證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)真題匯編15

證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)真題匯編15單項(xiàng)選擇題第1題、下列屬于金融資產(chǎn)的是()。A.土地B.房屋C.保險(xiǎn)產(chǎn)品D.汽車我的答案：參考答案：C答案解析：金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益、期權(quán)權(quán)益等。此處的金融資產(chǎn)不包括房屋、土地、汽車等資產(chǎn)。第2題、需要在工商管理部門完成名稱預(yù)先核準(zhǔn)、申請?jiān)O(shè)立登記和領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照的流程后才能設(shè)立的基金是()。A.公司型基金B(yǎng).合伙型基金C.信托型基金D.公司型基金和合伙型基金我的答案：參考答案：D答案解析：公司型基金和合伙型基金的設(shè)立，通常需在工商管理部門完成名稱預(yù)先核準(zhǔn)、申請?jiān)O(shè)立登記和領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照的流程。第3題、股權(quán)投資基金項(xiàng)目退出的意義是()。Ⅰ實(shí)現(xiàn)投資收益，控制風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ促進(jìn)投資循環(huán)，保持資金流動(dòng)性Ⅲ評(píng)價(jià)投資活動(dòng)，體現(xiàn)投資價(jià)值A(chǔ).Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ我的答案：參考答案：A答案解析：股權(quán)投資基金項(xiàng)目退出的意義有：(1)實(shí)現(xiàn)投資收益，控制風(fēng)險(xiǎn)。(2)促進(jìn)投資循環(huán)，保持資金流動(dòng)性。(3)評(píng)價(jià)投資活動(dòng)，體現(xiàn)投資價(jià)值。第4題、關(guān)于股權(quán)投資基金的投資流程，下列順序正確的是()。A.項(xiàng)目立項(xiàng)、項(xiàng)目開發(fā)與篩選、初步盡職調(diào)查、簽訂投資框架協(xié)議、盡職調(diào)查、投資決策、簽訂投資協(xié)議、投資交割B.項(xiàng)目開發(fā)與篩選、初步盡職調(diào)查、項(xiàng)目立項(xiàng)、投資決策、簽訂投資框架協(xié)議、盡職調(diào)查、簽訂投資協(xié)議、投資交割C.初步盡職調(diào)查、項(xiàng)目開發(fā)與篩選、項(xiàng)目立項(xiàng)、簽訂投資框架協(xié)議、盡職調(diào)查、投資決策、簽訂投資協(xié)議、投資交割D.項(xiàng)目開發(fā)與篩選、初步盡職調(diào)查、項(xiàng)目立項(xiàng)、簽訂投資框架協(xié)議、盡職調(diào)查、投資決策、簽訂投資協(xié)議、投資交割我的答案：參考答案：D答案解析：股權(quán)投資基金投資流程為項(xiàng)目開發(fā)與篩選、初步盡職調(diào)查、項(xiàng)目立項(xiàng)、簽訂投資框架協(xié)議、盡職調(diào)查、投資決策、簽訂投資協(xié)議、投資交割等主要環(huán)節(jié)。第5題、實(shí)施內(nèi)部控制的基礎(chǔ)是()。A.控制活動(dòng)B.信息溝通C.內(nèi)部監(jiān)督D.內(nèi)部環(huán)境我的答案：參考答案：D答案解析：內(nèi)部環(huán)境包括經(jīng)營理念和內(nèi)控文化、治理結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、人力資源政策和員工道德素質(zhì)等，是實(shí)施內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。第6題、股權(quán)投資基金對(duì)被投資企業(yè)的跟蹤與監(jiān)控的主要方式是()。Ⅰ參與被投資企業(yè)的公司治理Ⅱ跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況Ⅲ監(jiān)控被投資企業(yè)的各類經(jīng)營指標(biāo)與財(cái)務(wù)狀況A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ我的答案：參考答案：A答案解析：Ⅰ、Ⅱ和Ⅲ都是股權(quán)投資基金對(duì)被投資企業(yè)的跟蹤與監(jiān)控的主要方式。第7題、處于()的公司，業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的重點(diǎn)是管理團(tuán)隊(duì)和產(chǎn)品服務(wù)部分。A.相對(duì)較早發(fā)展階段B.擴(kuò)張期C.成熟階段D.成長期我的答案：參考答案：A答案解析：不同企業(yè)類型及所處發(fā)展階段的目標(biāo)公司調(diào)查內(nèi)容的側(cè)重點(diǎn)也不同。對(duì)于處于相對(duì)較早發(fā)展階段的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的重點(diǎn)是管理團(tuán)隊(duì)和產(chǎn)品服務(wù)部分；對(duì)于處于擴(kuò)張期的企業(yè)，管理團(tuán)隊(duì)也是盡職調(diào)查重點(diǎn)關(guān)注的事項(xiàng)，對(duì)產(chǎn)品服務(wù)、發(fā)展戰(zhàn)略及市場因素的關(guān)注程度相對(duì)早期企業(yè)要更高一些；對(duì)于成熟階段的企業(yè)，盡職調(diào)查問題則更為廣泛，管理團(tuán)隊(duì)、資產(chǎn)質(zhì)量、融資結(jié)構(gòu)、融資運(yùn)用、發(fā)展戰(zhàn)略乃至風(fēng)險(xiǎn)分析都是需要考察的部分。第8題、下列屬于基金業(yè)協(xié)會(huì)職責(zé)的是()。Ⅰ維護(hù)投資人合法權(quán)益，保證投資者獲取收益Ⅱ組織行業(yè)交流，推動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新Ⅲ維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益，反映會(huì)員的建議和要求Ⅳ對(duì)違反自律規(guī)則和協(xié)會(huì)章程的，按照規(guī)定給予紀(jì)律處分A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：B答案解析：保證投資者獲取收益不屬于基金業(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé)。第9題、下列屬于基金業(yè)績評(píng)價(jià)指標(biāo)的是()。Ⅰ內(nèi)部收益率Ⅱ夏普比率Ⅲ總收益倍數(shù)Ⅳ已分配收益倍數(shù)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ我的答案：參考答案：C答案解析：基金業(yè)績評(píng)價(jià)的指標(biāo)有：(1)內(nèi)部收益率。(2)已分配收益倍數(shù)。(3)總收益倍數(shù)。第10題、創(chuàng)業(yè)投資可以更有效地應(yīng)對(duì)科技型中小微企業(yè)()的特點(diǎn)。Ⅰ信息不對(duì)稱Ⅱ創(chuàng)業(yè)成功的不確定性高Ⅲ資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以無形資產(chǎn)為主Ⅳ融資需求呈現(xiàn)階段性A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：D答案解析：創(chuàng)業(yè)投資基金的這種資本運(yùn)作方式，在應(yīng)對(duì)中小微企業(yè)特別是科技型中小微企業(yè)的融資難題、促進(jìn)科技創(chuàng)新等方面，具有其他資本形式難以比擬的優(yōu)勢。中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)通常具有以下幾方面的發(fā)展和融資需求特征：(1)信息不對(duì)稱比較嚴(yán)重。(2)創(chuàng)業(yè)成功的不確定性較高。(3)科技型中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無形資產(chǎn)占比較高。(4)中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資需求呈現(xiàn)階段性特征。第11題、下列關(guān)于并購基金的表述中，正確的是()。A.并購基金是對(duì)企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略投資的股權(quán)投資基金B(yǎng).并購基金參與收購主要是為了獲得協(xié)同效應(yīng)C.并購基金參與并購的過程中往往以自有資金進(jìn)行D.并購基金通常有較高的杠桿率我的答案：參考答案：D答案解析：并購基金是指主要對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)性并購?fù)顿Y的股權(quán)投資基金。并購基金作為財(cái)務(wù)投資者，在收購中不會(huì)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。與之相對(duì)應(yīng)，戰(zhàn)略投資者往往能夠從收購中獲得協(xié)同效應(yīng)。從這個(gè)角度看，戰(zhàn)略投資者往往支付比并購基金更高的收購價(jià)格。并購基金之所以能夠與戰(zhàn)略投資者在收購中競價(jià)，主要是因?yàn)槠湓谑召徶型ǔ２扇「叩母軛U率。因此，并購基金主要是杠桿收購基金。第12題、某股權(quán)投資基金管理人未按規(guī)定備案首只基金產(chǎn)品而被注銷管理人登記，根據(jù)相關(guān)自律規(guī)則，該基金管理人的下述做法不符合規(guī)定的是()。A.以自有資金繼續(xù)從事股權(quán)投資B.繼續(xù)從事股權(quán)投資基金管理業(yè)務(wù)C.因有股權(quán)投資基金管理業(yè)務(wù)需求，而再次申請管理人登記D.將公司的主營業(yè)務(wù)變更為非股權(quán)投資基金管理的其他業(yè)務(wù)我的答案：參考答案：B答案解析：基金管理人取得營業(yè)執(zhí)照后，在進(jìn)行基金的募集前，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向基金業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行登記。未經(jīng)登記，不得進(jìn)行基金的募集。第13題、合伙型基金的參與主體主要是()。Ⅰ普通合伙人Ⅱ有限合伙人Ⅲ基金管理人Ⅳ基金托管人A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：A答案解析：合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。第14題、()通過評(píng)估目標(biāo)公司退出時(shí)的股權(quán)價(jià)值，再基于目標(biāo)回報(bào)倍數(shù)或收益率，倒推出目標(biāo)公司的當(dāng)價(jià)值。A.創(chuàng)業(yè)投資估值法B.賬面價(jià)值法C.清算價(jià)值法D.重置成本法我的答案：參考答案：A答案解析：創(chuàng)業(yè)投資估值法通過評(píng)估目標(biāo)公司退出時(shí)的股權(quán)價(jià)值，再基于目標(biāo)回報(bào)倍數(shù)或收益率，倒推出目標(biāo)公司的當(dāng)前價(jià)值。第15題、投資者關(guān)系管理的核心是()。A.了解和搜集投資者的需求B.有效、充分的信息傳遞C.增進(jìn)投資者對(duì)基金的了解D.樹立基金的良好形象我的答案：參考答案：B答案解析：投資者關(guān)系管理的核心在于有效、充分的信息傳遞。第16題、()是第一部對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行系統(tǒng)規(guī)范的國務(wù)院部門規(guī)章，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)、十部委聯(lián)合發(fā)布，使其具有較高效力層級(jí)和影響力。A.《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》B.《關(guān)于設(shè)立外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的暫行規(guī)定》C.《外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定》D.《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作的指導(dǎo)意見》我的答案：參考答案：A答案解析：《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》是第一部對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行系統(tǒng)規(guī)范的國務(wù)院部門規(guī)章，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)、十部委聯(lián)合發(fā)布，使其具有較高效力層級(jí)和影響力。第17題、下列關(guān)于信托(契約)型基金的表述中，錯(cuò)誤的是()。A.信托(契約)型股權(quán)投資基金是指通過訂立信托契約的形式設(shè)立的股權(quán)投資基金B(yǎng).信托(契約)型基金具有獨(dú)立的法人地位C.信托(契約)型基金本質(zhì)上是一種信托關(guān)系，契約各方可通過信托契約進(jìn)行相關(guān)約定．運(yùn)作比較靈活D.信托(契約)型基金的投資者以其出資為限對(duì)基金的債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任我的答案：參考答案：B答案解析：信托(契約)型基金不具有獨(dú)立的法人地位。第18題、下列說法錯(cuò)誤的是()。A.基金管理人內(nèi)部控制必須覆蓋所有人員，各部門之間、人員之間應(yīng)相互配合、協(xié)調(diào)同步、緊密銜接B.在基金管理人內(nèi)部，并非涉及基金管理工作的所有人都受到內(nèi)部控制的約束C.在設(shè)計(jì)基金管理人內(nèi)部控制制度時(shí)，要考慮控制投入成本和控制產(chǎn)出效益之比D.面對(duì)外部環(huán)境的變化，基金管理人的內(nèi)部控制必須同步按要求調(diào)整我的答案：參考答案：B答案解析：內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)約束基金管理人內(nèi)部涉及基金管理工作的所有人員，任何個(gè)人都不得擁有超越內(nèi)部控制的權(quán)力。第19題、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)從()年開始對(duì)包括股權(quán)投資基金管理人在內(nèi)的私募基金管理人進(jìn)行登記。A.2012B.2013C.2014D.2015我的答案：參考答案：C答案解析：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)從2014年年初開始對(duì)包括股權(quán)投資基金管理人在內(nèi)的私募基金管理人進(jìn)行登記，對(duì)其所管理的基金進(jìn)行備案，并陸續(xù)發(fā)布相關(guān)自律規(guī)則對(duì)包括股權(quán)投資基金管理人在內(nèi)的各類私募基金管理人實(shí)施行業(yè)自律。第20題、我國股權(quán)投資基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，包括()。Ⅰ中國證監(jiān)會(huì)Ⅱ中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)Ⅲ證券交易所Ⅳ中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：B答案解析：中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)是我國股權(quán)投資基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。第21題、股權(quán)投資基金的收入主要來源于()。Ⅰ所投資企業(yè)分配的紅利Ⅱ所投資企業(yè)的利潤Ⅲ實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目退出后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得Ⅳ管理費(fèi)A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ我的答案：參考答案：A答案解析：股權(quán)投資基金的收入主要來源于所投資企業(yè)分配的紅利以及實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目退出后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。第22題、基金管理人做好內(nèi)部控制，整體而言，可保障()財(cái)產(chǎn)的安全、完整。A.股權(quán)投資基金B(yǎng).控制人C.管理人D.托管人我的答案：參考答案：A答案解析：管理人內(nèi)部控制的作用主要包括：(1)保證管理人經(jīng)營運(yùn)作嚴(yán)格遵守國家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺形成守法經(jīng)營、規(guī)范運(yùn)作的經(jīng)營思想和經(jīng)營理念。(2)管理經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營管理效益，確保經(jīng)營業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。(3)保障股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)的安全、完整。(4)確保基金和基金管理人的財(cái)務(wù)和其他信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。第23題、在購買股權(quán)投資基金份額時(shí)，投資者的做法不符合現(xiàn)行監(jiān)管要求的是()。Ⅰ以書面方式，確認(rèn)其資金來源合法Ⅱ由于自身不符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，借用他人名義投資于股權(quán)投資基金Ⅲ自己出資50萬元，向他人募資50萬元，以自身名義購買股權(quán)投資基金100萬元投資份額Ⅳ向股權(quán)投資基金購買100萬元投資份額，后將其中30萬元份額的收益權(quán)轉(zhuǎn)售他人A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ我的答案：參考答案：C答案解析：單位或個(gè)人不得為規(guī)避合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，募集以股權(quán)投資基金份額或其收益權(quán)為投資標(biāo)的的金融產(chǎn)品，或者將股權(quán)投資基金份額或其收益權(quán)進(jìn)行非法拆分轉(zhuǎn)讓，變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。第24題、內(nèi)資人民幣股權(quán)投資基金和外資人民幣股權(quán)投資基金的差異在于()。A.基金投資者B.基金管理人C.基金托管人D.基金組織形式我的答案：參考答案：A答案解析：內(nèi)資人民幣股權(quán)投資基金，是指中國國籍自然人或根據(jù)中國法律注冊成立的公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織依據(jù)中國法律在中國境內(nèi)發(fā)起設(shè)立的主要以人民幣對(duì)中國境內(nèi)非公開交易股權(quán)進(jìn)行投資的股權(quán)投資基金。而外資人民幣股權(quán)投資基金，是指外國投資者(外國投資者指外國公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織或者個(gè)人)或外國投資者與根據(jù)中國法律注冊成立的公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織依據(jù)中國法律在中國境內(nèi)發(fā)起設(shè)立的主要以人民幣對(duì)中國境內(nèi)非公開交易股權(quán)進(jìn)行投資的股權(quán)投資基金。第25題、行政監(jiān)管的主要法律法規(guī)依據(jù)有()。Ⅰ《中華人民共和國證券法》Ⅱ《中華人民共和國證券投資基金法》Ⅲ《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》Ⅳ《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：B答案解析：《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國證券投資基金法》和《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》是行政監(jiān)管的主要法律法規(guī)依據(jù)。第26題、股權(quán)投資基金的退出方式主要有()。Ⅰ上市轉(zhuǎn)讓退出Ⅱ掛牌轉(zhuǎn)讓退出Ⅲ協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出Ⅳ清算退出A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：D答案解析：股權(quán)投資基金的退出方式主要有上市轉(zhuǎn)讓退出、在場外交易市場掛牌轉(zhuǎn)讓退出、協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出以及清算退出。第27題、狹義上的股權(quán)投資基金特指()。A.私募類私人股權(quán)投資基金B(yǎng).私募股權(quán)投資基金C.風(fēng)險(xiǎn)投資基金D.并購?fù)顿Y基金我的答案：參考答案：D答案解析：1976年KKR成立以后，開始出現(xiàn)專門從事并購?fù)顿Y的并購?fù)顿Y基金，此即經(jīng)典的狹義上的私人股權(quán)投資基金。第28題、私人股權(quán)投資基金一詞中，私人是指()。A.僅指基金是私募的B.股權(quán)是非公開發(fā)行和交易，基金是私募的C.僅指股權(quán)是非公開發(fā)行和交易D.投資者為非國有或集體所有的機(jī)構(gòu)或個(gè)人我的答案：參考答案：C答案解析：國內(nèi)所稱“股權(quán)投資基金”，其全稱應(yīng)為“私人股權(quán)投資基金”，是指主要投資于“私人股權(quán)”。即企業(yè)非公開發(fā)行和交易股權(quán)的投資基金。第29題、在選擇基金服務(wù)機(jī)構(gòu)時(shí)，基金管理人一般不作為重點(diǎn)關(guān)注內(nèi)容的是()。A.服務(wù)機(jī)構(gòu)的人員儲(chǔ)備B.服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)基金收益率的承諾C.服務(wù)機(jī)構(gòu)是否具有類似服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)D.服務(wù)機(jī)構(gòu)是否有效執(zhí)行了信息隔離我的答案：參考答案：B答案解析：基金管理人委托基金服務(wù)機(jī)構(gòu)開展服務(wù)前，應(yīng)當(dāng)對(duì)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)開展盡職調(diào)查，了解其人員儲(chǔ)備、業(yè)務(wù)隔離措施、軟硬件設(shè)施、專業(yè)能力、誠信狀況等情況，并與基金服務(wù)機(jī)構(gòu)簽訂書面服務(wù)協(xié)議，明確雙方的權(quán)利義務(wù)及違約責(zé)任。第30題、從退出效率角度看，下列關(guān)于股權(quán)投資基金退出方式的說法正確的是()。A.清算退出耗費(fèi)時(shí)間長于掛牌轉(zhuǎn)讓退出B.上市退出耗費(fèi)時(shí)間長于協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的方式C.不同企業(yè)清算退出所花時(shí)間的差異較小D.協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式退出后存在限售期問題我的答案：參考答案：B答案解析：清算退出所需時(shí)間受債權(quán)公告、資產(chǎn)處置等環(huán)節(jié)影響，不同企業(yè)清算所花時(shí)間呈現(xiàn)出較大的差異性，故A項(xiàng)和C項(xiàng)錯(cuò)誤；對(duì)協(xié)議轉(zhuǎn)讓而言，收購方和被收購方談定交易價(jià)格和條件后，就可以進(jìn)行交割，交易后不存在限售期的問題，故D項(xiàng)錯(cuò)誤。第31題、常見的基金管理人的業(yè)績報(bào)酬分配模式為()。A.“二八模式”B.“三七模式”C.“一九模式”D.“四六模式”我的答案：參考答案：A答案解析：比較常見的基金管理人業(yè)績報(bào)酬分配模式為“二八模式”，即基金收益或超額收益的20％作為業(yè)績報(bào)酬分配至基金管理人，80％分配至基金投資者。第32題、下列關(guān)于股權(quán)投資基金的說法中，正確的是()。A.投資對(duì)象不包括債券B.投資風(fēng)險(xiǎn)比貨幣市場基金低C.主要投資于上市企業(yè)普通股D.目前國內(nèi)只能采取私募形式我的答案：參考答案：D答案解析：私人股權(quán)即非公開發(fā)行和交易的股權(quán)，包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。在我國，目前股權(quán)投資基金尚只能以非公開方式募集。在整個(gè)金融資產(chǎn)類別中，股權(quán)投資基金屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益的資產(chǎn)類別。第33題、會(huì)長辦公會(huì)的組成不包括()。A.會(huì)長B.專職副會(huì)長C.兼職副會(huì)長D.秘書長我的答案：參考答案：C答案解析：會(huì)長、專職副會(huì)長、秘書長、副秘書長組成會(huì)長辦公會(huì)。第34題、財(cái)務(wù)比率分析包括()。Ⅰ盈利能力分析Ⅱ償債能力分析Ⅲ運(yùn)營能力分析Ⅳ綜合評(píng)價(jià)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：D答案解析：財(cái)務(wù)比率分析包括盈利能力分析、償債能力分析、運(yùn)營能力分析、綜合評(píng)價(jià)。第35題、下列不屬于股權(quán)投資基金定期報(bào)告編寫要求的是()。A.準(zhǔn)確性B.完整性C.及時(shí)性D.前瞻性我的答案：參考答案：B答案解析：定期報(bào)告的編寫要求準(zhǔn)確、及時(shí)和具有一定的前瞻性。第36題、將基金資產(chǎn)與其他資產(chǎn)以及托管人自有資產(chǎn)嚴(yán)格分離保管是()的要求。A.合規(guī)性原則B.安全性原則C.保密性原則D.獨(dú)立性原則我的答案：參考答案：D答案解析：獨(dú)立性原則要求將基金資產(chǎn)與其他資產(chǎn)以及托管人自有資產(chǎn)嚴(yán)格分離保管，為基金單獨(dú)建賬、獨(dú)立核算。第37題、在律師對(duì)申請股權(quán)投資基金管理人的機(jī)構(gòu)出具法律意見書時(shí)，在調(diào)查該機(jī)構(gòu)相關(guān)制度建立時(shí)，應(yīng)該著重考察的制度包括()。Ⅰ基金宣傳推介、募集相關(guān)規(guī)范制度Ⅱ合格投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示制度Ⅲ信息披露制度Ⅳ運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)控制制度A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ我的答案：參考答案：C答案解析：在律師對(duì)申請股權(quán)投資基金管理人的機(jī)構(gòu)出具法律意見書時(shí)，在調(diào)查該機(jī)構(gòu)相關(guān)制度建立時(shí)，應(yīng)該著重考察申請機(jī)構(gòu)是否已制定風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度。是否已經(jīng)根據(jù)其擬申請的私募基金管理業(yè)務(wù)類型建立了與之相適應(yīng)的制度，包括運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)控制制度，信息披露制度，機(jī)構(gòu)內(nèi)部交易記錄制度，防范內(nèi)幕交易、利益沖突的投資交易制度，合格投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示制度，合格投資者內(nèi)部審核流程及相關(guān)制度、私募基金宣傳推介、募集相關(guān)規(guī)范制度等。第38題、下列關(guān)于清算的說法中，錯(cuò)誤的是()。A.清算組在催告?zhèn)鶛?quán)人申報(bào)債權(quán)的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)調(diào)查和清理公司的財(cái)產(chǎn)B.解散清算，即企業(yè)股東自主啟動(dòng)清算程序來解散被投資企業(yè)C.人民法院裁定宣告公司破產(chǎn)后，清算組應(yīng)當(dāng)繼續(xù)推進(jìn)清算事務(wù)的執(zhí)行D.調(diào)查和清理公司財(cái)產(chǎn)的工作主要由清算組進(jìn)行我的答案：參考答案：C答案解析：若公司財(cái)產(chǎn)不足清償債務(wù)的，清算組有責(zé)任向有管轄權(quán)的人民法院申請宣告破產(chǎn)。經(jīng)人民法院裁定宣告破產(chǎn)后，清算組應(yīng)當(dāng)將清算事務(wù)移交人民法院。第39題、公募基金管理人、基金托管人屬于基金業(yè)協(xié)會(huì)的()。A.特殊會(huì)員B.聯(lián)系會(huì)員C.普通會(huì)員D.觀察會(huì)員我的答案：參考答案：C答案解析：普通會(huì)員包括公募基金管理人、基金托管人、符合協(xié)會(huì)規(guī)定條件的私募基金管理人。第40題、股權(quán)投資基金行業(yè)的市場主體違反法律、行政法規(guī)及部門規(guī)章，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以對(duì)其采取的行政監(jiān)管措施包括()。Ⅰ責(zé)令改正Ⅱ監(jiān)管談話Ⅲ出具警示函Ⅳ公開譴責(zé)A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：D答案解析：股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷售機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)、行政規(guī)章的規(guī)定，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以對(duì)其采取以下行政監(jiān)管措施：(1)責(zé)令改正。(2)監(jiān)管談話。(3)出具警示函。(4)公開譴責(zé)。第41題、某股權(quán)投資基金擬投資甲公司，甲公司的管理層承諾投資當(dāng)年的凈利潤為2．0億元，按投資當(dāng)年的凈利潤的15倍市盈率進(jìn)行投資后估值，則甲公司投資后價(jià)值是()億元。A.30B.7.5C.18D.20我的答案：參考答案：A答案解析：在使用市盈率倍數(shù)法估值時(shí)，先確定可比公司的市盈率作為目標(biāo)公司估值的市盈率倍數(shù)，然后使用下述公式計(jì)算目標(biāo)公司股權(quán)價(jià)值或每股價(jià)值：股權(quán)價(jià)值=凈利潤×市盈率倍數(shù)，則甲公司的估值計(jì)算如下：甲公司投資后價(jià)值=2．0×15=30(億元)。第42題、股權(quán)投資基金的特點(diǎn)是()。Ⅰ投資期限長、流動(dòng)性較差Ⅱ投資后管理投入資源較多Ⅲ專業(yè)性較強(qiáng)Ⅳ收益波動(dòng)性較高A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：D答案解析：作為一種重要的資產(chǎn)配置，股權(quán)投資基金具有以下特點(diǎn)：(1)投資期限長、流動(dòng)性較差。(2)投資后管理投入資源較多。(3)專業(yè)性較強(qiáng)。(4)收益波動(dòng)性較高。第43題、某股權(quán)投資基金《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》中有如下一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)揭示：“本基金可能存在不能滿足成立條件從而無法成立的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，基金管理人承擔(dān)責(zé)任的方式為：(1)以其固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用。(2)在基金募集期限屆滿(確認(rèn)基金無法成立)后30日內(nèi)返還投資人已交納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。”就該項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，描述錯(cuò)誤的是()。A.通常情況下，該風(fēng)險(xiǎn)僅適用于基金管理人資信不良的股權(quán)投資基金B(yǎng).該風(fēng)險(xiǎn)所描述的是基金募集失敗所涉風(fēng)險(xiǎn)C.相對(duì)于特殊風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)揭示事項(xiàng)屬于一般風(fēng)險(xiǎn)D.如投資者對(duì)此項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)有疑問，基金管理人有義務(wù)向投資者進(jìn)一步解釋、闡明我的答案：參考答案：A答案解析：在投資者簽署基金合同之前，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者說明有關(guān)法律法規(guī)，須重點(diǎn)揭示私募基金風(fēng)險(xiǎn)，并與投資者一同簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書。風(fēng)險(xiǎn)揭示書的內(nèi)容之一為，私募基金投資運(yùn)作中面臨的一般風(fēng)險(xiǎn)，包括資金損失風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、募集失敗風(fēng)險(xiǎn)等。該種類風(fēng)險(xiǎn)適用于所有的基金管理人。第44題、股權(quán)投資基金的市場服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括()。Ⅰ基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)Ⅱ基金銷售機(jī)構(gòu)Ⅲ基金份額登記機(jī)構(gòu)Ⅳ律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：D答案解析：股權(quán)投資基金的市場服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)、基金銷售機(jī)構(gòu)、基金份額登記機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等。第45題、股權(quán)投資基金在我國境內(nèi)首次公開發(fā)行上市的一般流程是()。A.輔導(dǎo)、改制、申報(bào)審核、發(fā)行上市B.改制、輔導(dǎo)、申報(bào)審核、發(fā)行上市C.輔導(dǎo)、申報(bào)審核、改制、發(fā)行上市D.申報(bào)審核、輔導(dǎo)、改制、發(fā)行上市我的答案：參考答案：B答案解析：股權(quán)投資基金在我國境內(nèi)首次公開發(fā)行上市的一般流程是：改制、輔導(dǎo)、申報(bào)審核、股票發(fā)行及上市。第46題、基金業(yè)協(xié)會(huì)為股權(quán)投資基金管理人和股權(quán)投資基金辦理登記備案()對(duì)股權(quán)投資基金管理人投資能力、持續(xù)合規(guī)情況的認(rèn)可，()基金財(cái)產(chǎn)安全的保證。A.構(gòu)成；作為B.不構(gòu)成；作為C.不構(gòu)成；不作為D.構(gòu)成；不作為我的答案：參考答案：C答案解析：基金業(yè)協(xié)會(huì)為股權(quán)投資基金管理人和股權(quán)投資基金辦理登記備案并不構(gòu)成對(duì)股權(quán)投資基金管理人投資能力、持續(xù)合規(guī)情況的認(rèn)可，也不能作為對(duì)基金財(cái)產(chǎn)安全的保證。第47題、可以采取發(fā)行新股的方式進(jìn)行增資的股權(quán)投資基金是()。A.有限責(zé)任公司型B.合伙型C.股份有限公司型D.契約型我的答案：參考答案：C答案解析：股份有限公司型股權(quán)投資基金增資，可以采取發(fā)行新股的方式。第48題、從()的角度看，股權(quán)投資基金的募集可以分為自行募集和委托募集。A.基金投資者B.募集主體機(jī)構(gòu)C.基金托管人D.基金募集對(duì)象我的答案：參考答案：B答案解析：從募集主體機(jī)構(gòu)的角度看，股權(quán)投資基金的募集可以分為自行募集和委托募集。第49題、股權(quán)投資基金通常被稱為“有耐心的資本”，是因?yàn)?)。A.投資收益波動(dòng)性較大B.專業(yè)性較強(qiáng)C.投后管理投入資源較多D.投資周期較長我的答案：參考答案：D答案解析：由于股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)，通常需要3～7年才能完成投資的全部流程從而實(shí)現(xiàn)退出．股權(quán)投資因此被稱為“有耐心的資本”。第50題、基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)基金管理人提供的登記申請材料進(jìn)行核查的方式不包括()。A.約談高級(jí)管理人員B.現(xiàn)場檢查C.基金管理人自查后向協(xié)會(huì)報(bào)告D.向中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)、相關(guān)專業(yè)協(xié)會(huì)征詢意見我的答案：參考答案：C答案解析：基金業(yè)協(xié)會(huì)可以采取約談高級(jí)管理人員、現(xiàn)場檢查、向中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)、相關(guān)專業(yè)協(xié)會(huì)征詢意見等方式對(duì)基金管理人提供的登記申請材料進(jìn)行核查。第51題、顧先生希望在第5年末取得20000元，則在年利率為2％，單利計(jì)息的方式下，顧先生現(xiàn)在應(yīng)當(dāng)存人銀行()元。A.19801B.18004C.18182D.18114我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]根據(jù)單利現(xiàn)值的計(jì)算公式，可得第52題、陳小姐將1萬元用于投資某項(xiàng)目，該項(xiàng)目的預(yù)期收益率為10％，項(xiàng)目投資期限為3年，每年支付一次利息，假設(shè)該投資人將每年獲得的利息繼續(xù)投資，則該投資人三年投資期滿將獲得的本利和為()元。A.13310B.13000C.13210D.13500我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]根據(jù)復(fù)利終值的計(jì)算公式，該投資人三年投資期滿將獲得的本利和為FV=PV*(1+i)?=10000*（1+10%）3=13310（元）。第53題、假定H銀行推出一款收益遞增型個(gè)人外匯結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，存款期限為5年，每年加息一次，每年結(jié)息一次，收益逐年增加，第一年存款為固定利率4％，以后4年每年增加0．5％的收益，銀行有權(quán)在一年后提前終止該筆存款。如果某人的存款數(shù)額為5000美元，請問該客戶第三年第一季度的收益為()美元(360天／年計(jì))。A.68．74B.49．99C.62．50D.74．99我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]假設(shè)采用單利計(jì)息方式，由題意可知，第三年存款的利率為5％，則第三年第一季度的收益為5000*5％/4＝62．5(美元)。第54題、普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的（）。A.營銷權(quán)B.支配公司財(cái)產(chǎn)的權(quán)利C.特許經(jīng)營權(quán)D.基本權(quán)利和義務(wù)我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]普通股是股份有限公司發(fā)行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權(quán)份額，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。第55題、當(dāng)利率水平下降時(shí)，已發(fā)債券的市場價(jià)格一般將()。A.下降B.盤整C.上升D.不變我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]債券的價(jià)格與利率呈反向變動(dòng)關(guān)系：利率上升時(shí)，債券價(jià)格下降；利率下降時(shí)債券價(jià)格上升。第56題、常用于對(duì)基金實(shí)際收益率衡量的指標(biāo)是()。A.移動(dòng)平均收益率B.簡單收益率C.算術(shù)平均收益率D.幾何平均收益率我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]在對(duì)不同基金多期收益率的衡量和比較上，常常會(huì)用到平均收益率指標(biāo)。平均收益率一般可分為算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率。由于幾何平均收益率是通過對(duì)時(shí)間進(jìn)行加權(quán)來衡量收益的情況，因此克服了算術(shù)平均收益率會(huì)出現(xiàn)的上偏傾向，幾何平均收益率更能反映真實(shí)收益情況。第57題、考慮下列兩種投資策略：策略_______是有優(yōu)勢的策略，因?yàn)開______。A.1；它有最高的回報(bào)/風(fēng)險(xiǎn)比率B.2；它的收益率至少等于策略1，而有時(shí)更高C.1；它是無風(fēng)險(xiǎn)的D.2；它具有最高的回報(bào)/風(fēng)險(xiǎn)比率我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]BC兩項(xiàng)，策略1的預(yù)期收益率確定為6％，策略2的收益率取值為[6％，15％]，因而策略2的預(yù)期收益率至少等于策略1，還有可能比策略1的高；AD兩項(xiàng)，如果要對(duì)預(yù)期收益率進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整，應(yīng)該像特雷諾比率和夏普比率那樣以資產(chǎn)的收益率與無風(fēng)險(xiǎn)利率的差作為分子，而此題中策略1的收益率與無風(fēng)險(xiǎn)收益率的差為0，其標(biāo)準(zhǔn)差也為0，不能求兩者的比值，因而不能運(yùn)用此種方法。第58題、根據(jù)我國現(xiàn)行的交易規(guī)則，證券交易所證券的開盤價(jià)為（）。A.當(dāng)日該證券的第一筆買人委托價(jià)B.當(dāng)日該證券的第一筆成交價(jià)C.該證券上一交易日的最后一筆成交價(jià)D.當(dāng)日該證券的第一筆賣出委托我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]按照一般的意義，開盤價(jià)和收盤價(jià)分別是交易日證券的首、尾買賣價(jià)格。根據(jù)我國現(xiàn)行的交易規(guī)則，證券交易所證券交易的開盤價(jià)為當(dāng)日該證券的第一筆成交價(jià)。證券的開盤價(jià)格通過集合競價(jià)方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開盤價(jià)的，以連續(xù)競價(jià)方式產(chǎn)生。第59題、面額為100元，期限為10年的零息債券，按年計(jì)息，當(dāng)市場利率為6％時(shí)，其目前的價(jià)格是()元。A.55．84B.56．73C.59．21D.54．69我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]零息債券只有在期末才有現(xiàn)金流人，流人金額為面額即100元。則該債券目前的價(jià)格為：第60題、以下關(guān)于股票分割的說法錯(cuò)誤的是()。A.股票分割又稱拆股、拆細(xì)B.股票分割通常適用于高價(jià)股C.股票分割是將一股股票均等地拆成若干股D.股票分割后，每股股票的市價(jià)不變我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]股票拆分，又稱為股票拆細(xì)，即將一股面值較大的股票拆分成幾股面值較小的股票。股票拆分對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會(huì)產(chǎn)生任何影響，一般只會(huì)使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價(jià)下降，而股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項(xiàng)權(quán)益余額都保持不變。第61題、股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的()。A.清算資金B(yǎng).賬面價(jià)值C.資產(chǎn)價(jià)值D.實(shí)際價(jià)值我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。理論上，股票的清算價(jià)值應(yīng)與賬面價(jià)值一致，但實(shí)際上并非如此。只有當(dāng)清算時(shí)的資產(chǎn)實(shí)際出售額與財(cái)務(wù)報(bào)表上反映的賬面價(jià)值一致時(shí)，每一股的清算價(jià)值才會(huì)和賬面價(jià)值一致。第62題、()是指債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債券的風(fēng)險(xiǎn)。A.逆回購風(fēng)險(xiǎn)B.違約風(fēng)險(xiǎn)C.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]提前贖回風(fēng)險(xiǎn)又稱為回購風(fēng)險(xiǎn)，是指債券發(fā)行者在債券到期日前贖回有提前贖回條款的債券所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。債券發(fā)行人通常在市場利率下降時(shí)執(zhí)行提前贖回條款，因此投資者只好將收益和本金再投資于其他利率更低的債券，導(dǎo)致再投資風(fēng)險(xiǎn)。第63題、一般來說，期限較長的債券票面利率定得較高，是由于()。A.流動(dòng)性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小B.流動(dòng)性差，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大C.流動(dòng)性差，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小D.流動(dòng)性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]由于債券投資者希望補(bǔ)償投資長期債券帶來的利率風(fēng)險(xiǎn)，所以，處于相同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的債券，到期期限和到期收益率之間存在顯著的正相關(guān)性。一般規(guī)則是：長期債券傾向于比短期的有相同質(zhì)量的債券提供更高的收益率。第64題、交易者買入看跌期權(quán)，是因?yàn)樗A(yù)期某種標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格在近期內(nèi)將會(huì)()。A.上下波動(dòng)B.下跌C.上漲D.不變我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]看跌期權(quán)是指期權(quán)買方擁有一種權(quán)利，在預(yù)先規(guī)定的時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣出者賣出規(guī)定的標(biāo)的資產(chǎn)，又稱賣出期權(quán)。因?yàn)樗侨藗冾A(yù)期某種標(biāo)的資產(chǎn)的未來價(jià)格下跌時(shí)才買入的期權(quán)，所以被稱為看跌期權(quán)。第65題、如果兩只基金的時(shí)間加權(quán)收益率相等，下列表述正確的是（）。A.早分紅的基金比晚分紅的基金收益率高B.兩只基金的表現(xiàn)同樣好C.分紅次數(shù)多的基金收益率高D.分紅額高的基金收益率高我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]時(shí)間加權(quán)收益率反映了1元投資在n期內(nèi)所獲得的總收益率。基金收益率計(jì)算一般要求采用考慮了基金分紅再投資的時(shí)間加權(quán)收益率。第66題、證券交收環(huán)節(jié)的含義包括()。A.投資者與投資者之間的證券交收B.證券公司與結(jié)算參與人之間的證券交收C.結(jié)算參與人與客戶之間的證券交收D.結(jié)算參與人與結(jié)算參與人之間的證券交收我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]證券交收包含兩個(gè)層面的含義：①中國結(jié)算公司滬、深分公司與結(jié)算參與人的證券交收；②結(jié)算參與人與客戶之間的證券交收。第67題、封閉式基金份額凈值由()進(jìn)行公告。A.上市的證券交易所B.基金托管人C.基金管理人協(xié)同基金托管人D.基金管理人我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]基金日常估值由基金管理人進(jìn)行。基金管理人每個(gè)交易日對(duì)基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人?；鹜泄苋税椿鸷贤?guī)定的估值方法、時(shí)間、程序?qū)鸸芾砣说挠?jì)算結(jié)果進(jìn)行復(fù)核，復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對(duì)外公布，并由基金注冊登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的基金份額凈值計(jì)算申購、贖回?cái)?shù)額。月末、年中和年末估值復(fù)核與基金會(huì)計(jì)賬目的核對(duì)同時(shí)進(jìn)行。第68題、在我國，對(duì)()從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價(jià)收入股票的股息、紅利收人、債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。A.非銀行金融機(jī)構(gòu)B.企業(yè)C.證券投資基金D.基金管理公司我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]對(duì)證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價(jià)收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。對(duì)基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲(chǔ)蓄存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時(shí)代扣代繳20％的個(gè)人所得稅。第69題、債券是作為證明（）關(guān)系的憑證。A.債權(quán)債務(wù)B.產(chǎn)權(quán)C.所有權(quán)D.委托代理我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]債券是債權(quán)憑證，債券持有人與債券發(fā)行人之間是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。第70題、下列各類金融資產(chǎn)中，貨幣市場工具不包括()。A.銀行承兌匯票B.中央銀行票據(jù)C.3年期國債D.回購協(xié)議我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]貨幣市場工具一般指短期的(1年之內(nèi))、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據(jù)等。第71題、在貨幣市場工具中，下列關(guān)于回購的表述，正確的是()。A.回購協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時(shí)與證券的購買方約定在一定期限后按約定價(jià)格購回所賣證券的交易行為B.回購協(xié)議是一種信用貸款協(xié)議C.抵押品以企業(yè)債券為主D.證券的購買方為正回購方，證券的出售方為逆回購方我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]B項(xiàng)，本質(zhì)上，回購協(xié)議是一種證券抵押貸款；C項(xiàng)，回購協(xié)議抵押品以國債為主；D項(xiàng)，證券的出售方為正回購方，證券的購買方為逆回購方，正、逆回購是一個(gè)問題的兩個(gè)方面。第72題、有甲、乙、丙、丁四個(gè)投資者，均申報(bào)買進(jìn)X股票，申報(bào)價(jià)格和申報(bào)時(shí)間分別為：甲的買進(jìn)價(jià)為10．70元，時(shí)間是13：35；乙的買進(jìn)價(jià)為10．40元，時(shí)間是13：40；丙的買進(jìn)價(jià)為10．75元，時(shí)間為13：55；丁的買進(jìn)價(jià)為10．40元，時(shí)間為13：50。則四位投資者交易的優(yōu)先順序()。A.丁、乙、甲、丙B.丁、乙、丙、甲C.丙、甲、丁、乙D.丙、甲、乙、丁我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]指令驅(qū)動(dòng)的成交原則如下：①價(jià)格優(yōu)先原則；②時(shí)間優(yōu)先原則。如果在同一價(jià)格上有多筆交易指令，此時(shí)會(huì)遵循“先到先得”的原則，即買賣方向相同、價(jià)格一致的，優(yōu)先成交委托時(shí)間較早的交易。先比較申報(bào)價(jià)格，可知丙的申報(bào)價(jià)格最高，甲其次，乙丁的申報(bào)價(jià)格相同且低于丙甲；再比較乙丁的申報(bào)時(shí)間，乙先于丁申報(bào)，所以乙優(yōu)先于丁。第73題、以下關(guān)于貨銀對(duì)付交收制度的表述，錯(cuò)誤的是()。A.目前中國結(jié)算公司僅在基金、權(quán)證等品種實(shí)行了貨銀對(duì)付制度B.貨銀對(duì)付制度可防范本金風(fēng)險(xiǎn)C.通過貨銀對(duì)付，保證證券和資金所有權(quán)同時(shí)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性交收D.貨銀對(duì)付制度就是“一手交錢、一手交貨”我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]A項(xiàng)，我國證券市場目前已經(jīng)在權(quán)證、ETF等一些創(chuàng)新品種實(shí)行了貨銀對(duì)付制但A股、基金等老品種的貨銀對(duì)付制度還在推行當(dāng)中。第74題、市場參與者待返售債券總余額應(yīng)小于其在債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)托管的自營債券總量的()。A.100％B.300％C.200％D.50％我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]按照中國人民銀行的規(guī)定，任何一家市場參與者在進(jìn)行買斷式回購交易時(shí)單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的20％，任何一家市場參與者待返售債券總余額應(yīng)小于其在債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)托管的自營債券總量的200％。第75題、目前，我國證券投資基金托管費(fèi)一般按()的基金資產(chǎn)凈值的一定比例計(jì)提。A.前一日B.次日C.前兩日D.當(dāng)日我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]目前，我國的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。計(jì)算方法如下：式中，H表示每日計(jì)提的費(fèi)用；E表示前一日的基金資產(chǎn)凈值；R表示年費(fèi)率。第76題、基金因持有股票而帶來的投資收益不包括()。A.股票價(jià)差收入B.股票股利C.現(xiàn)金股利D.存款利息收入我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]投資收益是指基金經(jīng)營活動(dòng)中因買賣股票、債券、資產(chǎn)支持證券、基金等實(shí)現(xiàn)的差價(jià)收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)損益，如賣出或放棄權(quán)證、權(quán)證行權(quán)等實(shí)現(xiàn)的損益。具體包括股票投資收益、債券投資收益、資產(chǎn)支持證券投資收益、基金投資收益、衍生工具收益、股利收益等。D項(xiàng)，存款利息收入是基金利潤中利息收入的內(nèi)容。第77題、假如你有一筆資金收人，若目前領(lǐng)取可得10000元，而3年后領(lǐng)取可得15000元。如果當(dāng)前你有一筆投資機(jī)會(huì)，年復(fù)利收益率為20％，每年計(jì)算一次，則下列表述正確的是()。A.3年后領(lǐng)取更有利B.無法比較何時(shí)領(lǐng)取更有利C.目前領(lǐng)取并進(jìn)行投資更有利D.目前領(lǐng)取并進(jìn)行投資和3年后領(lǐng)取沒有區(qū)別我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]若將10000元領(lǐng)取后進(jìn)行投資，年利率為20％，每年計(jì)息一次，3年后的終值為：FV＝10000x(1+0．2)3＝17280(元)。將10000元領(lǐng)取后進(jìn)行投資3年，比3年后可領(lǐng)取的15000元多2280元，因此選擇目前領(lǐng)取并進(jìn)行投資更有利。第78題、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特征不包括()。A.可以轉(zhuǎn)讓流通B.金額較大C.不記名D.能提前支取我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是銀行發(fā)行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二級(jí)市場上轉(zhuǎn)讓的金融工具。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單原則上不能提前支取，只能在二級(jí)市場上轉(zhuǎn)讓。第79題、一般情況下，優(yōu)先股票的股息率是()的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制。A.隨公司盈利變化而變化B.浮動(dòng)C.不確定D.固定我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]優(yōu)先股的股息率是固定的，在優(yōu)先股發(fā)行時(shí)就約定了固定的股息率，無論公司的盈利水平如何變化，該股息率不變。在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上，優(yōu)先股股東先于普通股股東，但是優(yōu)先股股東的權(quán)利是受限制的，一般無表決權(quán)。第80題、以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具屬于()。A.貨幣衍生工具B.利率衍生工具C.信用衍生工具D.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]信用衍生工具指以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)為合約標(biāo)的資產(chǎn)(準(zhǔn)確地說，這是一種結(jié)果)的金融衍生工具，用于轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險(xiǎn)。這是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最為迅速的一類金融衍生工具，主要包括信用互換合約、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。第81題、在金融期貨交易過程中，期貨交易的()需要向交易所繳納保證金。A.賣方單方B.買賣雙方C.中介機(jī)構(gòu)D.買方單方我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]保證金制度是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買人或者賣出期貨合約價(jià)值的一定比例交納資金的制度。第82題、滬深300股指期貨合約的最低交易保證金是合約價(jià)值的()。A.5％B.8％C.10％D.12％我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價(jià)值的一定比例交納資金的制度。滬深300指數(shù)期貨合約條款中規(guī)定最低交易保證金為合約價(jià)值的8％。第83題、對(duì)于由兩種股票構(gòu)成的資產(chǎn)組合，當(dāng)他們之間的相關(guān)系數(shù)為()時(shí)，能夠最大限度地降低組合風(fēng)險(xiǎn)。A.0.5B.0C.-1D.1我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]相關(guān)系數(shù)值越小，則標(biāo)準(zhǔn)差-預(yù)期收益率平面中由投資組合點(diǎn)構(gòu)成的連續(xù)曲線越靠左，即投資組合的風(fēng)險(xiǎn)越低。第84題、在做市商市場中，證券交易的買價(jià)由________給出，證券交易的賣價(jià)由________給出。()A.做市商；做市商B.做市商；投資者C.投資者；投資者D.投資者；做市商我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)中，最為重要的角色就是做市商，因此報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場也被稱為做市商制度。做市商通常由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券投資法人承擔(dān)，本身擁有大量可交易證券，買賣雙方均直接與做市商交易，而買賣價(jià)格則由做市商報(bào)出。第85題、衡量基金績效的指標(biāo)有多種，其中屬于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指標(biāo)的是()。A.年化收益率B.加權(quán)收益率C.特雷諾比率D.平均收益率我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]特雷諾比率(Tp)來源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率。主要風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指標(biāo)有特雷諾比率、夏普比率、詹森α以及信息比率。ABD三項(xiàng)，都屬于基金凈值收益率的計(jì)算方法。第86題、關(guān)于投資者參與證券交易所債券質(zhì)押式回購，下列說法中錯(cuò)誤的是()。A.質(zhì)押凍結(jié)期間債券的利息歸證券交易所所有B.質(zhì)押式回購期限最長為1年，在1年之內(nèi)由投資者雙方自行商定回購期限C.在質(zhì)押式回購中，交易雙方需要商定首期結(jié)算金額、到期結(jié)算金額和回購債券數(shù)量D.在辦理質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)前，應(yīng)簽訂質(zhì)押式回購主協(xié)議我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]A項(xiàng)，質(zhì)押式回購是交易雙方進(jìn)行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)。在回購期內(nèi)，資金融人方出質(zhì)的債券，回購雙方均不得動(dòng)用。質(zhì)押凍結(jié)期間債券的利息歸出質(zhì)方所有。第87題、基金的會(huì)計(jì)核算對(duì)象不包括()。A.損益類B.公同類C.費(fèi)用類D.負(fù)債類我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]根據(jù)《證券投資基金會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)指引》規(guī)定，基金的會(huì)計(jì)核算對(duì)象包括資產(chǎn)類、負(fù)債類、共同類、所有者權(quán)益類和損益類的核算，涉及基金的投資交易、基金申購贖回、基金持有證券的上市公司行為、基金資產(chǎn)估值、基金費(fèi)用計(jì)提和支付、基金利潤分配等基金經(jīng)營活動(dòng)。第88題、以下關(guān)于基金利潤分配的表述，錯(cuò)誤的是()。A.開放式基金應(yīng)該在基金合同中約定每年基金利潤分配的最多次數(shù)B.基金進(jìn)行利潤分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值下降，但并不意味著投資者有投資損失C.投資者周五申請贖回的貨幣基金份額，不享有周六、周日的利潤分配D.封閉式基金只能采用現(xiàn)金方式分紅我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]C項(xiàng)，《關(guān)于貨幣市場基金投資等相關(guān)問題的通知》規(guī)定：當(dāng)日申購的基金份額自下一個(gè)工作日起享有基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)工作日起不享有基金的分配權(quán)益。具體而言，貨幣市場基金每周五進(jìn)行分配時(shí)，將同時(shí)分配周六和周日的利潤。投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤。第89題、在我國，對(duì)()從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價(jià)收入股票的股息、紅利收入、債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。A.非銀行金融機(jī)構(gòu)B.企業(yè)C.證券投資基金D.基金管理公司我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]對(duì)證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價(jià)收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。對(duì)基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲(chǔ)蓄存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時(shí)代扣代繳20％的個(gè)人所得稅。第90題、證券X的期望收益率為12％，標(biāo)準(zhǔn)差為20％，證券Y的期望收益率為15％，標(biāo)準(zhǔn)差為27％，如果這兩個(gè)證券在組合的比重相同，則組合的期望收益率為()。A.13．5％B.15．5％C.27．0％D.12．0％我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]根據(jù)公式，可知該組合的期望收益率E(rp)＝WxE(rx)十WyE(ry)＝12％×50％+15％×50％＝13．5％。第91題、在某企業(yè)中隨機(jī)抽取7名員工來了解該企業(yè)2013年上半年職工請假情況，這7名員工2013年上半年請假天數(shù)分別為：1、5、3、10、0、7、2。這組數(shù)據(jù)的中位數(shù)是()。A.3B.10C.4D.0我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]對(duì)于一組數(shù)據(jù)來說，中位數(shù)就是大小處于正中間位置的那個(gè)數(shù)值。例如，對(duì)于X的一組容量為5的樣本，從小到大排列為X1，…，X5，這組樣本的中位數(shù)就是X3；如果換成容量為10的樣本X1，…，X10，由于正中間是兩個(gè)數(shù)X5，X6，可用它們的平均數(shù)1/2(X5+X6)來作為這組樣本的中位數(shù)。本題中，該組數(shù)據(jù)從小到大的順序?yàn)椋?、1、2、3、5、7、10，居于中間的數(shù)據(jù)是3。第92題、(