【涪陵榨菜基于近三年數(shù)據(jù)財務(wù)比率研究（5800字論文）】

涪陵榨菜基于近三年數(shù)據(jù)財務(wù)比率研究目錄TOC\o"1-2"\h\u8323一、公司簡介 126642二、財務(wù)報告分析 17712（一）資產(chǎn)負債表分析 128533（二）利潤表分析 25096（三）現(xiàn)金流量表剖析 317519三、財務(wù)比率分析 425514（一）償債能力分析 45176（二）營運能力分析 513760（三）獲利能力分析 623998（四）發(fā)展能力分析 73446四、財務(wù)分析結(jié)論歸納 7242953）以公司的股權(quán)來激勵提升核心管理人員積極性 8一、公司簡介涪陵榨菜公司是開胃菜行業(yè)的代表性企業(yè)，深耕開胃菜領(lǐng)域多年，涪陵榨菜在曾經(jīng)在2018-2020年三年連續(xù)獲得“國家開胃菜企業(yè)榮譽金獎”、“國家優(yōu)質(zhì)納稅企業(yè)”以及入圍了華潤排行榜排出的“全球優(yōu)質(zhì)開胃菜企業(yè)500強”。涪陵榨菜的發(fā)展是我國開胃菜行業(yè)改革創(chuàng)新的縮影，因此能夠在很大程度上代表著開胃菜企業(yè)的發(fā)展狀況。公司秉承“實干創(chuàng)造未來”的企業(yè)精神，堅持做出高品質(zhì)產(chǎn)品，本著“追求、質(zhì)量、技術(shù)、精神”8字宗旨，基于開胃菜市場需求進行不斷創(chuàng)新，使公司始終處于開胃菜行業(yè)前沿，引領(lǐng)開胃菜行業(yè)的發(fā)展。董事會總經(jīng)理董事會總經(jīng)理監(jiān)事會運營總監(jiān)財務(wù)總監(jiān)行政總監(jiān)市場總監(jiān)投標部招標部信息部生產(chǎn)部銷售管企劃部財務(wù)部審計部人力資源部行政辦公室銷售分公司一銷售分公司三銷售分公司二銷售分公司四采購部技術(shù)總監(jiān)技術(shù)部客戶服財務(wù)科一財務(wù)科二財務(wù)科三財務(wù)科四二、涪陵榨菜財務(wù)報告分析（一）涪陵榨菜資產(chǎn)負債表分析表1涪陵榨菜資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表項目(元)202120222023流動資產(chǎn)合計36.47億44.63億49.32億流動資產(chǎn)所占比例(%)54.1856.6453.76固定資產(chǎn)合計6.191億6.866億8.221億固定資產(chǎn)所占比例(%)37.2034.4932.22無形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)合計1.403億1.378億2.747億無形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)所占比例(%)5.174.6310.00遞延稅款借項0.0000.0000.000資產(chǎn)總計48.42億57.77億64.54億凈利潤3.729億5.384億6.073億總資產(chǎn)利潤率0.580.660.67從涪陵榨菜公司資產(chǎn)構(gòu)造表可以得出，2021到2023年，在資產(chǎn)的組成中，流動資產(chǎn)占的比例相對較高，盈利能力和周轉(zhuǎn)效率對企業(yè)運營情況影響是比較大的；涪陵榨菜公司固定資產(chǎn)占比相對高一些，對涪陵榨菜公司的財產(chǎn)構(gòu)造和盈利能力的影響相對比較大；2021年的流動資產(chǎn)較2022年增加，2005年又有所下降，基本變幅不大(李天宇,王思,張浩,2022)；2022及2023年長期投資較2021年有較大增加，2021和2022年變化不大；涪陵榨菜公司無形資產(chǎn)及其它增產(chǎn)狀況是，2023年相對2021和2022年有較大進步。因而可知，2021-2023年，涪陵榨菜食業(yè)企業(yè)資產(chǎn)有所增加，但增幅不大，凈利潤也逐年增加，總資產(chǎn)利潤率也是逐年上升，說明涪陵榨菜企業(yè)大體運營情況較好，比較穩(wěn)定。（二）涪陵榨菜利潤表分析表2涪陵榨菜利潤結(jié)構(gòu)表項目(元)202120222023營業(yè)總收入合計22.12億26.50億27.04億營業(yè)總收入增減金額變動5.744.380.54營業(yè)總成本合計18.14億19.40億19.42億營業(yè)總成本增減金額變動3.761.260.02凈利潤合計3.729億5.384億6.073億凈利潤增減金額變動2.3081.6550.689從利潤表可知，固然涪陵榨菜食業(yè)公司2021年營業(yè)利潤增加了147.41%，比擬上年大幅度增加，但此中投資收益增加了7188902.78元，增幅為1458.24%，并且公允價值變動損益增加了1658129.4元，增幅為106.2%，這些都對涪陵榨菜營業(yè)利潤增加形成了極大的影響(劉俊杰,陳偉明,楊宏宇,趙子軒,2021)。現(xiàn)詳細剖析企業(yè)的實際生產(chǎn)運營能力：本期的毛利率=58.58%。上期的毛利率=51.64%所以在剔除非經(jīng)常性損益的影響后，本期的毛利率只是比上期稍大，涪陵榨菜公司經(jīng)營能力只是略微有所提高。2023年涪陵榨菜公司的營業(yè)成本與2022年對比增加0.02%。但稅金及附加很明顯是在提高的，與2022年比較提高到96.43%，如果按照經(jīng)營的稅金及附加與營業(yè)月收入的比值，2022年這個比值得0.08了，2023年上升到0.2，這表面開胃菜企業(yè)營業(yè)稅金方面納稅政策有變化，這主要就是2023年銷售收入在提高(黃紹輝,吳曉輝,徐志強,周嘉,2023)重要的項目剖析：1.銷售費用：本期比上期增加了54.13%，同企業(yè)營業(yè)收入相比為11.14%上期這個比例是9.23%，這兩個數(shù)字差別不大，2023年比2022年提高了銷售費用，涪陵榨菜企業(yè)采取了影響更大的營銷力度，目的是賣出更多的產(chǎn)品，所以銷售費用提高了(鄭俊銘,馮國棟,蔡安邦)。2.營業(yè)外收入、營業(yè)外支出：前者比上期增加了70.31%，后者比上期減少了95.08%，是公司2023年初捐款100萬元而本期不再捐贈導致的。這導致涪陵榨菜公司營業(yè)外收入凈額就比2022年提高了112.45%。這些營業(yè)外收支不是一個開胃菜企業(yè)日常行為。是不具備參考意義的3.資產(chǎn)減值損失：2023年金額為-984萬元，呈負數(shù)是因為涪陵榨菜公司今年應(yīng)收帳款的壞賬超過了往年計提的壞賬準備(孫曉寧,胡旭,何子明,2021)。4.管理費用：隨著涪陵榨菜食業(yè)開胃菜公司的發(fā)展2023年比2022年數(shù)值變少了，但是利潤的增長，說明企業(yè)更換了管理方式，成本降低的同時效果也大大的提高。（三）現(xiàn)金流量表剖析1.流入構(gòu)造剖析2021-2023年，日常經(jīng)營活動資金流量銷售收入占比大，問題不大；但是在投資活動的資金流入中，投資回報比例基本持平在2022年，這是涪陵榨菜公司收回的投資款，不是盈利部分(高宏偉,謝博文)?；I資的現(xiàn)金流入也在逐年提高，尤其是2021到2022呈翻倍式的提高。2.流出構(gòu)造剖析涪陵榨菜日常經(jīng)營活動現(xiàn)金流出所占比例占了大頭。說明涪陵榨菜資金用途流向正常。投資活動的資金流出逐年提高，這對于開胃菜企業(yè)來說，不太正常應(yīng)重點關(guān)注。涪陵榨菜公司籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出也在逐年提高，這可能是籌資活動所付出的代價。3.流入流出比分析表3涪陵榨菜現(xiàn)金流入流出比202120222023經(jīng)營活動流入流出比1.051.101.18投資活動流入流出比0.040.180.06籌資活動流入流出比0.972.111.13在現(xiàn)金流量表中得出，涪陵榨菜日常經(jīng)營活動現(xiàn)金每年都是正數(shù)。投資活動的現(xiàn)金流量也為正數(shù)?；I資活動現(xiàn)金流出大于流入，表明涪陵榨菜公司一直在作投資活動目前為止還未獲得可觀的收益投資活動流入流出比為0.03，這個值過小，說明涪陵榨菜食業(yè)公司還處在發(fā)展的時期，2021年籌資活動流入流出比為0.97，表明涪陵榨菜公司還款大于借款(高宏偉,謝博文,2021)。但2022年和2023年這個值是相對比1大，說明涪陵榨菜公司借的資金小于還的資金，但到了2022年，借的資金大于還的資金，2023年涪陵榨菜食業(yè)公司則為借款微微是大于還款的資金的。

4、涪陵榨菜現(xiàn)金流量分析表4涪陵榨菜現(xiàn)金流動性財務(wù)指標現(xiàn)金流量和當期債務(wù)比率債務(wù)保障率20218.85%8.83%202216.06%16.00%202321.85%21.78%涪陵榨菜2023年銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為31.75億元，與購進商品的現(xiàn)金為6.249億元。兩者比較數(shù)值相差較大，說明企業(yè)銷售產(chǎn)品的利潤較高，創(chuàng)現(xiàn)能力較強。成長性較好。隨著企業(yè)現(xiàn)金流量的增加，債務(wù)的比例也在提高，說明涪陵榨菜企業(yè)有一部分資金是通過籌資活動形成的。要關(guān)注其償還能力。也從側(cè)面說明了涪陵榨菜吸收資金的能力較佳(鄧天浩,俞俊豪,龔振,曹明)。總的來說，涪陵榨菜食業(yè)企業(yè)凈利潤在逐年升高。資產(chǎn)減值準備和固定資產(chǎn)折舊因為生產(chǎn)經(jīng)營活動導致形成的，都在合理的折舊范圍之內(nèi)。需要注意的是涪陵榨菜企業(yè)的投資損失2023年相較于2022年數(shù)值降低了，但仍然還是負數(shù)，處于虧損的狀態(tài)。2023年，涪陵榨菜食業(yè)開胃菜企業(yè)的債務(wù)保障率是21.78%，說明涪陵榨菜最大的付息能力是21.78%，說明企業(yè)付息能力較強。縱觀2021年到2023年涪陵榨菜所舉的債務(wù)也在逐年提高的。三、涪陵榨菜公司財務(wù)比率分析（一）涪陵榨菜償債能力分析1.涪陵榨菜短期償債能力分析表5涪陵榨菜短期償債能力（單位：元）流動比率速動比率現(xiàn)金比率應(yīng)收帳款比重20212.4731.03114.172.320222.6601.18114.279.320232.2050.8685.087.6涪陵榨菜公司在2021和2022年的流動比率年平均相差不大，發(fā)展較平穩(wěn)。其資本變現(xiàn)能力較強，短期的償債能力一般。2023年涪陵榨菜食業(yè)公司速動比例相較于2022年降低了0.313，說明其所借資金在增加，償債能力削弱，呈下降的方向發(fā)展?？梢缘贸鼋Y(jié)論涪陵榨菜公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)較不合理，易受債務(wù)風險的影響。從以上的數(shù)據(jù)可以得知，涪陵榨菜雖然流動比率是逐年評價在公認的標準之上。但是兩外兩個比率就明顯的比較低(錢立新,杜澤宇,任志濤)。2021年和2022年現(xiàn)金比率只相差了0.1變化很小。但是突然2023年變?yōu)?%。這種情況表明涪陵榨菜食業(yè)企業(yè)短時3年間償債的能力變的很低，風險大大提高。涪陵榨菜企業(yè)應(yīng)該做的是縮短應(yīng)收帳款的收賬時間段，盡快收回資金，盤活現(xiàn)金流的運行(馬星辰,熊思琪,潘銘華,2021)。2.涪陵榨菜長期償債能力分析表6涪陵榨菜長期償債能力（單位：元）資產(chǎn)負債率產(chǎn)權(quán)比率凈值債務(wù)率202121.9828.2730.27202221.3827.2828.99202324.4732.536.87涪陵榨菜從2022年相較于2021年資產(chǎn)負債率，下降趨勢，在2023上升至最高點。說明企業(yè)不斷的以借債籌資的方式提高資金。但是這個數(shù)值在70%左右較為合理。如果再繼續(xù)增加就應(yīng)該發(fā)出預(yù)警的信號了(姚文,胡承志,呂宏濤,魏天)。就涪陵榨菜來說，還屬于開胃菜行業(yè)正常的范圍之內(nèi)。產(chǎn)權(quán)比率2021年到2023年是逐年穩(wěn)步提高的，但是幅度較低。涪陵榨菜食業(yè)凈值債務(wù)率逐年提高，風險程度在提高，對長期債務(wù)的償還能力也在下降，但是好在幅度不大。說明開胃菜企業(yè)在妥善的經(jīng)營管理各項經(jīng)濟交易，以保證債權(quán)人的資金安全性。從表中可以得出，涪陵榨菜的資金結(jié)構(gòu)是較為合理的，呈穩(wěn)重求發(fā)展的狀態(tài)，長期盈利的能力也是穩(wěn)定發(fā)展狀態(tài)（二）涪陵榨菜營運能力分析表7涪陵榨菜資產(chǎn)運營指標表應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率長期投資周轉(zhuǎn)率20212.201.130.660.950.3610.4020221.931.220.681.060.399.0820232.001.140.691.140.379.242021年到2023年涪陵榨菜企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率都是在相近值變化幅度較小，說明企業(yè)的生產(chǎn)過程和生產(chǎn)技術(shù)成熟，對涪陵榨菜公司成本的控制較好。企業(yè)長期投資周轉(zhuǎn)率2021年為最高值，2023年大投資策略需要變化和改進，以逆轉(zhuǎn)目前大局勢。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率2022年相較于2021年降低，單2023年相較于2022年提高了，但仍然未超過2021年，涪陵榨菜企業(yè)應(yīng)該加快收回應(yīng)收帳款的資金，以供生產(chǎn)經(jīng)營(汪志強,程志遠)。涪陵榨菜企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率穩(wěn)步提高，但增幅較小，大體來看，涪陵榨菜食業(yè)企業(yè)是在穩(wěn)步發(fā)展的。但同時還需更激進的提高企業(yè)運行效率（三）涪陵榨菜獲利能力分析表8涪陵榨菜公司獲利能力財務(wù)指標凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)收益率凈利潤率毛利率20210.751.020.7433.8720220.841.020.8429.4620230.891.040.8927.87涪陵榨菜食業(yè)企業(yè)從2021年到2023年，凈資產(chǎn)收益率呈增長趨勢，但是開胃菜產(chǎn)品的毛利率在逐年下降。這一數(shù)據(jù)說明了企業(yè)通過降低銷售價格高，來提高銷售數(shù)量。為的是向開胃菜市場注入更多產(chǎn)品，搶占市場其他同類企業(yè)的占有率(袁曉彤,張晨曦,柳佳豪,蔡浩,2021)。涪陵榨菜公司總資產(chǎn)的收益率也穩(wěn)定在1.02左右呈增長趨勢。涪陵榨菜公司的收益勢頭保存較穩(wěn)定的同時也在發(fā)展，表明經(jīng)營成果較好。表9涪陵榨菜獲利能力財務(wù)指標每元銷售現(xiàn)金凈流量(%)全部資產(chǎn)現(xiàn)金收回率(%)20215.401.9420228.873.42202314.345.33涪陵榨菜食業(yè)企業(yè)在2021年到2023年。銷售現(xiàn)金凈流量在不斷提高。尤其是今年比去年呈大幅度提高的趨勢。說明銷售業(yè)績優(yōu)秀，正在慢慢的打開屬于自己的市場。但是涪陵榨菜現(xiàn)金收回率從2021年到2023年增長幅度相對來說沒有跟上。說明涪陵榨菜獲取現(xiàn)金的能力不強。可能所銷售的貨物有一部分是通過賒銷完成的。涪陵榨菜食業(yè)企業(yè)應(yīng)該注意應(yīng)收帳款的收回。以防止資金流出現(xiàn)問題。但是就整體而言涪陵榨菜是處在可持續(xù)發(fā)展的階段穩(wěn)步發(fā)展，生產(chǎn)能力銷售能力也是不斷加強的(史浩然,彭宇軒,蔣俊輝)。（四）涪陵榨菜發(fā)展能力分析表10涪陵榨菜公司成長性指標成長性指標主營業(yè)務(wù)

收入增長率(%)凈利潤

增長率(%)總資產(chǎn)

增長率(%)凈資產(chǎn)

收益率(%)2021-2.0387.574.560.7420227.7433.290.260.8420231.3015.610.110.89涪陵榨菜的主營業(yè)務(wù)收入增長率2021年的負值承受了重大的沖擊?？墒窃鲩L率在2022年到達巔峰的7.74%。在2022和2023年增加率是不斷上升的。說明公司的首要運營業(yè)績也有所上升，但由于2023年增加率為1.3%。但是2023年相較于2022年又呈大幅度下降趨勢。起起落落幅度過大。涪陵榨菜的凈利潤的增長逐年大幅度的降低，說明企業(yè)的產(chǎn)品應(yīng)該更加注重新產(chǎn)品的研發(fā)，加快更新迭代。否則將面臨經(jīng)營困難。從2021年到2023年涪陵榨菜公司的主營營業(yè)增加率與凈利潤的趨向說明：涪陵榨菜食業(yè)公司主營業(yè)務(wù)收入提高幅度明顯少于凈利潤的增加率，表明涪陵榨菜的收入增加幅度遠遠的高于涪陵榨菜公司成本的增長速度2023年涪陵榨菜公司的總資產(chǎn)增加率在大幅度的衰減，說明涪陵榨菜公司營業(yè)范圍總量上的擴大水平增加，資本的增長水平和運營效率有待提高。應(yīng)該重視研發(fā)部門的作用。以此提高涪陵榨菜的競爭力和對市場的產(chǎn)品輸出水平。四、財務(wù)分析結(jié)論歸納僅僅對涪陵榨菜公司財務(wù)數(shù)據(jù)的解釋只是一個粗略的展開，只是大概的說明整個公司在2023年的指標。雖然這些指標大體呈發(fā)展的趨勢，但有些項目仍需注意，避免引發(fā)一些嚴重的經(jīng)營問題問題。如下詳說:涪陵榨菜在2023年的總資產(chǎn)增加了，其中存款資金也在大幅增加，同時涪陵榨菜應(yīng)收帳款過多，期限過長產(chǎn)生了將來的財政壓力。此外，涪陵榨菜食業(yè)公司貨幣比短期債務(wù)等流動性較低的債務(wù)要小得多，對公司的實時償還債款的能力會產(chǎn)生影響。盈虧方面，涪陵榨菜上半年的凈利潤也增加了147.31%，投資收益增加了148.424%。但是這些都不是公司的日常經(jīng)營活動所帶來的收益，無法說明涪陵榨菜對凈利潤的影響。雖然上半年的銷售總利潤率增加了6.94%，但是存續(xù)率有所改善，這家強大的開胃菜公司的實際銷售效果卻沒有什么得到特別好的進展。關(guān)于現(xiàn)金流量，首先由于現(xiàn)金流量大，涪陵榨菜公司的營業(yè)活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為負。詳細情況如下:一開始銷售商品，上半年通過經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入約330600000億元(這部分本期完成銷售收入外，有一部分是部分收到的客戶預(yù)先給付的賬款為108,948,184元)。但是，從經(jīng)營的活動中可以看出，購買原材料和商品所承擔的資金來看，在原材料酒類經(jīng)濟作物收獲的季節(jié)，涪陵榨菜企業(yè)購買原材料增加了588,856,966元(包括上半年產(chǎn)品庫存增加了236,769,63百萬元)。都是用于增加生產(chǎn)酒類產(chǎn)品的數(shù)量，但是弊端是要占用大量的資金，因為這是生產(chǎn)主要產(chǎn)品的原料企業(yè)付出了大量的成本優(yōu)先考慮開胃菜產(chǎn)業(yè)原材料的質(zhì)量，同時也保證了生產(chǎn)存貨的庫存。涪陵榨菜公司現(xiàn)金流出的另一個大大原因是各種稅金的超支。且是逐年提高大趨勢，2023年比上期增加了約72000000萬元。一個重要原因是2023年涪陵榨菜的總收入比2022年有大幅度的提高同時也帶來了更多的應(yīng)納開胃菜企業(yè)所得稅。這就占用了企業(yè)更多的資金流目前涪陵榨菜日常運營的所需資金不足，經(jīng)營效率僅僅是中等水平，但是現(xiàn)金流量的為正數(shù)，所以財務(wù)壓力相對較高是理所當然的。但涪陵榨菜公司應(yīng)收賬款(應(yīng)收賬款、應(yīng)收賬款及其他應(yīng)收賬款)比上年增加了約47000000萬元，擴大了涪陵榨菜公司生產(chǎn)規(guī)模提高銷售收入的同時。應(yīng)收的債權(quán)也在提高，如果這些應(yīng)收賬款可以收回則對涪陵榨菜食業(yè)公司發(fā)展影響不大，反之則企業(yè)的管理人員應(yīng)該重視這些資金的收回以此來保證今后的發(fā)展，如果涪陵榨菜未來收回則銷售收入則會大幅度的上漲對此，作出