2019年中國(guó)K12教育行業(yè)市場(chǎng)前瞻分析報(bào)告

ReportofMarketProspectiveonChinaK12Education行業(yè)綜 發(fā)展現(xiàn) 細(xì)分市 發(fā)展趨

#K12#K12#K12K12，全稱kindergartenthrough12grade，主要被美國(guó)、加拿大等北美國(guó)家采用，是指從幼兒園（Kindergarten，通常5-6歲）到十二年級(jí)（grade12，通常17-

人均可分配到教育的收入增 中國(guó)文化、教育消費(fèi)支出飛速提 市場(chǎng)格局已形成、投資趨于理

1-1K12初等教 中等教小學(xué)階 初中階 高中階

內(nèi) 工 平

K12K12K12近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速成長(zhǎng)，財(cái)富化、城市化歷程的加速，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和社會(huì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，人們的需求逐漸從物質(zhì)層面上升為精神層面，文化消費(fèi)也日益成為人們?nèi)粘５闹饕_(kāi)支，我國(guó)城鎮(zhèn)居民對(duì)文化消費(fèi)的需求有顯著的增長(zhǎng)，人們?cè)诮逃嘤?xùn)方面的支出占消費(fèi)支出的比重逐漸提高。2014-2017出占家庭支出比重逐年上升，2017年達(dá)到11.4%。

1-3-4K12

#K12教育行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r#K12教育行業(yè)供給分析#K12#K12#K12普通高中、初中、小學(xué)在校生數(shù)量基數(shù)龐大，優(yōu)質(zhì)教育資源有限，中小學(xué)生面臨較大升學(xué)壓力。對(duì)于優(yōu)質(zhì)教育資源的搶奪導(dǎo)致家長(zhǎng)紛紛為孩子尋找適合的校外培訓(xùn)以增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，K12

且由于不同地區(qū)選拔性考試課標(biāo)、命題、教材、師資差異顯著，標(biāo)準(zhǔn)化擴(kuò)張難度高。但進(jìn)入門檻卻相對(duì)較低，且預(yù)付模式下現(xiàn)金流良好，

教育消費(fèi)突出特點(diǎn)在于選擇者與消費(fèi)者是分離的——家長(zhǎng)選擇、孩子消費(fèi)。這導(dǎo)致本身重視結(jié)果的行業(yè)又加上信息高度不對(duì)稱，家長(zhǎng)盲目關(guān)注成績(jī)提升來(lái)決定消費(fèi)選擇，而忽視過(guò)程積累以及家庭教育和受教

年齡段跨度和內(nèi)容銜接性使其具備一客戶提供長(zhǎng)期階段服務(wù)，有利于大幅降低市場(chǎng)成本。另外中小學(xué)校

2010-2017年，公辦K12教育學(xué)校數(shù)量總體上趨于下降。2017年，公辦小學(xué)、中學(xué)、高中以及中等職業(yè)學(xué)校數(shù)量分別為160893、46623、105988693所，均較上年下降。

注圖表中從左至右分別是小學(xué)、普通初中、普通高中、中等職業(yè)學(xué)校，小學(xué)單位為10

CR2約為3%，其余全國(guó)性、區(qū)域性的龍頭居于其后，共

全國(guó)、區(qū)域龍頭#民辦K12#K12#K12

競(jìng)爭(zhēng)培優(yōu)模式

目前，在K12教育線下培訓(xùn)領(lǐng)域，三大龍頭好未來(lái)、新東方和學(xué)大教育由于三大龍頭起家模式不同，創(chuàng)始人背景差異，在發(fā)展中為了擺脫對(duì)名并采取了與之配套的授課模式，后續(xù)也在資本的支持下開(kāi)始快速擴(kuò)張。

由于K12教育線下培訓(xùn)市場(chǎng)進(jìn)入門檻低，中小學(xué)生的人數(shù)龐大，分我國(guó)K12教育線下培訓(xùn)市場(chǎng)高度分散。經(jīng)過(guò)近些年的發(fā)展，目前K12教育線下培訓(xùn)市場(chǎng)目前逐步涌現(xiàn)了新東方優(yōu)能中學(xué)、好未來(lái)、學(xué)大教育、龍文教育、昂立教育、高思教育、佳一教育等行業(yè)龍頭。其中好未來(lái)、新東方優(yōu)能中學(xué)和學(xué)大教育位列K12教輔市場(chǎng)前三甲，不過(guò)上述前三甲的市場(chǎng)份額也并不高，估算分別為1.05%、1.01%和0.81%?？傮w而言，K12教育線下培訓(xùn)市場(chǎng)整體仍然較為分散，但龍頭地位也開(kāi)始初步顯現(xiàn)。

目前看來(lái)，K12在線教育用戶的應(yīng)試提分需求明顯。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，用戶使用K12占比分別為48.6%和22.9%，其余非應(yīng)試考相關(guān)的學(xué)習(xí)目占比合計(jì)僅約為28.5%，可見(jiàn)K12階段用戶最為關(guān)注的就是應(yīng)試考，家長(zhǎng)對(duì)應(yīng)試教育提分剛需明顯。從學(xué)科輔導(dǎo)切入K12在線教育可謂是把握了消費(fèi)者的主要需求。 2017-2018K12在線教育用戶產(chǎn)品使用主要學(xué)習(xí)內(nèi)容分

#K12#K12#K12

目前看來(lái)，教育行業(yè)一級(jí)市場(chǎng)投融資數(shù)量可觀，K12為投融資重心。2017年教育細(xì)分行業(yè)中，K12教育占比18.6%，為細(xì)分行業(yè)第一，2018年上半年K12融資數(shù)占比有所下降，數(shù)量為17起，占比9.3%。2016-2018年5月，K12教育行業(yè)以PreA/A/A+階段的融資為主，融資數(shù)量達(dá)到62起，占比39.7%，公司。 HCapital

4-3-2K12 一線城市的增量空間主要來(lái)自客單價(jià)的提升，機(jī)構(gòu)通過(guò)提供更加個(gè)性化、智能化的優(yōu)質(zhì)教學(xué)服務(wù)獲取高定價(jià)；二三四線城市的增量空間主要來(lái)自參培率的提升，現(xiàn)階段二三四線城市家長(zhǎng)的支付意愿和支付能力均較強(qiáng)，但供給端欠缺豐富的教學(xué)資源，隨著巨頭們教學(xué)網(wǎng)點(diǎn)下沉及在線教育的發(fā)展，預(yù)計(jì)未來(lái)二三四線城市的

著手從現(xiàn)有的中小學(xué)課外輔導(dǎo)教育服務(wù)等主要業(yè)務(wù)進(jìn)行開(kāi)展。該中小學(xué)課外輔導(dǎo)主要體現(xiàn)在完善或優(yōu)化現(xiàn)有的教學(xué)理念，創(chuàng)新現(xiàn)有的授課模式，對(duì)學(xué)生應(yīng)積極采取“因人而異”的方式，提高授課效果，重點(diǎn)關(guān)注老師和學(xué)生課堂中的互動(dòng)性，最大程度地保障學(xué)生良好的學(xué)習(xí)效果，并根據(jù)授

在從人才儲(chǔ)備、研發(fā)費(fèi)用投入、制度建設(shè)等多個(gè)方面進(jìn)行加強(qiáng)。尤其是在人才儲(chǔ)備方面，積極引進(jìn)在教學(xué)管理方面有豐富經(jīng)驗(yàn)的教研人員和教學(xué)管理人員，并根據(jù)實(shí)際情況適時(shí)對(duì)相關(guān)人員實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，提高員工對(duì)企業(yè)的歸屬感；也鼓勵(lì)通過(guò)引進(jìn)、吸收、消化、再創(chuàng)新的方式對(duì)原有的教學(xué)理念和教學(xué)模式等進(jìn)行技術(shù)升級(jí)，深入展開(kāi)對(duì)教學(xué)理念和課程內(nèi)容等的研究工作并盡快取得一定的進(jìn)展或成果。整體而言，我國(guó)的中小學(xué)課外輔導(dǎo)教育市場(chǎng)容量巨大，在該方面的布局將加速企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力和發(fā)展水平，