財務(wù)大數(shù)據(jù)分析 課件 項(xiàng)目十 Python 在企業(yè)償債能力中的應(yīng)用

項(xiàng)目十

Python在企業(yè)償債能力中的應(yīng)用《財務(wù)大數(shù)據(jù)分析》課程財務(wù)大數(shù)據(jù)分析課程團(tuán)隊

目錄任務(wù)一短期償債能力分析任務(wù)二長期償債能力分析?JIANGSUVOCATIONALCOLLEGEOFINFORMATIONTECHNOLOGY江蘇信息職業(yè)技術(shù)學(xué)院1.掌握償債能力分析主要財務(wù)指標(biāo)內(nèi)涵和計算方法；

2.掌握評價各個償債能力指標(biāo)的方法;

3.掌握對多個償債能力指標(biāo)進(jìn)行綜合分析的能力。學(xué)習(xí)任務(wù)JIANGSUVOCATIONALCOLLEGEOFINFORMATIONTECHNOLOGY江蘇信息職業(yè)技術(shù)學(xué)院任務(wù)一

短期償債能力分析?JIANGSUVOCATIONALCOLLEGEOFINFORMATIONTECHNOLOGY江蘇信息職業(yè)技術(shù)學(xué)院短期償債能力的概念償債能力是企業(yè)對到期債務(wù)清償?shù)哪芰颥F(xiàn)金保證程度短期償債能力是指一個企業(yè)以其流動資產(chǎn)支付流動負(fù)債的能力需要將流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的數(shù)量和質(zhì)量進(jìn)行關(guān)注,采用的指標(biāo)有營運(yùn)資金、流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率和現(xiàn)金流量比率。一（一）營運(yùn)資金

1、營運(yùn)資金的指標(biāo)分析企業(yè)可長期自由支配使用的流動資金，反映企業(yè)短期償債能力的絕對數(shù)指標(biāo)（1）基礎(chǔ)知識（2）任務(wù)要求營運(yùn)資金二以ABC公司的營運(yùn)資金表的數(shù)據(jù)為例。分析2021年，2020年的營運(yùn)資金，并提出改進(jìn)建議。本任務(wù)需要分析的指標(biāo)和使用的數(shù)據(jù)表具體指標(biāo)營運(yùn)資金營運(yùn)資金的趨勢數(shù)據(jù)表資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)營運(yùn)資金計算表注：營運(yùn)資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債（一）營運(yùn)資金

1、營運(yùn)資金的指標(biāo)分析（3）任務(wù)資料營運(yùn)資金二ABC公司營運(yùn)資金計算表

單位：百萬元（4）任務(wù)實(shí)現(xiàn)第一步打開python界面，把營運(yùn)資金計算表拖入到項(xiàng)目中第二步點(diǎn)擊“文件”，“新建”，新建python文件二營運(yùn)資金（4）任務(wù)實(shí)現(xiàn)第三步輸入以下代碼得出營運(yùn)資金，單擊“運(yùn)行”按鈕二輸出結(jié)果：2021年年末3122.862020年年末3174.342019年年末2608.17營運(yùn)資金（5）任務(wù)結(jié)果二營運(yùn)資金營運(yùn)資金計算表

單位：百萬元根據(jù)上面的運(yùn)行結(jié)果，進(jìn)行整理得到表（6）任務(wù)趨勢二營運(yùn)資金圖（7）任務(wù)數(shù)據(jù)分析從圖表得出2021年，2020年，2019年營運(yùn)資金的結(jié)果3122.863174.342608.17ABC公司2021年營運(yùn)資金比2020年略有下降,但與2019年相比較仍然有較大的增加。營運(yùn)資金（一）流動比率

1、流動比率的指標(biāo)分析流動比率是指在某一特定時點(diǎn)上的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之比（1）基礎(chǔ)知識流動比率三ABC公司流動比率計算表單位:百萬元項(xiàng)目2021年2020年2019年流動資產(chǎn)3844.593957.794000.43流動負(fù)債721.73783.451392.26流動比率5.335.052.87ABC公司三年來的流動比率呈上升趨勢,顯示出公司的短期償債能力逐步增強(qiáng)（一）流動比率2、流動比率的行業(yè)數(shù)據(jù)流動比率三不同行業(yè)上市公司在2018年—2021年的流動比率平均值,可以看出不同行業(yè)不同時期的流動比率呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)流動比率的高低與營業(yè)周期很有關(guān)系營業(yè)周期越短,則材料、在產(chǎn)品存貨庫存較少,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度也快,流動比率相對較低反之,營業(yè)周期較長的企業(yè),其存貨規(guī)模必然較大,應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度也較慢,因而流動比率也必然較高即使同一企業(yè)在不同時期,例如銷售旺季和淡季,流動比率也會有較大的差別三流動比率（一）流動比率3、流動比率的影響因素和評價方法（一）速動比率的指標(biāo)分析速動比率是指速動資產(chǎn)與流動負(fù)債之比速動比率四ABC公司速動比率計算表單位:百萬元ABC公司三年來的速動比率呈上升趨勢,顯示出公司的短期償債能力逐步增強(qiáng)。速動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款本身也可能存在一些問題，可能隱藏著未沖銷的壞賬、逾期待催收的賬款所占比重過大都會影響速動比率的真實(shí)性速動比率是在衡量企業(yè)應(yīng)付緊急情況下的應(yīng)變能力,不要以為速動比率低,企業(yè)就失去了償債能力注意與本企業(yè)歷史年份的資料進(jìn)行比較以及與同行業(yè)的平均水平進(jìn)行比較四速動比率（二）速動比率的影響因素和評價方法經(jīng)營現(xiàn)金流量與流動負(fù)債之比的指標(biāo)分析經(jīng)營現(xiàn)金流量與流動負(fù)債之比,反映用經(jīng)營現(xiàn)金凈流量償還本期到期債務(wù)的能力。該比率值越高,企業(yè)資產(chǎn)流動性就越強(qiáng)之比經(jīng)營現(xiàn)金流量與流動負(fù)債之比五ABC公司經(jīng)營現(xiàn)金流量與流動負(fù)債之比計算表單位:百萬元ABC公司2021年經(jīng)營現(xiàn)金流量與流動負(fù)債之比與2020年相比有明顯的下降,考慮到經(jīng)營現(xiàn)金流量的下降幅度,應(yīng)該是公司的現(xiàn)金流量不足造成的。六短期償債能力分析應(yīng)注意的問題和考慮的因素應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度越快,表明企業(yè)回款迅速,收賬費(fèi)用和壞賬損失少,同時也表明企業(yè)的流動資金流動性高、償付能力強(qiáng)。存貨變現(xiàn)速度，存貨不能直接用于償還流動負(fù)債,但是如果企業(yè)的存貨變現(xiàn)速度較快,則意味著資產(chǎn)的流動性良好,會有較大的現(xiàn)金流入量在未來注入企業(yè)。影響企業(yè)短期償債能力的其他因素：(1)可動用的銀行貸款指標(biāo)。(2)準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)。(3)償債能力的聲譽(yù)。(4)擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債。營運(yùn)資金、流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率是從流動資產(chǎn)與流動負(fù)債對比關(guān)系上評價企業(yè)短期償債能力的四個主要指標(biāo)。不能孤立地看某個指標(biāo),應(yīng)該綜合考察才能全面和客觀地判斷企業(yè)短期償債能力的大小。THANKSFORWATCHING

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目錄任務(wù)一短期償債能力分析任務(wù)二長期償債能力分析?JIANGSUVOCATIONALCOLLEGEOFINFORMATIONTECHNOLOGY江蘇信息職業(yè)技術(shù)學(xué)院1.掌握償債能力分析主要財務(wù)指標(biāo)內(nèi)涵和計算方法；

2.掌握評價各個償債能力指標(biāo)的方法;

3.掌握對多個償債能力指標(biāo)進(jìn)行綜合分析的能力。學(xué)習(xí)任務(wù)JIANGSUVOCATIONALCOLLEGEOFINFORMATIONTECHNOLOGY江蘇信息職業(yè)技術(shù)學(xué)院任務(wù)二

長期償債能力分析?JIANGSUVOCATIONALCOLLEGEOFINFORMATIONTECHNOLOGY江蘇信息職業(yè)技術(shù)學(xué)院（一）利息保障倍數(shù)的含義利息保障倍數(shù)是指公司年度獲得的盈利對年度利息費(fèi)用支出的倍數(shù)利息保障倍數(shù)=（利息費(fèi)用+稅前利潤）/利息費(fèi)用利息保障倍數(shù)一ABC公司利息保障倍數(shù)計算表。ABC公司2021年的財務(wù)費(fèi)用是一個負(fù)數(shù),表明公司沒有利息支付的負(fù)擔(dān)。從前面資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)的分析可知,公司的負(fù)債率很低,長期借款還有政府的貼息政策,因此,其利息負(fù)擔(dān)很輕,公司2020年利息保障倍數(shù)的結(jié)果也說明了這一點(diǎn)。（二）利息保障倍數(shù)的行業(yè)數(shù)據(jù)利息保障倍數(shù)一。2021年上市公司各行業(yè)代表公司的利息保障倍數(shù)對比表單位:元*注:由于資料限制,利息費(fèi)用由利潤數(shù)據(jù)中所列的財務(wù)費(fèi)用代替。利息保障倍數(shù)越大,企業(yè)償還債務(wù)利息的能力必然越強(qiáng),通常也有能力償還到期的債務(wù)本金。利息保障倍數(shù)來衡量企業(yè)的長期償債能力，由于長期債務(wù)在到期前只需定期支付利息,不需支付本金企業(yè)利息保障倍數(shù)越大,無力償還債務(wù)的可能性就較小利息保障倍數(shù)在時間上往往有著較顯著的波動性,這是因?yàn)槠髽I(yè)的盈利水平和利息費(fèi)用都會受經(jīng)濟(jì)周期或產(chǎn)業(yè)周期的顯著影響而發(fā)生波動一利息保障倍數(shù)（三）利息保障倍數(shù)的影響因素及評價方法（一）資產(chǎn)負(fù)債率

1、資產(chǎn)負(fù)債率的指標(biāo)分析資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%資產(chǎn)負(fù)債率表明企業(yè)的全部資金來源中有多少是由債權(quán)人提供的（1）基礎(chǔ)知識（2）任務(wù)要求資產(chǎn)負(fù)債率二以ABC公司的資產(chǎn)負(fù)債率表的數(shù)據(jù)為例。分析2021年，2020年的資產(chǎn)負(fù)債率，并提出改進(jìn)建議。本任務(wù)需要分析的指標(biāo)和使用的數(shù)據(jù)表具體指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)總額負(fù)債總額數(shù)據(jù)表資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)資產(chǎn)負(fù)債率計算表注：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%（一）資產(chǎn)負(fù)債率

1、資產(chǎn)負(fù)債率的指標(biāo)分析（3）任務(wù)資料資產(chǎn)負(fù)債率二ABC公司資產(chǎn)負(fù)債率計算表

單位：百萬元（4）任務(wù)實(shí)現(xiàn)第一步打開python界面，把資產(chǎn)負(fù)債率計算表拖入到項(xiàng)目中第二步點(diǎn)擊“文件”，“新建”，新建python文件二資產(chǎn)負(fù)債率（4）任務(wù)實(shí)現(xiàn)第三步輸入以下代碼得出資產(chǎn)負(fù)債率，單擊“運(yùn)行”按鈕二輸出結(jié)果：2021年17.39272020年19.53752019年26.9065資產(chǎn)負(fù)債率（5）任務(wù)結(jié)果二資產(chǎn)負(fù)債率ABC公司資產(chǎn)負(fù)債率計算表

單位：百萬元根據(jù)上面的運(yùn)行結(jié)果，進(jìn)行整理得到表（6）任務(wù)趨勢二資產(chǎn)負(fù)債率圖（7）任務(wù)數(shù)據(jù)分析ABC公司三年來的資產(chǎn)負(fù)債率呈下降趨勢,

盡管2021年的資產(chǎn)總額有所下降,

但負(fù)債總額的下降幅度更大,

表明公司的長期償債能力逐步加強(qiáng)。結(jié)合同行業(yè)情況看,公司的資產(chǎn)負(fù)債率好于行業(yè)平均值。資產(chǎn)負(fù)債率對企業(yè)債權(quán)人而言,要求資產(chǎn)負(fù)債率越低越好，他們最關(guān)心的就是所提供的信貸資金的安全性，期望能于約定時間收回本息。企業(yè)所有者來說,一是當(dāng)總資產(chǎn)報酬率高于負(fù)債利率時,由于財務(wù)杠桿的作用,可以提高股東的實(shí)際報酬率;

二是可用較少的資本取得企業(yè)的控制權(quán),將企業(yè)的一部分風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人。資產(chǎn)負(fù)債率的適當(dāng)范圍介于30%~70%之間。這一比率太高,意味著負(fù)債風(fēng)險過大,從而面臨著太大的償債壓力;比率太低,則負(fù)債風(fēng)險固然很小,但負(fù)債的財務(wù)杠桿效應(yīng)利用太少,不利于實(shí)現(xiàn)公司價值和股東財富最大化。二資產(chǎn)負(fù)債率（二）資產(chǎn)負(fù)債率的影響因素和評價方法（一）產(chǎn)權(quán)比率的含義產(chǎn)權(quán)比率反映由債權(quán)人提供的資本與股東提供的資本的相對比率關(guān)系,反映企業(yè)基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。產(chǎn)權(quán)比率=債務(wù)總額/股東權(quán)益產(chǎn)權(quán)比率三ABC公司產(chǎn)權(quán)比率計算表單位:百萬元。ABC公司三年來的產(chǎn)權(quán)比率呈下降趨勢,盡管2021年的股東權(quán)益有所下降,但負(fù)債總額的下降幅度更大,表明公司的長期償債能力逐步加強(qiáng)。結(jié)合同行業(yè)情況看,

公司的產(chǎn)權(quán)比率好于行業(yè)平均值。產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率都是用于衡量長期償債能力的指標(biāo),具有共同的經(jīng)濟(jì)意義,兩者可以互相補(bǔ)充。產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率是有區(qū)別的。產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示債務(wù)資本與權(quán)益資本的相互關(guān)系,說明企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)的風(fēng)險性,以及所有者權(quán)益對償債風(fēng)險的承受能力。資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重于揭示總資本中有多少是靠負(fù)債取得的,說明債權(quán)人權(quán)益的保障程度。三產(chǎn)權(quán)比率（二）產(chǎn)權(quán)比率的影響因素及評價方法有形凈值債務(wù)比率實(shí)際上是產(chǎn)權(quán)比率的延伸,是更謹(jǐn)慎、保守地反映債權(quán)人利益保障程度有形凈值債務(wù)比率=負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)-長期待攤費(fèi)用）有形凈值債務(wù)比率四ABC公司有形凈值債務(wù)比率計算表單位:百萬元。ABC公司三年來的有形凈值債務(wù)比率呈下降趨勢,盡管2021年的股東權(quán)益有所下降,但負(fù)債總額和無形資產(chǎn)的下降幅度更大,表明公司的長期償債能力逐步加強(qiáng)。結(jié)合同行業(yè)情況看,公司的有形凈值債務(wù)比率好于行業(yè)平均值。長期資產(chǎn)適合率=(股東權(quán)益+長期負(fù)債)/(固定資產(chǎn)凈值+長期投資凈值)。該指標(biāo)反映公司長期的資金占用與長期的資金來源之間的配比關(guān)系。指標(biāo)值大于1,說明公司的長期資金來源充足,短期債務(wù)風(fēng)險小。指標(biāo)值小于1,說明其中一部分長期資產(chǎn)的資金由短期負(fù)債提供,存在難以償還短期負(fù)債的風(fēng)險。長期資產(chǎn)適合率五。比率反映了用營業(yè)現(xiàn)金流量償還所有債務(wù)的能力。該比率值越高,企業(yè)的長期財務(wù)安全性就越強(qiáng)。不同行業(yè)的長期償債能力有不同的表現(xiàn),因?yàn)椴煌袠I(yè)的經(jīng)營風(fēng)險不同,其所能承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險也有所不同經(jīng)營現(xiàn)金流量與債務(wù)總額之比六。2021年上市公司長期償債能力行業(yè)平均值長期資產(chǎn)適合率=(股東權(quán)益+長期負(fù)債)/(固定資產(chǎn)凈值+長期投資凈值)該指標(biāo)反映公司長期的資金占用與長期的資金來源之間的配比關(guān)系。指標(biāo)值大于1,說明公司的長期資金來源充足,短期債務(wù)風(fēng)險小;指標(biāo)值小于1,說明其中一部分長期資產(chǎn)的資金由短期負(fù)債提供,存在難以償還短期負(fù)債的風(fēng)險。影響長期償債能力的其他因素七。（一）長期租賃當(dāng)企業(yè)急需某種設(shè)備或資產(chǎn)而又缺乏足夠的資金時,可以通過租賃的