個股期權(quán)試題及答案

個股期權(quán)試題及答案第2頁/共19頁個股期權(quán)投資者知識測試題庫1.下面交易中，損益平衡點為行權(quán)價格+權(quán)利金的是（C）A.認沽期權(quán)賣出開倉B.認沽期權(quán)買入開倉C.認購期權(quán)買入開倉D.認購期權(quán)賣出開倉和認沽期權(quán)買入開倉2.投資者買入開倉虛值認沽期權(quán)的主要目的是（A）A.認為標的證券價格將在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)大幅下跌B.認為標的證券價格將在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)大幅上漲C.認為標的證券價格將在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)小幅下跌D.認為標的證券價格將在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)小幅上漲3.嚴先生以0.2元每股的價格買入行權(quán)價為20元的甲股票認沽期權(quán)（合約單位為10000股），股票在到期日價格為18元，不考慮其他因素的情況下，則王先生買入的認沽期權(quán)（A）A.應該行權(quán)B.不應該行權(quán)C.沒有價值D.以上均不正確4.當認購期權(quán)的行權(quán)價格（B），對買入開倉認購期權(quán)并持有到期投資者的風險越大，當認沽期權(quán)的價格（），買入開倉認沽期權(quán)并持有到期投資者的風險越大。A.越高；越高B.越高；越低C.越低；越高D.越低；越低5.下列情況下，delta值接近于1的是（B）A.深度虛值的認購期權(quán)權(quán)利方B.深度實值的認購期權(quán)權(quán)利方C.平值附件的認購期權(quán)權(quán)利方D.以上皆不正確6.希臘字母delta反映的是（A）A.權(quán)利金隨股價變化程度B.權(quán)利金隨股價凸性變化程度C.權(quán)利金隨時間變化程度D.權(quán)利金隨市場無風險利率變化程度7.某投資者預期未來乙股票會上漲，因此買入3份90天到期的乙股票認購期權(quán)，合約乘數(shù)為1000股，行權(quán)價格為45元，為此他支付了總共6000元的權(quán)利金，則該期權(quán)的盈虧平衡點的股票價格為（C）A.43元B.45元C.47元D.49元8.某投資者判斷甲股票價格將會持續(xù)下跌，因此買入一份執(zhí)行價格為65元的認沽期權(quán)，權(quán)利金為1元（每股）。則該投資者在期權(quán)到期日的盈虧平衡點是（A）A.股票價格為64元B.股票價格為65元C.股票價格為66元D.股票價格為67元9.李先生強烈看好后市，以5元的價格買入了行權(quán)價為50元的某股票認購期權(quán)，目前股價為50元，此時他買入期權(quán)的杠桿率大約是（C）A.4B.4.5C.5D.以上均不正確10.對于現(xiàn)價為12元的某一標的證券，其行權(quán)價格為12元、1個月到期的認沽期權(quán)權(quán)利金價格為0.25元，則該認沽期權(quán)合約的delta值大致為（D）A.0.53B.-0.92C.-0.25D.-0.5111.買入開倉具有價值歸零的風險，下列哪一項錯誤描述了價值歸零風險（A）A.到期日股價小于行權(quán)價時，認購期權(quán)價值歸零B.到期日股價小于行權(quán)價時，認沽期權(quán)價值歸零C.到期日股價遠遠小于行權(quán)價時，認沽期權(quán)價值歸零D.到期日股價大于行權(quán)價時，認購期權(quán)價值歸零12.甲公司目前的股票價格為60元，而行權(quán)價為60元，一個月后到期的甲公司股票認購期權(quán)價格為3元。該期權(quán)的delta為0.5，問該期權(quán)的杠桿倍數(shù)是（B）A.2B.10C.20D.無法確定13.下列哪一項不屬于買入開倉認購期權(quán)的風險（A）A.保證金風險B.流動性風險C.標的下行風險D.交割風險14.對于現(xiàn)價為12元的某一標的證券，其行權(quán)價格為10元、只有1天到期的認購期權(quán)權(quán)利金價格為2.15元，則該認購期權(quán)合約的delta值大致為（D）A.0.52B.-0.99C.0.12D.0.9815.甲股票的現(xiàn)價為20元/股，某投資者以該價格買入甲股票并以2元/股的價格買入一張行權(quán)價為19元的認沽期權(quán)，當期權(quán)到期日甲股票的收盤價為18元/股時，這筆投資的每股到期損益為（B）A.-2元B.-3元C.-4元D.-5元16.對于保險策略的持有人而言，其5000股標的證券的買入均價為10元，1張下月到期、行權(quán)價為9元的認沽期權(quán)買入均價為1.55元，則該保險策略的盈虧平衡點為每股（A）A.11.55元B.8.45元C.12.55元D.9.45元17.在其他條件不變的情況下，當標的股票波動率增大，認購期權(quán)和認沽期權(quán)的權(quán)利金分別會（A）A.上漲、上漲B.上漲、下跌C.下跌、上漲D.下跌、下跌18.假設甲股票的最新交易價格為20元，其行權(quán)價為25元的下月認沽期權(quán)的最新交易價格為6元，則該期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值分別為（D）元A.6;5B.1;5C.5;6D.5;119.當A股票期權(quán)合約觸及限開倉條件時，交易所會限制該類認購期權(quán)的交易，關(guān)于對期權(quán)交易的限制，以下哪項正確（B）A.限制所有交易B.限制賣出開倉與買入開倉，但不限制備兌開倉C.限制賣出開倉，但不限制買入開倉以及備兌開倉D.限制買入開倉，但不限制賣出開倉以及備兌開倉20.小李買入甲股票的成本為20元/股，隨后備兌開倉賣出一張行權(quán)價格為22元、下月到期、權(quán)利金為0.8元的認購期權(quán)，則使用該策略理論上最大的收益為（C）A.無限大B.0.8元C.2.8元D.2元21.假設丁股票的當前價格為23元，那么行權(quán)價為25元的認購期權(quán)的市場價格為0.5元，行權(quán)價為25元的認沽期權(quán)價格為2.6元，則該認購期權(quán)和認沽期權(quán)的時間價值分別為（C）A.0；0.5B.0.5；0C.0.5；0.6D.0；022.投資者持有1000股乙股票，買入成本為25元/股，同時以權(quán)利金1元賣出執(zhí)行價格為28元的股票認購期權(quán)（假設合約乘數(shù)1000股），收取1000元權(quán)利金，如果到期日股票價格為20元，則備兌開倉策略總收益為（B）A.-5000元B.-4000元C.0元D.4000元23.某投資者買入價格為15元元的股票，并以1.8元價格賣出了兩個月后到期、行權(quán)價格為17元的認購期權(quán)，則其備兌開倉的盈虧平衡點是每股（D）A.15.2元B.16.8元C.17元D.13.2元24.對于保險策略的持有人而言，其5000股標的證券的買入均價為10元，1張下月到期、行權(quán)價為9元的認沽期權(quán)買入均價為1.55元，則該保險策略的盈虧平衡點為每股（A）A.11.55元B.8.45元C.12.55元D.9.45元25.投資者小李賬戶原有5張備兌持倉頭寸，又操作了3張備兌開倉，則下列關(guān)于其賬戶持倉描述正確的是（B）A.減少認購期權(quán)備兌持倉頭寸B.增加認購期權(quán)備兌持倉頭寸C.增加認沽期權(quán)備兌持倉頭寸D.減少認沽期權(quán)備兌持倉頭寸26.關(guān)于合約調(diào)整對備兌開倉的影響以及投資者具體操作，下列說法錯誤的是（D）A.若投資者證券賬戶內(nèi)所持已流通股份加上所送或所配的待市股份足額時，將維持備兌開倉狀態(tài)。B.如果投資者預計合約調(diào)整后所持有的標的證券數(shù)量不足，則需要在合約調(diào)整當日買入足夠的標的證券或者對已持有的備兌持倉進行平倉。C.如果合約調(diào)整后，備兌證券數(shù)量不足，且未能在規(guī)定時限內(nèi)補足并鎖定足額數(shù)量標的證券或自行平倉，將導致投資者被強行平倉。D.合約調(diào)整對備兌開倉無影響，投資者需擔心。27.關(guān)于上交所的限購制度，以下敘述正確的是（D）A.個人投資者用于期權(quán)買入開倉的資金規(guī)模不超過其在證券公司自有資金和自由現(xiàn)貨證券資產(chǎn)（不含信用資產(chǎn)）的15%。B.個人投資者用于期權(quán)買入開倉的資金規(guī)模不超過其前6個月（指定交易在該公司不足6個月，按實際日期計算）日均持有滬市市值的15%。C.上交所期權(quán)交易對機構(gòu)投資者實行限購制度，即規(guī)定機構(gòu)投資者期權(quán)買入開倉的資金規(guī)模不得超過其在證券公司賬戶凈資產(chǎn)的一定比例。D.上交所哦齊全交易對個人投資者實行限購制度，即規(guī)定個人投資者期權(quán)買入開倉的資金規(guī)模不得超過其在證券公司賬戶凈資產(chǎn)的一定比例。28.合約調(diào)整對備兌開倉的影響是（B）A.無影響B(tài).可能導致備兌開倉持倉標的不足C.正相關(guān)D.負相關(guān)29.對于現(xiàn)價為12元的某一標的證券，其行權(quán)價格為11.5元、1個月到期的認沽期權(quán)權(quán)利金價格為0.25元，則買入開倉該認沽期權(quán)合約到期日的盈虧平衡點為（A），若標的證券價格為10.5元，那么該認沽期權(quán)持有到期的利潤率（=扣除成本后的盈利/成本）為（）A.11.25元；300%B.11.25元；400%C.11.75元；350%D.11.75元；300%30.小李買入甲股票的成本為20元/gu,隨后備兌開倉賣出一張行權(quán)價格為22元、下個月到期、權(quán)利金為0.8元的認購期權(quán)，假設到期時，該股票價格為21.5元，則其實際每股收益為（B）A.2元B.2.3元C.1.5元D.0.8元31.投資者持有10000股甲股票，買入成本為34元/股，以0.48元/股賣出10張行權(quán)價為36元的該股票認購期權(quán)（假設合約乘數(shù)為1000），此次構(gòu)件的備兌開倉的盈虧平衡點為每股（A）A.33.52元B.34元C.34.48元D.36元32.保險策略的開倉要求是（B）A.不需持有標的股票B.持有相應數(shù)量的標的股票C.持有任意數(shù)量的標的股票D.持有任意股票33.對于限倉制度，下列說法不正確的是（D）A.限倉制度規(guī)定了投資者可以持有的，按單邊計算的某一標的所有合約持倉的最大數(shù)量B.對不同合約、不同類型的投資者設置不同的持倉限額C.目前單個標的期權(quán)合約，個人投資者投機持倉不超過1000張D.交易可對客戶持倉限額進行差異化管理，可以超過上交所規(guī)定的持倉限額數(shù)量34.投資者小李以15元的價格買入某股票，股票現(xiàn)價為20元，為鎖定部分盈利，他買入一張行權(quán)價格為20元、次月到期、權(quán)利金為0.8元的認沽期權(quán)，如果到期時股票價格為19元，則其實際每股收益為（B）A.5元B.4.2元C.5.8元D.4元35.某投資者買入現(xiàn)價為35元的股票，并以2元價格賣出了兩個月后到期、行權(quán)價格為33元的認購期權(quán)，則其備兌開倉的盈虧是每股（A）A.33元B.35元C.37元D.39元36.認購期權(quán)的買方有（B）根據(jù)合約內(nèi)容，在規(guī)定期限以行權(quán)價買入指定數(shù)量的標的證券；認購期權(quán)的賣方有（）按行權(quán)價賣出指定數(shù)量的標的證券。A.權(quán)利；權(quán)利B.權(quán)利；義務C.義務；權(quán)利D.義務；義務37.認購期權(quán)的賣方（D）A.在期權(quán)到期時，有買入期權(quán)標的資產(chǎn)的權(quán)利B.在期權(quán)到期時，有賣出期權(quán)標的資產(chǎn)的權(quán)利C.在期權(quán)到期時，有買入期權(quán)標的資產(chǎn)的義務D.在期權(quán)到期時，有賣出期權(quán)標的資產(chǎn)的義務38.若現(xiàn)在為1月13日，上交所掛牌交易的期權(quán)合約到期月份分別為（C）A.1月、2月、3月、4月B.1月、2月、3月、5月C.1月、2月、3月、6月D.2月、3月、4月、5月39.期權(quán)市場上，投資者可以通過賣出平倉來（B）A.增加權(quán)利倉頭寸B.減少權(quán)利倉頭寸C.增加義務倉頭寸D.減少義務倉頭寸40.下列說法錯誤的是（B）A.對于認購期權(quán)來說，行權(quán)價格低于標的證券的市場價格時稱期權(quán)處于實值狀態(tài)B.對于認沽期權(quán)來說，行權(quán)價格低于標的證券的市場價格時稱期權(quán)處于實值狀態(tài)C.通常，期權(quán)處于實值狀態(tài)才可能被執(zhí)行D.期權(quán)的內(nèi)在價值狀態(tài)是變化的41.期權(quán)定價中的波動率是用來衡量（C）A.期權(quán)價格的波動性B.標的資產(chǎn)所屬板塊指數(shù)的波動性C.標的資產(chǎn)價格的波動性D.銀行間市場利率的波動性42.在其他條件不變的情況下，當標的股票波動率下降，認沽期權(quán)的權(quán)利金會（C）A.上漲B.不變C.下跌D.不確定43.備兌開倉是指投資者在擁有足額標的證券的基礎上，（C）相應數(shù)量的（）期權(quán)合約A.買入；認購B.買入；認沽C.賣出；認購D.賣出；認沽44.備兌平倉指令成交后（C）A.計減備兌持倉頭寸；計增備兌開倉頭寸B.計減備兌開倉頭寸；計增備兌持倉額度C.計減備兌持倉頭寸；計增備兌平倉額度D.計減備兌平倉頭寸。計增備兌持倉額度45.當標的股票發(fā)生分紅時，對于備兌開倉有何影響（D）A.沒有影響B(tài).行權(quán)價不變C.合約單位不變D.可能由于備兌證券數(shù)量不足而遭強行平倉46.保險策略的盈虧平衡點是（A）A.買入股票成本+買入期權(quán)的權(quán)利金B(yǎng).買入股票的成本-買入期權(quán)的權(quán)利金C.買入股票的成本+賣出期權(quán)的權(quán)利金D.買入股票成本-賣出期權(quán)的權(quán)利金47.保險策略的開倉要求是（B）A.不需持有標的股票B.持有相應數(shù)量的標的股票C.持有任意數(shù)量的標的股票D.持有任意股票48.下面對于個股期權(quán)限開倉的說法錯誤的是（D）A.只在交易日日終測算B.針對認購期權(quán)C.觸發(fā)條件對應的合約標的總數(shù)超過合約標的流通股本的30%D.一旦限制開倉，備兌開倉指定也被禁止49.王先生以10元價格買入甲股票1萬股，并賣出該股票行權(quán)價為11元的認購期權(quán)，將于1個月后到期，收取權(quán)利金0.5元/股（合約單位是1萬股），在到期日，標的股票收盤價是11.5元，則該策略的總盈利是（C）A.0元B.10000元C.15000元D.20000元50.某投資者進行備兌開倉操作，持股成本為40元/股，賣出的認購期權(quán)執(zhí)行價格為43元/股，獲得權(quán)利金３元／股，則該備兌開倉策略在到期日的盈虧平衡點是每股（B）A.35元B.37元C.40元D.43元51.某投資者進行保護行認沽期權(quán)策略操作，持股成本為40元/股，買入的認沽期權(quán)其執(zhí)行價格為42元，支付權(quán)利金3元/股，若到期日股票價格為39元，則每股盈虧是（A）A.-1元B.-2元C.1元D.2元52.投資者持有10000股乙股票，持股成本34元/股，以0.48元/股買入10張行權(quán)價為33元的股票認沽期權(quán)（假設合約乘數(shù)為1000），此次構(gòu)建的保險策略的盈虧平衡點為每股（C）A.33.52元B.34元C.34.48元D.36元53.認購期權(quán)買入開倉的成本是（A）A.支付的權(quán)利金B(yǎng).股票初始價格C.執(zhí)行價格D.股票到期價格54.已知當前股價為10元，該股票行權(quán)價格為9元的認沽期權(quán)的權(quán)利金是1元，則買進認沽期權(quán)的盈虧平衡點是每股（C）元A.10B.9C.8D.755.假設其他參數(shù)不變，行權(quán)價格越高，對應的認購期權(quán)和認沽期權(quán)理論價值分別（C）A.越高；越高B.越高；越低C.越低；越低D.越低；越低56.甲公司目前的股票價格為60元你，而行權(quán)價為60元，一個月后到期的甲公司股票認購期權(quán)價格為3元。該期權(quán)的delta為0.5，問該期權(quán)的杠桿倍數(shù)是（B）A.2B.10C.20D.無法確定57.某投資者判斷甲股票價格將會持續(xù)上漲，因此買入一份執(zhí)行價格為45元的認購期權(quán)，權(quán)利金為1元/股。則該投資者在期權(quán)到期日的盈虧平衡點是股票價格為（C）A.44元B.45元C.46元D.47元58.買入股票認沽期權(quán)，最大收益是（A）A.行權(quán)價格-權(quán)利金B(yǎng).權(quán)利金+行權(quán)價格C.權(quán)利金D.行權(quán)價格59.以下對賣出認購期權(quán)策略收益描述正確的是（D）A.當標的證券價格高于行權(quán)價可以獲得更多的收益B.當標的證券價格低于行權(quán)價越多，可以獲得更多的收益C.當標的證券的價格高于行權(quán)價，可以獲得全部權(quán)利金D.當標的證券的價格低于行權(quán)價，可以獲得全部權(quán)利金60.目前甲股票價格為20元，行權(quán)價為20元的認沽期權(quán)權(quán)利金為3元。該期權(quán)的delta值可能為（A）A.-50%B.50%C.100%D.-100%61.買入一份行權(quán)價格為50元的認購期權(quán)，支付權(quán)利金1元，則如果到期日標的資產(chǎn)價格上升到60元，每股收益為（不考慮折現(xiàn)因素）（B）A.8元B.9元C.10元D.11元62.關(guān)于認沽期權(quán)買入開倉交易目的，說法錯誤的是（C）A.為鎖定已有收益B.規(guī)避股票價格下行風險C.看多市場，進行方向性交易D.看空市場，進行方向性交易63.投資者買入認沽期權(quán)后，發(fā)現(xiàn)標的證券價格持續(xù)上漲，投資者想減少損失則最好（D）A.持有到期行權(quán)B.持有到期不行權(quán)C.買入更多認沽期權(quán)D.提前平倉64.一般來說，以下哪個變量不會對期權(quán)價格產(chǎn)生影響（C）A.無風險利率B.標的股票波動率C.標的股票收益率D.標的股票價格65.以下哪個說法對delta的表述是正確的（A）A.delta可以是正數(shù)，也可以是負數(shù)B.delta表示期權(quán)價格變化一個單位時，對應標的的價格變化量C.我們可以把某只期權(quán)的delta值當做這個期權(quán)在到期時成為虛值期權(quán)的概率D.即將到期的實值期權(quán)的delta絕對值接近066.認購期權(quán)買入開倉的到期日盈虧平衡點的計算，以下描述正確的是（A）A.到期日盈虧平衡點=買入期權(quán)的行權(quán)價格+買入期權(quán)的權(quán)利金B(yǎng).到期日盈虧平衡點=買入期權(quán)的行權(quán)價格-買入期權(quán)的權(quán)利金C.到期日盈虧平衡點=標的股票的到期價格-買入期權(quán)的權(quán)利金D.到期日盈虧平衡點=標的股票的到期價格+買入期權(quán)的權(quán)利金67.許先生強烈看空后市，以5元的價格買入了一張行權(quán)價為50元內(nèi)的某股票近月認沽期權(quán)，那么到期日股價為（A）時，許先生達到盈虧平衡。A.45B.50C.55D.以上均不正確68.假設認購期權(quán)價格1元，正股價格10元，delta為0.5，則該期權(quán)的杠桿為（C）A.0.5倍B.1倍C.5倍D.10倍69.對于現(xiàn)價為12元內(nèi)的某一標的證券，其行權(quán)價格為12元、1個月到期的認沽期權(quán)權(quán)利金價格為0.25元，則該認沽期權(quán)合約的delta值大致為（D）A.0.53B.-0.92C.-0.25D.-0.5170.認購期權(quán)買入開倉，買房結(jié)束合約的方式不包括（D）A.行使權(quán)力B.放棄行使權(quán)力C.平倉D.賣出開倉71.關(guān)于認沽期權(quán)買入開倉成本和到期損益，說法錯誤的是（D）A.認沽期權(quán)買入開倉的成本是投資者買入認沽期權(quán)時所支付的權(quán)利金B(yǎng).若到期日證券價格低于行權(quán)價，投資者買入認沽期權(quán)的收益=行權(quán)價-證券價格-付出的權(quán)利金C.若到期日證券價格高于或等于行權(quán)價，投資者買入認沽期權(quán)的虧損額=付出的權(quán)利金D.若到期日證券價格低于行權(quán)價，投資者買入認沽期權(quán)你的虧損額=付出的權(quán)利金72.認沽期權(quán)買入開倉的風險是（C）A.最小損失就是其支付的全部權(quán)利金B(yǎng).最大損失是無限的C.最大損失就是其支付的全部權(quán)利金D.最大損失就是行權(quán)價格-權(quán)利金73.買入認購期權(quán)開倉，行權(quán)價格越高，出現(xiàn)虧損權(quán)利金的風險（B）A.越小B.越大C.與行權(quán)價格無關(guān)D.為零74.假設其他參數(shù)不變，行權(quán)價格越高，對應的認購期權(quán)和認沽期權(quán)理論價值分別（C）A.越高；越高B.越高；越低C.越低；越高D.越低；越低75.某投資者買入一份執(zhí)行價格為65元的認購期權(quán)，權(quán)利金為2元/股，期權(quán)到期日的股票價格為70元你，則該投資者的損益為（C）元A.-2B.2C.3D.576.某投資者判斷甲股票價格將會持續(xù)下跌，因此買入一份執(zhí)行價格為65元的認沽期權(quán)，權(quán)利金為1元/股。則該投資者在期權(quán)到期日的盈虧平衡點是（A）A.股票價格為64元B.股票價格為65元C.股票價格為66元D.股票價格為67元77.假設正股價格上漲10元，認沽期權(quán)價值下降2元，則該認沽期權(quán)delta值為（B）A.0.2B.-0.2C.5D.-578.以3元/股賣出1張行權(quán)價為40元的股票認沽期權(quán)，兩個月期權(quán)到期后股票的收盤價為39元，不考慮交易成本，則其每股收益為（D）A.-1B.0C.1D.279.（B）是投資者在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。A.結(jié)算準備金B(yǎng).交易保證金C.交割保證金D.結(jié)算保證金80.Gamma在認購期權(quán)（B）時最大。A.實值B.平值C.虛值D.深度虛值81.以下哪一個正確描述了vega（B）A.delta的變化與標的股票的變化比值B.期權(quán)價值的變化與標的股票波動率變化的比值C.期權(quán)價值變化與時間變化的比值D.期權(quán)價值變化與利率變化的比值82.王先生由于看空后市，在一周前賣出了某股票認購期權(quán)，可是之后股價出現(xiàn)了上漲的趨勢，為此，以下哪一種方法可以有效地幫助王先生管理風險（C）A.買入較低行權(quán)價、相同到期日的認沽期權(quán)B.買入較高行權(quán)價、相同到期日的認沽期權(quán)C.買入較低行權(quán)價、相同到期日的認購期權(quán)D.買入較高行權(quán)價、相同到期日的認購期權(quán)83.認購-認沽期權(quán)平價公式為（D）A.認購期權(quán)價格減去標的證券現(xiàn)價等于行權(quán)價減去認沽期權(quán)的價格B.認購期權(quán)價格加上白哦的證券現(xiàn)價等于認沽期權(quán)的價格與行權(quán)價的現(xiàn)值之和C.認購期權(quán)價格減去行權(quán)價等于認沽期權(quán)的價格減去標的證券現(xiàn)價D.認購期權(quán)價格與行權(quán)價的現(xiàn)值之和等于認沽期權(quán)的價格加上標的證券現(xiàn)價84.“波動率微笑”是指下列哪兩個量之間的關(guān)系（C）A.期權(quán)價格與股票價格B.期權(quán)價格與行權(quán)價格C.期權(quán)隱含波動率與行權(quán)價格D.期權(quán)隱含波動率與股票價格85.計算維持保證金不需要用到的數(shù)據(jù)是（D）A.行權(quán)價B.標的收盤價C.合約前結(jié)算價D.隱含波動率86.下列哪一種情況不會被強行平倉（C）A.客戶備兌持倉的標的不足B.客戶持倉超過限額C.客戶可用保證金數(shù)額過低D.以上均不正確87.某股票認購期權(quán)行權(quán)價為18元。前結(jié)算價為2元，合約標的前收盤價為20元，合約單位為1000，則該認購期權(quán)義務倉開倉初始保證金為（D）元。A.4000B.5000C.6000D.620088.投資者預期甲股票在一個月內(nèi)將會維持不變或小幅上漲，打算賣出一份該股票的認沽期權(quán)以賺取權(quán)利金，該股票收盤價為50元，合約單位為1000，他所選擇的是一個月到期，行權(quán)價格為48元的認沽合約，結(jié)算價為3元，則他每張合約所需的維持保證金為（C）元。A.48000B.15500C.10500D.780089.ETF認沽期權(quán)義務倉維持保證金的計算方法，以下正確的是（D）A.{結(jié)算價+Max(21%*合約標的收盤價-認購期權(quán)虛值，10%*標的收盤價)}*合約單位B.Min{結(jié)算價+Max[21%*合約標的收盤價-認沽期權(quán)虛值，10%*行權(quán)價]，行權(quán)價}*合約單位C.{結(jié)算價+Max(15%*合約標的收盤價-認購期權(quán)虛值，7%*合約標的收盤價)}*合約單位D.Min{結(jié)算價+Max[15%*合約標的收盤價-認沽期權(quán)虛值，7%*行權(quán)價]}*合約單位90.馮先生以0.8元賣出開倉行權(quán)價為40元的某股票認購期權(quán)（合約單位為10000股），到期日標的股票價格為41元，則陳先生次操作的盈虧情況為（C）A.-18000元B.-8000元C.-2000元D.2000元91.賣出一份行權(quán)價格為30元，合約價為2元，三個月到期的認沽期權(quán)，盈虧平衡點為（A）元A.28B.30C.32D.3492.已知甲股票價格為29.5元，則其行權(quán)價為30元、一周后到期的認購期權(quán)價格為1.2元，則在不存在套利機會的前提下，其行權(quán)價為30元、一周后到期的認沽期權(quán)價值應該為（假設r=0）(C)A.0.7B.1.2C.1.7D.以上均不正確93.希臘字母描述了期權(quán)價格關(guān)于各影響因素的敏感度，其中Gamma描述了期權(quán)delta關(guān)于股價的敏感度，那么（B）的Gamma是最高的。A.極度實值期權(quán)B.平值期權(quán)C.極度虛值期權(quán)D.以上均不正確94.假設某股票目前的價格為52元，張先生原先持有1000股該股票，最近他買入三份行權(quán)價為50元的該股票認購期權(quán)，期權(quán)的delta值為0.1，同時買入一份行權(quán)價為50元的認沽期權(quán)，該期權(quán)的delta值為-0.8，兩種期權(quán)的期限相同，合約單位都是1000，那么張先生需要（D）才能使得整個組合的delta保持中性。A.買入1000股B.賣出1000股C.買入500股D.賣出500股95.合成股票空頭策略指的是（B）A.買入認購期權(quán)合約，同時買入相同行權(quán)價相同到期日的認沽期權(quán)合約B.賣出認購期權(quán)合約。同時買入相同行權(quán)價相同到期日的認沽期權(quán)合約C.買入認購期權(quán)合約，同時賣出相同行權(quán)價相同到期日的認沽期權(quán)合約D.賣出認購期權(quán)合約，同時賣出相同行權(quán)價相同到期日的認沽期權(quán)合約96.與跨式策略相比，勒式策略與其的不同點在于（D）A.構(gòu)成策略的認購期權(quán)和認沽期權(quán)標的資產(chǎn)不同B.構(gòu)成策略的認購期權(quán)和認沽期權(quán)的到期日不同C.構(gòu)成策略的認購期權(quán)和認沽期權(quán)對應的波動率不同D.構(gòu)成策略的認購期權(quán)和認沽期權(quán)行權(quán)價格不同97.對于保險策略的持有人，當認沽期權(quán)合約到期后，其最大的虧損為（D）A.無下限B.認沽期權(quán)權(quán)利金C.標的證券買入成本價-認沽期權(quán)權(quán)利金D.標的證券買入成本價+認沽期權(quán)權(quán)利金-行權(quán)價98.當期權(quán)處于（B）狀態(tài)時，其時間價值最大。A.實值期權(quán)B.平值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.深度虛值期權(quán)99.關(guān)于個股期權(quán)和權(quán)證的區(qū)別，以下說法錯誤的是（D）A.發(fā)行主體不同B.持倉類型不同C.履約擔保不同D.交易場所不同100.在其他變量相同的情況下，期權(quán)離到期日剩余時間越長，認購期權(quán)的價值（B），認沽期權(quán)的價值（）。A.越大；越小B.越大；越大C.越??；越小D.越小；越大101.（D）是指在交易時段，投資者可以通過該指令將已持有的證券（含當日買入，僅限標的證券）鎖定，以作為備兌開倉的保證金。A.限價指令B.FOK限價申報指令C.證券解鎖指令D.證券鎖定指令102.合約調(diào)整對備兌開倉的影響是（B）A.無影響B(tài).可能導致備兌開倉持倉標的不足C.正相關(guān)D.負相關(guān)103.以下哪一項操作構(gòu)成保險策略（A）A.買入標的股票，買入認沽齊全B.賣出標的股票，買入認購期權(quán)C.買入標的股票，賣出認購期權(quán)D.賣出標的股票，賣出認沽期權(quán)104.目前，根絕上交所期權(quán)業(yè)務方案，一級投資人可以進行（B）A.備兌開倉+買入開倉B.備兌開倉+保險策略C.保險策略+賣出開倉D.買入開倉+賣出開倉105.當A股票期權(quán)合約觸及限開倉條件時，交易所會對限制該類認購期權(quán)的交易，關(guān)于對期權(quán)交易的限制，以下哪項正確（B ）A.限制所有交易B.限制賣出開倉與買入開倉，但不限制備兌開倉C.限制賣出開倉，但不限制買入開倉以及備兌開倉D.限制買入開倉，但不限制賣出開倉以及備兌開倉106.關(guān)于期權(quán)，以下敘述錯誤的是（D）A.期權(quán)是交易雙方關(guān)于未來買賣權(quán)力達成的合約，其中一方有權(quán)向另一方在約定的時間以約定的價格買入或賣出約定數(shù)量的標的證券B.在期權(quán)交易中，買方是權(quán)利的持有方，通過向期權(quán)的賣方支付一定的費用（期權(quán)費或權(quán)利金），獲得權(quán)利，有權(quán)向賣方在約定的時間以約定的價格買入或賣出約定數(shù)量的標的證券C.期權(quán)的賣方?jīng)]有權(quán)利，但要承擔義務D.買方通常也被稱為短倉方107.某投資者收到一筆權(quán)利金，賣出了一個未來買股票權(quán)利，則該投資者是（B）A.認購期權(quán)的買方B.認購期權(quán)的賣方C.認沽期權(quán)的買方D.認沽期權(quán)的賣方108.認沽期權(quán)的賣方（C）A.在期權(quán)到期時，有買入期權(quán)標的資產(chǎn)的權(quán)利B.在期權(quán)到期時，有賣出期權(quán)標的資產(chǎn)的權(quán)利C.在期權(quán)到期時，有買入期權(quán)標的資產(chǎn)的義務（如果被行權(quán)）D.在期權(quán)到期時，有賣出期權(quán)標的資產(chǎn)的義務（如果被行權(quán)）109.上交所個股期權(quán)標的資產(chǎn)是（A）A.股票或ETFB.期貨C.指數(shù)D.實物110.若個股期權(quán)合約的交易單位為5000，那么1張期權(quán)合約對應的標的證券數(shù)量為（A）A.5000股/份B.5000手C.500手D.500000股/份111.以下哪種期權(quán)具有內(nèi)在價值（A）A.實值期權(quán)B.平值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.平值期權(quán)和虛值期權(quán)112.買入股票認沽期權(quán)的最大損失為（A）A.權(quán)利金B(yǎng).股票價格C.無限D(zhuǎn).買入期權(quán)合約時，期權(quán)合約標的股票的市場價格113.在其他條件不變的情況下，當標的股票波動率下降，認沽期權(quán)的權(quán)利金會（C）A.上漲B.不變C.下跌D.不確定114.備兌開倉更適合預期股票價格（D）或者小幅上漲時采取。A.大幅上漲B.大幅下跌C.變化較大D.基本保持不變115.如果投資者預計合約調(diào)整后所持有的標的證券數(shù)量不足，在合約調(diào)整當日（C）A.必須買入足夠的標的證券以補足B.必須對已持有的備兌持倉全部平倉C.買入足夠的標的證券或?qū)σ殉钟械膫鋬冻謧}進行平倉D.無需進行任何操作116.某投資者持有甲股票5000股，如果他希望為持有的甲股票建立保險策略組合，他應該采取以下哪種做法（假設A股票的期權(quán)合約單位為1000）（C）A.買入5張A股票的認購期權(quán)B.賣出5張A股票的認購期權(quán)C.買入5張A股票的認沽期權(quán)D.賣出5張A股票的認沽期權(quán)117.個股期權(quán)限倉制度中的單邊計算指的是，對于同一合約標的所有期權(quán)合約持倉頭寸按（C）合并計算A.行權(quán)價B.到期日C.看漲或看跌D.認購或者認沽118.沈先生以50元/股的價格買入乙股票，同時以5元/股的價格賣出行權(quán)價為55元的乙股票認購期權(quán)進行備兌開倉，當?shù)狡谌展蓛r上漲到60元時，沈先生的每股盈虧為（A）A.10元B.5元C.0元D.-5元119.某股票的現(xiàn)價為20元/股，投資者以該價格買入該股票并以2元/股的價格備兌開倉了一張行權(quán)價為21元的認購期權(quán)，則其盈虧平衡點為每股（A）A.18元B.20元C.21元D.23元120.投資者持有10000股甲股票，買入成本為34元/股，以0.48元/股買入10張行權(quán)價為32元的股票認沽期權(quán)（假設合約乘數(shù)為1000），在到期日，該股票價格為24元，此次保險粗略的損益為（C）A.-2萬元B.-10萬元C.-2.48萬元D.-0.48萬元121.某投資者買入現(xiàn)價為35元的股票，并以2元價格賣出了兩個月后到期、行權(quán)價格為33元的認購期權(quán)，則其備兌開倉的盈虧平衡點是每股（A）A.33元B.35元C.37元D.39元122.投資者持有一份行權(quán)價格為10元的甲股票認沽期權(quán)，持有至到期日時，該股票價格為9元，那么當前該期權(quán)的時間價值為（C）元，內(nèi)在價值為（）元A.0；0B.1；1C.0；1D.1；0123。在其他條件不變的情況下，當標的股票價格升高時，認沽期權(quán)的權(quán)利金會（C）A.上漲B.不變C.下跌D.不確定124.目前，如果備兌持倉投資者在合約調(diào)整后標的證券數(shù)量不足，并且未在規(guī)定時限內(nèi)補足并鎖定足額數(shù)量標的證券或自行平倉，則將導致（B）A.投資者自行平倉B.強行平倉C.備兌持倉轉(zhuǎn)化為普通持倉D.現(xiàn)金結(jié)算125.以下屬于保險策略目的的是（B）A.獲得權(quán)利金收入B.防止資產(chǎn)下行風險C.股票高價時賣出股票鎖定收益D.以上均不正確126.對一級投資者的保險策略開倉要求是（C）A.必須持有足額的認購期權(quán)合約B.必須持有足額的認沽期權(quán)合約C.必須持有足額的標的股票D.必須提供足額的保證金127.甲股票的現(xiàn)價為20元/股，某投資者以該價格買入甲股票并以2元/股的價格備兌開倉行權(quán)價為21元的認購期權(quán)。假設該股票在期權(quán)到期日收盤價為22元/股，則該投資者的每股到期損益為（C）A.1元B.2元C.3元D.4元128.在到期