選題41.通常，證券市場信息來源包括()。A.政府部門B.滬深交易所C.上市公司D.證券業(yè)協(xié)會答案：ABCD【解析】本題考查證券市場信息來源。從信息發(fā)布主體和發(fā)布渠道來看，證券市場上各種信息的來源主要有以下七個方面：（1）政府部門；（2）證券交易所；（3）中國證券業(yè)協(xié)會；（4）上市公司；（5）中介機(jī)構(gòu)；（6）媒體；（7）其他來源。故本題選ABCD選項(xiàng)。42.了解客戶的基本信息是提供針對性投資理財建議的基礎(chǔ)和保證，以下屬于客戶基本信息的有()。A.婚姻狀況B.重要的家庭和社會關(guān)系C.工作單位與職務(wù)D.個人興趣愛好和志向答案：ABC【解析】本題考查客戶基本信息的范圍。ABC項(xiàng)符合題意，客戶的基本信息大體包括客戶的姓名、年齡、聯(lián)系方式、工作單位與職務(wù)、國籍、婚姻狀況、健康狀況，以及重要的家庭、社會關(guān)系信息（包括需要供養(yǎng)父母、子女信息）。D項(xiàng)不符合題意，個人興趣愛好和志向?qū)儆诳蛻舻膫€人興趣及人生規(guī)劃和目標(biāo)方面的信息。故本題選ABC選項(xiàng)。43.消費(fèi)是評價宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的重要指標(biāo)，通常可以從()方面考察消費(fèi)狀況。@A.企業(yè)投資B.社會消費(fèi)品零售總額C.城鎮(zhèn)居民儲蓄存款余額D.居民可支配收入答案：BCD【解析】本題考查消費(fèi)指標(biāo)。常見的消費(fèi)指標(biāo)包括：（1）社會消費(fèi)品零售總額，是指國民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)通過多種商品流通渠道向城鄉(xiāng)居民和社會集團(tuán)供應(yīng)的消費(fèi)品總額；（2）城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額，是指某一時點(diǎn)城鄉(xiāng)居民存入銀行及農(nóng)村信用社的儲蓄金額；（3）居民可支配收入，是居民家庭在一定時期內(nèi)獲得并且可以用來自由支配的收入。故本題選BCD選項(xiàng)。44.下列關(guān)于最優(yōu)投資組合的敘述中，正確的有()。A.最優(yōu)投資組合的確定，必須引入投資者的無差異曲線B.最優(yōu)投資組合能夠給投資者帶來最大效用C.最優(yōu)投資組合的風(fēng)險水平最低D.最優(yōu)投資組合是無差異曲線與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合答案：ABD【解析】本題考查最優(yōu)證券投資組合的相關(guān)內(nèi)容。ABD項(xiàng)正確，最優(yōu)投資組合選擇的過程是投資者將財富分配到不同資產(chǎn)從而使自己的效用達(dá)到最大的過程。最優(yōu)證券投資組合是無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合，它是使投資者最滿意的有效組合。C項(xiàng)錯誤，最優(yōu)投資組合能夠給投資者帶來最大效用，使投資者的滿意程度最高，但不意味著該組合的風(fēng)險水平最低。故本題選ABD選項(xiàng)。45.在信用風(fēng)險識別中，對法人客戶的財務(wù)狀況分析主要采取的分析方法是()。A.資產(chǎn)負(fù)債表分析B.財務(wù)報表分析C.財務(wù)比率分析D.現(xiàn)金流量分析答案：BCD【解析】本題考查信用風(fēng)險識別的內(nèi)容和方法。對法人客戶的財務(wù)狀況分析主要采取財務(wù)報表分析、財務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析三種方法。故本題選BCD選項(xiàng)。46.關(guān)于市場有效性，下列說法錯誤的是()。A.如果股價變動是可以預(yù)測的，那么市場是有效的B.市場有效性來源于競爭C.在有效市場中，指數(shù)化投資策略是不可取的D.舊信息不能引起股價變動答案：AC【解析】本題考查有效市場假說。有效市場假說認(rèn)為，證券在任一時點(diǎn)的價格均對所有相關(guān)信息作出了反應(yīng)。股票價格的任何變化只會由新信息引起，由于新信息是不可預(yù)測的，因此股票價格的變化也就是隨機(jī)變動的。A選項(xiàng)說法錯誤，有效市場假說認(rèn)為，如果股價變動不可預(yù)測，那么市場是有效的。B選項(xiàng)說法正確，競爭是市場經(jīng)濟(jì)有效性的最根本保證，市場的有效性來源于競爭。C選項(xiàng)說法錯誤，在有效市場中，積極的投資管理策略無法產(chǎn)生作用，只有消極的投資管理策略是可取的，例如指數(shù)化投資策略。D選項(xiàng)說法正確，在有效市場中，股票價格的任何變化只會由新信息引起，舊信息不能引起股價變動。故本題選AC選項(xiàng)。@47.以下指標(biāo)中，屬于對公司的長期償債能力進(jìn)行分析的有()。A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B.凈資產(chǎn)收益率C.資產(chǎn)負(fù)債率D.產(chǎn)權(quán)比率答案：CD【解析】本題考查公司長期償債能力指標(biāo)。公司長期償債能力指標(biāo)包括：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、利息保障倍數(shù)和長期債務(wù)與營運(yùn)資金比率，CD兩項(xiàng)符合題意。A選項(xiàng)不符合題意，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營運(yùn)能力分析的指標(biāo)。B選項(xiàng)不符合題意，凈資產(chǎn)收益率是盈利能力分析的指標(biāo)。故本題選CD選項(xiàng)。48.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過()等公眾媒體對證券投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定。A.廣播B.電視C.網(wǎng)絡(luò)D.報刊答案：ABCD【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)的監(jiān)管。根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體對證券投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《中華人民共和國廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息以及其他違法違規(guī)情形。故本題選ABCD選項(xiàng)。49.關(guān)于β系數(shù)的含義，下列說法中正確的有()。A.β系數(shù)絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越弱B.β系數(shù)為曲線斜率，證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈曲線相關(guān)C.β系數(shù)為直線斜率，證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關(guān)D.β系數(shù)絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強(qiáng)答案：CD【解析】本題考查β系數(shù)的含義。證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關(guān)，β系數(shù)為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。β系數(shù)值絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強(qiáng)。故本題選CD選項(xiàng)50.證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)。投資建議的依據(jù)包括()撰寫的證券研究報告。A.本公司證券分析師B.其他公司證券分析師C.投資顧問本人D.投資顧問小組答案：AB【解析】本題考查證券投資顧問的主要職責(zé)。證券分析師基于獨(dú)立、客觀的立場，對證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價值進(jìn)行研究分析，撰寫發(fā)布研究報告。證券投資顧問基于特定客戶的立場，遵循忠實(shí)客戶利益原則，向客戶提供適當(dāng)?shù)淖C券投資建議。故本題選AB選項(xiàng)。51.商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)設(shè)計市場風(fēng)險限額體系時應(yīng)綜合考慮的因素包括()。@A.壓力測試結(jié)果B.業(yè)務(wù)經(jīng)營部門的過往業(yè)績C.外部市場的發(fā)展變化情況D.工作人員的專業(yè)水平和經(jīng)驗(yàn)答案：ABCD【解析】本題考查市場風(fēng)險管理。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)設(shè)計市場風(fēng)險限額體系時應(yīng)綜合考慮的因素包括壓力測試結(jié)果、業(yè)務(wù)經(jīng)營部門的過往業(yè)績、外部市場的發(fā)展變化情況、工作人員的專業(yè)水平和經(jīng)驗(yàn)、還包括自身業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度、內(nèi)部控制水平、資本實(shí)力、能夠承擔(dān)的市場風(fēng)險水平等。故本題選ABCD選項(xiàng)。52.下列可以用于計量交易對手信用風(fēng)險的方法有()。A.內(nèi)部模型法B.內(nèi)部評級法C.現(xiàn)期風(fēng)險暴露法D.標(biāo)準(zhǔn)法答案：ACD【解析】本題考查交易對手信用風(fēng)險的計量方法。交易對手信用風(fēng)險是指由于交易對手在合約到期前違約而造成損失的風(fēng)險。巴塞爾委員會共提出三種交易對手信用風(fēng)險暴露計量方法，較常用的方法是現(xiàn)期風(fēng)險暴露法、標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部模型法。B項(xiàng)，內(nèi)部評級法用來計量信用風(fēng)險監(jiān)管資本。故本題選ACD選項(xiàng)。53.金融機(jī)構(gòu)通?？梢酝ㄟ^觀測一定指標(biāo)的變動來防范流動性風(fēng)險，以下屬于其內(nèi)部指標(biāo)信號的指標(biāo)有()。A.某項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險水平增加B.盈利能力下降C.資產(chǎn)過于集中D.資產(chǎn)質(zhì)量下降答案：ABCD【解析】本題考查流動性風(fēng)險的監(jiān)測指標(biāo)和預(yù)警信號。流動性風(fēng)險在發(fā)生之前，通常變現(xiàn)的內(nèi)部指標(biāo)/信號主要包括金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部有關(guān)的分風(fēng)險水平、盈利水平、資產(chǎn)質(zhì)量以及其他可能對流動性產(chǎn)生中長期影響的指標(biāo)變化。例如某項(xiàng)或多項(xiàng)業(yè)務(wù)/產(chǎn)品的風(fēng)險水平增加資產(chǎn)或負(fù)債過于集中，資產(chǎn)質(zhì)量下降，盈利水平下降，快速增長的資產(chǎn)的主要資金來源為市場大宗融資等。故本題選ABCD選項(xiàng)。54.融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險主要表現(xiàn)在()。A.融資融券業(yè)務(wù)增強(qiáng)了證券市場的流動性和連續(xù)性B.融資融券業(yè)務(wù)對標(biāo)的證券具有助漲助跌的作用C.融資融券業(yè)務(wù)的推出使得證券交易更容易被操縱D.融資融券業(yè)務(wù)可能對金融體系的穩(wěn)定性帶來了一定的威脅答案：BCD【解析】本題考查融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險。融資融券業(yè)務(wù)對證券市場的消極影響表現(xiàn)在：（1）融券業(yè)務(wù)對標(biāo)的證券具有助漲助跌的作用；（2）融資融券業(yè)務(wù)的推出使得證券交易更容易被操縱；（3）融資融券業(yè)務(wù)實(shí)行保證金制度，使得現(xiàn)貨市場、期貨市場波動增加，可能會對金融體系的穩(wěn)定性帶來一定威脅。A項(xiàng)屬于融資融券業(yè)務(wù)的積極影響。故本題選BCD選項(xiàng)。@55.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問服務(wù)協(xié)議，協(xié)議內(nèi)容應(yīng)包括()。A.服務(wù)內(nèi)容和方式B.爭議或糾紛解決方式C.終止或解除協(xié)議的條件和方式D.收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和支付方式答案：ABCD【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)的監(jiān)管。根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十四條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問服務(wù)協(xié)議，并對協(xié)議實(shí)行編號管理。協(xié)議應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：（1）當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)；（2）證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式；（3）證券投資顧問的職責(zé)和禁止行為；（4）收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和支付方式；（5）爭議或者糾紛解決方式；（6）終止或者解除協(xié)議的條件和方式。故本題選ABCD選項(xiàng)。56.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)以合作方式向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)對()作出約定。A.服務(wù)方式B.報酬支付C.投訴處理D.服務(wù)期限答案：ABC【解析】本題考查證券投資顧問的機(jī)構(gòu)管理。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)以合作方式向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)對服務(wù)方式、報酬支付、投訴處理等作出約定，明確當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)。故本題選ABC選項(xiàng)。57.關(guān)于趨勢線，下列說法正確的有()。A.趨勢線是被用來判斷股票價格運(yùn)動方向的切線B.下降趨勢線是一種壓力線C.在上升趨勢中，需將股價的三個低點(diǎn)連成一條直線才能得到一條上升趨勢線D.上升趨勢線被突破后，該趨勢線就轉(zhuǎn)化為潛在的壓力線答案：ABD【解析】本題考查技術(shù)分析法。趨勢線是衡量價格波動方向的，由趨勢線的方向可以明確地看出股價的趨勢，A項(xiàng)表述正確。上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用。上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種，B項(xiàng)表述正確。在上升趨勢中，將兩個低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢線；在下降趨勢線中，將兩個高點(diǎn)連成一條直線，就得到下降趨勢線，C項(xiàng)表述錯誤。上升趨勢線屬于支撐線，支撐線被突破后，該趨勢線就轉(zhuǎn)化為潛在的壓力線，D項(xiàng)表述正確。故本題選ABD選項(xiàng)。58.計算市凈率所需使用的數(shù)據(jù)有()。A.每股凈資產(chǎn)B.市銷率C.每股市價D.股息發(fā)放率答案：AC【解析】本題考查市凈率的含義。市凈率簡稱P/B，是股票價格與每股凈資產(chǎn)的比值。故本題選AC選項(xiàng)。@59.下列有關(guān)多一空組合策略的說法正確的是()。A.是一種被動性投資策略B.是一種戰(zhàn)術(shù)性投資策略C.買入看漲股票，賣空看跌股票D.試圖抵消市場風(fēng)險而獲得單個證券的阿爾法收益差額答案：BCD【解析】本題考查戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略。A項(xiàng)表述錯誤，B項(xiàng)表述正確，戰(zhàn)術(shù)性投資策略也稱為戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略，通常是一些基于對市場前景預(yù)測的短期主動型投資策略。常見的戰(zhàn)術(shù)性投資策略包括：（1）交易型策略；（2）多一空組合策略；（3）事件驅(qū)動型策略。C項(xiàng)表述正確，多一空組合策略，有時也稱為成對交易策略，通常需要買入某個看好的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，同時賣空另外一個看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合。D項(xiàng)表述正確，多一空組合策略試圖抵消市場風(fēng)險而獲取單個證券的阿爾法收益差額。故本題選BCD選項(xiàng)。60.在風(fēng)險管理過程中，由于利率匯率等市場價格因素的頻繁波動，一般()具有實(shí)質(zhì)性意義。A.名義價值B.市場價值C.公允價值D.價值重估答案：BC【解析】本題考查資產(chǎn)價值計量指標(biāo)。公允價值、名義價值、市場價值和市值重估是對資產(chǎn)的四類價值計量指標(biāo)。A項(xiàng)錯誤，在市場風(fēng)險管理過程中，由于利率、匯率等市場價格因素的頻繁變動，名義價值一般不具有實(shí)質(zhì)性意義。BC項(xiàng)正確，在市場風(fēng)險計量與監(jiān)測的過程中，更具有實(shí)質(zhì)意義的是市場價值和公允價值。D項(xiàng)錯誤，價值重估不屬于資產(chǎn)價值計量指標(biāo)。故本題選BC選項(xiàng)?！久麕燑c(diǎn)撥】（1）名義價值是指金融資產(chǎn)根據(jù)歷史成本所反映的賬面價值。在市場風(fēng)險管理過程中，由于利率、匯率等市場價格因素的頻繁變動，名義價值一般不具有實(shí)質(zhì)性意義。（2）市場價值是指在評估基準(zhǔn)日，自愿的買賣雙方在知情、謹(jǐn)慎、非強(qiáng)迫的情況下通過公平交易資產(chǎn)所獲得的資產(chǎn)的預(yù)期價值。在風(fēng)險管理實(shí)踐中，市場價值更多地是來自于獨(dú)立經(jīng)紀(jì)商的市場公開報價或權(quán)威機(jī)構(gòu)發(fā)布的市場分析報告。（3）公允價值為交易雙方在公平交易中可接受的資產(chǎn)或債權(quán)價值。在大多數(shù)情況下，市場價值可以代表公允價值。但若沒有證據(jù)表明資產(chǎn)交易市場存在時，公允價值可通過收益法或成本法來獲得。（4）市值重估是指對交易賬戶頭寸重新估算其市場價值。在市場風(fēng)險管理實(shí)踐中，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對交易賬戶頭寸按市值每日至少重估一次價值。61.下列關(guān)于情景分析法，說法正確的有()。A.情景分析法也叫做腳本法或前景描述法B.以假定某種現(xiàn)象或某種趨勢將持續(xù)到未來作為前提C.在某一前提下，對預(yù)測對象可能出現(xiàn)的情況或引起的后果作出預(yù)測的方法D.情景分析法不適用于資金密集的情況答案：ABC【解析】本題考查情景分析的基本原理和適用范圍。D選項(xiàng)錯誤，情景分析法適用于資金密集、產(chǎn)品/技術(shù)開發(fā)的前導(dǎo)期長、戰(zhàn)略調(diào)整所需投入大、風(fēng)險高的產(chǎn)業(yè)或不確定因素太多，無法進(jìn)行唯一準(zhǔn)確預(yù)測的情況。故本題選ABC選項(xiàng)。62.每年4月底前，證券公司與證券公司營業(yè)部匯總上一年度投訴與處理情況，報()備案。A.公司住所地證監(jiān)局@B.證券營業(yè)部所在地證監(jiān)局C.中國證監(jiān)會D.中國證券業(yè)協(xié)會答案：AB【解析】本題考查關(guān)于加強(qiáng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理的規(guī)定。根據(jù)《關(guān)于加強(qiáng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理的規(guī)定》，每年4月底前，證券公司和證券營業(yè)部應(yīng)當(dāng)匯總上一年度證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)投訴及處理情況，分別報證券公司住所地及證券營業(yè)部所在地證監(jiān)局備案。故本題選AB選項(xiàng)。63.下列關(guān)于有效市場說法正確的有()。A.市場的有效性分為三種形式：弱式有效市場、半強(qiáng)式有效市場以及強(qiáng)式有效市場B.弱式有效市場假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價格已經(jīng)充分反映了全部歷史價格信息和交易信息，如歷史價格走勢、成交量等，因此試圖通過分析歷史價格數(shù)據(jù)預(yù)測未來股價的走勢，期望從過去價格數(shù)據(jù)中獲益將是徒勞的C.半強(qiáng)式有效市場假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價格已經(jīng)充分反映了與公司前景有關(guān)的全部公開信息D.強(qiáng)式有效市場假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價格反映了全部信息的影響，全部信息不但包括歷史價格信息、全部公開信息，而且還包括私人信息以及未公開的內(nèi)幕信息等答案：ABCD【解析】本題考查有效市場假說。有效市場假說將資本市場劃分為弱式有效市場、半強(qiáng)式有效市場和強(qiáng)式有效市場三種形式。（1）在弱式有效市場上，證券的價格充分反映了過去的價格和交易信息，即歷史信息；（2）在半強(qiáng)式有效市場上，證券的價格反映了包括歷史信息在內(nèi)的所有公開發(fā)表的信息，即公開可得信息；（3）在強(qiáng)式有效市場上，證券的價格反映了與證券相關(guān)的所有公開的和不公開的信息。故本題選ABCD選項(xiàng)。64.證券公司探索形成的證券投資顧問業(yè)務(wù)流程主要有哪幾個環(huán)節(jié)()。A.服務(wù)模式的選擇和設(shè)計B.客戶簽約C.形成服務(wù)產(chǎn)品D.服務(wù)提供答案：ABCD【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)流程。證券公司探索形成的證券投資顧問業(yè)務(wù)流程主要有四個環(huán)節(jié)：（1）服務(wù)模式的選擇和設(shè)計，根據(jù)客戶的需求和特征，選擇和設(shè)計個性化或者標(biāo)準(zhǔn)化的顧問服務(wù)模式；（2）客戶簽約，了解客戶情況，評估客戶的風(fēng)險承受能力，為客戶選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y顧問服務(wù)或產(chǎn)品；（3）形成服務(wù)產(chǎn)品，公司總部或者證券營業(yè)部的投資顧問團(tuán)隊(duì)根據(jù)證券研究報告以及其他公開證券信息，分析證券投資品種、理財產(chǎn)品的風(fēng)險特征；（4）服務(wù)提供，投資顧問服務(wù)人員通過面對面交流、電話、短信、電子郵件等方式向客戶提供投資建議服務(wù)。故本題選ABCD選項(xiàng)。65.證券投資顧問禁止對服務(wù)能力和過往業(yè)績進(jìn)行()的營銷宣傳。A.虛假B.不實(shí)C.誤導(dǎo)性D.市值性答案：ABC【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)宣傳的相關(guān)規(guī)定。根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十四條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)規(guī)范證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬行為，禁止對服務(wù)能力和過往業(yè)績進(jìn)行虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性的營銷宣傳，禁止以任何方@式承諾或者保證投資收益，ABC項(xiàng)符合題意。故本題選ABC選項(xiàng)。66.行業(yè)輪動的驅(qū)動因素包括()。A.市場驅(qū)動B.政府驅(qū)動C.策略驅(qū)動D.出口拉動答案：ABD【解析】本題考查行業(yè)輪動的驅(qū)動因素。行業(yè)輪動的驅(qū)動因素：（1）市場驅(qū)動：分析主線是沿著對利率和成本景為敏感的行業(yè)展開，利率和成本的下降，首先刺激房地產(chǎn)和汽車行業(yè)的復(fù)蘇，當(dāng)先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)汽車和房地產(chǎn)從低谷逐步上升時，鋼鐵、有色、建材等行業(yè)會隨之復(fù)蘇，隨后煤炭和店里行業(yè)景氣輪動；最后，港口、集裝箱運(yùn)輸、船舶行業(yè)也會隨之聯(lián)動，與此相反，當(dāng)先導(dǎo)行業(yè)雪球下滑時候，所有行業(yè)將因此向下。（2）政府驅(qū)動政府施行擴(kuò)張性財政政策，也是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的重要動力。財政政策一般包括兩個方面：增加財政支出用于基本建設(shè)和鼓勵扶持新技術(shù)的應(yīng)用。（3）出口拉動世界經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)會帶動中國經(jīng)濟(jì)向好的方向發(fā)展，促進(jìn)中國出口增加，并沿產(chǎn)業(yè)鏈帶動經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展。世界經(jīng)濟(jì)對中國影響分為兩條路徑：推動必需品需求和推動機(jī)電產(chǎn)品出口，并沿產(chǎn)業(yè)鏈向下。故本題選ABD選項(xiàng)。67.下列關(guān)于債券投資策略的說法，正確的有()。A.如果投資者認(rèn)為市場效率較高時，可采取債券指數(shù)化的投資策略B.如果投資者認(rèn)為市場效率較高時，可采取債券互換策略C.當(dāng)投資者對未來的現(xiàn)金流量有著特殊需要時，可采用債券免疫和現(xiàn)金流匹配策略D.當(dāng)投資者認(rèn)為市場效率較低，而自身對未來現(xiàn)金流沒有特殊的需求時，可采取積極的債券投資策略答案：ACD【解析】本題考查債券投資策略的應(yīng)用。A項(xiàng)說法正確，B項(xiàng)說法錯誤，當(dāng)市場效率較高時，積極的投資策略也無法獲得超額收益，此時可采取消極的投資策略以節(jié)約成本，指數(shù)化策略屬于消極的債券投資策略，而債券互換屬于積極的投資策略。C項(xiàng)說法正確，當(dāng)投資者對未來的現(xiàn)金流量有著特殊需要時，可采用債券免疫和現(xiàn)金流匹配策略，免疫策略可以降低利率對債券組合的影響，現(xiàn)金流匹配策略可以使現(xiàn)金流與各時期的現(xiàn)金流需求相等。D項(xiàng)說法正確，當(dāng)市場效率較低，而投資者對未來現(xiàn)金流沒有特殊的需求時，可采取積極的債券投資策略。故本題選ACD選項(xiàng)。68.技術(shù)分析的要素包括()。A.價格B.成交量C.時間D.空間答案：ABCD【解析】本題考查技術(shù)分析的要素。技術(shù)分析是僅從證券的市場行為來分析證券價格未來變化趨勢的方法。證券的市場行為可以有多種表現(xiàn)形式，其中證券的市場價格、成交量、價和量的變化以及完成這些變化所經(jīng)歷的時間是市場行為最基本的表現(xiàn)形式。因此，在證券市場中，價格、成交量、時間和空間是技術(shù)分析的要素。故本題選ABCD選項(xiàng)。69.行業(yè)生命周期處于成熟期的行業(yè)表現(xiàn)出的特征有()。A.公司數(shù)量減少@B.產(chǎn)品價格穩(wěn)正C.利潤高D.風(fēng)險降低答案：ABCD【解析】本題考查行業(yè)生命周期。行業(yè)生命周期處于成熟期的行業(yè)的特征有：（1）企業(yè)地位顯赫、規(guī)?？涨?，產(chǎn)品普及程度高，公司數(shù)量減少。（2）處于產(chǎn)業(yè)支柱地位，其生產(chǎn)產(chǎn)值、要素份額、利稅份額在國民經(jīng)濟(jì)中占有較高比例，利潤高，風(fēng)險降低。（3）行業(yè)市場需求接近飽和，價格穩(wěn)定，生產(chǎn)能力也趨于飽和，出現(xiàn)買方市場。故本題選ABCD選項(xiàng)。70.商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)是指在未來特定時間段內(nèi)，()的構(gòu)成狀況。A.流動性資產(chǎn)數(shù)量與流動性負(fù)債數(shù)量B.到期資產(chǎn)數(shù)量與到期負(fù)債數(shù)量C.長期資產(chǎn)數(shù)量與長期負(fù)債數(shù)量D.現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出答案：BD【解析】本題考查資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的概念。商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)是指在未來特定的時段內(nèi)，到期資產(chǎn)（現(xiàn)金流入）與到期負(fù)債（現(xiàn)金流出）的構(gòu)成狀況。理想情況下，到期資產(chǎn)與到期負(fù)債的到期日和規(guī)模都應(yīng)當(dāng)匹配；如果未能匹配，則形成了資產(chǎn)負(fù)債的期限錯配，并可能因此造成流動性風(fēng)險。故本題選BD選項(xiàng)。71.評價組合管理的業(yè)績需考慮的主要因素包括()。A.組合收益的高低B.組合承擔(dān)的風(fēng)險C.組合的規(guī)模D.組合管理者的收入答案：AB【解析】本題考查評價組合管理的業(yè)績需考慮的主要因素。β系數(shù)的應(yīng)用主要包括：（1）證券的選擇；（2）風(fēng)險控制；（3）投資組合績效評價。其中，評價組合業(yè)績是基于風(fēng)險調(diào)整后的收益進(jìn)行考量，即既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險的大小，AB項(xiàng)正確。故本題選AB選項(xiàng)。72.下列關(guān)于市場風(fēng)險的說法，正確的有()。A.市場風(fēng)險可分為四種類型，包括利率風(fēng)險，匯率風(fēng)險，股票價格風(fēng)險以及商品價格風(fēng)險。B.利率風(fēng)險是指市場利率變動的不確定性造成損失的可能性。C.利率風(fēng)險具體有以下四種：重新定價風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、基準(zhǔn)風(fēng)險、期權(quán)性風(fēng)險D.匯率風(fēng)險是指由于匯率的不利變動而導(dǎo)致發(fā)生損失的風(fēng)險答案：ABCD【解析】本題考查市場風(fēng)險的類型。市場風(fēng)險可分為四種類型：（1）利率風(fēng)險；（2）匯率風(fēng)險；（3）股票價格風(fēng)險；（4）商品價格風(fēng)險。@利率風(fēng)險是指市場利率變動的不確定性造成損失的可能性。利率風(fēng)險具體包括：（1）重新定價風(fēng)險；（2）收益率曲線風(fēng)險；（3）基準(zhǔn)風(fēng)險；（4）期權(quán)性風(fēng)險。匯率風(fēng)險是指由于匯率的不利變動而導(dǎo)致發(fā)生損失的風(fēng)險。股票價格風(fēng)險是指由于股票價格發(fā)生不利變動而帶來損失的風(fēng)險。故本題選ABCD選項(xiàng)。73.商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的重要監(jiān)測指標(biāo)有()。A.不良貸款率B.預(yù)期損失率C.逾期貸款率D.貸款損失準(zhǔn)備充足率答案：ABCD【解析】本題考查信用風(fēng)險的監(jiān)測指標(biāo)。在信用風(fēng)險管理領(lǐng)域，重要的風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)有：不良資產(chǎn)/貸款率、預(yù)期損失率、單一（集團(tuán)）客戶授信集中度、關(guān)聯(lián)授信比例、貸款風(fēng)險遷徙率、逾期貸款率、不良貸款撥備覆蓋率、貸款損失準(zhǔn)備充足率等。綜上所述，ABCD均符合題意，其均屬于信用風(fēng)險的監(jiān)測指標(biāo)。故本題選ABCD選項(xiàng)。74.下列說法正確的是()。A.投資的收益等于利息、股息等與資本增值之和B.收益性原則是選擇證券產(chǎn)品最基本的要求C.安全性原則是要保證證券投資的本金不受損失D.證券的流動性弱，則轉(zhuǎn)化為貨幣需要的時間就較長，但支付的費(fèi)用較少答案：ABC【解析】本題考查證券產(chǎn)品選擇的基本原則。證券產(chǎn)品選擇的基本原則包括：（1）收益性原則：收益性原則是選擇證券產(chǎn)品最基本的要求。一筆證券投資的收益等于利息、股息等當(dāng)前收入與資本增值之和，AB項(xiàng)正確。（2）安全性原則：安全性原則是要保證證券投資的本金不受損失，C項(xiàng)正確。（3）流動性原則：用收回證券投資本金的速度快慢來衡量流動性。證券的流動性強(qiáng)表明能夠以較快的速度將證券兌換成貨幣，同時以貨幣計算的價值不受任何損失；證券的流動性弱，則轉(zhuǎn)化為貨幣需要的時間就較長，支付的費(fèi)用較多（并非較少），甚至?xí)馐軆r格下跌的損失，D項(xiàng)錯誤。故本題選ABC選項(xiàng)。75.客戶的常規(guī)性收入包括()。A.租金收入B.獎金C.債券利息收入D.工資答案：ABCD【解析】本題考查預(yù)測客戶未來收入的方法。在預(yù)測客戶的未來收入時，可以將收入分為常規(guī)性收入和臨時性收入兩類。其中，常規(guī)性收入是指人們可以預(yù)料的能夠長期連續(xù)獲得的收入，包括工資、獎金、補(bǔ)貼、利息、股息紅利和租金收入等；臨時性收入是指人們由于某種偶然的機(jī)會或特殊事件，導(dǎo)致的收入，是不可預(yù)料的。故本題選ABCD選項(xiàng)。76.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)人員培訓(xùn)，提升證券投資顧問的()。A.個人修養(yǎng)B.職業(yè)操守@C.合規(guī)意識D.專業(yè)服務(wù)能力答案：BCD【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)人員培訓(xùn)的相關(guān)要求。根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)人員培訓(xùn)，提升證券投資顧問的職業(yè)操守、合規(guī)意識和專業(yè)服務(wù)能力。A項(xiàng)不符合題意，提升個人修養(yǎng)不屬于證券投資咨詢機(jī)構(gòu)加強(qiáng)人員培訓(xùn)的目的。故本題選BCD選項(xiàng)。77.下列關(guān)于時間價值與利率的基本參數(shù)說法正確的是()。A.終值（FV），即貨幣現(xiàn)在的價值，一般是指期初價值B.現(xiàn)值（PV），即貨幣在未來某個時間點(diǎn)上的價值，一般指期末價值C.現(xiàn)值（PV），即貨幣現(xiàn)在的價值，一般是指期初價值D.終值（FV），即貨幣在未來某個時間點(diǎn)上的價值，一般指期末價值答案：CD【解析】本題考查貨幣的時間價值?，F(xiàn)值即貨幣現(xiàn)在的價值，是期間發(fā)生的現(xiàn)金流在期初的價值，通常用PV表示；終值即貨幣在未來某個時間點(diǎn)上的價值，是期間發(fā)生的現(xiàn)金流在期末的價值，通常用FV表示。故本題選CD選項(xiàng)。78.公司通過配股融資后，()。A.公司負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生變化B.公司凈資產(chǎn)增加C.公司權(quán)益負(fù)債比率下降D.公司負(fù)債總額發(fā)生變化答案：BC【解析】本題考查主要財務(wù)指標(biāo)分析。公司通過配股融資后，由于凈資產(chǎn)增加，而負(fù)債總額和負(fù)債結(jié)構(gòu)都不會發(fā)生變化，因此公司的資產(chǎn)負(fù)債率和權(quán)益負(fù)債比率將降低，減少了債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險，而股東所承擔(dān)的風(fēng)險將增加。故本題選BC選項(xiàng)。79.下列關(guān)于戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略的說法，正確的有()。A.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是根據(jù)資本市場環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件對資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略B.多-空組合策略是根據(jù)市場交易中經(jīng)常出現(xiàn)的規(guī)律性現(xiàn)象而制定的獲利策略C.交易型策略需要買入某個看好的資產(chǎn)或組合的同時賣空另一個看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，試圖抵消市場風(fēng)險而獲取單個證券的收益差額D.事件驅(qū)動型策略是根據(jù)不同的特殊事件制定的靈活的投資策略答案：AD【解析】本題考查戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置及其相關(guān)模型。A項(xiàng)說法正確，戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是根據(jù)資本市場環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件對資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略。C項(xiàng)說法錯誤，常見的戰(zhàn)術(shù)性投資策略包括：交易型策略、多-空組合策略、事件驅(qū)動型策略。交易型策略即根據(jù)市場交易中經(jīng)常出現(xiàn)的規(guī)律性現(xiàn)象而制定的獲利策略。B項(xiàng)說法錯誤，多-空組合策略即買入某個看好的資產(chǎn)或組合的同時賣空另一個看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，試圖抵消市場風(fēng)險而獲取單個證券的收益差額。D項(xiàng)說法正確，事件驅(qū)動型策略即根據(jù)不同的特殊事件制定相應(yīng)的靈活投資策略。故本題選AD選項(xiàng)。80.在使用基本分析和技術(shù)分析方法進(jìn)行分析時應(yīng)注意()。A.方法的適用范圍@B.方法的結(jié)合使用C.方法的直觀性D.方法的復(fù)雜性答案：AB【解析】本題考查進(jìn)行證券投資分析時的注意事項(xiàng)。利用基本分析法與技術(shù)分析法進(jìn)行證券投資分析時，應(yīng)當(dāng)注意每種方法的適用范圍及兩種方法的結(jié)合使用?；痉治龇ǖ膬?yōu)點(diǎn)主要是能夠從經(jīng)濟(jì)和金融層面揭示證券價格決定的基本因素及這些因素對價格的影響方式和影響程度。缺點(diǎn)主要是對基本面數(shù)據(jù)的真實(shí)、完整性具有較強(qiáng)依賴，短期價格走勢的預(yù)測能力較弱。技術(shù)分析法直接選取公開的市場數(shù)據(jù)，采用圖表等方法對市場走勢作出直觀的解釋。它缺乏牢固的經(jīng)濟(jì)金融理論基礎(chǔ)，對證券價格行為模式的判斷有很大隨意性，受到學(xué)術(shù)界的批評。故本題選AB選項(xiàng)。三、判斷題101.選擇"雙低"即低市盈率和低市凈率的股票的理論基礎(chǔ)在于，這兩類股票的股價有較高的實(shí)際收益的支持。()答案：對【解析】本題考查公司分析。選擇"雙低"即低市盈率和低市凈率的股票的理論基礎(chǔ)在于，這兩類股票的股價有較高的實(shí)際收益的支持。故本題表述正確。102.經(jīng)營機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員面向普通投資者銷售金融產(chǎn)品、提供投資服務(wù)時應(yīng)當(dāng)確保所告知的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，并采取專業(yè)的方式向普通投資者進(jìn)行介紹。()答案：錯【解析】本題考查適當(dāng)性匹配。經(jīng)營機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員面向普通投資者銷售金融產(chǎn)品、提供投資服務(wù)時應(yīng)當(dāng)確保所告知的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，并采取通俗易懂的方式向普通投資者進(jìn)行介紹。故本題表述錯誤。103.利率與債券的價格呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，這一關(guān)系適用于所有的債券。()答案：對【解析】本題考查利率理論。利率與債券的價格呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，這一關(guān)系適用于所有的債券。利率上升，債券價格就會下降；利率下降，債券價格就會上升。故本題表述正確。104.技術(shù)分析是以否定半強(qiáng)式有效市場為前提的，而基本面分析是以否定弱式有效市場為前提的。()答案：錯【解析】本題考查有效市場假說。技術(shù)分析（歷史交易數(shù)據(jù)，股價和成交量）是以否定弱式有效市場為前提的，而基本面分析（宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和公司的基本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)）是以否定半強(qiáng)式有效市場為前提的。故本題表述錯誤。105.普通投資者自愿申請轉(zhuǎn)化的專業(yè)投資者，在其資產(chǎn)、財務(wù)規(guī)模以及投資知識和經(jīng)驗(yàn)符合一定要求的前提下，普通投資者有權(quán)自主決定是否轉(zhuǎn)化。()答案：錯【解析】本題考查適當(dāng)性匹配。普通投資者自愿申請轉(zhuǎn)化的專業(yè)投資者，在其資產(chǎn)、財務(wù)規(guī)模以及投資知識和經(jīng)驗(yàn)符合一定要求的前提下，經(jīng)營機(jī)構(gòu)有權(quán)自主決定是否同意其轉(zhuǎn)化。故本題表述錯誤。106.一般而言，追求股票市場平均收益率水平的證券投資者會選擇指數(shù)化型證券組合。()@答案：對【解析】本題考查指數(shù)化型證券組合。指數(shù)化型證券組合是指模擬某種市場指數(shù)，以求獲得市場平均的收益水平。收入型證券組合追求基本收益的最大化。故本題表述正確。107.可貸資金理論是新古典學(xué)派的利率理論，是為修正凱恩斯的流動性偏好理論而提出的。()答案：對【解析】本題考查可貸資金理論?？少J資金理論是新古典學(xué)派的利率理論，是為修正凱恩斯的流動性偏好理論而提出的。實(shí)際上可看成古典利率理論和流動性偏好理論的綜合。故本題表述正確。108.外匯市場上的外匯供求關(guān)系基本是由國際收支決定的，國際收支差額的變動決定外匯供求的變動。()答案：對【解析】本題考查匯率理論。外匯市場上的外匯供求關(guān)系基本是由國際收支決定的，國際收支差額的變動決定外匯供求的變動。故本題表述正確。109.官方儲備資產(chǎn)包括央行持有的外匯儲備、黃金儲備、特別提款權(quán)（SDR）、在國際貨幣基金組織（IMF）的儲備頭寸等。()答案：對【解析】本題考查匯率理論。官方儲備資產(chǎn)包括央行持有的外匯儲備、黃金儲備、特別提款權(quán)（SDR）、在國際貨幣基金組織（IMF）的儲備頭寸等。故本題表述正確。110.根據(jù)市場預(yù)期理論，長期債券的利率包括兩部分，一部分是長期債券到期之前預(yù)期短期利率的平均值，另一部分是流動性溢價。()答案：錯【解析】本題考查利率理論。根據(jù)流動性溢價理論，長期債券的利率包括兩部分，一部分是長期債券到期之前預(yù)期短期利率的平均值，另一部分是流動性溢價。故本題表述錯誤。111.加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合，顯著區(qū)別是風(fēng)險控制程度不同。()答案：對【解析】本題考查加強(qiáng)指數(shù)法。加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合，顯著區(qū)別是風(fēng)險控制程度不同。故本題表述正確。112.目前商業(yè)銀行普遍采用三種模型技術(shù)來計算VAR值：方差-協(xié)方差法，歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法，三種計算VAR值的模型技術(shù)均得到巴塞爾委員會和各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。()答案：對【解析】本題考查風(fēng)險價值。目前商業(yè)銀行普遍采用三種模型技術(shù)來計算VAR值：方差-協(xié)方差法，歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法，三種計算VAR值的模型技術(shù)均得到巴塞爾委員會和各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。故本題表述正確。@113.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)提前3個工作日將廣告宣傳方案和時間安排向公司住所地證監(jiān)局、媒體所在地證監(jiān)局報備。()答案：錯【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)監(jiān)管。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)提前5個工作日將廣告宣傳方案和時間安排向公司住所地證監(jiān)局、媒體所在地證監(jiān)局報備。故本題表述錯誤。114.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，不可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。()答案：錯【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)監(jiān)管。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。故本題表述錯誤。115.經(jīng)營機(jī)構(gòu)告知投資者不適合購買相關(guān)產(chǎn)品或接受相關(guān)服務(wù)后，投資者主動要求購買風(fēng)險等級高于其風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品或接受相關(guān)服務(wù)的，經(jīng)營機(jī)構(gòu)在確認(rèn)其不屬于風(fēng)險承受能力最低類別的投資者后，應(yīng)當(dāng)就產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險高于其承受能力進(jìn)行特別的書面風(fēng)險警示，投資者仍堅持購買的，可以向其銷售相關(guān)產(chǎn)品或提供相關(guān)服務(wù)。()答案：對【解析】本題考查適當(dāng)性匹配。經(jīng)營機(jī)構(gòu)告知投資者不適合購買相關(guān)產(chǎn)品或接受相關(guān)服務(wù)后，投資者主動要求購買風(fēng)險等級高于其風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品或接受相關(guān)服務(wù)的，經(jīng)營機(jī)構(gòu)在確認(rèn)其不屬于風(fēng)險承受能力最低類別的投資者后，應(yīng)當(dāng)就產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險高于其承受能力進(jìn)行特別的書面風(fēng)險警示，投資者仍堅持購買的，可以向其銷售相關(guān)產(chǎn)品或提供相關(guān)服務(wù)。故本題表述正確。116.凱恩斯認(rèn)為，貨幣需求（Ms）是外生變量，其變化由中央銀行直接控制。因此，貨幣供給獨(dú)立于利率的變動。貨幣供給（Md）的變動則取決于公眾的流動性偏好。()答案：錯【解析】本題考查利率理論。凱恩斯認(rèn)為，貨幣供給（Ms）是外生變量，其變化由中央銀行直接控制。因此，貨幣供給獨(dú)立于利率的變動。貨幣需求（Md）的變動則取決于公眾的流動性偏好。故本題表述錯誤。117.最優(yōu)證券組合是使投資者最滿意的有效組合，它是無差異曲線簇與有效邊界的交點(diǎn)所表示的組合。()答案：錯【解析】本題考查最優(yōu)證券組合。最優(yōu)證券組合是使投資者最滿意的有效組合，它是無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。故本題表述錯誤。118.交易動機(jī)和預(yù)防動機(jī)形成的交易需求與收入呈正相關(guān)關(guān)系，與利率無關(guān)。投機(jī)動機(jī)形成的投機(jī)需求與利率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。()答案：對【解析】本題考查利率理論。交易動機(jī)和預(yù)防動機(jī)形成的交易需求與收入呈正相關(guān)關(guān)系，與利率無關(guān)。投機(jī)動機(jī)形成的投機(jī)需求與利率@呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。故本題表述正確。119.80%以上的基金資產(chǎn)投資于其他基金份額的是基金中基金。()答案：對【解析】本題考查混合型基金、貨幣基金、養(yǎng)老目標(biāo)基金、基金中基金。80%以上的基金資產(chǎn)投資于其他基金份額的是基金中基金。故本題表述正確。120.證券組合可行域的有效邊界是指可行域的上邊界，可行域會出現(xiàn)凹陷。()答案：錯【解析】本題考查有效邊界。證券組合可行域的有效邊界是指可行域的上邊界，可行域滿足一個共同的特點(diǎn)：左邊界必然向外凸或呈線性，也就是說不會出現(xiàn)凹陷。故本題表述錯誤。四、綜合題【共享案例題】1.甲公司購買了500萬元的股票組合，組合的β為2，單張滬深300指數(shù)期貨合約為100萬元。1.請問對沖應(yīng)賣出()張。A.7.5B.5C.12.5D.答案：D【解析】本題考查衍生品對沖。甲公司對沖合約應(yīng)該賣出：500×2/100=10（張）。故本題選D選項(xiàng)。2.下列關(guān)于對沖的經(jīng)濟(jì)原理，說法正確的是()。A.同品種的期貨價格與現(xiàn)貨價格走勢一致B.基差不影響對沖的效果C.隨著合約到期日的臨近，期貨與現(xiàn)貨的價格會趨向一致D.對沖取決于不同時點(diǎn)的價差變化答案：AC【解析】本題考查衍生品對沖。對沖交易又稱套期保值，即同時進(jìn)行兩筆行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當(dāng)、盈虧相抵的交易。B項(xiàng)說法錯誤，基差影響套期保值（對沖）的效果。D項(xiàng)說法錯誤，對沖的主要目的是規(guī)避風(fēng)險，主要受基差（并非價差）的影響，而套利的主要目的是為了獲取超額收益，套利效果取決于不同時點(diǎn)的價差變化。故本題選AC選項(xiàng)。3.風(fēng)險對沖策略對管理()非常有效。A.信用風(fēng)險B.市場風(fēng)險C.操作風(fēng)險D.模型風(fēng)險答案：B【解析】本題考查對沖策略。對沖是指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在損失的一種策略，應(yīng)對管理市場風(fēng)險非常有效，分為自我對沖和市場對沖。@故本題選B選項(xiàng)?！竟蚕戆咐}】2.32歲的海先生在某企業(yè)擔(dān)任中層領(lǐng)導(dǎo)，每月收入在1萬元左右，年終獎約7萬元。妻子在一家外企工作，月收入為8000元，年終獎4萬元。目前兩個人擁有轎車一輛，每月還需2000元左右養(yǎng)車。另有存款25萬元。目前，夫妻倆并未買方而是和父母生活在一起，每月生活和水電費(fèi)約5000元。目前，海先生夫妻生活穩(wěn)定，最大的問題在于買房。根據(jù)目前的現(xiàn)金流狀況，打算買一套總價值在150萬元左右的房子。但兩年內(nèi)，二人打算生孩子。因此孩子出生后的開銷會有所增加。1.根據(jù)該案例，海先生夫妻目前所處在()。A.家庭形成期B.家庭成長期C.家庭成熟期D.家庭衰老期答案：A【解析】本題考查生命周期各階段的特征、需求和目標(biāo)。家庭形成期從結(jié)婚到子女嬰兒期。該階段家庭成員增加，收入呈上升趨勢，家庭有一定風(fēng)險承受能力同時購房貸款需求較高，消費(fèi)支出增多。故本題選A選項(xiàng)。2.在該生命周期中，儲蓄特點(diǎn)為()。A.收入增加而支出穩(wěn)定，儲蓄穩(wěn)步增加B.支出大于收入，儲蓄逐步減少C.收入穩(wěn)定而支出增加，儲蓄低水平增長D.收入處于巔峰階段，支出相對較低，儲蓄增長的最佳時期答案：C【解析】本題考查生命周期理論。該階段收入穩(wěn)定而支出增加，儲蓄低水平增長。A屬于家庭成長期、B屬于家庭衰老期、D屬于家庭成熟期。故本題選C選項(xiàng)。3.在該生命周期中，適合配置的金融資產(chǎn)有()。A.股票基金B(yǎng).債券基金C.流動性高的銀行理財產(chǎn)品D.浮動收益類理財產(chǎn)品答案：AC【解析】本題考查生命周期理論。該階段建議在保持流動性的前提下配置高收益類金融資產(chǎn)，如股票基金、貨幣基金、流動性高的銀行理財產(chǎn)品等。故本題選AC選項(xiàng)【共享案例題】3.在房地產(chǎn)市場發(fā)展過熱的形勢下，一方面居民會大量提取存款買房，另一方面房地產(chǎn)開發(fā)商和個人向銀行借款。1.如果房地產(chǎn)市場突然萎縮，出現(xiàn)大量個人住房貸款無法償還、房地產(chǎn)開發(fā)商由于資金斷裂而倒閉的情形，這時商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險包括()。A.國家風(fēng)險B.流動性風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.戰(zhàn)略風(fēng)險答案：BC@【解析】本題考查流動性風(fēng)險。"大量個人住房貸款無法償還"、"房地產(chǎn)開發(fā)商由于資金斷裂而倒閉"，會使商業(yè)銀行無法收回貸款面臨信用風(fēng)險，信用風(fēng)險同時會引發(fā)商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險。故本題選BC選項(xiàng)。2.下列屬于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)流動性風(fēng)險預(yù)警的融資指標(biāo)信號的有()。A.融資成本上升B.單筆融資的金額顯著下降C.存款大量下降D.被迫從市場上購回已發(fā)行的債券答案：ACD【解析】本題考查商業(yè)銀行流動性風(fēng)險融資預(yù)警信號。主要包括商業(yè)銀行的負(fù)債穩(wěn)定性和融資能力的變化等。例如：（1）存款大量流失；（2）債權(quán)人（包括存款人）提前要求兌付造成支付能力出現(xiàn)不足；（3）融資成本上升；（4）融資交易對手開始要求抵（質(zhì)）押物且不愿提供中長期融資；（5）愿意提供融資的對手?jǐn)?shù)量減少且單筆融資的金額顯著上升；（6）被迫從市場上購回已發(fā)行的債券等。B項(xiàng)，單筆融資的金額顯著上升屬于商業(yè)銀行流動性風(fēng)險融資預(yù)警信號。故本題選ACD選項(xiàng)。3.下列監(jiān)測信用風(fēng)險的主要指標(biāo)和計算方法錯誤的是()。A.預(yù)期損失率=資產(chǎn)風(fēng)險暴露/預(yù)期損失率×100%B.單一（集團(tuán)）客戶貸款集中度=最大一家（集團(tuán)）客戶貸款總額/資本凈額×100%家（集團(tuán)）客戶貸款總額/資本凈額×100%C.逾期貸款率=逾期貸款余