會計(jì)實(shí)務(wù)：淺論信托業(yè)務(wù)的會計(jì)整合

淺論信托業(yè)務(wù)的會計(jì)整合【摘要】信托作為資產(chǎn)管理的基本形式，是信托投資公司專門從事的業(yè)務(wù)。而目前我國的證券公司、商業(yè)銀行等開展的委托理財(cái)業(yè)務(wù)都具有信托的性質(zhì)；證券投資基金實(shí)質(zhì)上也體現(xiàn)了信托關(guān)系。企業(yè)年金基金多采取信托管理的模式。它們的運(yùn)作都遵循信托原理。因此，筆者認(rèn)為對信托、證券投資基金與企業(yè)年金基金三者進(jìn)行會計(jì)整合，既有可能，又有必要。通過制定統(tǒng)一的會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范我國信托業(yè)務(wù)的會計(jì)核算，以促進(jìn)信托行業(yè)的健康發(fā)展。

一、會計(jì)整合問題的提出

資產(chǎn)管理是資本市場發(fā)展到一定階段所面臨并必須解決的問題，它是資產(chǎn)擁有者出于保值、增值或其他目的，將其資產(chǎn)交由他人進(jìn)行管理的行為。與資產(chǎn)擁有者的自我管理不同，它是建立在委托基礎(chǔ)上的外部財(cái)產(chǎn)管理安排。2001年《信托法》頒布以前，我國資產(chǎn)管理的法律形式只有“代理”，基本依據(jù)是《民法通則》中關(guān)于“委托代理”的規(guī)定和《合同法》中關(guān)于“委托合同”的規(guī)定?！缎磐蟹ā奉C布之后，確立了資產(chǎn)管理的第二種法律形式——“信托”。信托與委托代理的產(chǎn)生雖然都是基于資產(chǎn)擁有者和資產(chǎn)管理者之間的信任，但二者在法律上卻有明顯的區(qū)別：一是信托與委托代理的法律權(quán)力不同，信托關(guān)系屬于財(cái)產(chǎn)性的，受托人至少擁有名義上的信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或控制權(quán)，由此產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益可歸于受托人，而委托代理中的受托人并不因?yàn)榻邮芰宋芯腿〉秘?cái)產(chǎn)的所有權(quán)或控制權(quán)，財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)仍然屬于委托人，由此產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益也主要?dú)w于委托人；二是信托與委托代理的法律責(zé)任不同，信托中的受托人以自己的名義開展對外活動并承擔(dān)行為的法律后果，而委托代理中的受托人則是以委托人的名義從事對外活動，并由委托人承擔(dān)行為的法律后果；三是信托關(guān)系一旦成立，信托財(cái)產(chǎn)就具備了獨(dú)立性，除委托人在信托協(xié)議中明確保留撤銷權(quán)外，一般不得廢止和撤銷信托，而委托代理關(guān)系的建立只是基于當(dāng)事雙方的互相信任，委托人可以隨時撤銷委托。

信托與委托代理在法律意義上的差異，提醒我們絕不能混淆信托理財(cái)與委托理財(cái)?shù)慕缦?。但在我國的資產(chǎn)管理實(shí)踐中，證券公司、商業(yè)銀行、保險公司、基金管理公司、資產(chǎn)管理公司以及金融系統(tǒng)以外的一些投資咨詢公司、投資顧問公司等開展的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，實(shí)際上已經(jīng)超越了委托理財(cái)?shù)姆懂?，具備了信托理?cái)業(yè)務(wù)的特征，或者說通過“委托理財(cái)”方式進(jìn)入了信托市場并從事實(shí)質(zhì)上的信托業(yè)務(wù)，從而形成了我國既有信托業(yè)務(wù)專營機(jī)構(gòu)，又有信托業(yè)務(wù)兼營機(jī)構(gòu)的格局，在資產(chǎn)管理實(shí)踐中完全混淆了委托理財(cái)業(yè)務(wù)與信托理財(cái)業(yè)務(wù)。

造成這一格局的原因，筆者認(rèn)為主要來自兩個方面：一是法律上的漏洞。具有信托性質(zhì)的委托理財(cái)業(yè)務(wù)出現(xiàn)在《信托法》頒布之前并放任自流，應(yīng)當(dāng)說情有可原，問題是2001年頒布的《信托法》中，對信托公司以外的機(jī)構(gòu)能否經(jīng)營以及如何經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)仍然未做出明確界定。法律上的漏洞必然致使證券公司、商業(yè)銀行以及保險公司等繼續(xù)以委托理財(cái)方式開展實(shí)質(zhì)上的信托理財(cái)業(yè)務(wù)。二是利益上的追求。相對于委托理財(cái)來講，信托理財(cái)屬于專業(yè)化的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性、業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)的靈活性以及信托利益主要由受托人享受等優(yōu)勢，勢必誘發(fā)各種資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)對信托業(yè)務(wù)的青睞，在信托市場上追求自身的利益。

而這種格局則引發(fā)我們產(chǎn)生如下思考：

第一，財(cái)政部于2005年1月5日發(fā)布的《信托業(yè)務(wù)會計(jì)核算辦法》中，以信托項(xiàng)目為核算主體，規(guī)范了信托當(dāng)事人（包括受托人、委托人和受益人）的會計(jì)核算，但其中的“受托人”僅指信托投資公司，并未包括兼營信托業(yè)務(wù)的其它資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。那么，信托投資公司以外兼營信托業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)如何對信托業(yè)務(wù)進(jìn)行核算？經(jīng)營同樣性質(zhì)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)能否采用相同的會計(jì)核算辦法？

第二，我國于2003年10月28日頒布、2004年6月1日實(shí)施的《證券投資基金法》中，雖然未直接指明“契約型基金”就是“信托制基金”，但在本法的第二條中卻間接認(rèn)可了投資基金關(guān)系實(shí)質(zhì)上就是一種信托關(guān)系，投資基金的運(yùn)作應(yīng)當(dāng)遵循信托原理，而在目前的實(shí)踐中，證券投資基金的核算仍然是以財(cái)政部2001年9月12日頒布的《證券投資基金會計(jì)核算辦法》為依據(jù)。既然證券投資基金關(guān)系的內(nèi)在實(shí)質(zhì)是信托關(guān)系，那么，《證券投資基金會計(jì)核算辦法》與《信托業(yè)務(wù)會計(jì)核算辦法》是否應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一呢？

第三，建立在《信托法》和《證券投資基金法》的基礎(chǔ)之上，由勞動和社會保障部發(fā)布并于2004年5月1日起實(shí)施的《企業(yè)年金基金管理試行辦法》中明確規(guī)定，我國的企業(yè)年金基金以信托型為基本管理模式，同時吸收公司型基金和契約型基金的特點(diǎn)，但對企業(yè)年金基金如何進(jìn)行會計(jì)核算未做具體規(guī)定。有學(xué)者曾建議制定委托資產(chǎn)管理會計(jì)核算辦法對企業(yè)年金運(yùn)作環(huán)節(jié)進(jìn)行會計(jì)核算。既然企業(yè)年金基金以信托型為基本管理模式，那么，是否還有必要專門制定企業(yè)年金基金的會計(jì)核算辦法？能否將企業(yè)年金基金的核算統(tǒng)一到信托業(yè)務(wù)的會計(jì)核算辦法之中？

上述三個問題的實(shí)質(zhì)，就是有無必要以及能否對專營和兼營信托業(yè)務(wù)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)制定統(tǒng)一的會計(jì)規(guī)范，實(shí)現(xiàn)信托業(yè)務(wù)的會計(jì)整合。要想回答這個問題，需要我們認(rèn)真思考證券投資基金會計(jì)、企業(yè)年金基金會計(jì)與信托業(yè)務(wù)會計(jì)之間的內(nèi)在關(guān)系，深入研究它們是否存在遵循統(tǒng)一會計(jì)規(guī)范的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。

二、信托、證券投資基金、企業(yè)年金基金的共性是會計(jì)整合的基礎(chǔ)

證券投資基金是指基金持有人通過購買基金份額將財(cái)產(chǎn)交與基金發(fā)起人或基金管理人進(jìn)行統(tǒng)一管理，并通過基金的合理運(yùn)作實(shí)現(xiàn)投資的保值增值；企業(yè)年金是指雇主和雇員以退休后獲取本金和收益為目的，而通過繳納年金經(jīng)費(fèi)的形式將財(cái)產(chǎn)交與年金受托人管理，并通過年金的適當(dāng)運(yùn)作實(shí)現(xiàn)保值增值。從本質(zhì)上看，企業(yè)年金基金的投資領(lǐng)域和證券投資基金基本相似，二者的主要區(qū)別是企業(yè)年金基金屬于私募基金，證券投資基金則屬于公募基金。如果不考慮基金的募集方式，它們都是投資于證券領(lǐng)域的集合資金信托，都體現(xiàn)了信托的基本原理，可以說是對信托的延伸和擴(kuò)展，與信托業(yè)務(wù)出自一脈，具有殊途同歸的效果。只不過由于資產(chǎn)的具體管理和運(yùn)作方式不同，與信托業(yè)務(wù)比較呈現(xiàn)出逐步復(fù)雜化的趨勢。具體地講，證券投資基金業(yè)務(wù)因?yàn)橐牖鸸芾砣?、投資管理人和資產(chǎn)托管人，形成資產(chǎn)運(yùn)作的二次委托，導(dǎo)致資產(chǎn)的運(yùn)作業(yè)務(wù)與受托管理業(yè)務(wù)的分離；企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)更是將行政管理業(yè)務(wù)、賬目管理業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)和托管業(yè)務(wù)實(shí)行分離，使得委托關(guān)系更趨復(fù)雜。但不管它們的資產(chǎn)管理和運(yùn)作如何設(shè)計(jì)，通過資產(chǎn)投資和資產(chǎn)托管而保持財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，則是它們的內(nèi)在需求和共同目的，也是會計(jì)整合的基本前提。進(jìn)一步講，由于信托財(cái)產(chǎn)、證券投資基金財(cái)產(chǎn)、企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)都具有獨(dú)立性特征，從而使它們具備了會計(jì)整合的基礎(chǔ)，能夠采用統(tǒng)一或類似的會計(jì)規(guī)范，而三者共有的委托人、受托人和受益人結(jié)構(gòu)也為會計(jì)整合的實(shí)現(xiàn)提供了可能性。

但需要指出，對信托、證券投資基金、企業(yè)年金基金進(jìn)行會計(jì)整合后，由于“信托業(yè)”既包括信托投資公司，也包括其他兼營信托業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，因此，必須突破《信托投資公司管理辦法》中有關(guān)信托業(yè)務(wù)是指“信托投資公司以營業(yè)和收取報酬為目的，以受托身份承諾信托和處理信托事務(wù)的經(jīng)營行為”的束縛，從信托投資公司的“圈子”里跳出來，重新定義信托業(yè)務(wù)。對信托投資公司以外的機(jī)構(gòu)所經(jīng)營的信托性質(zhì)的理財(cái)業(yè)務(wù)，即使法規(guī)上沒有明示為信托模式，也應(yīng)通過會計(jì)整合將其納入信托業(yè)務(wù)的范疇，并按照信托業(yè)務(wù)的會計(jì)規(guī)范進(jìn)行統(tǒng)一核算。這也是“實(shí)質(zhì)重于形式”會計(jì)原則的基本要求。

三、金融業(yè)混合經(jīng)營的趨勢是會計(jì)整合的動因

站在監(jiān)管角度講，如果能夠從法律上限制其他金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)涉足信托市場，禁止信托投資公司以外的所有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)從事信托業(yè)務(wù)，保證信托業(yè)務(wù)在實(shí)踐中完全由信托投資公司經(jīng)營，那顯然沒有必要討論信托業(yè)務(wù)的會計(jì)整合問題。但在世紀(jì)之交，隨著美國、日本等發(fā)達(dá)國家的金融業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)榛旌辖?jīng)營后，我國的金融政策也趨向?qū)捤?。?999年10月起，中國人民銀行、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會先后出臺了松動現(xiàn)有金融監(jiān)管的辦法，2003年12月人大常委會又對《中華人民共和國商業(yè)銀行法》和《中華人民共和國人民銀行法》進(jìn)行了修改，使中國金融領(lǐng)域的混業(yè)經(jīng)營不僅在政策上有了較大的發(fā)展空間，而且在實(shí)踐中出現(xiàn)了越來越多的交叉金融業(yè)務(wù)，包括本文所研究的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)?？梢灶A(yù)見，在沒有嚴(yán)格的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)市場準(zhǔn)入制度的情況下，金融業(yè)混合經(jīng)營的現(xiàn)象將逐漸成為金融業(yè)的發(fā)展趨勢，更多的金融機(jī)構(gòu)以及投資咨詢公司、投資顧問公司、財(cái)務(wù)公司等非金融機(jī)構(gòu)將會涉足信托業(yè)務(wù)市場，瓜分信托業(yè)務(wù)這一市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下出現(xiàn)的“蛋糕”。而從市場經(jīng)濟(jì)的競爭規(guī)律和國際發(fā)展趨勢看，我國政府從法律上限制信托投資公司以外的其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)從事信托業(yè)務(wù)既不應(yīng)當(dāng)，也很難做到。

這就是說，金融業(yè)的混合經(jīng)營、各種資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)從事信托業(yè)務(wù)在我國不僅已成事實(shí)，而且呈現(xiàn)不斷發(fā)展的態(tài)勢。這種態(tài)勢必然促使金融行業(yè)的機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)化，進(jìn)而使按照業(yè)務(wù)種類而不是機(jī)構(gòu)類型制定會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)成為可能和比較現(xiàn)實(shí)的選擇。換句話講，金融業(yè)混合經(jīng)營的趨勢已經(jīng)成為會計(jì)整合的動因。為了適應(yīng)這種趨勢，完全有必要進(jìn)行信托業(yè)務(wù)的會計(jì)整合，以便建立統(tǒng)一的信托業(yè)務(wù)會計(jì)規(guī)范，促使專營和兼營信托業(yè)務(wù)的所有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)嚴(yán)格執(zhí)行，保證信托業(yè)務(wù)會計(jì)信息的可靠性和可比性，維護(hù)投資者的正當(dāng)經(jīng)濟(jì)利益。同時，通過會計(jì)整合營造公平的信托市場競爭環(huán)境促進(jìn)信托業(yè)的健康發(fā)展。

四、會計(jì)整合的具體設(shè)想

如前所述，企業(yè)年金基金、證券投資基金、信托業(yè)務(wù)均以《信托法》作為法律基礎(chǔ)，同屬于信托型資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，都遵循信托業(yè)務(wù)的基本原理，盡管它們的法律形式不同，但都具有信托業(yè)務(wù)的受托資產(chǎn)獨(dú)立性的特點(diǎn)，因此，都能以獨(dú)立資產(chǎn)為核心設(shè)計(jì)會計(jì)規(guī)范。信托業(yè)會計(jì)規(guī)范與其他行業(yè)會計(jì)規(guī)范的主要區(qū)別是對“自營業(yè)務(wù)”和“信托業(yè)務(wù)”分別進(jìn)行會計(jì)核算。自營業(yè)務(wù)的會計(jì)核算應(yīng)當(dāng)遵循《金融企業(yè)會計(jì)制度》，本文無需探討，而信托業(yè)務(wù)的會計(jì)核算則應(yīng)當(dāng)綜合證券投資基金、企業(yè)年金基金和信托業(yè)務(wù)的會計(jì)共性，依照信托業(yè)務(wù)原理，以受托財(cái)產(chǎn)為核心，統(tǒng)一構(gòu)建雙層結(jié)構(gòu)的會計(jì)規(guī)范體系。具體設(shè)想如下：

第一層次為信托業(yè)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則。信托業(yè)務(wù)是一個非常復(fù)雜的系統(tǒng)，“協(xié)同”理論告訴我們，對于復(fù)雜系統(tǒng)必須注重從整體上研究，才能發(fā)現(xiàn)該系統(tǒng)賴以形成和存在的普遍規(guī)律，進(jìn)而科學(xué)把握系統(tǒng)的運(yùn)作。因此，應(yīng)當(dāng)將信托作為一個特殊行業(yè)，針對信托業(yè)務(wù)之間的共性制定專門的具體會計(jì)準(zhǔn)則，從整體上確立信托業(yè)務(wù)的會計(jì)核算規(guī)范框架。信托業(yè)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則的組成要素應(yīng)當(dāng)包括：信托業(yè)務(wù)會計(jì)概念、信托業(yè)務(wù)會計(jì)目標(biāo)、信托業(yè)務(wù)會計(jì)對象、信托業(yè)務(wù)一般會計(jì)原則、信托業(yè)務(wù)會計(jì)要素的確認(rèn)與計(jì)量、信托業(yè)務(wù)會計(jì)報告等。各要素之間必須相互協(xié)調(diào)并按照邏輯推理關(guān)系形成有機(jī)整體。

第二層次為信托業(yè)務(wù)會計(jì)核算辦法。應(yīng)當(dāng)在信托業(yè)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則的指導(dǎo)下，針對不同類型的信托業(yè)務(wù)制定具體的會計(jì)核算辦法。具體地講：

（一）在信托業(yè)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則概念框架下，將《證券投資基金會計(jì)核算辦法》更名為《信托制證券投資基金會計(jì)核算辦法》，并將企業(yè)年金基金的核算涵蓋在內(nèi)。這樣做，既符合《證券投資基金法》的精神，又能通過它規(guī)范企業(yè)年金基金的會計(jì)核算，并為信托制實(shí)業(yè)投資基金以及將來可能出現(xiàn)的公司型投資基金會計(jì)核算辦法的制定留下余地。

（二）將《信托業(yè)務(wù)會計(jì)核算辦法》細(xì)分為《資金信托會計(jì)核算辦法》和《財(cái)產(chǎn)信托會計(jì)核算辦法》，分別從委托人、受托人、受益人的角度設(shè)計(jì)相應(yīng)的會計(jì)科目及其使用說明，規(guī)定會計(jì)報告的具體格式及其編制說明等，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)信托當(dāng)事人各方對涉及信托制基金、資金信托、財(cái)產(chǎn)信托等信托業(yè)務(wù)的會計(jì)核算，尤其要加快《資金信托會計(jì)核算辦法》的制定。因?yàn)橘Y金信托業(yè)務(wù)是信托業(yè)的主要業(yè)務(wù)，其品種繁多，涉及多個投資領(lǐng)域，如房地產(chǎn)、證券投資、信托貸款、股權(quán)投資、融資租賃、項(xiàng)目融資、貨幣市場投資、并購重組等。加之目前出現(xiàn)的資金信托業(yè)務(wù)絕大多數(shù)是私募形式的集合資金信托，因此，為保護(hù)眾多受益人的利益，亟需出臺科學(xué)完善的《資金信托會計(jì)核算辦法》。

上述兩個層次的會計(jì)規(guī)范相互支持，組成嚴(yán)密的信托業(yè)務(wù)會計(jì)規(guī)范體系，既有利于擺脫因信托權(quán)利與制度安排上的靈活性而導(dǎo)致的難以用統(tǒng)一辦法核算復(fù)雜信托業(yè)務(wù)的困境，又可為信托新品種的拓展留下余地。

需要指出的是，由于我國金融業(yè)混合經(jīng)營現(xiàn)象日趨嚴(yán)重，信托業(yè)務(wù)的新品種不斷涌現(xiàn)，因此在對現(xiàn)有信托業(yè)務(wù)品種進(jìn)行綜合性研究的同時，必須加強(qiáng)未來信托業(yè)務(wù)品種的前瞻性研究，找出它們之間的共性，提前進(jìn)行會計(jì)整合并制定相應(yīng)的會計(jì)規(guī)范，指導(dǎo)目前業(yè)已存在以及未來可能出現(xiàn)的所有信托業(yè)務(wù)的會