信托與有限合伙基金基礎(chǔ)知識(shí)

信托和有限合伙基金一、信托基礎(chǔ)知識(shí)信托的法律定義《中華人民共和國(guó)信托法》第二條規(guī)定：“本法所稱信托，是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為”。信托信托得人之信，受人之托，履人之囑，代人理財(cái)信托的歷史信托的歷史信托的歷史信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)流程?融資需求、商務(wù)談判?調(diào)查融資方、調(diào)查項(xiàng)目?撰寫信托文件、撰寫交易文件?法律合規(guī)審查、風(fēng)險(xiǎn)控制審查?產(chǎn)品發(fā)行募集、客戶簽約打款?運(yùn)營(yíng)監(jiān)控、資金監(jiān)控?到期資金清算、向投資人兌付本金和收益信托運(yùn)作模式圖信托公司商業(yè)銀行（資金保管）委托人/受益人項(xiàng)目公司（資金需求方）信托收益分配信托收益資金保管協(xié)議資金投入信托合同/收益權(quán)融資合同認(rèn)購(gòu)資金信托特征（一）信托是一種以財(cái)產(chǎn)權(quán)為中心的法律關(guān)系（二）委托人必須將其財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移或處分給受托人（三）信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立性（四）受托人是對(duì)外唯一有權(quán)管理、處分信托財(cái)產(chǎn)的人（五）受托人必須依委托人設(shè)立信托的意旨管理或處分信托財(cái)產(chǎn)（六）信托基于委托人對(duì)受托人的充分信任而設(shè)立例子：梅艷芳遺產(chǎn)案信托一法三規(guī)《信托法》:自2001年10月1日起施行

《信托公司管理辦法》：自2007年3月1日起施行

《信托公司凈資本管理辦法》：自2010年8月20日起施行

《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》：自2007年3月1日起施行按投資方向分房地產(chǎn)信托基礎(chǔ)設(shè)施信托上市公司股權(quán)收益權(quán)信托TOT類型信托證券投資信托其他信托產(chǎn)品分類信托產(chǎn)品的風(fēng)控措施信托的安全性擔(dān)保一般責(zé)任擔(dān)保連帶責(zé)任擔(dān)保ABCBAC信托產(chǎn)品的風(fēng)控措施信托的安全性抵押與質(zhì)押抵押-不改變其所有權(quán)。（動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)）質(zhì)押-改變其所有權(quán)。（動(dòng)產(chǎn)、權(quán)利）案例：某信托公司為為一房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司融資1億元，風(fēng)控措施為土地使用權(quán)抵押，抵押率為50%。信托產(chǎn)品的風(fēng)控措施信托的安全性結(jié)構(gòu)化引入次級(jí)（一般級(jí)）和優(yōu)先級(jí)，并利用杠桿原理進(jìn)行投資案例：（傘型結(jié)構(gòu)化）某自然人用本金1000萬(wàn)作為次級(jí)投資傘型結(jié)構(gòu)化信托。次級(jí)與優(yōu)先級(jí)杠桿比為1:2，客戶收益為10%。賺取20%的利潤(rùn)情況下1000+2000=3000*（100%+20%）=3600-2200=1400虧損20%的情況下1000+2000=3000*（100%-20%）=2400-2200=200信托產(chǎn)品的持續(xù)管理信托的安全性現(xiàn)金管理董事會(huì)特殊崗位席現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管現(xiàn)金流管理剛性兌付所謂“剛性兌付”，是指信托產(chǎn)品到期之后，信托公司必須向投資者分配投資本金和預(yù)期收益，如果項(xiàng)目出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，那么信托公司需要利用各種方式實(shí)現(xiàn)對(duì)投資者的本金和收益分配，想盡一切辦法進(jìn)行“兜底”。所以自2001年至今，固定收益類信托從未讓投資者遭受過(guò)損失。信托行業(yè)的潛規(guī)則—“剛性兌付”簽署合同注意事項(xiàng)信托產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)流程合同填寫中，需客戶簽字的有認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書和合同書，其他填寫內(nèi)容因每個(gè)產(chǎn)品的合同內(nèi)容不同而有所區(qū)別。合同簽署人、委托人、受益人和打款人須為同一人。填寫銀行賬號(hào)時(shí)，開(kāi)戶行需精確到支行。請(qǐng)注意金額的大寫：壹、貳、叁、肆、伍、陸、柒、捌、玖、拾打款時(shí)備注上注明“XXX認(rèn)購(gòu)XXX（產(chǎn)品簡(jiǎn)稱）XXX萬(wàn)”，收款人的戶名和賬號(hào)務(wù)必準(zhǔn)確填寫。合同的簽署并不代表該信托計(jì)劃認(rèn)購(gòu)成功，有可能因募集金額或自然人數(shù)超過(guò)信托計(jì)劃規(guī)定的限制或其他原因（如信托計(jì)劃未能成立）而導(dǎo)致認(rèn)購(gòu)失敗，建議您如已決定要買，盡早在推介期內(nèi)打款，信托計(jì)劃一般遵守時(shí)間優(yōu)先、金額優(yōu)先的原則。信托產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)流程咨詢與預(yù)約繳款通過(guò)銀行轉(zhuǎn)賬的形式，將資金轉(zhuǎn)入信托公司為信托計(jì)劃開(kāi)立的信托專戶。匯款時(shí)，請(qǐng)?jiān)趥渥⒒蛘獧诶镒⒚鳎簠R款人名稱（姓名）、匯款金額及認(rèn)購(gòu)產(chǎn)品名稱。注：匯款賬戶與項(xiàng)目結(jié)束后的回款賬戶必須和簽約的委托人姓名一致。簽署信托合同委托人交款后與信托公司簽署信托合同（一般一式2份或3份，委托人保留一份已蓋章的合同）及相關(guān)文本，同時(shí)需提供以下材料：(1).銀行轉(zhuǎn)賬憑證原件及復(fù)印件。

(2).信托利益劃付賬戶（銀行存折或復(fù)印件）。(3).身份證明文件（新版身份證需復(fù)印正反兩面）。注：以上文件均需要委托人親筆簽字。二、有限合伙制私募基金股份有限公司現(xiàn)代企業(yè)組織形式獨(dú)資企業(yè)普通合伙企業(yè)公司制企業(yè)合伙制企業(yè)有限責(zé)任公司有限合伙企業(yè)獨(dú)資企業(yè)獨(dú)資企業(yè)，即個(gè)人出資經(jīng)營(yíng)、歸個(gè)人所有和控制、由個(gè)人承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和享有全部經(jīng)營(yíng)收益的企業(yè)。以獨(dú)資經(jīng)營(yíng)方式經(jīng)營(yíng)的獨(dú)資企業(yè)有無(wú)限的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，破產(chǎn)時(shí)借方可以扣留業(yè)主的個(gè)人財(cái)產(chǎn)。公司制企業(yè)公司制企業(yè)的所有權(quán)和管理權(quán)分離，出資者按出資額對(duì)公司承擔(dān)有限責(zé)任創(chuàng)辦的企業(yè)。主要包括有限責(zé)任公司和股份有限公司。有限責(zé)任公司指不通過(guò)發(fā)行股票，而由為數(shù)不多的股東集資組建的公司，其資本無(wú)需劃分為等額股份，股東在出讓股權(quán)時(shí)受到一定的限制。在有限責(zé)任公司中，董事和高層經(jīng)理人員往往具有股東身份，使所有權(quán)和管理權(quán)的分離程度不如股份有限公司那樣高。有限責(zé)任公司的財(cái)務(wù)狀況不必向社會(huì)披露，公司的設(shè)立和解散程序比較簡(jiǎn)單，管理機(jī)構(gòu)也比較簡(jiǎn)單，比較適合中小型企業(yè)。合伙制企業(yè)普通合伙企業(yè)：由普通合伙人組成，合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任。有限合伙企業(yè)：由普通合伙人和有限合伙人組成，普通合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。有限合伙企業(yè)企業(yè)有限合伙的概念：

有限合伙是指一名以上普通合伙人與一名以上有限合伙人所組成的合伙。雖然在表面上及一些具體程序與做法上，它是介于合伙與有限責(zé)任公司之間的一種企業(yè)形式，但必須強(qiáng)調(diào)的是，在本質(zhì)上它是合伙的特殊形式之一，而不是公司。有限合伙企業(yè)有限合伙企業(yè)的設(shè)立條件：

1、設(shè)立主體要件方面

(1)合伙人的組成。普通合伙企業(yè)由普通合伙人組成，而有限合伙企業(yè)由普通合伙人和有限合伙人組成，且至少應(yīng)當(dāng)有一個(gè)有限合伙人。

(2)合伙人的人數(shù)限制?！逗匣锲髽I(yè)法》沒(méi)有對(duì)普通合伙企業(yè)中合伙人的人數(shù)上限做出規(guī)定，但依《合伙企業(yè)法》第61條第一款的規(guī)定，除法律另有規(guī)定外，有限合伙企業(yè)由二個(gè)以上五十個(gè)以下合伙人設(shè)立。作出這樣的限制性規(guī)定旨在防止利用有限合伙企業(yè)形式進(jìn)行非法集資活動(dòng)。

2、合伙協(xié)議要件方面設(shè)立有限合伙企業(yè)的合伙協(xié)議除了具備設(shè)立普通合伙企業(yè)的合伙協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明的事項(xiàng)外，還應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng)：略。3、出資要件方面

《合伙企業(yè)法》允許普通合