會計實務：有限合伙架構與所得稅初步籌劃

有限合伙架構與所得稅初步籌劃一、目標

1、規(guī)避普通合伙人的無限責任;

2、使股權投資團隊成員的綜合所得稅率最小;

3、充分考慮在架構中預留新進團隊成員的“股權”份額，實現相關操作便捷。

二、總體思路

1、規(guī)避普通合伙人的無限責任用增加一層有限公司來實現;

2、鑒于有限合伙企業(yè)的自然人合伙人所得稅采用的是5%-35%的超額累進稅率[i]，和25%的固定企業(yè)所得稅率、20%的固定個人所得稅率(股息、紅利、股權轉讓所得)有差異，故而可以就此差異將收入進行分劈;

3、鑒于薪酬所得的個人所得稅率是5%-45%的超額累進稅率，兼職勞務所得的個人所得稅率是20%[ii]，故而，利潤可以主要以勞務方式釋放出去(月薪超過8000，應納稅所得的稅率即超過20%);合伙企業(yè)的投資人工資不得稅前扣除，而公司股東的工資可以稅前扣除，故而除規(guī)避無限責任，基于稅務考慮也需要在整體架構中要安排公司制主體;

4、充分考慮地方的所得稅優(yōu)惠政策，包括但不限于：國家高新技術企業(yè)減按15%企業(yè)繳納所得稅，經紀特區(qū)和浦東新區(qū)新設高新技術企業(yè)所得稅“三免兩減半”，各地方政府對股權投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠和返還，等等。

三、需要注意的事項

1、鑒于我國稅務局的自由裁量權太大，稅務籌劃需要尤其重視辦稅實務，由具有豐富經驗的稅務專家參與設計操作細節(jié)，并和稅務局進行充分的溝通;

2、個人投資多個合伙企業(yè)，則在各合伙企業(yè)的所得額需要合并計算以確認適用稅率[iii];

3、根據《關于合伙企業(yè)合伙人所得稅問題的通知》(財稅[2008]159號)規(guī)定，相比公司，合伙企業(yè)留存所得即使當年不分配，也需要繳稅;對于法人和其他組織作為合伙人，計算所得稅時不得用虧損遞減盈利(公司的虧損可以向后五年內結轉);

4、各地方政府的稅收優(yōu)惠政策可能為越權政策，需要關注其政策的有效期和穩(wěn)定性，比如上海市2008年出臺的《關于本市股權投資企業(yè)工商登記等事項的通知》，對于股權投資企業(yè)稅收優(yōu)惠政策部分，便在2011年修訂中給刪除了。

四、第一個原型架構：暫不考慮稅收優(yōu)惠政策關于上述架構的說明：

1、D基金為募集的用于投資項目的基金，D基金的主要所得為股權轉讓所得;就創(chuàng)業(yè)企業(yè)和擬IPO企業(yè)而言，分紅、股息所得收益較少，比例低，在此忽略;

2、C合伙企業(yè)為X公司和管理團隊共同成立的D基金的GP，為D基金的管理主體;

3、C合伙企業(yè)架構之上，X公司基金為C合伙企業(yè)的GP，B有限合伙企業(yè)為LP——團隊出資額為次要考慮因素，且自然人終究需要規(guī)避無限連帶責任，所以在這一層直接做成LP(否則做成GP也可以);

4、B有限合伙企業(yè)之上，單獨成立A公司作為GP，執(zhí)行合伙事務;投資團隊作為LP;同時，投資團隊為A公司的股東;所有預留“股權”在B企業(yè)和A公司層面變動;由于B企業(yè)的分配很靈活，分配給A公司的所得可以通過薪酬、差旅等費用抵扣，必要時管理團隊可以以兼職等方式向B企業(yè)提供勞務，該部分個人勞務所得適用稅率為20%;

5、投資收益實際從D基金開始產生，分配收益的過程中，D基金、C企業(yè)、B企業(yè)作為合伙企業(yè)都僅僅是個管道(先分后稅原則[iv])，D—C—B—團隊的路徑中，承擔納稅義務的是作為自然人的團隊，適用稅率為5%-35%的超額累進稅率，只納一道稅;D—C—B—A—團隊的路徑中，A公司繳納企業(yè)所得稅，稅率25%，團隊成員繳納個人所得稅，稅率20%，綜合稅率為40%，故在A公司安排較大凈利潤不足取;

6、B企業(yè)的收益分配實際均屬于投資團隊，通過三種方式切分：a)作為自然人合伙人部分，按接近35%繳稅;b)投資團隊在A公司領薪部分，適用勞務所得的，按20%繳稅;c)投資過程中的成本費用可稅前抵扣的，抵扣部分所得稅額為0。其中，個體工商戶所得稅的累進稅率中，年收入超過10萬元的部分，稅率為35%，速算扣除數只有約1.5萬元(14750元)，故而，可以簡化地將上述a)作為自然人合伙人部分所得適用的稅率視為35%。

五、將常見的稅收優(yōu)惠政策納入考慮

1、國家高新技術企業(yè)：在上述的原型架構中，如果A公司是國家高新技術企業(yè)，那么適用企業(yè)所得稅率為15%，利潤分配至個人后，個人所得稅率為20%，綜合稅率=(1-(1-15%)*(1-20%))=32%;此安排需要國家高新技術企業(yè)的配合;

2、經濟特區(qū)(深圳、珠海、廈門等等)和浦東新區(qū)新設高新技術企業(yè)：如果A公司為上述新設高新技術企業(yè)，享受兩免三減半;則免稅期間綜合稅率為20%，減半期間綜合稅率為(1-(1-12.5%)*(1-20%))=30%;此安排需要相關區(qū)域新設的高新技術企業(yè)的配合;

3、對于股權投資有限合伙企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策：各地方政府對于從事股權投資的有限合伙企業(yè)出臺了不少稅收優(yōu)惠政策，一些政策中，自然人有限合伙人可以適用20%的個人所得稅率，且有地方稅收返還，實際稅率理論上可以低至12%。就此需要考慮幾個問題：a)享受政策優(yōu)惠需要滿足一定的門檻，比如實際出資需達到一定金額，另作為持股平臺的有限合伙企業(yè)不一定適格;b)具體操作中和政府的談判很重要，不能達到政策適用標準也可以通過談判來實現，比如廈門市思明區(qū)的盛陽投資(博雅生物300294高管持股平臺)疑似此情況;c)資金退出后抽離本地是否存在困難;d)政策在整個基金存續(xù)期間是否穩(wěn)定。上述問題需要進一步個別求證。近期梳理的部分針對從事股權投資的有限合伙企業(yè)稅收優(yōu)惠政策見附表。

[i]《關于合伙企業(yè)合伙人所得稅問題的通知》(財稅[2008]159號)，2008年1月1日施行;[ii]《個人所得稅法》，2011年6月30日修正;《國家稅務總局關于個人兼職和退休人員再任職取得收入如何計算征收個人所得稅問題的批復》(國稅函〔2005〕382號)，2005年4月26日發(fā)出;[iii]《關于個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個人所得稅的規(guī)定》，2000年1月1日施行;[iv]《關于合伙企業(yè)合伙人所得稅問題的通知》(財稅[2008]159號)，2008年1月1日施行。

小編寄語：會計學