中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告

chinaFinancialstabilityReport中國(guó)人民銀行金融穩(wěn)定分析小組2024中國(guó)人民銀行金融穩(wěn)定分析小組五n出五錄二、國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行6二、穩(wěn)健性評(píng)估24二、證券業(yè)41三、其他行業(yè)及新興風(fēng)險(xiǎn)47二、市場(chǎng)融資情況54三、金融市場(chǎng)制度建設(shè)55一、國(guó)際金融監(jiān)管改革及落實(shí)進(jìn)展63目錄目錄1目錄目錄2二、主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體實(shí)踐71三、我國(guó)實(shí)踐73專欄一我國(guó)各部門杠桿率的變動(dòng)及分析7專欄二2023年我國(guó)跨境資本流動(dòng)形勢(shì)9專欄五強(qiáng)化存款保險(xiǎn)專業(yè)化金融風(fēng)險(xiǎn)處置職能22專欄六我國(guó)存款保險(xiǎn)公眾認(rèn)知水平穩(wěn)步提升23專欄七銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和早期預(yù)警26專欄八修訂《商業(yè)銀行資本管理辦法》27專欄九出臺(tái)《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類辦法》29專欄十推進(jìn)我國(guó)全球系統(tǒng)重要性銀行滿足總損失吸收能力要求32專欄十一人身險(xiǎn)公司利差損風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)38專欄十二《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》發(fā)布及其影響44專欄十三加大上市公司退市力度促進(jìn)資本市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰45專欄十四嚴(yán)厲打擊資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為56專欄十五持續(xù)做好我國(guó)影子銀行風(fēng)險(xiǎn)防范化解65專欄十六金融穩(wěn)定理事會(huì)發(fā)布加密資產(chǎn)國(guó)際監(jiān)管框架68專題一夯實(shí)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)附加監(jiān)管不斷專題二央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)結(jié)果分析79專題三巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)修訂《有效銀行監(jiān)管核心原則》82專題四歐美銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事件啟示87chinaFinancialstabilityReport第一章宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況2023年，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇分化，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)上升，金融市場(chǎng)波動(dòng)加大，外部環(huán)境的不確定性增加。面對(duì)復(fù)雜嚴(yán)峻的國(guó)際環(huán)境和艱巨繁重的國(guó)內(nèi)改革發(fā)展穩(wěn)定任務(wù)，我國(guó)有效統(tǒng)籌國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)大局、統(tǒng)籌發(fā)展和安全，加大宏觀調(diào)控力度，著力擴(kuò)大內(nèi)需、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、提振信心、防范化解風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好，高質(zhì)量發(fā)展扎實(shí)推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展主要目標(biāo)圓滿實(shí)現(xiàn)。下一步，金融系統(tǒng)將堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念，全面深化改革開放，按照黨中央關(guān)于經(jīng)濟(jì)工作的決策部署，落實(shí)好宏觀政策，積極擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，因地制宜發(fā)2023年，受全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭放緩、地緣政治沖突不斷、部分發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體維持高利率等因素影響，國(guó)際金融市場(chǎng)波動(dòng)較大，全球債務(wù)總額不斷攀升，貿(mào)易投資增速放緩，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇分化。美國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性較強(qiáng)，得益于積極財(cái)政政策和居民消費(fèi)的強(qiáng)勁支撐，全年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增長(zhǎng)2.5%，高于新冠疫情三年（2020—2022年）平均增速0.7個(gè)百分點(diǎn)。歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)疲弱，受貨幣政策持續(xù)緊縮、能源成本高企等影響，全年GDP僅增長(zhǎng)0.4%，顯著低于2022年的3.5%。2023年第三、第四季度，歐元區(qū)實(shí)際GDP環(huán)比折年率均為-0.2%，連續(xù)兩個(gè)季度負(fù)增長(zhǎng)。日本經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)良好，在國(guó)際貿(mào)易改善的帶動(dòng)下，全年GDP增長(zhǎng)1.9%，增速為近十年來相對(duì)高位，但2023年第三、第四季度實(shí)際GDP環(huán)比折年率分別為-3.2%和0.4%，——美國(guó)實(shí)際GDP環(huán)比折年率——?dú)W元區(qū)實(shí)際GDP環(huán)比折年率——日本實(shí)際GDP環(huán)比折年率%804020-20--40-（數(shù)據(jù)來源：Wind數(shù)據(jù)）失業(yè)率依然處于低位。2023年，美國(guó)、歐元區(qū)和日本的失業(yè)率分別在3.4%～3.8%、6.5%～6.6%和2.5%～2.7%的區(qū)間波動(dòng)，均處于歷史相對(duì)低位（見圖1-2）。但上述經(jīng)濟(jì)體勞動(dòng)力市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性問題依然存在，美國(guó)12月勞動(dòng)參與率為62.5%，全年月均職位空缺數(shù)為889萬個(gè)，歐元區(qū)第四季度職位空缺率為通脹壓力趨緩。2023年12月，美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）同比上漲3.4%，較2022年12月的6.5%下降3.1個(gè)百分點(diǎn)；歐元區(qū)調(diào)和中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2024中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告20244——美國(guó)失業(yè)率——?dú)W元區(qū)失業(yè)率——日本失業(yè)率%141286420（數(shù)據(jù)來源：Wind數(shù)據(jù)）消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（HICP）同比上漲2.9%，較2022年12月9.2%的高點(diǎn)下降6.3個(gè)百分點(diǎn)；日本CPI同比上漲2.6%，較2022年12月的4%下降1.4個(gè)百分點(diǎn)（見圖1-3）。美歐通脹降溫主要得益于緊縮貨幣政策的效應(yīng)不斷顯現(xiàn)和全球供應(yīng)鏈逐步修復(fù)等因素，但服務(wù)業(yè)通脹仍—美國(guó)CPI同比—?dú)W元區(qū)HICP同比日本CPI同比%128 6 4 2 0-2（數(shù)據(jù)來源：Wind數(shù)據(jù)）美元指數(shù)高位震蕩，其他主要貨幣漲跌不一。2023年，美元指數(shù)基本維持在100以上波動(dòng)，10月初觸及107.07的年內(nèi)高點(diǎn)，較上年末上升3.46%。受美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)弱于預(yù)期等因素影響，美聯(lián)儲(chǔ)第四季度暫緩加息，美元指數(shù)回落，年末收?qǐng)?bào)101.38，全年下跌2.05%。歐元兌美元匯率收?qǐng)?bào)1.1，全年上漲5%。美元兌日元匯率收?qǐng)?bào)141.03，全年下跌——美元指數(shù)(左軸)——美元兌日元(左軸)——?dú)W元兌美元(右軸)——英鎊兌美元(右軸)50401.401.301.20504030200.80（數(shù)據(jù)來源：Wind數(shù)據(jù)）主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體國(guó)債收益率波動(dòng)明顯。2023年6月，美國(guó)國(guó)會(huì)批準(zhǔn)通過提高政府債務(wù)上限的協(xié)議，第三季度國(guó)債大量發(fā)行，推動(dòng)國(guó)債收益率大幅上行，10年期國(guó)債收益率觸及4.98%的歷史高點(diǎn)，并帶動(dòng)歐元區(qū)、英國(guó)、日本等主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的國(guó)債收益率上漲。11月以來，全球通脹壓力趨緩，主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體暫緩加息，國(guó)債收益率震蕩下行。2023年末，美國(guó)10年期國(guó)債收益率收于3.88%，與2022年末基本持平。德國(guó)和英國(guó)10年期國(guó)債收益率分別收于2.10%和3.62%，較2022年末分別下降41個(gè)和18個(gè)基點(diǎn)。日本10年期國(guó)債收益率收于0.65%，較2022年末上升20個(gè)基點(diǎn)——美國(guó)10年期國(guó)債英國(guó)10年期國(guó)債德國(guó)10年期國(guó)債日本10年期國(guó)債%5.04.03.02.0（數(shù)據(jù)來源：Wind數(shù)據(jù)）主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體股市總體上漲。受美歐央行暫緩加息等因素影響，2023年美國(guó)道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)和歐洲斯托克50指數(shù)分別上漲13.7%和19.2%。隨著日元貶值和外國(guó)投資者資金大批量流入日本股市，日經(jīng)225指數(shù)全年上漲28.2%。英國(guó)股市運(yùn)行平穩(wěn)，富時(shí)100—美國(guó)道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)(左軸)—日經(jīng)225指數(shù)(左軸)—?dú)W洲斯托克50指數(shù)(右軸)——英國(guó)富時(shí)100指數(shù)(右軸)434332211500040003000（數(shù)據(jù)來源：Wind數(shù)據(jù)）大宗商品價(jià)格漲跌互現(xiàn)。受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期放緩、能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型等影響，布倫特原油期貨和紐約輕質(zhì)原油期貨價(jià)格2023年全年分別下跌10.3%和10.7%。因全球主要糧食生產(chǎn)別下跌30.5%和20.7%。但因地緣政治沖突不布倫特原油期貨(左軸)紐約輕質(zhì)原油期貨(左軸)——倫敦金現(xiàn)貨(右軸)美元58580美元5858075706522525858（數(shù)據(jù)來源：Wind數(shù)據(jù)）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨于穩(wěn)定但增速放緩。在高通脹、高利率、高債務(wù)制約下，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍面臨挑戰(zhàn)和不確定性。2024年4月，國(guó)際貨幣基金組織預(yù)測(cè)，2024年全球經(jīng)濟(jì)增速為3.2%，與2023年持平，低于2000年至2019年3.8%的年均水平。其中，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體增速預(yù)計(jì)為1.7%，新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體增速預(yù)計(jì)為4.2%。2024年第二季度，世界銀行、經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織分別預(yù)測(cè)2024年全球經(jīng)濟(jì)主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策轉(zhuǎn)向值得關(guān)注。2022年至2023年下半年，美聯(lián)儲(chǔ)、歐央行和英格蘭銀行已分別加息525個(gè)、450個(gè)和515個(gè)基點(diǎn)，政策利率達(dá)到或接近峰值。2024中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2024中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告20246年以來三家央行已先后進(jìn)入降息周期，但由于經(jīng)濟(jì)和通脹前景不明朗，未來降息的時(shí)機(jī)和路徑存在較大不確定性。在地緣政治風(fēng)險(xiǎn)仍然較為突出的背景下，全球宏觀金融前景充滿不確定性，整體從緊的金融市場(chǎng)環(huán)境可全球貿(mào)易投資面臨更大不確定性。受單邊主義、地緣政治、產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)等多重因素疊加影響，近年來全球貿(mào)易投資增速大幅放緩，世界貿(mào)易組織（WTO）數(shù)據(jù)顯示，2023年全球貨物貿(mào)易量下降1.2%。聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議報(bào)告指出，剔除少數(shù)幾個(gè)對(duì)資本轉(zhuǎn)移征稅少或不征稅的歐洲國(guó)家后，2023年全球外商直接投資下降18%。2024年，70余個(gè)國(guó)家和地區(qū)舉行大選，內(nèi)政外交政策變數(shù)較大，或進(jìn)一步增加全球貿(mào)易和投資的不確全球債務(wù)總額不斷攀升。近年來，全球債務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大。國(guó)際金融協(xié)會(huì)（IIF）數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，全球債務(wù)總額達(dá)313萬億美元，其中約2/3來自發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。2023自發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。在全球利率維持高位的背景下，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體財(cái)政政策發(fā)揮作用的空間受商業(yè)地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)向金融體系傳導(dǎo)。受消費(fèi)者行為和企業(yè)辦公模式變化、線上購(gòu)物率和居家辦公率持續(xù)走高等多重因素影響，美歐商業(yè)地產(chǎn)價(jià)格下跌。國(guó)際貨幣基金組織（IMF）數(shù)據(jù)顯示，2023年全球商業(yè)地產(chǎn)價(jià)格下跌12%，其中美國(guó)和歐洲辦公樓類商業(yè)地產(chǎn)價(jià)格分別下跌23%和17%。商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)波動(dòng)對(duì)相關(guān)金融市場(chǎng)及金融產(chǎn)品造成外溢影響，商業(yè)地產(chǎn)抵押貸款支持證券違約率上升，再融資難度加大，房地產(chǎn)投資信托基金（REITs）付息困難，贖回激增。美歐銀行體系持有較多商業(yè)地產(chǎn)敞口，違約增加對(duì)中小2023年是我國(guó)全面貫徹黨的二十大精神的開局之年，也是三年新冠疫情防控轉(zhuǎn)段后經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展的一年。面對(duì)復(fù)雜嚴(yán)峻的國(guó)際環(huán)境和艱巨繁重的國(guó)內(nèi)改革發(fā)展穩(wěn)定任務(wù)，我國(guó)堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，加大宏觀調(diào)控力度，著力擴(kuò)大內(nèi)需、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、提振信心、防范化解風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好，轉(zhuǎn)型升級(jí)和高質(zhì)量發(fā)展扎實(shí)推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)社會(huì)主（一）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)恢復(fù)向好，高質(zhì)量2023年，我國(guó)GDP為126.06萬億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)5.2%，各季度同比增速分別為4.5%、6.3%、4.9%和5.2%（見圖1-8）。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值8.98萬億元，同比增長(zhǎng)4.1%；第二產(chǎn)業(yè)增加值48.26萬億元，同比增長(zhǎng)4.7%；第三產(chǎn)業(yè)增加值68.82萬億元，同比增長(zhǎng)5.8%。從產(chǎn)業(yè)增加值占第一章宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況GDP比重看，第一產(chǎn)業(yè)為7.1%，較上年降低1.2個(gè)百分點(diǎn)。從對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率來看，三次產(chǎn)業(yè)的貢獻(xiàn)率分別約為5.9%、33.9%和分點(diǎn)，第三產(chǎn)業(yè)的貢獻(xiàn)率較上年提高4.9個(gè)百——GDP當(dāng)季同比增速GDP累計(jì)同比增速%2012 8 4 0-4-8（數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局）宏觀杠桿率是一國(guó)非金融部門債務(wù)余額與GDP的比值，是衡量債務(wù)融資規(guī)模、債務(wù)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系的指標(biāo)，能為防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定提供重要決策依據(jù)。2023年，我國(guó)宏觀杠桿率有所回升，但杠桿率結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，既客觀反映了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行處于三年新冠疫情防控平穩(wěn)轉(zhuǎn)段后的恢復(fù)發(fā)展階段，也體現(xiàn)了宏觀調(diào)比上年末高11.6個(gè)百分點(diǎn)。分部門看，非金融企業(yè)部門（以下簡(jiǎn)稱企業(yè)部門）為168.0%，比上年末高6.1個(gè)百分點(diǎn)；政府部門為56.1%，比上年末高5.6個(gè)百分點(diǎn)；住宏觀杠桿率回升是調(diào)控政策加力和物價(jià)指數(shù)低位運(yùn)行共同作用的結(jié)果。2023年，為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持回升向好態(tài)勢(shì)，積極的財(cái)政政策加力提效，穩(wěn)健的貨幣政策精準(zhǔn)有力，推動(dòng)非金融部門債務(wù)規(guī)模保持較快增長(zhǎng)。2023年末，非金融部門債務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)8.9%，快于同期名義GDP增速。同時(shí)，物價(jià)低位運(yùn)行也使得名義GDP增速偏低，2023年，我國(guó)名義GDP增長(zhǎng)4.6%，（一）企業(yè)部門杠桿結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，金融系統(tǒng)認(rèn)真貫徹黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，保持信貸合理增長(zhǎng)、節(jié)奏平穩(wěn)，持續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)力度，著力做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。2023年末，企業(yè)部門杠桿率為168.0%，比上年末高6.1個(gè)百分點(diǎn)，占宏觀杠桿率全部增幅的52%。企業(yè)部門杠桿結(jié)中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2024中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告20248年末我國(guó)政府部門杠桿率升至56年末我國(guó)政府部門杠桿率升至56.1%，比上年末高5.5個(gè)百分點(diǎn)，但低于美國(guó)（106.4%）、歐元區(qū)（87.2%）、日本（217.8%）等經(jīng)濟(jì)體政府部門的杠桿率①水平。2023年，政府部門上調(diào)當(dāng)年赤字率，新增財(cái)政資金保障重點(diǎn)領(lǐng)域支出，當(dāng)（三）住戶部門杠桿率保持平穩(wěn)2023年末，我國(guó)住戶部門債務(wù)規(guī)模同比增長(zhǎng)4.6%，較上年末上升0.1個(gè)百分點(diǎn)，債務(wù)規(guī)模增速與名義GDP增速基本匹配，構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，企業(yè)貸款與GDP之比較上年末上升8.9個(gè)百分點(diǎn)，其中企業(yè)中長(zhǎng)期貸款拉動(dòng)企業(yè)部門杠桿率上升7.6個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)企業(yè)部門杠桿率增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率超過100%，表明金融系統(tǒng)對(duì)企業(yè)部門提供了更加穩(wěn)定的信貸支持；表外債務(wù)（委托貸款、未貼現(xiàn)銀行承兌匯票等）與GDP之比較上年末低0.7個(gè)百分點(diǎn)，表明企業(yè)表外融資規(guī)模穩(wěn)（二）政府部門杠桿率有所提升，有2023年，積極的財(cái)政政策持續(xù)加力，（二）消費(fèi)成為增長(zhǎng)關(guān)鍵動(dòng)力，國(guó)2023年，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）50.30萬億元，同比增長(zhǎng)3.0%。社會(huì)消費(fèi)品零售總額47.15萬億元，同比增長(zhǎng)7.2%。貨物進(jìn)出口總額41.76萬億元，同比增長(zhǎng)0.2%。其中，出口23.77萬億元，同比增長(zhǎng)0.6%；進(jìn)口17.98萬億元，同比下降0.3%（見圖1-9）。進(jìn)出口相抵，全年貿(mào)易順差5.79萬億元，比上年增加1937億元。需求結(jié)構(gòu)改善，消費(fèi)成為穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵動(dòng)力。2023年，最終消費(fèi)支出對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為總額對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為28.9%，拉動(dòng)GDP增長(zhǎng)1.5個(gè)百分點(diǎn)；貨物和服務(wù)凈出口對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為-11.4%，向下拉動(dòng)GDP0.6個(gè)——投資——消費(fèi)出口(以美元計(jì)價(jià))%70504030200-20-30（數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，海關(guān)總署）①主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體杠桿率數(shù)據(jù)來自國(guó)際清算銀行。第一章宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況2023年，我國(guó)經(jīng)常賬戶順差2530億美元，與同期GDP的比值為1.4%，繼續(xù)處于合理均衡區(qū)間；資本和金融賬戶逆差2151億美元，其中非儲(chǔ)備性質(zhì)的金融賬戶逆差2099億美元，儲(chǔ)備資產(chǎn)增加48億美元。2023年末，我國(guó)外匯儲(chǔ)備余額3.24萬億美元，比上年末增2023年，我國(guó)國(guó)際收支運(yùn)行總體穩(wěn)健，經(jīng)常賬戶和非儲(chǔ)備性質(zhì)金融賬戶呈現(xiàn)“一順一逆”的自主平衡格局。經(jīng)常賬戶順差2530億美元，與同期GDP之比為1.4%，繼續(xù)處于合理均衡區(qū)間。非儲(chǔ)備性質(zhì)的金融賬戶逆差2099億美元，與經(jīng)常賬戶順差保持基本平衡，儲(chǔ)備資產(chǎn)穩(wěn)中有增，年末外匯儲(chǔ)備余額穩(wěn)定在3.2萬億美元直接投資呈現(xiàn)逆差。2023年，我國(guó)直接投資逆差1426億美元?？缇惩顿Y活動(dòng)有序開展，對(duì)外股權(quán)性質(zhì)直接投資1109億美元，其中非金融部門對(duì)外股權(quán)性質(zhì)投資917億美元，成為“走出去”主力軍。外商來華股權(quán)性質(zhì)直接投資凈流入717億美元，其中新增資本金流入1200億美元，表明跨國(guó)證券投資逆差明顯收窄。2023年，我國(guó)證券投資項(xiàng)下凈流出632億美元，凈流出規(guī)模同比下降78%，其中第四季度凈流入348億美元。具體來看，對(duì)外證券投資773億美元，同比下降57%。境外對(duì)我國(guó)證券投資凈流入141億美元，逆轉(zhuǎn)了2022年凈流出局面，其中前三季度累計(jì)凈流出318億美元，第四季度轉(zhuǎn)為凈流入458億美元，主要是外資配置人民幣債券增多，境外對(duì)我國(guó)其他投資延續(xù)小幅順差。2023年，我國(guó)其他投資項(xiàng)下凈流入34億美元。其中，同比下降72%；境外對(duì)我國(guó)的其他投資凈我國(guó)對(duì)外金融資產(chǎn)和負(fù)債繼續(xù)保持較高規(guī)模，對(duì)外凈資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。2023年末，我國(guó)對(duì)外金融資產(chǎn)約為9.6萬億美元，同比增長(zhǎng)4%；對(duì)外負(fù)債約為6.7萬億美元，同比略降1.8%；對(duì)外凈資產(chǎn)約為2.9萬億美元，同比增長(zhǎng)20.1%，繼續(xù)為全球第三大凈債權(quán)國(guó)。近年來，隨著我國(guó)對(duì)外開放程度加深，經(jīng)營(yíng)主體有序開展對(duì)外投資，對(duì)外直接投資和對(duì)外證券投資穩(wěn)步增加。2023年末，我國(guó)對(duì)外非儲(chǔ)備資產(chǎn)余額已超資產(chǎn)總額的64%。我國(guó)對(duì)外負(fù)債中，來華中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2024中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2024直接投資約3.6萬億美元，繼續(xù)位列對(duì)外負(fù)直接投資約3.6萬億美元，繼續(xù)位列對(duì)外負(fù)債首位，占對(duì)外金融負(fù)債的53%，同比提高0.6個(gè)百分點(diǎn)。來華證券投資約為1.7萬億美元，占比為25%。境外投資者對(duì)我國(guó)境內(nèi)證券市場(chǎng)持倉(cāng)市值約為9538億美元，其中，股票持倉(cāng)量占A股總市值的4.0%，債我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平穩(wěn)，生產(chǎn)穩(wěn)定增長(zhǎng)、需求持續(xù)恢復(fù)、轉(zhuǎn)型升級(jí)穩(wěn)步推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好、長(zhǎng)期向好的基礎(chǔ)更加堅(jiān)實(shí)；隨著主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體開啟降息周期，跨境資本流動(dòng)的外部金融條件將更趨緩和。在內(nèi)外部環(huán)境總體改善的支撐下，我國(guó)國(guó)際收（三）消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)漲幅回落，2023年，CPI同比上漲0.2%，漲幅比上年回落1.8個(gè)百分點(diǎn)，各季度同比分別上漲1.3%、0.1%、-0.1%和-0.3%。分類別看，食品價(jià)格同比下降0.3%，漲幅比上年降低3.2個(gè)百分點(diǎn)；非食品價(jià)格同比上漲0.4%，漲幅比上年降低1.4個(gè)百分點(diǎn)；消費(fèi)品價(jià)格同比下降剔除食品和能源價(jià)格的核心CPI總體平穩(wěn)，同比上漲0.7%，漲幅比上年略低0.2個(gè)百分點(diǎn)。2023年，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)（PPI）同比下降3.0%，而上年為同比上漲4.1%，2023年各季度同比分別下降1.6%、4.5%、3.3%和2.8%。分類別看，生活資料價(jià)格同比下降0.1%，漲幅比上年回落1.6個(gè)百分點(diǎn)；生產(chǎn)資料價(jià)格同比下降3.8%，漲幅比上年回落8.9個(gè)百分點(diǎn)（見圖1-10）。工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)（PPIRM）同比下降3.6%，漲幅比上年回落9.9個(gè)百分點(diǎn)，各季度同比分CPIPPI%14128642-2-4-8（數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局）的主要指標(biāo)。2023年，受國(guó)內(nèi)外多重因素影響，我國(guó)物價(jià)水平出現(xiàn)階段性回落；但物價(jià)水平根本上是由實(shí)體經(jīng)濟(jì)供需關(guān)系決定的，CPI和的主要指標(biāo)。2023年，受國(guó)內(nèi)外多重因素影響，我國(guó)物價(jià)水平出現(xiàn)階段性回落；但核心CPI仍保持溫和上漲，物價(jià)變化具有2023年，我國(guó)物價(jià)水平總體保持溫和上漲。前三季度CPI同比分別增長(zhǎng)1.3%、0.7%、0.4%，第四季度同比下降0.3%，階段性回落，全年溫和上漲0.2%。下半年以來，CPI總體上在零附近運(yùn)行，但扣除食品和能源價(jià)格影響的核心CPI仍保持溫和上漲態(tài)勢(shì)，全年漲幅為0.7%。PPI全年同比下降3.0%，按季分別下降1.6%、4.5%、3.3%和2.8%，下半年以來降幅逐步收窄。2024年1—4月平均，CPI同比上漲0.1%，物價(jià)低位運(yùn)行是供需恢復(fù)不平衡，疊加周期性、輸入性、高基數(shù)等多重因素的結(jié)果。疫情期間，我國(guó)宏觀政策著力保供給，穩(wěn)住社會(huì)生產(chǎn)力，堅(jiān)持不搞“大水漫灌”，需求側(cè)則受到居民收入增長(zhǎng)放緩的約束。疫情防控轉(zhuǎn)段后，內(nèi)需不足的問題顯現(xiàn)，海外復(fù)工復(fù)產(chǎn)和大國(guó)博弈導(dǎo)致外需收縮，加大供需矛盾。此外，豬肉等食品價(jià)格及國(guó)際能源價(jià)格的周期波動(dòng)、發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體通脹高位回落、部分商品價(jià)格上年同期基數(shù)較高等因素，也對(duì)我國(guó)的物價(jià)水平帶來階段性影響?？偟膩砜矗瑖?guó)內(nèi)貨幣增長(zhǎng)仍保持合理水平，經(jīng)濟(jì)延續(xù)恢復(fù)向好勢(shì)不同行業(yè)物價(jià)結(jié)構(gòu)分化，與落后產(chǎn)能關(guān)聯(lián)度較高的行業(yè)價(jià)格跌幅較大，有利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。CPI和PPI都是平均數(shù)的概念。在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)、新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換以及高質(zhì)量發(fā)展扎實(shí)推進(jìn)的過程中，不同領(lǐng)域的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分化加大。在這種背景下，不僅要關(guān)注平均數(shù)，而且還要關(guān)注結(jié)構(gòu)。例如構(gòu)成CPI的八大類商品和服務(wù)價(jià)格中，除了交通通信類價(jià)格下降，其他類價(jià)格一平六漲，居民消費(fèi)需求持續(xù)恢復(fù)的態(tài)勢(shì)沒有改變。影響PPI走勢(shì)的七大行業(yè)中，與房地產(chǎn)關(guān)聯(lián)度較高的黑色金屬加工等行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格跌幅較大。對(duì)于與落后產(chǎn)能關(guān)聯(lián)度較高的領(lǐng)域，相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)格走低，一定程度上有利于推動(dòng)企業(yè)控產(chǎn)隨著經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好，物價(jià)有望溫和回升。一是隨著政府穩(wěn)增長(zhǎng)力度繼續(xù)加大，居民消費(fèi)意愿加快恢復(fù)，民間投資活躍度不斷提升，有效需求將逐步釋放。同時(shí)，前期已出臺(tái)的各項(xiàng)宏觀政策措施效果還在逐步顯現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好態(tài)勢(shì)將繼續(xù)鞏固和增強(qiáng)，上述因素都將支撐物價(jià)回升。二是總體農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格有望趨緩，生豬產(chǎn)能去化效果逐步顯現(xiàn)，旅游出行和假日消費(fèi)等更加活躍，這些因素將助推物價(jià)回暖。三是我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2024中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2024保持物價(jià)運(yùn)行在合理水平，關(guān)鍵是要加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)，通過增加居民收入、擴(kuò)大就業(yè)、完善社會(huì)保障體系、深入實(shí)施消費(fèi)驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略等措施，著力擴(kuò)大內(nèi)需，進(jìn)一步推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)供給和需求匹配。中國(guó)人民銀行也將把維護(hù)物價(jià)穩(wěn)定、推動(dòng)物價(jià)溫和回升作為貨幣政策的重要考量，推動(dòng)已出臺(tái)政策持續(xù)顯效，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)科學(xué)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，約束對(duì)產(chǎn)能過剩行業(yè)的融資供給，滿足合理消費(fèi)融資需求，通過優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、改進(jìn)金融服務(wù)質(zhì)效，為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行創(chuàng)造良好的貨幣金融（四）財(cái)政收入增速提高，支出增2023年，全國(guó)一般公共預(yù)算收入21.68萬億元，同比增長(zhǎng)6.5%，增速比上年提高6.0個(gè)百分點(diǎn)。其中，中央一般公共預(yù)算收入9.96萬億元，同比增長(zhǎng)4.9%，占全國(guó)一般公共預(yù)算收入的45.9%；地方一般公共預(yù)算本級(jí)收入11.72萬億元，同比增長(zhǎng)7.8%，占全國(guó)一般公共預(yù)算收入的54.1%。從收入結(jié)構(gòu)看，稅收收入18.11萬億元，同比增長(zhǎng)8.7%，占全國(guó)一般公共預(yù)算收入的83.6%；非稅收入3.57萬億元，同比下降3.7%，占全國(guó)一般公共預(yù)算收入的16.4%。其中，國(guó)內(nèi)增值稅增長(zhǎng)42.3%，全年全國(guó)一般公共預(yù)算支出27.46萬億元，同比增長(zhǎng)5.4%，增速比上年放緩0.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，中央一般公共預(yù)算本級(jí)支出3.82萬億元，同比增長(zhǎng)7.4%；地方一般公共預(yù)算支出23.64萬億元，同比增長(zhǎng)5.1%。從支出結(jié)構(gòu)看，社會(huì)保障和就業(yè)支出、科學(xué)技術(shù)支出和教育支出增長(zhǎng)較快，同比分別增長(zhǎng)8.9%、一般公共預(yù)算收入同比一般公共預(yù)算支出同比%149420132014201520162017201820192020202120222023年（數(shù)據(jù)來源：財(cái)政部）（五）工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)略有下降，短2023年，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入133.4萬億元，同比增長(zhǎng)1.1%；發(fā)生營(yíng)業(yè)成本113.1萬億元，同比增長(zhǎng)1.2%；實(shí)現(xiàn)利利潤(rùn)率5.76%，比上年降低0.20個(gè)百分點(diǎn)。在41個(gè)工業(yè)大類行業(yè)中，27個(gè)行業(yè)利潤(rùn)總額比中國(guó)人民銀行對(duì)5000戶工業(yè)企業(yè)調(diào)查結(jié)果表明，2023年，樣本企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入保持增長(zhǎng)，利潤(rùn)總額有所下降，5000戶工業(yè)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比上年增長(zhǎng)0.1%，利潤(rùn)總額比上年下降5.8%。從資產(chǎn)周轉(zhuǎn)看，樣本企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.7次，與上年基本持平；存貨周轉(zhuǎn)率為5.8次，比上年減少0.1次，略有放緩；營(yíng)業(yè)周期為124.9天，比上年增加4.1天，有所延長(zhǎng)。從償債能力看，樣本企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為56.0%，比上年末上升0.2個(gè)百分點(diǎn)；流動(dòng)比率為117.2%，比上年末上升1.0個(gè)百分分點(diǎn)；利息保障倍數(shù)為9.4倍，比上年末上升資產(chǎn)負(fù)債率(左軸)——流動(dòng)比率(右軸)——速動(dòng)比率(右軸)%%13012080705756.856.656.456.2 5655.855.655.455.2551301208070（數(shù)據(jù)來源：中國(guó)人民銀行）（六）就業(yè)形勢(shì)總體穩(wěn)定，城鄉(xiāng)居2023年，全國(guó)城鎮(zhèn)新增就業(yè)1244萬人，比上年多增38萬人，全年全國(guó)城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率平均值為5.2%，比上年降低0.4個(gè)百分點(diǎn)，年末全國(guó)城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率為5.1%。全國(guó)居民人均可支配收入39218元，扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)6.1%，比上年提高3.2個(gè)百分點(diǎn)。其中，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入51821元，實(shí)際增長(zhǎng)4.8%；農(nóng)村居民人均可支配收入21691元，實(shí)——實(shí)際GDP同比增速——城鎮(zhèn)居民人均可支配收入實(shí)際同比農(nóng)村居民人均可支配收入實(shí)際同比%2012 8 4 0-4-8-12（數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局）（七）房地產(chǎn)銷售降幅收窄，供求2023年，全國(guó)商品房累計(jì)銷售11.17億平方米，同比下降8.5%，降幅比上年收窄15.8個(gè)百分點(diǎn)；其中住宅銷售9.48億平方米，同中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2024中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2024比下降8.2%，降幅比上年收窄18.6個(gè)百分點(diǎn)。2023年，全國(guó)商品房累計(jì)銷售11.66萬億元，同比下降6.5%，降幅比上年收窄20.2個(gè)百分點(diǎn)。2023年12月，全國(guó)70個(gè)大中城市新建商品住宅和二手住宅價(jià)格分別同比下降0.9%和4.1%，而上年同期分別下降2.3%2024年，堅(jiān)持以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，全面貫徹落實(shí)黨的二十大和二十屆二中、三中全會(huì)精神以及中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議、中央金融工作會(huì)議精神，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念，加快構(gòu)建新發(fā)展格局，著力推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，全面深化改革開放，加大宏觀調(diào)控力度，統(tǒng)籌擴(kuò)大內(nèi)需和深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，切實(shí)增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)活力、防范化解風(fēng)險(xiǎn)、改善社會(huì)預(yù)期，鞏固和增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好態(tài)勢(shì)，持續(xù)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升實(shí)施更加積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策。強(qiáng)化宏觀政策逆周期和跨周期調(diào)節(jié)，加強(qiáng)政策工具創(chuàng)新和協(xié)調(diào)配合。提高財(cái)政赤字率，確保財(cái)政政策持續(xù)用力、更加給力。增加地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行使用，擴(kuò)大投向領(lǐng)域和用作項(xiàng)目資本金范圍。優(yōu)化財(cái)政支出結(jié)構(gòu)，提高資金使用效益。發(fā)揮好貨幣政策工具總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，保持流動(dòng)性充裕，社會(huì)融資規(guī)模、貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)同經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和價(jià)格總水平預(yù)期目標(biāo)相匹配。更好支持高質(zhì)量發(fā)展重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。促進(jìn)社會(huì)綜合融構(gòu)建金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制。綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，繼續(xù)加大對(duì)普惠小微、制造業(yè)、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持。繼續(xù)開展中小微企業(yè)金融服務(wù)能力提升工程，提高民營(yíng)和小微企業(yè)融資可得性和便利性。指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)持續(xù)加大金融支持鄉(xiāng)村振興力度，更好不斷深化金融改革和對(duì)外開放。加強(qiáng)貨幣市場(chǎng)宏觀審慎管理，完善貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性監(jiān)測(cè)機(jī)制。完善債券市場(chǎng)法制體系。建立做市商與公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級(jí)交易商聯(lián)動(dòng)機(jī)制。堅(jiān)定不移推動(dòng)債券市場(chǎng)對(duì)外開放。審慎扎實(shí)推進(jìn)人民幣國(guó)際化，進(jìn)一步擴(kuò)大人民幣在跨境貿(mào)易和投資中的使用，深化對(duì)外貨幣合作，發(fā)展離岸人民幣市場(chǎng)。開展跨境貿(mào)易投資高水平開放試點(diǎn)，提升跨境貿(mào)易投資自由化、便利化水平，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目積極穩(wěn)妥防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)一步完善宏觀審慎政策框架，提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和評(píng)估能力，豐富宏觀審慎政策工具箱。完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管，推動(dòng)系統(tǒng)重要性銀行滿足附加監(jiān)管要求，加快推動(dòng)我國(guó)全球系統(tǒng)重要性銀行落實(shí)總損失吸收能力框架要求，切實(shí)提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。積極推動(dòng)重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)機(jī)構(gòu)和重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)處置和改革化險(xiǎn)工作。指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)化、法治化原則，合理運(yùn)用債務(wù)重組、置換等手段，支持地方融資平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解。推動(dòng)化解中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，健全具有硬約束的早期糾正工作機(jī)制，推動(dòng)建立科學(xué)合理的金融風(fēng)險(xiǎn)處置成本分擔(dān)機(jī)制，進(jìn)一步發(fā)揮存款專欄四做好金融“五篇大文章”中央金融工作會(huì)議指出，要為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供高質(zhì)量金融服務(wù)，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章，把更多金融資源用于促進(jìn)科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展和中小微企業(yè)。中國(guó)人民銀行會(huì)同相關(guān)部門認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，圍繞重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，不斷完善政策框架、健全金融組織和產(chǎn)品服務(wù)體系，著力提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，一、健全科技金融服務(wù)體系，助力高強(qiáng)化金融支持科技創(chuàng)新的頂層制度設(shè)計(jì)。深入落實(shí)《加大力度支持科技型企業(yè)融資行動(dòng)方案》，建立健全科技金融工作推進(jìn)制度機(jī)制，推動(dòng)形成全方位、多層次的科技金融服務(wù)體系。進(jìn)一步完善國(guó)家重大科技任務(wù)和科技型中小企業(yè)兩個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域的金融支持政策體系，組織開展科技金融服務(wù)能力提升專項(xiàng)行動(dòng)，聯(lián)合召開科技金融工作交流推進(jìn)會(huì)議，增強(qiáng)金融支持的加強(qiáng)宏觀信貸政策指導(dǎo)。充分發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具作用，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)用好用足科技創(chuàng)新再貸款，持續(xù)將更多信貸資源向科創(chuàng)領(lǐng)域傾斜。加強(qiáng)科技公共信息共享和融資對(duì)接，激勵(lì)銀行加強(qiáng)對(duì)高新技術(shù)企業(yè)、“專精特新”企業(yè)等的中長(zhǎng)期信貸支持。截至2023年末，高技術(shù)制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款、科技型中小企業(yè)貸款和全國(guó)“專精特新”企業(yè)貸款余額分別同比增長(zhǎng)34%、21.9%和18.7%，均明顯高于各項(xiàng)貸穩(wěn)妥推動(dòng)科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)建設(shè)。2023年，科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)、高新區(qū)科技金融試點(diǎn)等有序推進(jìn)。5月，推動(dòng)北京市中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)設(shè)立科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)，指導(dǎo)出臺(tái)跨境融資便利化等專項(xiàng)政策。持續(xù)推進(jìn)長(zhǎng)三角五市（上中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2024中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2024海、南京、杭州、合肥、嘉興）、山東省濟(jì)南市科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)建設(shè)，為探索科技金融新路徑、新模式發(fā)揮了示范引領(lǐng)二、完善綠色金融政策框架，服務(wù)綠一是綠色金融政策框架體系逐步健全。牽頭出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導(dǎo)意見》，完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)，健全綠色信貸統(tǒng)計(jì)制度，開展金融機(jī)構(gòu)綠色金融評(píng)價(jià)，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)碳核算及環(huán)境信息披露，基本形成“三大功二是結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具精準(zhǔn)發(fā)力。創(chuàng)設(shè)8000億元碳減排支持工具和3000億元支持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款，引導(dǎo)加大綠色信貸投放。“雙碳”目標(biāo)提出以來，綠色貸款常年保持20%以上的高速增長(zhǎng)。截至2023年末，綠色貸款余額30.1萬億元，是2020年末的2.5倍；同比增長(zhǎng)三是綠色債券市場(chǎng)迅速發(fā)展。發(fā)布《中國(guó)綠色債券原則》和中國(guó)綠色債券指數(shù)，從支持項(xiàng)目范圍、募集資金用途、第三方評(píng)估、信息披露等方面推動(dòng)國(guó)內(nèi)綠色債券標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一。創(chuàng)新推出碳中和債券、轉(zhuǎn)型債券和可持續(xù)掛鉤債券。截至2023年末，綠色債券累計(jì)發(fā)行規(guī)模超3.4萬億元，三、強(qiáng)化普惠領(lǐng)域金融供給，促進(jìn)實(shí)一是民營(yíng)小微企業(yè)金融支持力度不斷加大。牽頭出臺(tái)金融支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)25條舉措，深入開展中小微企業(yè)金融服務(wù)能力提升工程，延續(xù)實(shí)施普惠小微貸款支持工具至2024年底。2023年末，普惠小微貸款余額29.4萬億元，同比增長(zhǎng)23.5%，普惠小微授信戶數(shù)6166萬戶，12月新發(fā)放的普惠小微貸款加權(quán)平均利率4.68%，處于歷史較低水平，繼續(xù)呈現(xiàn)“量增、面擴(kuò)、價(jià)降”的二是鄉(xiāng)村振興金融服務(wù)持續(xù)深化。截至2023年末，涉農(nóng)貸款余額56.6萬億元，同比增長(zhǎng)14.9%，占各項(xiàng)貸款的比重由2020年末的21.8%提升至24.7%?！叭r(nóng)”專項(xiàng)金融債券累計(jì)發(fā)行1481.5億元，鄉(xiāng)村振興票據(jù)累計(jì)發(fā)行1988.8億元，融資渠道不斷三是民生領(lǐng)域信貸供給有效增加。創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款政策持續(xù)完善，個(gè)人、企業(yè)最高貸款額度分別提高至30萬元、400萬元，支持重點(diǎn)群體創(chuàng)業(yè)就業(yè)。繼續(xù)實(shí)施國(guó)家助學(xué)貸款免息及本金延期償還政策，提高貸款額度、調(diào)整貸款利率，加大對(duì)家庭經(jīng)濟(jì)困難學(xué)生的支持力度。截至2023年末，創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款余額2817億元，同比增長(zhǎng)5.2%；助學(xué)貸款余額2184億元，同比增長(zhǎng)四、推動(dòng)完善養(yǎng)老金融服務(wù)，支持養(yǎng)一是推動(dòng)養(yǎng)老金融體系建設(shè)。完善養(yǎng)老金融政策體系，牽頭出臺(tái)金融支持養(yǎng)老服務(wù)業(yè)加快發(fā)展的指導(dǎo)意見。豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)，開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老理財(cái)、特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄和養(yǎng)老保險(xiǎn)公司商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點(diǎn)，不斷增強(qiáng)金融供給二是加大金融支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展力度。堅(jiān)持信貸政策工具精準(zhǔn)滴灌，自2022年4月創(chuàng)設(shè)普惠養(yǎng)老專項(xiàng)再貸款以來，持續(xù)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新開發(fā)適合養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的信貸產(chǎn)品。截至2023年末，支持試點(diǎn)銀行發(fā)放優(yōu)惠貸款21.6億元，推動(dòng)投放養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)貸款超千億元，有力促進(jìn)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)不斷三是金融適老化服務(wù)提質(zhì)升級(jí)。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化網(wǎng)點(diǎn)適老化改造，彌合老年人“數(shù)字鴻溝”，打造適老手機(jī)銀行App。目前，超過96%的銀行網(wǎng)點(diǎn)已推進(jìn)適老化服務(wù)升級(jí)，老年人金融服務(wù)獲得感明顯增強(qiáng)。加強(qiáng)老年消費(fèi)者金融知識(shí)宣教，將投資理財(cái)知識(shí)和防范金融詐騙宣傳有效融合，幫助老年人守好“錢袋子”，保障五、加快數(shù)字金融發(fā)展步伐，賦能數(shù)一是持續(xù)推動(dòng)金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。深入推進(jìn)數(shù)字央行建設(shè)，建立以數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)為主的信息化發(fā)展新模式，夯實(shí)現(xiàn)代中央銀行制度的金融科技基礎(chǔ)，有力支撐央行履職。全面實(shí)施金融科技發(fā)展規(guī)劃，統(tǒng)籌推進(jìn)金融基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化建設(shè)，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)和金融基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)化組織架構(gòu)，運(yùn)用數(shù)字化渠道和技術(shù)創(chuàng)新金融產(chǎn)品、優(yōu)化服務(wù)流程、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，提升金融服務(wù)質(zhì)效。發(fā)布人工智能算法等一系列技術(shù)指引和應(yīng)用指南，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)對(duì)數(shù)字技術(shù)的路徑選擇和研發(fā)應(yīng)用。穩(wěn)步推進(jìn)數(shù)字人民二是加大對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的金融支持力度。運(yùn)用科技創(chuàng)新再貸款、設(shè)備更新改造專項(xiàng)再貸款等結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)將更多信貸資源向數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域傾斜，加大對(duì)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型項(xiàng)目的信貸投放。推出科創(chuàng)票據(jù)等債券產(chǎn)品，為符合條件的數(shù)字經(jīng)濟(jì)企業(yè)開通債券發(fā)行綠色通道，拓寬數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域科技企業(yè)直接融資渠道。推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)結(jié)合數(shù)字經(jīng)濟(jì)企業(yè)輕資產(chǎn)重智力特點(diǎn)，創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)、優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、完善三是促進(jìn)數(shù)字金融與五篇大文章其他篇章融合發(fā)展。推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等手段，完善“技術(shù)流”授信模型，評(píng)估企業(yè)創(chuàng)新能力，提升科技金融服務(wù)精準(zhǔn)性，2023年末，科技型中小企業(yè)中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2024中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2024獲貸率為46.8%，較上年末提高2.1個(gè)百分獲貸率為46.8%，較上年末提高2.1個(gè)百分點(diǎn)。發(fā)揮人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等數(shù)字技術(shù)在碳減排計(jì)量、核算和披露中的作用，提升金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)、項(xiàng)目節(jié)能降碳的識(shí)別和服務(wù)能力。實(shí)施金融科技賦能鄉(xiāng)村振興示范工程，因地制宜打造270多個(gè)數(shù)字金融惠下一步，中國(guó)人民銀行將加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)和系統(tǒng)籌劃，完善相關(guān)政策措施，加強(qiáng)部門協(xié)同，多措并舉做好金融“五篇大文章”，持續(xù)推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融高質(zhì)量chinaFinancialstabilityReport2023年，銀行業(yè)切實(shí)做好關(guān)鍵領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)金融支持，持續(xù)深入推進(jìn)改革開放，有效防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，資本充足水平總體穩(wěn)定，資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步修復(fù)，流動(dòng)性合理充裕，保持了平穩(wěn)有（一）資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模平穩(wěn)增長(zhǎng)，機(jī)資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模平穩(wěn)增長(zhǎng)，增速略有回落。截至2023年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額417.29萬億元，同比增長(zhǎng)9.93%，增速比上年小幅回落0.11個(gè)百分點(diǎn)；負(fù)債總額383.12萬億元，同比增長(zhǎng)10.09%，增速比上年小幅回落0.29個(gè)百分點(diǎn)（見圖2-1）。其中六家國(guó)有大型商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行資產(chǎn)分別占銀行業(yè)總資產(chǎn)的42.36%、13.23%，分別比上年資產(chǎn)負(fù)債萬億元45040035030025020015050020132014201520162017201820192020202120222023年（數(shù)據(jù)來源：金融監(jiān)管總局）末上升1.17個(gè)、0.08個(gè)百分點(diǎn)，股份制商業(yè)銀行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)分別占銀行業(yè)總資產(chǎn)的16.99%、13.09%，分別比上年末下降0.53存款增速趨緩，貸款合理增長(zhǎng)。截至2023年末，金融機(jī)構(gòu)①本外幣各項(xiàng)存款余額289.91萬億元，同比增長(zhǎng)9.63%，增速比上年下降1.20個(gè)百分點(diǎn)；金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)貸款余額242.24萬億元，同比增長(zhǎng)10.56%，增速比上年上升0.19個(gè)百分點(diǎn)（見圖2-2）。從貸款期限看，中長(zhǎng)期貸款159.18萬億元，同比增長(zhǎng)11.50%，其中企（事）業(yè)單位中長(zhǎng)期貸款99.79萬億元，同比增長(zhǎng)15.72%。分機(jī)構(gòu)類型看，六家國(guó)有大型商業(yè)銀行和國(guó)家開發(fā)銀行人民幣存款、貸款同比分別增長(zhǎng)12.96%、12.62%，其他銀行同比分別增長(zhǎng)8.04%、各項(xiàng)貸款余額各項(xiàng)存款余額萬億元30025020015050020132014201520162017201820192020202120222023年（數(shù)據(jù)來源：中國(guó)人民銀行）銀行業(yè)機(jī)構(gòu)組織體系保持穩(wěn)定。截至2023年末，全國(guó)共有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)法人①包括中國(guó)人民銀行、銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)、銀行業(yè)非存款類金融機(jī)構(gòu)。中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2024中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告20244490家，較2023年末減少77家，其中城市商業(yè)銀行125家、民營(yíng)銀行19家、農(nóng)村商業(yè)銀行1607家、農(nóng)村合作銀行23家、農(nóng)村信用社499家、村鎮(zhèn)銀行1636家、直銷銀行2家、外資法人銀行41家。此外，另有外國(guó)及港澳臺(tái)銀行2015年《存款保險(xiǎn)條例》施行以來，我國(guó)存款保險(xiǎn)制度平穩(wěn)有序運(yùn)行，市場(chǎng)化、法治化處置作用逐步凸顯，支持了包商銀行等機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)化解。2023年中央金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，堅(jiān)持把防控風(fēng)險(xiǎn)作為金融工作的永恒主題。下一步，存款保險(xiǎn)需要從部門協(xié)作、資金積累、處置工具等方面進(jìn)一步強(qiáng)化處置職能，更好地發(fā)揮在金融覆蓋投保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范化解處置全過程。存款保險(xiǎn)與審慎監(jiān)管、央行最后貸款人共同構(gòu)成金融安全網(wǎng)的三大支柱。我國(guó)存款保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)的初衷是依法保護(hù)存款人的合法權(quán)益，建立市場(chǎng)化、法治化的金融風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，及時(shí)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定。我國(guó)存款保險(xiǎn)采用“風(fēng)險(xiǎn)最小化”的職能模式，在處置前對(duì)投保機(jī)構(gòu)可通過差別費(fèi)率、風(fēng)險(xiǎn)警示、早期糾正等措施發(fā)揮補(bǔ)充監(jiān)管作用，對(duì)符合處置條件的高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可建議金融監(jiān)管部門啟動(dòng)處置，在處置中可以依法采取存款與相關(guān)部門密切協(xié)作共同防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)階段，存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)與金融管理部門建立信息共享機(jī)制，溝通機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)狀況、檢查報(bào)告、評(píng)級(jí)情況等信息；早期糾正階段，依職責(zé)對(duì)問題機(jī)構(gòu)采取糾正措施，要求投保機(jī)構(gòu)及時(shí)補(bǔ)充資本、控制資產(chǎn)增長(zhǎng)、控制重大交易授信、降低杠桿率等，并將風(fēng)險(xiǎn)情況及時(shí)通報(bào)金融監(jiān)管部門和地方政府；風(fēng)險(xiǎn)處置階段，對(duì)涉及使用存款保險(xiǎn)基金的處置方案，與相關(guān)部門共同研究制定，遵循使用支持以市場(chǎng)化方式處置包商銀行風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)被中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)接管。經(jīng)過各方通力合作，由中國(guó)人民銀行和存款保險(xiǎn)基金提供資金支持，依法實(shí)現(xiàn)對(duì)5000萬元以下債權(quán)給予全額保障，對(duì)5000萬元以上大額債權(quán)部分保障，全部債權(quán)保障水平近90%，最大程度保護(hù)存款人和其他債權(quán)人的合法權(quán)益。同時(shí)，為保持風(fēng)險(xiǎn)處置期間金融服務(wù)不中斷，存款保險(xiǎn)參與發(fā)起設(shè)立蒙商銀行，入股徽商銀行，促成包商銀行相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債和業(yè)務(wù)被收購(gòu)承接。以“接管+收購(gòu)承接+破產(chǎn)清算”方式實(shí)現(xiàn)以多種方式參與遼寧省中小銀行改革化險(xiǎn)。2021年以來，遼寧省全面推進(jìn)中小銀行改革化險(xiǎn)，存款保險(xiǎn)積極配合地方政府和金融管理部門研究制定相關(guān)方案，參與風(fēng)險(xiǎn)化解工作。在城商行改革中，存款保險(xiǎn)出資10億元參與發(fā)起設(shè)立遼沈銀行，支持其吸收合并營(yíng)口沿海銀行和遼陽銀行，發(fā)揮了穩(wěn)定預(yù)期和市場(chǎng)信心的作用。在農(nóng)信系統(tǒng)改革中，存款保險(xiǎn)參與遼陽農(nóng)商行（含其發(fā)起設(shè)立的太子河村鎮(zhèn)銀行）破產(chǎn)退出工作，依法提供資金支持，切實(shí)三、進(jìn)一步強(qiáng)化存款保險(xiǎn)專業(yè)化金融有效發(fā)揮存款保險(xiǎn)在防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)中的作用。在風(fēng)險(xiǎn)防控過程中，健全具有硬約束的早期糾正機(jī)制，豐富存款保險(xiǎn)的早期糾正措施，切實(shí)降低后續(xù)處置的難度和成本。在風(fēng)險(xiǎn)處置過程中，存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)依法依規(guī)充分參與方案研究制定，做好相關(guān)資產(chǎn)管理和必要的估值復(fù)擴(kuò)大存款保險(xiǎn)基金的資金積累。繼續(xù)做好常態(tài)化存款保險(xiǎn)保費(fèi)籌集工作。穩(wěn)步拓展存款保險(xiǎn)基金投資運(yùn)用方式，在確保基金安全的前提下適當(dāng)增加收益。綜合考慮資金獲取便捷性、融資成本等因素，探索建立后備融資機(jī)制，必要時(shí)及時(shí)補(bǔ)充存豐富存款保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)處置工具。進(jìn)一步細(xì)化存款保險(xiǎn)的存款償付、收購(gòu)承接等處置措施，探索擴(kuò)展存款保險(xiǎn)促成收購(gòu)承接的具體方式，如存入存款、購(gòu)買資本工具、發(fā)行專項(xiàng)票據(jù)等，更好地支持高風(fēng)險(xiǎn)存款保險(xiǎn)公眾認(rèn)知評(píng)估是存款保險(xiǎn)宣傳的重要組成部分。公眾認(rèn)知評(píng)估是指通過電話、郵件或個(gè)人訪談等形式，了解公眾對(duì)存款保險(xiǎn)概念、保障范圍、獲取渠道等方面的認(rèn)知程度。公眾認(rèn)知評(píng)估對(duì)于有針對(duì)性地改進(jìn)存款保險(xiǎn)宣傳工作、更好發(fā)揮存款保險(xiǎn)制度功能具有重要意義。國(guó)際存款保險(xiǎn)協(xié)會(huì)發(fā)布的《有效存款保險(xiǎn)制度的強(qiáng)化指引：存款保險(xiǎn)制度的公眾認(rèn)知》指出，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)本國(guó)的公眾認(rèn)知我國(guó)存款保險(xiǎn)公眾認(rèn)知水平穩(wěn)步提升。我國(guó)存款保險(xiǎn)制度實(shí)施以來，圍繞“知曉、理解、認(rèn)可、行動(dòng)”四個(gè)維度，中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2024中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2024集中組織開展了三次全國(guó)范圍的公眾認(rèn)知集中組織開展了三次全國(guó)范圍的公眾認(rèn)知評(píng)估，持續(xù)完善評(píng)估問卷、改進(jìn)評(píng)估形式、調(diào)整樣本數(shù)量與結(jié)構(gòu)，目前單次有效樣本覆蓋31個(gè)省級(jí)行政區(qū)的2000余個(gè)縣級(jí)行政區(qū)，覆蓋全國(guó)人口的萬分之三。2023年公眾認(rèn)知評(píng)估得分為69.6分，較2022年穩(wěn)步提升。從結(jié)果看，85%的受訪者知道存款保險(xiǎn)，70%的受訪者了解存款保險(xiǎn)最高償付限額、保費(fèi)交納主體等概念，55%公眾對(duì)存款保險(xiǎn)的認(rèn)知存在以下特征。公眾存款行為總體偏好穩(wěn)妥安全，公眾存款首要考慮安全性，52%的受訪者關(guān)注存款是否有保障。不同職業(yè)、年齡、學(xué)歷的受訪者的認(rèn)知水平存在較大差異。金融機(jī)構(gòu)員工、企業(yè)員工的認(rèn)知水平較高，老年人群體、初中及以下學(xué)歷群體的認(rèn)知下一步，存款保險(xiǎn)將持續(xù)聚焦重點(diǎn)地區(qū)和重點(diǎn)人群，發(fā)揮投保機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)主陣地作用，豐富宣傳方式，深化理念教育，不斷提高宣傳的針對(duì)性和有效性，切一是持續(xù)推進(jìn)政策性、開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)改革。推動(dòng)國(guó)家政策性、開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)全面落實(shí)改革方案，強(qiáng)化職能定位，在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控的基礎(chǔ)上，更好發(fā)揮支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)二是持續(xù)推動(dòng)中小銀行改革化險(xiǎn)。加快推進(jìn)少數(shù)高風(fēng)險(xiǎn)中小銀行相對(duì)集中的省份制定并落地實(shí)施改革化險(xiǎn)方案，推動(dòng)中小銀行回歸本源和主業(yè)，立足地方開展特色化經(jīng)營(yíng)，推動(dòng)其在規(guī)模、結(jié)構(gòu)、區(qū)域布局上更加三是“分省分類”推進(jìn)農(nóng)村信用社改革。按照市場(chǎng)化、法治化原則，支持各省（區(qū)）結(jié)合實(shí)際情況探索改革模式和路徑，推動(dòng)改制后的省級(jí)機(jī)構(gòu)規(guī)范履職，指導(dǎo)農(nóng)村信用社堅(jiān)守服務(wù)當(dāng)?shù)?、服?wù)小微和“三農(nóng)”、服務(wù)城鄉(xiāng)居民的定位，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，完善公司治理，增強(qiáng)發(fā)展動(dòng)能，更好地發(fā)揮農(nóng)村金融服務(wù)主力軍作用。目前，浙江、遼寧、山西、河南、廣西、海南、四川、江西等省（區(qū)）改革方案已獲批，浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行、遼寧農(nóng)商銀行、山西農(nóng)商聯(lián)合銀行、廣西農(nóng)商聯(lián)合銀行、海南農(nóng)商銀行、四川農(nóng)商聯(lián)合銀行已掛資本充足水平總體穩(wěn)定。截至2023年末，商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率10.54%，同比下降0.20個(gè)百分點(diǎn)；一級(jí)資本充足率12.12%，同比下降0.18個(gè)百分點(diǎn)；資本充足率15.06%，同比下降0.11個(gè)百分點(diǎn)，資本充足水平高于監(jiān)管要求，總體保持穩(wěn)定（見圖資本凈額(左軸)核心一級(jí)資本(左軸)—資本充足率(右軸)萬億元%3530252015501412864220132014201520162017201820192020202120222023年（數(shù)據(jù)來源：金融監(jiān)管總局）資產(chǎn)質(zhì)量保持平穩(wěn)。截至2023年末，商業(yè)銀行不良貸款余額3.23萬億元，同比增加2427億元，不良貸款率1.59%，同比下降0.04個(gè)百分點(diǎn)。關(guān)注類貸款余額4.46萬億元，同比增加3550億元，同比增長(zhǎng)8.64%（見圖2-4）。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)全年累計(jì)處置不良資風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力充足。截至2023年末，商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備余額6.62萬億元，同比增加4768億元，增長(zhǎng)7.76%；撥備覆蓋率205.14%，同比下降0.71個(gè)百分點(diǎn)；貸款撥備流動(dòng)性整體保持在合理充裕區(qū)間。截至2023年末，商業(yè)銀行流動(dòng)性比例為67.88%，同比上升5.03個(gè)百分點(diǎn)。資產(chǎn)規(guī)模在2000億元以上的商業(yè)銀行流動(dòng)性覆蓋率為151.60%，同比上升4.19個(gè)百分點(diǎn)；凈穩(wěn)定資金比例為125.53%，同比上升0.89個(gè)百分點(diǎn)。銀行資金來源穩(wěn)定，各項(xiàng)存款占總負(fù)債的比率達(dá)銀行凈息差持續(xù)收窄。2023年，商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.38萬億元，同比增長(zhǎng)3.24%。商業(yè)銀行凈息差1.69%，同比下降0.22個(gè)百分個(gè)百分點(diǎn)（見圖2-5）。資產(chǎn)利潤(rùn)率0.70%，同比下降0.06個(gè)百分點(diǎn)，資本利潤(rùn)率8.93%，關(guān)注類貸款(左軸)不良貸款(左軸)—不良貸款率(右軸)億元%55000500004500040000350003000025000200001500050002.01.40.80.40.220132014201520162017201820192020202120222023年（數(shù)據(jù)來源：金融監(jiān)管總局）億元2500020000150005000凈利潤(rùn)(左軸)—非利息收入占比(右軸)%252015520132014201520162017201820192020202120222023年（數(shù)據(jù)來源：金融監(jiān)管總局）中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2024中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2024銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警指標(biāo)體系并不斷完善，定期對(duì)央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)結(jié)果1~7級(jí)的銀行開展預(yù)警工作，從擴(kuò)張性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等方面，前瞻性識(shí)別異常指標(biāo)和苗頭性風(fēng)險(xiǎn)，并督促銀行及時(shí)整改，“補(bǔ)短板”“強(qiáng)弱項(xiàng)”，力求抓早抓小，防患于從2020年末至今，中國(guó)人民銀行共開展12次銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警工作，累計(jì)識(shí)別預(yù)警銀行481家次，剔除同一家銀行多次觸發(fā)預(yù)警的情況后，共識(shí)別預(yù)警銀行253家。機(jī)構(gòu)類型方面，以村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行為主，合計(jì)324家次，占比為67%；風(fēng)險(xiǎn)類型方面，以同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和擴(kuò)張性風(fēng)險(xiǎn)為主，合計(jì)絕大多數(shù)預(yù)警銀行經(jīng)整改后已退出預(yù)警名單。對(duì)于已經(jīng)識(shí)別出的預(yù)警銀行，中國(guó)人民銀行持續(xù)關(guān)注相關(guān)指標(biāo)變化情況，綜合施策，通過下發(fā)風(fēng)險(xiǎn)提示函、約談高管等方式，督促預(yù)警銀行及時(shí)采取針對(duì)性措施，推動(dòng)異常指標(biāo)回歸至行業(yè)正常水平。同時(shí)，將重點(diǎn)預(yù)警銀行的風(fēng)險(xiǎn)情況及時(shí)通報(bào)監(jiān)管部門和當(dāng)?shù)卣纬杀O(jiān)管合力。截至2023年末，已有234家銀行退出預(yù)警名單，占比為92%，超過八成的預(yù)警銀行在識(shí)別后的兩個(gè)2438211382114531113村鎮(zhèn)銀行農(nóng)村商業(yè)銀行民營(yíng)銀行農(nóng)村信用社城市商業(yè)銀行外資法人其他8%17%39%12%24%同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)張性風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)綜合性風(fēng)險(xiǎn)注：關(guān)于預(yù)警銀行風(fēng)險(xiǎn)類型，存在單家次銀行下一步，中國(guó)人民銀行將進(jìn)一步完善“治已病”和“治未病”相結(jié)合的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警體系，對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。在完善以傳統(tǒng)銀行信貸為主的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警框架基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對(duì)非信貸類金融風(fēng)險(xiǎn)等的跟蹤監(jiān)測(cè)。進(jìn)一步增強(qiáng)技術(shù)保障能力，提升風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警工作的數(shù)字化、智能化水平。不斷推動(dòng)健全具有硬約束的早期糾正機(jī)制，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)“早識(shí)別、早專欄八修訂《商業(yè)銀行資本管理辦法》資本監(jiān)管是銀行業(yè)審慎監(jiān)管的核心環(huán)節(jié)和關(guān)鍵抓手。2023年11月1日，金融監(jiān)管總局發(fā)布修訂后的《商業(yè)銀行資本管理辦日開始實(shí)施?！掇k法》構(gòu)建了符合我國(guó)國(guó)情的差異化資本監(jiān)管框架，夯實(shí)了資本監(jiān)管三大支柱的制度體系，符合加強(qiáng)和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管的要求，順應(yīng)推動(dòng)銀行高質(zhì)量發(fā)展的時(shí)代需求，對(duì)于銀行業(yè)發(fā)展和監(jiān)《辦法》立足于我國(guó)銀行業(yè)實(shí)際情況，構(gòu)建差異化資本監(jiān)管體系，全面修訂第一支柱“最低資本要求”下的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量規(guī)則，調(diào)整完善第二支柱“監(jiān)督檢查”的相關(guān)內(nèi)容，有效提升第三支柱構(gòu)建差異化資本監(jiān)管體系。國(guó)際監(jiān)管規(guī)則所針對(duì)的主要是國(guó)際活躍銀行，是一套相對(duì)復(fù)雜的規(guī)則，有著較高的監(jiān)管和合規(guī)成本。我國(guó)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多，大中小銀行的規(guī)模和業(yè)務(wù)復(fù)雜程度不同，在資源稟賦、市場(chǎng)定位、發(fā)展戰(zhàn)略等方面各具特色，因此應(yīng)做實(shí)差異化監(jiān)管，發(fā)揮資本監(jiān)管規(guī)則最大價(jià)值和效能。《辦法》遵循監(jiān)管匹配性原則，構(gòu)建了差異化監(jiān)管體系，按照銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模和復(fù)雜程度，劃分為三個(gè)檔次，匹配不同的資本監(jiān)管方案，加強(qiáng)對(duì)規(guī)模較大或跨境業(yè)務(wù)較多銀行的資本監(jiān)管，提升銀行業(yè)整體穩(wěn)健性；適當(dāng)降低中小銀行合規(guī)成本，激發(fā)中小銀行全面修訂第一支柱計(jì)量規(guī)則。風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重是維護(hù)資本監(jiān)管審慎性的基石。風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的設(shè)定、資本要求的計(jì)量應(yīng)客觀體現(xiàn)各類資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征，在此基礎(chǔ)上計(jì)算的資本充足率才能準(zhǔn)確反映銀行整體風(fēng)險(xiǎn)水平和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，才能作為監(jiān)管部門精準(zhǔn)施策、維護(hù)銀行體系穩(wěn)健性的有效依據(jù)?！掇k法》立足于我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)及銀行業(yè)整體情況，借鑒國(guó)際監(jiān)管改革成果，優(yōu)化調(diào)整資產(chǎn)權(quán)重和相關(guān)系數(shù)，充分體現(xiàn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)特征，同時(shí)增強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)法與高級(jí)方法的邏輯一致性，提高風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的敏完善優(yōu)化第二支柱監(jiān)督檢查。作為中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2024中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2024第一支柱的重要補(bǔ)充，第二支柱將第一支柱未能覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)類型納入資本充足評(píng)估框架，確保銀行擁有充足的資本應(yīng)對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，監(jiān)管部門可以在第二支柱下結(jié)合銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況提出更高的資本要求，強(qiáng)化單家銀行資本約束?！掇k法》豐富了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估框架體系，將國(guó)別、信息科技、氣候等風(fēng)險(xiǎn)納入風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估范圍，對(duì)接現(xiàn)行風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)規(guī)制，全面完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。加強(qiáng)壓力測(cè)試應(yīng)用，督促銀行增強(qiáng)韌性。明確第二支柱資本加點(diǎn)要求，厘清與強(qiáng)化第三支柱信息披露要求。按照匹配性原則，建立覆蓋各類風(fēng)險(xiǎn)信息的差異化信息披露體系，要求商業(yè)銀行根據(jù)所屬檔次、系統(tǒng)重要性程度和是否上市，開展不同程度的信息披露。引入標(biāo)準(zhǔn)化的信息披露表格，要求商業(yè)銀行按照規(guī)定的格式、內(nèi)容、頻率、方式和質(zhì)量控制等進(jìn)行披露。《辦法》顯著提高了信息披露的數(shù)據(jù)顆粒度要求，切實(shí)提升了風(fēng)險(xiǎn)信息透明度和市場(chǎng)約束力，是對(duì)資本監(jiān)管框架第一修訂前的《辦法》于2012年出臺(tái)，構(gòu)建了我國(guó)與國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)接軌、符合我國(guó)銀行業(yè)實(shí)際的資本監(jiān)管制度，推動(dòng)商業(yè)銀行普遍樹立了“資本約束”理念和機(jī)制。為適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)和銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)特征發(fā)展變化，結(jié)合國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管改革最新進(jìn)展，有必要對(duì)《辦法》進(jìn)行全面第一，有利于維護(hù)金融體系穩(wěn)健運(yùn)行。實(shí)施資本監(jiān)管，為我國(guó)銀行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)健運(yùn)行和可持續(xù)發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)保障。截至2023年末，我國(guó)商業(yè)銀行平均資本充足率達(dá)到15.06%，大型銀行平均達(dá)到17.56%，資本數(shù)量和質(zhì)量得到了雙提升。資本充足水平的不斷夯實(shí)，從根本上增強(qiáng)了銀行體系抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。面對(duì)近年來不確定性增大的外部環(huán)境，《辦法》堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)為本，合理優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量規(guī)則，強(qiáng)化監(jiān)督檢查，提高信息披露標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步提高了銀行業(yè)監(jiān)管的全面性和有第二，有利于增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效?！掇k法》立足國(guó)情，推動(dòng)銀行夯實(shí)資本，將平均風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重保持在審慎水平，同時(shí)發(fā)揮資本要求對(duì)銀行信貸資源配置的導(dǎo)向性作用，通過合理設(shè)置中小企業(yè)貸款、個(gè)人貸款、同業(yè)債權(quán)等業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，引導(dǎo)銀行增加對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的信貸投放，防止金融“脫實(shí)第三，有利于推動(dòng)銀行業(yè)全面提升行業(yè)進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度、標(biāo)準(zhǔn)及流程，包括引入更加細(xì)化的敞口劃分標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)銀行加強(qiáng)盡職調(diào)查和基礎(chǔ)信息審核；促進(jìn)銀行加強(qiáng)盡職調(diào)查和基礎(chǔ)信息審核；將國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)、氣候風(fēng)險(xiǎn)等納入風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估范圍，強(qiáng)化壓力測(cè)試工具應(yīng)用；推動(dòng)銀行不斷夯實(shí)數(shù)據(jù)質(zhì)量，完善配套系統(tǒng)建設(shè)，強(qiáng)化數(shù)字化風(fēng)控體系，更好地賦能風(fēng)險(xiǎn)《辦法》實(shí)施后，銀行業(yè)資本充足水平穩(wěn)中有升。單家銀行因資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和類別差異導(dǎo)致資本充足率小幅變化，體現(xiàn)了差異化監(jiān)管要求。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)以《辦法》實(shí)施為契機(jī)，進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度、精細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量應(yīng)用、健全信息系統(tǒng)建設(shè)，全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力得以提升。下一步，金融管理部門將持續(xù)加強(qiáng)督促指導(dǎo)，推動(dòng)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)穩(wěn)妥有序落實(shí)《辦法》，切實(shí)提升風(fēng)險(xiǎn)抵御能為進(jìn)一步推動(dòng)商業(yè)銀行準(zhǔn)確識(shí)別和評(píng)保監(jiān)會(huì)會(huì)同中國(guó)人民銀行聯(lián)合制定了《商信用風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)銀行業(yè)面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)，完善的風(fēng)險(xiǎn)分類制度是有效防控信用風(fēng)險(xiǎn)的前提和基礎(chǔ)。1998年，中國(guó)人民銀行出臺(tái)《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指導(dǎo)原則》，提出五級(jí)分類概念。2007年，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指引》，進(jìn)一步明確了五級(jí)分類的監(jiān)管要求。近年來，我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生較大變化，風(fēng)險(xiǎn)分類實(shí)踐面臨諸多新情況和新問題。2017年，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)發(fā)布《審慎處理問題資產(chǎn)指引——不良風(fēng)險(xiǎn)暴露和重組的定義》，明確了不良資產(chǎn)和重組資產(chǎn)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和分類要求，推動(dòng)增強(qiáng)全球銀行業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)的一致性和結(jié)果的可比性?！秶?guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)》融工具確認(rèn)和計(jì)量》等也對(duì)部分金融工具分類隨意性較大、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提不足及滯后等問題提出新的要求。原中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行借鑒國(guó)際國(guó)內(nèi)良好標(biāo)準(zhǔn)，并結(jié)合我國(guó)銀行業(yè)現(xiàn)狀及監(jiān)管實(shí)踐，《辦法》共六章四十八條，將風(fēng)險(xiǎn)分類對(duì)象由貸款擴(kuò)展至承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的全部金融資產(chǎn)。主要內(nèi)容包括：一是提出金融中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2024中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2024資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類要求，明確五級(jí)分類定義，設(shè)定零售資產(chǎn)和非零售資產(chǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)債務(wù)逾期、資產(chǎn)減值、逃廢債務(wù)等特定情形，以及分類上調(diào)、企業(yè)并購(gòu)、資管及證券化產(chǎn)品涉及的資產(chǎn)分類等問題提出具體要求。二是提出重組資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分類要求，細(xì)化重組定義、認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)以及退出標(biāo)準(zhǔn)，明確不同情形下重組資產(chǎn)的分類要求，設(shè)定重組資產(chǎn)觀察期。三是加強(qiáng)銀行風(fēng)險(xiǎn)分類管理，要求商業(yè)銀行健全風(fēng)險(xiǎn)分類治理架構(gòu)，制定風(fēng)險(xiǎn)分類管理制度；明確分類方法、流程和頻率；開發(fā)完善信息系統(tǒng)；加強(qiáng)監(jiān)測(cè)分析、信息披露和文檔管理。四是明確監(jiān)督管理要求。監(jiān)管部門需對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)分類管理開展監(jiān)督檢查和評(píng)估，對(duì)違反要求的銀行采取監(jiān)管措施和行政處罰。《辦法》的實(shí)施充分考慮了對(duì)《辦法》對(duì)商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分第一，明確金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類的原則。商業(yè)銀行應(yīng)遵循真實(shí)性、及時(shí)性、審慎性和獨(dú)立性原則對(duì)金融資產(chǎn)開展風(fēng)險(xiǎn)分類，根據(jù)債務(wù)人履約能力以及金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)變化情況，及時(shí)、動(dòng)態(tài)調(diào)整分類結(jié)果。對(duì)于暫時(shí)難以掌握風(fēng)險(xiǎn)狀況的金融資產(chǎn)，應(yīng)從嚴(yán)把握分類標(biāo)準(zhǔn)，從低確定分類第二，完善金融資產(chǎn)五級(jí)分類的核心定義，提出以債務(wù)人為中心的風(fēng)險(xiǎn)分類要求商業(yè)銀行對(duì)非零售金融資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類時(shí)，應(yīng)以評(píng)估債務(wù)人的履約能力為中心，對(duì)非零售債務(wù)人在本行的債權(quán)超過10%被分為不良的，對(duì)該債務(wù)人在本行的所有債權(quán)均應(yīng)歸為不良；債務(wù)人在所有銀行的債務(wù)中，逾期超過90天的債務(wù)已經(jīng)超過20%的，各銀行均應(yīng)將其債務(wù)歸為不良。此外，以債務(wù)人為中心并非完全不考慮擔(dān)保因素，例如對(duì)于不良資產(chǎn)，商業(yè)銀行可以依據(jù)單筆資產(chǎn)的擔(dān)保緩釋程度，將同一非零售債務(wù)人名下的不同債務(wù)分為次第三，細(xì)化重組資產(chǎn)的相關(guān)要求。一是明確重組資產(chǎn)定義，重點(diǎn)對(duì)“財(cái)務(wù)困難”和“合同調(diào)整”兩個(gè)概念作出詳細(xì)的規(guī)定，細(xì)化符合重組概念的各種情形。二是將重組觀察期由至少6個(gè)月延長(zhǎng)為至少1年，在觀察期內(nèi)采取相對(duì)緩和的措施，推動(dòng)債務(wù)重組順利進(jìn)行。三是根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則，不再統(tǒng)一要求重組資產(chǎn)必須分為不良，但應(yīng)至少分為關(guān)注。對(duì)劃分為不良的重組資產(chǎn)，在觀察期內(nèi)符合不良上調(diào)條件的，可以上調(diào)為關(guān)注類。四是對(duì)多次重組的分類作出明確規(guī)定，要求觀察期內(nèi)未按照合同約定及時(shí)足額還款，或雖足額還款但財(cái)務(wù)狀況未有好轉(zhuǎn)，再次重組的資《辦法》的實(shí)施提升了商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類的精細(xì)化程度、客觀性和科學(xué)性，推動(dòng)銀行真實(shí)反映資產(chǎn)質(zhì)量，準(zhǔn)確判斷撥備和資本充足水平，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。下一步，金融管理部門將進(jìn)一步推動(dòng)《辦法》有序落地實(shí)施。在穩(wěn)妥有序、風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，指導(dǎo)商業(yè)銀行做好金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類工作，摸清信用風(fēng)險(xiǎn)的真實(shí)底數(shù)，強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理，有力有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)的不確定性、復(fù)雜性仍在上升，主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體本輪加息或已結(jié)束，但高利率的滯后影響還將持續(xù)顯現(xiàn)。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)回升向好、高質(zhì)量發(fā)展穩(wěn)步推進(jìn)，但仍需關(guān)注國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)大循環(huán)的堵點(diǎn)與社會(huì)預(yù)期依然偏弱等問題。2024年，銀行業(yè)應(yīng)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)提供更加精準(zhǔn)、優(yōu)質(zhì)、高效的綜合金融服務(wù)，扎實(shí)做好金融“五篇大文章”，強(qiáng)化治理體系建設(shè)，堅(jiān)持在防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)中助力金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，推實(shí)施好適度寬松的貨幣政策。準(zhǔn)確把握貨幣信貸供需規(guī)律和新特點(diǎn)，引導(dǎo)銀行充分滿足有效信貸需求，保持流動(dòng)性充裕，保持社會(huì)融資規(guī)模、貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)同經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和價(jià)格總水平預(yù)期相匹配。充分發(fā)揮貨幣信貸政策導(dǎo)向作用，綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，重點(diǎn)支持科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展、提振消費(fèi)、穩(wěn)外貿(mào)，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)和資本市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展。持續(xù)發(fā)揮貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率改革效能和存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制的重要作用，在保持商業(yè)銀行凈息差基本穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，持續(xù)有效防控化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)。加快推進(jìn)中小銀行改革化險(xiǎn)工作，繼續(xù)穩(wěn)妥推進(jìn)城商行、農(nóng)信社風(fēng)險(xiǎn)化解，穩(wěn)步推進(jìn)村鎮(zhèn)銀行改革重組。完善房地產(chǎn)金融宏觀審慎管理，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，推動(dòng)加快構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)通過展期、借新還舊、置換等市場(chǎng)化方式化解融資平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并依法維護(hù)金融機(jī)構(gòu)合法權(quán)益；建立常態(tài)化的融資平臺(tái)金融債務(wù)監(jiān)測(cè)機(jī)制，推動(dòng)融資平臺(tái)市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型等，健全多渠道補(bǔ)充銀行資本，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力。推動(dòng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理和風(fēng)險(xiǎn)控制，審慎穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)；通過全方位金融服務(wù)提高客戶綜合貢獻(xiàn)，提升核心盈利能力；聚焦主責(zé)主業(yè)，大力優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，減少資本的低效甚至無效占用。通過利潤(rùn)留存、引入市場(chǎng)資金等方式拓寬銀行內(nèi)外源資本補(bǔ)充渠道。穩(wěn)妥推動(dòng)我國(guó)全球系統(tǒng)重要性中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2024中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2024強(qiáng)化金融穩(wěn)定保障體系建設(shè)。堅(jiān)持強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促高質(zhì)量發(fā)展，強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)源頭管控。推動(dòng)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)黨的領(lǐng)導(dǎo)與公司治理深度融合，加強(qiáng)對(duì)關(guān)鍵人、關(guān)鍵崗位、關(guān)鍵環(huán)節(jié)管理，強(qiáng)化金融反腐和執(zhí)紀(jì)問責(zé)。持續(xù)完善銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警體系，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)提示和早期預(yù)警，進(jìn)一步健全具有硬約束的早期糾正機(jī)制。增強(qiáng)存款保險(xiǎn)專業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)處置職能，豐富風(fēng)險(xiǎn)處置措施和工具，完善金全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力（TLAC）框架是提升銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力、增強(qiáng)金融體系穩(wěn)健性的重要制度安排。我國(guó)現(xiàn)有五家全球系統(tǒng)重要性銀行，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行應(yīng)于2025年初滿足TLAC第一階段要求，交通銀行應(yīng)于2027年初滿足第一階段要求。目前各行TLAC達(dá)標(biāo)工作已取得積TLAC框架是2008年國(guó)際金融危機(jī)后國(guó)際金融監(jiān)管改革的重要安排。為應(yīng)對(duì)“大而不能倒”問題，2015年，二十國(guó)集團(tuán)峰會(huì)（G20）批準(zhǔn)確立全球系統(tǒng)重要性銀行TLAC要求。金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）同年發(fā)布《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力條款》，對(duì)全球系統(tǒng)重要性銀行明確提出TLAC要求，發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行TLAC工具應(yīng)于2019年初達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的16%（達(dá)標(biāo)第一階段），2022年初達(dá)到18%（第二階段）。新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體的銀行延后6年于2025年初和2028年初達(dá)標(biāo)。新入選TLAC工具是全球系統(tǒng)重要性銀行進(jìn)入處置程序時(shí)，能通過減記或轉(zhuǎn)股方式吸收損失的資本和債務(wù)工具的總和。TLAC工具包括：一是銀行資本，含