湖南工商大學(xué)《商業(yè)銀行經(jīng)營管理A》2021-2022學(xué)年第一學(xué)期期末試卷

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2021-2022學(xué)年第一學(xué)期期末試卷院(系)_______班級_______學(xué)號_______姓名_______題號一二三總分得分批閱人一、單選題（本大題共20個小題，每小題2分，共40分．在每小題給出的四個選項中，只有一項是符合題目要求的．）1、法律對收益分配超額累積利潤限制的主要原因是（）。A.避免損害少數(shù)股東權(quán)益B.避免資本結(jié)構(gòu)失調(diào)C.避免股東避稅D.避免經(jīng)營者從中牟利2、甲公司普通股目前的股價為10元/股，籌資費率為2%，剛剛支付的每股股利為0.4元，股利固定增長率為5%，則該企業(yè)利用留存收益籌資的資本成本為（）。A.9.2%B.10.9%C.11.2%D.9.3%3、約束性固定成本不受管理當局短期經(jīng)營決策行動的影響。下列選項中，不屬于企業(yè)約束性固定成本的是（）。A.管理人員的基本工資B.房屋租金支出C.職工培訓(xùn)l費D.不動產(chǎn)財產(chǎn)保險費4、應(yīng)收賬款監(jiān)控中的ABC分析法下，企業(yè)應(yīng)重點關(guān)注的是（）。A.占應(yīng)收賬款逾期金額總額比重大，且占客戶總額比重小B.占應(yīng)收賬款逾期金額總額比重小，且占客戶總額比重小C.占應(yīng)收賬款逾期金額總額比重大，且占客戶總額比重大D.占應(yīng)收賬款逾期金額總額比重小，且占客戶總額比重大5、甲公司預(yù)計2022年第二季度～第四季度銷售額為420萬元、560萬元、504萬元，甲公司每季度銷售收入中當季度收回60%，剩余40%下季度才能收回，則甲公司2022年第三季度預(yù)計現(xiàn)金收入為（）萬元。A.476B.504C.537.6D.526.46、下列關(guān)于全面預(yù)算的說法中，不正確的是（）。A.全面預(yù)算的編制起點是銷售預(yù)算B.全面預(yù)算的編制終點是預(yù)計資產(chǎn)負債表C.全面預(yù)算的編制終點是預(yù)計利潤表D.全面預(yù)算需要根據(jù)各種預(yù)算之間的勾稽關(guān)系來編制，不能把各種預(yù)算單獨來編制7、下列各項中，關(guān)于貨幣時間價值的說法不正確的是（）。A.貨幣時間價值，是指在沒有風險和沒有通貨膨脹的情況下，貨幣經(jīng)歷一定時間的投資和再投資所增加的價值B.用相對數(shù)表示的貨幣時間價值也稱為純粹利率C.沒有通貨膨脹時，短期國債的利率可以視為貨幣時間價值D.貨幣時間價值是指不存在風險但含有通貨膨脹情況下資金市場的平均利率8、我國上市公司“管理層討論與分析”信息披露遵循的原則是（）A.資源原則B.強制原則C.不定期披露原則D.強制與自愿相結(jié)合原則9、甲企業(yè)2011至2013年，利息費用均保持不變，一直為20萬元。根據(jù)簡化公式計算得出的2011年、2012年和2013年的財務(wù)杠桿系數(shù)分別為1.5、2.0和3.0，2012年的資本化利息為10萬元，則2012年的利息保障倍數(shù)為（）。A.1B.1.5C.2D.4/310、若直接人工效率差異為1500元，標準工資率為5元/小時，變動制造費用的標準分配率為1.5元/小時，則變動制造費用的效率差異為（）元。A.300B.200C.150D.45011、為了減輕通貨膨脹對企業(yè)造成的不利影響，企業(yè)應(yīng)當采取措施予以防范。下列各項措施中，不正確的是（）。A.在通貨膨脹初期進行投資實現(xiàn)資本保值B.在通貨膨脹初期與客戶簽訂長期銷貨合同C.在通貨膨脹持續(xù)期采用比較嚴格的信用條件D.在通貨膨脹持續(xù)期盡量減少債權(quán)12、下列各項中，考慮了生產(chǎn)過程中不可避免的損失、故障和偏差，具有客觀性、現(xiàn)實性和激勵性等特點的是（）。A.現(xiàn)行標準成本B.歷史平均成本C.正常標準成本D.理想標準成本13、某公司在編制生產(chǎn)預(yù)算時，2018年第四季度期末存貨量為13萬件，2019年四個季度的預(yù)計銷售量依次為100萬件、130萬件、160萬件和210萬件，每季度末預(yù)計產(chǎn)品存貨量占下季度銷售量的10%，則2019年第三季度預(yù)計生產(chǎn)量為（）萬件。A.210B.133C.100D.16514、企業(yè)在分配管理中，應(yīng)在追求分配管理成本最小的前提下，妥善處理好各種財務(wù)關(guān)系，這體現(xiàn)了財務(wù)管理的（）。A.系統(tǒng)性原則B.風險權(quán)衡原則C.成本收益權(quán)衡原則D.利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則15、某企業(yè)取得5年期長期借款1000萬元，年稅后利息率為10%，每年付息一次，到期一次還本，借款費用率為1%，企業(yè)所得稅稅率為25%，則按照一般模式計算該項借款的資本成本率為（）。A.7.05%B.7.52%C.10%D.10.10%16、下列銷售預(yù)測方法中，屬于定量分析法的是（）。A.德爾菲法B.營銷員判斷法C.因果預(yù)測分析法D.產(chǎn)品壽命周期分析法17、平均資本成本計算涉及到對個別資本的權(quán)重選擇問題，對于有關(guān)價值權(quán)數(shù)，下列說法正確的是（）。A.賬面價值權(quán)數(shù)適合評價現(xiàn)時的資本結(jié)構(gòu)合理性B.目標價值權(quán)數(shù)一般以歷史賬面價值為依據(jù)C.目標價值權(quán)數(shù)更適用于企業(yè)未來的籌資決策D.目標價值權(quán)數(shù)能夠反映現(xiàn)時的資本成本水平18、以歷史期實際經(jīng)濟活動及其預(yù)算為基礎(chǔ)，結(jié)合預(yù)算期經(jīng)濟活動及相關(guān)影響因素的變動情況，通過調(diào)整歷史期經(jīng)濟活動項目及金額形成預(yù)算，這種預(yù)算編制方法被稱為（）。A.增量預(yù)算法B.零基預(yù)算法C.固定預(yù)算法D.滾動預(yù)算法19、下列關(guān)于風險對策的說法中，正確的有（）。A.投資中使用多種資產(chǎn)進行組合投資，屬于風險控制B.放松客戶信用標準造成應(yīng)收賬款和銷售收入同時增加，屬于風險轉(zhuǎn)移C.企業(yè)的風險準備金屬于風險補償D.企業(yè)對于重大風險，可以采取風險承擔的對策20、下列各項中，影響財務(wù)杠桿系數(shù)而不影響經(jīng)營杠桿系數(shù)的是（）。A.產(chǎn)銷量B.固定利息費用C.銷售單價D.固定經(jīng)營成本二、判斷題（本大題共10個小題，共20分)1、固定股利支付率政策體現(xiàn)了“多盈多分，少盈少分”的股利分配原則，從企業(yè)的支付能力的角度看，是一種穩(wěn)定的股利政策。（）2、公司的年度財務(wù)預(yù)算方案由財務(wù)部門制定，經(jīng)董事會審議批準后方可執(zhí)行。（）3、股票回購會改變公司的資本結(jié)構(gòu)，而股票分割后股東權(quán)益總額及其內(nèi)部結(jié)構(gòu)都不會發(fā)生任何變化。（）4、集權(quán)分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制的實質(zhì)就是集權(quán)下的分權(quán)。（）5、兩種股票構(gòu)成的資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率是這兩種股票預(yù)期收益率的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)為兩種股票在組合中的價值比重。（）6、預(yù)算審計可以采用全面審計或者抽樣審計。在特殊情況下，企業(yè)也可組織定期的專項審計。（）7、調(diào)整性籌資動機是指企業(yè)因調(diào)整公司業(yè)務(wù)而產(chǎn)生的籌資動機。（）8、根據(jù)傳統(tǒng)式本量利分析圖，在銷售量不變的情況下，盈虧平衡點越低，盈利區(qū)越小、虧損區(qū)越大。（）9、全部成本費用加成定價法中，在工業(yè)企業(yè)一般是根據(jù)銷售利潤率確定合理的利潤，而在商業(yè)企業(yè)一般是根據(jù)成本利潤率。（）10、企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時期。（）三、解析題（本大題共4個小題，共40分)1、（本題10分）資料一：B企業(yè)過去5年的有關(guān)資料如下：

資料二：B企業(yè)去年（即表中的第5年）產(chǎn)品單位售價為100元，變動成本率為60％，固定經(jīng)營成本總額為150萬元，利息費用為50萬元。資料三：B企業(yè)今年預(yù)計產(chǎn)品的單位售價、單位變動成本、固定經(jīng)營成本總額和利息費用不變，所得稅稅率為25％（與去年一致），預(yù)計銷售量將增加40％，股利支付率為90％。資料四：B企業(yè)不存在優(yōu)先股，目前的資本結(jié)構(gòu)為債務(wù)資本占40％，權(quán)益資本占60％．300萬元的資金由長期借款和權(quán)益資金組成，長期借款的資本成本為3．5％。資料五：如果需要外部籌資，則發(fā)行股票，B股票的β系數(shù)為1．6，按照資本資產(chǎn)定價模型計算權(quán)益資本成本，市場平均報酬率為14％，無風險報酬率為2％。要求：

（1）計算該企業(yè)今年的息稅前利潤、凈利潤以及經(jīng)營杠桿系數(shù)DOL、財務(wù)杠桿系數(shù)DFL、總杠桿系數(shù)DTL。

（2）計算今年的息稅前利潤變動率。

（3）采用高低點法預(yù)測今年的資金占用量。

（4）預(yù)測今年需要的外部籌資額。

（5）計算B企業(yè)的權(quán)益資本成本。

（6）計算今年年末的平均資本成本。2、（本題10分）A公司目前資本結(jié)構(gòu)為：總資本3500萬元，其中債務(wù)資本1400萬元(年利息140萬元)；普通股股本210萬元(210萬股，面值1元，市價5元)，資本公積1000萬元，留存收益890萬元。企業(yè)由于擴大經(jīng)營規(guī)模，需要追加籌資2800萬元，所得稅稅率25％，不考慮籌資費用等因素。有三種籌資方案：甲方案：增發(fā)普通股400萬股，每股發(fā)行價6元；同時向銀行借款400萬元，利率保持原來的10％。乙方案：增發(fā)普通股200萬股，每股發(fā)行價6元；同時溢價發(fā)行1600萬元面值為1000萬元的公司債券，票面利率15％。丙方案：不增發(fā)普通股，溢價發(fā)行2500萬元面值為2300萬元的公司債券，票面利率15％；由于受債券發(fā)行數(shù)額的限制，需要補充銀行借款300萬元，利率10％。

要求：

(1)計算甲方案與乙方案的每股收益無差別點息稅前利潤；

(2)計算乙方案與丙方案的每股收益無差別點息稅前利潤；

(3)計算甲方案與丙方案的每股收益無差別點息稅前利潤；

(4)若企業(yè)預(yù)計的息稅前利潤為500萬元時，應(yīng)如何籌資；

(5)判斷企業(yè)應(yīng)如何選擇籌資方式。3、（本題10分）光華公司2019年12月31日的簡要資產(chǎn)負債表及相關(guān)信息如表所示。N表示不隨著銷售收入變化而變化。

假定光華公司年銷售額萬元，2019100002020年銷售額預(yù)計增長20%，公司有足夠的生產(chǎn)能力，無需追加固定資產(chǎn)投資。要求：

（1）計算增加的敏感性資產(chǎn)；

（2）計算增加的敏感性負債；

（3）計算增加的資金需要量。4、（本題10分）戊化工公司擬進行一項固定資產(chǎn)投資，以擴充生產(chǎn)能力，現(xiàn)有X、Y、Z三個方案備選，相關(guān)資料如下：資料一：戊公司現(xiàn)有長期資本10000萬元，其中，普通股股本為5500萬元，長期借款為4000萬元，留存收益為500萬元。長期借款利率為8%。該公司股票的系統(tǒng)風險是整個股票市場風險的2倍。目前整個股票市場平均收益率為8%，無風險收益率為5%。假設(shè)該投資項目的風險與公司整體風險一致，且投資項目的籌資結(jié)構(gòu)與公司資本結(jié)構(gòu)相同，新增債務(wù)利率不變。資料二：X方案需要投資固定資產(chǎn)500萬元，不需要安裝就可以使用，預(yù)計使用壽命為10年，期滿無殘值，采用直線法計提折舊。該項目投產(chǎn)后預(yù)計會使公司的存貨和應(yīng)收賬款共增加20萬元，應(yīng)付賬款增加5萬元，假設(shè)不會增加其他流動資產(chǎn)和流動負債。在項目運營的10年中，預(yù)計每年為公司增加稅前利潤80萬元。X方案的現(xiàn)金流量如表1所示：表1X方案現(xiàn)金流量計算表單位：萬元

注：表內(nèi)的“×”為省略的數(shù)值。資料三：Y方案需要投資固定資產(chǎn)300萬元，不需要安裝就可以使用，預(yù)計使用壽命為8年，期滿無殘值。預(yù)計每年營業(yè)現(xiàn)金凈流量為50萬元。經(jīng)測算，當折現(xiàn)率為6%時，該方案的凈現(xiàn)值為10.49萬元；當折現(xiàn)率為8%時，該方案的凈現(xiàn)值為－12.67萬元。資料四：Z方案與X方案、Y方案的相關(guān)指標如表2所示：表2備選方案的相關(guān)指標

注：表內(nèi)的“×”為省略的數(shù)值。資料五：公司適用的所得稅率為25%。相關(guān)貨幣時間價值系數(shù)如表3所示：表3相關(guān)貨幣時間價值系數(shù)表

注：i為該項目的必要