鋰離子電池正極材料行業(yè)簡(jiǎn)析

一、鋰電池正極材料概況二、正極材料市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀三、正極材料下游市場(chǎng)分析及展望四、我國(guó)鋰電池正極材料企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局五、技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)和國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策簡(jiǎn)析六、正極材料行業(yè)發(fā)展中的問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)揭示一、鋰電池正極材料概況鋰離子電池工作原理充電時(shí)，Li離子從正極脫嵌，通過(guò)電解質(zhì)和隔膜，嵌入負(fù)極，使負(fù)極處于富Li離子態(tài)，正極處于貧Li態(tài)；放電時(shí)，Li離子從負(fù)極脫嵌進(jìn)入正極。鋰電池的基本構(gòu)成及材料成本比例鋰電池主要由正極材料、負(fù)極材料、隔膜和電解液等構(gòu)成鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈簡(jiǎn)析鋰電池行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料資源的開(kāi)采、加工，主要有鋰資源、鈷資源和石墨等中游為電池縣官材料的制造和封裝，主要包括正極、負(fù)極、電解液和隔膜等下游主要是鋰電池的應(yīng)用領(lǐng)域主流的正極材料包括鈷酸鋰（LCO）、錳酸鋰（LMO）、磷酸鐵鋰（LFP）和三元材料（NCM/NCA）等四大類。主要正極材料分類及應(yīng)用領(lǐng)域LCO主要用于小電池領(lǐng)域及手機(jī)和平板電腦等IT產(chǎn)品中，是消費(fèi)電子產(chǎn)品領(lǐng)域的主流正極材料LMO主要應(yīng)用于小型鋰電和動(dòng)力電池產(chǎn)品。LFPNCM/NCA主要應(yīng)用于動(dòng)力電池產(chǎn)品，逐漸成為電動(dòng)汽車的應(yīng)用主流。主要應(yīng)用于動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池。新能源電池5個(gè)關(guān)鍵性能指標(biāo)要求能量密度熱穩(wěn)定性成本循環(huán)壽命安全性不同正極材料性能對(duì)比每種正極材料都有自己的優(yōu)勢(shì)和缺陷，有自身的應(yīng)用領(lǐng)域和市場(chǎng)需求，從未來(lái)發(fā)展看，能量密度的提升將是鋰離子電池正極材料的主要發(fā)展方向。動(dòng)力電池領(lǐng)域正極材料應(yīng)用目前在動(dòng)力領(lǐng)域已大規(guī)模市場(chǎng)化應(yīng)用的主要包括磷酸鐵鋰（LFP）、錳酸鋰（LMO）和三元材料鎳鈷錳酸鋰（NCM）和鎳鈷鋁酸鋰（NCA）三種類型，其特點(diǎn)如下：正極材料能量密度安全性循環(huán)壽命成本高低溫性能三元材料最高一般一般較高容易熱分解錳酸鋰居中較好一般較低高溫不穩(wěn)定磷酸鐵鋰最低最好好劇中低溫性能差磷酸鐵鋰磷酸鐵鋰（LiFePO4）材料具有原材料豐富、循環(huán)壽命長(zhǎng)、安全性能好等諸多優(yōu)點(diǎn)。但是由于磷酸鐵鋰電池一致性和能量密度較低，制約了其在乘用電動(dòng)汽車領(lǐng)域的發(fā)展。目前，業(yè)界一般認(rèn)為磷酸鐵鋰比較適于儲(chǔ)能系統(tǒng)，主要應(yīng)用于基站和數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能、家庭儲(chǔ)能、風(fēng)光電儲(chǔ)能等領(lǐng)域。磷酸鐵鋰的改進(jìn)主要集中在表面包覆、離子摻雜和材料納米化3個(gè)方面。隨著研究工作的深入，當(dāng)前磷酸鐵鋰材料的實(shí)際容量已經(jīng)達(dá)到160mAh/g，十分接近170mAh/g的理論容量。如果材料的批次穩(wěn)定性和制備成本能夠進(jìn)一步降低的話，該材料在儲(chǔ)能系統(tǒng)等領(lǐng)域?qū)⒂袕V闊的應(yīng)用空間。錳酸鋰錳酸鋰材料具有資源豐富、成本低、無(wú)污染、安全性好、倍率性能好等優(yōu)點(diǎn)，是理想的動(dòng)力電池材料，在產(chǎn)業(yè)化的進(jìn)程中需要改善其較差的循環(huán)性能及電化學(xué)穩(wěn)定性。近年來(lái)錳酸鋰的研究方向主要是改性錳酸鋰，通過(guò)表面修飾和摻雜改善其性能。錳酸鋰材料的技術(shù)開(kāi)發(fā)以日韓兩國(guó)的技術(shù)成熟度最高，其錳酸鋰產(chǎn)品已達(dá)到現(xiàn)階段電動(dòng)汽車動(dòng)力鋰電池的使用要求。日產(chǎn)的Leaf純電動(dòng)轎車采用了日本

AESC公司的錳酸鋰離子電池，早期的雪弗蘭Volt也采用韓國(guó)LG化學(xué)的錳酸鋰離子電池。三元材料三元材料〔LiNixCoyM1-x-yO2，M為錳（Mn）或鋁（Al），簡(jiǎn)稱“NCM”或

“NCA”〕是目前認(rèn)為較前途的動(dòng)力鋰電正極材料之一。工業(yè)和信息化部等部門提出到2015年要把動(dòng)力電池單體的比能量提高到180Wh/kg，模塊比能量達(dá)到150Wh/kg以上，這些條件磷酸鐵鋰和錳酸鋰目前均無(wú)法滿足，而三元材料可以達(dá)到要求。與錳酸鋰及磷酸鐵鋰材料相比，三元材料的性能更為平衡，能量密度也更高，其容量高于錳酸鋰、同時(shí)電壓平臺(tái)高于磷酸鐵鋰。更重要的是三元材料有豐富的體系組成，可以根據(jù)性能需求對(duì)材料體系進(jìn)行調(diào)制及選擇。部分電動(dòng)車企數(shù)據(jù)及材料選擇各項(xiàng)性能平衡,目前認(rèn)為較有前途的動(dòng)力鋰電正極材料之一三元材料循環(huán)壽命較低，主要用于小電池領(lǐng)域及手機(jī)和平板電腦等IT

產(chǎn)品中，是消費(fèi)電子產(chǎn)品領(lǐng)域的主流正極材料。鈷酸鋰錳酸鋰錳酸鋰的研究方向主要是改性錳酸鋰，通過(guò)表面修飾和摻雜改善其性能,已達(dá)到現(xiàn)階段電動(dòng)汽車動(dòng)力鋰電池的使用要求.磷酸鐵鋰在商用車市場(chǎng)有所應(yīng)用，由于磷酸鐵鋰電池一致性和能量密度較低，制約了其在小型電動(dòng)汽車領(lǐng)域的發(fā)展。目前，業(yè)界一般認(rèn)為磷酸鐵鋰比較適于儲(chǔ)能系統(tǒng)。四種主要正極材料發(fā)展趨勢(shì)對(duì)比二、正極材料市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀全球鋰電池市場(chǎng)容量2015年，全球鋰離子電池總體產(chǎn)量達(dá)到100.75Gwh，同比增長(zhǎng)39.45%。得益于新能源汽車產(chǎn)業(yè)，動(dòng)力電池占比已經(jīng)上升到2015年的

28.26%，成為鋰電池重要組成部分。2009-2014年全球正極材料產(chǎn)量2014年全球鋰電池正極材料總產(chǎn)量為12.7萬(wàn)噸。從市場(chǎng)份額看，全球鋰離子電池正極材料的主流產(chǎn)品是鈷酸鋰和三元材料，其中，三元材料在全球正極材料份額中從2007年的8.9%迅速增加到2014年的37.9%，是近些年增長(zhǎng)最快的正極材料。鈷酸鋰39%三元材料38%磷酸8%錳酸鋰8%其他

鐵鋰

7%全球鋰電池正極材料總產(chǎn)量各類占比鈷酸鋰 三元材料 錳酸鋰磷酸鐵鋰 其他全球鋰電池正極材料市場(chǎng)份額鋰電池正極材料市場(chǎng)呈現(xiàn)中、日、韓“寡頭聚集”的格局。日韓的鋰電正極材料產(chǎn)業(yè)起步早，整體技術(shù)水平和質(zhì)量?jī)?yōu)于我國(guó)鋰電正極材料產(chǎn)業(yè)，占據(jù)鋰電正極材料市場(chǎng)高端領(lǐng)域。近十年我國(guó)大型鋰電正極材料迅速發(fā)展，產(chǎn)品質(zhì)量大幅提高，具備較強(qiáng)的成本優(yōu)勢(shì)，目前我國(guó)市場(chǎng)份額已占據(jù)全球的46%。全球主要企業(yè)發(fā)展情況2014年全球主要企業(yè)鋰電池正極材料出貨中，韓國(guó)有5家，出貨量為44000噸；日本3家，出貨量為25750噸；中國(guó)有8家，出貨量最多，為45420噸。各個(gè)國(guó)家乃至各個(gè)廠商對(duì)正極材料的選擇不盡相同，近些年，日本和韓國(guó)主要開(kāi)發(fā)錳酸鋰和三元材料，中國(guó)以前則更偏向鈷酸鋰和磷酸鐵鋰的發(fā)展，目前也在調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。2014年主要國(guó)家正極材料企業(yè)出貨情況統(tǒng)計(jì)我國(guó)鋰電池正極材料產(chǎn)量及市場(chǎng)規(guī)模2015年全國(guó)正極材料產(chǎn)量達(dá)到12.79萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)30.5%2015年我國(guó)鋰電池正極材料市場(chǎng)規(guī)模為152.1億元，規(guī)模較同期增長(zhǎng)58.9%。正極材料細(xì)分產(chǎn)品產(chǎn)量變化趨勢(shì)2015年磷酸鐵鋰的產(chǎn)量同比增長(zhǎng)170.0%，達(dá)到3.24萬(wàn)噸，鎳鈷錳酸鋰產(chǎn)量同比增長(zhǎng)

17.7%，達(dá)到3.65萬(wàn)噸，錳酸鋰出貨同比增長(zhǎng)41.7%，鈷酸鋰出貨同比減少2.3%。從產(chǎn)量增幅看，磷酸鐵鋰和三元材料是我國(guó)近年來(lái)增長(zhǎng)速度最快的正極材料。鈷酸鋰的市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)有限，是增長(zhǎng)最慢的正極材料，其市場(chǎng)份額正在受到其他正極材料的挑戰(zhàn)。三、正極材料下游市場(chǎng)分析及展望鋰離子電池主要三大下游市場(chǎng)領(lǐng)域3C領(lǐng)域儲(chǔ)能領(lǐng)域動(dòng)力領(lǐng)域從我國(guó)鋰電池應(yīng)用領(lǐng)域看，動(dòng)力、儲(chǔ)能以及3C等產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展已成為驅(qū)動(dòng)鋰離子電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要驅(qū)動(dòng)力。16年上半年，我國(guó)鋰電池產(chǎn)量位28.15Gwh，同比增長(zhǎng)30.5%，預(yù)計(jì)全年鋰電池產(chǎn)量將達(dá)到62.34

Gwh，其中，動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量為30.8

Gwh，占比超過(guò)3C消費(fèi)電子用鋰電池，成為最大的應(yīng)用端，而3C消費(fèi)電子類鋰電池16年全年產(chǎn)業(yè)預(yù)計(jì)為29.17

Gwh，同比增長(zhǎng)14.98%，而儲(chǔ)能電池16年預(yù)計(jì)生產(chǎn)3.49

Gwh。3C電子產(chǎn)品產(chǎn)量增長(zhǎng)乏力3C電子產(chǎn)品領(lǐng)域鋰電池正極材料需求趨緩未來(lái)的3C電子產(chǎn)品銷售市場(chǎng)更多的會(huì)來(lái)自新產(chǎn)品的更新?lián)Q代智能穿戴的發(fā)展，但是整體增速已經(jīng)在逐漸放緩，預(yù)計(jì)未來(lái)3年的需求增速將保持在8%左右的水平。新能源汽車市場(chǎng)增量明顯中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2016年我國(guó)新能源汽車生產(chǎn)51.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)51.7%。考慮到我國(guó)到2020年實(shí)現(xiàn)500萬(wàn)輛新能源車保有量的目標(biāo)，預(yù)計(jì)2017年我國(guó)新能源車總產(chǎn)量有望達(dá)到68萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)30.78%；2018年產(chǎn)量有望達(dá)100萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)47.05%。動(dòng)力力鋰電需求有望隨新能車快速增長(zhǎng)而快速提升。2011-2016年我國(guó)新能源車產(chǎn)量（萬(wàn)輛）我國(guó)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)與預(yù)測(cè)（Gwh

）新能源汽車市場(chǎng)的快速發(fā)展，促進(jìn)了對(duì)動(dòng)力鋰電池的需求。致2016年我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)量30.80Gwh，同比增長(zhǎng)

82.25%。預(yù)計(jì)到2018年，我國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)量將達(dá)到58.46Gwh，2016-2018年，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到

37.77%。到2020年，我國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)量將達(dá)到

75Gwh，2016-2020年，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到25%。我國(guó)動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域?qū)φ龢O材料需求量測(cè)算（萬(wàn)噸）按照目前的鋰電池生產(chǎn)工藝，每Ah鋰電池消耗正極材料約7.0g，預(yù)計(jì)到

2020年，汽車動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域?qū)?lái)超14萬(wàn)噸正極材料的年需求量。儲(chǔ)能鋰電池領(lǐng)域發(fā)展?jié)摿薮?015年全球儲(chǔ)能各種技術(shù)類型累計(jì)運(yùn)行的項(xiàng)目裝機(jī)量結(jié)構(gòu)圖2015年，全球儲(chǔ)能裝機(jī)量已近150GW，電化學(xué)儲(chǔ)能由于技術(shù)、政策等原因仍然處于市場(chǎng)導(dǎo)入階段，規(guī)模為0.75GW，僅占儲(chǔ)能總裝機(jī)量的0.51%，市場(chǎng)空間巨大。中國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)的累計(jì)裝機(jī)量為21.9GW，其中抽水蓄能為

21.8GW，電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目裝機(jī)106MW，占全球電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目裝機(jī)總?cè)萘康?2%，與2012年的4%相比，有大幅提升。未來(lái)隨著技術(shù)成熟和政策開(kāi)放，儲(chǔ)能市場(chǎng)也將成為拉動(dòng)鋰電池消費(fèi)的另一極。據(jù)統(tǒng)計(jì)預(yù)測(cè)，2016年我國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)鋰離子電池的需求量約為3.79

Gwh，到2018年，我國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)鋰離子電池的需求量將達(dá)到8.21

Gwh。未來(lái)兩年，儲(chǔ)能鋰離子電池累計(jì)需求將達(dá)到

13.66Gwh。2016年我國(guó)儲(chǔ)能領(lǐng)域鋰離子電池正極材料市場(chǎng)需求約為8,292.52噸，預(yù)計(jì)到2018年將達(dá)到

17,963.48噸，2015年-2018年儲(chǔ)能領(lǐng)域鋰電池正極材料的市場(chǎng)需求量年復(fù)合增速超過(guò)了40%。動(dòng)力和儲(chǔ)能領(lǐng)域?qū)︿囯姵氐男枨笤鏊僭诓粩嗉涌?！三大領(lǐng)域?qū)︿囯姵匦枨罅款A(yù)測(cè)鋰離子電池及相關(guān)產(chǎn)品正迎來(lái)黃金發(fā)展期，預(yù)計(jì)年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到20%。其中，最大動(dòng)力將來(lái)自電動(dòng)汽車市場(chǎng)。工業(yè)和儲(chǔ)能市場(chǎng)也將快速增長(zhǎng)，而消費(fèi)類電子產(chǎn)品市場(chǎng)增速將有所放緩四、我國(guó)鋰電池正極材料企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局2016年11月，由賽迪顧問(wèn)（CCID）和中國(guó)電池網(wǎng)聯(lián)合發(fā)布的2016年中國(guó)鋰電池行業(yè)正極材料年度競(jìng)爭(zhēng)力品牌榜單出爐，該榜單歷經(jīng)近一年的跟蹤調(diào)研、持續(xù)關(guān)注、實(shí)地訪談、電話溝通，從企業(yè)產(chǎn)能、銷售收入、創(chuàng)新能力、增長(zhǎng)率、體制管理、品牌營(yíng)銷、供應(yīng)鏈管理等多方面權(quán)衡分析得出。我們可以通過(guò)該榜單，對(duì)中國(guó)鋰電池行業(yè)正極材料的主要企業(yè)及其競(jìng)爭(zhēng)格局有所了解。1、湖南杉杉能源科技股份有限公司競(jìng)爭(zhēng)力排名：NO1企業(yè)簡(jiǎn)介：杉杉能源的主要產(chǎn)品為鈷酸鋰、錳酸鋰和三元材料等。杉杉能源目前擁有各類正極材料產(chǎn)能28000噸，主要客戶包括ATL、比亞迪、松下、力神電池等，是全球最大的鋰電池正極材料生產(chǎn)企業(yè)。2016年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.18億元。上榜理由：杉杉能源是杉杉集團(tuán)鋰電池正極材料的產(chǎn)業(yè)平臺(tái)，與其集團(tuán)內(nèi)的電解液、負(fù)極材料等業(yè)務(wù)形成了有效的協(xié)同和互補(bǔ)效應(yīng)。尤其是杉杉股份在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的布局更是為杉杉能源的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。2016年杉杉能源新三板上市后，成為新三板規(guī)模和利潤(rùn)都非?？壳暗耐顿Y潛力企業(yè)2、北大先行科技產(chǎn)業(yè)有限公司競(jìng)爭(zhēng)力排名：NO2企業(yè)簡(jiǎn)介：北大先行由東圣投資和北京大學(xué)合作于1999年創(chuàng)建成立，目前擁有西寧磷酸鐵鋰生產(chǎn)基地、泰安正極材料生產(chǎn)基地，產(chǎn)能15000噸，主要客戶有力神電池、CATL、ATL、哈光宇、維科精華等。公司依托青海鹽湖資源開(kāi)發(fā)出了鈷酸鋰、磷酸鐵鋰、三元材料多種正極材料，同時(shí)公司在電動(dòng)汽車及儲(chǔ)能電池組研發(fā)方向也有發(fā)展。2015年收入7.17億，凈利潤(rùn)16萬(wàn)元，2016年上半年收入5.4億，預(yù)計(jì)全年銷售額將達(dá)11億。上榜理由：北大先行不僅僅布局電池正極材料，還涉足了電動(dòng)汽車及儲(chǔ)能電池組的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)。通過(guò)與寧德時(shí)代、普萊德等下游客戶的戰(zhàn)略合作，加快了力神電池、哈光宇、維科精華等客戶的布局。隨著新能源汽車市場(chǎng)崛起，北大先行不斷擴(kuò)大自身產(chǎn)能，在正極材料鈷酸鋰、磷酸鐵鋰、三元材料甚至隔膜等皆有布局，整體呈現(xiàn)多點(diǎn)發(fā)展的局面。3、廈門鎢業(yè)股份有限公司競(jìng)爭(zhēng)力排名：NO3企業(yè)簡(jiǎn)介：廈門鎢業(yè)成立于1997年，主營(yíng)包括鎢、鉬、稀土、能源新材料和房地產(chǎn)等，2012年加快了在正極材料領(lǐng)域布局，目前產(chǎn)品涵蓋鈷酸鋰、三元材料、錳酸鋰和磷酸鐵鋰等?，F(xiàn)有產(chǎn)能16000噸/年，其中錳酸鋰1000噸/年、鈷酸鋰4500噸/年、三元材料10000噸/年、磷酸鐵鋰500噸/年。主要客戶包括松下、CATL、三星SDI、LG等大型鋰離子電池生產(chǎn)商。2015年公司正極材料銷售7200噸，營(yíng)業(yè)收入10億元。2016年上半年?duì)I業(yè)收入8.18億元，同比增長(zhǎng)127.94%；實(shí)現(xiàn)毛利5,875.28萬(wàn)元，同比增加3,860.66萬(wàn)元。上榜理由：廈門鎢業(yè)從2003年進(jìn)入到電池材料領(lǐng)域，期間不斷擴(kuò)展正極材料的種類，最終形成了鈷酸鋰、錳酸鋰、磷酸鐵鋰、多元復(fù)合材料的全面布局。產(chǎn)品定位高端，通過(guò)三元體系正極材料技術(shù)路線的確定，成功研發(fā)并量產(chǎn)了三元體系正極材料，并躍升為三元體系材料最大的供應(yīng)商之一，并繼續(xù)向三元高鎳材料進(jìn)發(fā)。未來(lái)業(yè)務(wù)逐漸加大正極材料投入，并最終將形成每年40000噸的正極材料產(chǎn)能，發(fā)展前途明朗。4、寧波金和鋰電材料有限公司競(jìng)爭(zhēng)力排名：NO4企業(yè)簡(jiǎn)介：寧波金和前身是寧波金和新材料股份有限公司，2014年與容百控股合作重新重組，成立了寧波金和鋰電材料有限公司（容百材料）。致力于打造鋰電材料循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈，目前已在國(guó)內(nèi)外鋰電材料領(lǐng)域展開(kāi)多家企業(yè)并購(gòu)整合，公司下轄有控股子公司載世能源株式會(huì)社（韓國(guó)）、EMT（韓國(guó)）、湖北鹽光科技有限公司，并參股Town

Mining

Resource

Co.,Ltd（韓國(guó)）。公司目前鋰電正極三元材料總產(chǎn)能12000噸/年，三元前驅(qū)體總產(chǎn)能20000噸/年。主要客戶包括三星

SDI、LG、ATL等。2016年上半年，寧波金和鋰電材料營(yíng)業(yè)收入約5億元。上榜理由：寧波金和被整合之后，一直以產(chǎn)業(yè)整合的思維做企業(yè)，其在鋰電正極材料產(chǎn)業(yè)鏈的投資和整合為其后期的發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。另外，與韓國(guó)企業(yè)的合作為寧波金和在技術(shù)上的領(lǐng)先性奠定了基礎(chǔ)。寧波金和后期或?qū)⒊蔀檎嬲摹昂隈R”。5、湖南瑞翔新材料股份有限公司競(jìng)爭(zhēng)力排名：NO5企業(yè)簡(jiǎn)介：湖南瑞翔產(chǎn)品包括鈷酸鋰、三元材料、錳酸鋰、氧化鈷、三元前驅(qū)體、硫酸錳、硫酸鈷等。目前擁有正極材料產(chǎn)能15000噸/年。主要客戶包括三星

SDI、LGC、SKI、東芝、力神電池、比亞迪等。2016年上半年，湖南瑞翔營(yíng)業(yè)收入約9億元。上榜理由：湖南瑞翔是最早進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)的正極材料生產(chǎn)企業(yè)，擁有眾多的國(guó)際國(guó)內(nèi)客戶。但是隨著國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手紛紛上市或被上市公司收購(gòu)，湖南瑞翔的發(fā)展速度相對(duì)落后，2016年其選擇與金鷹股份合資合作，也是充分認(rèn)識(shí)到資本對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要性。6、貴州安達(dá)科技能源股份有限公司競(jìng)爭(zhēng)力排名：NO6企業(yè)簡(jiǎn)介：安達(dá)科技主要產(chǎn)品包括磷酸鐵、磷酸鐵鋰，目前擁有磷酸鐵產(chǎn)能15000噸/年，磷酸鐵鋰產(chǎn)能5000噸/年。安達(dá)科技磷酸鐵鋰的主要客戶包括比亞迪、中興派能、CATL、中航鋰電等；磷酸鐵的主要客戶包括比亞迪、國(guó)軒高科等。2016年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.9億元，同比增長(zhǎng)743.99%。上榜理由：安達(dá)科技作為新三板上市公司，在2016年?duì)I業(yè)收入實(shí)現(xiàn)了同比7倍的增長(zhǎng)，其估值也快速增加到36億元之高。在新三板的多次增發(fā)融資為其快速增長(zhǎng)奠定了資金基礎(chǔ)，隨著其轉(zhuǎn)板獨(dú)立IPO的推進(jìn)，安達(dá)科技的競(jìng)爭(zhēng)力將日益提升。7、北京當(dāng)升材料科技股份有限公司競(jìng)爭(zhēng)力排名：NO7企業(yè)簡(jiǎn)介：當(dāng)升科技成立有2001年，2010年4月成功登陸創(chuàng)業(yè)板，是國(guó)內(nèi)從事鋰離子電池正極材料生產(chǎn)企業(yè)，主要產(chǎn)品包括鈷酸鋰、多元材料和錳酸鋰等?，F(xiàn)有產(chǎn)能10000噸，在建產(chǎn)能4000噸。主要客戶有三洋能源、LG化學(xué)、三星SDI、比亞迪和深圳比克等。2016年收入為5.53億，同比增長(zhǎng)62.14%，凈利潤(rùn)

3652萬(wàn)。上榜理由：當(dāng)升科技利用資本運(yùn)作，逐步加大對(duì)三元?jiǎng)恿﹄姵卣龢O材料的投入力度，此前與韓國(guó)GSE集團(tuán)合作開(kāi)發(fā)NCA材料，濕法和火法兩項(xiàng)技術(shù)國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，能夠快速推出系列化多元材料，目前開(kāi)發(fā)高鎳動(dòng)力多元材料，實(shí)現(xiàn)了向國(guó)際客戶的批量銷售。在資本運(yùn)營(yíng)方面，通過(guò)收購(gòu)中鼎高科，提高公司整體盈利能力，為加快布局鋰電材料拓寬了資金渠道。8、湖南升華科技股份有限公司競(jìng)爭(zhēng)力排名：NO8企業(yè)簡(jiǎn)介：升華科技主要從事磷酸鐵鋰、三元材料兩大類鋰離子電池正極材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。公司目前擁有磷酸鐵鋰產(chǎn)能6000噸、三元材料產(chǎn)能2000噸。公司計(jì)劃在江西宜春新建正極材料生產(chǎn)基地，目前一期已經(jīng)投產(chǎn)。2015年公司正極材料收入2.6億元，2016年上半年公司正極材料收入約為2.5億元。公司主要客戶包括沃特瑪、哈光宇、中航鋰電、南都電源、河南新太行等。上榜理由：升華科技作為國(guó)內(nèi)以磷酸鐵鋰為主的正極材料生產(chǎn)企業(yè)，得益于國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰電池的爆發(fā)式增長(zhǎng)，升華科技在2015年迎來(lái)了200%的快速增長(zhǎng)。2016年上半年，公司以21億元的價(jià)格被上市公司富臨精工全資收購(gòu)，從此走上了依靠資本跨越式發(fā)展的道路9、天津巴莫科技股份有限公司競(jìng)爭(zhēng)力排名：NO9企業(yè)簡(jiǎn)介：巴莫科技主要產(chǎn)品為錳酸鋰、鈷酸鋰、三元材料、磷酸鐵鋰等正極材料，其第一大股東為中節(jié)能，是中國(guó)節(jié)能環(huán)保集團(tuán)控股的企業(yè)之一。巴莫科技目前擁有各類正極材料產(chǎn)能10000噸，主要客戶包括比亞迪、力神電池、三星、LG、哈光宇、維科精華等。2016年上半年，巴莫科技營(yíng)業(yè)收入約為4.5億元。上榜理由：相對(duì)于其他企業(yè)，巴莫科技市場(chǎng)還主要集中在3C數(shù)碼電池領(lǐng)域。由于巴莫科技曾經(jīng)沖擊IPO失敗，其發(fā)展速度明顯落后于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，后來(lái)納入中節(jié)能旗下，也曾經(jīng)試圖與多家上市公司合作，但均沒(méi)有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。未來(lái)巴莫科技還需要在資本運(yùn)作上下功夫。10、湖南長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科有限公司競(jìng)爭(zhēng)力排名：NO10企業(yè)簡(jiǎn)介：長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科作為中國(guó)五礦集團(tuán)的成員企業(yè)，致力于鈷酸鋰、錳酸鋰和三元等鋰電池正極材料的研發(fā)和生產(chǎn)，目前擁有正極材料產(chǎn)能

6000噸，主要客戶包括比亞迪、CATL等。2016年上半年，長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科實(shí)現(xiàn)銷售收入4.1億元。上榜理由：長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科作為上市公司電池產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)平臺(tái)，其在融資能力上具備一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。另外，其主要產(chǎn)品三元材料代表著未來(lái)動(dòng)力電池正極材料的發(fā)展趨勢(shì)，尤其是其在NCA材料領(lǐng)域已具備了工業(yè)化量產(chǎn)的技術(shù)條件，己得到天津力神、深圳卓能、深圳創(chuàng)明的中試樣品測(cè)試。五、技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)和國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策簡(jiǎn)析全球鋰電池正極材料技術(shù)梯隊(duì)正硅酸鹽復(fù)合正極材料正硅酸鹽（Li2MSiO4，M=Fe、Co、Mn等）是一種新型的正極材料，其在理論上可以允許2個(gè)Li+的交換，因此具有較高的理論比容量，比容量高達(dá)300mAh/g以上，使其在動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域具有很大的發(fā)展前途。但由于釋放出第2個(gè)Li+的電壓較高，所以實(shí)際比容量只有150mAh/g左右。另外，Li2MSiO4具有電子導(dǎo)電率和離子擴(kuò)散速率低等缺點(diǎn)，也限制了其商業(yè)化。目前常用的解決方法是將材料合成為納米材料、進(jìn)行摻雜、進(jìn)行碳包覆等，但仍需進(jìn)行深入研究。層狀富鋰錳基材料層狀富鋰錳基復(fù)合正極材料x(chóng)Li2MnO3·(1-x)LiMO2(M=Ni、Mn、Co、Fe等)理論上具有接近300mAh/g的放電比容量，同時(shí)還兼具原材料價(jià)格廉價(jià)的優(yōu)點(diǎn)，是當(dāng)前最有可能使動(dòng)力電池能量密度達(dá)到300Wh/kg的正極材料體系。目前，國(guó)內(nèi)外對(duì)層狀富鋰錳基固溶體材料的開(kāi)發(fā)還處于試驗(yàn)階段，尋求適合工業(yè)化生產(chǎn)的合成方法。我國(guó)“863”計(jì)劃對(duì)富鋰錳基固溶體材料電池的開(kāi)發(fā)給予了支持，國(guó)內(nèi)如當(dāng)升科技等公司目前正在開(kāi)展進(jìn)一步研究。硫基正極材料單質(zhì)硫是目前比容量最高的正極材料，以硫?yàn)檎龢O的鋰硫電池，能量密度理論上高達(dá)

2600Wh/kg，是現(xiàn)有動(dòng)力電池的10倍以上，有望顯著提高電動(dòng)汽車的續(xù)航里程，此外硫還具有價(jià)格低廉、儲(chǔ)量豐富、無(wú)毒等優(yōu)點(diǎn)，但是，單質(zhì)硫的室溫電子電導(dǎo)率低，為電子絕緣體，不能單獨(dú)作為正極，其充放電過(guò)程中體積會(huì)發(fā)生膨脹，放電過(guò)程中產(chǎn)生的多硫離子會(huì)溶解發(fā)生擴(kuò)散遷移，這些都制約了硫基材料的進(jìn)一步發(fā)展應(yīng)用。為了解決上述問(wèn)題，當(dāng)前常用的方法是將硫與導(dǎo)電性能好、結(jié)構(gòu)穩(wěn)定且具有吸附能力的材料進(jìn)行復(fù)合，如硫/碳復(fù)合材料、硫/導(dǎo)電聚合物復(fù)合材料和硫/氧化物復(fù)合材料等。目前，硫基正極材料已受到廣泛的關(guān)注，但是其距商業(yè)化應(yīng)用還有一定距離。國(guó)際上硫基正極材料研究的代表性廠商有美國(guó)的SionPower、Polyplus、Moltech，英國(guó)的Oxis及韓國(guó)三星等。中國(guó)的研發(fā)還集中在研究機(jī)構(gòu)，以中國(guó)電子科技集團(tuán)公司第十八研究所、中國(guó)人民解放軍防化研究院、清華大學(xué)、上海交通大學(xué)、國(guó)防科技大學(xué)、武漢大學(xué)、北京理工大學(xué)等科研院所為代表。鋰空氣電池正極材料鋰空氣電池的設(shè)計(jì)構(gòu)思是，只在金屬鋰的負(fù)極使用有機(jī)電解液，正極的空氣極使用水性電解液。兩極由固體電解質(zhì)隔開(kāi)，以防止兩電解液發(fā)生混合。由于固體電解質(zhì)只通過(guò)鋰離子，因此電池的反應(yīng)可無(wú)阻礙地進(jìn)行。正極的反應(yīng)生成物具有水溶性，不產(chǎn)生固體物質(zhì)。由于鋰-空氣電池使用了碳基空氣電極和空氣流替代鋰離子電池較重的傳統(tǒng)部件，因此電池質(zhì)量更輕。但鋰-空氣電池在成為可商用化產(chǎn)品之前還有一系列的問(wèn)題需要解決，其中最大的問(wèn)題是如何確保在經(jīng)過(guò)了許多次的充放電過(guò)程后仍能保持其電力水平，可用在電動(dòng)汽車或電子產(chǎn)品中。研究人員還需要詳細(xì)研究充放電過(guò)程的化學(xué)問(wèn)題，如產(chǎn)生了那些化合物，在哪里產(chǎn)生，以及它們之間如何相互反應(yīng)等，目前這方面的研究還處于初級(jí)階段，預(yù)計(jì)幾年內(nèi)產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用較難。全固態(tài)電池全固態(tài)電池采用的電解質(zhì)為固態(tài)，具有的密度以及結(jié)構(gòu)可以讓更多帶電離子聚集在一端，傳導(dǎo)更大的電流，進(jìn)而提升電池容量。全固態(tài)電池有很多優(yōu)勢(shì)，發(fā)展前景值得期待。兩個(gè)最明顯的優(yōu)勢(shì)就是能量密度更高，運(yùn)行更安全。使用了全固態(tài)電解質(zhì)后，鋰離子電池可以不必使用嵌鋰的石墨負(fù)極，而是直接使用金屬鋰來(lái)做負(fù)極，這樣可以大大減輕負(fù)極材料的用量，使得整個(gè)電池的能量密度有明顯提高；固態(tài)電池在大電流下工作不會(huì)因出現(xiàn)鋰枝晶而刺破隔膜導(dǎo)致短路，不會(huì)在高溫下發(fā)生副反應(yīng)，不會(huì)因產(chǎn)生氣體而發(fā)生燃燒，因此，安全性被認(rèn)為是固態(tài)電池發(fā)展的最根本驅(qū)動(dòng)力之一。然而，固態(tài)電池的電解質(zhì)電導(dǎo)率總體偏低導(dǎo)致了其倍率性能整體偏低，內(nèi)阻較大，充電速度慢，且成本總體偏高。從整體來(lái)看，固態(tài)電池現(xiàn)在的制備技術(shù)成熟度還有待加強(qiáng)，能形成規(guī)模產(chǎn)能的企業(yè)有限，技術(shù)規(guī)?；瘮U(kuò)產(chǎn)需要克服的困難還有很多，仍處于推廣發(fā)展期。但可以預(yù)期的是，隨著研發(fā)和工業(yè)技術(shù)的不斷發(fā)展，如果全固態(tài)電池中的工藝問(wèn)題會(huì)逐漸得到緩解，全固態(tài)電池產(chǎn)品的市場(chǎng)將會(huì)迎來(lái)很大機(jī)遇。國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向------經(jīng)歷不斷調(diào)整修正，政策方向逐漸清晰2011年之前國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策傾斜性支持磷酸鐵鋰2012年科技部發(fā)布《電動(dòng)汽車科技發(fā)展“十二五”專項(xiàng)規(guī)劃》，呈現(xiàn)出磷酸鐵鋰、三元材料等并行支持的路線2016年1月國(guó)家有關(guān)部門組織開(kāi)展對(duì)多元鋰電池客車的安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，在評(píng)估完成前暫停多元材料鋰電池客車列入新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄，多元材料在新能源汽車上的應(yīng)用前景蒙上陰影2016年6月工信部發(fā)布《汽車動(dòng)力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)目錄(第四批)名單，31家單體企業(yè)和1家系統(tǒng)企業(yè)入選，此次目錄中涉及三元材料電池的企業(yè)占比明顯增多，占比高達(dá)68%，三元材料的應(yīng)用回到正軌。2017年3月四部委發(fā)布《促進(jìn)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)方案》，到2020年我國(guó)要實(shí)現(xiàn)動(dòng)力電池單體能量密度300wh/kg、系統(tǒng)能量密度260wh/kg的目標(biāo)，據(jù)目前技術(shù)，磷酸鐵鋰電池很難達(dá)到能量密度標(biāo)準(zhǔn)，三元鋰電池優(yōu)勢(shì)凸顯。國(guó)家政策雖然較為謹(jǐn)慎，但在一些具體的指標(biāo)制定上已經(jīng)出現(xiàn)對(duì)于三元材料的支持，而在市場(chǎng)選擇上，無(wú)論是車企還是動(dòng)力電池企業(yè)的反饋上，三元材料在乘用車和專用車的應(yīng)用已經(jīng)成為主流國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向------補(bǔ)貼政策傾向高性能電池及正極材料根據(jù)2016年開(kāi)始實(shí)施的新能源汽車補(bǔ)貼政策，客車的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)已從過(guò)去車輛長(zhǎng)度的單一指標(biāo)變更為車輛長(zhǎng)度、單位載質(zhì)量能量消耗量以及續(xù)航里程三項(xiàng)指標(biāo)。因此，電池自重輕、能量密度高、續(xù)航里程遠(yuǎn)的客車將獲得更多的補(bǔ)貼，以三元材料為代表的高性能鋰離子動(dòng)力電池及相關(guān)高能量密度正極材料有望成為政策的受益方。國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向------加大對(duì)國(guó)產(chǎn)品牌支持2016年6月，工信部發(fā)布的《汽車動(dòng)力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)目錄(第四批)名單中，日韓企業(yè)無(wú)一家入選。政府保護(hù)國(guó)內(nèi)鋰電池生產(chǎn)企業(yè)的政策導(dǎo)向十分明顯。六、正極材料行業(yè)發(fā)展中的問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)揭示新資本不斷進(jìn)入，潛在產(chǎn)能擴(kuò)張壓力較大正極材料行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)較激烈凈利率普遍不高動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)容量增大但可能受到國(guó)家政策影響技術(shù)路線變化，未來(lái)材料技術(shù)革新上游原材料成本存在較大上漲壓力正極行業(yè)五力模型架構(gòu)分析供方現(xiàn)有公司間的競(jìng)爭(zhēng)新進(jìn)入者的威脅替代品需方原材料成本上升壓力較大受到下游需求快速擴(kuò)張和部分原料產(chǎn)地政局不穩(wěn)等因素影響，正極材料的原材料價(jià)格呈現(xiàn)不斷上漲趨勢(shì)。受近期剛果政局動(dòng)蕩影響，我國(guó)鈷礦進(jìn)口量同比大幅下降，預(yù)計(jì)鈷價(jià)仍有一定上漲空間。碳酸鋰價(jià)格一季度小幅上漲并仍有漲價(jià)空間，氫氧化鋰價(jià)格今明兩年預(yù)計(jì)大概率上漲。預(yù)計(jì)相關(guān)材料供給將偏緊，漲價(jià)仍將持續(xù)。以NCM三元產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)為例，目前整個(gè)行業(yè)都在面臨補(bǔ)貼下降帶來(lái)的成本壓力，下游整車廠對(duì)電池價(jià)格較敏感，導(dǎo)致價(jià)格向下傳導(dǎo)不太順暢，因此目前正極材料漲價(jià)幅度不及上游原材料，原材料成本上升壓力較