中國金融穩(wěn)定報告

chinaFinancialstabilityReport中國人民銀行金融穩(wěn)定分析小組2024中國人民銀行金融穩(wěn)定分析小組五n出五錄二、國內宏觀經濟運行6二、穩(wěn)健性評估24二、證券業(yè)41三、其他行業(yè)及新興風險47二、市場融資情況54三、金融市場制度建設55一、國際金融監(jiān)管改革及落實進展63目錄目錄1目錄目錄2二、主要發(fā)達經濟體實踐71三、我國實踐73專欄一我國各部門杠桿率的變動及分析7專欄二2023年我國跨境資本流動形勢9專欄五強化存款保險專業(yè)化金融風險處置職能22專欄六我國存款保險公眾認知水平穩(wěn)步提升23專欄七銀行風險監(jiān)測和早期預警26專欄八修訂《商業(yè)銀行資本管理辦法》27專欄九出臺《商業(yè)銀行金融資產風險分類辦法》29專欄十推進我國全球系統(tǒng)重要性銀行滿足總損失吸收能力要求32專欄十一人身險公司利差損風險及應對38專欄十二《私募投資基金監(jiān)督管理條例》發(fā)布及其影響44專欄十三加大上市公司退市力度促進資本市場優(yōu)勝劣汰45專欄十四嚴厲打擊資本市場違法違規(guī)行為56專欄十五持續(xù)做好我國影子銀行風險防范化解65專欄十六金融穩(wěn)定理事會發(fā)布加密資產國際監(jiān)管框架68專題一夯實系統(tǒng)重要性金融機構附加監(jiān)管不斷專題二央行金融機構評級結果分析79專題三巴塞爾銀行監(jiān)管委員會修訂《有效銀行監(jiān)管核心原則》82專題四歐美銀行業(yè)風險事件啟示87chinaFinancialstabilityReport第一章宏觀經濟運行情況2023年，全球經濟復蘇分化，地緣政治風險上升，金融市場波動加大，外部環(huán)境的不確定性增加。面對復雜嚴峻的國際環(huán)境和艱巨繁重的國內改革發(fā)展穩(wěn)定任務，我國有效統(tǒng)籌國內國際兩個大局、統(tǒng)籌發(fā)展和安全，加大宏觀調控力度，著力擴大內需、優(yōu)化結構、提振信心、防范化解風險，國民經濟恢復向好，高質量發(fā)展扎實推進，經濟社會發(fā)展主要目標圓滿實現(xiàn)。下一步，金融系統(tǒng)將堅持穩(wěn)中求進工作總基調，完整準確全面貫徹新發(fā)展理念，全面深化改革開放，按照黨中央關于經濟工作的決策部署，落實好宏觀政策，積極擴大國內需求，因地制宜發(fā)2023年，受全球經濟復蘇勢頭放緩、地緣政治沖突不斷、部分發(fā)達經濟體維持高利率等因素影響，國際金融市場波動較大，全球債務總額不斷攀升，貿易投資增速放緩，全球經濟復蘇分化。美國經濟韌性較強，得益于積極財政政策和居民消費的強勁支撐，全年國內生產總值（GDP）增長2.5%，高于新冠疫情三年（2020—2022年）平均增速0.7個百分點。歐元區(qū)經濟表現(xiàn)疲弱，受貨幣政策持續(xù)緊縮、能源成本高企等影響，全年GDP僅增長0.4%，顯著低于2022年的3.5%。2023年第三、第四季度，歐元區(qū)實際GDP環(huán)比折年率均為-0.2%，連續(xù)兩個季度負增長。日本經濟表現(xiàn)良好，在國際貿易改善的帶動下，全年GDP增長1.9%，增速為近十年來相對高位，但2023年第三、第四季度實際GDP環(huán)比折年率分別為-3.2%和0.4%，——美國實際GDP環(huán)比折年率——歐元區(qū)實際GDP環(huán)比折年率——日本實際GDP環(huán)比折年率%804020-20--40-（數(shù)據(jù)來源：Wind數(shù)據(jù)）失業(yè)率依然處于低位。2023年，美國、歐元區(qū)和日本的失業(yè)率分別在3.4%～3.8%、6.5%～6.6%和2.5%～2.7%的區(qū)間波動，均處于歷史相對低位（見圖1-2）。但上述經濟體勞動力市場的結構性問題依然存在，美國12月勞動參與率為62.5%，全年月均職位空缺數(shù)為889萬個，歐元區(qū)第四季度職位空缺率為通脹壓力趨緩。2023年12月，美國消費者物價指數(shù)（CPI）同比上漲3.4%，較2022年12月的6.5%下降3.1個百分點；歐元區(qū)調和中國金融穩(wěn)定報告2024中國金融穩(wěn)定報告20244——美國失業(yè)率——歐元區(qū)失業(yè)率——日本失業(yè)率%141286420（數(shù)據(jù)來源：Wind數(shù)據(jù)）消費者物價指數(shù)（HICP）同比上漲2.9%，較2022年12月9.2%的高點下降6.3個百分點；日本CPI同比上漲2.6%，較2022年12月的4%下降1.4個百分點（見圖1-3）。美歐通脹降溫主要得益于緊縮貨幣政策的效應不斷顯現(xiàn)和全球供應鏈逐步修復等因素，但服務業(yè)通脹仍—美國CPI同比—歐元區(qū)HICP同比日本CPI同比%128 6 4 2 0-2（數(shù)據(jù)來源：Wind數(shù)據(jù)）美元指數(shù)高位震蕩，其他主要貨幣漲跌不一。2023年，美元指數(shù)基本維持在100以上波動，10月初觸及107.07的年內高點，較上年末上升3.46%。受美國非農就業(yè)數(shù)據(jù)弱于預期等因素影響，美聯(lián)儲第四季度暫緩加息，美元指數(shù)回落，年末收報101.38，全年下跌2.05%。歐元兌美元匯率收報1.1，全年上漲5%。美元兌日元匯率收報141.03，全年下跌——美元指數(shù)(左軸)——美元兌日元(左軸)——歐元兌美元(右軸)——英鎊兌美元(右軸)50401.401.301.20504030200.80（數(shù)據(jù)來源：Wind數(shù)據(jù)）主要發(fā)達經濟體國債收益率波動明顯。2023年6月，美國國會批準通過提高政府債務上限的協(xié)議，第三季度國債大量發(fā)行，推動國債收益率大幅上行，10年期國債收益率觸及4.98%的歷史高點，并帶動歐元區(qū)、英國、日本等主要發(fā)達經濟體的國債收益率上漲。11月以來，全球通脹壓力趨緩，主要發(fā)達經濟體暫緩加息，國債收益率震蕩下行。2023年末，美國10年期國債收益率收于3.88%，與2022年末基本持平。德國和英國10年期國債收益率分別收于2.10%和3.62%，較2022年末分別下降41個和18個基點。日本10年期國債收益率收于0.65%，較2022年末上升20個基點——美國10年期國債英國10年期國債德國10年期國債日本10年期國債%5.04.03.02.0（數(shù)據(jù)來源：Wind數(shù)據(jù)）主要發(fā)達經濟體股市總體上漲。受美歐央行暫緩加息等因素影響，2023年美國道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)和歐洲斯托克50指數(shù)分別上漲13.7%和19.2%。隨著日元貶值和外國投資者資金大批量流入日本股市，日經225指數(shù)全年上漲28.2%。英國股市運行平穩(wěn)，富時100—美國道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)(左軸)—日經225指數(shù)(左軸)—歐洲斯托克50指數(shù)(右軸)——英國富時100指數(shù)(右軸)434332211500040003000（數(shù)據(jù)來源：Wind數(shù)據(jù)）大宗商品價格漲跌互現(xiàn)。受經濟增長預期放緩、能源結構轉型等影響，布倫特原油期貨和紐約輕質原油期貨價格2023年全年分別下跌10.3%和10.7%。因全球主要糧食生產別下跌30.5%和20.7%。但因地緣政治沖突不布倫特原油期貨(左軸)紐約輕質原油期貨(左軸)——倫敦金現(xiàn)貨(右軸)美元58580美元5858075706522525858（數(shù)據(jù)來源：Wind數(shù)據(jù)）經濟增長趨于穩(wěn)定但增速放緩。在高通脹、高利率、高債務制約下，全球經濟復蘇仍面臨挑戰(zhàn)和不確定性。2024年4月，國際貨幣基金組織預測，2024年全球經濟增速為3.2%，與2023年持平，低于2000年至2019年3.8%的年均水平。其中，發(fā)達經濟體增速預計為1.7%，新興市場和發(fā)展中經濟體增速預計為4.2%。2024年第二季度，世界銀行、經濟合作與發(fā)展組織分別預測2024年全球經濟主要發(fā)達經濟體貨幣政策轉向值得關注。2022年至2023年下半年，美聯(lián)儲、歐央行和英格蘭銀行已分別加息525個、450個和515個基點，政策利率達到或接近峰值。2024中國金融穩(wěn)定報告2024中國金融穩(wěn)定報告20246年以來三家央行已先后進入降息周期，但由于經濟和通脹前景不明朗，未來降息的時機和路徑存在較大不確定性。在地緣政治風險仍然較為突出的背景下，全球宏觀金融前景充滿不確定性，整體從緊的金融市場環(huán)境可全球貿易投資面臨更大不確定性。受單邊主義、地緣政治、產業(yè)鏈重構等多重因素疊加影響，近年來全球貿易投資增速大幅放緩，世界貿易組織（WTO）數(shù)據(jù)顯示，2023年全球貨物貿易量下降1.2%。聯(lián)合國貿易和發(fā)展會議報告指出，剔除少數(shù)幾個對資本轉移征稅少或不征稅的歐洲國家后，2023年全球外商直接投資下降18%。2024年，70余個國家和地區(qū)舉行大選，內政外交政策變數(shù)較大，或進一步增加全球貿易和投資的不確全球債務總額不斷攀升。近年來，全球債務規(guī)模不斷擴大。國際金融協(xié)會（IIF）數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，全球債務總額達313萬億美元，其中約2/3來自發(fā)達經濟體。2023自發(fā)達經濟體。在全球利率維持高位的背景下，發(fā)達經濟體財政政策發(fā)揮作用的空間受商業(yè)地產風險向金融體系傳導。受消費者行為和企業(yè)辦公模式變化、線上購物率和居家辦公率持續(xù)走高等多重因素影響，美歐商業(yè)地產價格下跌。國際貨幣基金組織（IMF）數(shù)據(jù)顯示，2023年全球商業(yè)地產價格下跌12%，其中美國和歐洲辦公樓類商業(yè)地產價格分別下跌23%和17%。商業(yè)地產行業(yè)波動對相關金融市場及金融產品造成外溢影響，商業(yè)地產抵押貸款支持證券違約率上升，再融資難度加大，房地產投資信托基金（REITs）付息困難，贖回激增。美歐銀行體系持有較多商業(yè)地產敞口，違約增加對中小2023年是我國全面貫徹黨的二十大精神的開局之年，也是三年新冠疫情防控轉段后經濟恢復發(fā)展的一年。面對復雜嚴峻的國際環(huán)境和艱巨繁重的國內改革發(fā)展穩(wěn)定任務，我國堅持穩(wěn)中求進工作總基調，加大宏觀調控力度，著力擴大內需、優(yōu)化結構、提振信心、防范化解風險，國民經濟恢復向好，轉型升級和高質量發(fā)展扎實推進，經濟社會主（一）經濟增長恢復向好，高質量2023年，我國GDP為126.06萬億元，按可比價格計算，同比增長5.2%，各季度同比增速分別為4.5%、6.3%、4.9%和5.2%（見圖1-8）。分產業(yè)看，第一產業(yè)增加值8.98萬億元，同比增長4.1%；第二產業(yè)增加值48.26萬億元，同比增長4.7%；第三產業(yè)增加值68.82萬億元，同比增長5.8%。從產業(yè)增加值占第一章宏觀經濟運行情況GDP比重看，第一產業(yè)為7.1%，較上年降低1.2個百分點。從對經濟增長的貢獻率來看，三次產業(yè)的貢獻率分別約為5.9%、33.9%和分點，第三產業(yè)的貢獻率較上年提高4.9個百——GDP當季同比增速GDP累計同比增速%2012 8 4 0-4-8（數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局）宏觀杠桿率是一國非金融部門債務余額與GDP的比值，是衡量債務融資規(guī)模、債務結構與經濟發(fā)展關系的指標，能為防范化解金融風險、維護金融穩(wěn)定提供重要決策依據(jù)。2023年，我國宏觀杠桿率有所回升，但杠桿率結構持續(xù)優(yōu)化，既客觀反映了經濟運行處于三年新冠疫情防控平穩(wěn)轉段后的恢復發(fā)展階段，也體現(xiàn)了宏觀調比上年末高11.6個百分點。分部門看，非金融企業(yè)部門（以下簡稱企業(yè)部門）為168.0%，比上年末高6.1個百分點；政府部門為56.1%，比上年末高5.6個百分點；住宏觀杠桿率回升是調控政策加力和物價指數(shù)低位運行共同作用的結果。2023年，為推動經濟運行保持回升向好態(tài)勢，積極的財政政策加力提效，穩(wěn)健的貨幣政策精準有力，推動非金融部門債務規(guī)模保持較快增長。2023年末，非金融部門債務規(guī)模增長8.9%，快于同期名義GDP增速。同時，物價低位運行也使得名義GDP增速偏低，2023年，我國名義GDP增長4.6%，（一）企業(yè)部門杠桿結構不斷優(yōu)化，金融系統(tǒng)認真貫徹黨中央、國務院決策部署，保持信貸合理增長、節(jié)奏平穩(wěn)，持續(xù)優(yōu)化信貸結構，切實加強對重大戰(zhàn)略、重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質金融服務力度，著力做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。2023年末，企業(yè)部門杠桿率為168.0%，比上年末高6.1個百分點，占宏觀杠桿率全部增幅的52%。企業(yè)部門杠桿結中國金融穩(wěn)定報告2024中國金融穩(wěn)定報告20248年末我國政府部門杠桿率升至56年末我國政府部門杠桿率升至56.1%，比上年末高5.5個百分點，但低于美國（106.4%）、歐元區(qū)（87.2%）、日本（217.8%）等經濟體政府部門的杠桿率①水平。2023年，政府部門上調當年赤字率，新增財政資金保障重點領域支出，當（三）住戶部門杠桿率保持平穩(wěn)2023年末，我國住戶部門債務規(guī)模同比增長4.6%，較上年末上升0.1個百分點，債務規(guī)模增速與名義GDP增速基本匹配，構持續(xù)優(yōu)化，企業(yè)貸款與GDP之比較上年末上升8.9個百分點，其中企業(yè)中長期貸款拉動企業(yè)部門杠桿率上升7.6個百分點，對企業(yè)部門杠桿率增長的貢獻率超過100%，表明金融系統(tǒng)對企業(yè)部門提供了更加穩(wěn)定的信貸支持；表外債務（委托貸款、未貼現(xiàn)銀行承兌匯票等）與GDP之比較上年末低0.7個百分點，表明企業(yè)表外融資規(guī)模穩(wěn)（二）政府部門杠桿率有所提升，有2023年，積極的財政政策持續(xù)加力，（二）消費成為增長關鍵動力，國2023年，全社會固定資產投資（不含農戶）50.30萬億元，同比增長3.0%。社會消費品零售總額47.15萬億元，同比增長7.2%。貨物進出口總額41.76萬億元，同比增長0.2%。其中，出口23.77萬億元，同比增長0.6%；進口17.98萬億元，同比下降0.3%（見圖1-9）。進出口相抵，全年貿易順差5.79萬億元，比上年增加1937億元。需求結構改善，消費成為穩(wěn)定經濟增長的關鍵動力。2023年，最終消費支出對經濟增長的貢獻率為總額對經濟增長的貢獻率為28.9%，拉動GDP增長1.5個百分點；貨物和服務凈出口對經濟增長的貢獻率為-11.4%，向下拉動GDP0.6個——投資——消費出口(以美元計價)%70504030200-20-30（數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，海關總署）①主要發(fā)達經濟體杠桿率數(shù)據(jù)來自國際清算銀行。第一章宏觀經濟運行情況2023年，我國經常賬戶順差2530億美元，與同期GDP的比值為1.4%，繼續(xù)處于合理均衡區(qū)間；資本和金融賬戶逆差2151億美元，其中非儲備性質的金融賬戶逆差2099億美元，儲備資產增加48億美元。2023年末，我國外匯儲備余額3.24萬億美元，比上年末增2023年，我國國際收支運行總體穩(wěn)健，經常賬戶和非儲備性質金融賬戶呈現(xiàn)“一順一逆”的自主平衡格局。經常賬戶順差2530億美元，與同期GDP之比為1.4%，繼續(xù)處于合理均衡區(qū)間。非儲備性質的金融賬戶逆差2099億美元，與經常賬戶順差保持基本平衡，儲備資產穩(wěn)中有增，年末外匯儲備余額穩(wěn)定在3.2萬億美元直接投資呈現(xiàn)逆差。2023年，我國直接投資逆差1426億美元?？缇惩顿Y活動有序開展，對外股權性質直接投資1109億美元，其中非金融部門對外股權性質投資917億美元，成為“走出去”主力軍。外商來華股權性質直接投資凈流入717億美元，其中新增資本金流入1200億美元，表明跨國證券投資逆差明顯收窄。2023年，我國證券投資項下凈流出632億美元，凈流出規(guī)模同比下降78%，其中第四季度凈流入348億美元。具體來看，對外證券投資773億美元，同比下降57%。境外對我國證券投資凈流入141億美元，逆轉了2022年凈流出局面，其中前三季度累計凈流出318億美元，第四季度轉為凈流入458億美元，主要是外資配置人民幣債券增多，境外對我國其他投資延續(xù)小幅順差。2023年，我國其他投資項下凈流入34億美元。其中，同比下降72%；境外對我國的其他投資凈我國對外金融資產和負債繼續(xù)保持較高規(guī)模，對外凈資產規(guī)模持續(xù)增長。2023年末，我國對外金融資產約為9.6萬億美元，同比增長4%；對外負債約為6.7萬億美元，同比略降1.8%；對外凈資產約為2.9萬億美元，同比增長20.1%，繼續(xù)為全球第三大凈債權國。近年來，隨著我國對外開放程度加深，經營主體有序開展對外投資，對外直接投資和對外證券投資穩(wěn)步增加。2023年末，我國對外非儲備資產余額已超資產總額的64%。我國對外負債中，來華中國金融穩(wěn)定報告2024中國金融穩(wěn)定報告2024直接投資約3.6萬億美元，繼續(xù)位列對外負直接投資約3.6萬億美元，繼續(xù)位列對外負債首位，占對外金融負債的53%，同比提高0.6個百分點。來華證券投資約為1.7萬億美元，占比為25%。境外投資者對我國境內證券市場持倉市值約為9538億美元，其中，股票持倉量占A股總市值的4.0%，債我國經濟運行平穩(wěn)，生產穩(wěn)定增長、需求持續(xù)恢復、轉型升級穩(wěn)步推進，經濟恢復向好、長期向好的基礎更加堅實；隨著主要發(fā)達經濟體開啟降息周期，跨境資本流動的外部金融條件將更趨緩和。在內外部環(huán)境總體改善的支撐下，我國國際收（三）消費者物價指數(shù)漲幅回落，2023年，CPI同比上漲0.2%，漲幅比上年回落1.8個百分點，各季度同比分別上漲1.3%、0.1%、-0.1%和-0.3%。分類別看，食品價格同比下降0.3%，漲幅比上年降低3.2個百分點；非食品價格同比上漲0.4%，漲幅比上年降低1.4個百分點；消費品價格同比下降剔除食品和能源價格的核心CPI總體平穩(wěn)，同比上漲0.7%，漲幅比上年略低0.2個百分點。2023年，工業(yè)生產者出廠價格指數(shù)（PPI）同比下降3.0%，而上年為同比上漲4.1%，2023年各季度同比分別下降1.6%、4.5%、3.3%和2.8%。分類別看，生活資料價格同比下降0.1%，漲幅比上年回落1.6個百分點；生產資料價格同比下降3.8%，漲幅比上年回落8.9個百分點（見圖1-10）。工業(yè)生產者購進價格指數(shù)（PPIRM）同比下降3.6%，漲幅比上年回落9.9個百分點，各季度同比分CPIPPI%14128642-2-4-8（數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局）的主要指標。2023年，受國內外多重因素影響，我國物價水平出現(xiàn)階段性回落；但物價水平根本上是由實體經濟供需關系決定的，CPI和的主要指標。2023年，受國內外多重因素影響，我國物價水平出現(xiàn)階段性回落；但核心CPI仍保持溫和上漲，物價變化具有2023年，我國物價水平總體保持溫和上漲。前三季度CPI同比分別增長1.3%、0.7%、0.4%，第四季度同比下降0.3%，階段性回落，全年溫和上漲0.2%。下半年以來，CPI總體上在零附近運行，但扣除食品和能源價格影響的核心CPI仍保持溫和上漲態(tài)勢，全年漲幅為0.7%。PPI全年同比下降3.0%，按季分別下降1.6%、4.5%、3.3%和2.8%，下半年以來降幅逐步收窄。2024年1—4月平均，CPI同比上漲0.1%，物價低位運行是供需恢復不平衡，疊加周期性、輸入性、高基數(shù)等多重因素的結果。疫情期間，我國宏觀政策著力保供給，穩(wěn)住社會生產力，堅持不搞“大水漫灌”，需求側則受到居民收入增長放緩的約束。疫情防控轉段后，內需不足的問題顯現(xiàn)，海外復工復產和大國博弈導致外需收縮，加大供需矛盾。此外，豬肉等食品價格及國際能源價格的周期波動、發(fā)達經濟體通脹高位回落、部分商品價格上年同期基數(shù)較高等因素，也對我國的物價水平帶來階段性影響?？偟膩砜矗瑖鴥蓉泿旁鲩L仍保持合理水平，經濟延續(xù)恢復向好勢不同行業(yè)物價結構分化，與落后產能關聯(lián)度較高的行業(yè)價格跌幅較大，有利于經濟結構轉型升級。CPI和PPI都是平均數(shù)的概念。在經濟結構轉型升級、新舊動能轉換以及高質量發(fā)展扎實推進的過程中，不同領域的經濟指標分化加大。在這種背景下，不僅要關注平均數(shù)，而且還要關注結構。例如構成CPI的八大類商品和服務價格中，除了交通通信類價格下降，其他類價格一平六漲，居民消費需求持續(xù)恢復的態(tài)勢沒有改變。影響PPI走勢的七大行業(yè)中，與房地產關聯(lián)度較高的黑色金屬加工等行業(yè)產品價格跌幅較大。對于與落后產能關聯(lián)度較高的領域，相關產品和服務價格走低，一定程度上有利于推動企業(yè)控產隨著經濟恢復向好，物價有望溫和回升。一是隨著政府穩(wěn)增長力度繼續(xù)加大，居民消費意愿加快恢復，民間投資活躍度不斷提升，有效需求將逐步釋放。同時，前期已出臺的各項宏觀政策措施效果還在逐步顯現(xiàn)，經濟恢復向好態(tài)勢將繼續(xù)鞏固和增強，上述因素都將支撐物價回升。二是總體農產品價格有望趨緩，生豬產能去化效果逐步顯現(xiàn)，旅游出行和假日消費等更加活躍，這些因素將助推物價回暖。三是我國正處于經濟轉型升級和產業(yè)升級的中國金融穩(wěn)定報告2024中國金融穩(wěn)定報告2024保持物價運行在合理水平，關鍵是要加強政策協(xié)調，通過增加居民收入、擴大就業(yè)、完善社會保障體系、深入實施消費驅動戰(zhàn)略等措施，著力擴大內需，進一步推動實體經濟供給和需求匹配。中國人民銀行也將把維護物價穩(wěn)定、推動物價溫和回升作為貨幣政策的重要考量，推動已出臺政策持續(xù)顯效，引導金融機構科學評估風險，約束對產能過剩行業(yè)的融資供給，滿足合理消費融資需求，通過優(yōu)化信貸結構、改進金融服務質效，為經濟運行創(chuàng)造良好的貨幣金融（四）財政收入增速提高，支出增2023年，全國一般公共預算收入21.68萬億元，同比增長6.5%，增速比上年提高6.0個百分點。其中，中央一般公共預算收入9.96萬億元，同比增長4.9%，占全國一般公共預算收入的45.9%；地方一般公共預算本級收入11.72萬億元，同比增長7.8%，占全國一般公共預算收入的54.1%。從收入結構看，稅收收入18.11萬億元，同比增長8.7%，占全國一般公共預算收入的83.6%；非稅收入3.57萬億元，同比下降3.7%，占全國一般公共預算收入的16.4%。其中，國內增值稅增長42.3%，全年全國一般公共預算支出27.46萬億元，同比增長5.4%，增速比上年放緩0.7個百分點。其中，中央一般公共預算本級支出3.82萬億元，同比增長7.4%；地方一般公共預算支出23.64萬億元，同比增長5.1%。從支出結構看，社會保障和就業(yè)支出、科學技術支出和教育支出增長較快，同比分別增長8.9%、一般公共預算收入同比一般公共預算支出同比%149420132014201520162017201820192020202120222023年（數(shù)據(jù)來源：財政部）（五）工業(yè)企業(yè)利潤略有下降，短2023年，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入133.4萬億元，同比增長1.1%；發(fā)生營業(yè)成本113.1萬億元，同比增長1.2%；實現(xiàn)利利潤率5.76%，比上年降低0.20個百分點。在41個工業(yè)大類行業(yè)中，27個行業(yè)利潤總額比中國人民銀行對5000戶工業(yè)企業(yè)調查結果表明，2023年，樣本企業(yè)主營業(yè)務收入保持增長，利潤總額有所下降，5000戶工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務收入比上年增長0.1%，利潤總額比上年下降5.8%。從資產周轉看，樣本企業(yè)總資產周轉率為0.7次，與上年基本持平；存貨周轉率為5.8次，比上年減少0.1次，略有放緩；營業(yè)周期為124.9天，比上年增加4.1天，有所延長。從償債能力看，樣本企業(yè)資產負債率為56.0%，比上年末上升0.2個百分點；流動比率為117.2%，比上年末上升1.0個百分分點；利息保障倍數(shù)為9.4倍，比上年末上升資產負債率(左軸)——流動比率(右軸)——速動比率(右軸)%%13012080705756.856.656.456.2 5655.855.655.455.2551301208070（數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行）（六）就業(yè)形勢總體穩(wěn)定，城鄉(xiāng)居2023年，全國城鎮(zhèn)新增就業(yè)1244萬人，比上年多增38萬人，全年全國城鎮(zhèn)調查失業(yè)率平均值為5.2%，比上年降低0.4個百分點，年末全國城鎮(zhèn)調查失業(yè)率為5.1%。全國居民人均可支配收入39218元，扣除價格因素實際增長6.1%，比上年提高3.2個百分點。其中，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入51821元，實際增長4.8%；農村居民人均可支配收入21691元，實——實際GDP同比增速——城鎮(zhèn)居民人均可支配收入實際同比農村居民人均可支配收入實際同比%2012 8 4 0-4-8-12（數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局）（七）房地產銷售降幅收窄，供求2023年，全國商品房累計銷售11.17億平方米，同比下降8.5%，降幅比上年收窄15.8個百分點；其中住宅銷售9.48億平方米，同中國金融穩(wěn)定報告2024中國金融穩(wěn)定報告2024比下降8.2%，降幅比上年收窄18.6個百分點。2023年，全國商品房累計銷售11.66萬億元，同比下降6.5%，降幅比上年收窄20.2個百分點。2023年12月，全國70個大中城市新建商品住宅和二手住宅價格分別同比下降0.9%和4.1%，而上年同期分別下降2.3%2024年，堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，全面貫徹落實黨的二十大和二十屆二中、三中全會精神以及中央經濟工作會議、中央金融工作會議精神，堅持穩(wěn)中求進工作總基調，完整準確全面貫徹新發(fā)展理念，加快構建新發(fā)展格局，著力推動高質量發(fā)展，全面深化改革開放，加大宏觀調控力度，統(tǒng)籌擴大內需和深化供給側結構性改革，切實增強經濟活力、防范化解風險、改善社會預期，鞏固和增強經濟恢復向好態(tài)勢，持續(xù)推動經濟實現(xiàn)質的有效提升實施更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策。強化宏觀政策逆周期和跨周期調節(jié)，加強政策工具創(chuàng)新和協(xié)調配合。提高財政赤字率，確保財政政策持續(xù)用力、更加給力。增加地方政府專項債券發(fā)行使用，擴大投向領域和用作項目資本金范圍。優(yōu)化財政支出結構，提高資金使用效益。發(fā)揮好貨幣政策工具總量和結構雙重功能，保持流動性充裕，社會融資規(guī)模、貨幣供應量增長同經濟增長和價格總水平預期目標相匹配。更好支持高質量發(fā)展重點領域和薄弱環(huán)節(jié)，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。促進社會綜合融構建金融有效支持實體經濟的體制機制。綜合運用多種貨幣政策工具，繼續(xù)加大對普惠小微、制造業(yè)、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新等重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的支持。繼續(xù)開展中小微企業(yè)金融服務能力提升工程，提高民營和小微企業(yè)融資可得性和便利性。指導金融機構持續(xù)加大金融支持鄉(xiāng)村振興力度，更好不斷深化金融改革和對外開放。加強貨幣市場宏觀審慎管理，完善貨幣市場流動性監(jiān)測機制。完善債券市場法制體系。建立做市商與公開市場業(yè)務一級交易商聯(lián)動機制。堅定不移推動債券市場對外開放。審慎扎實推進人民幣國際化，進一步擴大人民幣在跨境貿易和投資中的使用，深化對外貨幣合作，發(fā)展離岸人民幣市場。開展跨境貿易投資高水平開放試點，提升跨境貿易投資自由化、便利化水平，穩(wěn)步推進人民幣資本項目積極穩(wěn)妥防范化解金融風險。進一步完善宏觀審慎政策框架，提高系統(tǒng)性風險監(jiān)測和評估能力，豐富宏觀審慎政策工具箱。完善系統(tǒng)重要性金融機構監(jiān)管，推動系統(tǒng)重要性銀行滿足附加監(jiān)管要求，加快推動我國全球系統(tǒng)重要性銀行落實總損失吸收能力框架要求，切實提高風險抵御能力。積極推動重點區(qū)域、重點機構和重點領域風險處置和改革化險工作。指導金融機構按照市場化、法治化原則，合理運用債務重組、置換等手段，支持地方融資平臺債務風險化解。推動化解中小金融機構風險，健全具有硬約束的早期糾正工作機制，推動建立科學合理的金融風險處置成本分擔機制，進一步發(fā)揮存款專欄四做好金融“五篇大文章”中央金融工作會議指出，要為經濟社會發(fā)展提供高質量金融服務，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章，把更多金融資源用于促進科技創(chuàng)新、先進制造、綠色發(fā)展和中小微企業(yè)。中國人民銀行會同相關部門認真貫徹落實黨中央、國務院決策部署，圍繞重大戰(zhàn)略、重點領域和薄弱環(huán)節(jié)，不斷完善政策框架、健全金融組織和產品服務體系，著力提升金融服務實體經濟質效，一、健全科技金融服務體系，助力高強化金融支持科技創(chuàng)新的頂層制度設計。深入落實《加大力度支持科技型企業(yè)融資行動方案》，建立健全科技金融工作推進制度機制，推動形成全方位、多層次的科技金融服務體系。進一步完善國家重大科技任務和科技型中小企業(yè)兩個重點領域的金融支持政策體系，組織開展科技金融服務能力提升專項行動，聯(lián)合召開科技金融工作交流推進會議，增強金融支持的加強宏觀信貸政策指導。充分發(fā)揮結構性貨幣政策工具作用，引導金融機構用好用足科技創(chuàng)新再貸款，持續(xù)將更多信貸資源向科創(chuàng)領域傾斜。加強科技公共信息共享和融資對接，激勵銀行加強對高新技術企業(yè)、“專精特新”企業(yè)等的中長期信貸支持。截至2023年末，高技術制造業(yè)中長期貸款、科技型中小企業(yè)貸款和全國“專精特新”企業(yè)貸款余額分別同比增長34%、21.9%和18.7%，均明顯高于各項貸穩(wěn)妥推動科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)建設。2023年，科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)、高新區(qū)科技金融試點等有序推進。5月，推動北京市中關村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)設立科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)，指導出臺跨境融資便利化等專項政策。持續(xù)推進長三角五市（上中國金融穩(wěn)定報告2024中國金融穩(wěn)定報告2024海、南京、杭州、合肥、嘉興）、山東省濟南市科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)建設，為探索科技金融新路徑、新模式發(fā)揮了示范引領二、完善綠色金融政策框架，服務綠一是綠色金融政策框架體系逐步健全。牽頭出臺《關于進一步強化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導意見》，完善綠色金融標準，健全綠色信貸統(tǒng)計制度，開展金融機構綠色金融評價，推動金融機構碳核算及環(huán)境信息披露，基本形成“三大功二是結構性貨幣政策工具精準發(fā)力。創(chuàng)設8000億元碳減排支持工具和3000億元支持煤炭清潔高效利用專項再貸款，引導加大綠色信貸投放?！半p碳”目標提出以來，綠色貸款常年保持20%以上的高速增長。截至2023年末，綠色貸款余額30.1萬億元，是2020年末的2.5倍；同比增長三是綠色債券市場迅速發(fā)展。發(fā)布《中國綠色債券原則》和中國綠色債券指數(shù)，從支持項目范圍、募集資金用途、第三方評估、信息披露等方面推動國內綠色債券標準統(tǒng)一。創(chuàng)新推出碳中和債券、轉型債券和可持續(xù)掛鉤債券。截至2023年末，綠色債券累計發(fā)行規(guī)模超3.4萬億元，三、強化普惠領域金融供給，促進實一是民營小微企業(yè)金融支持力度不斷加大。牽頭出臺金融支持民營經濟25條舉措，深入開展中小微企業(yè)金融服務能力提升工程，延續(xù)實施普惠小微貸款支持工具至2024年底。2023年末，普惠小微貸款余額29.4萬億元，同比增長23.5%，普惠小微授信戶數(shù)6166萬戶，12月新發(fā)放的普惠小微貸款加權平均利率4.68%，處于歷史較低水平，繼續(xù)呈現(xiàn)“量增、面擴、價降”的二是鄉(xiāng)村振興金融服務持續(xù)深化。截至2023年末，涉農貸款余額56.6萬億元，同比增長14.9%，占各項貸款的比重由2020年末的21.8%提升至24.7%。“三農”專項金融債券累計發(fā)行1481.5億元，鄉(xiāng)村振興票據(jù)累計發(fā)行1988.8億元，融資渠道不斷三是民生領域信貸供給有效增加。創(chuàng)業(yè)擔保貸款政策持續(xù)完善，個人、企業(yè)最高貸款額度分別提高至30萬元、400萬元，支持重點群體創(chuàng)業(yè)就業(yè)。繼續(xù)實施國家助學貸款免息及本金延期償還政策，提高貸款額度、調整貸款利率，加大對家庭經濟困難學生的支持力度。截至2023年末，創(chuàng)業(yè)擔保貸款余額2817億元，同比增長5.2%；助學貸款余額2184億元，同比增長四、推動完善養(yǎng)老金融服務，支持養(yǎng)一是推動養(yǎng)老金融體系建設。完善養(yǎng)老金融政策體系，牽頭出臺金融支持養(yǎng)老服務業(yè)加快發(fā)展的指導意見。豐富養(yǎng)老金融產品和服務，開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險、養(yǎng)老理財、特定養(yǎng)老儲蓄和養(yǎng)老保險公司商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務試點，不斷增強金融供給二是加大金融支持養(yǎng)老產業(yè)發(fā)展力度。堅持信貸政策工具精準滴灌，自2022年4月創(chuàng)設普惠養(yǎng)老專項再貸款以來，持續(xù)引導金融機構創(chuàng)新開發(fā)適合養(yǎng)老產業(yè)的信貸產品。截至2023年末，支持試點銀行發(fā)放優(yōu)惠貸款21.6億元，推動投放養(yǎng)老產業(yè)貸款超千億元，有力促進養(yǎng)老產業(yè)不斷三是金融適老化服務提質升級。引導金融機構優(yōu)化網點適老化改造，彌合老年人“數(shù)字鴻溝”，打造適老手機銀行App。目前，超過96%的銀行網點已推進適老化服務升級，老年人金融服務獲得感明顯增強。加強老年消費者金融知識宣教，將投資理財知識和防范金融詐騙宣傳有效融合，幫助老年人守好“錢袋子”，保障五、加快數(shù)字金融發(fā)展步伐，賦能數(shù)一是持續(xù)推動金融業(yè)數(shù)字化轉型。深入推進數(shù)字央行建設，建立以數(shù)據(jù)驅動為主的信息化發(fā)展新模式，夯實現(xiàn)代中央銀行制度的金融科技基礎，有力支撐央行履職。全面實施金融科技發(fā)展規(guī)劃，統(tǒng)籌推進金融基礎設施數(shù)字化建設，推動金融機構和金融基礎設施優(yōu)化組織架構，運用數(shù)字化渠道和技術創(chuàng)新金融產品、優(yōu)化服務流程、加強風險管理，提升金融服務質效。發(fā)布人工智能算法等一系列技術指引和應用指南，指導金融機構對數(shù)字技術的路徑選擇和研發(fā)應用。穩(wěn)步推進數(shù)字人民二是加大對數(shù)字經濟的金融支持力度。運用科技創(chuàng)新再貸款、設備更新改造專項再貸款等結構性貨幣政策工具，引導金融機構將更多信貸資源向數(shù)字經濟領域傾斜，加大對新型基礎設施建設和傳統(tǒng)產業(yè)數(shù)字化轉型項目的信貸投放。推出科創(chuàng)票據(jù)等債券產品，為符合條件的數(shù)字經濟企業(yè)開通債券發(fā)行綠色通道，拓寬數(shù)字經濟領域科技企業(yè)直接融資渠道。推動金融機構結合數(shù)字經濟企業(yè)輕資產重智力特點，創(chuàng)新產品服務、優(yōu)化業(yè)務流程、完善三是促進數(shù)字金融與五篇大文章其他篇章融合發(fā)展。推動金融機構運用大數(shù)據(jù)、云計算等手段，完善“技術流”授信模型，評估企業(yè)創(chuàng)新能力，提升科技金融服務精準性，2023年末，科技型中小企業(yè)中國金融穩(wěn)定報告2024中國金融穩(wěn)定報告2024獲貸率為46.8%，較上年末提高2.1個百分獲貸率為46.8%，較上年末提高2.1個百分點。發(fā)揮人工智能、物聯(lián)網等數(shù)字技術在碳減排計量、核算和披露中的作用，提升金融機構對企業(yè)、項目節(jié)能降碳的識別和服務能力。實施金融科技賦能鄉(xiāng)村振興示范工程，因地制宜打造270多個數(shù)字金融惠下一步，中國人民銀行將加強頂層設計和系統(tǒng)籌劃，完善相關政策措施，加強部門協(xié)同，多措并舉做好金融“五篇大文章”，持續(xù)推動我國經濟金融高質量chinaFinancialstabilityReport2023年，銀行業(yè)切實做好關鍵領域和薄弱環(huán)節(jié)金融支持，持續(xù)深入推進改革開放，有效防范化解重大風險，資產負債規(guī)模持續(xù)增長，資本充足水平總體穩(wěn)定，資產質量進一步修復，流動性合理充裕，保持了平穩(wěn)有（一）資產負債規(guī)模平穩(wěn)增長，機資產負債規(guī)模平穩(wěn)增長，增速略有回落。截至2023年末，銀行業(yè)金融機構資產總額417.29萬億元，同比增長9.93%，增速比上年小幅回落0.11個百分點；負債總額383.12萬億元，同比增長10.09%，增速比上年小幅回落0.29個百分點（見圖2-1）。其中六家國有大型商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行資產分別占銀行業(yè)總資產的42.36%、13.23%，分別比上年資產負債萬億元45040035030025020015050020132014201520162017201820192020202120222023年（數(shù)據(jù)來源：金融監(jiān)管總局）末上升1.17個、0.08個百分點，股份制商業(yè)銀行、農村金融機構資產分別占銀行業(yè)總資產的16.99%、13.09%，分別比上年末下降0.53存款增速趨緩，貸款合理增長。截至2023年末，金融機構①本外幣各項存款余額289.91萬億元，同比增長9.63%，增速比上年下降1.20個百分點；金融機構本外幣各項貸款余額242.24萬億元，同比增長10.56%，增速比上年上升0.19個百分點（見圖2-2）。從貸款期限看，中長期貸款159.18萬億元，同比增長11.50%，其中企（事）業(yè)單位中長期貸款99.79萬億元，同比增長15.72%。分機構類型看，六家國有大型商業(yè)銀行和國家開發(fā)銀行人民幣存款、貸款同比分別增長12.96%、12.62%，其他銀行同比分別增長8.04%、各項貸款余額各項存款余額萬億元30025020015050020132014201520162017201820192020202120222023年（數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行）銀行業(yè)機構組織體系保持穩(wěn)定。截至2023年末，全國共有銀行業(yè)金融機構法人①包括中國人民銀行、銀行業(yè)存款類金融機構、銀行業(yè)非存款類金融機構。中國金融穩(wěn)定報告2024中國金融穩(wěn)定報告20244490家，較2023年末減少77家，其中城市商業(yè)銀行125家、民營銀行19家、農村商業(yè)銀行1607家、農村合作銀行23家、農村信用社499家、村鎮(zhèn)銀行1636家、直銷銀行2家、外資法人銀行41家。此外，另有外國及港澳臺銀行2015年《存款保險條例》施行以來，我國存款保險制度平穩(wěn)有序運行，市場化、法治化處置作用逐步凸顯，支持了包商銀行等機構風險化解。2023年中央金融工作會議強調，堅持把防控風險作為金融工作的永恒主題。下一步，存款保險需要從部門協(xié)作、資金積累、處置工具等方面進一步強化處置職能，更好地發(fā)揮在金融覆蓋投保機構風險防范化解處置全過程。存款保險與審慎監(jiān)管、央行最后貸款人共同構成金融安全網的三大支柱。我國存款保險制度設計的初衷是依法保護存款人的合法權益，建立市場化、法治化的金融風險處置機制，及時防范和化解金融風險，維護金融穩(wěn)定。我國存款保險采用“風險最小化”的職能模式，在處置前對投保機構可通過差別費率、風險警示、早期糾正等措施發(fā)揮補充監(jiān)管作用，對符合處置條件的高風險機構可建議金融監(jiān)管部門啟動處置，在處置中可以依法采取存款與相關部門密切協(xié)作共同防范化解金融風險。風險監(jiān)測階段，存款保險基金管理機構與金融管理部門建立信息共享機制，溝通機構風險狀況、檢查報告、評級情況等信息；早期糾正階段，依職責對問題機構采取糾正措施，要求投保機構及時補充資本、控制資產增長、控制重大交易授信、降低杠桿率等，并將風險情況及時通報金融監(jiān)管部門和地方政府；風險處置階段，對涉及使用存款保險基金的處置方案，與相關部門共同研究制定，遵循使用支持以市場化方式處置包商銀行風風險被中國人民銀行、銀保監(jiān)會接管。經過各方通力合作，由中國人民銀行和存款保險基金提供資金支持，依法實現(xiàn)對5000萬元以下債權給予全額保障，對5000萬元以上大額債權部分保障，全部債權保障水平近90%，最大程度保護存款人和其他債權人的合法權益。同時，為保持風險處置期間金融服務不中斷，存款保險參與發(fā)起設立蒙商銀行，入股徽商銀行，促成包商銀行相關資產、負債和業(yè)務被收購承接。以“接管+收購承接+破產清算”方式實現(xiàn)以多種方式參與遼寧省中小銀行改革化險。2021年以來，遼寧省全面推進中小銀行改革化險，存款保險積極配合地方政府和金融管理部門研究制定相關方案，參與風險化解工作。在城商行改革中，存款保險出資10億元參與發(fā)起設立遼沈銀行，支持其吸收合并營口沿海銀行和遼陽銀行，發(fā)揮了穩(wěn)定預期和市場信心的作用。在農信系統(tǒng)改革中，存款保險參與遼陽農商行（含其發(fā)起設立的太子河村鎮(zhèn)銀行）破產退出工作，依法提供資金支持，切實三、進一步強化存款保險專業(yè)化金融有效發(fā)揮存款保險在防范化解金融風險中的作用。在風險防控過程中，健全具有硬約束的早期糾正機制，豐富存款保險的早期糾正措施，切實降低后續(xù)處置的難度和成本。在風險處置過程中，存款保險基金管理機構依法依規(guī)充分參與方案研究制定，做好相關資產管理和必要的估值復擴大存款保險基金的資金積累。繼續(xù)做好常態(tài)化存款保險保費籌集工作。穩(wěn)步拓展存款保險基金投資運用方式，在確?；鸢踩那疤嵯逻m當增加收益。綜合考慮資金獲取便捷性、融資成本等因素，探索建立后備融資機制，必要時及時補充存豐富存款保險的風險處置工具。進一步細化存款保險的存款償付、收購承接等處置措施，探索擴展存款保險促成收購承接的具體方式，如存入存款、購買資本工具、發(fā)行專項票據(jù)等，更好地支持高風險存款保險公眾認知評估是存款保險宣傳的重要組成部分。公眾認知評估是指通過電話、郵件或個人訪談等形式，了解公眾對存款保險概念、保障范圍、獲取渠道等方面的認知程度。公眾認知評估對于有針對性地改進存款保險宣傳工作、更好發(fā)揮存款保險制度功能具有重要意義。國際存款保險協(xié)會發(fā)布的《有效存款保險制度的強化指引：存款保險制度的公眾認知》指出，存款保險機構應對本國的公眾認知我國存款保險公眾認知水平穩(wěn)步提升。我國存款保險制度實施以來，圍繞“知曉、理解、認可、行動”四個維度，中國金融穩(wěn)定報告2024中國金融穩(wěn)定報告2024集中組織開展了三次全國范圍的公眾認知集中組織開展了三次全國范圍的公眾認知評估，持續(xù)完善評估問卷、改進評估形式、調整樣本數(shù)量與結構，目前單次有效樣本覆蓋31個省級行政區(qū)的2000余個縣級行政區(qū)，覆蓋全國人口的萬分之三。2023年公眾認知評估得分為69.6分，較2022年穩(wěn)步提升。從結果看，85%的受訪者知道存款保險，70%的受訪者了解存款保險最高償付限額、保費交納主體等概念，55%公眾對存款保險的認知存在以下特征。公眾存款行為總體偏好穩(wěn)妥安全，公眾存款首要考慮安全性，52%的受訪者關注存款是否有保障。不同職業(yè)、年齡、學歷的受訪者的認知水平存在較大差異。金融機構員工、企業(yè)員工的認知水平較高，老年人群體、初中及以下學歷群體的認知下一步，存款保險將持續(xù)聚焦重點地區(qū)和重點人群，發(fā)揮投保機構營業(yè)網點主陣地作用，豐富宣傳方式，深化理念教育，不斷提高宣傳的針對性和有效性，切一是持續(xù)推進政策性、開發(fā)性金融機構改革。推動國家政策性、開發(fā)性金融機構全面落實改革方案，強化職能定位，在加強風險防控的基礎上，更好發(fā)揮支持經濟結構轉二是持續(xù)推動中小銀行改革化險。加快推進少數(shù)高風險中小銀行相對集中的省份制定并落地實施改革化險方案，推動中小銀行回歸本源和主業(yè)，立足地方開展特色化經營，推動其在規(guī)模、結構、區(qū)域布局上更加三是“分省分類”推進農村信用社改革。按照市場化、法治化原則，支持各省（區(qū)）結合實際情況探索改革模式和路徑，推動改制后的省級機構規(guī)范履職，指導農村信用社堅守服務當?shù)?、服務小微和“三農”、服務城鄉(xiāng)居民的定位，優(yōu)化股權結構，轉換經營機制，完善公司治理，增強發(fā)展動能，更好地發(fā)揮農村金融服務主力軍作用。目前，浙江、遼寧、山西、河南、廣西、海南、四川、江西等?。▍^(qū)）改革方案已獲批，浙江農商聯(lián)合銀行、遼寧農商銀行、山西農商聯(lián)合銀行、廣西農商聯(lián)合銀行、海南農商銀行、四川農商聯(lián)合銀行已掛資本充足水平總體穩(wěn)定。截至2023年末，商業(yè)銀行核心一級資本充足率10.54%，同比下降0.20個百分點；一級資本充足率12.12%，同比下降0.18個百分點；資本充足率15.06%，同比下降0.11個百分點，資本充足水平高于監(jiān)管要求，總體保持穩(wěn)定（見圖資本凈額(左軸)核心一級資本(左軸)—資本充足率(右軸)萬億元%3530252015501412864220132014201520162017201820192020202120222023年（數(shù)據(jù)來源：金融監(jiān)管總局）資產質量保持平穩(wěn)。截至2023年末，商業(yè)銀行不良貸款余額3.23萬億元，同比增加2427億元，不良貸款率1.59%，同比下降0.04個百分點。關注類貸款余額4.46萬億元，同比增加3550億元，同比增長8.64%（見圖2-4）。銀行業(yè)金融機構全年累計處置不良資風險抵補能力充足。截至2023年末，商業(yè)銀行貸款損失準備余額6.62萬億元，同比增加4768億元，增長7.76%；撥備覆蓋率205.14%，同比下降0.71個百分點；貸款撥備流動性整體保持在合理充裕區(qū)間。截至2023年末，商業(yè)銀行流動性比例為67.88%，同比上升5.03個百分點。資產規(guī)模在2000億元以上的商業(yè)銀行流動性覆蓋率為151.60%，同比上升4.19個百分點；凈穩(wěn)定資金比例為125.53%，同比上升0.89個百分點。銀行資金來源穩(wěn)定，各項存款占總負債的比率達銀行凈息差持續(xù)收窄。2023年，商業(yè)銀行實現(xiàn)凈利潤2.38萬億元，同比增長3.24%。商業(yè)銀行凈息差1.69%，同比下降0.22個百分個百分點（見圖2-5）。資產利潤率0.70%，同比下降0.06個百分點，資本利潤率8.93%，關注類貸款(左軸)不良貸款(左軸)—不良貸款率(右軸)億元%55000500004500040000350003000025000200001500050002.01.40.80.40.220132014201520162017201820192020202120222023年（數(shù)據(jù)來源：金融監(jiān)管總局）億元2500020000150005000凈利潤(左軸)—非利息收入占比(右軸)%252015520132014201520162017201820192020202120222023年（數(shù)據(jù)來源：金融監(jiān)管總局）中國金融穩(wěn)定報告2024中國金融穩(wěn)定報告2024銀行風險監(jiān)測預警指標體系并不斷完善，定期對央行金融機構評級結果1~7級的銀行開展預警工作，從擴張性風險、信用風險、流動性風險等方面，前瞻性識別異常指標和苗頭性風險，并督促銀行及時整改，“補短板”“強弱項”，力求抓早抓小，防患于從2020年末至今，中國人民銀行共開展12次銀行風險監(jiān)測預警工作，累計識別預警銀行481家次，剔除同一家銀行多次觸發(fā)預警的情況后，共識別預警銀行253家。機構類型方面，以村鎮(zhèn)銀行和農村商業(yè)銀行為主，合計324家次，占比為67%；風險類型方面，以同業(yè)風險和擴張性風險為主，合計絕大多數(shù)預警銀行經整改后已退出預警名單。對于已經識別出的預警銀行，中國人民銀行持續(xù)關注相關指標變化情況，綜合施策，通過下發(fā)風險提示函、約談高管等方式，督促預警銀行及時采取針對性措施，推動異常指標回歸至行業(yè)正常水平。同時，將重點預警銀行的風險情況及時通報監(jiān)管部門和當?shù)卣?，形成監(jiān)管合力。截至2023年末，已有234家銀行退出預警名單，占比為92%，超過八成的預警銀行在識別后的兩個2438211382114531113村鎮(zhèn)銀行農村商業(yè)銀行民營銀行農村信用社城市商業(yè)銀行外資法人其他8%17%39%12%24%同業(yè)風險擴張性風險信用風險流動性風險綜合性風險注：關于預警銀行風險類型，存在單家次銀行下一步，中國人民銀行將進一步完善“治已病”和“治未病”相結合的金融風險監(jiān)測和預警體系，對銀行風險監(jiān)測預警指標進行動態(tài)調整。在完善以傳統(tǒng)銀行信貸為主的風險監(jiān)測預警框架基礎上，加強對非信貸類金融風險等的跟蹤監(jiān)測。進一步增強技術保障能力，提升風險監(jiān)測預警工作的數(shù)字化、智能化水平。不斷推動健全具有硬約束的早期糾正機制，對風險“早識別、早專欄八修訂《商業(yè)銀行資本管理辦法》資本監(jiān)管是銀行業(yè)審慎監(jiān)管的核心環(huán)節(jié)和關鍵抓手。2023年11月1日，金融監(jiān)管總局發(fā)布修訂后的《商業(yè)銀行資本管理辦日開始實施?！掇k法》構建了符合我國國情的差異化資本監(jiān)管框架，夯實了資本監(jiān)管三大支柱的制度體系，符合加強和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管的要求，順應推動銀行高質量發(fā)展的時代需求，對于銀行業(yè)發(fā)展和監(jiān)《辦法》立足于我國銀行業(yè)實際情況，構建差異化資本監(jiān)管體系，全面修訂第一支柱“最低資本要求”下的風險加權資產計量規(guī)則，調整完善第二支柱“監(jiān)督檢查”的相關內容，有效提升第三支柱構建差異化資本監(jiān)管體系。國際監(jiān)管規(guī)則所針對的主要是國際活躍銀行，是一套相對復雜的規(guī)則，有著較高的監(jiān)管和合規(guī)成本。我國銀行業(yè)機構數(shù)量眾多，大中小銀行的規(guī)模和業(yè)務復雜程度不同，在資源稟賦、市場定位、發(fā)展戰(zhàn)略等方面各具特色，因此應做實差異化監(jiān)管，發(fā)揮資本監(jiān)管規(guī)則最大價值和效能?！掇k法》遵循監(jiān)管匹配性原則，構建了差異化監(jiān)管體系，按照銀行的業(yè)務規(guī)模和復雜程度，劃分為三個檔次，匹配不同的資本監(jiān)管方案，加強對規(guī)模較大或跨境業(yè)務較多銀行的資本監(jiān)管，提升銀行業(yè)整體穩(wěn)健性；適當降低中小銀行合規(guī)成本，激發(fā)中小銀行全面修訂第一支柱計量規(guī)則。風險權重是維護資本監(jiān)管審慎性的基石。風險權重的設定、資本要求的計量應客觀體現(xiàn)各類資產和業(yè)務的風險特征，在此基礎上計算的資本充足率才能準確反映銀行整體風險水平和持續(xù)經營能力，才能作為監(jiān)管部門精準施策、維護銀行體系穩(wěn)健性的有效依據(jù)?！掇k法》立足于我國經濟金融形勢及銀行業(yè)整體情況，借鑒國際監(jiān)管改革成果，優(yōu)化調整資產權重和相關系數(shù)，充分體現(xiàn)資產風險特征，同時增強標準法與高級方法的邏輯一致性，提高風險計量的敏完善優(yōu)化第二支柱監(jiān)督檢查。作為中國金融穩(wěn)定報告2024中國金融穩(wěn)定報告2024第一支柱的重要補充，第二支柱將第一支柱未能覆蓋的風險類型納入資本充足評估框架，確保銀行擁有充足的資本應對各類風險。同時，監(jiān)管部門可以在第二支柱下結合銀行風險狀況提出更高的資本要求，強化單家銀行資本約束?！掇k法》豐富了風險評估框架體系，將國別、信息科技、氣候等風險納入風險評估范圍，對接現(xiàn)行風險管理相關規(guī)制，全面完善風險評估標準。加強壓力測試應用，督促銀行增強韌性。明確第二支柱資本加點要求，厘清與強化第三支柱信息披露要求。按照匹配性原則，建立覆蓋各類風險信息的差異化信息披露體系，要求商業(yè)銀行根據(jù)所屬檔次、系統(tǒng)重要性程度和是否上市，開展不同程度的信息披露。引入標準化的信息披露表格，要求商業(yè)銀行按照規(guī)定的格式、內容、頻率、方式和質量控制等進行披露。《辦法》顯著提高了信息披露的數(shù)據(jù)顆粒度要求，切實提升了風險信息透明度和市場約束力，是對資本監(jiān)管框架第一修訂前的《辦法》于2012年出臺，構建了我國與國際監(jiān)管標準接軌、符合我國銀行業(yè)實際的資本監(jiān)管制度，推動商業(yè)銀行普遍樹立了“資本約束”理念和機制。為適應我國經濟金融形勢和銀行業(yè)風險特征發(fā)展變化，結合國際銀行業(yè)監(jiān)管改革最新進展，有必要對《辦法》進行全面第一，有利于維護金融體系穩(wěn)健運行。實施資本監(jiān)管，為我國銀行業(yè)長期穩(wěn)健運行和可持續(xù)發(fā)展提供了堅實保障。截至2023年末，我國商業(yè)銀行平均資本充足率達到15.06%，大型銀行平均達到17.56%，資本數(shù)量和質量得到了雙提升。資本充足水平的不斷夯實，從根本上增強了銀行體系抵御風險的能力。面對近年來不確定性增大的外部環(huán)境，《辦法》堅持風險為本，合理優(yōu)化風險加權資產計量規(guī)則，強化監(jiān)督檢查，提高信息披露標準，進一步提高了銀行業(yè)監(jiān)管的全面性和有第二，有利于增強金融服務實體經濟質效?！掇k法》立足國情，推動銀行夯實資本，將平均風險權重保持在審慎水平，同時發(fā)揮資本要求對銀行信貸資源配置的導向性作用，通過合理設置中小企業(yè)貸款、個人貸款、同業(yè)債權等業(yè)務的風險權重，引導銀行增加對實體經濟重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的信貸投放，防止金融“脫實第三，有利于推動銀行業(yè)全面提升行業(yè)進一步完善風險管理制度、標準及流程，包括引入更加細化的敞口劃分標準，促進銀行加強盡職調查和基礎信息審核；促進銀行加強盡職調查和基礎信息審核；將國別風險、氣候風險等納入風險評估范圍，強化壓力測試工具應用；推動銀行不斷夯實數(shù)據(jù)質量，完善配套系統(tǒng)建設，強化數(shù)字化風控體系，更好地賦能風險《辦法》實施后，銀行業(yè)資本充足水平穩(wěn)中有升。單家銀行因資產結構和類別差異導致資本充足率小幅變化，體現(xiàn)了差異化監(jiān)管要求。銀行業(yè)金融機構以《辦法》實施為契機，進一步完善風險管理制度、精細化風險計量方法、加強風險計量應用、健全信息系統(tǒng)建設，全面風險管理能力得以提升。下一步，金融管理部門將持續(xù)加強督促指導，推動銀行業(yè)機構穩(wěn)妥有序落實《辦法》，切實提升風險抵御能為進一步推動商業(yè)銀行準確識別和評保監(jiān)會會同中國人民銀行聯(lián)合制定了《商信用風險是我國銀行業(yè)面臨的最主要風險，完善的風險分類制度是有效防控信用風險的前提和基礎。1998年，中國人民銀行出臺《貸款風險分類指導原則》，提出五級分類概念。2007年，銀監(jiān)會發(fā)布《貸款風險分類指引》，進一步明確了五級分類的監(jiān)管要求。近年來，我國商業(yè)銀行資產結構發(fā)生較大變化，風險分類實踐面臨諸多新情況和新問題。2017年，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會發(fā)布《審慎處理問題資產指引——不良風險暴露和重組的定義》，明確了不良資產和重組資產的認定標準和分類要求，推動增強全球銀行業(yè)資產風險分類標準的一致性和結果的可比性?！秶H財務報告準則第9號》融工具確認和計量》等也對部分金融工具分類隨意性較大、資產減值準備計提不足及滯后等問題提出新的要求。原中國銀保監(jiān)會、中國人民銀行借鑒國際國內良好標準，并結合我國銀行業(yè)現(xiàn)狀及監(jiān)管實踐，《辦法》共六章四十八條，將風險分類對象由貸款擴展至承擔信用風險的全部金融資產。主要內容包括：一是提出金融中國金融穩(wěn)定報告2024中國金融穩(wěn)定報告2024資產風險分類要求，明確五級分類定義，設定零售資產和非零售資產分類標準，對債務逾期、資產減值、逃廢債務等特定情形，以及分類上調、企業(yè)并購、資管及證券化產品涉及的資產分類等問題提出具體要求。二是提出重組資產的風險分類要求，細化重組定義、認定標準以及退出標準，明確不同情形下重組資產的分類要求，設定重組資產觀察期。三是加強銀行風險分類管理，要求商業(yè)銀行健全風險分類治理架構，制定風險分類管理制度；明確分類方法、流程和頻率；開發(fā)完善信息系統(tǒng)；加強監(jiān)測分析、信息披露和文檔管理。四是明確監(jiān)督管理要求。監(jiān)管部門需對商業(yè)銀行風險分類管理開展監(jiān)督檢查和評估，對違反要求的銀行采取監(jiān)管措施和行政處罰?！掇k法》的實施充分考慮了對《辦法》對商業(yè)銀行金融資產風險分第一，明確金融資產風險分類的原則。商業(yè)銀行應遵循真實性、及時性、審慎性和獨立性原則對金融資產開展風險分類，根據(jù)債務人履約能力以及金融資產風險變化情況，及時、動態(tài)調整分類結果。對于暫時難以掌握風險狀況的金融資產，應從嚴把握分類標準，從低確定分類第二，完善金融資產五級分類的核心定義，提出以債務人為中心的風險分類要求商業(yè)銀行對非零售金融資產進行風險分類時，應以評估債務人的履約能力為中心，對非零售債務人在本行的債權超過10%被分為不良的，對該債務人在本行的所有債權均應歸為不良；債務人在所有銀行的債務中，逾期超過90天的債務已經超過20%的，各銀行均應將其債務歸為不良。此外，以債務人為中心并非完全不考慮擔保因素，例如對于不良資產，商業(yè)銀行可以依據(jù)單筆資產的擔保緩釋程度，將同一非零售債務人名下的不同債務分為次第三，細化重組資產的相關要求。一是明確重組資產定義，重點對“財務困難”和“合同調整”兩個概念作出詳細的規(guī)定，細化符合重組概念的各種情形。二是將重組觀察期由至少6個月延長為至少1年，在觀察期內采取相對緩和的措施，推動債務重組順利進行。三是根據(jù)實質重于形式原則，不再統(tǒng)一要求重組資產必須分為不良，但應至少分為關注。對劃分為不良的重組資產，在觀察期內符合不良上調條件的，可以上調為關注類。四是對多次重組的分類作出明確規(guī)定，要求觀察期內未按照合同約定及時足額還款，或雖足額還款但財務狀況未有好轉，再次重組的資《辦法》的實施提升了商業(yè)銀行金融資產風險分類的精細化程度、客觀性和科學性，推動銀行真實反映資產質量，準確判斷撥備和資本充足水平，增強風險抵御能力。下一步，金融管理部門將進一步推動《辦法》有序落地實施。在穩(wěn)妥有序、風險可控的前提下，指導商業(yè)銀行做好金融資產風險分類工作，摸清信用風險的真實底數(shù)，強化信用風險管理，有力有效防范化解金融風險，提高銀行業(yè)服務實體經當前全球經濟的不確定性、復雜性仍在上升，主要發(fā)達經濟體本輪加息或已結束，但高利率的滯后影響還將持續(xù)顯現(xiàn)。國內經濟回升向好、高質量發(fā)展穩(wěn)步推進，但仍需關注國內經濟大循環(huán)的堵點與社會預期依然偏弱等問題。2024年，銀行業(yè)應為實體經濟重點領域和薄弱環(huán)節(jié)提供更加精準、優(yōu)質、高效的綜合金融服務，扎實做好金融“五篇大文章”，強化治理體系建設，堅持在防范化解金融風險中助力金融業(yè)高質量發(fā)展，推實施好適度寬松的貨幣政策。準確把握貨幣信貸供需規(guī)律和新特點，引導銀行充分滿足有效信貸需求，保持流動性充裕，保持社會融資規(guī)模、貨幣供應量增長同經濟增長和價格總水平預期相匹配。充分發(fā)揮貨幣信貸政策導向作用，綜合運用多種貨幣政策工具，重點支持科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展、提振消費、穩(wěn)外貿，促進房地產市場和資本市場平穩(wěn)發(fā)展。持續(xù)發(fā)揮貸款市場報價利率改革效能和存款利率市場化調整機制的重要作用，在保持商業(yè)銀行凈息差基本穩(wěn)定的基礎上，持續(xù)有效防控化解重點領域風險。加快推進中小銀行改革化險工作，繼續(xù)穩(wěn)妥推進城商行、農信社風險化解，穩(wěn)步推進村鎮(zhèn)銀行改革重組。完善房地產金融宏觀審慎管理，促進房地產市場平穩(wěn)健康發(fā)展，推動加快構建房地產發(fā)展新模式。引導金融機構通過展期、借新還舊、置換等市場化方式化解融資平臺債務風險，并依法維護金融機構合法權益；建立常態(tài)化的融資平臺金融債務監(jiān)測機制，推動融資平臺市場化轉型等，健全多渠道補充銀行資本，增強風險抵補能力。推動銀行業(yè)金融機構加強資產負債管理和風險控制，審慎穩(wěn)健經營；通過全方位金融服務提高客戶綜合貢獻，提升核心盈利能力；聚焦主責主業(yè)，大力優(yōu)化業(yè)務結構，減少資本的低效甚至無效占用。通過利潤留存、引入市場資金等方式拓寬銀行內外源資本補充渠道。穩(wěn)妥推動我國全球系統(tǒng)重要性中國金融穩(wěn)定報告2024中國金融穩(wěn)定報告2024強化金融穩(wěn)定保障體系建設。堅持強監(jiān)管、防風險、促高質量發(fā)展，強化金融風險源頭管控。推動銀行業(yè)機構黨的領導與公司治理深度融合，加強對關鍵人、關鍵崗位、關鍵環(huán)節(jié)管理，強化金融反腐和執(zhí)紀問責。持續(xù)完善銀行風險監(jiān)測預警體系，加強風險提示和早期預警，進一步健全具有硬約束的早期糾正機制。增強存款保險專業(yè)化風險處置職能，豐富風險處置措施和工具，完善金全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力（TLAC）框架是提升銀行業(yè)風險抵御能力、增強金融體系穩(wěn)健性的重要制度安排。我國現(xiàn)有五家全球系統(tǒng)重要性銀行，工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行應于2025年初滿足TLAC第一階段要求，交通銀行應于2027年初滿足第一階段要求。目前各行TLAC達標工作已取得積TLAC框架是2008年國際金融危機后國際金融監(jiān)管改革的重要安排。為應對“大而不能倒”問題，2015年，二十國集團峰會（G20）批準確立全球系統(tǒng)重要性銀行TLAC要求。金融穩(wěn)定理事會（FSB）同年發(fā)布《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力條款》，對全球系統(tǒng)重要性銀行明確提出TLAC要求，發(fā)達國家的銀行TLAC工具應于2019年初達到風險加權資產的16%（達標第一階段），2022年初達到18%（第二階段）。新興市場經濟體的銀行延后6年于2025年初和2028年初達標。新入選TLAC工具是全球系統(tǒng)重要性銀行進入處置程序時，能通過減記或轉股方式吸收損失的資本和債務工具的總和。TLAC工具包括：一是銀行資本，含