基金從業(yè)科目二證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)試題200道10

最新基金從業(yè)科目二證券投資基金基

礎(chǔ)知識(shí)試題200道10

考號(hào)姓名分?jǐn)?shù)

一、單選題（每題1分，共200分）

1、證券A與證券B的收益率分布關(guān)系如下圖所示，在以下說(shuō)法中，XXX的是（）。

A.證券A與證券B的收益率是正相關(guān)的

B.當(dāng)證券A上漲時(shí)，證券B上漲的可能性比較大

C.證券A與證券B的相關(guān)系數(shù)大于證券B與證券A的相關(guān)系數(shù)

D.證券A與證券B的相關(guān)系數(shù)小于1

答案：C

2、股票的技術(shù)分析中，堪稱是市場(chǎng)技術(shù)派研究的鼻祖的是（）。

A、道氏理論

B、“量?jī)r(jià)”理論體系

C、“相對(duì)強(qiáng)度”理論體系

D、過(guò)濾法則與止損指令

答案為A

【解析】本題考查技術(shù)分析。道氏理論堪稱是市場(chǎng)技術(shù)派研究的鼻祖。

3、關(guān)于債券組合構(gòu)建，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是0。

A.債券組合構(gòu)建需要選擇個(gè)券

B.債券組合構(gòu)建需要決定不同信用等級(jí)、行業(yè)類別上的配置比例

C.債券組合構(gòu)建不需要考慮杠桿率

D.債券組合構(gòu)建需要考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)

答案：C

解析：債券投資組合構(gòu)建需要考慮杠桿率等因素。

4、假設(shè)某基金持有的某三種股票的數(shù)量分別為10萬(wàn)股、50萬(wàn)股和100萬(wàn)股，每股的收盤(pán)價(jià)分

別為30

元、20元和10元.銀行存款為1000萬(wàn)元，對(duì)托管人或管理人應(yīng)付未付的報(bào)酬為500萬(wàn)元，應(yīng)

付稅金為500

萬(wàn)元，已售出的基金單位為2000萬(wàn)。運(yùn)用一般的會(huì)計(jì)原則，計(jì)算出單位凈值為（）元。

A.1.10

B.1.12

C.1.15

D.1.17

答案：C解析：10*30=300

50*20=1000

100*10=1000

300+1000+1000=2300（基金市值）

資產(chǎn)=2300+1000（銀行存款）=3300負(fù)債=500+500=1000

權(quán)益=3300（資產(chǎn)）-1000（負(fù)債）=2300單位凈值=2300/2000（基金份額）=1.15

5、已知甲公司年末負(fù)債總額為200萬(wàn)元，資產(chǎn)總額為500萬(wàn)元，無(wú)形資產(chǎn)凈值為50萬(wàn)元，流動(dòng)

資產(chǎn)為240萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債為160萬(wàn)元，當(dāng)年利息費(fèi)用為20萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為100萬(wàn)元，所得稅

為30萬(wàn)元,則（）?

A、年末資產(chǎn)負(fù)債率為40%

B、年末負(fù)債權(quán)益比為1/3

C、年利息保障倍數(shù)為6.5

I）、年末長(zhǎng)期資本負(fù)債率為10.76%

答案為A

【解析】本題考查財(cái)務(wù)杠桿比率。資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額=200/500=40%；負(fù)債權(quán)益

比=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額=200/（500-200）=2/3；利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息=

（100+30+20）/20=7.5；長(zhǎng)期資本負(fù)債率=非流動(dòng)負(fù)債/（非流動(dòng)負(fù)債+所有者權(quán)益）=（200

-160）/（40+300）=11.76%。

6、截至2013年年底，我國(guó)QFII的主要構(gòu)成部分是（）。

A、證券公司

B、商業(yè)銀行

C、資產(chǎn)管理公司

【）、中央銀行

答案為C

【解析】本題考查中國(guó)證券投資基金國(guó)際化進(jìn)展情況。2013年12月，從構(gòu)成來(lái)看，我國(guó)QFII

的五大群體是資產(chǎn)管理公司、商業(yè)銀行、證券公司、主權(quán)財(cái)富基金和中央銀行，其中資產(chǎn)管理公

司以約61%的數(shù)量占比和47%的額度占比成為我國(guó)QFII的主要構(gòu)成部分。

7、關(guān)于有限合伙人和普通合伙人的表述，錯(cuò)誤的是（）.

A、有限合伙人負(fù)責(zé)監(jiān)督普通合伙人，并直接干涉或參與私募股權(quán)投資項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)管理

B、普通合伙人具備獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)力

C、有限合伙人則負(fù)責(zé)出資，并以其出資額為限，承擔(dān)連帶責(zé)任

D、普通合伙人主要代表整個(gè)私募股權(quán)投資基金對(duì)外行使各種權(quán)利，對(duì)私募股權(quán)投資基金承擔(dān)無(wú)

限連帶責(zé)任

答案為A

【解析】本題考查合伙型基金。有限合伙人雖然負(fù)責(zé)監(jiān)督普通合伙人，但是不直接干涉或參與私

募股權(quán)投資項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)管理。

8、按照中國(guó)人民銀行的規(guī)定，任何一家市場(chǎng)參與者待返售債券總余額應(yīng)小于其在債券登記托管

結(jié)算機(jī)構(gòu)托管的自營(yíng)債券總量的（）。

A、50%

B、100%

C、150%

D、200%

答案為D

【解析】本題考查買斷式回購(gòu)。按照中國(guó)人民銀行的規(guī)定，任何一家市場(chǎng)參與者在進(jìn)行買斷式回

購(gòu)交易時(shí)單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的20%,任何一家市場(chǎng)參與者待返售

債券總余額應(yīng)小于其在債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)托管的自營(yíng)債券總量的200%。

9、下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)與收益的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.分散化投資可以降低風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)直觀邏輯是投資者有可能是幸運(yùn)的

B.市場(chǎng)上期限較長(zhǎng)的債券收益率通常比期限較短的債券收益率更高,高出的收益率稱為流動(dòng)性溢

價(jià)

C.市場(chǎng)上信用風(fēng)險(xiǎn)較高的企業(yè)債券與同期限、同息票率的國(guó)債相比價(jià)格更低，收益率更高，這個(gè)

高出的收益率稱為信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

D.一般情況下，高風(fēng)險(xiǎn)意味著高預(yù)期收益，而低風(fēng)險(xiǎn)意味著低預(yù)期收益

答案為A

10、關(guān)于貨幣市場(chǎng)工具，以下表述錯(cuò)誤的是()

A.貨幣市場(chǎng)工具在金融市場(chǎng)中發(fā)揮著十分重要的功能

B.貨幣市場(chǎng)工具具有較差的流動(dòng)性和對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的敏感性

D.貨幣市場(chǎng)工具產(chǎn)生于信用活動(dòng)，交易價(jià)格為利率

答案：B

11、下列選項(xiàng)中，不屬于貨幣市場(chǎng)工具特點(diǎn)的是().

A、低風(fēng)險(xiǎn)

B、高流動(dòng)性

C、交易價(jià)格為匯率

D、是固定收益證券的一部分

答案為C

【解析】本題考查貨幣市場(chǎng)工具的特點(diǎn)。貨幣市場(chǎng)工具產(chǎn)生于信用活動(dòng),交易價(jià)格為利率,是固定

收益證券的一部分。

12、()被普遍認(rèn)為是一種理想的股票價(jià)格指數(shù)期貨合約的標(biāo)的。

A、中證全債指數(shù)

B、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)

C、滬深300指數(shù)

D、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

答案為B

【解析】本題考查標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)被普遍認(rèn)為是一種理想的股票價(jià)格指數(shù)

期貨合約的標(biāo)的。

13、()是識(shí)別和預(yù)測(cè)行業(yè)動(dòng)態(tài)變化的重要且有效的途徑。

A.行業(yè)生命周期

B.市場(chǎng)價(jià)格

C.景氣度調(diào)查

D.動(dòng)態(tài)分析

答案：C

解析：景氣度調(diào)查是識(shí)別和預(yù)測(cè)行業(yè)動(dòng)態(tài)變化的重要且有效的途徑。

14、在金融市場(chǎng)上，以股票為例，當(dāng)沒(méi)有任何決定性的消息發(fā)布的時(shí)候，股價(jià)走勢(shì)很多時(shí)候呈現(xiàn)

出“隨機(jī)游走”的特點(diǎn)，這里的“隨機(jī)游走”就是指股價(jià)的波動(dòng)值服從()。

A.正態(tài)分布

B.分位數(shù)

C.中位數(shù)

D.隨機(jī)變量

答案：A

解析：本題考查正態(tài)分布的概念。

15、基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析的主要內(nèi)容包括基金持倉(cāng)結(jié)構(gòu)分析，其中，股票投資占基金資產(chǎn)凈值的

比例為()/基金資產(chǎn)凈值。

A.股票投資

B.股票面值

C.股票價(jià)格

D.股票內(nèi)在價(jià)值

答案為A

16、利潤(rùn)包括收入減去費(fèi)用后的凈額以及()等。

A.所得稅

B.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

C.實(shí)收資本

D.直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的利得和損失

答案：D

解析“利潤(rùn)包括收入減去費(fèi)用后的凈額以及直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的利得和損失等。

17、在公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，清償順序是()。

A、債券持有者一優(yōu)先股股東—普通股股東

B、優(yōu)先股股東一債券持有者一普通股股東

C、債券持有者f普通股股東一優(yōu)先股股東

D、普通股股東一優(yōu)先股股東~債券持有者

答案為A

【解析】本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清

償順序如下:債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。

18、關(guān)于歐盟AIFMD指令對(duì)私募股權(quán)投資基金管理人豁免注冊(cè)規(guī)定的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、資產(chǎn)規(guī)模未達(dá)到1億歐元的私募股權(quán)投資基金管理人可豁免注冊(cè)

B、資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到5億歐元但不使用財(cái)務(wù)杠桿且投資5年內(nèi)無(wú)贖回權(quán)的私募股權(quán)投資基金管理人

可以豁免注冊(cè)

C、豁免的私募股權(quán)投資基金管理人需要在其母國(guó)注冊(cè)

D、豁免的私募股權(quán)投資基金管理人無(wú)需提供所管理的私募基金的投資策略、主要的風(fēng)險(xiǎn)敞口及

風(fēng)險(xiǎn)集中度等信息

答案為D

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。資產(chǎn)規(guī)模未達(dá)到1億歐元或資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到

5億歐元但不使用財(cái)務(wù)杠桿且投資5年無(wú)贖回權(quán)的私募股權(quán)投資基金管理人可以豁免注冊(cè)。這部

分豁免的私募股權(quán)投資基金管理人雖然不需要“歐盟護(hù)照”，但也需要在母國(guó)注冊(cè)，并提供所管

理的私募基金的投資策略、主要的風(fēng)險(xiǎn)敞口及風(fēng)險(xiǎn)集中度等信息。選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

19、關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)與債券收益率曲線，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）.

A、收益率曲線不會(huì)出現(xiàn)M型等更加復(fù)雜的形態(tài)

B、收益率曲線用來(lái)描述利率期限結(jié)構(gòu)

C、水平收益曲線的特征是長(zhǎng)短期債券收益率基本相等

D、上升收益率曲線也叫正向收益曲線

答案為A

【解析】本題考查利率期限結(jié)構(gòu)與信用利差。收益率曲線可能出現(xiàn)M型等更加復(fù)雜的形態(tài)。

20、開(kāi)放式基金的分紅方式包括現(xiàn)金分紅和（）。

A.增發(fā)新股

B.股份分紅

C.分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額

D.分紅再投資轉(zhuǎn)化為股票

答案：C

解析：開(kāi)放式基金的2種分紅方式：現(xiàn)金分紅方式、分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。

21、目前，（）符合QDII可在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外投資管理。

A.基金管理公司

B.證券公司

C.商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)

D.以上選項(xiàng)都正確

答案：D

解析：除了基金管理公司和證券公司外，商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)也可以發(fā)行代客境外理財(cái)產(chǎn)品。

22、下列稅目中，應(yīng)繳納個(gè)人所得稅的是()。

A.個(gè)人投資者買賣基金份額的收入，在對(duì)個(gè)人買賣股票的差價(jià)收入未恢復(fù)征收個(gè)人所得稅以前

B.個(gè)人投資者從基金分配中取得的收入

C.個(gè)人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價(jià)收入

D.個(gè)人投資者申購(gòu)和贖回基金份額時(shí)取得的差價(jià)收入,在對(duì)個(gè)人買賣股票的差價(jià)收入未恢復(fù)征收

個(gè)人所得稅以前

答案：C

解析：個(gè)人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價(jià)收入，按照現(xiàn)行稅法規(guī)定，應(yīng)對(duì)個(gè)人

投資者征收個(gè)人所得稅，稅款由封閉式基金在分配時(shí)依法代扣代繳。

23、短期融資券由()承銷并采用()的方式發(fā)行，通過(guò)市場(chǎng)招標(biāo)確定發(fā)行利率。

A.證券公司；有擔(dān)保

B.證券公司；無(wú)擔(dān)保

C.商業(yè)銀行；有擔(dān)保

D.商業(yè)銀行；無(wú)擔(dān)保

答案：D

解析：短期融資券由商業(yè)銀行承銷并采用無(wú)擔(dān)保的方式發(fā)行(信用發(fā)行)，通過(guò)市場(chǎng)招標(biāo)確定發(fā)

行利率。

24、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)為()

A.0

B.1

C.-1

D.0.5

答案：A

25、下列不屬于不動(dòng)產(chǎn)投資特點(diǎn)的是()。

A.異質(zhì)性

B.低流動(dòng)性

C.不可分性

D.可分性

答案：D

解析：不動(dòng)產(chǎn)投資具有如下特點(diǎn)：

①異質(zhì)性；

②不可分性；

③低流動(dòng)性。

26、（）是基金在一定時(shí)期內(nèi)全部損益的總和，包括基金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的損益和未實(shí)現(xiàn)的估值增減值，

是一個(gè)能夠全面反映基金在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的指標(biāo)。

A.本期已實(shí)現(xiàn)收益

B.未分配利潤(rùn)

C.期末可供分配利潤(rùn)

D.本期利潤(rùn)

答案為D

27、從基金資產(chǎn)中扣除的用于支付銷售機(jī)構(gòu)的傭金以及基金管理人的基金營(yíng)銷廣告費(fèi)等方面的費(fèi)

用指的是（）。

A、基金管理費(fèi)

B、基金托管費(fèi)

C、基金銷售服務(wù)費(fèi)

D、基金運(yùn)作費(fèi)

答案為C

【解析】本題考查基金費(fèi)用的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)提方式。基金管理費(fèi)是指基金管理人管理基金資產(chǎn)而

收取的費(fèi)用。托管費(fèi)是基金托管人提供托管服務(wù)而收取的費(fèi)用。基金運(yùn)作費(fèi)指為保證基金正常運(yùn)

作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用。

28、債券借貸的監(jiān)控指標(biāo)為：?jiǎn)蝹€(gè)機(jī)構(gòu)自債券借貸的融入余額超過(guò)其自有債券托管總量的30%（含

30%）或單只債券融入余額超過(guò)該只債券發(fā)行量15%（含15%）起，每增加（）個(gè)百分點(diǎn)，該機(jī)構(gòu)

應(yīng)同時(shí)向全國(guó)銀行間同業(yè)拆解中心和中央結(jié)算公司書(shū)面報(bào)告并說(shuō)明原因。

A.1

B.5

C.10

D.15

答案：B

解析：債券借貸的監(jiān)控指標(biāo)為：?jiǎn)蝹€(gè)機(jī)構(gòu)自債券借貸的融入余額超過(guò)其自有債券托管總量的30%

（含30%）或單只債券融入余額超過(guò)該只債券發(fā)行量15%（含15%）起，每增加5個(gè)百分點(diǎn)，該

機(jī)構(gòu)應(yīng)同時(shí)向全國(guó)銀行間同業(yè)拆解中心和中央結(jié)算公司書(shū)面報(bào)告并說(shuō)明原因。

29、某基金2015年的平均收益率為10%,該年市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為2%,該基金的收益率標(biāo)準(zhǔn)差為

10%,則該基金的夏普比率為（）

A.1.0

B.0.6

C.0.8

D.0.4

答案：C

30、下列不屬于顯性成本的（）。

A.傭金

B.印花稅

C.過(guò)戶費(fèi)

D.市場(chǎng)沖擊

答案：D

解析?：顯性成本包括傭金、印花稅和過(guò)戶費(fèi)等，市場(chǎng)沖擊屬于隱性成本。

31、在自主權(quán)限內(nèi)，（）通過(guò)交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令。

A.基金監(jiān)管人

B.基金托管人

C.基金投資者

D.基金經(jīng)理

答案：D；

解析：在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理通過(guò)交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令。

32、在標(biāo)的證券價(jià)格變化時(shí)，融券業(yè)務(wù)的維持比例必須大于（）。

A.130%

B.80%

C.50%

D.100%

答案：A

解析：在標(biāo)的證券價(jià)格變化時(shí)，融券業(yè)務(wù)的維持比例必須大于130%

33、假定某投資者欲在3年后獲得133100元，年投資收益率為10%,那么他現(xiàn)在需投資（）

兀。

A、100000

B、100310

C、103100

D、93100

答案為A

【解析】本題考查單利與復(fù)利。133100/（1+10%）3=100000,

34、期貨市場(chǎng)的功能不包括（）。

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的功能

C.穩(wěn)定收益

D.有利于市場(chǎng)供求穩(wěn)定

答案：C

解析：期貨市場(chǎng)的基本功能：（1）風(fēng)險(xiǎn)管理；（2）價(jià)格發(fā)現(xiàn)；（3）投機(jī)。

35、關(guān)于股票基金，下列說(shuō)法正確的是（）。

A、基金股票換手率通過(guò)對(duì)基金買賣股票頻率的衡量，反映基金的操作策略

B、如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場(chǎng)指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認(rèn)為該股票

基金屬于成長(zhǎng)性基金

C、如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率大于市場(chǎng)指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認(rèn)為該股票

基金屬于價(jià)值型基金

D、基金持股平均市值的計(jì)算只能采用加權(quán)平均法

答案為A

【解析】本題考查股票基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。選項(xiàng)BC錯(cuò)誤，如果股票基金的平均市盈率、平均市凈

率小于市場(chǎng)指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認(rèn)為該股票基金屬于價(jià)值型基金；反之，該股票基金則

可以歸為成長(zhǎng)性基金。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，基金持股平均市值的計(jì)算有不同的方法，既可以用算術(shù)平均

法，也可以用加權(quán)平均法或其他較為復(fù)雜的方法。

36、下列關(guān)于現(xiàn)值的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。

A、現(xiàn)值與計(jì)息期數(shù)成正比關(guān)系

B、現(xiàn)值與終值成正比關(guān)系

C、現(xiàn)值是將來(lái)貨幣金額的現(xiàn)在價(jià)值

D、在終值一定的情況下，貼現(xiàn)率越低、計(jì)算期越少，則復(fù)利現(xiàn)值越大

答案為A

【解析】本題考查終值、現(xiàn)值和貼現(xiàn)?，F(xiàn)值與計(jì)息期數(shù)成反比關(guān)系。

37、在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提下，將一份基金按照一定的比例分拆成若干份，

每一份基金份額的單位凈值也按相同比例降低,是對(duì)基金的資產(chǎn)進(jìn)行重新計(jì)算的一種方式指的是

A、基金份額分拆

B、基金份額投資

C、基金分紅

【）、基金分紅再投資

答案為A

【解析】本題考查基金利潤(rùn)分配。基金份額分拆是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提

下,將一份基金按照一定的比例分拆成若干份,每一份基金份額的單位凈值也按相同比例降低,是

對(duì)基金的資產(chǎn)進(jìn)行重新計(jì)算的一種方式。

38、互換合約是指交易雙方之間約定的在未來(lái)某一期間內(nèi)交換他們認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià)值的（）

的合約。

A、現(xiàn)金流

B、證券

C、股票

D、債券

答案為A

【解析】本題考查互換合約概述。互換合約是指交易雙方之間約定的在未來(lái)某一期間內(nèi)交換他們

認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流的合約。

39、中外合資基金管理公司或者擁有權(quán)益的比例，累計(jì)（包括直接持有和間接持有）不得超過(guò)我

國(guó)證券業(yè)對(duì)外開(kāi)放所做的承諾。目前，外資持股比例上限為不超過(guò)（）。

A.30%

B.49%

C.50%

D.94%

答案：B

解析：中外合資基金管理公司或者擁有權(quán)益的比例，累計(jì)（包括直接持有和間接持有）不得超過(guò)

我國(guó)證券業(yè)對(duì)外開(kāi)放所做的承諾。目前，外資持股比例上限為不超過(guò)49機(jī)

40、債券基金指的是基金資產(chǎn)（）%以上投資于債券的基金。

A.50

B.60

C.80

D.100

答案：C；

解析：債券基金指的是基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金。

41、以下關(guān)于詹森a說(shuō)法不正確的是（）。

A.詹森a是在CAPM上發(fā)展出的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整差異衡量指標(biāo)

B.若ap=0,則說(shuō)明基金組合的收益率與處于相同風(fēng)險(xiǎn)水平的被動(dòng)組合的收益率不存在顯著差

異

C.當(dāng)ap>0時(shí)，說(shuō)明基金表現(xiàn)要優(yōu)于市場(chǎng)指數(shù)表現(xiàn)

D.當(dāng)ap>0時(shí)、說(shuō)明基金表現(xiàn)要弱于市場(chǎng)指數(shù)表現(xiàn)

答案：D

解析：若ap=0,則說(shuō)明基金組臺(tái)的收益率與處于相同風(fēng)險(xiǎn)水平的被動(dòng)組臺(tái)的收益不存在顯著差

異。當(dāng)即ap>0時(shí)，說(shuō)明基金表現(xiàn)要優(yōu)于市場(chǎng)指數(shù)表現(xiàn)；當(dāng)ap<0時(shí)，說(shuō)明基金表現(xiàn)要弱于市

場(chǎng)指數(shù)的表現(xiàn)。故D不正確，選D.

42、下面的選項(xiàng)屬于基金管理公司日常監(jiān)管內(nèi)容的是（）。

A.基金管理公司設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

B.基金管理公司的公司治理監(jiān)管

C.基金管理公司重大事項(xiàng)的變更

D.基金管理公司設(shè)立的監(jiān)管

答案：B；解析其它屬于市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管。

43、下列關(guān)于景氣度的表述，不正確的是（）。

A.景氣度最大的特點(diǎn)是具有信息超前性和預(yù)測(cè)功能，可靠性很高

B.景氣調(diào)查方法起源于20世紀(jì)20年代，最早由法國(guó)經(jīng)濟(jì)研究所研究創(chuàng)立

C.我國(guó)主要是國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心和國(guó)家統(tǒng)計(jì)局對(duì)行業(yè)和企業(yè)的景氣指數(shù)進(jìn)行調(diào)查和定期公布

D.景氣度又稱景氣指數(shù)，它是對(duì)企業(yè)景氣調(diào)查中的定性指標(biāo)通過(guò)定量方法加工匯總，綜合反映某

-特定調(diào)查群體或某行業(yè)的動(dòng)態(tài)變動(dòng)特性

答案：B

解析：這種景氣調(diào)查方法起源于20世紀(jì)20年代，最早由德國(guó)伊弗研究所（IF0）研究創(chuàng)立，法

國(guó)經(jīng)濟(jì)研究所對(duì)景氣調(diào)查方法的發(fā)展有很大的貢獻(xiàn)，日本在第二次世界大戰(zhàn)后學(xué)習(xí)IFO的經(jīng)驗(yàn)也

建立起景氣調(diào)查制度。

44、按回購(gòu)期限劃分，以下屬于回購(gòu)協(xié)議的主要類型的是（）。

A.168

B.21

C.84

D.91

答案為D

45、杜邦分析法的核心指標(biāo)是（）。

A.權(quán)益乘數(shù)

B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

C.凈資產(chǎn)收益率

D.銷售利潤(rùn)率

答案：C

解析：杜邦分析法的基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級(jí)分解為多項(xiàng)財(cái)務(wù)比率乘積，從而有助于

分析比較企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

杜邦分析法以凈資產(chǎn)收益率為核心指標(biāo)

46、經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織在2005年發(fā)布的《集合投資計(jì)劃治理白皮書(shū)》中提出，投資基金公司

內(nèi)部中，負(fù)責(zé)公司的整體運(yùn)作且向投資者負(fù)責(zé)的部門(mén)通常是（）。

A、股東大會(huì)

B、董事會(huì)

C、監(jiān)事會(huì)

D、會(huì)員大會(huì)

答案為B

【解析】本題考查投資基金監(jiān)管的國(guó)際化發(fā)展概況?！都贤顿Y計(jì)劃治理白皮書(shū)》的投資基金的

內(nèi)部治理部分:投資基金公司內(nèi)部應(yīng)有相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)公司的整體運(yùn)作，向投資者負(fù)責(zé)，通常這一部

門(mén)是公司的董事會(huì)。

47、投資目標(biāo)可分為風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)和收益目標(biāo)，關(guān)于收益目標(biāo)的表述，錯(cuò)誤的是（）。

A、收益目標(biāo)可以是絕對(duì)收益，也可以是相對(duì)收益

B、收益率有名義收益率與實(shí)際收益率之分

C、實(shí)際收益率在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響

D、對(duì)于長(zhǎng)期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是名義收益率

答案為D

【解析】本題考查投資者需求。對(duì)于長(zhǎng)期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是實(shí)際收益率。因?yàn)閷?shí)際收益

率能夠反映資產(chǎn)的實(shí)際購(gòu)買能力的增長(zhǎng)率,而名義收益率僅僅反映了資產(chǎn)名義數(shù)值的增長(zhǎng)率。

48、下列對(duì)基金投資的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)描述不正確的是（）。

A.基金管理人建倉(cāng)時(shí)或者為實(shí)現(xiàn)投資收益而進(jìn)行組合調(diào)整時(shí),可能會(huì)由于個(gè)股的市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)

不足而無(wú)法按預(yù)期的價(jià)格將股票或債券買進(jìn)或賣出

B.為應(yīng)付投資者的贖回，當(dāng)個(gè)股的流動(dòng)性較差時(shí)，基金管理人被迫在不適當(dāng)?shù)膬r(jià)格大量拋售股票

或債券

C.當(dāng)流動(dòng)性供給者與需求者出現(xiàn)供求不平衡時(shí)不會(huì)帶來(lái)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有兩方面的影響，從資金供給的角度看取決于股票市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的資金供給，從

資金需求的角度，則要看基金持有人的結(jié)構(gòu)

答案：C

解析：C選項(xiàng)中當(dāng)流動(dòng)性供給者與零求者出現(xiàn)供求不平衡時(shí)便會(huì)帶來(lái)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。其他選項(xiàng)均正

確。

49、目前我國(guó)收取印花稅的交易品種是（）。

A.股票

B.基金

C.地方債券

D.公司債券

答案：A

解析：目前我國(guó)基金和債券不收取印花稅。

50、有關(guān)現(xiàn)金流量表述不正確的有（）。

A.現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制

B.現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制

C.現(xiàn)金流量表的作用包括反應(yīng)企業(yè)的現(xiàn)金流量，評(píng)價(jià)企業(yè)未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力

D.通過(guò)對(duì)現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。

答案：A

解析“現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制。

51、公司型基金的投資人通過(guò)（）選舉產(chǎn)生基金公司的董事會(huì)，行使對(duì)基金公司的重大事項(xiàng)決策

權(quán)。

A.股東大會(huì)

B.基金經(jīng)理

C.監(jiān)事會(huì)

D.基金托管人

答案：A

解析：公司型基金的投資人通過(guò)股東大會(huì)選舉產(chǎn)生基金公司的董事會(huì)，行使對(duì)基金公司的重大事

項(xiàng)決策權(quán)。

52、某基金年度平均收益率為25%,假設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為2%（年化），該基金的年化波動(dòng)率為32%,

貝塔系數(shù)為0.75,則該基金的特雷諾比率為（）。

A、30.67%

B、25%

C、32%

D、75%

答案為A

【解析】本題考查特雷諾比率。特雷諾比率=（平均收益率一平均無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率）/系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)=

（25%-2%）4-0.75=30.67%.

53、證券的開(kāi)盤(pán)價(jià)格通過(guò)（）方式產(chǎn)生。

A、集合競(jìng)價(jià)

B、連續(xù)競(jìng)價(jià)

C、隨機(jī)競(jìng)價(jià)

D、協(xié)議定價(jià)

答案為A

【解析】本題考查開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)。證券的開(kāi)盤(pán)價(jià)格通過(guò)集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。

54、利潤(rùn)表是反映在()財(cái)務(wù)成果的報(bào)表。

A.某一特定日期

B.某一特定時(shí)間

C.某一確定時(shí)間

D.一定會(huì)計(jì)期間

答案：D

解析：利潤(rùn)表，亦稱損益表，反映一定時(shí)期(如一個(gè)會(huì)計(jì)季度或會(huì)計(jì)年度)的總體經(jīng)營(yíng)成果，揭

示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變動(dòng)的直接原因。

55、權(quán)證的基本要素不包括

A.可轉(zhuǎn)化率

B.標(biāo)的資產(chǎn)

C.行權(quán)價(jià)格

D.存續(xù)時(shí)間

答案：A

解析：權(quán)證的基本要素包括權(quán)證類別，標(biāo)的資產(chǎn)、存續(xù)時(shí)間、行權(quán)價(jià)格、行權(quán)結(jié)算方式、行權(quán)比

例等。

56、目前銀行債券市場(chǎng)債券結(jié)算主要采用()的方式。

A.純?nèi)^(guò)戶

B.見(jiàn)券付款

C.見(jiàn)款付券

D.券款對(duì)付

答案：D

57、下列選項(xiàng)中屬于亞洲主要交易所的是()。

A、泰國(guó)證券交易所

B、新加坡交易所

C、河內(nèi)證券交易所

D、吉隆坡證券交易所

答案為B

【解析】本題考查亞洲主要交易所。亞洲主要交易所包括：香港交易所、東京證券交易所、新加

坡交易所。

58、關(guān)于UCITS一號(hào)指令對(duì)基金管理人和托管人的資格與條件的說(shuō)法不正確的是（）。

A、對(duì)于基金管理人只要求其有充足的財(cái)政資源

B、基金管理公司只能從事基金管理業(yè)務(wù)

C、托管人應(yīng)確?；鸢l(fā)售、申購(gòu)、贖回、基金單位凈值的計(jì)算符合法律及基金規(guī)則

D、一家機(jī)構(gòu)可以同時(shí)擔(dān)任管理人和托管人

答案為D

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。選項(xiàng)D錯(cuò)誤,根據(jù)UCITS一號(hào)指令的規(guī)定，

一家機(jī)構(gòu)不能既擔(dān)任管理人又擔(dān)任托管人。

59、關(guān)于普通股，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是O。

A、普通股的股利固定

B、普通股的股利根據(jù)公司凈利潤(rùn)的多少來(lái)決定

C、普通股股東有權(quán)按照實(shí)繳的出資比例分配股利

D、普通股股東只有在公司支付債息和優(yōu)先股股息之后才能分配股利

答案為A

【解析】本題考查股票的類型。普通股的股利不固定，它是根據(jù)公司凈利潤(rùn)的多少來(lái)決定的,完全

隨公司盈利的變化而變化。

60、進(jìn)行基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)除計(jì)算回報(bào)率之外,還必須考慮其他因素，以下屬于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)必須考慮

因素的是（）.

A.基金投資目標(biāo)與范圍

B.基金產(chǎn)品星級(jí)評(píng)價(jià)

C.基金經(jīng)理管理產(chǎn)品數(shù)量

D.基金公司產(chǎn)品線完善程度

答案：A

61、下列關(guān)于合資基金管理公司的發(fā)展說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.2002年6月中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布《外資參股基金管理公司設(shè)立規(guī)則》，正式允許外資參股基金管理

公司

B.2002年12月26日，首家合資基金公司一華夏基金管理公司成立

C.合資基金公司的外資股東帶來(lái)了先進(jìn)的投資、風(fēng)控和人才培養(yǎng)理念

I）.合資基金公司的發(fā)展是中國(guó)基金行業(yè)國(guó)際化進(jìn)程的重要組成部分

答案：B

解析：2002年12月26日，首家合資基金公司一一招商基金管理公司成立。

62、已知某基金近兩年來(lái)累計(jì)收益率為20%,那么應(yīng)用幾何平均收益率計(jì)算的該基金的年平均收

益率應(yīng)為()%o

A.7.5

B.9.5

C.8.5

D.10.5

答案：B

解析：(1+20%)Pl/2P—1=9.5%.

63、下列關(guān)于普通股的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()。

A、公司合并需要股東投票表決通過(guò)

B、憑借股票獲得公司的分紅

C、普通股獲得固定股息

D、普通股股東有分配盈余及剩余財(cái)產(chǎn)的權(quán)利

答案為C

【解析】本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。優(yōu)先股會(huì)獲得固定股息。

64、()指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲。

A.美式期權(quán)

B.歐式期權(quán)

C.看漲期權(quán)

C.看跌期權(quán)

答案：B

解析：歐式期權(quán)，指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)(即行使買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的

權(quán)利)，既不能提前也不能推遲。

65、《證券法》規(guī)定，設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)必須經(jīng)()批準(zhǔn)。

A、國(guó)務(wù)院

B、證券交易所

C、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

D、國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

答案為D

【解析】本題考查證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)?！蹲C券法》規(guī)定，設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)必須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券

監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

66、關(guān)于證券交易中市場(chǎng)沖擊產(chǎn)生的交易成本，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.市場(chǎng)沖擊可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來(lái)衡量

B.市場(chǎng)沖擊產(chǎn)生的交易成本屬于證券市場(chǎng)交易的顯性成本

C.交易執(zhí)行時(shí)間的延長(zhǎng)會(huì)導(dǎo)致機(jī)會(huì)成本的增加

D.頭寸越大，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的沖擊越明顯

答案：B

67、下列債券收益率曲線中，最常見(jiàn)的形態(tài)是（）.

A、上升收益率曲線

B、反轉(zhuǎn)收益率曲線

C、水平收益率曲線

D、拱形收益率曲線

答案為A

【解析】本題考查利率期限結(jié)構(gòu)與債券收益率曲線。上升收益率曲線是最常見(jiàn)的形態(tài)。

68、遠(yuǎn)期利率指的是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來(lái)的某一時(shí)點(diǎn)到另一

時(shí)點(diǎn)的利率水平，關(guān)于遠(yuǎn)期利率下列（）是完全正確的。

A.遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計(jì)息日起點(diǎn)不同，即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前時(shí)刻，而遠(yuǎn)期利率的

起點(diǎn)在未來(lái)某一時(shí)刻

B.它們可以預(yù)示市場(chǎng)對(duì)未來(lái)利率走勢(shì)的期望，一直是中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具

C.在成熟市場(chǎng)中幾乎所有利率衍生品的定價(jià)都依賴于遠(yuǎn)期利率

D.以上選項(xiàng)都對(duì)

答案：D

解析：遠(yuǎn)期利率指的是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來(lái)的某一時(shí)點(diǎn)到另

一時(shí)點(diǎn)的利率水平。2.遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計(jì)息日起點(diǎn)不同，即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前

時(shí)刻，而遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在未來(lái)某一時(shí)刻。3.它們可以預(yù)示市場(chǎng)對(duì)未來(lái)利率走勢(shì)的期望，一直是

中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具。4.在成熟市場(chǎng)中幾乎所有利率衍生品的定價(jià)都依賴于

遠(yuǎn)期利率。

69、下列關(guān)于基金暫停估值的情形的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營(yíng)業(yè)時(shí)

B.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金管理人無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí)

C.占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延

遲估值

D.基金托管人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)的

答案為D

70、目前，我國(guó)A股印花稅率為單邊征收，稅率為（）。

A、0.5%。

B、1%。

C、2%o

D、3%。

答案為B

【解析】本題考查顯性成本。目前，我國(guó)A股印花稅率為單邊征收,稅率為1%。。

71、目前，我國(guó)以股票為主要投資對(duì)象的封閉式基金管理費(fèi)年費(fèi)率為（）。

A.1%

B.0.05%

C.1.5%

D.2.5%

答案：C

解析：目前，我國(guó)以股票為主要投資對(duì)封閉式基金管理費(fèi)年費(fèi)率為1.5虬

72、在權(quán)益資本中，最主要的權(quán)益證券是（）。

A、普通股和優(yōu)先股

B、短期債和長(zhǎng)期債

C、公司股和政府債

【）、可轉(zhuǎn)債和權(quán)證

答案為A

【解析】本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。兩種最主要的權(quán)益證券是普通股和優(yōu)先股。

73、世界上最早、最享盛譽(yù)和最有影響的股價(jià)指數(shù)是（）。

A.道瓊斯指數(shù)

B.金融時(shí)報(bào)指數(shù)

C.日經(jīng)股價(jià)指數(shù)

D.恒生指數(shù)

答案為A

74、下列資本中，通過(guò)借債方式籌集的資本是（）.

A、債權(quán)資本

B、權(quán)益資本

C、短期資本

I）、長(zhǎng)期資本

答案為A

【解析】本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。債權(quán)資本是通過(guò)借債方式籌集的資本。

75、按規(guī)定，目前買斷式回購(gòu)的期限最長(zhǎng)不得超過(guò)（）天。

A、60

B、91

C、182

D、365

答案為B

【解析】本題考查買斷式回購(gòu)。按規(guī)定，目前買斷式回購(gòu)的期限最長(zhǎng)不得超過(guò)91天，具體期限由

交易雙方確定。

76、關(guān)于利潤(rùn)分配對(duì)基金份額凈值影響的說(shuō)法正確的是（）。

A、基金進(jìn)行利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降，但對(duì)投資者的利益沒(méi)有實(shí)際影響

B、基金進(jìn)行利潤(rùn)分配對(duì)基金份額凈值和投資者的利益都沒(méi)有實(shí)際影響

C、基金進(jìn)行利潤(rùn)分配對(duì)基金份額凈值沒(méi)有影響，但會(huì)降低投資者收益

D、基金進(jìn)行利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的上升，同時(shí)提高投資者收益

答案為A

【解析】本題考查基金利潤(rùn)分配。基金進(jìn)行利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降,但對(duì)投資者的

利益沒(méi)有實(shí)際影響。

77、下列哪一項(xiàng)不屬于交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度的分析對(duì)象？

A.交易記錄

B.信用風(fēng)險(xiǎn)管理

C.交易對(duì)手資質(zhì)

D.信用記錄

答案：B；

解析：建立交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度，根據(jù)交易對(duì)手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄

等因素對(duì)交易對(duì)手進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并定期更新。

78、可轉(zhuǎn)換債券是一種()。

A、普通債券

B、權(quán)益?zhèn)?/p>

C、金融債券

D、混合債券

答案為D

【解析】本題考查債券的種類?？赊D(zhuǎn)換債券是一種混合債券，它既包含了普通債券的特征，也包含

了權(quán)益類證券特征，同時(shí),它還具有相應(yīng)于標(biāo)的股票的衍生特征。

79、()是在人民幣沒(méi)有實(shí)現(xiàn)可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未開(kāi)放的情況下，有限度地允許境內(nèi)投資

者投資境外證券市場(chǎng)的一項(xiàng)過(guò)渡性的制度安排。

A.QFII

B.QDII

C.機(jī)構(gòu)投資者

D.國(guó)外投資者

答案:B；

解析：QDII是在人民幣沒(méi)有實(shí)現(xiàn)可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未開(kāi)放的情況下，有限度地允許境內(nèi)

投資者投資境外證券市場(chǎng)的一項(xiàng)過(guò)渡性的制度安排。

80、對(duì)于B股，雖然沒(méi)有過(guò)戶費(fèi)。在上交所，結(jié)算費(fèi)是成交金額的0.5%。；在深交所，稱為“結(jié)

算登記費(fèi)”，是成交金額的0.5%。，但最高不超過(guò)()港元。

A.5

B.100

C.500

D.1000

答案為C

81、從2002年5月1日開(kāi)始，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實(shí)行()。

A.固定比例制度

B.最低下限向上浮動(dòng)制度

C.無(wú)區(qū)間浮動(dòng)制度

D.最高上限向下浮動(dòng)制度

答案：D

解析：從2002年5月1日開(kāi)始，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實(shí)行最高上限向下浮動(dòng)制

度。

82、在基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析中，基金投資風(fēng)格分析的內(nèi)容不包括（）。

A、基金持倉(cāng)股本規(guī)模分析

B、持倉(cāng)集中度分析

C、基金持倉(cāng)結(jié)構(gòu)分析

D、基金持倉(cāng)成長(zhǎng)性分析

答案為C

【解析】本題考查基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析的主要內(nèi)容?；鹜顿Y風(fēng)格分析包括:持倉(cāng)集中度分析?、

基金持倉(cāng)股本規(guī)模分析、基金持倉(cāng)成長(zhǎng)性分析。

83、根據(jù)UCITS一號(hào)指令的規(guī)定，UCITS基金投資于另一基金的比例不得超過(guò)（）。

A、基金資產(chǎn)的5%

B、基金資產(chǎn)凈值的10%

C、基金資產(chǎn)的15%

D、基金資產(chǎn)凈值的20%

答案為A

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。ucrrs基金投資于另一基金的比例不得超

過(guò)基金資產(chǎn)的5%。

84、A證券的預(yù)期報(bào)酬率為12%,標(biāo)準(zhǔn)差為15%；B證券的預(yù)期報(bào)酬率為18%,標(biāo)準(zhǔn)差為20%。投

資于兩種證券組合的可行集是一條曲線，有效邊界與可行集重合，以下結(jié)論中錯(cuò)誤的是（）。

A.最小方差組合是全部投資于A證券

B.最高預(yù)期報(bào)酬率組合是全部投資于B證券

C.兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)較弱

D.可以在有效集曲線上找到風(fēng)險(xiǎn)最小、期望報(bào)酬率最高的投資組合

答案：D

解析：根據(jù)有效邊界與可行集重合可知，可行集曲線上不存在無(wú)效投資組合，而A的標(biāo)準(zhǔn)差低于

B,所以最小方差組合是全部投資于A證券，即A的說(shuō)法正確；投資組合的報(bào)酬率是組合中各種

資產(chǎn)報(bào)酬率的加權(quán)平均數(shù)，因?yàn)锽的預(yù)期報(bào)酬率高于A所以最高預(yù)期報(bào)酬率組合是全部投資于證

券，即B正確，由于曲線上下存在無(wú)效投資組合，因此兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)分

散化效應(yīng)較弱，C的說(shuō)法正確；因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)最小的投資組合為全部投資于A證券，期望報(bào)酬率最高

的投資組合為全部投資于B證券，所以D的說(shuō)法錯(cuò)誤。

85、下列關(guān)于預(yù)期損失的表述錯(cuò)誤的是（）。

A、預(yù)期損失也被稱為條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度或條件尾部期望或尾部損失

B、預(yù)期損失是指在給定時(shí)間區(qū)間和置信區(qū)間內(nèi)，投資組合損失的期望值

C、預(yù)期損失的優(yōu)點(diǎn)包括在尾部風(fēng)險(xiǎn)度量、次可加性

D、預(yù)期損失可以體現(xiàn)那些將來(lái)可能發(fā)生但沒(méi)有在歷史數(shù)據(jù)中體現(xiàn)的情景

答案為D

【解析】本題考查預(yù)期損失。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值與預(yù)期損失無(wú)法體現(xiàn)那些將來(lái)可能發(fā)生但沒(méi)

有在歷史數(shù)據(jù)中體現(xiàn)的情景。

86、根據(jù)UCITS一號(hào)指令的規(guī)定，UCITS基金投資于可轉(zhuǎn)讓的并可確定價(jià)值的債券的比例不得高

于基金資產(chǎn)的（）。

A、5%

B、10%

C、20%

D、30%

答案為B

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。根據(jù)UCITS一號(hào)指令的規(guī)定，UCITS基金

投資于可轉(zhuǎn)讓的并可確定價(jià)值的債券的比例不得高于基金資產(chǎn)的10%。

87、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在一定程度上無(wú)法通過(guò)一定范圍內(nèi)的分散化投資來(lái)降低的風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性因素

一般為宏觀層面的因素，不包含（）。

A.政治因素

B.宏觀經(jīng)濟(jì)因素

C.法律因素以及某些不可抗力因素

D.行業(yè)因素

答案：D

解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在一定程度上無(wú)法通過(guò)一定范圍內(nèi)的分散化投資來(lái)降低的風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性因

素一般為宏觀層面的因素，包含政治因素、宏觀經(jīng)濟(jì)因素、法律因素以及某些不可抗力因素。

88、以下關(guān)于另類投資基金的說(shuō)法，正確的是（）。

A.國(guó)內(nèi)黃金ETF主要投資于實(shí)物黃金

B.國(guó)內(nèi)QDH、REITs產(chǎn)品都是投資于海外的REITs

C.國(guó)內(nèi)商品QDII只能投資與黃金和石油

D.國(guó)內(nèi)黃金QDII可以直接投資于海外的黃金期貨或黃金現(xiàn)貨

答案：B

89、按照《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》（2007年）的規(guī)定，申請(qǐng)QDH資

格的機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)在最近（）年沒(méi)有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒(méi)有重大事項(xiàng)正在接受司法

部門(mén)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。

A、2

B、3

C、5

D、10

答案為B

【解析】本題考查QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。申請(qǐng)QDII資格的機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)符合的條件之一

是最近3年沒(méi)有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒(méi)有重大事項(xiàng)正在接受司法部門(mén)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)

查。

90、傭金費(fèi)用的組成不包括（）。

A、證券公司經(jīng)紀(jì)傭金

B、證券交易所手續(xù)費(fèi)

C、證券交易所交易監(jiān)管費(fèi)

D、證券登記結(jié)算公司變更股權(quán)登記費(fèi)

答案為D

【解析】本題考查傭金。傭金費(fèi)用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金、證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易所交易監(jiān)

管費(fèi)等組成。

91、根據(jù)QFII相關(guān)法律法規(guī)，下列關(guān)于QFII資金管制規(guī)定的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。

A、合格投資者的投資基金鎖定期為6個(gè)月

B、合格投資者的投資基金鎖定期自其累計(jì)匯入投資基金達(dá)到等值2000萬(wàn)美元之日起計(jì)算

C、本金鎖定期是指禁止全棉投資者將資本金匯出境外的期限

D、合格投資者的投資基金鎖定期為3個(gè)月

答案為A

【解析】本題考查QFH的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，合格投資者的投資基金鎖定期為3

個(gè)月。

92、某基金的月均凈值增長(zhǎng)率為3%,標(biāo)準(zhǔn)差為4%,在標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布下，該基金在95%的概率下，

月度凈值增長(zhǎng)率會(huì)落在區(qū)間（）內(nèi)。

A.11%~-5%

B.3%?-3%

C.7%—1%

D.7%?-7%

答案：C

93、目前，（）符合QDH可在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外投資管理。

A.基金管理公司

B.證券公司

C.商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)

D.以上選項(xiàng)都正確

答案：D

解析：除了基金管理公司和證券公司外，商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)也可以發(fā)行代客境外理財(cái)產(chǎn)品。

94、如果投資者希望以即時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行證券交易，就會(huì)下達(dá)（）。

A、觸價(jià)指令

B、止損指令

C、市價(jià)指令

D、限價(jià)指令

答案為C

【解析】本題考查指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)。如果投資者希望以即時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行證券交易，就會(huì)下達(dá)市

價(jià)指令。

95、基金份額凈值的計(jì)算公式是（）。

A、基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值+基金總份額

B、基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值X基金總份額

C、基金份額凈值=基金資產(chǎn)+基金總份額

D、基金份額凈值=基金負(fù)債+基金總份額

答案為A

【解析】本題考查基金估值的概念?；鸱蓊~凈值=基金資產(chǎn)凈值+基金總份額。

96、()指標(biāo)表示股票價(jià)格和每股收益的比率，該指標(biāo)揭示了盈余和股價(jià)之間的關(guān)系。

A.市銷率

B.市現(xiàn)率

C.市盈率

D.市凈率

答案：C；

解析：市盈率指標(biāo)表示股票價(jià)格和每股收益的比率，該指標(biāo)揭示了盈余和股價(jià)之間的關(guān)系。

97、()是證券或投資組合在一定時(shí)間區(qū)間內(nèi)所獲得的回報(bào)，測(cè)量的是證券或證券投資組合的增

值或貶值。

A、相對(duì)收益

B、絕對(duì)收益

C、超額收益

D、投資收益

答案為B

【解析】本題考查絕對(duì)收益。絕對(duì)收益是證券或投資組合在一定時(shí)間區(qū)間內(nèi)所獲得的回報(bào)，測(cè)量

的是證券或證券投資組合的增值或貶值,常常用百分比來(lái)表示收益率。

98、基金的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告通常不包括()。

A.月報(bào)

B.周報(bào)

C.季報(bào)

D.年報(bào)

答案：B

解析“財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分為年度、半年度、季度和月度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。

99、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的別稱不包括()。

A.特定風(fēng)險(xiǎn)

B.異質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)

C.整體風(fēng)險(xiǎn)

D.個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)

答案：C

參考解析：非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又被稱為特定風(fēng)險(xiǎn)、異質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)等，往往是由與某個(gè)或少數(shù)的

某些資產(chǎn)有關(guān)的一些特別因素導(dǎo)致的。這些因素只對(duì)某個(gè)或某些資產(chǎn)的收益造成影響，而與其他

資產(chǎn)的收益無(wú)關(guān)。

100、關(guān)于基金資產(chǎn)估值需要考慮的因素的說(shuō)法不正確的是（）?

A、基金資產(chǎn)估值口寸，如果證券的公允價(jià)值是由基金管理人通過(guò)估值技術(shù)所獲得的，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)

當(dāng)對(duì)管理人所采用的估值技術(shù)的科學(xué)性、合理性、合法性等進(jìn)行審查

B、基金管理人對(duì)投資品種進(jìn)行估值時(shí)應(yīng)保持程度和技術(shù)的一致性

C、根據(jù)基金估值方法的公開(kāi)性要求，基金管理人應(yīng)履行與基金估值的相關(guān)披露義務(wù)，應(yīng)當(dāng)在半

年度和年度報(bào)告中披露估值的程序、估值技術(shù)及重大變化、假設(shè)、輸入值、對(duì)基金資產(chǎn)凈值及當(dāng)

期損益的影響等對(duì)基金估值有重大影響的信息

D、當(dāng)基金管理人改變估值技術(shù)時(shí)，應(yīng)本著最大限度保護(hù)基金份額持有人的原則及時(shí)進(jìn)行臨時(shí)公

告

答案為A

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值需考慮的因素。選項(xiàng)A錯(cuò)誤,基金資產(chǎn)估值時(shí),如果證券的公允價(jià)

值是由基金管理人通過(guò)估值技術(shù)所獲得的，基金托管人應(yīng)當(dāng)對(duì)管理人所采用的估值技術(shù)的科學(xué)性、

合理性、合法性等進(jìn)行審查，以保證通過(guò)估值技術(shù)獲得的估值結(jié)果是公允的。

101、境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行境外證券投資時(shí)，可以委托境外投資顧問(wèn)為其服務(wù)，境外投資顧問(wèn)應(yīng)

當(dāng)符合經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)達(dá)（）年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于（）億美

元或等值貨幣。

A、3；100

B、3；50

C、5；100

【）、5；50

答案為C

【解析】本題考查基金公司進(jìn)行境外證券投資的交易與結(jié)算。境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者可以委托符合下列

條件的投資顧問(wèn)進(jìn)行境外證券投資：（1）在境外設(shè)立，經(jīng)所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事投資

管理'業(yè)務(wù)；（2）所在國(guó)家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)己與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并

保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系；（3）經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券

資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣；（4）有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范,

最近5年沒(méi)有受到所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒(méi)有重大事項(xiàng)正在接受司法部門(mén)、監(jiān)管

機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。

102、單只債券融入余額超過(guò)該只債券發(fā)行量（）起，每增加5個(gè)百分點(diǎn)，該機(jī)構(gòu)應(yīng)同時(shí)向同

業(yè)中心和中央結(jié)算公司書(shū)面報(bào)告并說(shuō)明原因。

A、10%

B、15%

C、20%

D、30%

答案為B

【解析】本題考查債券借貸業(yè)務(wù)。單個(gè)機(jī)構(gòu)自債券借貸的融入余額超過(guò)其自有債券托管總量的

30%（含）或單只債券融入余額超過(guò)該只債券發(fā)行量15%（含）起，每增加5個(gè)百分點(diǎn)，該機(jī)構(gòu)

應(yīng)同時(shí)向同業(yè)中心和中央結(jié)算公司書(shū)面報(bào)告并說(shuō)明原因。

103、下列不屬于股利貼現(xiàn)模型的是（）。

A.零增長(zhǎng)模型

B.不變?cè)鲩L(zhǎng)模型

C.多元增長(zhǎng)模型

D.超額收益貼現(xiàn)模型

答案：D

解析：內(nèi)在價(jià)值法又稱絕對(duì)估值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來(lái)現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對(duì)公司的內(nèi)在價(jià)值

進(jìn)行評(píng)估。具體又分為股利貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型和超額收益貼現(xiàn)模型等。根據(jù)對(duì)股

利增長(zhǎng)率的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為零增長(zhǎng)模型、不變?cè)鲩L(zhǎng)模型、三階段增長(zhǎng)模型和多

元增長(zhǎng)模型。

104、證券交易所的組織形式大致可以分為兩類，即公司制和（）。

A、經(jīng)紀(jì)制

B、會(huì)員制

C、合伙制

D、股份制

答案為B

【解析】本題考查場(chǎng)內(nèi)證券交易場(chǎng)所。證券交易所的組織形式有會(huì)員制和公司制兩種。

105、假設(shè)某投資者在2013年12月31日，買入1股A公司股票，價(jià)格為100元，2014年12月

31日，A公司發(fā)放3元分紅，同時(shí)股價(jià)為105元，那么該區(qū)間資產(chǎn)回報(bào)率為（）。

A.5%

B.2%

C.3%

D.8%

答案：A

解析：資產(chǎn)回報(bào)率=（105-100）100100%=5%.

106、關(guān)于基金業(yè)績(jī)的持續(xù)性分析與預(yù)測(cè)，下列說(shuō)法正確的有（）。

1.基金業(yè)績(jī)的持續(xù)性分析著眼于對(duì)基金過(guò)去表現(xiàn)與未來(lái)表現(xiàn)之間關(guān)系的研究，亦即對(duì)基金業(yè)績(jī)

是否具有可預(yù)測(cè)性的研究

II.或然表實(shí)際上是一張簡(jiǎn)單的概率分布表，反映的是所有樣本基金在連續(xù)兩個(gè)時(shí)期內(nèi)分別處于

“輸贏”“輸輸”“贏輸"''贏贏”地位的數(shù)量

III.回歸系數(shù)法主要是通過(guò)檢驗(yàn)一組基金后期的業(yè)績(jī)對(duì)前期業(yè)績(jī)進(jìn)行回歸的斜率系數(shù)是否顯著對(duì)

業(yè)績(jī)持續(xù)性進(jìn)行判斷

I\\Spearman等級(jí)相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)法是將基金前后期的業(yè)績(jī)進(jìn)行排序，用Spearman等級(jí)相關(guān)系數(shù)

檢驗(yàn)前后期基金業(yè)績(jī)排名順序是否有變化

A、I、IV

B、1、II、III、W

C、I、II、IV

D、II,III,IV

答案為B

【解析】本題考查基金業(yè)績(jī)的持續(xù)性分析與預(yù)測(cè)。1、II、山、IV的表述都正確。

107、歐洲最大的證券交易所是（）。

A、倫敦證券交易所

B、泛歐洲證券交易所

C、法蘭克福證券交易所

D、布魯塞爾證券交易所

答案為A

【解析】本題考查歐洲主要交易市場(chǎng)。倫敦證券交易所是世界四大證券交易所之一，歐洲最大的

證券交易所,歷史可追溯至1801年。

108、下列關(guān)衍生工具的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。

A.遠(yuǎn)期合約、期貨合約、互換合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具常被稱為基礎(chǔ)性工具

B.按合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

C.獨(dú)立衍生工具指期權(quán)合約、期貨合約或者互換合約

D.按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨(dú)立衍生工具、嵌入式衍生工具

答案：A

解析：遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具。

109、個(gè)人投資者投資基金的稅收.含免征的稅收.包括（）。

A.個(gè)人所得稅

B,企業(yè)所得稅

C.增值稅

D.營(yíng)業(yè)稅

答案：A

解析：個(gè)人投資者投資基金所交的稅改：個(gè)人所得稅.印花稅。

110、過(guò)濾法則又稱百分比穿越法則，是指當(dāng)某個(gè)股票的價(jià)格變化突破實(shí)現(xiàn)設(shè)置的百分比時(shí)，投

資者就交易這種股票，你認(rèn)為以上說(shuō)法（）。

A.正確

B.錯(cuò)誤

C.有時(shí)正確

D.有時(shí)錯(cuò)誤

答案為A

111,下列關(guān)于算法交易的說(shuō)法正確的是（）。

1.算法交易是遵循數(shù)量規(guī)則、用戶指定的基準(zhǔn)和約束條件，使用計(jì)算機(jī)來(lái)確定訂單最佳的執(zhí)行

路徑、執(zhí)行時(shí)間、執(zhí)行價(jià)格以及執(zhí)行數(shù)量的一種交易方法

H.算法交易通過(guò)程序系統(tǒng)交易，將一個(gè)大額的交易拆分成多項(xiàng)小額交易，以此來(lái)盡量減少對(duì)市

場(chǎng)價(jià)格造成的沖擊，降低交易成本，幫助機(jī)構(gòu)投資者快速增加交易量

III.算法交易的內(nèi)在邏輯在于利用市場(chǎng)交易量的特點(diǎn)來(lái)風(fēng)險(xiǎn)可控、成本可控地執(zhí)行訂單

M算法交易的核心是交易模型，模型來(lái)源于交易理念

A、i、n、m

B、i、in,IV

c、11、in,IV

D、i、n、山、iv

答案為A

【解析】本題考查算法交易簡(jiǎn)介。IV錯(cuò)誤,算法交易的核心是交易模型,模型來(lái)源于交易理念和數(shù)

據(jù)分析的有機(jī)結(jié)合。

112、下列關(guān)于P系數(shù)的描述中，正確的有()。

I.6系數(shù)反映證券或證券組合對(duì)市場(chǎng)組合方差的貢獻(xiàn)率

H.B系數(shù)反映了證券或證券組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性m.B系數(shù)是衡

量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)

IV.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的B系數(shù)為1

A.I、III

B.I>II、III

C.II、IILIV

D.1、IV

答案：B

113、2017年5月16日，。和()聯(lián)合公告，宣布開(kāi)展香港與內(nèi)地債券市場(chǎng)互聯(lián)互通合作，即

債券通。

A、中國(guó)人民銀行，香港金融管理局

B、中國(guó)證監(jiān)會(huì)，香港證監(jiān)會(huì)

C、上海證券交易所，香港聯(lián)合交易所

D、國(guó)務(wù)陸軍，香港特別行政區(qū)政府

答案為A

【解析】本題考查中國(guó)基金國(guó)際化進(jìn)展情況。2017年5月16日，中國(guó)人民銀行和香港金融管理

局聯(lián)合公告,宣布開(kāi)展香港與地內(nèi)債券市場(chǎng)互聯(lián)互通合作，即債券通。

114、托管費(fèi)的來(lái)源是

A.股息

B.利息

C.基金資產(chǎn)

D.投資者繳納

答案：C；解析基金托管人的托管費(fèi)是從基金財(cái)產(chǎn)中列支的

115、相對(duì)于投資于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的基金，QDII基金存在特別的外匯風(fēng)險(xiǎn)、特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等，因此在

風(fēng)險(xiǎn)管理中需要特別關(guān)注的事項(xiàng)不包括（）。

A.稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

B.QDII基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.基金經(jīng)理需要特別關(guān)注匯率變動(dòng)可能對(duì)基金凈值造成的影響，定期評(píng)估匯率走向并調(diào)整基金持

有資產(chǎn)的幣別和權(quán)重，必要時(shí)可采用外匯遠(yuǎn)期、外匯掉期等金融工具對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

答案：D；解析QDII基金的風(fēng)險(xiǎn)管理需特別關(guān)注除了ABC外，還包括投資進(jìn)入特走國(guó)家或市場(chǎng)之

前，需要對(duì)該市場(chǎng)的資本管制、貨幣穩(wěn)定性、交易市場(chǎng)體系、合規(guī)制度等進(jìn)行充分的評(píng)估和研究，

避免對(duì)基金運(yùn)作產(chǎn)生不利的限制或違反當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)。此外，當(dāng)?shù)卣蝿?dòng)蕩等事件也會(huì)對(duì)基金投資構(gòu)

成重大風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)不需要特別關(guān)注。故選D

116、盧森堡之所以能夠率先成為基金管理中心，一方面是因?yàn)樗?dú)特的基金稅收環(huán)境，另一方

面則是因?yàn)樗転橥顿Y者提供有利于投資的基礎(chǔ)條件。這些有利條件不包括（）。

A.保護(hù)投資者的優(yōu)良傳統(tǒng)

B.綜合素質(zhì)很高

C.專業(yè)水平高且反應(yīng)快速的監(jiān)管機(jī)構(gòu)

D.涵蓋幾乎所有相關(guān)專業(yè)領(lǐng)域的金融機(jī)構(gòu)

答案：B；解析盧森堡之所以能夠率先成為基金管理中心，一方面是因?yàn)樗?dú)特的基金稅收環(huán)境,

另一方面則是因?yàn)樗転橥顿Y者提供有利于投資的基礎(chǔ)條件。這些有利條件包括：①保護(hù)投資者

的優(yōu)良傳統(tǒng)；（穩(wěn)定的政治環(huán)境和強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)實(shí)力；③專業(yè)水平高且反應(yīng)快速的監(jiān)管機(jī)構(gòu);④前H

性的立法;⑤涵蓋幾乎所有相關(guān)專業(yè)領(lǐng)域的金融機(jī)構(gòu)；⑥眾多擅長(zhǎng)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、管理和行銷等各方

面業(yè)務(wù)的投資基金專家；⑦投資基金技術(shù)解決方案領(lǐng)域的豐富經(jīng)驗(yàn)，包括多個(gè)股份類別以及集合

投資；⑧在UCITS和非UCITS基金跨境注冊(cè)領(lǐng)域擁有經(jīng)驗(yàn)豐富的基金律師、審計(jì)師和稅務(wù)顧問(wèn)等

人才儲(chǔ)備。

117、若沒(méi)有預(yù)期的變現(xiàn)需求，投資者可以適當(dāng)（）流動(dòng)性要求，以（）預(yù)防收益。

A.降低、提高

B.降低、降低

C.提r0」、提身

D.提高、降低

答案：A

118、只能按當(dāng)年盈利分取股息的優(yōu)先股股票，如果當(dāng)年公司經(jīng)營(yíng)不善而不能分取股息，未分的

股息不能予以累積，以后也不能補(bǔ)付，但是任何時(shí)期的股息都應(yīng)在普通股股東受到股息之前予以

支付，指的是（）。

A、普通股

B、藍(lán)籌股

C、累積優(yōu)先股

D、非累積優(yōu)先股

答案為D

【解析】本題考查股票的類型。非累積優(yōu)先股是指只能按當(dāng)年盈利分取股息的優(yōu)先股股票，如果

當(dāng)年公司經(jīng)營(yíng)不善而不能分取股息,未分的股息不能予以累積，以后也不能補(bǔ)付，但是任何時(shí)期的

股息都應(yīng)在普通股股東受到股息之前予以支付。

119、以下關(guān)于開(kāi)放式基金利潤(rùn)分配錯(cuò)誤的是（）。

A.開(kāi)放式基金合同應(yīng)當(dāng)約定每年基金收益分配的最多次數(shù)和基金收益分配的最低比例

B.開(kāi)放式基金當(dāng)年利潤(rùn)應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損

C.開(kāi)放式基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅和紅利再投資兩種

D.基金份額持有人事先未作出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)將紅利再投資

答案：D；解析基金份額持有人事先未作出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。

120、下列關(guān)于影響期權(quán)價(jià)格因素的表述，不正確的是（）。

A.當(dāng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率升高時(shí)，買方資金的機(jī)會(huì)成本會(huì)變高，從而看跌期權(quán)的價(jià)值隨之上升

B.對(duì)于美式期權(quán)和歐式期權(quán)來(lái)說(shuō)，有效期越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高

C.波動(dòng)率越大，對(duì)期權(quán)多頭越有利，期權(quán)價(jià)格也應(yīng)越高

D.在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價(jià)格下降，而使看跌期權(quán)價(jià)格上升

答案：A

解析:對(duì)賣方而言，直到期權(quán)買方行權(quán)才能賣出合約標(biāo)的資產(chǎn)收回現(xiàn)金。故當(dāng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率升高時(shí)，

賣方資金的機(jī)會(huì)成本會(huì)變高，從而看跌期權(quán)的價(jià)值隨之降低。當(dāng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下降時(shí)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

對(duì)看漲期權(quán)和看跌期權(quán)價(jià)格的作用則相反。

121、投資交易過(guò)程中的（）是指違反法律、法規(guī)、交易所規(guī)則、公司內(nèi)部制度、基金合同等導(dǎo)

致公司可能遭受法律制裁、監(jiān)管處罰、公開(kāi)譴責(zé)等的風(fēng)險(xiǎn)。

A、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

B、操作風(fēng)險(xiǎn)

C、信用風(fēng)險(xiǎn)

【）、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

答案為A

【解析】本題考查投資交易過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)管理。投資交易過(guò)程中的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是指違反法律、法規(guī)、

交易所規(guī)則、公司內(nèi)部制度、基金合同等導(dǎo)致公司可能遭受法律制裁、監(jiān)管處罰、公開(kāi)譴責(zé)等的

風(fēng)險(xiǎn)。

122、采用托管人結(jié)算模式的托管資產(chǎn)類型有（）。

I.QFII基金

n.保險(xiǎn)資產(chǎn)

W.證券投資基金

M企業(yè)年金基金

A、I、II、III

B、IkIII,IV

c、i、m、iv

D、HII,川、N

答案為D

【解析】本題考查托管人結(jié)算模式。采用托管人結(jié)算模式的托管資產(chǎn)類型有證券投資基金、保險(xiǎn)

資產(chǎn)、企業(yè)年金基金、基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理產(chǎn)品、證券公司單一客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃、

證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、QFII基金等。

123、根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，1只基金持有1家上市公司的股票，其

市值不得高于該基金資產(chǎn)凈值的（）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

答案：B；解析根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作“辦法》的有關(guān)規(guī)定，1只基金持有1家上市公司的股票,

其市值不得高于該基金資產(chǎn)凈值的10%。

124、關(guān)于普通股和優(yōu)先股，下列說(shuō)法正確的是（）?

A、優(yōu)先股股東有投票權(quán)

B、普通股股東對(duì)公司盈余和剩余財(cái)產(chǎn)有優(yōu)先分配權(quán)

C、優(yōu)先股有到期期限

【）、普通股股東可以選出董事，組成董事會(huì)代表他們監(jiān)督公司日常運(yùn)行

答案為D

【解析】本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。優(yōu)先股沒(méi)有到期期限,優(yōu)先股一般情況下不享有表決權(quán),優(yōu)先股

是股東以不享有表決權(quán)為代價(jià)而換取的對(duì)公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的優(yōu)先分配權(quán)。

125、常見(jiàn)的算法交易策略不包括（）。

A.成交量加權(quán)平均價(jià)格算法

B.時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法

C.跟量算法

D.簡(jiǎn)單成本平均法

答案：D

解析：常見(jiàn)的算法交易策略包括：成交量加權(quán)平均價(jià)格算法、時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法、跟量算法

和執(zhí)行偏差算法。

126、下列情況中，不回購(gòu)本公司股票的是0。

A.進(jìn)行投資

B.公司減少注冊(cè)資本

C.將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工

I）.與持有本公司股份的其他公司合并

答案：A

解析：《公司法》規(guī)定，公司除減少注冊(cè)資本、與持有本公司股份的其他公司合并、將股份獎(jiǎng)勵(lì)

給本公司職工外，不得回購(gòu)本公司股票。

127、基金管理公司的獨(dú)立董事人數(shù)不得少于（）人，且不得少于董事會(huì)人數(shù)的（）。

A.5,1/3

B.5,1/4

C.3,1/3

D.3,1/4

答案：C；解析考察基金管理公司獨(dú)立董事制度

128、銀行間債券市場(chǎng)中債券的交易品種主要有()?

I.國(guó)債

H.資產(chǎn)支持證券

111.政策性銀行債

IV.中小企業(yè)集合票據(jù)

A、1、H、III

B、H、III,IV

C、I、III,IV

D、I、n、in、iv

答案為D

【解析】本題考查銀行間債券市場(chǎng)的交易品種。債券的交易品種主要有：國(guó)債、央行票據(jù)、地方

政府債、政策性銀行債、企業(yè)債、短期融資券、中期票據(jù)、商業(yè)銀行債、資產(chǎn)支持證券、非銀行

金融債、中小企業(yè)集合票據(jù)、國(guó)際機(jī)構(gòu)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、超短期融資債、同業(yè)存單等。

129、相比于股票投資組合，債券投資組合構(gòu)建時(shí)需考慮的特有因素包括()I.期限結(jié)構(gòu)

II.投資理念H1.投資策略IV.組合久期

A.1、IV

B.m、iv

C.II.Ill

D.I、II

答案：A

130、()是指扣除通貨膨脹補(bǔ)償后的利息率。

A.官方利率

B.名義利率

C.實(shí)際利率

D.浮動(dòng)利率

答案：C

解析：題干描述的是實(shí)際利率的內(nèi)容。

131、無(wú)論是哪一種衍生工具，都會(huì)影響交易者在未來(lái)某一時(shí)間的現(xiàn)金流，這體現(xiàn)了衍生工具的

()特征。

A、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性

B、杠桿性

C、跨期性

D、聯(lián)動(dòng)性

答案為C

【解析】本題考查衍生工具的特點(diǎn)。每一種衍生工具都會(huì)影響交易者在未來(lái)某一時(shí)間的現(xiàn)金流,

跨期交易的特點(diǎn)非常明顯。

132、個(gè)人投資者以自然人身份進(jìn)行投資，總體上具有以下（）特征。

I.可投資的資金量較小

H.投資相關(guān)的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)較少，專業(yè)投資能力不足

HI.常常需要借助基金銷售服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資

IV.投資需求受個(gè)人所處生命周期的不同階段和個(gè)人境況的影響，呈現(xiàn)較大的差異化特征

A、I、II、III

B、I、in、iv

c、11、in,IV

D、i、ii、in、iv

答案為D

【解析】本題考查個(gè)人投資者。個(gè)人投資者以自然人身份進(jìn)行投資，總體上具有以下特征：（1）

投資需求受個(gè)人所處生命周期的不同階段和個(gè)人境況的影響，呈現(xiàn)較大的差異化特征；（2）可投

資的資金量較??；（3）風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱；（4）投資相關(guān)的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)較少，專業(yè)投資能力不足;

（5）常常需要借助基金銷售服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資。

133、下列不屬于遠(yuǎn)期合約缺點(diǎn)的是（）。

A.不利于市場(chǎng)信息的披露，不能行成統(tǒng)一的市場(chǎng)價(jià)格

B.遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)效率偏低

C.遠(yuǎn)期合約違約風(fēng)險(xiǎn)比較高

D.遠(yuǎn)期合約相對(duì)比較靈活

答案：D

134、看漲期權(quán)在執(zhí)行時(shí)，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越高、執(zhí)行價(jià)格越低，看漲期權(quán)的價(jià)格（）。

A、越高

B、越低

C、趨近0

【）、不確定

答案為A

【解析】本題考查影響期權(quán)價(jià)格的因素?？礉q期權(quán)在執(zhí)行時(shí),其收益等于標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與

執(zhí)行價(jià)格之差。因此，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越高、執(zhí)行價(jià)格越低，看漲期權(quán)的價(jià)格就越高。

135、中國(guó)外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括（）。

A.LIBOR（1周）

A.1年期定期存款利率

C.SHIBOR（隔夜）

D.國(guó)債回購(gòu)利率（7天）

答案：A

136、債券基金的平均到期日越長(zhǎng)，債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越（）。

A.不確定

B.無(wú)影響

C.低

D.高

答案:D；

解析：債券基金的平均到期日越長(zhǎng)，債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越高。

137、采用券商結(jié)算模式的托管資產(chǎn)主要是（）。

I.保險(xiǎn)資產(chǎn)

II.信托計(jì)劃

III.QFII基金

IV.證券公司單一客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃

A、I、IV

B、II.III

C、II、IV

【）、I、II

答案為C

【解析】本題考查券商結(jié)算模式。采用券商結(jié)算模式的托管資產(chǎn)主要是證券公司單一客戶資產(chǎn)管

理計(jì)劃、信托計(jì)劃等。

138、投資者需求由投資目標(biāo)和投資限制構(gòu)成，關(guān)于投資限制的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。

A、對(duì)面臨高稅率的個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者來(lái)說(shuō)，避稅和稅收遞延將對(duì)投資決策起很重要的作用

B、法律法規(guī)要求是政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)所頒布實(shí)施的限制投資者投資決策的外部因素

C、投資者自身的特殊需求不會(huì)限制其投資組合的選擇

D、投資限制是投資者內(nèi)外部因素給投資者的投資選擇所帶來(lái)的限制

答案為C

【解析】本題考查投資者需求。投資者自身的特殊需求有可能會(huì)限制其投資組合的選擇。

139、關(guān)于股票基金的B系數(shù)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是O。

A、可以用P系數(shù)的大小衡量一只股票基金面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的大小

B、6系數(shù)為1時(shí)，股票指數(shù)下跌1樂(lè)基金凈值增長(zhǎng)率下跌1%

C、B系數(shù)小于1,該基金是一種活躍或激進(jìn)型基金

D、P系數(shù)小于1,該基金是一種穩(wěn)定或防御型基金

答案為C

【解析】