證券應(yīng)知應(yīng)會(huì)練習(xí)卷含答案

第頁(yè)證券應(yīng)知應(yīng)會(huì)練習(xí)卷含答案1.關(guān)于期貨合約和遠(yuǎn)期合約的比較，下列敘述不正確的是（）。A、期貨合約在交易所交易，遠(yuǎn)期合約通常在場(chǎng)外交易B、期貨合約實(shí)物交割比例非常低，遠(yuǎn)期合約實(shí)物交割比例非常高C、期貨合約和遠(yuǎn)期合約都有杠桿效應(yīng)D、期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化合約【正確答案】：C解析：

C項(xiàng)，期貨合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿，而遠(yuǎn)期合約通常沒(méi)有杠桿效應(yīng)。2.業(yè)內(nèi)最常用的股票型基金相對(duì)收益歸因分析模型是（）。A、特雷諾比率B、夏普比率C、平均收益率D、Brinson模型【正確答案】：D解析：

對(duì)股票投資組合進(jìn)行相對(duì)收益歸因分析，最常用的是Brinson模型。3.關(guān)于股票收益互換，以下表述錯(cuò)誤的是（)。A、通常進(jìn)行凈額交收，不發(fā)生本全交B、股票收益互換的模式包括固定利率和股票收益互換C、投資者無(wú)法通過(guò)股票收益互換進(jìn)行管理D、股票收益互換中，支付的全額與特定股票、指數(shù)等權(quán)益類標(biāo)的表現(xiàn)掛鉤【正確答案】：C解析：

股票收益互換中，交易一方或雙方支付的金額與特定股票、指數(shù)等權(quán)益類標(biāo)的證券的表現(xiàn)掛鉤。原則上，雙方按照收益軋差后的凈額進(jìn)行支付，不發(fā)生本金交換。我國(guó)的股票收益互換業(yè)務(wù)開(kāi)始于2012年年底，采用場(chǎng)外協(xié)議成交的方式。具有此項(xiàng)業(yè)務(wù)資格的證券公司與投資者訂立股票收益互換協(xié)議。根據(jù)協(xié)議約定，交易雙方在未來(lái)特定時(shí)間以名義本金為基礎(chǔ)確定與股價(jià)掛鉤的浮動(dòng)收益和固定收益，以此計(jì)算各自支付義務(wù)，通過(guò)軋差計(jì)算確定承擔(dān)實(shí)際支付義務(wù)的主體并進(jìn)行結(jié)算。投資者和證券公司之間的股票收益互換有三種模式：固定利率和股票收益的互換，股票收益和固定利率的互換，股票收益和股票收益的互換。前兩種形式更為常見(jiàn)。股票收益互換是投資者進(jìn)行投資理財(cái)和風(fēng)險(xiǎn)管理的工具。投資者可以通過(guò)股票收益互換，實(shí)現(xiàn)策略投資、杠桿交易、股權(quán)融資、市值管理和創(chuàng)建結(jié)構(gòu)產(chǎn)品目的。證券公司在與投資者訂立股票收益互換交易的同時(shí)，會(huì)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，將自身風(fēng)險(xiǎn)暴露控制在較低水平。風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖后，證券公司最終只賺取類似傭金或利息收入的中間價(jià)差。4.關(guān)于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，以下表述中正確的是（）。A、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置更多地關(guān)注市場(chǎng)的短期波動(dòng)，強(qiáng)調(diào)根據(jù)市場(chǎng)的變化調(diào)節(jié)各大類資產(chǎn)之間的分配比例B、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置需要在戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置調(diào)整的比例基礎(chǔ)上進(jìn)行C、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置對(duì)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的偏離幅度不受限制D、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定后，通常可以在短時(shí)間內(nèi)調(diào)節(jié)各類資產(chǎn)的配置比例【正確答案】：A解析：

戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置就是在遵守戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定的大類資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上，根據(jù)短期內(nèi)各特定資產(chǎn)類別的表現(xiàn)，對(duì)投資組合中各特定資產(chǎn)類別的權(quán)重配置進(jìn)行調(diào)整?！続正確，B錯(cuò)誤】戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置對(duì)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的偏離往往被限制在一定范圍內(nèi)?！綜錯(cuò)誤】戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是為了滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益目標(biāo)所做的長(zhǎng)期資產(chǎn)的配比，通常不會(huì)短時(shí)間內(nèi)調(diào)節(jié)各類資產(chǎn)的配置比例。【D錯(cuò)誤】5.關(guān)于合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII)開(kāi)展境外證券投資業(yè)務(wù)，以下表述錯(cuò)誤的是()。A、可以委托境外證券服務(wù)機(jī)構(gòu)代理買賣證券B、應(yīng)當(dāng)由境內(nèi)資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)C、境內(nèi)托管人可以委托境外資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管，境外托管人因其本身過(guò)錯(cuò)、疏忽導(dǎo)致基金財(cái)產(chǎn)受損的，由該境外托管人向QDII承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任D、可以委托境內(nèi)基金管理公司在境外設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)擔(dān)任投資顧問(wèn)【正確答案】：C6.()是傳統(tǒng)業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)體系的重要補(bǔ)充。A、經(jīng)濟(jì)附加值指標(biāo)B、資金成本指標(biāo)C、凈利潤(rùn)指標(biāo)D、現(xiàn)金流指標(biāo)【正確答案】：A7.關(guān)于基金會(huì)計(jì)主體，以下表述錯(cuò)誤的是（)。A、證券投資基金的管理主體即基金管理公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是證券投資基金的會(huì)計(jì)核算的主要內(nèi)容之一B、基金會(huì)計(jì)的責(zé)任主體是對(duì)基金進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的基金管理人和基金托管人C、基金管理公司管理的不同基金之間的投資管理活動(dòng)要區(qū)別開(kāi)來(lái)D、作為基金會(huì)計(jì)主體，基金管理人承擔(dān)主會(huì)計(jì)責(zé)任，基金托管人對(duì)基金管理人的會(huì)計(jì)核算進(jìn)行復(fù)核并出具復(fù)核意見(jiàn)【正確答案】：D解析：

基金會(huì)計(jì)的責(zé)任主體是對(duì)基金進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的基金管理公司和基金托管人，其中基金管理公司承擔(dān)主會(huì)計(jì)責(zé)任8.我國(guó)的場(chǎng)內(nèi)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是（）。A、上海清算所B、中央結(jié)算公司C、中國(guó)結(jié)算公司D、中央國(guó)債登記結(jié)算公司【正確答案】：C解析：

中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱中國(guó)結(jié)算公司)是我國(guó)的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。9.信用利差隨著經(jīng)濟(jì)周期（商業(yè)周期）的擴(kuò)張而隨著經(jīng)濟(jì)周期（商業(yè)周期）的收縮而0。A、擴(kuò)張，擴(kuò)張B、縮小，擴(kuò)張C、縮小，縮小D、擴(kuò)張，縮小【正確答案】：B解析：

信用利差隨著經(jīng)濟(jì)周期（商業(yè)周期）的擴(kuò)張而縮小，隨著經(jīng)濟(jì)周期（商業(yè)周期）的收縮而擴(kuò)張。10.為()A、11.1%B、-11%C、-7.27%D、21.1%【正確答案】：A11.以下不屬于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后基金收益指標(biāo)的是0。A、詹森aB、信息比率C、夏普比率D、相對(duì)收益【正確答案】：D解析：

幾種常用的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)包括：1.夏普比率；2.特雷諾比率；3.詹森α；4.信息比率與跟蹤誤差。12.基金從事場(chǎng)內(nèi)證券交易涉及的交易成本包括（）。A、傭金，過(guò)戶費(fèi)，經(jīng)手費(fèi)，印花稅B、經(jīng)手費(fèi)，印花稅，登記費(fèi)，席位費(fèi)C、傭金，證管費(fèi)，備案費(fèi)，印花稅D、傭金，過(guò)戶費(fèi)，備案費(fèi)，，經(jīng)手費(fèi)【正確答案】：A解析：

基金通過(guò)與券商簽訂交易單元租用合同，獲得投資交易的路徑?；鹦枰蛉讨Ц督灰讉蚪穑€需要支付過(guò)戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)、印花稅等交易成本。13.根據(jù)嵌入條款對(duì)債券進(jìn)行分類，以下不屬于該分類的選項(xiàng)是（)A、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券B、可贖回債券C、息票債券D、結(jié)構(gòu)化債券【正確答案】：C解析：

按嵌入的條款分類，債券可分為可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券等。14.下列不屬于股票基金風(fēng)險(xiǎn)的衡量指標(biāo)的是（)。A、貝塔系數(shù)B、標(biāo)準(zhǔn)差C、持股集中度D、收益率【正確答案】：D解析：

常用來(lái)反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔系數(shù)、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等15.已知名義利率為8%，實(shí)際利率為6%，則通貨膨脹率為（）。A、8%B、5％C、6%D、2％【正確答案】：D解析：

名義利率和實(shí)際利率的區(qū)別可以用下式（費(fèi)雪方程式①）進(jìn)行表達(dá)：t=in-p，式中：in為名義利率；i，為實(shí)際利率；p為通貨膨脹率。P=名義利率-實(shí)際利率=8%-6%=2%16.以下哪些方法是目前指數(shù)編制的主要方法?()I、幾何平均法Ⅱ、移動(dòng)平均法Ⅲ、算術(shù)平均法Ⅳ、加權(quán)平均法A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、I、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、1、Ⅲ、IVD、I、Ⅱ、Ⅲ【正確答案】：C17.根據(jù)嵌入條款對(duì)債券進(jìn)行分類，以下不屬于該分類的選項(xiàng)是()A、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券B、可贖回債券C、息票債券D、結(jié)構(gòu)化債券【正確答案】：C18.在給定的時(shí)間區(qū)間和置信區(qū)間內(nèi)，投資組合損失的期望值被稱為()。A、最大回撤B、下行標(biāo)準(zhǔn)差C、預(yù)期損失D、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值【正確答案】：C19.關(guān)于衍生工具的特點(diǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是()。A、通過(guò)衍生工具能夠?qū)崿F(xiàn)小資金撬動(dòng)大資金B(yǎng)、衍生工具可能會(huì)因?yàn)槿狈灰讓?duì)手而不能平倉(cāng)或變現(xiàn)C、衍生工具涉及基礎(chǔ)資產(chǎn)的跨期轉(zhuǎn)移D、衍生資產(chǎn)的價(jià)格和合約標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格沒(méi)有聯(lián)動(dòng)性【正確答案】：D20.凈資產(chǎn)收益率是杜邦分析法的核心指標(biāo)，以下與該指標(biāo)無(wú)關(guān)的比率是O。A、存貨周轉(zhuǎn)率B、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C、權(quán)益乘數(shù)D、銷售利潤(rùn)率【正確答案】：A解析：

凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤(rùn)率x總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)21.關(guān)于基金投資運(yùn)作過(guò)程中的集中交易制度，以下理解正確的是()。A、基金的投資決策職能與交易執(zhí)行職能分別是由基金經(jīng)理與基金交易部門承擔(dān)的B、基金經(jīng)理直接向交易員下達(dá)投資指令C、基金經(jīng)理直接進(jìn)行交易D、交易指令應(yīng)包含確切的交易價(jià)格，交易員嚴(yán)格按照該價(jià)格水平進(jìn)行證券交易【正確答案】：A22.跨境投資風(fēng)險(xiǎn)中的估值風(fēng)險(xiǎn)主要有()。1.多品種和多幣種核算問(wèn)題Ⅱ.基金估值核算數(shù)據(jù)來(lái)源不一致Ⅲ.證券交易不活躍Ⅳ.各國(guó)稅收制度不一致A、I、Ⅱ、ⅣB、I、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、I、Ⅱ、ⅢD、I、Ⅱ【正確答案】：B23.關(guān)于期貨合約，以下表述錯(cuò)誤的是()。A、盯市制度對(duì)保證期貨合約的履約非常重要B、期貨合約是非標(biāo)準(zhǔn)化合約C、投機(jī)者是期貨市場(chǎng)的重要組成部分D、金融期貨合約的交割大多采用現(xiàn)金結(jié)算【正確答案】：B24.關(guān)于單利、復(fù)利，以下表述正確的是()。A、按單利方式計(jì)息，每經(jīng)過(guò)一個(gè)計(jì)息周期，要將由本金所生利息加入本金計(jì)算下一個(gè)計(jì)息周期的利息；按復(fù)利方式計(jì)息，由本金所生利息不加入本金重復(fù)計(jì)算利息B、按單利方式計(jì)息，由本金所生利息不加入本金重復(fù)計(jì)算利息；按復(fù)利方式計(jì)息，每經(jīng)過(guò)一個(gè)計(jì)息周期，要將由本金所生利息加入本金計(jì)算下一個(gè)計(jì)息周期的利息C、按單利或者復(fù)利計(jì)息，每經(jīng)過(guò)一個(gè)計(jì)息周期，均要將由本金所生利息加入本金計(jì)算下一個(gè)計(jì)息周期的利息D、按單利或者復(fù)利計(jì)息，由本金所生利息均不加入本金重復(fù)計(jì)算利息【正確答案】：B25.評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的比率有很多，除了資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率之外，最常用的還有()。A、流動(dòng)比率B、銷售利潤(rùn)率（ROS）C、存貨周轉(zhuǎn)率D、資產(chǎn)負(fù)債率【正確答案】：B26.關(guān)于中國(guó)基金國(guó)際化，以下表述錯(cuò)誤的是()。A、港股通為內(nèi)地人民幣資產(chǎn)配置提供了更加豐富的選擇B、基金互認(rèn)是基金跨市場(chǎng)銷售的一種制度安排C、開(kāi)放香港與其他國(guó)家和地區(qū)的境外投資者購(gòu)買內(nèi)地證券屬于“北向通”D、QDII是我國(guó)證券市場(chǎng)除了基金公司、證券公司、信托公司之外的另一類重要機(jī)構(gòu)投資者【正確答案】：D27.跨境投資風(fēng)險(xiǎn)中的估值風(fēng)險(xiǎn)主要有（)。1.多品種和多幣種核算問(wèn)題Ⅱ.基金估值核算數(shù)據(jù)來(lái)源不一致Ⅲ.證券交易不活躍Ⅳ.各國(guó)稅收制度不一致A、I、Ⅱ、ⅣB、I、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、I、Ⅱ、ⅢD、I、Ⅱ【正確答案】：B解析：

跨境業(yè)務(wù)涉及多市場(chǎng)、多品種和多幣種的估值核算問(wèn)題，基金會(huì)計(jì)估值過(guò)程中經(jīng)常會(huì)遇到數(shù)據(jù)來(lái)源不一致、證券交易不活躍、各國(guó)家稅收制度不一樣等問(wèn)題，這些問(wèn)題都是潛在的估值風(fēng)險(xiǎn)。28.市場(chǎng)組合的貝塔值是標(biāo)準(zhǔn)值()。A、1B、2C、5D、10【正確答案】：A29.某基金的最新一期報(bào)告顯示，其基金資產(chǎn)凈值為10000萬(wàn)元，其中股票市值6500萬(wàn)元，債券市值2000萬(wàn)元，其余為現(xiàn)金類資產(chǎn)。則關(guān)于該基金，以下表述正確的是（）。A、債券投資占基金資產(chǎn)凈值的比例為35%B、股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例為35%C、現(xiàn)金類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例為15%D、股票投資和債券投資占基金資產(chǎn)凈值的比例總和為65%【正確答案】：C解析：

債券投資占基金資產(chǎn)凈值=2000/10000=20%。股票投資占基金資產(chǎn)凈值=6500/10000=65%?，F(xiàn)金類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值=（10000-6500-2000）/10000=15%。股票投資和債券投資占基金資產(chǎn)凈值=（6500+2000）/10000=85%30.關(guān)于股票賬面價(jià)值，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A、股票的賬面價(jià)值是股票投資價(jià)值分析的重要指標(biāo)B、股票的賬面價(jià)值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)C、在有優(yōu)先股的情況下，每股賬面價(jià)值以公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)求得D、股票的賬面價(jià)值是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值【正確答案】：C解析：

股票的賬面價(jià)值。股票的賬面價(jià)值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值。在沒(méi)有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價(jià)值以公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)求得。（C項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤）公司的凈資產(chǎn)是公司營(yíng)運(yùn)的資本基礎(chǔ)。在盈利水平相同的前提下，賬面價(jià)值越高，股票的收益越高，股票就越有投資價(jià)值。因此，賬面價(jià)值是股票投資價(jià)值分析的重要指標(biāo)，在計(jì)算公司的凈資產(chǎn)收益率時(shí)也有重要的作用。31.關(guān)于股票收益互換，以下表述錯(cuò)誤的是()。A、通常進(jìn)行凈額交收，不發(fā)生本全交B、股票收益互換的模式包括固定利率和股票收益互換C、投資者無(wú)法通過(guò)股票收益互換進(jìn)行管理D、股票收益互換中，支付的全額與特定股票、指數(shù)等權(quán)益類標(biāo)的表現(xiàn)掛鉤【正確答案】：C32.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，以下表述錯(cuò)誤的是()。A、β系數(shù)是評(píng)估投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)B、β系數(shù)>0，表示投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)一致，B系數(shù)不能小于0C、基金的波動(dòng)率越高，表示基金的凈值波動(dòng)越劇烈，收益率不確定性越高D、投資組合的波動(dòng)率是指單位時(shí)間收益率的標(biāo)準(zhǔn)差【正確答案】：B33.關(guān)于跟蹤誤差的定義，以下表述正確的是（）。A、波動(dòng)率是一個(gè)相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，跟蹤誤差則是相對(duì)于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)B、跟蹤誤差計(jì)量的前提是清晰的業(yè)績(jī)比較標(biāo)準(zhǔn)C、主動(dòng)管理基金受到投資目標(biāo)和風(fēng)格不同的影響，跟蹤誤差較小D、指數(shù)基金的跟蹤誤差通常較高【正確答案】：B解析：

波動(dòng)率是一個(gè)絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，跟蹤誤差則是相對(duì)于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。跟蹤誤差計(jì)量的前提是清晰的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。指數(shù)基金的跟蹤誤差通常較低。主動(dòng)管理基金受到投資目標(biāo)和風(fēng)格不同的影響，跟蹤誤差較大。跟蹤誤差可以用來(lái)衡量投資組合的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)是否符合預(yù)定的目標(biāo)或是否在正常范圍內(nèi)34.某基金的最新一期報(bào)告顯示，其基金資產(chǎn)凈值為10000萬(wàn)元，其中股票市值6500萬(wàn)元，債券市值2000萬(wàn)元，其余為現(xiàn)金類資產(chǎn)。則關(guān)于該基金，以下表述正確的是()。A、債券投資占基金資產(chǎn)凈值的比例為35%B、股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例為35%C、現(xiàn)金類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例為15%D、股票投資和債券投資占基金資產(chǎn)凈值的比例總和為65%【正確答案】：C35.2020年9月30日（工作日）基金公司紛紛公告暫停貨幣基金的申購(gòu)業(yè)務(wù)，公司出具此公告的主要原因是()A、穩(wěn)定銀行的活期存款B、申購(gòu)會(huì)對(duì)投資者帶來(lái)?yè)p失C、引導(dǎo)投資者申購(gòu)其他類型的基金D、季未基金經(jīng)理考核需要，控制規(guī)?！菊_答案】：B36.關(guān)于投資債券的風(fēng)險(xiǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是()。A、投資通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券可以避免通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)B、投資可聯(lián)回債券可能會(huì)面臨再拉投資風(fēng)險(xiǎn)C、對(duì)于浮動(dòng)利率債券，在利率下行的環(huán)境中具有較低的利率風(fēng)險(xiǎn)D、交易不活躍的債券通常有較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)【正確答案】：C37.信用利差隨著經(jīng)濟(jì)周期（商業(yè)周期）的擴(kuò)張而隨著經(jīng)濟(jì)周期（商業(yè)周期）的收縮而()。A、擴(kuò)張，擴(kuò)張B、縮小，擴(kuò)張C、縮小，縮小D、擴(kuò)張，縮小【正確答案】：B38.關(guān)于QDI的估值責(zé)任人，以下表述錯(cuò)誤的是()。A、基金的托管人負(fù)有估值復(fù)核責(zé)任B、基金的托管人應(yīng)當(dāng)確保基金的份額凈值符合有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定C、基金的托管人應(yīng)當(dāng)確保基金的份額凈值按照基金合同規(guī)定的方法計(jì)算D、基金的資產(chǎn)估值責(zé)任主體是基金托管人【正確答案】：D39.業(yè)內(nèi)最常用的股票型基金相對(duì)收益歸因分析模型是()。A、特雷諾比率B、夏普比率C、平均收益率D、Brinson模型【正確答案】：D40.某零息債券到期時(shí)間為5年，它的麥考利久期()。A、小于5年B、無(wú)法確定C、大于5年D、等于5年【正確答案】：D41.在銀行間債券市場(chǎng)上，質(zhì)押式回購(gòu)和買斷式回購(gòu)相比較，兩種業(yè)務(wù)的相同之處是（)。A、在辦理回購(gòu)業(yè)務(wù)前，市場(chǎng)參與者均應(yīng)簽訂主協(xié)議和書面形式的合同B、人民銀行規(guī)定的回購(gòu)最長(zhǎng)期限相同C、資金融出方和資金融入方可選擇使用單一券種或多個(gè)券種進(jìn)行回購(gòu)結(jié)算D、資金融出方均能獲得回購(gòu)期間債券的使用權(quán)【正確答案】：A解析：

B項(xiàng)，質(zhì)押式回購(gòu)期限最長(zhǎng)為1年；買斷式回購(gòu)的期限最長(zhǎng)不得超過(guò)91天。C項(xiàng)，辦理質(zhì)押式回購(gòu)結(jié)算時(shí)可選擇使用單一券種或多個(gè)券種進(jìn)行質(zhì)押；買斷式回購(gòu)的結(jié)算債券及用于擔(dān)保的債券均應(yīng)為單一券種。D項(xiàng)，與質(zhì)押式回購(gòu)不同，買斷式回購(gòu)期間資金融出方可獲得回購(gòu)期間債券的所有權(quán)和使用權(quán)。42.國(guó)外企業(yè)債券多數(shù)沒(méi)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)，而且擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身風(fēng)險(xiǎn)也較大，這意味著投資海外債券的QDII基金需要面臨以下哪些風(fēng)險(xiǎn)？（)A、投資研究風(fēng)險(xiǎn)B、政治風(fēng)險(xiǎn)C、估值風(fēng)險(xiǎn)D、利率風(fēng)險(xiǎn)【正確答案】：A解析：

投資研究風(fēng)險(xiǎn)主要關(guān)注以下兩方面：（1）債券信用風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)外企業(yè)債券多數(shù)沒(méi)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)，而且擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身也存在較大的信用風(fēng)險(xiǎn)，因此證券投資和交易對(duì)手都存在較大的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露。（2）衍生證券風(fēng)險(xiǎn)。在使用衍生證券進(jìn)行套期保值時(shí)，需要準(zhǔn)確計(jì)算衍生工具和掛鉤的基礎(chǔ)證券之間的相關(guān)性，然后根據(jù)定價(jià)模型計(jì)算持有數(shù)量，這一過(guò)程存在模型風(fēng)險(xiǎn)。43.關(guān)于各類資產(chǎn)估值價(jià)格的選取，以下表述錯(cuò)誤的是（）。I.交易所上市交易的含權(quán)固定收益品種，按照當(dāng)日收盤價(jià)作為估值全價(jià)Ⅱ.交易所上市的股指期貨合約以估值當(dāng)日收盤價(jià)進(jìn)行估值III.黃金ETF投資的黃金現(xiàn)貨實(shí)盤合約按估值日金交所的當(dāng)日結(jié)算價(jià)估值IV.基金中基金投資的境內(nèi)非貨幣市場(chǎng)基金，按基金中基金估值日的份額凈值估值V.交易所上市的資產(chǎn)支持證券品種和私募債券按成本估值A(chǔ)、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、I、Ⅱ、Ⅲ、C、I、Ⅲ、IV、VD、I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【正確答案】：B解析：

I項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，交易所上市交易或掛牌轉(zhuǎn)讓的不含權(quán)固定收益品種，按照第三方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的估值凈價(jià)估值，含權(quán)固定收益品種按照第三方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的唯一估值凈價(jià)或推薦估值凈價(jià)估值。交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收盤價(jià)作為估值全價(jià)。Ⅱ項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，交易所上市的股指期貨合約以估值當(dāng)日結(jié)算價(jià)進(jìn)行估值。III項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，黃金ETF投資的黃金現(xiàn)貨實(shí)盤合約按估值日金交所的當(dāng)日收盤價(jià)估值。44.以下不屬于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后基金收益指標(biāo)的是()。A、詹森aB、信息比率C、夏普比率D、相對(duì)收益【正確答案】：D45.關(guān)于計(jì)價(jià)錯(cuò)誤責(zé)任承擔(dān)，以下表述錯(cuò)誤的是()。A、因基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤造成基金份額持有人損失的，基金份額持有人有權(quán)要求基金服務(wù)機(jī)構(gòu)予以賠償B、基金管理公司和托管人在進(jìn)行基金估值、計(jì)算或核算基金份額凈值的過(guò)程中，未能遵循相關(guān)法規(guī)規(guī)定或基金合同【正確答案】：A46.有以下幾項(xiàng)投資交易活動(dòng)：（）。I.香港投資者通過(guò)其金互認(rèn)買入內(nèi)地基金份額Ⅱ.香港投資者通過(guò)其金互認(rèn)賣出內(nèi)地基金份額Ⅲ.某公募其金賣出股票Ⅳ.某私募基金買入股票V.某機(jī)構(gòu)投資者賣出基金VI.某個(gè)人投資者賣出股票按照目前的稅收政策，不需要繳納印花稅的是（）。A、I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、VB、I、Ⅱ、Ⅳ、VC、Ⅲ、IVD、I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅵ【正確答案】：B解析：

我國(guó)證券交易股票交易的印花稅只對(duì)出讓方按千分之一征收，對(duì)受讓方不再征收。即III、VI都需要繳納印花稅，IV買入股票不需要繳納印花稅?？膳懦鼳BC。機(jī)構(gòu)投資者跟個(gè)人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅，V不需要繳納印花稅。對(duì)香港市場(chǎng)投資者通過(guò)基金互認(rèn)買賣、繼承、贈(zèng)予內(nèi)地基金份額，按照內(nèi)地現(xiàn)行稅制規(guī)定，暫不征收印花稅，即I、ⅡI暫不需要繳納印花稅。綜合來(lái)說(shuō)不需要繳納印花稅的是I、II、IⅣ、V；故答案選B選項(xiàng)。47.滬港通的開(kāi)展，在內(nèi)地與香港之間搭建起資本流通的橋梁。滬港通的雙向交易所采用的結(jié)算貨幣是()。A、人民幣B、人民幣或港幣C、多元D、港幣【正確答案】：A48.關(guān)于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，以下表述中正確的是()。A、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置更多地關(guān)注市場(chǎng)的短期波動(dòng)，強(qiáng)調(diào)根據(jù)市場(chǎng)的變化調(diào)節(jié)各大類資產(chǎn)之間的分配比例B、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置需要在戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置調(diào)整的比例基礎(chǔ)上進(jìn)行C、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置對(duì)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的偏離幅度不受限制D、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定后，通常可以在短時(shí)間內(nèi)調(diào)節(jié)各類資產(chǎn)的配置比例【正確答案】：A49.交易員不能有效履行對(duì)基金經(jīng)理交易指令的監(jiān)督、復(fù)核職責(zé)，這會(huì)產(chǎn)生()。A、操作風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)C、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D、投資風(fēng)險(xiǎn)【正確答案】：A50.關(guān)于貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，以下表述錯(cuò)誤的是0。A、融資比例B、投資組合平均剩余期限C、跟蹤誤差D、浮動(dòng)利率債券投資情況【正確答案】：C解析：

由于債券也是貨幣市場(chǎng)基金的主要投資對(duì)象，貨幣市場(chǎng)基金同樣會(huì)面臨利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。相對(duì)而言，衡量貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要有投資組合平均剩余期限和平均剩余存續(xù)期、融資回購(gòu)比例、浮動(dòng)利率債券投資情況以及投資對(duì)象的信用評(píng)級(jí)等。51.市場(chǎng)組合的貝塔值是標(biāo)準(zhǔn)值（）。A、1B、2C、5D、10【正確答案】：A解析：

【貝塔值是用來(lái)度量一個(gè)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的收益波動(dòng)性相對(duì)于市場(chǎng)收益波動(dòng)性的規(guī)模的，因此市場(chǎng)組合的貝塔值必定是標(biāo)準(zhǔn)值1。52.債券遠(yuǎn)期交易是交易雙方約定在未來(lái)某一日期，以約定價(jià)格和數(shù)量買賣債券。從成立日至結(jié)算日期限可以由交易雙方確定，但最長(zhǎng)不得超過(guò)（）天。A、365B、90C、180D、360【正確答案】：A解析：

遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日)由交易雙方確定，但最長(zhǎng)不得超過(guò)365天。53.為15.75,16.34,16.78,16.85,17.12，17.56,18.41，18.57，18.87，18.99,則△的上25%分位數(shù)為()。A、16.78B、18.72C、16.56D、16.34【正確答案】：B54.以時(shí)間為橫軸、以收益率為縱軸，反映私募股權(quán)基金投資收益率與時(shí)間關(guān)系的曲線叫做（）A、B曲線B、a曲線C、K曲線D、J曲線【正確答案】：D解析：

J曲線表示私募股權(quán)基金前期現(xiàn)金流降低甚至為負(fù)，后期穩(wěn)定后現(xiàn)金流入會(huì)增加。55.某公司有兩只基金，債券基金A和股票基金B(yǎng)，前一日A基金資產(chǎn)凈值是100億，當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值為99億，A基金的年管理費(fèi)率為0.75%；B基金前一日基金資產(chǎn)凈值是50億，當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值為52億，B基金的年管理費(fèi)率為1.5%，當(dāng)年天數(shù)365天，則當(dāng)日A基金和B基金計(jì)提的管理費(fèi)()A、相同B、A基金計(jì)提的管理費(fèi)多于BC、B基金計(jì)提的管理費(fèi)多于AD、無(wú)法確定【正確答案】：A56.目前我國(guó)上海、深圳證券交易所均采用會(huì)員制，其決策機(jī)構(gòu)是（）。A、專門委員會(huì)B、總經(jīng)理為首的經(jīng)營(yíng)管理層C、理事會(huì)D、會(huì)員大會(huì)【正確答案】：C解析：

我國(guó)上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會(huì)員制，設(shè)會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)和專門委員會(huì)。理事會(huì)是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)，理事會(huì)下面可以設(shè)立其他專門委員會(huì)。57.由于存在一系列同時(shí)影響多個(gè)資產(chǎn)收益的因素，大多數(shù)資產(chǎn)的收益之會(huì)在()。A、至斥性B、相關(guān)性C、互補(bǔ)性D、一致性【正確答案】：B58.關(guān)于期貨合約，以下表述錯(cuò)誤的是（)。A、盯市制度對(duì)保證期貨合約的履約非常重要B、期貨合約是非標(biāo)準(zhǔn)化合約C、投機(jī)者是期貨市場(chǎng)的重要組成部分D、金融期貨合約的交割大多采用現(xiàn)金結(jié)算【正確答案】：B解析：

期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約。59.按計(jì)息方式分類，債券可分為()A、固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、零息債券B、息票債券、貼現(xiàn)債券C、息票債券、零息債券D、固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、通脹聯(lián)結(jié)債券【正確答案】：A60.基金從事證券買賣成交后支付的費(fèi)用中歸屬于證券經(jīng)紀(jì)商的是（）。A、傭金B(yǎng)、印花稅C、過(guò)戶費(fèi)D、經(jīng)手費(fèi)【正確答案】：A解析：

傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額一定比例支付的費(fèi)用，是證券經(jīng)紀(jì)商為客戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的費(fèi)用。61.基金從事場(chǎng)內(nèi)證券交易涉及的交易成本包括()。A、傭金，過(guò)戶費(fèi)，經(jīng)手費(fèi)，印花稅B、經(jīng)手費(fèi)，印花稅，登記費(fèi)，席位費(fèi)C、傭金，證管費(fèi)，備案費(fèi)，印花稅D、傭金，過(guò)戶費(fèi)，備案費(fèi)，，經(jīng)手費(fèi)【正確答案】：A62.如果證券市場(chǎng)為半強(qiáng)有效市場(chǎng)，則證券價(jià)格能夠充分反映以下信息中的()1.內(nèi)部信息IⅡ.歷史股價(jià)Ⅲ.歷史成交量Ⅳ.公司分紅公告V.股票分拆公告A、I、IV、VB、II、Ⅲ、IV、VC、I、ⅢD、I、Ⅲ、V【正確答案】：B63.關(guān)于計(jì)價(jià)錯(cuò)誤責(zé)任承擔(dān)，以下表述錯(cuò)誤的是（)。A、因基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤造成基金份額持有人損失的，基金份額持有人有權(quán)要求基金服務(wù)機(jī)構(gòu)予以賠償B、基金管理公司和托管人在進(jìn)行基金估值、計(jì)算或核算基金份額凈值的過(guò)程中，未能遵循相關(guān)法規(guī)規(guī)定或基金合同約定，給基金財(cái)產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應(yīng)分別對(duì)各自行為依法承擔(dān)賠償責(zé)任C、因基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤造成基金份額持有人損失的，基金份額持有人有權(quán)要求基金托管人予以賠償D、因基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤造成基金份額持有人損失的，基金份額持有人有權(quán)要求基金管理人予以賠償【正確答案】：A解析：

基金管理公司和托管人在進(jìn)行基金估值、計(jì)算或復(fù)核基金份額凈值的過(guò)程中，未能遵循相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定，給基金財(cái)產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應(yīng)分別對(duì)各自行為依法承擔(dān)賠償責(zé)任。因共同行為給基金財(cái)產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應(yīng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。64.小張持有某上市公司發(fā)行的累積優(yōu)先股共5000股，沒(méi)有該公司其他權(quán)益資產(chǎn)，該優(yōu)先股股息率為7%，每股票面價(jià)值為100元，以下表述錯(cuò)誤的是()。A、小張每年可能從上市公司分得股息35000B、如果當(dāng)年該公司經(jīng)營(yíng)不善而未能分配股息，未分的股息不能累計(jì)，以后也不能補(bǔ)付C、在公司破產(chǎn)的情況下，對(duì)于剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序小張優(yōu)先于其他普通股股東D、小張對(duì)該公司舉辦的股東大會(huì)不享有投票權(quán)【正確答案】：B65.關(guān)于做市商和經(jīng)紀(jì)人，以下表述正確的是（）。A、二者有時(shí)可以共同完成證券交易B、報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)的做市商和指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)的經(jīng)紀(jì)人都是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者和維持者C、二者都直接參與到交易中D、二者的利潤(rùn)來(lái)源相同【正確答案】：A解析：

關(guān)于做市商和經(jīng)紀(jì)人的區(qū)別：兩者的市場(chǎng)角色不同，做市商在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中處于關(guān)鍵性地位，他們?cè)谑袌?chǎng)中與投資者進(jìn)行買賣雙向交易；經(jīng)紀(jì)人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒(méi)有參與到交易中。兩者的利潤(rùn)來(lái)源不同，做市商的利潤(rùn)主要來(lái)自于證券買賣差價(jià)，經(jīng)紀(jì)人的利潤(rùn)則主要來(lái)自于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金。對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性的貢獻(xiàn)不同，在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，做市商是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者和維持者，而在指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，市場(chǎng)流動(dòng)性是由投資者的買賣指令提供的，經(jīng)紀(jì)人只是執(zhí)行這些指令。然而，兩者有時(shí)可以共同完成證券交易，當(dāng)做市商之間進(jìn)行資金或證券拆借時(shí)，經(jīng)紀(jì)人往往是不錯(cuò)的幫手，有些經(jīng)紀(jì)人甚至是專門服務(wù)于做市商的。66.機(jī)構(gòu)投資者將另類投資產(chǎn)品納入其傳統(tǒng)投資組合的主要原因是（）A、另類投資產(chǎn)品收益的標(biāo)準(zhǔn)差較小，能分散投資組合的風(fēng)險(xiǎn)B、納入另類投資產(chǎn)品可以很大程度上降低投資組合的夏普比率C、納入另類投資產(chǎn)品可以提高投資回報(bào)和分散投資風(fēng)險(xiǎn)D、另類投資產(chǎn)品具有強(qiáng)監(jiān)管，信息透明度高的特性，從而較為安全【正確答案】：C解析：

由于許多另類投資的收益率與傳統(tǒng)投資相關(guān)性較低，因此在多元化投資組合中加入另類投資產(chǎn)品，可能得到比傳統(tǒng)股票和債券組合更高的收益和更低的波動(dòng)性。投資者將另類投資產(chǎn)品納入投資組合當(dāng)中，其主要目的是通過(guò)投資組合提高投資回報(bào)和分散風(fēng)險(xiǎn)。綜上所述，C選項(xiàng)符合題意。故本題選C選項(xiàng)。67.關(guān)于債權(quán)資本與權(quán)益資本的投票權(quán)，以下表述錯(cuò)誤的是（)。A、普通股股東一般按照其持股比例享有投票權(quán)B、通常公司債權(quán)方對(duì)公司事務(wù)沒(méi)有投票權(quán)C、通常債券持有者對(duì)公司事務(wù)沒(méi)有投票權(quán)D、優(yōu)先股股東一般按照其持股比例享有投票權(quán)【正確答案】：D解析：

普通股按持股比例享有投票權(quán)，優(yōu)先股沒(méi)有投票權(quán)68.關(guān)于跟蹤誤差的定義，以下表述正確的是()。A、波動(dòng)率是一個(gè)相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，跟蹤誤差則是相對(duì)于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)B、跟蹤誤差計(jì)量的前提是清晰的業(yè)績(jī)比較標(biāo)準(zhǔn)C、主動(dòng)管理基金受到投資目標(biāo)和風(fēng)格不同的影響，跟蹤誤差較小D、指數(shù)基金的跟蹤誤差通常較高【正確答案】：B69.關(guān)于可轉(zhuǎn)債的回售條款，下面說(shuō)法正確的是（）A、回售價(jià)格根據(jù)回售時(shí)標(biāo)的股票市價(jià)確定B、回售條款由發(fā)行人行使C、股票下跌時(shí)可轉(zhuǎn)債發(fā)行人可以行使回售條款D、回售條款由可轉(zhuǎn)債持有人行使【正確答案】：D解析：

回售條款是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。一般在股票價(jià)格下跌超過(guò)轉(zhuǎn)換價(jià)格一定幅度時(shí)生效。70.關(guān)于中國(guó)基金國(guó)際化，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A、港股通為內(nèi)地人民幣資產(chǎn)配置提供了更加豐富的選擇B、基金互認(rèn)是基金跨市場(chǎng)銷售的一種制度安排C、開(kāi)放香港與其他國(guó)家和地區(qū)的境外投資者購(gòu)買內(nèi)地證券屬于“北向通”D、QDII是我國(guó)證券市場(chǎng)除了基金公司、證券公司、信托公司之外的另一類重要機(jī)構(gòu)投資者【正確答案】：D解析：

QFII成為我國(guó)證券市場(chǎng)除了基金公司、證券公司、信托公司之外的另一類重要機(jī)構(gòu)投資者。71.相對(duì)估值法常見(jiàn)的估值比率包括（)1.市盈率Ⅱ.市凈率Ⅲ.貼現(xiàn)率Ⅳ.企業(yè)價(jià)值倍數(shù)A、I、Ⅱ、ⅣB、I、ⅡC、I、Ⅱ、ⅢD、I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【正確答案】：A解析：

（企業(yè)價(jià)值倍數(shù)）EV/EBITDA、市盈率、市凈率是相對(duì)估值指標(biāo)。72.小張持有某上市公司發(fā)行的累積優(yōu)先股共5000股，沒(méi)有該公司其他權(quán)益資產(chǎn)，該優(yōu)先股股息率為7%，每股票面價(jià)值為100元，以下表述錯(cuò)誤的是()。A、小張每年可能從上市公司分得股息35000B、如果當(dāng)年該公司經(jīng)營(yíng)不善而未能分配股息，未分的股息不能累計(jì)，以后也不能補(bǔ)付C、在公司破產(chǎn)的情況下，對(duì)于剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序小張優(yōu)先于其他普通股股東D、小張對(duì)該公司舉辦的股東大會(huì)不享有投票權(quán)【正確答案】：B解析：

累積優(yōu)先股通常承諾一個(gè)固定的股息，任何未支付的股息可以累積起來(lái)，在普通股持有人收到股息前，用以后財(cái)會(huì)年度的盈利一起付清。非累積優(yōu)先股是指只能按當(dāng)年盈利分取股息的優(yōu)先股股票，如果當(dāng)年公司經(jīng)營(yíng)不善而不能分取股息，未分的股息不能予以累積，以后也不能補(bǔ)付，但是任何時(shí)期的股息都應(yīng)在普通股股東收到股息之前予以支付。73.下列屬于貨幣時(shí)間價(jià)值的應(yīng)用的是（）。A、不要為灑掉的牛奶哭泣B、谷賤傷農(nóng)C、賣的比買的精D、早收晚付【正確答案】：D解析：

早收晚付體現(xiàn)了貨幣的時(shí)間價(jià)值的應(yīng)用74.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A、β系數(shù)是評(píng)估投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)B、β系數(shù)>0，表示投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)一致，B系數(shù)不能小于0C、基金的波動(dòng)率越高，表示基金的凈值波動(dòng)越劇烈，收益率不確定性越高D、投資組合的波動(dòng)率是指單位時(shí)間收益率的標(biāo)準(zhǔn)差【正確答案】：B解析：

β系數(shù)小于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反，故B項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。75.在給定的時(shí)間區(qū)間和置信區(qū)間內(nèi)，投資組合損失的期望值被稱為（)。A、最大回撤B、下行標(biāo)準(zhǔn)差C、預(yù)期損失D、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值【正確答案】：C解析：

【正確答案】C預(yù)期損失是指在給定時(shí)間區(qū)間和置信區(qū)間內(nèi)，投資組合損失的期望值。76.關(guān)于房地產(chǎn)有限合伙，以下表述錯(cuò)誤的是（)。A、有限合伙人的投資資金可以在承諾期限截止之前投資項(xiàng)目中退出B、普通合伙人對(duì)外代表合伙企業(yè)，管理和經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目C、有限合伙人僅以出資份額為限對(duì)投資項(xiàng)目承擔(dān)有限責(zé)任D、由普通合伙人和有限合伙人組成【正確答案】：A解析：

房地產(chǎn)有限合伙（realestatelimitedpartnership，RELP)在功能上類似于私募股權(quán)合伙，由有限合伙人和普通合伙人組成。（D正確）房地產(chǎn)有限合伙人將資金提供給普通合伙人，有限合伙人僅以出資份額為限對(duì)投資項(xiàng)目承擔(dān)有限責(zé)任，并不直接參與管理和經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目；（C正確）普通合伙人通常是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司，依賴其具備的專業(yè)能力和豐富經(jīng)驗(yàn)將資金投資于房地產(chǎn)項(xiàng)目當(dāng)中，之后管理并經(jīng)營(yíng)這些項(xiàng)目。（B正確）通常，房地產(chǎn)普通合伙人和私募股權(quán)中的普通合伙人一樣，收取固定比例的管理費(fèi)，同時(shí)，做決策時(shí)不會(huì)受到太大的干擾。房地產(chǎn)投資項(xiàng)目具有不同的形式，如建造住宅或者公寓大樓等。房地產(chǎn)有限合伙偏好資金的非流動(dòng)性，一旦房地產(chǎn)有限合伙將資金托付給合伙企業(yè)，可能在承諾期限截止之前很難或者不可能從投資項(xiàng)目中退出。（A錯(cuò)誤）同時(shí)，有限合伙人可能面臨長(zhǎng)達(dá)數(shù)年的負(fù)現(xiàn)金流，這主要是由于普通合伙人可能在經(jīng)過(guò)一定時(shí)間之后才將資金分配到項(xiàng)目當(dāng)中的緣故。這些分配的資金通常是基于房地產(chǎn)資產(chǎn)的配置而形成的。77.關(guān)于貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，以下表述錯(cuò)誤的是()。A、融資比例B、投資組合平均剩余期限C、跟蹤誤差D、浮動(dòng)利率債券投資情況【正確答案】：C78.質(zhì)押式回購(gòu)期間發(fā)生質(zhì)押券的派息，利息歸()。A、融券方B、正回購(gòu)方C、逆回購(gòu)方D、雙方協(xié)商【正確答案】：B79.關(guān)于股票型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理，以下表述錯(cuò)誤的是()。A、某股票型基金的年單邊換手率為100%，則其持有股票的平均時(shí)間為1年B、某股票基金的平均市盈率和平均市凈率均小于市場(chǎng)指數(shù)的市盈率和市凈率，則該基金為成長(zhǎng)型基金C、前十大重倉(cāng)股占比是衡量持股集中度的指標(biāo)D、反映股票型基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、B系數(shù)、行業(yè)集中度、持股數(shù)量等【正確答案】：B80.關(guān)于交易成本，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A、顯性成本可以事先確定，包含傭金、稅費(fèi)、交易所規(guī)費(fèi)三部分B、隱性成本包含買賣價(jià)差、沖擊成本、機(jī)會(huì)成本、對(duì)沖費(fèi)用等C、證券交易過(guò)程中的經(jīng)手費(fèi)、監(jiān)管費(fèi)、印花稅等是顯性成本D、沖擊成本是購(gòu)買流動(dòng)性的成本，可以精確計(jì)量【正確答案】：D81.下列關(guān)于零息債券的說(shuō)法中，正確的是()。A、溢價(jià)方式發(fā)行，到期按債券面值償還本金B(yǎng)、貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按票面利率償還本金和利息C、貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按債券面值償還本金和利息D、溢價(jià)方式發(fā)行，到期按票面利率償還本金和利息【正確答案】：C82.關(guān)于股票型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理，以下表述錯(cuò)誤的是（)。A、某股票型基金的年單邊換手率為100%，則其持有股票的平均時(shí)間為1年B、某股票基金的平均市盈率和平均市凈率均小于市場(chǎng)指數(shù)的市盈率和市凈率，則該基金為成長(zhǎng)型基金C、前十大重倉(cāng)股占比是衡量持股集中度的指標(biāo)D、反映股票型基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、B系數(shù)、行業(yè)集中度、持股數(shù)量等【正確答案】：B解析：

如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場(chǎng)指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認(rèn)為該股票基金屬于價(jià)值型基金；反之，該股票基金則可以歸為成長(zhǎng)型基金。83.質(zhì)押式回購(gòu)期間發(fā)生質(zhì)押券的派息，利息歸（)。A、融券方B、正回購(gòu)方C、逆回購(gòu)方D、雙方協(xié)商【正確答案】：B解析：

在回購(gòu)期內(nèi)，資金融入方出質(zhì)的債券，回購(gòu)雙方均不得動(dòng)用。質(zhì)押凍結(jié)期間債券的利息歸出質(zhì)方（正回購(gòu)方）所有。84.以下選項(xiàng)中，屬于基礎(chǔ)原材料類大宗商品的是（)。Ⅰ、鋼鐵、銅、鋁ⅡI、橡膠、黃金、白銀Ⅲ、玉米、大豆、棕櫚油IⅣ、鉛、鋅、鐵礦石A、II、IVB、Ⅱ、ⅢC、I、ⅣD、I、Ⅱ【正確答案】：C解析：

（1）基礎(chǔ)原材料類：鋼鐵、銅、鋁、鉛、鋅、鎳、鎢、橡膠、鐵礦石等；(2)能源類：原油、汽油、天然氣、動(dòng)力煤、甲醇等；（3）貴金屬類：黃金、白銀、鉑金等；（4）農(nóng)產(chǎn)品類：玉米、大豆、小麥、稻谷、咖啡、棉花、雞蛋、棕櫚油、菜油、白砂糖等。85.下列屬于貨幣時(shí)間價(jià)值的應(yīng)用的是()。A、不要為灑掉的牛奶哭泣B、谷賤傷農(nóng)C、賣的比買的精D、早收晚付【正確答案】：D86.可用于市現(xiàn)率模型估值的現(xiàn)金流包括()。I、EBITDAⅡ、營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流III、自由現(xiàn)金流A、I、ⅢB、IC、Ⅱ、ⅢD、I、Ⅱ、Ⅲ【正確答案】：D87.凈資產(chǎn)收益率是杜邦分析法的核心指標(biāo)，以下與該指標(biāo)無(wú)關(guān)的比率是()。A、存貨周轉(zhuǎn)率B、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C、權(quán)益乘數(shù)D、銷售利潤(rùn)率【正確答案】：A88.某零息債券到期時(shí)間為5年，它的麥考利久期（）。A、小于5年B、無(wú)法確定C、大于5年D、等于5年【正確答案】：D解析：

麥考利久期的計(jì)算過(guò)程是計(jì)算每次支付金額的現(xiàn)值占當(dāng)前債券價(jià)格的比率，然后以此比例為權(quán)重，乘以每次支付的期限，得到每次支付的加權(quán)期限，再將每次的加權(quán)期限加總，即得到債券的久期。對(duì)于零息債券，其久期等于到期期限。89.根據(jù)《基金合同的格式和內(nèi)容要求》，以下不屬于基金合同應(yīng)當(dāng)列明的基金資產(chǎn)估值事項(xiàng)的是（)。A、估值錯(cuò)誤的處理B、暫停估值的情形C、基金凈值的確認(rèn)和特殊事項(xiàng)的處理D、基金管理人估值委員會(huì)的成員構(gòu)成【正確答案】：D解析：

根據(jù)《基金合同的內(nèi)容與格式》要求，基金合同應(yīng)列明基金資產(chǎn)估值事項(xiàng)，包括估值日、估值方法、估值對(duì)象、估值程序、估值錯(cuò)誤的處理、暫停估值的情形、基金凈值的確認(rèn)和特殊情況的處理。90.為15.75,16.34,16.78,16.85,17.12，17.56,18.41，18.57，18.87，18.99,則△的上25%分位數(shù)為（）。A、16.78B、18.72C、16.56D、16.34【正確答案】：B解析：

上分位數(shù)：從大到小排下分位數(shù)：從小到大排題干是求上25%分位數(shù)：從小到大的順序：91.2020年9月30日（工作日）基金公司紛紛公告暫停貨幣基金的申購(gòu)業(yè)務(wù)，公司出具此公告的主要原因是（）A、穩(wěn)定銀行的活期存款B、申購(gòu)會(huì)對(duì)投資者帶來(lái)?yè)p失C、引導(dǎo)投資者申購(gòu)其他類型的基金D、季未基金經(jīng)理考核需要，控制規(guī)?！菊_答案】：B解析：

節(jié)假日前暫停申購(gòu)的基金通常是貨幣基金。股票基金在假期屬于休市，但是貨幣基金還是有收益的，而且相比于把閑置的資金放在活期賬戶里獲得那一點(diǎn)可憐的收益，顯然投資貨幣基金在短時(shí)間內(nèi)成為了很多閑置的資金的首選，大量的資金涌入，市場(chǎng)上的投資對(duì)象有限，基金經(jīng)理很難在短時(shí)間內(nèi)有效的將大量的集中配置到資金?？赡茉斐少Y金攤薄原貨幣基金持有人收益的新申購(gòu)，這也是為什么基金公司通常會(huì)在節(jié)前閉門謝客，這樣操作的目的是防止套利、資金、集中大量流入稀釋老持有人收益。好處是有利于保護(hù)老持有人利益、穩(wěn)定收益。92.關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表，以下表述正確的是（）。I.資產(chǎn)負(fù)債表記載的信息為時(shí)點(diǎn)數(shù)，通常為會(huì)計(jì)季末、半年末或年末Ⅱ.分析資產(chǎn)負(fù)債表可以了解企業(yè)資產(chǎn)要素、償債能力、資本結(jié)構(gòu)、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)等信息II資產(chǎn)負(fù)債表的基本邏輯關(guān)系一般情況下都成立，但在所有者權(quán)益為負(fù)時(shí)除外IV資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表及現(xiàn)金流量表從不同角度記錄反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，相互之間關(guān)系不大A、I、ⅡB、I、Ⅲ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、I、Ⅱ、Ⅳ【正確答案】：A解析：

資產(chǎn)負(fù)債表之間三個(gè)會(huì)計(jì)要素的等式關(guān)系是恒成立的，故II錯(cuò)誤；作為“第一會(huì)計(jì)報(bào)表”的資產(chǎn)負(fù)債表與企業(yè)的另外兩個(gè)報(bào)表——利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表密切相關(guān)，故IV錯(cuò)誤。93.相對(duì)估值法常見(jiàn)的估值比率包括()1.市盈率Ⅱ.市凈率Ⅲ.貼現(xiàn)率Ⅳ.企業(yè)價(jià)值倍數(shù)A、I、Ⅱ、ⅣB、I、ⅡC、I、Ⅱ、ⅢD、I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【正確答案】：A94.以下哪些方法是目前指數(shù)編制的主要方法?（)I、幾何平均法Ⅱ、移動(dòng)平均法Ⅲ、算術(shù)平均法Ⅳ、加權(quán)平均法A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、I、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、1、Ⅲ、IVD、I、Ⅱ、Ⅲ【正確答案】：C解析：

目前指數(shù)編制的方法主要有三種：算術(shù)平均數(shù)、幾何平均法和加權(quán)平均法。95.某投資組合過(guò)去3周的收益率分別為3.69%、-0.56%、-1.41%，基準(zhǔn)組合的收益率是3.72%、-1.09%、-1.35%，則該組合近三周跟蹤偏離度的平均值是（）。A、0.44%B、0.27%C、0.15%D、0.07％【正確答案】：C解析：

跟蹤偏離度=證券組合的真實(shí)收益率-基準(zhǔn)組合的收益率跟蹤偏離度平均值={（3.69%-3.72%）+[-0.56%-（-1.09）]+[-1.41%-（-1.35%）]}/3=0.15%。96.我國(guó)的場(chǎng)內(nèi)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是()。A、上海清算所B、中央結(jié)算公司C、中國(guó)結(jié)算公司