重慶大學(xué)-工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)課程教案-考研專業(yè)課真題

重慶大學(xué)工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)課程教案考研專業(yè)課真題重慶大學(xué)工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)課程教案考研專業(yè)課真題重慶大學(xué)工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)課程教案考研專業(yè)課真題第1章概論本節(jié)重點：（1）領(lǐng)會工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本概念、基本任務(wù)和基本內(nèi)容；（2）掌握工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析、研究與評價的原理、原則、程序和特點；1.1工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的概念及相互關(guān)系技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)是一門研究技術(shù)領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)問題和經(jīng)濟(jì)規(guī)律，研究技術(shù)進(jìn)步與經(jīng)濟(jì)增長之間相互關(guān)系的科學(xué)。在工程建設(shè)的全過程中，應(yīng)用經(jīng)濟(jì)分析和評價指標(biāo)，對各種設(shè)計方案、工藝流程方案、設(shè)備方案的科學(xué)決策就是工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的任務(wù)。工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)是一門研究工程技術(shù)領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)問題和經(jīng)濟(jì)規(guī)律的科學(xué)。即研究對為實現(xiàn)一定功能而提出的在技術(shù)上可行的技術(shù)方案、生產(chǎn)過程、產(chǎn)品或服務(wù)，在經(jīng)濟(jì)上進(jìn)行計算、分析、比較和論證的方法的科學(xué)。1.1.1工程技術(shù)不列顛百科全書()對工程的解釋為：“將科學(xué)應(yīng)用于最有效地轉(zhuǎn)化自然資源，造福人類”。“工程”一詞在漢語中的解釋，《辭?！分杏袃蓚€：“(1)將自然科學(xué)的原理應(yīng)用到工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中去而形成的各學(xué)科的總稱。(2)指具體的施工建設(shè)項目?！掇o?！分袑夹g(shù)的解釋也有兩條：“(1)泛指根據(jù)生產(chǎn)實踐經(jīng)驗和自然科學(xué)原理而發(fā)展成的各種工藝操作方法與技能。(2)除操作技能外，廣義的還包括相應(yīng)的生產(chǎn)工具和其它的物質(zhì)設(shè)備，以及生產(chǎn)的工藝過程或作業(yè)程序、方法?！本C上所述，工程技術(shù)是為實現(xiàn)投資目標(biāo)的系統(tǒng)的物質(zhì)形態(tài)的技術(shù)、社會形態(tài)的技術(shù)和組織等形態(tài)的技術(shù)，不僅包括相應(yīng)的生產(chǎn)工具和物質(zhì)設(shè)備，還包括生產(chǎn)的工藝過程或作業(yè)程序及方法，以及在勞動生產(chǎn)方面的經(jīng)驗、知識、能力和技巧。1.1.2經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)包括三方面的含義：（1）生產(chǎn)關(guān)系。政治經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為經(jīng)濟(jì)是指生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系的相互作用，是社會生產(chǎn)關(guān)系的總和，研究的是生產(chǎn)關(guān)系運動的規(guī)律。（2）社會生產(chǎn)和再生產(chǎn)。指物質(zhì)資料的生產(chǎn)、交換、分配、消費的現(xiàn)象和過程。如國民經(jīng)濟(jì)學(xué)和部門經(jīng)濟(jì)學(xué)（建筑經(jīng)濟(jì)學(xué)），是研究社會和部門（建筑業(yè)）經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律的科學(xué)。（3）節(jié)約。對投入資源（人、材、物、時間等）的節(jié)約和有效利用。如在工程建設(shè)中，完成同樣效用的工程耗費更少的費用，或以同樣的費用，建成更多更好的工程，即降低單位效用的耗費。1.1.3工程技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系工程建設(shè)是在技術(shù)和經(jīng)濟(jì)兩個基本條件構(gòu)成的環(huán)境中進(jìn)行的，兩個條件缺一不可，相互促進(jìn)，相互制約，經(jīng)濟(jì)是技術(shù)進(jìn)步的目的和動力，技術(shù)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的手段和方法，工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究目的就是如何實現(xiàn)工程技術(shù)的先進(jìn)性與經(jīng)濟(jì)的合理性兩方面統(tǒng)一，以保證項目的成功建設(shè)。（1）工程技術(shù)與經(jīng)濟(jì)互為基礎(chǔ)、條件。（2）經(jīng)濟(jì)是工程技術(shù)的目的，經(jīng)濟(jì)發(fā)展為工程技術(shù)的進(jìn)步提出了新的要求和發(fā)展方向。（3）工程技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。1.2工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的內(nèi)容及特點1.2.1工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究內(nèi)容第一部分，技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本概念、理論和方法部分。第二部分，工程建設(shè)全壽命周期的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析。第三部分，以房地產(chǎn)項目為對象，從投資者的的角度對一個完整的工程項目建設(shè)所進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)分析與評價。第四部分，對工程建設(shè)所使用的材料、制品和構(gòu)件的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析。1.2.2工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的特點（1）立體性從自身的內(nèi)容構(gòu)成上說，工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)是由工程技術(shù)科學(xué)、經(jīng)濟(jì)科學(xué)和管理科學(xué)互相交叉結(jié)合而形成的綜合性的邊緣學(xué)科，因此具有邊緣學(xué)科的特點，一門學(xué)科采用另一門學(xué)科的理論和方法，或涉及到各學(xué)科的不同內(nèi)容“整合”而成的新學(xué)科。工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)是以自然規(guī)律為基礎(chǔ)，以經(jīng)濟(jì)科學(xué)作為理論指導(dǎo)和方法論，對成熟的技術(shù)政策、技術(shù)方案和技術(shù)措施進(jìn)行經(jīng)濟(jì)性分析、比較和評價。從研究的范圍來講，工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究涵蓋了工程建設(shè)經(jīng)濟(jì)活動中的所有領(lǐng)域，既涉及微觀企業(yè)（包括產(chǎn)品、設(shè)備等）、中觀產(chǎn)業(yè)，又涉及宏觀制度等各個層次。從研究的方法來看，任何技術(shù)經(jīng)濟(jì)問題都是由若干因素組成的有機整體。當(dāng)進(jìn)行方案決策時，需要從整個系統(tǒng)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)效果出發(fā)，求得技術(shù)方案的整體最優(yōu)化，因此，系統(tǒng)觀點和系統(tǒng)分析方法是技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究中非常重要的觀點和方法。因此說工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)是一門立體學(xué)科。比如，項目評價和可行性研究涉及市場理論、方案優(yōu)選理論、價格理論、會計理論、福利經(jīng)濟(jì)學(xué)理論等，還涉及到工程建設(shè)的各個階段以及自然、社會、經(jīng)濟(jì)和文化環(huán)境等諸方面的條件。（2）預(yù)測性工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究，基本上是對未來要實現(xiàn)的各種技術(shù)政策、技術(shù)措施和技術(shù)方案的發(fā)展前景進(jìn)行事前的分析、比較、計算、評價和優(yōu)選，所以，技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究帶有明顯的預(yù)測性。這個特點說明在制訂和評價技術(shù)方案時所采取的各種技術(shù)經(jīng)濟(jì)參數(shù)的預(yù)測值或估計值具有一定程度的“不確定性”與“隨機性”，要保證結(jié)論的有效性和提高技術(shù)方案的可靠性，必須概率分析和敏感程度分析。因此工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)是建立在預(yù)測基礎(chǔ)上的科學(xué)（3）方案的比選與決策工程建設(shè)必須設(shè)計兩個以上的技術(shù)方案，此所謂“條條道路通羅馬”。但不同的技術(shù)方案各有特點和利弊，因此需要根據(jù)方案的具體條件，應(yīng)用決策理論進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效果的比較和優(yōu)選。決策理論同樣也是工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的基礎(chǔ)。（4）定量性工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)不是以定性分析為主，而是在揭示質(zhì)的變化規(guī)律的基礎(chǔ)上進(jìn)行定量分析，用數(shù)量關(guān)系反映技術(shù)和經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系與規(guī)律。它不僅必須把技術(shù)方案各有關(guān)指標(biāo)的可計量部分用定量方法表示出來，而且必須把不可計量部分用打分法、加權(quán)法、概率法等轉(zhuǎn)化為可計量的評選指標(biāo)，以便進(jìn)行技術(shù)方案要的評選和決策。1.2.3學(xué)習(xí)工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的必要性美國麻省理工學(xué)院設(shè)置世界第一所管理學(xué)院—斯隆管理學(xué)院的起因是由于原來的畢業(yè)生能夠在公司設(shè)計一流的產(chǎn)品，卻因為缺乏經(jīng)濟(jì)知識，不考慮如何降低成本，售價高，賣不出去。眾所周知，盡管工程是由工人建造完成的，但工程的技術(shù)先進(jìn)程度和建造費用在很大程度上是由工程技術(shù)人員在投資決策、設(shè)計過程和確定施工方案中早已決定了的。如果工程技術(shù)人員不考慮市場需要，不考慮成本，產(chǎn)品就沒有競爭力，企業(yè)就不能生存與發(fā)展。因此，高等工程教育應(yīng)該是工程技術(shù)教育與經(jīng)濟(jì)管理教育的結(jié)合，培養(yǎng)的學(xué)生能夠正確處理工程技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，使自己的工作真正有益于社會。同時，企業(yè)中工程技術(shù)人員將有可能發(fā)展成為管理人員、專業(yè)技術(shù)人員和學(xué)者，所以工程技術(shù)人員也必須克服單純技術(shù)觀點，學(xué)習(xí)經(jīng)濟(jì)知識，掌握經(jīng)濟(jì)分析和經(jīng)濟(jì)決策的本領(lǐng)。第1章概論本節(jié)重點：（1）了解工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展歷史。（2）了解我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)況以及相關(guān)領(lǐng)域存在的問題。1.3技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生和發(fā)展1886年美國的亨利·湯恩（）發(fā)表了《作為經(jīng)濟(jì)學(xué)家的工程師》，提出了要把對經(jīng)濟(jì)問題的關(guān)注提高到與技術(shù)同等重要的地位。1887年，美國的惠靈頓發(fā)表了《鐵路定線的經(jīng)濟(jì)理論》（，，&，.），對經(jīng)濟(jì)合理的線路方案的選擇提出了應(yīng)遵循的原則。我國自50年代學(xué)習(xí)前蘇聯(lián)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證方法，在第一個五年計劃的重點項目建設(shè)中，要求必須通過技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，作為決策依據(jù)，才能夠上馬。正是由于重視了技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，使得“一五”期間建設(shè)的項目大多具有良好的經(jīng)濟(jì)效果。但在“二五”時期，由于“左傾”思想，片面追求速度，將生產(chǎn)技術(shù)與經(jīng)濟(jì)規(guī)律相分離，使工程建設(shè)和國民經(jīng)濟(jì)受到巨大的損失?？偨Y(jié)正反經(jīng)驗，1963年中共中央和國務(wù)院批準(zhǔn)了《全國1963~1972年科學(xué)技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要》，在我國科學(xué)技術(shù)發(fā)展史上有著極其深遠(yuǎn)的意義的是將技術(shù)經(jīng)濟(jì)與自然條件和資源調(diào)查研究、技術(shù)科學(xué)、基礎(chǔ)科學(xué)、工業(yè)科學(xué)技術(shù)、農(nóng)業(yè)科學(xué)技術(shù)以及醫(yī)學(xué)科學(xué)技術(shù)六大科學(xué)技術(shù)并列一起，作為第七大科學(xué)技術(shù)被列入規(guī)劃綱要，技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究又開始活躍起來，但后卻遭文革摧殘。改革開放以來，被中斷的技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究又重新受到廣泛的重視，技術(shù)經(jīng)濟(jì)被列為108項全國科研重點項目。技術(shù)經(jīng)濟(jì)在工程建設(shè)中發(fā)揮越來越重要的作用，顯示出巨大的實用價值。同時技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)也在不斷發(fā)展，在原有的基礎(chǔ)上引入了西方的投資項目可行性研究的內(nèi)容。進(jìn)入21世紀(jì)，世界正進(jìn)入新一輪的技術(shù)革命：以信息技術(shù)與信息產(chǎn)業(yè)、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)等為基礎(chǔ)的知識經(jīng)濟(jì)、新經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展。而在中國，隨著改革開放的日益深入，社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制日益發(fā)展和完善，決策科學(xué)化和民主化水平在不斷提高。2001年末，中國正式成為成員，這給中國帶來了前所未有的機遇與挑戰(zhàn)，作為最大的發(fā)展中國家，中國正成為世界關(guān)注的中心。出現(xiàn)的上述情況及快速變化的國際國內(nèi)環(huán)境，提出了很多新的技術(shù)經(jīng)濟(jì)問題。同時，按照黨的十六大所提出全面建設(shè)小康社會的要求，當(dāng)前，我們必須保持較大的工程建設(shè)規(guī)模，可以預(yù)見，工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)將會發(fā)揮越來越重要的作用。1.4技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析與評價的基本原理、原則和程序1.4.1經(jīng)濟(jì)效果的評價原理技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析就是研究技術(shù)方案、技術(shù)規(guī)劃和技術(shù)政策等技術(shù)實踐活動的經(jīng)濟(jì)效果問題。經(jīng)濟(jì)效果是人們在使用技術(shù)的社會實踐中所得與所費的比較?？捎眯市椭笜?biāo)表示，即：經(jīng)濟(jì)效果=收益/費用或用價值型指標(biāo)表示：經(jīng)濟(jì)效果=收益-費用人們從事任何社會實踐活動都有一定的目的，都是為了獲得一定的效果，建筑生產(chǎn)活動也不例外。社會實踐的效果隨實踐活動的性質(zhì)不同而異，有技術(shù)效果、經(jīng)濟(jì)效果、軍事效果、藝術(shù)效果和教育效果等，所有這些效果都有一個共同特征，都要通過經(jīng)濟(jì)環(huán)境有投入物和產(chǎn)出物。經(jīng)濟(jì)效果評價就是指在特定環(huán)境下以貨幣計量的一定資源消耗和社會有用成果的對比分析，評價的基本標(biāo)準(zhǔn)為：E1=﹥1（1.1）E2=V—C﹥0（1.2）E3=（V—C）﹥0（1.3）式中E1、E2、E3——經(jīng)濟(jì)效果；V——勞動收益；C——勞動耗費。1.4.2技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評價的基本原則在評價技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效果時，必須用系統(tǒng)分析的觀點正確處理各方面的矛盾關(guān)系，主要貫徹以下原則：（1）預(yù)測分析的原則技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效果評價主要采用的是預(yù)測的方法，以現(xiàn)有狀況為基礎(chǔ)，以統(tǒng)計資料為依據(jù)，通過事前分析，做出預(yù)測，力求把系統(tǒng)的運行控制在最滿意的狀態(tài)。除了對現(xiàn)金流入與流出量進(jìn)行常規(guī)預(yù)測外，技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析還對某些不確定性因素和風(fēng)險作出估算，包括敏感性分析、盈虧平衡分析和概率分析。（2）動態(tài)分析的原則資金具有時間價值，傳統(tǒng)的評價方法是以靜態(tài)分析為主，不考慮投入—產(chǎn)出資金的時間價值，其評價指標(biāo)很難反映未來時期的變動情況。而考慮資金時間價值進(jìn)行的動態(tài)的價值判斷，將項目建設(shè)和生產(chǎn)不同時間階段上資金的流入、流出折算成同一時點的價值，為不同項目或方案的比較提供同等的基礎(chǔ)，這對于提高決策的科學(xué)性和準(zhǔn)確性有重要的作用。（3）定量分析的原則技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)分析，是通過項目建設(shè)和生產(chǎn)過程中的費用—效益計算，給出數(shù)量概念，進(jìn)行事實判斷。因此，凡可量化的經(jīng)濟(jì)要素都應(yīng)作出量的表述，一切技術(shù)方案都應(yīng)盡可能通過計算定量指標(biāo)將隱含的經(jīng)濟(jì)價值揭示出來。（4）適當(dāng)滿足原則美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家西蒙（）認(rèn)為，由于人的頭腦能夠思考和解答問題的容量同問題本身的規(guī)模相比非常渺小，在現(xiàn)實世界里，要采用客觀的合理舉動，哪怕接近客觀合理性也是很困難的，因此，對決策人來說，最優(yōu)化決策幾乎是不可能的。適當(dāng)滿足原則不單純依據(jù)目標(biāo)計算最大和最小值來選擇方案，而是把定量分析和定性分析結(jié)合起來，把數(shù)值計算與決策者的主觀判斷結(jié)合起來，依據(jù)目標(biāo)計算結(jié)果較好、能滿足決策目標(biāo)要求、決策者認(rèn)為合適的原則來選擇方案。（5）全過程效益分析的原則項目的技術(shù)經(jīng)濟(jì)活動主要包括目標(biāo)確定、方案提出、方案決策、方案實施以及生產(chǎn)經(jīng)營活動的組織等五個階段，必須重視提高每一個階段的經(jīng)濟(jì)效益，尤其要根據(jù)我國工程建設(shè)活動的實際狀況，在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析時把工作重點轉(zhuǎn)到建設(shè)前期階段上來，以取得事半功倍的效果。1.4.3技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析與評價的基本程序一個完整的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析與評價活動可分為以下四個階段:（1）調(diào)查研究,確定目標(biāo)技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析活動的第一階段就是通過調(diào)查、收集與技術(shù)實踐活動有關(guān)的資料和信息，分析經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的顯在和潛在的需求，確立研究目標(biāo)。（2）尋找關(guān)鍵要素關(guān)鍵要素就是實現(xiàn)目標(biāo)的制約因素。只有找出了主要矛盾，確定了系統(tǒng)的各種關(guān)鍵要素，才有可能采取有效的措施，為技術(shù)活動實現(xiàn)最終目標(biāo)掃清障礙。（3）建立方案為達(dá)到已確立的目標(biāo)，可采取各種不同的途徑，提出多種可供選擇的方案。例如，降低人工費可以采用新設(shè)備，也可采用簡化操作的方法；新設(shè)備可降低產(chǎn)品的允許廢品率，但同樣的結(jié)果也可通過質(zhì)量控制方法得到。（4）評價方案評價方案，首先要使不同的方案具有共同比較的基礎(chǔ)，因此，要根據(jù)評價的目標(biāo)要求來建立方案評價的指標(biāo)體系，才能將參與分析的各種因素定量化；其次，將方案的投入和產(chǎn)出轉(zhuǎn)化為統(tǒng)一的用貨幣表示的收益和費用，最終通過方案評價的數(shù)學(xué)模型進(jìn)行綜合運算、分析對比，從中選出最優(yōu)方案。本章小結(jié)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)是具有中國特色的應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個分支，它是當(dāng)代技術(shù)發(fā)展與社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展密切結(jié)合的一個產(chǎn)物，是本世紀(jì)50年代技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析進(jìn)一步演化的結(jié)果。而工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)是一門研究工程技術(shù)領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)問題和經(jīng)濟(jì)規(guī)律，研究工程技術(shù)進(jìn)步與經(jīng)濟(jì)增長之間相互關(guān)系的科學(xué)。本章在全書中居基礎(chǔ)性地位，通過學(xué)習(xí)，其目的是：（1）重點是建立起工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本概念，如工程、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)及其相互關(guān)系。（2）重點是掌握工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的初步理論，如工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的學(xué)科性質(zhì)、研究的特點、經(jīng)濟(jì)效果的評價原理、技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本程序和原則。（3）了解技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生和發(fā)展歷史。思考與練習(xí)簡述“工程技術(shù)”、“經(jīng)濟(jì)”的概念及其相互關(guān)系。為什么在技術(shù)實踐活動中要講求經(jīng)濟(jì)效果？什么是工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)？工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對象和任務(wù)是什么？技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基本程序是什么？技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評價的基本原則是什么？閱讀材料"技術(shù)經(jīng)濟(jì)資料\\資源浪費亮紅燈電廠叫停露出項目審批管理漏洞"技術(shù)經(jīng)濟(jì)資料\資源浪費亮紅燈電廠叫停露出項目審批管理漏洞"技術(shù)經(jīng)濟(jì)資料\\違規(guī)資金671億"技術(shù)經(jīng)濟(jì)資料\違規(guī)資金671億"技術(shù)經(jīng)濟(jì)資料\\透視決策失誤"技術(shù)經(jīng)濟(jì)資料\透視決策失誤"技術(shù)經(jīng)濟(jì)資料\\審計發(fā)現(xiàn)決策失誤造成國有資產(chǎn)損失嚴(yán)重"技術(shù)經(jīng)濟(jì)資料\審計發(fā)現(xiàn)決策失誤造成國有資產(chǎn)損失嚴(yán)重"技術(shù)經(jīng)濟(jì)資料\\科學(xué)投資決策促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長"技術(shù)經(jīng)濟(jì)資料\科學(xué)投資決策促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長"技術(shù)經(jīng)濟(jì)資料\\煤炭資源浪費觸目驚心"技術(shù)經(jīng)濟(jì)資料\煤炭資源浪費觸目驚心"技術(shù)經(jīng)濟(jì)資料\\建筑資源浪費驚人環(huán)境壓力過大"技術(shù)經(jīng)濟(jì)資料\建筑資源浪費驚人環(huán)境壓力過大"技術(shù)經(jīng)濟(jì)資料\\電信資源浪費可建幾個三峽重復(fù)建設(shè)該降溫了"技術(shù)經(jīng)濟(jì)資料\電信資源浪費可建幾個三峽重復(fù)建設(shè)該降溫了"技術(shù)經(jīng)濟(jì)資料\\建設(shè)一個比日本更好的節(jié)約型社會"技術(shù)經(jīng)濟(jì)資料\建設(shè)一個比日本更好的節(jié)約型社會"技術(shù)經(jīng)濟(jì)資料\\中國在三農(nóng)問題上的決策失誤"技術(shù)經(jīng)濟(jì)資料\中國在三農(nóng)問題上的決策失誤第2章工程項目的壽命周期本節(jié)重點1了解工程項目壽命周期的三個階段即：初始階段、實施階段和使用階段，以及各階段的主要環(huán)節(jié)。2.1概述2.1.1工程項目的壽命周期工程項目的壽命周期()是指工程項目的產(chǎn)生、使用直至消亡的整個壽命過程。對于不同地區(qū)、不同規(guī)模、不同種類的工程項目，其壽命周期所包含階段和環(huán)節(jié)或多或少有所不同，對于工程項目壽命周期的劃分也有著各種各樣的劃分模式，但大都基本相似。在這里，我們將工程項目的壽命周期劃分為如下三個階段：1、初始階段（）：即工程項目的前期策劃、評估和決策階段。這個階段的重點是對工程項目進(jìn)行可行性研究、論證并做出決策。其主要環(huán)節(jié)包括項目構(gòu)思（）、機會研究（）、初步可行性研究（）、可行性研究（）和項目決策（）等。2、實施階段（）：即工程項目的設(shè)計和施工階段。這個階段的重點是工程項目的計劃、設(shè)計、施工和驗收。其主要環(huán)節(jié)包括項目計劃（）、項目設(shè)計（）、項目施工（）、項目竣工驗收（）等。3、使用階段（）：即工程項目的生產(chǎn)、營運、發(fā)揮效用的階段。這個階段的重點是對工程項目進(jìn)行經(jīng)營、物管和評價。其主要環(huán)節(jié)包括項目營運（）、使用評價（）等。工程項目壽命周期如圖2.1使用階段實施階段初始階段項目決策項目計劃準(zhǔn)備項目設(shè)計項目施工使用評價竣工驗收項目營運初步可行性研究可行性研究機會研究項目構(gòu)思使用階段實施階段初始階段項目決策項目計劃準(zhǔn)備項目設(shè)計項目施工使用評價竣工驗收項目營運初步可行性研究可行性研究機會研究項目構(gòu)思圖2.1工程項目壽命周期2.1.2世界銀行貸款項目的項目壽命周期世界銀行貸款項目，是指將世界銀行貸款資金加上國內(nèi)配套資金結(jié)合使用進(jìn)行投資的某一固定的投資目標(biāo)。世界銀行每一筆項目貸款的發(fā)放，都要經(jīng)歷一個完整而較為復(fù)雜的程序，每一個世界銀行貸款項目，都要按照該程序經(jīng)歷一個從開始到結(jié)束的周期性過程，也就是一個項目周期()。世界銀行貸款項目周期包括6個階段，即項目選定、項目準(zhǔn)備、項目評估、項目談判、項目執(zhí)行與監(jiān)督、項目的后評價。在每個項目周期中，前一階段是下一階段的基礎(chǔ)，下一階段是上一階段工作的延伸和補充，最后一個階段又產(chǎn)生了對新項目的探討和設(shè)想，這樣形成一個完整的循環(huán)圈，周而復(fù)始。1、項目選定()項目選定是項目周期的第一個階段。在這個階段，借款國需要確定既符合世界銀行投資原則，又有助于借款國實現(xiàn)其發(fā)展計劃的項目。世界銀行將參與和協(xié)助借款國進(jìn)行項目選定，收集項目基礎(chǔ)資料，確定初步的貸款意向。在我國，與這一階段相似的國內(nèi)程序是項目的立項階段。2、項目準(zhǔn)備()在項目被列人世界銀行貸款規(guī)劃后，該項目便進(jìn)入項目準(zhǔn)備階段。這一階段一般持續(xù)1~2年。項目準(zhǔn)備過程，就是通過詳細(xì)而認(rèn)真的研究與分析，將一個項目概念或初步設(shè)想進(jìn)一步深化為一個具體而完整的項目目標(biāo)，從而使借款國政府能夠確定是否有必要且有可能實施這個項目，同時也讓世界銀行能夠決定是否有必要對該項目進(jìn)行詳細(xì)的評估。項目準(zhǔn)備階段的一個主要任務(wù)和要求就是對項目進(jìn)行詳細(xì)的可行性研究，以準(zhǔn)備出多種可供選擇的初步方案，并比較它們各自的成本和效益。世界銀行認(rèn)為，每一個項目都是一項具有長期經(jīng)濟(jì)生命的重大投資，為了得到最佳方案，應(yīng)該不惜工本、花費大量資金和時間進(jìn)行可行性研究。這樣做可獲得的收益將是其支出的若干倍。通過可行性研究對更有希望的方案進(jìn)行更詳細(xì)的調(diào)查，直至得到最佳的設(shè)計方案，并提出“項目報告”(，)。與國內(nèi)項目建設(shè)程序相比，世界銀行項目準(zhǔn)備階段相當(dāng)于項目可行性研究階段。項目準(zhǔn)備工作，主要由借款國自己來做，但世界銀行也直接或間接地對借款國提供幫助，目的在于加強借款國準(zhǔn)備和實施開發(fā)項目的總體能力。在這一階段，世界銀行要派出有關(guān)專家和項目官員組成的項目準(zhǔn)備團(tuán)，對借款國的項目準(zhǔn)備工作進(jìn)行檢查、監(jiān)督和指導(dǎo)，隨時了解項目準(zhǔn)備工作進(jìn)展情況，同時通過搜集項目有關(guān)資料，為下一步評估工作做好準(zhǔn)備。3、項目評估()當(dāng)借款國自己所進(jìn)行的項目準(zhǔn)備工作基本結(jié)束，世界銀行就要對項目進(jìn)行全面詳細(xì)的審查，開始項目評估。對于一些大型復(fù)雜的項目，世界銀行一般還要求對項目進(jìn)行預(yù)評估()。項目預(yù)評估實際上是從項目準(zhǔn)備到正式評估之間一個短暫過渡。它的目的是收集詳細(xì)資料并進(jìn)行分析，從而使正式評估工作變得既簡單又可靠。預(yù)評估內(nèi)容和要求與評估的內(nèi)容和要求相一致。如果項目準(zhǔn)備工作出色，預(yù)評估工作順利，世界銀行可根據(jù)情況作出無需再評估的決定，預(yù)評估也就成為項目的正式評估。項目評估，是項目周期中的一個關(guān)鍵階段。項目評估的目的和任務(wù)，就是要對項目前一階段的準(zhǔn)備工作以及項目本身的各個方面進(jìn)行全面細(xì)致的審查，并為項目執(zhí)行和項目后評價奠定基礎(chǔ)。項目評估工作，是項目周期中世界銀行第一次全面和直接參與項目的階段，評估工作由世界銀行職員及聘請的專家承擔(dān)。世界銀行要在這一階段與借款國政府及項目單位討論項目規(guī)模、內(nèi)容、項目成本、執(zhí)行安排、項目融資、采購、支付及審計安排等一系列問題，并將這些內(nèi)容基本確定下來。這一階段工作一般需2～4周時間，評估內(nèi)容包括技術(shù)、組織機構(gòu)、經(jīng)濟(jì)和財務(wù)以及社會四個主要方面。項目評估工作的結(jié)束標(biāo)志著項目整個前期準(zhǔn)備工作基本結(jié)束，項目開始向執(zhí)行期過渡。與國內(nèi)項目建設(shè)程序相比，世界銀行的項目評估相當(dāng)于國內(nèi)項目立項批準(zhǔn)之前的評估階段。4、項目談判()項目談判是世界銀行與借款國為保證項目成功，力求就所采取的必要措施達(dá)成協(xié)議的階段。經(jīng)過談判所達(dá)成的協(xié)議，將作為法律性文件由雙方共同履行。項目談判內(nèi)容概括為兩個方面：(1)貸款條件與法律條文的討論與確認(rèn)。在正式談判前，世界銀行都事先將貸款的法律性文件——貸款協(xié)定及項目協(xié)定草本提交給借款國，協(xié)定文本中包括了貸款金額、期限、償還方式等內(nèi)容及有關(guān)的法律條文。談判時，雙方要對這些內(nèi)容進(jìn)行確認(rèn)，并對有關(guān)的時間安排、資金分配、項目描述及一般性法律條文進(jìn)行磋商并最終加以確認(rèn)。協(xié)定中的一般性法律條文屬于標(biāo)準(zhǔn)條款，一般都是世界銀行和借款國雙方一致認(rèn)為是順利執(zhí)行項目所必須采取的措施或雙方必須履行的義務(wù)。(2)技術(shù)內(nèi)容的談判。包括兩項內(nèi)容，其一是項目本身技術(shù)方面的有關(guān)內(nèi)容、數(shù)據(jù)的最終確認(rèn)及評估時遺留問題的澄清與確定，包括對評估報告內(nèi)容作必要的澄清與修改等。其二是雙方就為保證項目的順利執(zhí)行所應(yīng)采取的特殊措施，如項目培訓(xùn)計劃的安排、技術(shù)援助的設(shè)計、項目組織機構(gòu)的設(shè)置與運行安排、項目執(zhí)行計劃的制定及要求、項目所附帶的政策條件及要求等。談判結(jié)束時，除了形成明確規(guī)定借款國和世界銀行雙方各自法律義務(wù)的貸款協(xié)定談判確定稿外，評估報告經(jīng)過修改也將成為最后的確定本。同時，雙方將簽署一份談判紀(jì)要，記載雙方談判的大致經(jīng)過和有關(guān)情況以及貸款文件中未載人的有關(guān)事項。談判結(jié)束后，借款國政府及借款單位需對經(jīng)過談判的貸款文件加以確認(rèn)，表示接受。世界銀行方面則要將談判后經(jīng)過修改的評估報告連同行長報告和貸款文件等，一并提交其執(zhí)行董事會。執(zhí)行董事會在適當(dāng)?shù)臅r候開會討論是否批準(zhǔn)該項貸款業(yè)務(wù)。如果批準(zhǔn)了這項貸款，則貸款協(xié)定就由雙方代表簽署。協(xié)定的簽訂，標(biāo)志著項目正式進(jìn)入執(zhí)行階段。5、項目的執(zhí)行與監(jiān)督()項目的執(zhí)行，就是指通過項目資金的具體使用以及為項目提供所需的設(shè)備、材料、土建施工以及咨詢服務(wù)等，將項目目標(biāo)按照設(shè)計內(nèi)容付諸實施的具體建設(shè)過程。執(zhí)行的主要內(nèi)容包括項目招標(biāo)采購、貸款資金支付與配套資金提供、技術(shù)援助與培訓(xùn)計劃的執(zhí)行等。在項目執(zhí)行過程中，世界銀行除提供必要的幫助外，還對項目執(zhí)行的整個過程進(jìn)行監(jiān)督，監(jiān)督范圍涉及技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、組織機構(gòu)、財務(wù)、社會等各個方面，監(jiān)督的依據(jù)是項目評估報告。監(jiān)督方法包括審查項目進(jìn)度報告、世界銀行項目官員到借款國進(jìn)行實地考察和檢查等。6、項目的后評價()項目后評價階段的主要目的和任務(wù)是在項目正式投產(chǎn)1年以后按照嚴(yán)格的程序，采取客觀的態(tài)度，運用求實的分析方法對項目執(zhí)行的全過程進(jìn)行認(rèn)真回顧與總結(jié)，考察并衡量項目的執(zhí)行情況和執(zhí)行成果，對世界銀行和借款國雙方的執(zhí)行機構(gòu)和項目人員在執(zhí)行中的作用、表現(xiàn)及項目的實際效果進(jìn)行客觀評價，總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，為改進(jìn)以后工作和新項目的實施提供參考和服務(wù)。世界銀行對項目后評價工作的基本要求是客觀而真實。首先，由項目主管人員根據(jù)實際情況在項目竣工后寫出“項目竣工報告”(即“項目完成報告”)，詳細(xì)介紹項目執(zhí)行各方面的有關(guān)情況，然后由世界銀行獨立的業(yè)務(wù)評價局對報告進(jìn)行評審，并在報告基礎(chǔ)上對項目的執(zhí)行成果進(jìn)行獨立和全面的總結(jié)評價。2.2工程項目壽命周期的階段2.2.1初始階段（）1、多數(shù)工程項目從一個構(gòu)思開始，由政府機構(gòu)、行業(yè)主管部門、投資機構(gòu)或企業(yè)根據(jù)國家、地區(qū)、部門的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略或市場需求提出投資意向。它主要是從宏觀上或市場需求的角度分析投資項目建設(shè)的必要性，企業(yè)根據(jù)這種意向，結(jié)合企業(yè)發(fā)展和經(jīng)營規(guī)劃，提出具體投資項目的設(shè)想，包括對擬建項目的輪廓性設(shè)想，這是機會研究階段。機會研究比較粗略，主要根據(jù)積累的已有工程數(shù)據(jù)和情報資料。2、通過機會研究，認(rèn)為項目有生命力值得繼續(xù)研究時，才進(jìn)行初步可行性研究。初步可行性研究的主要目的是：分析機會研究的結(jié)論，并在現(xiàn)有詳細(xì)資料的基礎(chǔ)上做出投資決定；決定是否需要進(jìn)行下一步的可行性研究；確定有哪些關(guān)鍵問題需要進(jìn)行輔助性的專題研究等。初步可行性研究結(jié)束后，一般要向主管部門提交項目建議書。3、可行性研究較初步可行性研究的基本內(nèi)容相同，只是研究的詳細(xì)程度、深度與精度不同，對項目投資的必要性、可行性，以及為什么要投資、何時投資、如何實施等重大問題，進(jìn)行科學(xué)論證和多方案比較。這一階段的工作量相對于整個項目周期不大，但卻十分重要，它對項目的長遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)效益和戰(zhàn)略方向起著決定性的作用。可行性研究完成后，主管部門或銀行要組織專家或委托專業(yè)咨詢公司進(jìn)行評估，以進(jìn)一步提高決策的科學(xué)性。2.2.2、實施階段（）可行性研究報告經(jīng)批準(zhǔn)后，進(jìn)入項目的計劃準(zhǔn)備和設(shè)計階段。1、計劃準(zhǔn)備、設(shè)計階段，伴隨著項目的研究、決策，項目的總體計劃，包括資金、專業(yè)組人員、進(jìn)度等逐步細(xì)化、明確，作為項目實施的依據(jù)。一般項目進(jìn)行兩個階段設(shè)計，即初步設(shè)計和施工圖設(shè)計。技術(shù)上比較復(fù)雜而又缺乏設(shè)計經(jīng)驗的項目，在初步設(shè)計階段后加技術(shù)設(shè)計。初步設(shè)計是根據(jù)可行性研究報告的要求所做的具體實施方案，目的是為了闡明在指定的地點、時間和投資控制數(shù)額內(nèi)，擬建項目在技術(shù)上的可能性和經(jīng)濟(jì)上的合理性。并通過對工程項目所作出的基本技術(shù)經(jīng)濟(jì)規(guī)定，編制項目總概算。初步設(shè)計不得隨意改變被批準(zhǔn)的可行性研究報告所確定的建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品方案、工程標(biāo)準(zhǔn)、建設(shè)地址和總投資等控制指標(biāo)。如果初步設(shè)計提出的總概算超過可行性研究報告總投資的一定比例限量或其他主要指標(biāo)需要變更時，應(yīng)說明原因和計算依據(jù)，并報可行性研究報告原評審批準(zhǔn)機構(gòu)同意。技術(shù)設(shè)計是根據(jù)初步設(shè)計和更詳細(xì)的調(diào)查研究資料編制的，進(jìn)一步解決初步設(shè)計中的重大技術(shù)問題，如工藝流程、建筑結(jié)構(gòu)、設(shè)備選型及數(shù)量確定等，以使建設(shè)項目的設(shè)計更具體、更完善，技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)更好。施工圖設(shè)計階段，施工圖設(shè)計完整地表現(xiàn)建筑物外型、內(nèi)部空間分割、結(jié)構(gòu)體系、構(gòu)造狀況以及建筑群的組成和周圍環(huán)境的配合，具有詳細(xì)的構(gòu)造尺寸。它還包括各種運輸、通訊、管道系統(tǒng)、建筑設(shè)備的設(shè)計。在工藝方面，應(yīng)具體確定各處設(shè)備的型號、規(guī)格及各種非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備的制造加工圖。在施工圖設(shè)計階段應(yīng)編制施工圖預(yù)算。建設(shè)準(zhǔn)備階段，初步設(shè)計已經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)的項目，可列為預(yù)備項目。政府的預(yù)備計劃，是對列入部門、地方編報的年度建設(shè)預(yù)備項目計劃中的大中型和限額以上項目，經(jīng)過從建設(shè)總規(guī)模、生產(chǎn)力總布局、資源優(yōu)化配置以及外部協(xié)作條件等方面進(jìn)行綜合平衡后安排和下達(dá)的。就企業(yè)而言，項目列入企業(yè)計劃應(yīng)做好資金、人員等的配置，以及其他相關(guān)準(zhǔn)備活動。建設(shè)準(zhǔn)備的內(nèi)容主要包括：征地、拆遷和場地平整；完成施工用水、電、路等工程；組織設(shè)備、材料訂貨；準(zhǔn)備必要的施工圖紙；組織施工招標(biāo)投標(biāo)，擇優(yōu)選定施工單位等。條件成熟后即可報批開工報告，對于大型項目，按規(guī)定進(jìn)行了建設(shè)準(zhǔn)備和具備了開工條件以后，建設(shè)單位要求開工則須經(jīng)政府相關(guān)部門審核后批準(zhǔn)。2、施工及驗收階段建設(shè)項目經(jīng)批準(zhǔn)新開工建設(shè)，項目便進(jìn)入了建設(shè)實施階段。這是項目決策的實施、建成投產(chǎn)發(fā)揮投資效益的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。施工活動應(yīng)按設(shè)計要求、合同條款、預(yù)算投資、施工程序和順序、施工組織設(shè)計，在保證質(zhì)量、工期、成本計劃等目標(biāo)的前提下進(jìn)行，達(dá)到竣工標(biāo)準(zhǔn)要求，經(jīng)過驗收后，移交給建設(shè)單位。當(dāng)建設(shè)項目按設(shè)計文件的規(guī)定內(nèi)容全部施工完成以后，便可組織驗收。通過竣工驗收，可以檢查建設(shè)項目實際形成的生產(chǎn)能力，它是建設(shè)過程的最后一道程序，是投資成果轉(zhuǎn)入生產(chǎn)或使用的標(biāo)志。2.2.3、使用階段（）項目的營運是項目建成投產(chǎn)發(fā)揮投資效益的環(huán)節(jié)，通常項目的營運期較長，由相關(guān)專業(yè)人員管理。項目的使用評價的目的是對項目所有要素進(jìn)行全面而徹底的評價。出于各種原因，都需要對建設(shè)項目的功能表現(xiàn)進(jìn)行評價，例如作為反饋，設(shè)計人員可以修改某種建筑類型的設(shè)計基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，同時項目組織也可以評價他們的機構(gòu)效率。使用階段評價的基本思想是建筑的設(shè)計和建造是支持和改善使用者的活動和目標(biāo)的。由使用者或評價者實際測得或主觀感覺到的該建筑的實際功能表現(xiàn)與明確而詳盡的預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)相比較，功能表現(xiàn)概念提供了一個客觀的評價方法。使用評價加上改進(jìn)建議，可用于類似項目的前饋和反饋。使用評價包括：項目審核、合同履行評價、使用者需求研究。1、項目審核()包括下列內(nèi)容：項目目標(biāo)概述；對項目原要求的所有修改及修改原因匯總；合同／協(xié)議條款的說明；組織架構(gòu)，所使用的專業(yè)技術(shù)／技能的針對性和適用性；總控制計劃-項目計劃和實際取得的“里程碑”和關(guān)鍵活動的說明；項目過程中取得的重大進(jìn)展，遇到的重大難題及其解決方案；簡要總結(jié)優(yōu)勢、弱勢和應(yīng)汲取的經(jīng)驗教訓(xùn)，根據(jù)①費用，②進(jìn)度和計劃，\o\(○,3)技術(shù)能力，④質(zhì)量，⑤安全、衛(wèi)生和環(huán)保等方面的要求對有效地實施項目進(jìn)行回顧；達(dá)到業(yè)主建設(shè)要求的情況；可以用于未來項目。的任何改進(jìn)；項目審核還必須有費用和工期研究，包括以下內(nèi)容：費用和預(yù)算控制以及索賠程序的有效性；核準(zhǔn)的和最終的費用；計劃的與實際的費用(如“S”曲線)和原預(yù)算與決算的分析；索賠的影響；必要記錄的補充和完善，以便進(jìn)行項目的財務(wù)結(jié)算；確認(rèn)由于對業(yè)主原來建設(shè)要求的改變和（或）由于其他的原因而引起的工期拖后和費用差異；原始的和最終施工計劃的簡要分析，包括規(guī)定的和實際的竣工日期并說明所有變更的原因。2、合同履行評價()工程進(jìn)度程序化控制的評價；人工工時匯總，包括計劃的與實際的人工分解和是否有充足的人力資源用于有效地完成工作；滿意和不滿意的工作表現(xiàn)的確認(rèn)；行業(yè)關(guān)系問題；對員工士氣和動機的一般性評價和說明；專業(yè)人員和承包商的表現(xiàn)評定(保密)，作為將來參考。3、使用者需求研究()本章小結(jié)本章結(jié)合國內(nèi)外工程項目建設(shè)程序，主要介紹了工程項目壽命周期。在工程項目生命周期的階段劃分上，從前期分析研究、實施建設(shè)、運營來劃斷，分為三個階段即：初始階段、實施階段和使用階段。對于各階段所包含的各主要環(huán)節(jié)及其之間的前后順序，在實際工程建設(shè)當(dāng)中有時會因項目所在地體制不同、項目自身特性等有所變化，其各環(huán)節(jié)之間也時常互相交叉滲透。在這部分的學(xué)習(xí)中建議掌握主要內(nèi)容，理論聯(lián)系實際。復(fù)習(xí)思考題簡述工程項目壽命周期，論述各環(huán)節(jié)的特點。簡述世界銀行貸款項目的項目壽命周期第3章現(xiàn)金流量的構(gòu)成與資金等值計算本節(jié)重點：（1）掌握現(xiàn)金流量的概念、構(gòu)成和圖示方法。3.1現(xiàn)金流量的構(gòu)成3.1.1現(xiàn)金流量的概念項目在其壽命周期內(nèi)，總可以表現(xiàn)為投入一定量的資金，花一定量的成本，通過產(chǎn)品銷售獲得一定量的貨幣收入。在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，我們把項目視為一個系統(tǒng)，投入的資金，花費的成本，獲取的收益，都是在一定的時間點上，以貨幣形式發(fā)生的資金流出或流入，這就是現(xiàn)金流量。流出系統(tǒng)的資金稱現(xiàn)金流出，流入系統(tǒng)的資金稱現(xiàn)金流入，現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差稱凈現(xiàn)金流量。技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的目的就是要根據(jù)特定系統(tǒng)所要達(dá)到的目標(biāo)和所擁有的資源條件，考察系統(tǒng)在從事某項經(jīng)濟(jì)活動過程中的現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入，選擇合適的技術(shù)方案，以獲取最好的經(jīng)濟(jì)效果。對于一個建設(shè)項目來說，投資、折舊、成本、銷售收入、稅金和利潤等經(jīng)濟(jì)量是構(gòu)成經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)現(xiàn)金流量的基本要素，也是進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析最重要的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。3.1.2現(xiàn)金流量的基本構(gòu)成要素1.投資建設(shè)項目總投資包括建設(shè)投資和生產(chǎn)經(jīng)營所需要的流動資金。如果建設(shè)投資所使用的資金中含有借款，則建設(shè)期的借款利息也應(yīng)計入總投資。（1）固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資是指項目按擬定建設(shè)規(guī)模(分期建設(shè)項目應(yīng)為分期建設(shè)規(guī)模)、產(chǎn)品方案、建設(shè)內(nèi)容進(jìn)行建設(shè)所需的費用。它包括建筑工程費用、設(shè)備購置費、安裝工程費、建設(shè)期借款利息、工程建設(shè)其它費用和預(yù)備費用。項目壽命期結(jié)束時，固定資產(chǎn)的殘余價值(一般指當(dāng)時市場上可實現(xiàn)的預(yù)測價值)對于投資者來說是一項在期末可回收的現(xiàn)金流入。（2）流動資金流動資金是指為維持生產(chǎn)所占用的全部周轉(zhuǎn)資金，它是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的差額。在項目壽命期結(jié)束時，應(yīng)予以回收。項目建成后，建設(shè)投資轉(zhuǎn)化為固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)。2.折舊建設(shè)項目投人運營之后，固定資產(chǎn)在使用過程中會逐漸磨損和貶值，其價值逐步轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去。這種伴隨固定資產(chǎn)損耗發(fā)生的價值轉(zhuǎn)移稱為固定資產(chǎn)折舊。轉(zhuǎn)移的價值以折舊費的形式計入產(chǎn)品成本，并通過產(chǎn)品的銷售以貨幣形式收回到投資者手中。從產(chǎn)品銷售收入中提取的折舊費可以看作是補償固定資產(chǎn)損耗的準(zhǔn)備金。固定資產(chǎn)使用一段時間后，其原值扣除累計的折舊費總額稱為當(dāng)時的固定資產(chǎn)凈值，企業(yè)常用的計算、提取折舊的方法有年限平均法、工作量(或產(chǎn)量)法和加速折舊法等。我國企業(yè)一般采用年限平均法或工作量法。在符合國家有關(guān)規(guī)定的情況下，經(jīng)批準(zhǔn)也可采用加速折舊法。（1）平均年限法(直線法)（2）雙倍余額遞減法（3）年數(shù)總和法無形資產(chǎn)從開始使用之日起，應(yīng)按照有關(guān)的協(xié)議、合同在受益期內(nèi)分期平均攤銷，沒有規(guī)定受益期的按不少于l0年的期限分期平均攤銷。遞延資產(chǎn)中的開辦費應(yīng)在企業(yè)開始生產(chǎn)經(jīng)營之日起，按照不短于5年的期限分年平均攤銷。租入固定資產(chǎn)改良及大修理支出應(yīng)當(dāng)在租賃期內(nèi)分年平均攤銷。3.經(jīng)營成本4.銷售收入5.稅金6.利潤銷售利潤＝銷售收入-銷售成本-銷售稅金及附加實現(xiàn)利潤＝銷售利潤+營業(yè)外收支凈額-上年度虧損額稅后利潤＝實現(xiàn)利潤-所得稅3.1.3現(xiàn)金流量的分類1財務(wù)現(xiàn)金流量：2國民經(jīng)濟(jì)效益費用流量：3.1.4現(xiàn)金流量圖一個項目的實施，往往要延續(xù)一段時間。在項目壽命期內(nèi)，各種資金流入和現(xiàn)金流出的數(shù)額和發(fā)生的時間都不盡相同，為了正確地進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析與計算，就需借助現(xiàn)金流量圖。所謂現(xiàn)金流量圖就是一種反映項目經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)資金運動狀態(tài)的因式，即把項目經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的現(xiàn)金流量繪入一時間坐標(biāo)圖中，表示出各現(xiàn)金流入、流出與相應(yīng)時間的對應(yīng)關(guān)系，如圖3.1所示。1以橫軸為時間軸。向右延伸表示時間的延續(xù)。軸線等分為若干間隔，每一間隔代表一個時間單位，通常是“年”(也可以是季，半年等)。時間軸上的點稱為時點，時點通常表示的是該年的年末，同時也是下一年的年初。2相對于時間坐標(biāo)的垂直箭線代表不同時點的現(xiàn)金流量情況，在橫軸上方的箭線表示現(xiàn)金流入；在橫軸下方的箭線表示現(xiàn)金流出。3在現(xiàn)金流量圖中，箭線長短應(yīng)適當(dāng)體現(xiàn)各時點現(xiàn)金流量數(shù)值的差異，并在各箭線上方(或下方)注明其現(xiàn)金流量的數(shù)值即可?，F(xiàn)金流量的性質(zhì)(流入與流出)是對特定的人而言的。貸款人的流入就是借款人的流出或歸還貸款，反之亦然。通?，F(xiàn)金流量的性質(zhì)是從資金使用者的角度來確定的。從上述可知，要正確繪制現(xiàn)金流量圖，必須把握好現(xiàn)金流量的三要素，即現(xiàn)金流量的大小(資金數(shù)額)、方向(資金流人或流出)和作用點(資金發(fā)生的時間點)。第3章現(xiàn)金流量的構(gòu)成與資金等值計算本節(jié)重點：(1)掌握資金的時間價值及計算方法。3.2資金的時間價值3.2.1資金時間價值的含義在高速運轉(zhuǎn)的社會里，時間對人類的影響是巨大的。但是，對時間內(nèi)涵的理解常常因人們的活動不同而不同。對學(xué)生，時間就是知識；對生命正處于危險之中的人來說，時間就是生命；對農(nóng)民，時間就是糧食；對戰(zhàn)爭，時間就是勝利；等等。那么在技術(shù)經(jīng)濟(jì)活動中，時間就是經(jīng)濟(jì)效益。在不同的時間付出或得到同樣數(shù)額的資金在價值上是不等的。也就是說，資金的價值會隨時間發(fā)生變化。今天可以用來投資的一筆資金，即使不考慮通貨膨脹因素，也比將來可獲得的同樣數(shù)額的資金更有價值。因為當(dāng)前可用的資金能夠立即用來投資并帶來收益，而將來才可取得的資金則無法用于當(dāng)前的投資、也無法獲得相應(yīng)的收益。不同時間發(fā)生的等額資金在價值上的差別稱為資金的時間價值。承認(rèn)資金的時間價值并不是否定馬克思的價值原理。雖然從形式上看，資金會產(chǎn)生新的價值，即增值，但這種新的價值只是作為資本的資金投入到生產(chǎn)和流通領(lǐng)域與勞動相結(jié)合，通過一定時期的生產(chǎn)和再生產(chǎn)活動才產(chǎn)生的。這表明資金的增值首先來源于勞動者在生產(chǎn)過程中為社會創(chuàng)造的剩余產(chǎn)品的資金表現(xiàn)，即為社會新創(chuàng)造的價值，決不是資金本身自行增值，如果沒有工人的剩余勞動永遠(yuǎn)生產(chǎn)不出剩余價值，資金決不會自行增值。其次，資金的增值還必須通過流通領(lǐng)域來實現(xiàn)。“如果把資金從流通中取出來，那它就凝固為貯藏資金。即使藏到世界末日，也不會增加分毫”?！熬鞯馁Y本家不斷地把資金投入流通，卻達(dá)到了這一目的”。(馬克思《資本論》第一卷，第186頁，人民出版社1963年版)5.2.2資金時間價值的度量資金的時間價值是以一定量的資金在一定時期內(nèi)的利息來度量的。利息是衡量資金時間價值的絕對尺度，而利息率(簡稱利率)是衡量資金時間價值的相對尺度。1.利息在借貸過程中，債務(wù)人支付給債權(quán)人超過原借貸款金額(原借貸款金額常稱作本金)的部分，就是利息。表達(dá)式為：利息＝目前應(yīng)付(應(yīng)收)的總金額—本金2.利率利率就是在單位時間內(nèi)(如年、半年、季、月、周、日等)所得利息額與本金之比，通常用百分?jǐn)?shù)表示。即：式中用于表示計算利息的時間單位稱為計息周期，計息周期通常為年、半年、季、月、周或天。例3.1某人現(xiàn)借得本金2000元，一年后付息180元，則年利率為：（180/2000）1009%3決定利率高低的因素利率是各國發(fā)展國民經(jīng)濟(jì)的杠桿之一，利率的高低由如下因素決定。(1)利率的高低首先取決于社會平均利潤率的高低，并隨之變動。在通常情況下，平均利潤率是利率的最高界限。因為如果利率高于利潤率，借款者就會因無利可圖而不去借款。(2)在平均利潤率不變的情況下，利率高低取決于金融市場上借貸資本的供求情況。借貸資本供過于求，利率便下降；反之，求過于供，利率便上升。(3)借出資本要承擔(dān)一定的風(fēng)險，而風(fēng)險的大小也影響利率的波動。風(fēng)險越大，借出方要求的利率也就越高。(4)通貨膨脹對利息的波動有直接影響。(5)借出資本的期限長短。貸款期限長，不可預(yù)見因素多，風(fēng)險大，利率也就高；反之，貸款期限短，不可預(yù)見因素少，風(fēng)險小，利率就低。4利息和利率在技術(shù)經(jīng)濟(jì)活動中的作用(1)利息和利率是以信用方式動員和籌集資金的動力。以信用方式籌集資金有一個特點就是自愿性，而自愿性的動力在于利息和利率。(2)利息促進(jìn)企業(yè)加強經(jīng)濟(jì)核算節(jié)約使用資金。(3)利息和利率是國家管理經(jīng)濟(jì)的重要杠桿。國家在不同的時期制定不同的利息政策，對不同地區(qū)不同部門和不同的產(chǎn)業(yè)以及不同的項目規(guī)定了不同的利率標(biāo)準(zhǔn)，就會對整個國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。(4)利息與利率是金融企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的重要條件。3.2.3單利計算與復(fù)利計算1.單利計算所謂單利是指在計算利息時，僅用最初本金來加以計算，而不計入在先前利息周期中所累積增加的利息，即通常所說的“利不生利”的計息方法。其計算式如下：（3.1）式中—代表第t計息期的利息額；P—代表本金；i—計息期單利利率。而n期末單利本利和F等于本金加上利息，即：(3.2)F—n期末的本利和在計算本利和F時,要注意式中n和i反映的時期要一致。如i為年利率，則n應(yīng)為計息的年數(shù)；若i為月利率，則n即應(yīng)為計息的月數(shù)。例3.2假如以單利方式借入1000元，年利率8%，四年償還，試計算各年利息和本利和。計算過程和計算結(jié)果列于表3.1。表3.1使用期年初借款額累計年末利息年末本利和年末償還123410001080116012401000*88080808010801160124013200001320由上例可見，年利息額都僅由本金所產(chǎn)生，其新生利息，不再加入本金產(chǎn)生利息。此即“利不生利”。這是一種靜止看問題的方法，它不符合客觀的經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律，沒有反映資金隨時都在“增值”的概念，也即沒有完全反映資金的時間價值。因此，在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中使用較少，通常只適用于短期投資及不超過一年的短期貸款。2.復(fù)利計算在計算利息時，某一計息周期的利息是由本金加上先前周期上所累積利息總額的和來計算的，這種計息方式稱為復(fù)利，也即通常所說的“利生利”，“利滾利”。其表達(dá)式如下：(3.3)式中i—計息期復(fù)利利率；-1—表示第t-1年末復(fù)利本利和。而第t年末復(fù)利本利和，的表達(dá)式如下：(3.4)例3.3數(shù)據(jù)同例3.2，如果按復(fù)利計算時則得表3.2。表3.2使用期年初借款額累計年末利息年末本利和年末償還1234100010801166.41259.7121000*8801080*886.41166.4*893.3121259.712*81000.77710801166.41259.7121360.4890001360.489從表3.2和表3.1可以看出，同一筆借款，在利率和計息期均相同的情況下，用復(fù)利計算出的利息金額數(shù)比用單利計算出的利息金額數(shù)大。如本例，兩者相差40.49元(=1360.49—1320)。如果本金越大，利率越高，年數(shù)越多時，兩者差距就越大。復(fù)利計息比較符合資金在社會再生產(chǎn)過程中運動的實際狀況。在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，一般采用復(fù)利計算。復(fù)利計算有離散復(fù)利和連續(xù)復(fù)利之分。按期(年、半年、季、月、周、日)計算復(fù)利的方法稱為離散復(fù)利(即普通復(fù)利)；按瞬時計算復(fù)利的方法稱為連續(xù)復(fù)利。可以對式(3.4)進(jìn)一步簡化為：（3.5）第3章現(xiàn)金流量的構(gòu)成與資金等值計算本節(jié)重點：（1）名義利率與實際利率（2）等值計算公式1、2、33.2.4名義利率與實際利率當(dāng)利率所標(biāo)明的計息周期單位，與計算利息實際所用的利息周期單位不一致時，就出現(xiàn)了名義利率與實際利率的差別。名義利率與實際利率的關(guān)系式為：(1+(3.6)式中I—實際利率；—名義利率；n—名義利率所標(biāo)明的計息周期內(nèi)，實際上復(fù)利計息的次數(shù)。例3.4現(xiàn)有兩家銀行可以提供貸款，甲銀行年利率為17%，一年計息一次；乙銀行年利率為16%，一月計息一次，均為復(fù)利計算。問哪家銀行的實際利率低？解甲銀行的實際利率等于名義利率，為17%，一年計息一次：乙銀行的年實際利率為：故甲銀行的實際利率低于乙銀行。從上例可以看出，名利利率與實際利率存在著下列關(guān)系：當(dāng)實際計息周期為一年時，名義利率與實際利率相等。實際計息周期短于一年時，實際利率大于名義利率。名義利率不能完全反映資金的時間價值，實際利率才真實地反映了資金的時間價值。名義利率越大，實際計息周期越短，實際利率與名義利率的差值就越大。上述按期（年、季、月和日）計息的方法稱為離散式復(fù)利。如果是按瞬時計息的方式則稱為連續(xù)式復(fù)利，在這種情況下，復(fù)利可以在一年中按無限多次計算，年有效利率為：=(3.7)式中：e—自然對數(shù)的底，其數(shù)值為2.71828。連續(xù)復(fù)利6%的年有效利率為：就整個社會而言，資金確實在不停地運動，每時每刻都通過生產(chǎn)和流通在增值，從理論上講應(yīng)采用連續(xù)式復(fù)利，但在經(jīng)濟(jì)評價中實際應(yīng)用多為離散式復(fù)利。3.3等值計算3.3.1等值的含義如果兩個事物的作用效果相同，則稱它們是等值的。在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，等值是一個很重要的概念，它是評價、比較不同時期資金使用效果的重要依據(jù)。等值又叫等效值，它是指資金運動過程中，由于利息的存在，不同時刻的資金絕對值不等，但資金的實際價值是相等的。貨幣的等值包括三個因素：金額；金額發(fā)生的時間；利率。例如，當(dāng)年利率為5%時，現(xiàn)在的1000元，等值于1年末的1050元，或5年末的1276.27元，或10年末的1629元，或20年來的2653元。利用等值的概念，可以把在一個時點發(fā)生的資金金額換算成另一時點的等值金額，這一過程叫資金等值計算。把將來某一時點的資金金額換算成現(xiàn)在時點的等值金額稱為“折現(xiàn)”或“貼現(xiàn)”。將來時點上的資金折現(xiàn)后的資金金額稱為“現(xiàn)值”。與現(xiàn)值等價的將來某時點的資金金額稱為“終值”或“將來值”。需要說明的是，“現(xiàn)值”并非專指一筆資金“現(xiàn)在”的價值，它是一個相對的概念。一般地說，將1個時點上發(fā)生的資金折現(xiàn)到第t個時點，所得的等值金額就是第個時點上資金金額的現(xiàn)值。進(jìn)行資金等值計算中使用的反映資金時間價值的參數(shù)叫折現(xiàn)率或貼現(xiàn)率。3.3.2等值計算的基本公式1.一次支付終值復(fù)利公式問題：若現(xiàn)在投資P元，收益率為i，到n期末本利和(即終值)應(yīng)為多少?現(xiàn)金流量圖如圖5.2所示，其計算公式同前式(5.5)，即F＝P(1+i)n上式的推導(dǎo)過程很簡單，故略。式中(1)n稱為一次支付終值復(fù)利系數(shù)。只要查附錄的復(fù)利系數(shù)表，便可得到該復(fù)利系數(shù)的值(下同)，一般用(，i，n)表示。即：F＝P(，i，n)（5.8）例3.5某人1997年購買住房債券1000元，年復(fù)利率為10%，2002年一次收回本利和，問一共能收回多少錢?解F＝P(，i，n)=1000(，10%，5)＝1000×1.611＝1611(元)2.一次支付現(xiàn)值復(fù)利公式問題；若要求經(jīng)過n期后的本利和(即終值)為F，收益率為i，那么現(xiàn)在應(yīng)投入資金P(即現(xiàn)值)為多少?現(xiàn)金流量圖例如圖5.2所示，現(xiàn)值復(fù)利公式由式(5.5)有(5.9)式中：稱為一次支付現(xiàn)值復(fù)利系數(shù)，用(，i，n)表示，故上式可寫成： （，i，n） (3.10)例3.6某人想在三年后得到一筆資金3000元，投資收益率為15%，問現(xiàn)在應(yīng)投資多少?解(，i，n)=3000(，15%，3)=3000×0.6575=1972.5(元)3.等額支付序列終值復(fù)利公式問題：若每期期末等量投資額為A，收益率為i，經(jīng)過n期后本利和(即終值)為多少?現(xiàn)金流量圖如圖5.3所示。公式推導(dǎo)如下：把每期等額支付的A看作是n個一次支付的P，用一次支付終值復(fù)利公式分別求F，然后相加，有：F＝A(1+i)n-1+A(1+i)n-2+···+A(1+i)+A上式兩端同乘(1+i)兩式相減，得：F(1+i)(1+i)n+A(1+i)n-1+…+A(1+i)2+A(1+i)兩式相減，得：F(1+i)-F＝A(1+i)n-A(3.11)式中：被稱為等額支付序列終值復(fù)利系數(shù)，用(，i，n)表示，上式可寫成：(，i，n)(3.12)例5.7從第一年起，如果每年年末存款2000元，年復(fù)利率為10%，那么10年后的本利和(即終值)為多少?解F＝A(，i，n)＝2000(，10%，10)＝2000×15.937=31874(元)第3章現(xiàn)金流量的構(gòu)成與資金等值計算本節(jié)重點：（1）等值計算公式4、5、64.等額支付序列投資回收公式現(xiàn)金流量圖如圖5.4所示。公式推導(dǎo)如下：將式(5.5)代入式(3.11)(3.13)式中：被稱為等額支付序列投資回收復(fù)利系數(shù)，用(A／P，i，n)表示，上式可寫成：A＝P(，i，n)(3.14)例3.8某建設(shè)項目投資為1000萬元，年復(fù)利率為8%.欲在10年內(nèi)收回全部投資，每年應(yīng)等額回收多少資金?解A＝A(，i，n)＝1000(，8%，10)=1000×0.14903＝149.03(萬元)5.等額支付序列償債基金公式問題：若在第n期期末要獲得收益值為F，收益率為i，那么每期期末應(yīng)等額投入資金A為多少?現(xiàn)金流量圖仍如圖5.3所示，公式推導(dǎo)如下：由式(3.11)移項得：(3.15)式中：被稱為等額支付序列償債基金復(fù)利系數(shù)，用(，i，n)表示，上式可寫成(3.16)例3.9某銀行的年復(fù)利率為8%，如果要在20年后獲得本利和(即終值)為2萬元，那么從現(xiàn)在起每年應(yīng)存入多少?解6.等額支付序列現(xiàn)值復(fù)利公式問題：若在n期內(nèi)每期期末欲取得收益為A，收益率為i，那么現(xiàn)在必須投人多少資金?現(xiàn)金流量圖如圖5.4所示，公式推導(dǎo)如下；由式(3.13)移項得：（3.17）式中：被稱為等額支付序列現(xiàn)值復(fù)利系數(shù)，用(，i，n)表示，上式可寫成；(3.18)例3.10某建筑公司在未來3年內(nèi)每年年末收益均為20萬元，年復(fù)利率為10%，這三年收益的現(xiàn)值是多少?解(元)第3章現(xiàn)金流量的構(gòu)成與資金等值計算本節(jié)重點：（1）等值計算公式77.均勻梯度支付序列復(fù)利公式問題：如圖5.5為一均勻梯度支付序列現(xiàn)金流量，試求其現(xiàn)值和終值為多少?圖5.5(a)為一等差遞增系列現(xiàn)金流量，可化簡為兩個支付系列。一個是等額系列現(xiàn)金流量，如圖5.5(b)，年金是A1；另一個是由G組成的等額遞增系列現(xiàn)金流量，圖5.5(c)。圖5.5(b)支付系列用等額系列現(xiàn)金流量的有關(guān)公式計算，問題的關(guān)鍵是圖5.5(c)支付系列如何計算?這就是等差系列現(xiàn)金流量需要解決的。等差現(xiàn)值計算(已知G求P)：等差系列現(xiàn)金流量的通用公式為：t＝l，2，…，n式中G——等差額；t——時點。等差序列現(xiàn)金流量n年末的終值為：也可以將F看成是n-1個等額序列現(xiàn)金流量的終值和，這些等額序列現(xiàn)金流量的年值均為G’，年數(shù)分別為1，2，…，n-l。故上式兩端乘以系數(shù)，則可得等差序列現(xiàn)值公式：(3.19)式中：稱為等差系列現(xiàn)值系數(shù)，用符號（,i,n）表示。則式（3.19）可寫成：(5.20)等差系列現(xiàn)值系數(shù)（，i,n）可從附錄中查得。則：(5.21)式中：稱為等差年金換算系數(shù)，用符號（,i,n）表示。則式（5.21）可寫成：（,i,n）(5.22)等差年金換算系數(shù)（,i,n）可從附錄中查得。根據(jù)上述公式，即可方便地的得出圖5.5(a)等差系列現(xiàn)金流量的年金為：Ａ＝(5.23)“減號”表示等差遞減系列現(xiàn)金流量。若計算原等差系列現(xiàn)金流量的現(xiàn)值P和F，則按式(5.24)和式(5.25)進(jìn)行。Ｐ＝(5.24)Ｆ＝(5.25)例3.11某建筑企業(yè)，七年前用3500元買了一臺機械，每年用此機械獲得的收益為750元。在第一年時維護(hù)費100元，以后每年遞增維護(hù)費為25元／年。該單位準(zhǔn)備年底（第八年末）轉(zhuǎn)讓出售，最低售價應(yīng)為多少？設(shè)10%。解：第一步：計算現(xiàn)金流量表5.3現(xiàn)金流量計算表現(xiàn)金流量＝現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出列出現(xiàn)金流量計算表如下：年數(shù)收入(+)成本(-)現(xiàn)金流量003500-350017501006502750125625375015060047501755755750200550675022552577502505008750275475第二步：畫出現(xiàn)金流量圖第三步：計算第八年末的本利和由圖5.6有F＝-F＝3500（F／P，10%，8）＝3500×2.144=7504元（-）F＝650（，10%，8）＝25×3.0045×11.436=859－7504+7433.4-859=-929.6929.6元即為該機械設(shè)備在第八年末的余值。欲要轉(zhuǎn)讓出售，最低售價應(yīng)大于或等于此值。8、復(fù)利計算小結(jié)1）、復(fù)利系數(shù)間的關(guān)系（1）、倒數(shù)關(guān)系a(,i,n)=1/(,i,n)b(,i,n)=1/(,i,n)c(,i,n)=1/(,i,n)（2）、乘積關(guān)系a(,i,n)=(,i,n)(,i,n)b(,i,n)=(,i,n)(,i,n)（3）、其他關(guān)系a(,i,n)=(,i,n)+i2）、復(fù)利計算公式使用注意事項（1）、計息期數(shù)為時點或時標(biāo)，本期末即等于下期初，也叫零期；第一期末即第二期初；余類推。（2）、P是在0期發(fā)生；（3）、F發(fā)生在考察期期末，即n期末。（4）、各期的等額支付A，發(fā)生在各期期末。（5）、當(dāng)問題包括P與A時，第一個A與P隔一期。即P發(fā)生在A的前一期。（6）、當(dāng)問題包括A與F時，支付系列的最后一個A與F同時發(fā)生。不能把A定在每期期初，因為公式的建立與它是不相符的。（7）、發(fā)生在第一個G的前兩期。第3章現(xiàn)金流量的構(gòu)成與資金等值計算本節(jié)重點：（1）等值計算應(yīng)用3.3.3等值計算1.計息周期等于收付周期計息周期等于支付周期時，有效利率與名義利率相同，可以利用等值計算的基本公式直接計算。例3.12年利率為12%，每半年計息一次，從現(xiàn)在起，連續(xù)三年，每半年為100元的等額支付，問與其等值的第0年的現(xiàn)值為多大？解每計息期的利率2.計息周期小于收付周期（1）按計息周期計算例3.13按年利率12%，每季度計息一次，從現(xiàn)在起連續(xù)3年的等額年末借款為1000元，問與其等值的第3年年末的借款金額為多大？解其現(xiàn)金流量如圖5.7所示取一個循環(huán)周期，使這個周期的年末收付轉(zhuǎn)變成等值的計息期末的等額收付系列，其現(xiàn)金流量見圖5.8。經(jīng)過轉(zhuǎn)變后，計息期和收付期完全重合，可直接利用利息公式進(jìn)行計算。（2）按收付周期計算例3.14仍以例3.13題為例，先求出收付期的有效利率，本例收付期為一年，然后以一年為基礎(chǔ)進(jìn)行計算。解年有效利率是現(xiàn)，，所以 使用“內(nèi)插法”（后面將介紹），3.計息周期大于支付周期由于計息期內(nèi)有不同時刻的支付，通常規(guī)定存款必須存滿一個計息周期時才計利息，即在計息周期間存人的款項在該期不計算利息，要在下一期才計算利息。因此，原財務(wù)活動的現(xiàn)金流量圖應(yīng)按以下原則進(jìn)行整理：相對于投資方來說，計息期的存款放在期末，計算期的提款放在期初，計算期分界點處的支付保持不變。例3.15現(xiàn)金流量圖如圖5.9所示，年利率為12%，每季度計息1次，求年末終值F為多少?解按上述原則進(jìn)行整理，得到等值的現(xiàn)金流量圖如圖3.10所示。根據(jù)整理過的現(xiàn)金流量圖求得終值=112.36元第3章現(xiàn)金流量的構(gòu)成與資金等值計算本節(jié)重點：（1）等值計算應(yīng)用5.5.4用“線性內(nèi)插法”計算未知利率和年數(shù)1、計算未知利率在等值計算時，會遇到這種情況：現(xiàn)金流量P、F、A以及計算期n均為已知，收益率i待求。這時，可以借助查復(fù)利表，用“線性內(nèi)插法”近似求出i。在一般情況下，我們可以由計算求出未知利率i的系數(shù)f0，通過復(fù)利系數(shù)表查出與f0上下最接近的系數(shù)f1和f2以及對應(yīng)的i1和i2，如圖3.11所示。求i的計算